【兩倍槓桿不會歸零，但會跌到你懷疑人生：沒有再平衡，誰都救不了你】2025年11月22日

大家好，那今天是 2025 年 11 月 22 號，那這裡是 CLEC 投資理財頻道，那我們這個影片的，我們這裡 clubhouse 的話，在 YouTube 的話，就是編號 00541OK 好，這個詐騙我還是要天天每個禮拜念它一下，然後這就是它一直都存在，那它現在名字改成 CLEC Chairman1，我的 ID 是 CLEC Chairman，它是 CLEC Chairman1，不管是什麼樣，就是要注意它，也會利用這個 AI 的回覆，它用我們的 AI，那你的問題它就丟掉就給 AI 回覆，AI 它就貼給你，你感覺上好像是我在回覆，其實是詐騙，所以大家如果跟我聯絡還是用 email，email，或者是在 YouTube 留言，在中國國內如果看這個影片，因為你們看這個影片要跟我聯絡，我的講義最後都有 email，所以你就直接 email 給我就好。 在美國，在臺灣有上 clubhouse，我想就不要在 clubhouse 裡面對話，你應該直接寫 email 給我，這樣會比較好一點。那不然這詐騙，等於你這個不知道哪一個 James 在跟你聯絡好。 市場震盪跟我們沒關係，那你前兩天市場這個，你看開高漲 5%，收盤跌 5%，上下震盪 10%，那你要怎麼管，那個管不了，所以市場震盪跟我們沒關係，國際局勢也跟我們沒關係，市場也不用分析。我們指數基金，其實是沒有什麼需要做的事，就是其實就是完全完全這個無事可做，真的無事可做。 那現在已經 11 月了嘛，所以到 12 月剩一個月，你如果要做再平衡，那應該可以做了；你如果想要到明年初再平衡，也是可以的。就是這兩個月就應該要把它做掉。經濟局勢跟我們沒關係，所以一切跟我們沒關係，所以無事市場。你如果能夠這個練到這個沒有錢的存在，完全沒有錢的存在，也完全沒有市場的存在，沒有錢的自由。 我說沒有錢的自由，就是說你做任何事情不會想到錢，就比如說你吃個飯花個 300 塊臺幣，或 500 塊臺幣，或者是 30 塊美金，50 塊美金，100 塊美金，你根本不理會的那個，就是你要想吃就吃，想點就點，這個就是你的自由。那這個就是你到最後刷卡，你連刷卡刷多少你也不用知道，反正就籤個名就走了。這個就是你在這個方面就是自由。 所以自由的定義就是錢不在你考量之內。那每個人自由的程度是不一樣的，有的人是一頓飯的自由，有的人是一個旅行的自由，那也有人是這個這個買車子買房子的自由，買房子跟買拖鞋一樣。所以那個錢不重要，都不用考慮錢，那你這樣才算是自由。所以這個是我們要達到的一個境界，就是自由的境界，就是我們是真的為了快樂而活。 再來就是在市場，其實市場在我們時間很少，一年應該五分鐘不到就可以了，超過五分鐘就有點太多了。你如果可以完全不知道上個禮拜市場是怎麼波動的？那你就成功了。所以你對於市場一點感覺都沒有。市場上個禮拜有掙到沒掙到，你也不知道。你現在連 0066 多少錢、008651 多少錢、QQQ 現在多少錢你都不知道。 那這個才是成功的，才是成功的投資者。對於市場完全不存在。這個要練，你把 APP 都刪掉，APP 都刪掉，到年底就看一下年底 login 你的這個投資帳戶，做一下操作，做一下再平衡，那就結束了。那很多年輕人可能更簡單，就是留半年一年的生活費。那有錢就一直買，一直買，可能自動扣款，APP 都可以，一輩子都不用。 30 年後要退休，再把 APP 叫回來就好了。所以兩件事情，第一件事情就是市場不存在。第二件事情就是什麼叫自由？不用考慮錢，就叫自由。那每個人的等級不同，有的人就是吃餐飯花多少錢，你一餐飯能夠花多少錢，對不對？1 萬臺幣，300 塊美金而已，對不對？甚至 5 萬臺幣，1000 多塊美金而已。所以這個你的自由，每個不一樣。 那旅行要說走就走，這個又是另外一層次的自由。所以自由有很多。那我們在人生的旅途上面就會慢慢 upgrade 我們的自由。你會發現到說，我現在的自由等級到哪個位置？是一趟完全不用考慮花費的旅行呢？還是買個房子，只要喜歡就給他買了呢？那種自由，這種就不同。可是我希望大家到我們這個頻道來，這一生都不為錢所困的自由。 好，那再來就是無視市場的存在免責宣告，這個我們我不會去跟大家幫你管理資產，也不會叫你賄錢。所以所有的叫你賄錢的，叫你說你的，跟你虛寒問暖的，你們如果接受過我的回覆的話，我這個人是非常直接的，不會跟你虛寒問暖，沒有時間跟你廢話的。如果跟你廢話很多的，那一定是詐騙。所以我們 20 幾年來都是義務的分享，我們從不會在裡面獲利。 YouTube 有些廣告也不是我開通的，我從來沒有開通營業模式，我們都是個人經驗分享，也不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。那投資風險很高了，大家還是要自我學習，自我決定，自我負責。 好，再把這個詐騙集團念一下，這個他現在用的 ID 是 clubhouse ID，用 CLEC Chairman1，我的是 CLEC Chairman Anyway。 他那他的對話呢，你看這個對話，他就會，你看這個對話的白字，那個對話，他這是用他是用 ChatGPT 嘛，他連那個訊號都忘了，忘了去掉 ChatGPT 會留訊號的，所以你看連這一點他都，反正詐騙好像很容易詐騙。這個我們今天跟幾個同學一起吃飯，就挖了將近十幾分鍾在談詐騙猖獗。 好，現在的 YouTube 他會給我們這個頻道有音軌的選擇，你像我們今天這個影片的話，你我上傳之後，你就看這個影片，你可以在右上角的設定，有一個點進去，選擇音軌，那你可以選擇英文，如果你的朋友不懂中文，他懂英文的話，那你可以選擇英文音軌，英文的發音，他就會把我們這個中文就直接直接翻成英文，這是 YouTube 現在可能用人工智慧增加的功能，所以未來我們的影片都會有英文的發音。 可是有些短片，因為我很早就做了，所以已經上傳了，那些就不會，好像要到明年的 3 月，明年 3 月的短片才會有英文。我現在上傳的影片都已經到明年 3 月了。 那我們短片裡面有專輯的部分，專輯通常就是好像 Q&A，就是說不是資產配置的，就是比較專注一個問題的回答，我會把它編成專輯。那那個可能立即馬上就會發布的，那那個可能就會有音軌，音軌裡面就會有英文。 好，最近中國的投資者就是一直來問這個中國 513100 溢價的問題，那我在這裡統一回答，就是說不要考慮溢價的問題。這個溢價你可能會溢價 100 年了，因為這個，因為就是外匯不是很流通，所以金融產業他沒辦法立即取得外匯去做平倉，就是恢復他的溢價。所以這個就是為什麼中國的基金會有很高的溢價。 那可是你也等不到溢價收鏈，所以在中國的朋友，你就不要再來問我說溢價要怎麼辦，溢價沒有關 係就立即市價買進一樣的道理，就立即市價買進。這就是你上車比較重要，錢買進去投資比較重要。不上車你什麼都沒有。你一直擔心溢價 10%，就 10%溢價，那你沒上去就賺不到錢。那可能 10%永遠都會有，10%的溢價。 所以不要關心市場跌 85%，是你會這一輩子的投資，你會碰到的。那雖然兩倍槓桿基金不會歸零，這你也不用擔心了。可是風險也是很高的。所以市場如果跌 85%，你的指數基金可能就，你的槓桿基金可能跌 99%了。所以 100 塊就剩 1 塊了。所以槓桿基金還是一定要做聰明再平衡。所以現在年底了，準備要做聰明再平衡瞭。 如果上漲幾年，你如果累積的槓桿基金已經漲三倍了，那代表你應該是有，應該有一個資本額已經轉到現金了。就是說你現在的槓桿基金，假設假設是有 100 萬的話，那它漲三倍就有 300 萬，那其實你將近有 100 萬已經移到現金部位了。那如果市場下跌，那你就可以有機會去補到槓桿基金。 所以雖然槓桿基金不會歸零，不過你就是可以在上漲的時候累積多一點現金，與被市場下跌的時候，你就會有更多的現金跟安全。所以如果現在就是市場的高點，你剛認識我們，你也剛買槓桿基金的話，那現在市場開始下跌百分之百，你怎麼辦？這個你要先想清楚的。 所以槓桿基金是不會歸零，但是你一開始就碰到市場就是高點，假設現在假設就是 2000 年的最高點，那這時候，槓桿基金就會是一個很大的風險，所以你要想清楚，你用槓桿基金在你的資產配置裡面比例應該要多少，而不是越多越好。你要以最壞的打算來看來考慮這件事情。 所以槓桿基金部位不能太大，不可以超過原型基金部位，也不可以超過現金的部位，這一定要遵守。那不然等到碰到了，再來喊救命，可能就為時已晚。好，我們下一頁，現在在講 36 頁。 最近有很多新來的朋友看我們的頻道，像一開始你看，可能也會一頭霧水，因為我們已經是 8 年的頻道了，那內容很多，那我們一直演進到今天，8 年的演進，可能不是你一下子就能夠吸收的。那一開始可能會一頭霧水，那沒關係，每個人都這樣走過來的。 那你每次看一個影片，把問題寫下來，一定馬上問我，你先寫下來，多看影片，你會發現你的問題一直會被我們影片解決。那有耐心的看影片，多看，那問題就會慢慢迎刃而解。不是只有看，不是說我們的頻道你很難理解。 以前我在看投資書籍，我在三四十年前剛開始學習投資的時候，我看的東西也是一頭霧水，那個那個漫步華爾街，還有這個彼得令區的，還有什麼這個這個折現率啊，我怎麼算，那個以前我們都沒學過。我是學理工的，我不是寫財經的，所以折現率是什麼，那個很抽象的東西，慢慢慢慢也是我第一次碰到折現率，到最後我會算折現率，也是三年後的事情了。 所以有時候你碰到一個問題，沒辦法馬上得到解答，可是你慢慢一天都在思考這個問題，過了幾年，你可能慢慢就會自己找到答案。OK，所以那個學習是一個長時間的，每天都在進步的，那讓你學習就是一種快樂，就是一種快樂。所以我也是持續在學。那我們這個頻道除了讓你致富之外，就是要讓你快樂。那學習就是讓人會很快樂。 所以我是鼓勵大家多多學習，多學習，不要碰到困難。哎呦，這怎麼辦呢？沒有關係，慢慢來，沒有人一天生就懂這些東西的了。好，第 37 頁，回報率不是資產配置決定的，很多人就是看我們的狀況，一二三四五六，或是找一個回報率比較高，老師，442 的回報率比較好，我是不是就用 442，還是說 443、433 比較好？ 那那個 8070 30 的回報會比較差，沒有，不是的。所以回報率不是資產配置決定的，回報率是未來市場決定的。假設從現在開始，市場一直跌，那跌 10 年，請問什麼樣的資產配置回報率最好？當然 100%現金的回報率會是最好，怎麼會是 442，也不會是 433，對不對？也不會是 80 20，也不會 70 30。所以反正現金是最好。 那可是，是我現在開始，市場一直漲，那不會跌，那什麼樣資產配置最好？可能 442 的資產配置或者是 100%槓桿基金績效最好，對不對？那什麼資產配置是績效最好？其實不是我們決定資產配置的考量因素了，一點都不是，我們資產配置要考量的因素是你要能夠活著。第一個，所以沒有哪一個資產配置績效更好，或更差，要看未來的市場狀況。 所以資產配置不應該先想到說：「哎呀，看這個模擬，這個資產配置，這個績效比較好，那我就選這個吧。」不一定，因為模擬的時候，那個市場狀況就是一種狀況而已嘛。那未來是什麼資產狀況，沒人知道。所以我們對市場未來一無所知。所以我們對於資產配置未來的績效也是一無所知，這是很正常。每個人的資產配置不同，那怎麼選？ 你適合的資產配置是多少現金？你覺得舒服。比如說，前幾天那種大跌，跌個兩趴三趴的，那那個槓桿基金 TQQQ 跌 8%，從高點到低點跌到 15%的，那你覺得舒服嗎？還是對不對？那你就要看，那樣子你是不是應該要降低槓桿基金，所以那反而應該提高現金。也就是說，資產配置的安全度是首要。 那你什麼樣資產配置，讓你可以完全無視市場的存在，你可以睡得好吃得好，沒煩惱，這是資產配置最重要的。那你假設說，你 80%都是現金，20%在股票市場裡面，那你覺得 20%，反正我就不理它就好了，那也是可以，那就是你最佳的資產配置。那如果 30%跌掉 80%，你覺得很舒服，那就是 30%在市場。 那假設你是 433，那就是有 70%在市場，可能會跌掉 85%，那 70%的資產會跌到 85%，那你能不能睡得著？這個都是你要問自己。所以我們希望我們的投資的過程是安心的，是舒服的，而不是擔心的，睡不著的，會得憂鬱症的，那個都不是我們投資希望碰到。的所以，績效絕對不是資產配置考量的重點。 那準備足夠的現金，確定自己可以忍受的波動，那這個才是你要做的事情。跟績效不要，資產配置不能考慮績效。OK，如果有個人來問我說，老師，我選這個資產配置是為了績效，那我可能給你當掉。整個都完全是不及格。好，第 38 頁，接下來我要把這個 JEPQQQQIO 這個 QQI 打錯了，不是 QQI，是 QQQI。這個 QQQI 還有 JEPI。 那我想，我不，我們就不用考慮 JEPI 了。這裡面我會談這個，就是說這是高股息，所以在美國的朋友，假設你資金不足，你想要得到比較高的股息退休的話，那這三支 JEPQ 跟 QQQI 可能是你的選擇。JEPQ 的股息殖利率是 10%、10%。QQQI 的股息是 12%到 13%。 那 BETA 的話，QQQI 的 BETA 是 0.9 到 1.1，JEPQ 的 BETA 是 0.7 吧，所以它波動力不是很大。所以其實是對於已經退休的人，要拿到穩定現金流的朋友，這個可以考慮。 那可是這裡面有稅的問題，稅的問題對於美國的朋友，JEPQ 跟 QQQI 你拿到了股息，應該不是完全股息 是因為它都齊全的現金流，所以大部分你這個報稅，我不知道，我也沒報過這個報稅。 