短篇 來信問題一、坊間廣為傳播的主流見解始終推崇SPY VTI VT多於QQQ，甚至有認為QQQ不夠分散不能長持。！2024年8月27日 CLEC投資理財頻道(多語音)

以下來信相對的長，問題比較多，我會分幾篇影片來分享。 影片持續收看中，但還沒有全部看完，卻已經有好幾個問題等不及想請教老師，若是老師有對應的影片編號或是直接回覆，就不勝感激了。EST 我過去的投資是採取定期定額購入 BogleHeads 三基金的配置，且每次注資購入的時候再平衡，原本認為這樣是在規避風險的同時能得到適當回報。 坊間廣為傳播的主流見解始終推崇 SPY／VTI 多於 QQQ，甚至有認為 QQQ 不夠分散不能長持。現在想來，這是否表示對於人類的進步信仰不足？過度分散標的來規避風險，也同時稀釋獲利。 面對風險時，除了規避之外，選擇承受才是最佳方案，但若是承擔不了風險，應該降低 Beta 即可。群眾意見往往並非正確，但是生活在群居社會中，很難不被這些所謂主流見解影響，進而左右決策呢。 另外，老師不再推薦 00757，主要要避免過度集中，或是何原因呢？以上信件問題分享。 以下老師信件回覆： 回答問題一：指數基金本身沒有什麼好壞，尤其是被動型指數基金都是很好的標的，但是其中的波動率跟長期回報是不一樣的。例如 30 幾年或更早之前，大家所推崇的被動型指數基金都是道瓊工業 30 指數基金，現在就沒有人在談道瓊工業 30 指數基金了，就是過去指數基金的轉變，從道瓊工業 30 指數基金轉成 S&P500 指數基金。 你提的這些一般人所認同的指數基金沒有什麼不好，除了我不太建議全球指數基金 VT，因為聽起來是全球好像不錯，但是就是將比美國差的國家都一起納入了。雖然我們不知道其他國家哪個好哪個不好，但是我們知道美國是最好的，因為我還是相信美國的制度才能造就好的商業模式與成長環境。 雖然其他美國被動型指數基金相對 