可能是 long term capital，而不是是 capital gain，而不是你在 option 的 capital gain，是 long term capital，所以你可能不是股息併入你的所得，而是你的 capital gain，long term capital gain，這個稅率就會比較低。 所以這三支的稅率的話，QQQI 是最優惠的，JEPQ 也是蠻多，差不多一個是 QQQI 可能 95% 以上都是 long term capital，JEPQ 可能有 85% 以上。那對於臺灣的朋友，你如果是付委託的話，你投資 JEPQ 或 QQQI，你大部分都會得到退稅，會得到退稅。 那現在我唯一證實的就是永豐鎮，它的上手是 IBKR，所以它有退稅，隔年會退稅，所以你幾乎可以拿到跟美國人一樣的 10% 的股息，JEPQ 或者是 QQQI 可以拿到 33% 的股息。 其實臺灣的 0056 的股息也有將近 12%，所以是不是一定要這樣跨海去投資，付委託 JEPQ 或 QQQI，你可能要斟酌一下，0056 的股息是不是扣稅比較高，那你海外的 JEPQ 或 QQQI 的股息扣稅比較低，我不知道，所以你們臺灣的朋友應該會比較熟悉。 好，這個都是給已經退休需要現金流的人，可是請不要把這三支當做現金，不要說把那個 money market 的錢移到這裡，因為這個不是現金，這個會跌 20%，雖然說不會跌到 80%，可能會 20%、30%，還是會跌的。 你看 QQQI 的 BETA 是 1.1，所以它跟 QQQ 差不多，JEPQ 比較好一點，JEPQ BETA 0.78，所以它波動率比較低一點。可是年輕人，請不要投資這高股息，你還在上班，你還是用 QQQQLD 還有 money market 做資產配置，然後我們往下一頁。 所以這個是我記得，這個好像是布萊茲給我的資訊吧，他就是有去查永豐富委託 ETF，永豐的從業人員就給他一些資訊，他研究了一下，就富委託美股 ETF 預扣稅和退款機制，永豐正從業人員給他一個資料。 那我們在講義的第 40 頁，就是說他的永豐正的上手就是 IBKR，就是 Interactive Broker，那他大部分都會自動幫你們辦退稅，可是可能會隔年才會退給你們，所以你們投資 QQQR、JEPQ 都會得到退稅。 那這些細節很多，美國的什麼 dividend，那這個是海外非美國人的 dividend，就要被扣三分之一 interest，這個不會被扣，那 option premium 權利金也不算，美國的股息只有 dividend 股息才是會被預扣稅，而三分之一其他都沒有，那這些股息應該都可以退稅。 要看你的券商，你的券商上手是 IBKR，那可能會自動幫你退稅，那可是你的券商如果是其他的券商，可能他就不幫你辦退稅，那你就拿不到，那你三分之一就被預扣就不見了。所以現在只知道永豐正正是這樣子，那你有其他的證券商，你跟我講，你們會退稅，你可能也讓我知道，那我就可以跟我們頻道的朋友分享。老師，我可以打岔一下嗎？ 你說老師，我知道了，好像不是只有這個原因，還有就是個券商他有沒有去申請，他是 QI 資格，就是你只要去問你的券商，你有沒有這個資格，如果你有符合 QI 資格的話，其實他也會退稅給你，對啦。 你券商如果有去要去跟美國國稅局辦退稅嘛，對，我知道現在還蠻多人，很多券商都已經有 QI 資格，QI 資格，那你就問他有沒有去處理 1042s 的表，對，其實只要問他有沒有 QI 資格就可以了，QI 資格。 所以你們大家自己去做，那現在只是永豐正，你也不用馬上把他資金噴到永豐正，你就去問你券商有沒有 QI 資格，那或者他們懂不懂 1042s 的表都可以了。那如果你還沒確定的話，在確定之前不要隨便就去做了，等下被扣了不能不能返回，你就 30%，本來 12%就變成 8%，那不是虧大了嗎？ anyway 這都是資訊了，在這個很多 JEPI 可能不會退稅，那 JEPQ 可能 80 到 95%會被退，那 QQQI 可能比較高一點，所以這個都是我想，不是每個人會關注了，不過我想這個就是一個 information only。那當然你還在年輕人，你不要去買這個高股息。那如果你是已經退休了，那你可以用高股息來做你的現金流準備。 或者是你，比如說你是有理財型房貸，那你為了現金流繳房貸，你可能用這個來安排你的現金流繳房貸，也是可以考慮。股票質押的年齡沒上限。所以有時候偶爾還是會看到我們頻道或其他頻道會有的人說股票質押，那個檔案上說到 65 歲上就不能質押了，沒有這回事。 房地產可能是貸款，可能是 65 歲上，或年紀越大就越難做理財型房貸，或者你沒收入，他就不讓你做理財型房貸了。可是股票不會了，因為股票要處理是很簡單的事情，他風險很低。可是房地產要處理比較麻煩。所以他們都要確定你還得起，他不想去處理拍賣房子的事嘛。所以股票質押，股票會越變越有最值錢嘛。 所以抵押品不足的時候，這個銀行就可以馬上立即一鍵就把你的資產賣出了嘛。所以股票質押借錢比房地產更有彈性。所以為什麼要持有股票資產，不要持有房地產資產。如果你買房子跟買拖鞋一樣的話，那你才可以去買房子啦，不然不要去買房子。買房子你買房子就是把自己蓋了一個牢籠啊，就跟蓋了一間牢籠，自己關在裡面。 年輕人不要去買房子，你幹嘛去買個牢籠啊？我就很奇怪，為什麼年輕人一開始工作就去買個牢籠，而且更特別的都是父母親把你關在牢籠裡。就是有人，就是一開始上班那兄弟啊，那個阿嬤就說：「我給你錢，三百萬、五百萬，做你頭期管，那趕快去買房子，趕快去買房子。」 我聽起來就好像那個長輩說：「趕快去買個牢籠，趕快去把個牢籠，把自己關起來。」這個不好啊，不要買房子，不要買房子。好，現在的朋友先看我們 00451，那再來就是我在想 00451，我重錄一遍，就是把它這個 screen 的錄起來，再把它放回去，就會有英文版了。那股票天天都上漲，你不要管它波動。 那最後我們的我的 email 在講義最後，你隨時寫 email 給我，我在 24 小時裡面都會回覆你。YouTube 的留言跟 email，通常我 24 小時都會回覆你。如果你 24 小時沒有收到我的回覆，那你可能，可能你的 email 被丟到垃圾桶去了。我都就是那個，那我不知道，那你趕快跟我再通知一下，說：「老師，你有沒有看到我的 email 啊？ 沒有，那這樣子才不會遺漏掉你的資訊。」好來，Kate，我講完了，好的，謝謝老師。那瑞你在臺上了，你可以先開麥，謝謝，謝謝老師。好，瑞好，你好，那臺上的 moderator 如果要講話，要開麥，都隨時可以。 開麥來，瑞請說。 那個老師之前都有在那個，就是分享那個查理·芒格 YouTube，然後我就接著聽，然後我發現他就一直上傳，然後就很多部，然後甚至後面好像還會換聲音這樣。然後我就邊聽，然後就是邊想到老師課堂上教的很多連結，然後就非常有感受。然後最多感受就是也是一直提醒我們要持有現金，然後理解風險，然後認識風險，然後再來是怎樣去控制風險這樣。 然後再來是說，就是裡面也講到很多，說就是不要比較，跟嫉妒瞭。然後當然還有老師說的那個反脆弱。然後我想問老師，是說就是我裡面比較兩點，是我比較有疑問，是那裡面很常，我不知道是不是他本人講，但裡面很常講到說，就是他不要槓桿，也不要借款，然後包括是銀行。 但我在想說那個巴菲特，不是有用那個保險付存金，然後他不是也用很低的利率，然後時間很長這樣去借款，然後不知道為什麼裡面會一直，查理·芒格一直提醒我們說不要槓杠跟借款這樣。然後這是我比較不懂的地方。好，這個很好，第一個他就說，你不要借錢買房子，這是一個，他說你不要借錢買房子，還有就是你不要去借錢消費買車子。 所以他說很多美國人，他只要是像美國人，因為美國人消費都是借錢刷卡，或者是就是分期付款買車，分期付款買房子，分期付款連旅遊也分期付款，反正卡載也分期付款。所以他第一件事情就是他是針對美國人的，就是說不要欠款，不要欠款。他的意思就是，你不要欠款去消費。那他第二件事情就是說，很多美國人就是比較心，很一直都想比較。 所以第一個，賽斯賺利是，就是醫生開始賺錢之後，就買一棟大樓，或者是買一個豪宅，那背了一輩子的防彈。那這個都是他說，這個通常都會讓你變窮。所以不要借錢，不要借錢。他的意思就是，他針對美國人，因為美國人借錢，不是像我們這種借法的。 大部分你不要說，美國人，臺灣也是一樣，他說有錢的很多，收入很高的都是，可是他就說，精緻窮，外表都很精緻，可是內部很窮，他的現金流很窮。你不要看竹科，很多竹科的朋友，就是薪水很高，拿 bonus，可是買個五千萬、八千萬的豪宅，他看起來就很有錢，其實他這輩子會窮，一輩子會窮。所以，他說你不要去買一個八千萬，買一個小一點。 他說我的房子是比我的員工還破舊，不是破舊，就是還小，還不豪華，我的員工的房子都買得很豪華。還有就是很多人搞到了五四五十歲的，還是很窮，為什麼他們一開始工作就買了一個豪華跑車，一個豪華的房子，借很多錢。他在講的是這個，所以叫做提前借錢消費，跟人家比較，人家有大房子，我也要大房子。 好像現在臺灣很多人年輕人都說，人家都買房子，我也跟著買房子，那買不起就把它打到最強，最打到那個貸款，打到這個自己要縮一截十才能買這個房子，他也把它買了，就撐場面。他的意思是說，不要這樣子，他沒有說，他當然沒辦法講很細，他只是在講。 general 一般人會變窮人的借款方式就是這樣還有一種就是沒有控制風險的借款投資就是單押單押一個建案或單押一個股票或單押一個東西那借款又單押以為穩賺的比如說我想前一段時間有人認為比特幣穩賺的這個是未來的前景就給他借很多錢不只是那個還槓桿那就爆掉了這個都是不可取的借債方式所以兩個一個不要借錢去消費你沒錢的時候不要借錢消費第二件事情你不要借錢去投資這兩件事情那跟我們不一樣我們是控制風險的借錢那完全不一樣這兩個分清楚了了解了解對沒錯他寫很多影片就是不斷來說嫉妒這件事他講說然後還有一個朋友 Willson 然後就是可能跟我們一樣就在老年的時候可能發現身邊有一個很好的朋友然後突然可能靠類似比如說虛擬貨幣暴賺什麼然後我還想說好像之前也有聽過那個誰講說好像大家人好像都不是怕窮就是會是怕比別人還窮這樣然後所以就最後就跳進那個陷阱裡然後我就自己在思考的話就是說要怎麼解決這個人性上本來就會嫉妒跟比較這件事好像就是不斷的去跟自己比就好然後我的想法是說就是我比的就是我丟入 433 的金額反正就是一定會越丟越多因為是絕對不賣我不看那個最後的資產是多少反正我就只專注我自己投入多少然後我另外也想問一下老師說老師有沒有也經歷過這一段， 就是從，就是比較，然後慢慢回到自己的這種經驗，可以分享一下，謝謝。 比較這個心，是我一輩子從來沒有過的，我從來沒有過，我也不知道為什麼，我就是從來不會比較。我這個，從唸書到什麼，我也不會跟人家比較成績誰比較好，我不會，我只會跟自己比較，所以所以那個也比不來，對不對。 我如果我跟你們講，我高中，我全班最後一名，每次考試考完，我英文只會可能十題，我只會做兩題，因為英文課本每次要念，就要念兩本英文課本，要念八個課文，我只念我光一個課文的英文，我就單字查完，就就考試了，我只能那個課文考的部分，我都會全對，其他七個課文的英文，我都會都都在猜。 所以可是我，我不會跟人家比較，因為我就認為我是最棒的，所以我雖然是，所以我雖然全班成績最後一名，最後我大學臨考，我還是全班第二名。所以所以對自己要有很強大的信心，不要去跟人家比較，我們要要贏在終點，不是贏在起跑點。所以你只要穩步前進，最後你知道你會，最後贏在終點就好了。 所以我從美國回來，我所有的部總總經理都開雙 V 的，我就開一個御龍的，在整個我們停車場裡面，就我一臺最古老，十臺十年的御龍的。為什麼我可以退休，我就是不會花錢在這上面。那可是為什麼那些副總那些總經理就沒辦法退休，因為他們錢都花在買雙 V，買豪宅，一間換過一間。那最後他們就是為了，就是跟車奴，跟房奴。那我其實你少買兩部。 車少買，兩部雙 V 的，你就退休了。所以不需要，不需要跟人家比較。所以我從我從我這輩子，好像沒有跟人家比較過，我只跟自己比較過，而且我只相信我自己，一定是最好。這個是你可以說過度自信也好，或者是反正我自信心就是爆棚。所以我從來就是認為，沒有人比我會做的更好了。 我做任何事情，就算有點那個，我也說，我也在想，別人來做，也不可能做的比我好。所以你就不用太介意了。那至於投資，當然會犯錯了，我犯的錯，應該你們想像想像不到，很多很多很多，最常的常常以前沒經驗，最多的就是那個股票，一直漲，那隻股票一直漲，都沒買，最後買進去都是買在高點。 那就是什麼，人家說比特幣會賺錢，會賺錢，結果你三萬塊沒買，結果五萬塊、六萬塊去買，結果他跌回三萬塊，你就賣掉，或者是之後就一直漲，漲漲漲漲漲到十萬塊，你沒買，漲到十二萬，你又去買，好像又跌到八萬多，可能你又賣掉。所以這個你經過幾次的這個之後，你就會發現，你不適合做這件事情的。 所以個股也是一樣，我也曾經買 NVIDIA，買好幾次，可是都沒賺到錢了，以前了，對不對。所以這個你做久了，你就會知道說 那個，你沒這個命，所以你不要去。人家說我 NVIDIA 賺多少倍，多少倍，那騙人的。如果有人說你這個 QQ 裡面沒 NVIDIA，那就無所謂，沒就沒有，你有就那就你有嘛，跟我就沒關係。所以就不用去嫉妒別人。 別人有賺到錢，那是他的事。你賺你的錢，你賺你的錢，你不要理他。如果他真的很厲害，最後他會過得比你好。如果那個人過得沒你好，你還聽他的幹什麼？通常沒有人過得比我好，所以我就不用聽他的講。白點，我們這裡的人賺的都比外面的任何人都多了，長期來說，所以外面的講的風花雪月，那是講的風花雪月而已啊，講的一口好股票而已啊，對不對？ 真正比賺錢，我們是賺最多的啦，所以就不用聽他們的。 以這兩件事情的回答，就是第一個，我是不物質上，還有這個工作上，或者是能力上面，我們都不用跟人家比較，你跟自己比較就好，你只要你夠喜，足夠的信心，再來就是投資這方面，我們是賺最多的，別人再怎麼講，你都不要相信，那個都不可能的事情，不可能啦，可能的話，他就是巴菲特了，不可能啦，對不對？ 那如果可能的話，他應該來教書啊，他為什麼不像巴菲特或芒格講幾句給大家聽聽看，錄個頻道嘛，對不對？你看很多財經媒體錄的頻道，今天講 A，明天講 B，反正變來變去，每個月講的都不一樣，那他在什麼？那是綜藝節目，綜藝節目每個每次的節目都不一樣啊，內容都不同啊，那他們這些理財頻道，就是綜藝節目。 他每次都講不一樣，一會兒就講什麼指數基金，一會兒講又講什麼因子，什麼因子的，什麼子的，對啊，那個每次都講不一樣，那這個是綜藝節目，綜藝節目才會變來變去，因為吸吸眼球嘛，那我你看我們這個 18 年的節目就是一樣啊，也沒改變過，所以就是這樣。 老師，我覺得我覺得在這裡學到真的是我覺得賺最多的，還不只是那些金錢，就是賺到安心跟平靜，然後那些市場就是起起伏伏，真的是越來越沒感覺，我覺得這是賺到最多的，時間那些跟平靜，然後很謝謝老師，謝謝，對啦，我們人生就是要平靜嘛，快樂嘛，那無視市場的存在嘛，無視金錢的存在嘛，那你才自由啊，對不對，這些外界環境都不存在，你才自由啊，自由自身就是，一切都不存在才是自由啊。 好，那個老師，我也插一句，就是現在查尼、曼格也好，巴菲特也好，就是活得久，你就贏了，活得久，你要活得長，所以這個心不能一天到晚被幹擾，所以我覺得老師說的這個，也是我們保持內心的平靜，也是保持我們財富的增長的最佳的方法，你心很平靜，你不去受外界的干擾的時候，你的身心也會比較健康，第一是你生活的質量會比較好，你第二你才能享受這個財富帶給你的快樂和這種喜樂，謝謝老師。 對啊，投資就是比命長的，我績效比你差一點，沒關係，我命很長啊，對不對，所以為什麼提早退休，提早退休就很好啊，對不對，就是不用受公司的折磨，沒有壓力啊，頭髮還是烏黑的，對不對。那這樣就是健康啊。那你就命就長了。命長像巴菲特，天天做他喜歡做的事，命就長了。九十幾歲當然變成首富啊，對不對？ 如果讓我活到五百歲，那我也就是首富啊，對不對？那沒辦法活到五百歲，讓小孩子繼續繼承，那總是有一代會變成世界首富啊，對不對？OK，所以長時間是唯一決勝關鍵的，對 Sunny。謝謝你，是嗎？我後來有發現，就是像我們這種指數投資，後面就是指數成長的。最後只要是多活一年，就已經完全超過那些任何任何什麼怎樣配置，然後怎樣選股。 只要多活一年，對啊，最後的那一年就是爆發了。對你多活一年，你的資產就多好多了。你如果一百億，多活一年，你就多二十億了，對不對？二十五億了，對不對？一年就二十五億了，就是那你多活三年，你的資產就翻倍了，對不對？所以比器長的，比器長的，對。謝謝老師，好，謝謝你來 Kate。問問一下，好，謝謝 Ray，然後謝謝 Sunny。 那接下來 Lan，你在臺上，你也可以開 Mind。Lan 你在嗎？好，那沒關係，下一位是佳玲。大家好，老師好，你好，各位同學好，我是第一次上來發言。那我主要是因為我最近有個狀況，想跟老師請教兩個問題。 第一個是說，因為我本來有一個小的事務所，那最近一年因為招人都很不順利，那我後來才仔細去算，說原來我這一年我已經其實情人已經很不划算了，那所以我就考慮說要把這個事務所關閉。那其實我想我錢應該是夠的，只是我覺得說我這個 15 年來在這邊的青春，然後就要這樣把它結束。雖然好像是自由了，可是我自己一點都沒有感到高興。 我就不知道這個心理上，我要怎麼調適，這是第一個問題。那第二個問題是有關於資產配置的問題，是這樣，就是我之前其實我也有 email 跟老師請教過。那因為我是單身，沒有小孩，那我現在又 50 歲了，那我大概有 3500 萬，我的年開銷大概要 180 萬。那先前老師也有建議我用 316 這個資產配置，說我一年可以用 5%。 那我後來我不知道說，如果說我把 1800 萬去買高股息，那剩下的我來做什麼，我來做 703 的配置，會不會更好，因為我畢竟就沒有下一代。那我就想要儘量把這個資產用到極致。那不知道老師有什麼建議？謝謝老師。可以啊，你 180 萬你就買 QQQI 嘛，或者是 0056 嘛。那你覺得現金流沒問題，180 萬馬上到手，對不對？ 那你甚至想說要花 200 萬，就 2000 萬就給他買 QQQI，那可能都比 2000 萬 200 萬還多，每年可能 260 萬，那你可以過得更滋潤。所以你的這個夠了，夠退休了，沒問題。那你現在 3600 萬，2000 萬買 QQQI，那現在 1800 萬就留個什麼 500 萬現金，其他的就給他買 00662，讓他去成長，讓他去跑吧。 那跑的越多，你就開始日子過得越好。你現在 200260 萬一年，260 萬一年，一個月多少，一個月就 23 萬。那你看看 23 萬。要怎麼花多去旅行？那你就很多事情就自由了嘛。你吃飯也不用考慮錢的問題，想吃就吃，想找朋友吃，請他吃飯就吃飯嘛。這個君悅，君悅這個隨便餐廳，隨便選，隨便吃啊。 那要去旅行，你也不用考慮錢了，就就就就所以你的自由就可以一直搭到 11 住行綠樂那這個這個精緻一點沒問題啊。如果如果要去旅遊，住好豪華一點了，那你就很多事情都很自由了，所以沒有問題啊。3600 萬可以，如果做的好，資產配置，一年可以拿到 200 多萬，一個月可以可以 20 23 萬，花夠了啦，很多了。 所以我想你錢不是問題，而且現在我們的的那個工具車廠越來越多，高資產配置的越來越多，所以你就 0056 也可以啦，QQQI 也可以啦。那你成長的，也有現金，也有現金流，也有，所以你就儘量花錢吧。 再來就是你的工作事務所，我跟你講，就是說其實我在鴻基做 18 年，有時候我都覺得我做太久了，在一個公司做太久了，這人生其實短短幾十年，就在一個工作花了 18 年，其實是浪費時間，應該說浪費青春啊。 如果我當初想的更那個的話，不過我在鴻基已經算是蠻特別的，我幾乎所有部門都 走過了，我走過 R&D，也走過 Testing，也美國的 Media Lab，我管一個實驗室，後來又回臺灣管整個 R&D，後來管事業群，還有工廠，我有管過，其實我是蠻多，整個公司的任何部門，我應該都管過了。 那你的事務所關了，就關了吧，因為人生不是只有一件事情，所以你應該是可以多自由一點，多嘗試不同的東西，你有實力，你有金錢，沒有壓力，那你可以去多嘗試一些，做一些自己喜歡做的事。 還有就是不一定要做事，其實我們人可以閒閒沒事啊，我不一定要去尋找一定要做什麼事，沒這回事，可以閒閒沒事，我以前剛退休，閒閒沒事啊，這個一個早上就看一份報紙，在星巴克，做一個人的早上，對不對，都可以啊，腦袋放空也是一種自由啊，所以不要可惜你的那個事務所關了，那是好事，那麼好事，你的折磨，你的擔憂都結束了，現在就是往前看，那會做什麼不重要，就上帝自然會幫你開另外一扇門，你就享受現在沒事的時間，那去花錢吧，去買一些東西，去旅遊，去看看，像我們有的朋友自己獨自，現在就跑到立陶宛去了，他就每天有時候跟我講老師，我現在人在哪裡啊，那就很好，他一個人很獨立，就可以到處去玩，那你也可以啊，你也可以，那當然有朋友也是蠻重要的啦，我告訴一些單身的朋友，你要想一件事情，就是說哪一天你要去急診，凌晨兩點，你有沒有一個很親近的朋友或很親近的人，他可以陪你去，等你，陪你去急診。 或者是你住院，有人會去看你，那幫你做一些事情，比如說辦一些事，就是陪你的人，不一定是要不一定要結婚，不過你就是要有一個朋友，你一有事情會打電話給他，他會義無反顧的出面，你有沒有這樣子的朋友，這個可能要思考一下，尤其是單身的朋友，那大家要互相幫助，你有沒有一個人可以跨洋兩肋插刀為你付出的，有沒有這個，是我們在人世間除了父母子女之外，還有沒有另外一個，半夜凌晨兩點會陪你去急診，這個是可以思考的問題，這個是這樣子，所以結束，這個沒關係的，很好，恭喜你了，謝謝老師，非常感謝老師，很好，你開始享受人生吧，我 20 年前就開始了，你今天就是我 20 年前的我，我會要跟隨老師的腳步，謝謝你有問題跟我們聯絡，謝謝老師，謝謝大家，謝謝佳玲的問題。 老師，我覺得他這個問題，其實很多我們的學員，不是錢不夠，是不知道該怎麼放下現在現成的生活模式，然後跳到另外一個完全不同的生活模式裡。然後外面的噪音其實還蠻多，當你一丟擲這個議題的時候，就會很多人，就是很多人就把你淹沒了，你又不敢要，就是很難踏出這一塊。 我覺得我們的問題會是這個，對你們就怕踏出，踏入一個未知的未來，那種恐懼，就是說錢已經我知道是可以可以，但是真的要離開這個，就是你很習慣的這個模式，然後要去到一個，就像你說，你可能無所事事也可以，可是你的腦袋裡覺得無所事事是很可怕的。你大家講你無所事事的時候，做一件事情，種幾盆花，種幾盆水果樹。 像現在冬天了，可能沒什麼水果可以種，現在應該是種可以種那個海芋，現在種海芋的時節。那你可以種盆海芋，讓它開很漂亮的海芋啊。養個魚，魚缸養個魚，看個書，學會泡咖啡，一天就很忙。你每天早上起來的儀式感就出來了。 早上起來磨咖啡，喝咖啡，喝完咖啡看看你的魚缸，去去外面看看你的盆栽，那看本書，然後看一本書，那這樣子啊，找個朋友聊天，或者是現在臺灣有很多文青的店咖啡店，去那邊坐下來，好好喝顆咖啡。 這個都是很多事情可以做，而且這才是值得的人生啊，而不是一大早就趕個捷運啊，一定要匆匆忙忙的去上班，那個是沒有必要的一龍講過，跟我講的一模一樣。我們人生來不是為了工作對，要記得這件事情，你不要最後人走人，最後的說：哎呀，我後悔，我這輩子都只做只是在做勞工，只在上班。你大半輩子都在上班，一點意義都沒有。 我寧願你寧願你好好養個魚缸，學學一個嗜好。嗜好可以是，現在臺灣也有人在教人家泡咖啡啊，怎麼怎麼品嚐咖啡啊。那不然就是你弄個魚缸，弄個這樣，學會這個藝術。魚缸怎麼當然這是我的興趣的，我以前曾經家裡有六個魚缸，那怎麼把魚缸 decorate，怎麼養魚，這有很多學問。 那怎麼種花，怎麼各種時節的水果蔬菜，什麼時候該該種下去，這個都是，都是，都是生活，而不需要去做勞工對，沒有那麼可怕。只要做很平常的事就很很有儀式感了，所以很有儀式感，就是你每天起來一定會去喝咖啡，一定會做一件事情，那有信仰的做一個禱告或者是上個香，這個都很有儀式感。那你每天就會有這種，那這個心情就會平靜。 所以記得有個儀式感，儀式感，不然就是每天把那個出去走一下，衣服穿個穿一穿，整洗一下，去去全聯或者去超市買今天喜歡吃的水果，這就儀式感。那如果有父母的，固定繞到父母那邊看一看，他們有沒有什麼需求，跟他聊聊天，這個就是儀式感。 那你每天都有固定這個，最後你會發現你很忙，你很忙，不是工作，不要工作，OK，好，謝謝老師，我覺得大家應該都很有收穫，謝謝老師。 那那個我的那個順序有點跳調，那我還是照著上面的順序就是，那如果就是不小心怠慢，請大家這個包含，然後那個郭源嗎，還是郭妍，郭妍你在臺上了嗎，你可以開門了，有一隻貓咪的那個，那蘇神你在臺上，你可以開麥分享了，謝謝蘇神你在嗎，好，那浩青你在臺上，你也可以開麥了，我想說我可能比較晚一點，對啊，你要跳到前面來，我的速度有點斷， 好那沒關係，那 June 老師好，還有各位大學員，我是浩青，今天有一個小問題想要跟大家分享一下，來看看 June 老師對這個有什麼意見，我前一陣子去帕拉託見了一個客人，他們都已經退休，就是一對夫妻，都已經退休了，本身呢他們大概也沒什麼資產，我不曉得他們股票資產裡面到底有多少 maybe 三四十萬吧， 那已經開始在領這個 social security 了，那我想那個 social security，他們之前可能繳的稅也沒有繳很多，那兩人加起來 maybe 一個月可以拿四千多塊錢吧，那這個太太她又不願意把房子賣掉，他們想說能不能把它稍微弄一弄，之後他們也在想說能不能把它做成 airbnb，那他們在臺灣， 我不曉得說臺灣可能也有房子，還想說不然花大部分時間就住在臺灣，然後偶爾還可以回美國，那美國這邊的話就暫時讓人家去做 airbnb，那比他們帕拉託那邊的那個價位的話，我想一個月大概有四百，不是一個月，一天一天大概四百塊錢，剩下就看那個市場的需求度是多少，所以說這樣算起來的話，有的時候要找人家來清洗，有的人要找， 可能有時候沒有人住的時候，反正算起來的話，可能算一個月，應該還有扣掉這些成本以外，大概還有四五千塊錢可以拿吧，那如果說拿這個錢再加上他們這個 social security 做起來的話，應該是生活應該還過得去，然後就是大部分時間住在臺灣。 然後，偶爾可能三四個月回來美國，那至少美國這邊還有房子可以住。不要說那，回來美國之後把房子賣了，還要去租房子，因為如果說回來美國還要去租房子的話，那房子一租也是整年了。那其中有幾個月不住的話，那個費用也一直在花。我是說，像他們這種情形的話，因為他們又吸收，他們又不願意賣掉，然後可能家裡傢俱也蠻多的那種情形。 如果說把它拿來做 airbnb，然後大部分時間留在臺灣，那臺灣的消費因為低，所以說那有需要再回來美國這裡。我不想說他們這種做法到底好不好，這樣因為主要還是我們主要考慮來說，退休之後到底有沒有足夠的錢去生活。那退休的時候，主要還是考慮他們這個現金流。那他們股票竟然說已經老了，已經沒有這個錢了。 所以說，你說現在把他房子賣了，就好像把他的母雞給殺了，那以後就不生蛋。那至少他這房子在帕拉多那個地方，價位也還不錯。然後這個，如果拿來當做 airbnb 的話，那個每天就是反正就是有很多一些有需求的話過來住，那至少有一些收入進來這樣子。 我不想說這樣的做法跟把這個房子賣掉，然後把這錢整個丟到股票市場兩個去做比較的話，我不想說俊華是對這有什麼看法。對這個這個，如果我跟他講，你帕拉多房子賣了，睡覺完之後，你有 300 萬，30，00 萬換 QQQI，一年有 30 萬，30 萬美金耶。 你就算在臺灣過日子，你 30 萬連什麼 airbnb 都不用做了，你又回來的時候，就去住住均月住 higher place，住什麼就給他住啊，有什麼關係？那住一個月也差不多，不到 1 萬塊美金，那你有什麼好？那個錢用不完，有什麼不能住的？ 所以 30 萬美金，30 萬美金，欠金流，連那個 social security 都是小小芝麻綠豆大的事情，那你如果不回臺灣，也不用回臺灣，你就直接直接，30 萬美金，30 萬美金，你去住一個現在那個 apartment，三房兩廳，很高階的 apartment 也才 1 萬塊美金啊，San Mateo 啊，豪華的不得了啊，還有三溫暖啊，還有烤肉架啊，還有一個游泳池啊，還有一個很大的空中花園啊，BBQ 還隨時可以用啊，那個 BBQ 的那個空中花園，還有很大的冰箱，還有一個那個找朋友來花都花不完，為什麼要去，為什麼要去搞一個留個房子啊啊啊，自己要搞個 Airbnb，Airbnb，你年紀大了，你還能搞嗎，對不對？ 我想浩青，這個很簡單的簡單的事，可是他們把它搞複雜，主要是那個太太本身就是有那種心態，那麼說好像家就沒有根的感覺，所以這個就是傳統教育問題，所以這個也沒辦法了嘛，因為這東西，你是窮人思想，你就永遠窮啊，那我也沒辦法救你啊，對不對？他現在的這個房子價值多少，應該是 600 萬了，60，00 萬應該都有了，法拉多倉價值是嗎？ 我不想，反正那個至少三四百萬以上應該是沒有問題吧？應該應該沒問題，都是非常不划算的對呀。做房地產我有投資，因為你這個房子，第一他的房子比較老吧，第二他的維護費也比較高哦，第三還有什麼？你們法拉多他的那個將那個區那麼好，他的 property tax 各種那個 city、county、district 的這個 share 比較高吧？ 對不對？對吧？他那個因為他房子買久了，所以可能以前買的時候我不曉得，可能四五十萬買的吧，那現在可能漲到三四百萬以上，至少啦。他的 property 也要一兩萬塊啦。那個雖然慢慢漲，四十幾萬慢慢漲，要一兩萬塊的 property tax，他還有 maintenance，他還有 maintenance 對吧？ 對啊，房子要維修啊，維修啊，空調啊，roof 啊，房頂啊，門窗啊，對我覺得你們要去就是持有這麼一個大的房子，如果這兩個人已經退休了，那是非常不划算的。就是你這個母親那麼老呢，你為什麼不可以換一個小的母親，哪怕你把它賣了，買一個小的 candle 對吧？ 你把剩下的錢拿出來買 QQQ，再拿一部分擠錢去旅遊，全世界都比讀在那個大的很空的，沒有這個價值的，你的 value 不能充分體現的，那麼一個大的老的房子裡面，划算，因為我周圍有很多這樣的人，他們就是房子住到後面很那個，就是就是說孩子也不回來，房子也很大，那我就勸他們你們一定要 follow 這個人的這個春夏秋冬的規律，秋天做秋天的事，冬天做冬天的事，這樣都沒有人了，你能弄個大房子持有它幹什麼？ 就一定要把它變那個賣了。如果他實在要房子，換個小的，就像 James 老的說，要不就租房子住啊，租房子也很便宜，還可以享受不同的社群、不同的環境。那老的社群、老的房子可能還沒有那麼好的，什麼那個健身房啊、游泳池啊、什麼 spa 啊，那個全天的這樣的各種各種，那個有人有人這個 mountain 的這種 club 啊，對吧？ 所以我就說，因為我周圍有這樣的人，但是我覺得 James 老的說老師說的最對了，你就把它放到那個 QQQ 裡面，這個錢，把這個錢的一大部分把它放到這個支出基金裡面，那在這裡你就重新組合一下，你的生活就會變得很舒適，而且你就 maintainance free，你買個新的 condomaintainance free，你少了很多房的事，或者是租房子，租房子最好提包就走，你什麼都不用掛，對啊，大家要改變一個觀念，我給大家一個觀念，就是不要把房只有，不要一直只有認為房子才是資產，而且也不要說房子是不動產，不動產很糟糕的，那你如果把股票當資產，不行嗎？ 為什麼一定要房子才是資產，而且股票指數積極是多麼棒的一種資產，Liquidation 就好，你房子你要贈予給你小孩，你還沒辦法撥個瓦片或者是撥個這個這個馬桶給他，那個股票可以啊，每年丟丟個 2 萬 2 萬就可以給人家，多多很容易處理啊。所以記得股票也是資產，而且是非常好的資產啊，對不對？ 所以而且你如果要現金流，你就搭配 QQQI 啊，你就會有很多很多很多的現金流啊。那老了不會不會被租房市場歧視嗎？不會啊，宣憲這個你們不瞭解美國，美國是有錢就只看錢了，不可以歧視的，你到 99 歲都還可以租到房子的，沒問題的。 所以美國就是這樣子，他就是有那個房子專門出租給人家的，他不管你年紀多大，你只要 credit 夠好，他就租給你了，他不可以不租你的，他不可以不租你的，不租你的話他被官司吃不完了。他不像臺灣，55 歲，50 歲以上就租不到房子，在美國不會，在美國不會。 你現金買房也沒有什麼歧視啊，你有 600 萬的房子，500 萬的房子，你就拿拿出一小部分去買一個美國租房，沒有歧視的。那我們有個朋友不是跟大家講嗎？ 有個朋友在 Fremont，他把房子賣了 250 萬 300 萬，他就去住海洋，他海洋就跟他籤長約，住三四個月，就跑去歐洲了，歐洲跑完又跑去臺 灣了，跑完，跑完又回來了，又又住在海洋，最新的多好啊，anyway，大家這個要轉念瞭，如果這個這個關係，這個觀念轉不過來，那就沒辦法了，那就那就死定了，對不對？ 那也沒辦法，所以人觀念要改變，尤其大家要記得，尤其亞洲的朋友，大家要記得，我這個課就是要讓你們改變，不要去住在牢籠裡面，房子是牢籠，不是資產，要永遠記得，房子是牢籠，買房子就是買個牢籠，為什麼要買個牢籠，把自己關起來呢？ 永遠要記得這件事情要改變，這樣子整個民族的命運才會改變，不然大家都是做勞工，買間牢籠，把他關起來，那這個民族怎麼會有會會有希望呢？ ok，這些他們如果說你做 Airbnb，可能稍微好一點，那如果說長期租的話，入金比較少，不過 anyway，Airbnb 生意也不見得好啦，你這個被人家擦屏，你就生意都沒了，沒那麼好做了，那個好奇你的訊號不良好，好奇你的訊號不良好，那就天這樣子，那下一位是 Brian，Brian 你可以先開麥了，謝謝，早安，好快就到老師，早好久沒看到你了，老師就是常常跟你說那個 holiday season，祝老師假期快樂，那個我就是上禮拜聽那個回放的時候，我就覺得，然後很有感觸，就想到說，上禮拜有個同學講的就是，老師學這個投資理財，最好最大的收穫，對我來講，就是就真的是有一個心安，就是對錢這方面有個心安，因為我發現到這麼多年來出社會以後我發現到我的問題跟老師講都一樣，就是我一停下來，我就覺得我好像輸別人瞭。 然後然後我一不做事情，我就覺得路上的壓力，如果不是我扛下，我就覺得好像我好像不值得拿這個薪水這樣子。所以就常常很多時候就工作壓力很大，然後就覺得我不能輸，我一定要早上比別人早起來，那個學位拿比別人多，徵兆要考比別人多這樣子。 但是我覺得這幾年跟老師學，老師每次聽老師在講課的時候，老師就給我蠻多新的觀念，就是其實都不做都沒關係。所以其實幫助我非常多。比如說最近我小孩子越來越長大，我就是覺得他的功課其實不是我的責任，我的責任是讓我跟他在這一生裡面有一個很好的記憶。 我們記憶應該是在於我們的資產越來越多的時候，我可以幫你創造很多很美好的記憶，比如說出去玩，比如說一些釣魚，比如說像去一個跟 Santa Claus 照相，像雖然很貴，80 塊 100 塊，我就覺得那很不錯，還是一個記憶。 像老師剛剛講的租房，我最近也有一些工作的機會，就在想說大部分現在的這種人工智慧的公司，這種新創又都跑到了深喉舌那邊去，或者是大公司，它其實又是在深喉舌，又想說要不要再搬回灣區去。但是像老師剛剛講，不一定要買房子，我就覺得壓力多了，就覺得對啊，不需要買房子，如果租房子的話，其實也沒到那麼貴，就只是說就是想上來。 謝謝老師，就這樣子，謝謝 Brian。我跟大家講，我做到 VP，真的我一點都不認真在工作，我的一隻手在做事而已，另外一隻手根本沒在做，因為我就是放的，放很輕鬆。當你放很輕鬆，你的績效會很好，你不要忙的跟無頭蒼蠅一樣，因為一天只要解決三件事，那你要解決這三件事，用一隻手就可以解決了，不用搞到十件事來解決。 那什麼叫做一天只做三件事，那就是說你每天也要把這三件事完成了，那你就下班了，一個月就有六十件事完成了，那打那麼多事要完成沒有。所以其實我做到最後都沒事，雖然我做到 VP，我也沒事。 所以其實不是越忙績效越好，沒有這回事，你越不忙績效越好，應該是這樣，因為你效率為上，而不是忙，不是那你要解決解決問題，一天三件就好了，其他都小事，都小事 OK。好，謝謝 Brian。 而且租房子在灣區，你只要五千塊，四千五千塊可以租非常好的房子，Brian，你要回來，我再給你幾個 Apartment，不錯租那個都很新的，現在蓋的那個 Apartment 都很新，而且裝置都非常好，下面有很寬廣的 Lobby，有會議室，有自己一個小房子，還有一個很好的咖啡廳，樓上有一個空中花園，有一個大的游泳池，有兩個 BBQ，再加兩個大冰箱，還有一個 Dagger，你要找朋友去那邊 party，對年輕人太好了，而且才四五千塊就有了，對，謝謝。 而且我最近也發現到，其實我們以前才會覺得要學區，學區越好，所以我最近也覺得沒有沒有小孩子快樂就好了，是的。而且我跟大家講，像我女兒念那個 Limbrug，那個都是老中的小孩，中文，所以我女兒到了長大之後，她說：「爸爸，我看到白人，我會怕。」其實這個就是你在一個亞洲學區的小孩會有這種問題。 亞洲學區的小孩就亞洲的朋友聚在一起，所以我說，我女兒的同學都是除了大學，大學有韓國的，也都亞洲的，就是韓國的、日本的，還有一個菲律賓的，都是這些還是亞洲，所以他們從小到大就是。 那你如果想要讓你的小孩子更有更融入美國的話，我女兒是在美國出生，可是她要融入美國都還有一個 gap，所以應該要去那種比較 mix 的混合的學區，那種學區都不是特別好，就是中上而已。 比如說我們這邊的學區，這個叫做其他的幾個學區，弗裡莽學區，或者是那個，就是中上的，那就很多不同種族的，我覺得那種學區還比較好一點，那他就會交到很多不同的種族的朋友，而不會只限侷限在亞洲。 所以我給大家分享說，不一定的一定要一直擠到好學區，你擠到好學區都是不是印度人，現在以前沒有印度人，就是全部是東方人，不是臺灣人，是中國人，那等他長大了，他到大學也是去教了一些，就是也是亞洲人。 可是我認識有一些不同學區的，他裡面有美國人，有有南美的，有各種的，所以他就對這個美國的，對文化還有對其他種族，他就很自然的，很自然的，那我覺得要注意這件事情，我是覺得如果讓我重來，我可能不會讓小女兒去讀最好的學校，我去讀中上就可以了。那他會不一樣，也不一樣對吧？謝謝老師。 好來往下，好那個 Sue 不是已經 Kevin，Kevin，Joe 本週沒有，那就是 Washen 老師好，你好。我上一週注意到 TQQQ Split Split，我不太能 Understand 這個 Split 以後呢，是其實好還是不好？謝謝老師，沒有不好，沒有好，完全沒有改變本質，本質都沒改變。 就好像，就好像你拿十塊錢給我，我找你兩關五塊，好不好？沒有什麼好不好一樣的東西。比如說，原來是一百塊錢，現在是五十塊錢一股。你現在原來是一股，現在變成兩股了。這個兩股呢，如果是百分之一的增長，那就是這五十塊錢的百分之一，那你這兩股五十塊錢的百分之一是多了吧？是不是不多？不會啊，你五十塊錢的五十塊錢的百分之一是多少？ 五毛啊，五毛對，兩個五毛就一塊啊。那 Same 對啊，一樣啊。Thank you，對啊，沒有改變。所以 Split 等於就是做白工了，你十塊錢換兩張五塊而已，就這樣子，沒有改變任何事情。我可以再問一個問題嗎？ OK 剛才好多同學都在討論，是退休很好，我也覺得是退休很好，因為很多我的同事，他們退休了以後，等他們回來看我們的時候，他們都看著很年輕，很有意思。但是我總覺得那個巴菲特和那個 Charlie Mungo，他們說那猶太人，他們都不退休。我我就不知道就是說這些人是怎麼想的。 有的人說呢，其實不退休的話，你這個腦子還老得用，老得用呢，你這個腦子呢，其實對腦子不容易得那個 Dementia。但是我總覺得我現在吧情況就是我的孩子在洛杉磯，不能經常見孩子，我很想退休去跟孩子在一起，離得近一些，這樣可以經常跟孩子 spend time。 我覺得退休好，我主要是覺得 financially 我 prepare 了，我就去退休。反正我覺得這也是個個人的 choice 吧。有些人我同時一塊工作的同事說，我絕對不會去去 California to retire，因為那個地方的稅太高。所以說個人情況都不一樣。 我覺得其實我到時候看情況，如果孩子需要我去，我就去，孩子不需要我去，我就不去。我覺得反正到時候情況也許跟我現在不一樣，因為我是三年以後才退休，是這樣的。謝謝老師，看看您怎麼想。OK，如果說我不能搬來加州，是因為這裡稅太高，那代表他不自由了。我們方講過，就是說我們做任何事情都不受錢的限制，你人生才自由。 那你如果連居住的選擇都沒自由。的時候，你這個人生搞砸了，所以我為什麼說很多人說我沒有錢，我回臺灣退休，我沒有錢，我去馬來西亞退休，那這個人生是搞砸了，而不是成功。那個我說墮落，就是這樣的。之前有一個人講說：老師，我很多人沒錢跑去馬來西亞退休，我說墮落。 我們在我們這個頻道的朋友，你們最後應該是想住哪就住哪，想住巴黎就住巴黎，想住最貴的地方就住最貴的地方，怎麼會說來搬來加州，那代表因為他不是我們的學員，或是不同頻道的，所以他們會有這樣。我們的頻道的朋友，像 Brian，想回灣區就回灣區，就是自由。所以一定要知道，不受金錢的約束才是自由。 我們人生這個最簡單最基本的目標一定要達成，如果連這個最基本的目標都達不了的話，你的人生還有什麼，在上班，再有成就，那個都假的了。對，謝謝老師。所以一定要自由，自由就是不受拘束的自由，不受金錢的拘束，不受感情的拘束，不受外界的拘束。 我想住哪就住哪，吃什麼就吃什麼，我想去旅遊就馬上去旅遊，我從來不會有任何拘束的感覺，那就是自由。大家一定要慢慢往這個方向去感受。 我那天去買個衣服，我就挑挑挑，就挑到挑完了，我就給他買，我連價錢牌子也不看，我就挑挑挑，那個服務人員就你應該買這樣子的，他就很熱心的介紹，我本來是要買一個小外套，他就介紹就好，就買了，就刷卡一刷價錢多少，Don't care，你喜歡就好，這才叫自由。 那你做任何事情都要自由，你去訂旅館，你到巴黎，你訂旅館，你當然訂最好的，離市中心最近的，不用跑太遠的，不要坐地鐵，要坐個半個小時才能進巴黎的，對不對？所以當然慢慢來，慢慢來。 可是希望大家最後都不受金錢拘束的自由，這是唯一最基本人權，富有是天賦，快樂是人權，這是最基本的最基本的人權，我希望在我們頻道的朋友都能夠達到這最基本的人權的自由，而不是談工作，所以我說的是，我希望大家都能夠達到最基本的人權自由，OK，好，謝謝，Washen，我可以再問一個 Whole Life Insurance 的事， 我的兒子原來買了一個，他每個月交一千塊錢，他說他現在交了十三萬了，他說還得交十年，他就不用再交了，結果我的助理告訴我，到十年以後他如果是不用再交的話，Instead of 他的 insurance going to be good forever，其實他應該是交到他一百歲的時候才行，如果他到十年以後他不再交的話， 很可能人家每 Whole Life Insurance Company 就每個月就從他那個扣錢，扣一千塊錢，直到扣完為止，最後他那個保險也就那個授權，也就等於沒了，就是這樣子，我才是第一次聽說，我從來不知道保險公司都這樣子，很多保險都這樣子，你交十年就不用再交了， 或者是說什麼投資型保單什麼你的投資會自己繳錢到最後，只是股票一 crash 完之後，你的錢就不夠了，因為你的本金就去繳，因為你越老保費越貴，那你到最後一個 crash，好像就是說我們的提領率，我們提領率如果是 2%，可以過，那你的保險如果提領率是 8%，那它本來期望回報率是 10%，那它提領率 8%，那市場不 crash 就好， 一 crash 你那個保險就破產了，那你就沒了一樣的道理，所以不要買保險，勸你兒子趕快把那個保險停掉，那麼年輕保什麼險，保什麼授權，對呀，因為我是他交購 30 年，大概交 30 萬吧，30 萬以後他如果不再交了，他每月扣 1000 塊錢，那說現在給他的那個利息是大概是 5%到 6%， 那你就是將來這 30 萬塊錢在 30 年以後可能就 exhausted 了，你跟他講這 1000 塊，你如果一直，你這個保險如果不保，你把它拿去投資 QQQ，你有一千萬美金，你那個保險授權有一千萬美金嗎？ 沒有，對呀，對對，謝謝，保險是垃圾，不要去碰，OK，好，Paul 那個 James 老師好，你好各位同學，大家好，那那個今天就是跟要，就是先回應一下剛剛那個剛剛的一個，有一個內容就是說到說我們我們亞洲亞洲的那個老人家，就是都住著一間大房子，然後也不捨得賣掉啊，然後就是就是想著說哪一天啊，孩子啊，女兒就是可能回來看自己的時候，哪有地方住，這樣子，所以才捨不得把原來住的房子賣掉，這樣子就是我是覺得這個是我們我們亞洲人的那種，就是那種思想啊，就是會有這種想法。 然後這個就是又又延伸到，就是我今天本來想跟大家分享的一個話題。就是我前幾天在那個 YouTube 上面看到一個影片。然後那影片的那個主題，就是說他的主旨就是說，父母與子女的緣分啊，不是為了相聚，而是為了要分離啊。然後我去看裡面的那個 YouTube 內容，他就是一位那個曾世強教授他的演講的內容。 然後我到時候我那個等一下，我會把他貼在那個連結上面，他如果有興趣的同學就可以上去聽一下，大概十幾分鍾。然後他的內容大概就是講說，我們就是父母啊，跟子女之間的關係啊，父母會痛苦的原因，就是來自於對親子的關係的一種投資佔有，就是希望說晚年的時候能夠希望有所回收。 但是事實上這個緣分其實是正好相反的，因為他是父母跟子女的關係，其實應該是分離而非相聚。然後演講強調說，父母的責任其實就是單方面的付出而已，然後跟傳承而非控制對。然後我們父母應該要順著孩子，然後讓他獨立。然後等到孩子長大之後，我們才能夠我們才慢慢的 退位，然後跟孩子之間保持距離。 最後，我們父母最大的責任，就是目送小孩子離開，然後自己把自己顧好，這就是對子女的責任，最大的祝福。那我剛剛講的一些，這是一個大致上他的演講的內容。那如果有興趣的朋友，那個同學，就可以等一下再去那個我們再把那個連線貼上去。 對，然後今天就是內容，就是他講到說，其實還那個小孩，跟我們子女，跟父母，就是到最後不要相怨，有相對的情況，就已經是非常非常好的情況。那我就是可以把我自己家裡的一個狀況，就是可以分享出來，讓大家有一個就是借鏡這樣子。 就是我哥哥，我哥哥跟我爸爸，其實就是因為我哥哥他從小就是念書也不是很好，然後我爸爸就是那種很很就是很很很古老古老的那種思想。 他就是我哥哥國中的時候就就書沒有練好，然後我爸爸就是在國二左右的時候，他就一氣之下，就毅然就是幫他決定了，就是讓他修學，應該是說連修學的手續都沒有辦，就直接讓他去上上學這樣子，然後就把他帶去某一個地方的美容院，然後就去把他丟在那邊，然後就是讓他去做學徒這樣子。 那當然中間就是就是就是就他丟在那邊，就是當然就是沒有跟包括我們兄弟姐妹，也就是沒有再聯絡，就是後來長大之後才有再聯絡。那他中間他自己在那邊做學徒，他就是做了，當然有學到一點點結果，但是因為畢竟他興趣也不在那邊，所以他就也沒有做得很成功這樣子。 後現在現在現在也不是再繼續做那個行業這樣子，然後就也不是過得很好這樣子，然後然後就是也因為這件事情，所以他恨我，爸爸恨了，就是恨了一輩子這樣子。包括到現在為止，我們沒有住在一起，但是他也從來不會應該就是說他們已經斷絕父子關係這樣子，就是也不會互相問候，也從來不會見面這樣子。 對啊，那我就是把這個例子，然後我們這個主題，然後來分享給大家這樣子。好，那我等下把那個連結再貼在那個對話對話方塊裡面，好，謝謝。好謝謝你的分享，我有把那個的連結留在我們留言板後，你們可以參考一下，那個也是值得你們去看一下。 就是說我們自從刮刮落下刮到地之後，我們跟父母就沒有是你就是獨立個體，父母也是獨立個體，所以你的子女也是獨立個體，你要尊重他。 那我想古老的傳統就是念書就是最最重要嘛，所以這個傳統的觀念，所以我們希望這個觀念能夠改變，改變不要再有這種事情事情在發生，讀書不是唯一的，那愛才是重要，愛才是重要的，大家一定要記得，愛跟關係才是我們這輩子最重要的，而不是讀書，不是賺錢，錢其實是最，你到最後發現錢是垃圾了，你們如果到最後有這種感覺，那就對了，你如果不把錢花掉，你就是對不起金錢，那也是沒道德，所以不要把錢看得太重。 謝謝，謝謝你的幫，我的分享，不要做自己這輩子會後悔的事，好來 IKaiAurisKai 老師，你好，你好。你好。 那個，我想，我有一個問題想請問一下，因為我就是最近這一個 quarter，我就是因為工作之前工作結束嘛，然後就把所有的的 4nk 都 roll 出來，所以我就在找，當然就是 QQQ 是主要的，但是我又看到另外一種 QQQ，它叫 YQQQ，它的 YQQQ 呢，它是基本上是跌的時候，它是指數會上去的，它是反向的， 所以那個 brokeage 它也是說這個是比較 risk 的一種，所以你如果我就 order 大概 10 股這樣去玩玩看，然後就它就會給 warning，就說這個是比較屬於 advanced 的 trader 才會去買這種，然後因為它就是比較比較特別，我就進去看了一下，它配的利息是 30 幾%耶，但是它配利息這麼高，是因為它股價真的跌很多， 因為基本大盤都在漲嘛，大盤漲還有它的淨值是下跌的，所以它做反向的，而且它的平均成交量才 5 萬多塊，所以它基本沒有人在 trade，它那我在想，這種 etf，然後也是 qqq 好像 family 裡面，但它又是反向的，它這個產品的存在價值是什麼，這種事我們就要 ignore 它，還是說它在這個某些 season 裡面， 比如說現在大家都覺得相對高點，然後如果有跌的機率比較高，那一些資產放一些小小的在裡面，就好像去買一些比較槓桿型的這種，是值得去把它放進 portfolio 嗎，還是就是不應該再去考慮這種 yqq 當然不應該考慮啊，而且這是獨資產，為什麼要考慮呢？ 這個看起來是獨資產啊，對啊，嗯，ok，不需要你 yqqq，你股息 30%，股息 30%，就是你一年跌掉 28%，那你的回報率多少？ 比那個定存，比那個 money market 還少，你股息 30%，本金虧掉 2、8%，股息還要繳稅，等於你還虧損了 30%，裡面還要繳個 30%的稅，那你回報才 20%，那 20%，你股價跌到 28%，你虧掉 8%，這個資產怎麼可以投？ 當然不能投啊，嗯，不要去碰不知道的事，不要好，謝謝，你要你要有股息就 qqqi，不用了，其實你還在上班的，不要想這種股息的事啊，嗯，好，謝謝，好，那那個王志華老師，早上好，你，我想問一下，因為剛才你也說到我 13100 溢價，不用理他，只管買就行，對啊，然後我就是因為我比如給孩子買定投，那我就是不用管他溢價不溢價也跟我沒關係，我就每年只管買買買就行，買好了就不用動他，一直等，對吧？ 對啊，哦，那我明白，然後另外就是我之前給孩子買了一點，然後他現在是我，他是下跌了，下跌了 3%點多，那我現在需要給他補進去嗎？還是說再等些日子再給他，因為他帳上還有點現金，是用現在補，還是過些日子再補，再等他再跌跌再補？當然現在補啊，有錢就買啊，小孩子幹嘛留現金？哦，不要留現金，對啊，小孩子留現金做什麼？ 小孩子的錢就有錢一直買買買啊，哦，有錢一直買買買，不用看。價格不用，不用，那是二三十年的事情了，幹嘛看現在價錢哦？我明白瞭。然後另外還有一個內地人在香港券商也可以買 QQQI，是嗎？香港券商可以啊，但是 QQQI 它不是那個股息的嗎？那股它是什麼股息啊？就像您剛才說，比如它的股息一年是 12%，但是它股價跌了很多？ 不會啊，它沒跌啊，就是那，也就是說它股價還會漲，除了股息之外，它的股價還會漲，等於是有兩份的收益可拿，對嗎？對，那就是它也，那它會比 TQQQ，因為它不一樣，它是屬於現金部分，TQQQ 不是屬於槓桿基金，對吧？ 這個跟 TQQQ 完全不同，QQQI 跟 JPQ，你們知道，它有 80%的資金就是買 QQQ，它有 80%是 QQQ 哦，明白瞭，所以它另外 20%是做衍生性金融商品，所以它有 80%的本質是 QQQ 哦，那等於買它也就相當於是買 QQQ 了，有 80%QQQ，另外 20%它去做操作，讓你有一點現金流，然後它的股息是每年，每個月，每個月分到你的帳戶裡，對吧？ 是好，那這個 QQQI 不需要，就是就是你的倉庫，你現在的倉位很高是嗎？還是，你是誰要買？呃，我要 買你要買，你退休了嗎？呃，退休了哦。那你如果要現金流，你就要去買這個，可以啊。就是我是有錢就買呢？不是有錢就買，你要知道你需要多少現金流。比如說，你退休了，你一個月要 5000 人民幣，那你一年就要 6 萬人民幣，對不對？ 對對對，那 6 萬人民幣，假設你要用 QQQI 來提供你的現金流，那你可能就要買 50 萬的 QQQI，你才能拿到一年 6 萬人民幣啊的生活費啊。哦，我明白了，對。如果是你需要多少現金流，投多少資金去，而不是說有多少錢投多少，而不是說還定期定額，沒這回事哦。好的，那好像你就跟買一間房子拿租金一樣啊。 那你買 50 萬的 QQQI，你每個月可以拿 5000 塊的現金啊，過日子就這樣子哦。我明白了。對，就是就好像幫你放薪水啦，他幫你發薪水就這樣子。那他是一年是股息是 12%對嗎？差不多，差不多啊。好，然後我另外還有個問題，就是因為我看到剛才留言區有同學說老師推薦的書，他都有看過，就是您都推薦什麼書，我也想再接著看嘛。可以啊。 那個大家請 Donald 看有沒有機會把那個書單貼到留言板好了哦。好的，行，謝謝老師 OK。好好的，再見。好，還有沒有其他的問題 before 那個麥克開麥克風？老師剛剛你提到說那個 QQQI 他事實上也會，就是說他也是會跌，如果 QQQ 跌，他也會跌啊。 可是他跌沒有那麼多沒有他 QQQI 跌跟 QQQ 一樣多，他 Beta 是 1.0 哦，背了一點，對，所以說為什麼說不會跌，他其實也會跌，我沒有說他不會跌啊，他會跌，我沒有說他不會跌，他會跌，他有 80%的 QQQI，怎麼會不跌，對？對？對？ 對，他另外 20%去做 Cover Call，把他賺錢而已，好，謝謝哦，好，那個 Beki，你如果要開麥講，看臺上有人要開麥，在開麥那麥克來給你講，老師好，謝謝，不好意思，我知道我們要趕在這個八點鐘前，沒問題，不敢，不敢，你就該講，我今天有兩個比較大的問題了，第二個問題我不覺得可能會有答案， 不過我還是蠻想聽聽看老師的那個思想，因為老師很多時候思想總是超越我很多，所以我想請教，那其實我昨天也剛好碰到一個很老的朋友，他也講說，哎呀，他最近有時候都不太想來這邊，因為太多新問題，不過我是很鼓勵，因為我覺得只要抓到一分鐘可以達到老師的智慧，我覺得就可以了，我第一個問題是這樣，是那個也前一陣子那個麥克， 他這個短頭的嘛，他他自己他自己的那公司好像也解散，他提了一個理論，他這個理論是說，這 AI 的這個機器啊，這些折舊太慢，那他認為折舊不夠，所以造成很多公司的財報可能有問題，因為現在的目前的 AI 大部分都是 B2B 的 Business 比較多，所以這個互相交叉投資，像 NVIDIA、 AMD 跟 OpenAI 還有 Amazon 跟 Microsoft 之間這種關係，其實到散戶這邊，並沒有，所以到現在看不到這個泡沫。 那我現在的看到的另外一個問題是，後來我也請請教一個在 Club 的認識的一個公司級的會計師，現在目前的像 Cloud 的部分，和那個 AI Server，都是五年硬體的軟體，是三年，如果你買斷的話，如果你是 lease 的話，大概就沒有這問題，lease to hold，大概就有這另外一種演算法。 所以我現在在想，這個會不會是因為 Jensen 一直在強調，Morris 路已經死了，他的 GPU 基本上，你看他現在跟中美在貿易戰在打的時候，前一陣子還在打中美貿易戰的時候，還在 Grace Harper，現在是 Breddell，Breddell 馬上就要那個 Rubin 就要出來了，所以根本就不到 18 個月就上來的時候，所以他根本就今天如果還有人在進這個 Grace Harper 給中國限制，就沒有意義了，為什麼，因為 Breddell 已經滿天在飛了。 可是 Bredd，等你這機器裝完之後，下面那個 Zion 就來了，只是那個前面那個像 Grace，這個 CPU 的部分是比較慢，所以老師傳給我那個影片，老師傳給我那個影片，我就看到的確是這個問題，他說以前六年前的時候，Jensen 講六年前 10% 是其他的 Processor，我們以前叫 Accessory Processor 可是那個 Jensen 把他當成 GPU，然後真正的 CPU 是 90%。 6 年之後現在是 85-15%。這個資訊我是有點難，我不曉得。我知道按照 Jensen 的說法，事實上現在的 Server，6 年前跟現在，6 年之後他因為要幫那個 Saudi 蓋那個 Supercomputer，事實上等於是 GPU 已經增長了 72 倍，就 9 成 8 嘛，然後 CPU 反而降下來了，就變成只有不到 13%。 所以按照這樣子的觀念來看的話，那這個所有的公司會不會影響到未來的查寶？這是我的第一個問題，要不要一起問，還是還是還是我先答了？好謝謝，這個都是無稽之談。啊，這個科技在進步啊，你說這個什麼折舊率，只要這個東西 5 年還在用，本來就可以用 5 年折舊啊，難道他 3 年後就把它拆機了，又換代換了嗎？ 沒有啊，這個 GDP 本來就是一直持續下去的，不會今天的 GDP 明天就沒有用了，不會就好像你的特斯拉，不是繼續在開嗎？你又不會因為不是還在 Perform 啊，所以 5 年前的 GPU 現在還是繼續 Perform 啊，不會把它拆掉啊，你只是新蓋而已啊，所以 5 年 5 年折舊沒問題啊，他不是還是繼續在跑嗎？還是繼續在賺錢嗎？還是繼續在 RUN 啊？ 有沒有說 5 年後這個機器就拆下來了，丟到垃圾桶去了？有沒有？沒有啊，所以老師，如果用特斯拉來說的話，像我的特斯拉跟您的特斯拉，我現在的問題就是像我最近開始真正就開始 FSD，因為小孩打球啊，真的好好好有危險，買了三四年都沒用。可是我現在的 FSD，我只能用到 12 點幾，我用不到這，就算是折舊了，我都有點想換掉這個車了。 那你已經夠了吧，所以你可以換掉。我講的是 5 年內，你不會換啊。假設你那時候 5 年內還是最新的，就算還有 X，還是那個，你你那個時候那個還是 V11 的時候，你的 HW3 還是跑的很好啊，不是嗎？5 年折舊是很正常啊，沒有需要丟掉嘛，對不對？ 如果他沒有需要丟掉，5 年折舊本來就正常，他 5 年還在 Perform 啊，最後第 5 年還在 Perform 啊，第 6 年馬上 Shutdown 變零，那可能就就就沒你。比如說已經已經都關機，丟到垃圾桶了，你還折舊還沒結束，那當然這個就會計準則就有問題了。 那你 5 年都還在用啊，我還沒看到這個這個 Blockdown，5 年就會丟到垃圾桶去的，不會啦。所以你要看看這個東西是不是今年用完了，明年就丟到垃圾桶去，3 年就要丟到垃圾桶去，如果 3 年就丟到垃圾桶去啊，已經沒有產出了啊你 還在折舊那就不行啊？瞭解這個意思嗎？瞭解。那他這個在財報上面會不會會不會說是你這個太慢？ 比如說你不是像有些雲端的機器，確實 7-8 年都還在用，像 Intel Clean 他的 CPU，可是像臺積電，就說他做出來的如果是有 Clock 的話，他事實上認為那個一般上只有 5 年到 7 年的時間會會會會 degrade 會會 downgrade 會會 degrade，就慢慢會退下來。所以我不想會影響到是公司的財報會不會影響到公司財報？ 當然有影響。那你的那個折舊合不合理，這是另外一件事情，這是兩件事。你如果為了財報去 tune 那個那個 depreciation 的話，那就是那那就是那個造假嘛？那你如果這很正常，我這個機器就是 7 年都還在用，我 depreciation 用 5 年，這個這個很正常啊，對不對？不他不不會因為新的來舊的就丟掉了，不會了。 這個一個一個 Data Center 蓋起來裝機這麼難，那裝完機兩年就把它拆掉不可能，還是因為當他繼續 run 嘛。對啊，所以那個 Michael Berry 是不是他這個完全是胡扯八道？對，他是空頭大師，他總是要找一些麻煩。不過他那個公司他的基金好像已經關掉了，就就就倒了。 對啊，所以嗯，所以我還是覺得老實講的對，有就像我們這種投資者只看到股票會漲，不會看到股票會跌。 他就是老是看到股票在跌，所以他就總是找一些找一些 Mega，很麻煩對啊，這個這個就是這個就是他，他這個比壞掉的中還糟糕，他只對過一次之後，就從來沒對過，對啊，所以他的基金才會被關掉，所以我已經掛掉好幾個基金了，還有人相信他，這才是天才，我就覺得很奇怪，我對我就是因為他講的這句話，我以前是從來不聽他的，可是他講的這句話， 我突然想到，因為現在的 AI 的確是根本就不夠，不夠，不夠那個速度，大家在新增裝置，可是對我們 Sumer 來說，其實很少，都是 B2B 的 Business，B2C 沒有像以前當年的 Internet 那個感受這麼大，2000 年的時候，大康真的感受很大，馬上就直接就影響到現在的 AI，對我們影響都不到，因為我們有付那個錢，付很少的錢， 然後用很多各種不同的，所以我們現在真的在享受，可是公司跟公司之間的這個這個 Business，我知道是來往非常大的，所以我只是看這個，你們都沒感覺到，這個 AI，AI 的比那個 Internet 還厲害，真的是比 Internet 要賺更多錢的，這個我剛剛 Subscriber 就已經付了三個 AI 了， 那以前 Internet 我都沒有付過一毛錢，那可是 AI，我不付也不行啊，不付我就做不出東西來了，那你要知道以後每個人都要付 AI 錢，你若不付 AI 錢，你是沒辦法工作的，我不知道你們，像我女兒的公司他們是 FourSet 的 AI，就是首爾市面上能夠 Subscriber 的 AI，他們都有啊。 那你看這個比 Internet 都還厲害，Internet 還不是每家一開始都是他們現在 AI，你只怕錢花太少，不怕錢花太多，因為你一花少了就會落後了，不管是 End User 或者是 Business，個人你個人，你若 AI 支付的不夠多，代表你，你當然不一定要做那麼多事啦。 可是你若想要做點事，你沒有用 AI，你是你就會落後了，而且你要付很多錢。假設今天我付一個月 300 塊的 AI，我就一下子，我一個鍵，我就可以出一本書了啦，我的資料都在 AI 裡面，我就他可以直接寫出一本，可能這個這個這個 300 頁的書，他都寫的出來。 那我現在只付這個比較最低的 Plus 的話，我可能他寫出來，可能只能寫出這個 10 個 Page，可能不到而已啊，10 個 Page 可能不到而已啊。所以我如果付 300 塊，我一本書一天就出一本書了。所以 Productivity 是差很多。 所以 AI 以後會賺很多錢，是的，那個 James 老師說的太對了，現在我們用一些免費的 AI，但是你慢慢的，你會感覺到你用 AI 創作出來的東西，和你自己摸索或者是自己手工做出來的東西，已經相差 10 萬 8 千里了。 所以你看現在很多那些就 YouTuber 啊，做影片啊，不管是寫文案啊，寫文章啊，他們用 AI 出來的完全就是不一樣的效果，所以我們以後是離不開 AI 的。如果提前加以這個 AI 這個工具，給我們的生活工作就會帶來很多的那個便捷。所以以後是我們的生活是離不開的。如果你要不用 AI 也 OK，那就變得會很慢了，落後你就 OUT 嘛。 所以這個 AI 真的是在慢慢的改變我們的生活方式，你愛他拜他，你都要接受他那個對，謝謝你 Mike。 你知道現在的 YouTube，我不知道你剛剛我一開始 Present 的你來不來，你現在在 YouTube 的話，我的頻道我新上傳的頻道，我是講中午，像我們今天這個影片，我如果一上傳之後你們去看的話，你可以在 Setting 裡面，YouTube 我這影片你播了播了之後，右上角的 Setting，你可以選擇英文的發音，等於我們整個 Conversation 你們現在所講的中文都會變英文了。 所以他有兩個兩個音軌 Mike，你知道嗎？我知道，我知道對，這個我今天早上前面有聽，因為我把時間搞錯了，因為記得沒關係，你現在看到有 AudioTracker 嘛，YouTube 有 AudioTracker 嘛，對不對？ 像我現在有時候我看到一些影片還不錯，我要轉給我孫子，他因為我孫子不會中文嘛，我就會找到那種 AudioTracker，可以直接按他就英文版出來，就像老師提前的英文版出來，這個我知道對，那你的英文像我們現在看 CNBC 或什麼你可以轉成中文的 Tracker。 對對對，就是有 AudioTracker 跟那個 Caption，因為兩個字不一樣的，就是就 Cross Caption 跟 Subtitle。現在不用 Caption 了，現在直接聽，對他就直接從那個 Voice 轉 Tag。這個就是做他的方式。 不過有些還是需要 Voice 轉 Voice，他是這樣子 Voice 跟 Audio 這兩個是分開的，因為我們是 Voice 對不對，還有 Audio。 dio 裡面有音樂，他會區分出來，音樂跟那個我們的聲音是不同的，那個聲音他可以轉成兩個，一個叫 Subtitle，就是原來的字幕，然後一個叫 Voice Text，叫 Cross Caption，Cross Caption 是專門給那個盲人，不是那個 Mike，你還沒 Catch 完，我，你現在把 CNBC 的新的 YouTube 你開啟，聽的是英文，對不對？ 對對對，那你可以右上角的 Setting，你把它改成請他講中文，他變成所有的東西講出來都是中文的，那個自 己講的是中文的，這個我倒沒有聽到有這樣，這邊那個叫 Multiple Tracking 嗎？ 對，Multiple Tracking 就是音軌嘛，它有不同的音軌，那可以在兩個這邊講英文跟中文同時沒有沒有，你就直接貼過去就變就變中就就變就變就變那個英中文啊。 好，那這個就是 Voice 啊，這是 Voice，這不是 Audio 啊，這是 Voice，就是 Voice，就是從英文的 Voice 換成中文的 Voice，是是是，那他可以你就變成，你可以看 CNBC，可是你可以他他就 Audio 出來是中文的，對對對，就我就說像像我舉個例子，像我我我我我蠻喜歡看那個通文訊的那個節目的時候， 我要轉給我一個不會聽中文的朋友的朋友，他就可以直接聽英文了，他就直接對他看英文，他就選一個英軌，就選英文的英軌啊，是對對對，是這個這個其實跟 AI 太關係不大了，這個就是這個這個這有點像是我們那個以前 BD 啊 Blu-ray， 就是把 Audio Video Image 跟 Data 還有 Voice 啊還有 Text 啊跟 Close Caption Subtitle 把它分開了分開嘛，沒有沒有沒有，我我製作像我們今天這個 Video，我們只是中文啊，我沒有在製作英文啊，他是 AI 幫你整個 Conversion 是講英文的， 那這樣子的話那個部分就是 Translation 就是做 Audio Instant Translation，馬上，而且那軌道還 Sync 的。 這個這個這個，在那個 BD 在推廣的時候，就日本人就已經開始做的，只是那時候裝置沒做出來，因為裝置不夠快。現在是有做出來，可是這個畢竟跟我們現在所要進展的這個 AI，AI 事實上是 Reasoning 跟這個大元模型。其實大元模型用到這種翻譯的部分，其實是像那個像那個像像那個誰，他們這個元首見面之間都有那種即時翻譯，對不對？ 他那個基本上基本上都 80%都是都是帶那種帶那種 Equipment。那個 Equipment 很早以前就有了，但是我認為你要知道這個對 Business 的影響是非常大。這個是 AI，這個是一種 AI 的應用。他以前做不到是因為 Computing Power 不夠，AI 不夠翻出來，不夠 Accuracy 不準確。 他現在做到了，這就是 AI，他就是 AI 做出來的，而且要 AI 夠厲害才做得出來。而且每部影片他都要即時能夠幫你做音軌的切換。這個就是 AI 厲害的地方。他 Business 怎麼產生？以前我做出來是中文，所以英文聽英文的人就沒辦法看我的影片。 可是現在我們的中文版的影片就會變成變成兩倍的影片了，等於 YouTube 裡面的影片就多兩倍了，多兩倍了，我們看英文版就直接前都不看英文版的，現在我們就直接英文版，我們也看了，而且他可以，我們就直接聽中文了，所以我們等於在 YouTube 的影片的數量就至少兩倍以上，你瞭解這個意思嗎？Content 就多一倍了，對對對，了解了。 老實說，可以聽英文看中文字幕，不是直接聽中文了，我知道你還聽不懂，好，我播給你們聽，我播給你們聽，你聽不懂，我播給你們聽，我播給你們聽，這個是我現在的新的版本的尋找退休，這大概是很多人的夢想吧？ 那你想想看，如果真的退了，身上卻還有好 Tens of millions of dollars in mortgage debt，Wow，Wouldn't the dream sound a bit like a nightmare? Today，We're going to talk about a real case study，and see how to solve，到底該怎麼解決好？那在我們開始之前，你看我中文英文是不是切來切去的？ 對對對，就是立即，就是我這影片是中文 OK，等於你是 OK，OK，這這個是真的是 AI，因為他的確是用到 attention 的 reasoning，OK，他因為中間有改變，OK，瞭解，瞭解，我知道，老實講了，對他們現在還有人用那個 AI 模仿查尼芒格的聲音讀他的書，用中文特別有意思，對及時的，而且我的我的影片以後都可以，英國外國聽英文懂英文的都可以聽了，不用看字幕了，直接聽中文了，直接聽英文了。 我們今天的影片，你給你的孫子聽，他就可以聽英文。這個東西就是 content，就兩倍了，就是說 youtube 的 content 馬上變兩倍，audience 就變兩倍。本來我們在 youtube 裡面只看中文，看到最後沒有，已經沒有 content 了。 現在我可以去聽看英文了，我可以看 CNBC 了，我可以看很多，而且聽起來很很很很很容易的。怎麼切換，你們去看我的 presentation 的第 33 頁，第 33 頁，我的 presentation 的第 33 頁，我就教你們怎麼把那個音軌切換。 現在新上傳的才有了，就以前的影片是沒辦法，因為他的 computing 不夠，沒辦法去把舊的影片重新處理過好。 所以你們要知道，只要任何全世界任何語言的 youtube 現在上傳的都有同步的英文音軌了，他會自動幫你製作了，你就不用管他，你就等於你一上傳，英國人、美國人懂英文的人馬上可以聽你的，看你的影片了，哦，立即馬上 OK，這是一個，所以 content 就 double 了，這個 productivity 是很驚人的。 再來，美國人，美國的 CNBC 一做完影片一上傳之後，他可以 youtube 可以轉成全世界任何語言了，所以一個英文版的影片可以全世界都可以聽了，所以這個就有個問題了，這個是文化侵略的問題了。就是說，美國人講話，全世界人都聽得到，因為你他會自己立即馬上翻成各種語言。 可是你中文的影片沒辦法立即轉成阿拉伯文，沒辦法轉成菲律賓文，等於中文的影片只能給美國、英國人懂英文的聽，他就是懂英文的，英文語系的人可以接收全世界的資訊。可是中文語系的人，你沒辦法接收全世界的資訊，你沒辦法接收印尼的資訊，你沒辦法接收沙布里阿伯的資訊，因為他不幫你轉。 這裡面有兩個層次，第一個是商業模式，他的 content 馬上 double，英文的 content 馬上 100 time，一個影片變成 100 種語言。可是英文的 content 全世界都可以聽得到，他可以文化侵略，都很快的，很快就出去了。你中文的沒辦法，這個是我不知道他是故意的還是說他的 computer 不夠。 他現在英文的可以轉全世界，可是你的中文的只能轉成英文，這個是現在的狀況。所以 AI 很厲害，而且會賺很多錢。老師說到的一個，就是特別重要的一個點，科技 contr ol 一切就是你的，誰的技術更高明？你誰在領先這個全球的這個 AI？那你就可以佔領全球的，對啊，他決定的，你的中國文化，我不幫你換成其他語言，瞭解這意思嗎？ 你也傳播不出去，對，這就是你起步點，你輸給人家，他們是以做思考的時候就被動了，英文語系的人可以接收全世界的資訊，可是你中文語系的人，你就你講話沒人聽了，了解意思嗎？你沒辦法廣播你的立場，沒辦法被全世界人知道，了解這個就是有問題。當然，人家搶，所以科技還是誰領先，誰搶控制。 對啊，他整個控制 Play Phone，你講話，他把你的聲音關掉，別人都聽不到你的麥克風。你想開一個會，你講中文，結果只有那個主席懂英文的他聽。 得到你講，所有人都不知道你在講什麼，那個主席講英文的一講，全部人各種語言的都聽得懂，你說誰厲害，等於你沒有花員錢，這很可怕，對對對，這個的確是，按照剛剛老師這樣解釋，我整個腦袋就緊了，的確是，現在照你來看的話，現在像老師這樣會用 AI 會花錢的就是 Early Adopters，其實這是對，而且你所累積的你的 Machine 的 Learning，你的 Accumulation，絕對會比後來人越來越好，因為你的你所培養的這個 AI 的機器，就在你的資產裡頭了，事實上這個就是你真正的未來的資產，所以怪不得我剛老師看老師找那個 CLEC，你找了 2022 年的一下就找到馬上就調出來，我不曉得你是用是不是用 AI 找的，還是你還是有編 Index？ 不會啊，那個可以用 Search 就可以找得到。這個其實 Google，我覺得它是 Intention，這個我的中文可以轉成英文，那英文又可以轉成全世界語言，它為什麼不就這樣？其實是一定做得到，它不做而已啊。英文可以 E 對全世界，中文只能 E 對英文。 Anyway，跳過麥克，所以我的 E 對全世界，意思就是說 AI 很厲害了，AI 是這個，這些公司會賺很多錢，而且 Google 現在 AI 是領先。Anyway，對對對，我這兩天看到的確它是 Leaving 的話，現在是換它是一直讀秀。 我下面想問老師一個比較大的問題，就是說像那個 2000 年的時候，1998 年那個 Gore 選輸了以後搞了那個叫做 Superhighway，就 Internet，結果到了 2000 年就 Bubble 出來了。 其實事實上我跟老師討論過這個問題，老師也跟我們講的很棒，就是說事實上你看哪有 Bubble，只是因為那時候很多公司比較沒有賺到錢，沒有產品就拿出來，股票漲的一大糊塗。 可是你到後來你看 Google，Amazon，Facebook，Netflix，還有包括 Apple 這些全部都上來，主要就是有一個 Cloud 上來，那這個 Cloud 事實上是奠定了這個 Internet 根。本說你當初鋪的光纖的網路根本就不夠，所以現在 AI 發生這個問題。 那老師可不可以講一下，AI 下一個類似像類比這個 Cloud 的東西是什麼？我現在一直在聽老師昨天傳給我那個影片，就談到馬斯克要把 AI 放到那個太空去了，每一個都有這種想法，所以我在想說，用老師的智慧來看，可不可以告訴我們下一個類似像 Internet 的 Cloud 是什麼東西？我不知道，我這樣問會不會有點天馬行空？ 我不知道我這樣的問題是不是很清楚？事實上我自己也不是很清楚這個問題，只是我想要知道，找到下一個下一個這個 Wall 在 AI 的 Wall 裡面是什麼東西？ 它會就像 Internet 變成一個 Cloud，現在就沒有人在談 Internet，根本就直接在談 Cloud，都是 Cloud 在影響，Cloud 是決定錢嘛，你有 Storage，你有 Computing Power，你有 Networking，你就賺到錢從這邊賺到錢。 那 AI 現在目前看還是靠這個算力在賺錢，可是下面的 AI 那是什麼東西呢？下一個 AI 無所不在，無所不在，你如果沒有 AI，你就是寸步難行，你要知道以後你們都 OK，你開車，你需要知道引擎嗎？怎麼做嗎？你知道怎麼啟動引擎嗎？你知道怎麼去接那個電線嗎？你不需要知道。 可是我們現在 Computer 是，比如說我們要做一個那個資產負債不是那個那個什麼什麼那個資產配置，或什麼要用 Excel，或者是很多人要用 App 做這個做那個，要敲來敲去，以後這個都不存在了，以後只有 Input 跟 Output 而已。 Input 就是麥克風跟照相機，Output 就是一個螢幕跟一個喇叭，這個就是未來的 Device。你也不用懂什麼 Excel，以後你跟小朋友問他什麼叫 Excel，他就不懂，什麼叫 Word，他也不懂，什麼叫 YouTube，他也不懂，完全沒有了。什麼 Amazon 也不見了。 你就去問 AI 講 OK，我要現在要做一個資產配置，那這個這個就是 QQQ，那你幫我 Simulation，有 QQQ，有 QLD，有 Money Market，那我現在有這個 200 萬美金，那我現在要退休了，那我提領率多少，那可以度過 2000 年的 Bubble，還有所有的災難，那可以永遠用下去，AI 就給你答案。 你也不用像我過去那樣做一大堆 Excel，有狀況 1，狀況 2，狀況 3，不用了。所以沒有 App 的概念了。所以以後手機沒有什麼 IOS 什麼沒有了，就是一個 Input Output 而已。瞭解這個東西了嗎？瞭解。 瞭解也沒有 Amazon 了，你幫我訂一個那個咖啡豆，Arabic 的咖啡豆 5 磅，那如果可以的話，禮拜一送來，他就去訂了，管他是從 Amazon 來還是從哪裡來，我也不知道。 所以沒有 App 也沒有什麼 Channel 也沒什麼了，沒有也沒有 Google，而且他也可以幫你 Make Doctor Appointment，也可以幫你刷卡買一個機票，就講話就好了，對喔，就這樣的話，將來這整個東西，譬如說你說想要幹什麼，全部都是 AI，只要嘴巴講，他就把你安排好，你上去，人又走又死了， 搞不好車子也到你門口來了，直接帶你到機場，你就飛走了，OK，Everywhere is AI，以前我們不是 Everywhere Anytime Anywhere Internet Connection，對不對，以後是 Anywhere Anytime AI Connection，而且還可能是這個物體跟物體之間， 還互相 Connect，譬如說你剛剛講說咖啡，我要中度烘焙，還是用它自己做，就送過來，早上講，下午就到了，而且有 Physical AI，也有 Virtual AI，Virtual AI 就是 Input Output 的 AI，對不對，那 Physical AI 就是在家裡幫你打掃什麼都有，都連在 起對 FHW 還有一個很好笑， 是說聽說馬剋剋，他要把 Optimus 做機器人，機器人可以自己會開車。 將來你去買那個 Mercedes 車，你上面沒有特斯拉的車，他這個機器人可以幫你開車，沒有問題，他一樣可以，只要你是電車或是油電紅格車，我照常服務。他這個機器人那就是 FSD 了。所以你不買他的特斯拉車也沒有關係，你買 Mercedes 也可以，我這個機器人你非要有不可以，他幫你買車了，沒錯。 所以物理世界跟 Virtual 的世界全部都是 AI 的，所以 Everywhere is AI。那誰的 AI 強會 Dominate 這個市場，那我看起來 Google 是厲害，Google 已經 Dominate 了以後，以後只有一家會成了，對不對？ 你你一講話他就幫你做完所有的事了，你也不叫不用管什麼 Amazon，Amazon 也會變成背後的一個 Device，一個商家而已，Amazon 跟沃爾瑪可能會是是一樣的，那你也不一定要堅持要在 Amazon 定，也不用在什麼 Costco 定了，你就直接講完之後他就送來了。 他可能如果沒有限定你是哪個商家，他就找一個便宜的來的速度快的，你要的 Arabic，那你說這個沒事就買這個，他就買了，你根本不知道他從哪裡來。那如果你很不喜歡沃爾瑪，那你可說不要去沃爾瑪定，他就不去那邊定，其他他就會定了，不然。 就是上次定的時候，有點 Delay，或者品質不好，你說這家不要定了，那你也不需要知道哪一家，那你直接跟 AI 講，這次的咖啡好像來的 Delay 一天，那他就知道了，以後他就會找一個比較可靠的的商家跟 Delivery，所以就是你的助理，你的生活，他就一直跟著你，幫你讓你的生活非常 Smooth，這是未來的世界， 這個看起來好像應該兩三年，三四年之內，應該會實現，很快，我也覺得，真的好快，很快，現在 Agent 已經出來了，那個 GPD 的 Agent 都給我了，所以你們沒有用，你們不知道 AI 是很厲害，現在 Agent 都來了，他可以幫你做 Doctor Appointment，所以我每次都是比老師慢半拍，我特斯拉買的比老師早， 可是我 FSD 比老師晚，所以我就發現，在我現在 AI 都是用免費的，所以我現在真的要考慮開始要花點錢，就是退休之後，其實反而更忙，發現到新的 AI，我有時候都忙不完，還沒有考慮到用付錢的部分，你們知道，你們沒有付錢的答案跟有付，錢的答案是不一樣的，因為我就發現到他有時候會胡說八道，會亂講， 因為你們 Computing Power 不一樣，OK，他隨便讓一下，丟給你，我們是會 Deep Sync，一直把正確答案給你，不一樣，那我比較過了，老師，我可以插一個嘴嗎？ 好，Brian，我想跟大家講一下這個 AI，因為我在做資料中心現在我們就是全力在投入 GB300，然後加上他們的酷文是什麼，還有裡面的測試。我這一年都在做，都在考測試。 然後 GB300 為什麼一直看起來，我們這些大廠來講的話，剛剛 Michael 講的 Blackwell 就是我們 GB300，他現在沒有一個大廠真正的 Fully Deploy，因為我們的 Deployment 是測試、研發，然後 Proof of Concept、Great Scale，然後才是才是那個 Production Delivery。 那我們現在大家有些人是在 Great Scale，我們還在那個 Proof of Concept 當中，在 Lab 裡面。 所以這樣看起來的話，我覺得我們現在都已經大陸大量投入，而且明年的 Budget 來講的話，現有的資料中心全是全部都要改建，它改建的速度會程度會非常大，因為它 GB300 它的它整個的的重量還有它整個電力的需求是以前上一代的 H200 的 4 倍，它就是有 8 個電源組，然後它一個是 4000 磅的那個重量，所以如果不是用 Concrete 的是用那個 Race 4 舊型的，他們全部都要再改建。 所以就是說很多錢要投入在這裡面，而且目前我一直真正的 Computer Power 應該都還沒出現，我記得 Google 的人跟我講，他們也還沒有真的完全上。很多的新創也在開始進入，因為大家都看到這個東西需要很多人的能力投入。 我跟大家講，現在的 AI，就像 Internet 的時候，還在那個 Modern 的時期了，就是 56K 的時期，大家聽到那個時期了。Mike 對，我想請教 Brown 一個問題。老師剛剛講這個很有意思。 我以前在唸研究所的時候，我老師給我考過一個題目，他說如果你現在用這個 Data，從我的學校，那時候學校在 Caipolli，就是 San Luis Obispo，傳一個 Data 到 San Jose 去，你開車，跟傳 Data，開車帶著 Graphic 去，還是用 Internet 來傳，哪個比較快？ 結果發現答案出來是開車比較快，因為那時候那個 Bullet 只有 300。 Anyway，Brown，我想請問你一個問題，那個 Jensen 那天在提到一個，他說那個沙烏地阿拉伯，他幫他做一個 Supercomputer，他說這個 Supercomputer 一個 Rack 兩噸重，可是他的 HeSync，就是專門解熱的部分要 1.95，事實上真正的 Computing 只佔了 500 公斤，這是真的還是假的？ 這會不會太誇張了？等於是 95%都是散熱片，然後真正在計算的只有 5%，是真的會這樣子嗎？ 是沒有錯，因為他這個，其實我知道有家公司叫 Omicron，他在他那時候在 Texas 幫他們做他們做那個 Twoface 的那個那個 Tab，就是他們是用一個非常快速可以 Vibrate 一種一種 Fluid，他把整個電腦塞進去裡面，因為在在那個沙烏地阿拉伯他們那邊，他們水是缺乏的，然後然後他們的那個天氣是非常到非常天， 那個什麼叫做肌肉非常熱嘛，所以那 Aerobatic Cooling 是沒辦法，所以他們一定要用這種比較特別的這種這種 Semerge 的方式來做，所以他的 Semerge 就很貴又很重，他等於是一個很大的冰箱，然後把這 GP300 把他丟進去裡面，然後用很貴的這種 Fluid 讓他散熱，所以他的所謂的 PUE 才會低， 要不然他的 PUE 就很高，就會就很花錢很費電這樣子，謝謝謝謝，這個齁，伊隆說以後的 AI 全部在太空中了，就是應該要這樣做嗎，這個是必要的，這個，而且這樣也是比較安全，Anyway，這個是伊隆是想的很前面，我以前就想電力應該在天空而不是在地上，我以前就想過，就是 Solar Power 應該在天空，在外太空而不應該在地球上， 所以他現在把 AI 也搬到 的 Computing Power 也搬到臺上了，那就是對的。 他連鐵殼子都不用了，因為太空中也沒有灰塵，所以他連鐵殼也不用。反正就是一片板子，就扶在天空上就可以了。加上一個太陽能板，連電池都不用了。所以這個是他 Always 是跟著太陽走，對，不會有黑暗的時候，對，太陽真的走，他就跟著。太陽走就好了，那也就是定軌衛星嘛。 Anyway，所以這個世界改變很快了，所以所以你們投資是非常光明的，這個所以不要聽外面那什麼 Michael Barron 那些胡扯八道。這個你看看現在 Black Dell 都還沒 Deply 了，那你過去的 H100 H200，難道不繼續用嗎？然還在用啊？什麼 Deplyation？五年太長了，胡扯八道。 OK，好，Mike，還有沒有其他的問題？沒有，沒有。謝謝老師。因為我昨天跟那個老師也見過，老朋友了很多年，沒有見面了。他就說：「哎呀，老師，現在都是沉香難掉。」所以我們昨天事實上就討論這些 AI 的問題。我想今天更延伸出來，又碰到很多專家在這裡。謝謝老師，非常高興，大家都多知道一下。還有臺上有什麼人要發言的嗎？ 不然我們今天就沒有。我要把留言板要結束掉。有臺上要發言的就是開 Mine，我把留言板看看有沒有問題。我們如果沒有問題，我們就可以結束了。這個兔寶寶知道。突然老師突然想到，老師 OK，哎呀，所有賣掉都是錯的。兔寶寶，大家要記得，所有任何時間賣出都是錯的，所有的買進，任何時間買進都是對的，任何時間賣出都是錯的。 這個今天我們影片以後，你們去看 YouTube，你可以把它選英文，英文英軌英文的，你們可以聽英文的給王室好是不是，什麼什麼一億元夠不夠，反正我 YouTube，我看不到，我忘記了，沒關係，越多人跟我們講的一樣是越好，你們可以把我的影片自己轉了轉成別的語言，做自己的影片，開自己的頻道，我歡迎，我不會 clang 這個 patent 的，我不會著作權，我是放完全 free 的，你們可以完全現在有些頻道就拿我的東西去很好，我很鼓勵這樣做。 QQQI 跟 QQQ 的區別當然有區別，QQQI 大部分都會給你股息，那可是它不太成長，就這樣子，你需要股息的才買 QQQI，不然一般年輕人不要買 QQQI，對啊，那你就對啊，那個什麼馬桶長期被丟，讓丟東西的，你是有出租房子嗎，怎麼有這種困擾，對啊，不會啊，他都會一直分紅嘛，他那個 sell call cover call 什麼那些，會一直有 time value，一定有 time value 的，交好多稅，趕快交，交完了就沒事了，你月延後，你所賺的錢，政府就一直跟你分享，所以該繳的稅越早繳，你就越早，越早跟政府脫離關係啊，要離婚就趕快離婚，不要拖泥帶水，你越晚離，你是受傷越重，跟政府關係就是越早沒關係越好。 都一樣啊，我太太跟我做一模一樣的事啊，她也是一樣啊，就是我支持你的做法，當然啊，不然呢？她自己也做一樣的事啊，對啊，我股票質押，她也股票質押，這個沒有什麼不一樣啊，怎麼可能不一樣？ 但當然平常就要溝通好了，因為你們對你們不是專業的投資，所以所以你的配合不跟你同步是很正常，我們幾十年了，覺得這個這個不同步才奇怪，如果 20 年，如果我，在我是在投資理財打滾這麼久的，如果如果我的整變了，我都沒辦法影響，那我還跟還跟你們教什麼，對不對？ 那個冰巧克力，你說那個扣 30%還是比 0056 好啊，可是 0056 不是股息殖利率不是有 12 嗎？ 我不知道，因為我看那邊的報表，就是股息殖利率有到 12，那如果有到 12，就跟 QQI 一樣啊，可能我我是實際沒有實際買了，我只是看他那個報告，就股息殖利率有到 12，有時候會電話說掉到 8 啦，有時候會跑到 12，對啊，那個保險是垃圾保險，經濟不要跟他有接觸，他會他他你就看看 2022 年下跌那個時候，他股息還是繼續花，而且他的跌幅 JPQ 的跌幅沒有跌那麼重，市場跌 40%左右，他好像跌 25%而已，他 Beta 只有 0.78，不可以因為他的漲幅沒那麼多，T 他的漲幅沒那麼多，因為他上漲的有個 cap，因為他 sell call 嘛，他上漲有 cap，所以他是有點叫做對他上漲有 cap，所以他是保證有股息，可是上漲有個極限如果慢慢漲，他當然就可以。 如果他快速的漲，那他的 cap 就就漲不上去了。加拿大，我不知道有沒有同樣的 QQI，你加拿大也可以直接買 QQI 啊。那個我們就講過了。那個永林，永林你好久沒來，這兩三個月前我們就 QQI 就是 vote for 都贊同，就對了。這個 Gemini 的 3Pro 還有 Nero Banana 那都很會畫那個 AI，那很厲害。 對啊，我的版本直接就有英文版了。那我們另外一個英文的 channel，他就可以翻成全世界任何語言了。對啊，你講的沒錯，中文轉成英文之後，應該轉成全世界語言。可是 Google 沒這樣做，那我就說這是一種文化的隔閡，文化的歧視。舊的影片那個 Tony，舊的影片沒有這個功能，新的影片通常都有開。 那個 YouTuber 那個版主，如果懂的話，他就知道在 setting 裡面可以開動多軌，多軌的 Enable，那個多軌就可以了。那要他去他那個 advanced setting 裡面對。Nordic Link 也是一種 Nordic Link，現在可以幫助很多很多那個殘障的，就是腦袋清楚可是四肢不能動的，比如說中風的。 我的 Facebook 登讀不了，還有別的方法知道蘇丹嗎？這個那個王志華，你寫 email 給我好不好？我現在要去找那個 link，沒辦法 setting，setting 就有了。 你要找新的你要找新的 CNBC，新的蔣毅 Cathy，蔣毅在這個留言板的你都來這邊留言了，你最上面，把留言板滑到最上面，為什麼 Google AI 是領先你們，如果用那個 Google 的 AI Studio，你就知道他那個整個 Full set 的 AI，這個不是沒有一家公司做得到，而且你們知道以後的 AI 只有 Google， Microsoft 跟 Apple，為什麼，因為他們有 PlayFone 啊，ChatGPT 以後可能會消失，Cathy 不會啦，那個不會一傢什麼，你沒有滑到最，你要你可能要留言滑到最下面，再滑到最上面，因為滑到最下面之後，他把最上面的那個留言都 download 下來，不會，他那個光輻射的散熱就夠了，那個溫度很低啊，兩個溫差， 那個分別，那個光輻射的散熱夠了，對啊，對啊，AI 很好用啊，你要慢慢，大家在你在我們頻道，除了會投資之外，你一定要用 AI，一定要用 AI，任何事情要先想到做 AI，不建議，不建議 HSA，不建議，不建議投不要投提撥 HSA，因為 HSA 跟很多都是定向規定，你的錢被人家規定怎麼用你為 什麼去做一個你的錢要被規定怎麼用呢？ 比如說，可以投資 QQ，你的錢不要被規定用途好不好？就好像 HSA 被規定一定要用在健康的花費，我可以不花不行嗎？為什麼規定我一定要花這個錢呢？還有就是什麼 529，為什麼一定要我的錢一定要花到教育去呢？我的錢不能一直投資不要賣嗎？我要花錢我借錢就好啦。 所以這個 KW95Y 就是你還不懂什麼叫做不賣資產的觀念，我的錢就是永遠不賣啊，連繳保費我也不連繳 Medicare，我連去看醫生我也不喜歡從 HSA 去付啊，我是借錢去付啊。所以不要你的錢被規定成要怎麼用，你不是很奇怪嗎？ 為什麼要被人家規定你的錢一定要拿去做教育費用，一定要拿去看醫生那個這個書份這個小事情，你要從你買進去開始算還是當年度開始算？當然 是已經買你，如果今年 10 月才買，那你到年底有沒有賺？你不能因為你自己都沒賺，可是今年是上漲了，你就做不上，當然是不會這樣做啊，對不對？ 你不可能說我的帳戶我今天剛買，明天就要再平衡，我已經虧損了，可是今年度是賺錢的，那你不可能做這種事嘛，對不對？你的帳戶是虧損的，可是今年度是賺錢的，你怎麼會去用今年度賺錢來做再平衡？當然不是這樣啊。這個那你就明年再平衡就好了。對巴菲特，他沒有買 google，可是好，我想我們今天就先到這裡了，謝謝，謝謝大家。 我們你們如果想聽英文版的，我這個傳上去之後，你們開啟我的影片的右上角，你點進去選英軌，英軌裡面就寫英文，那你就會聽到我們今天所有的對話都是用英文講出來的 OK，好，那就先這樣，拜拜，下禮拜見。

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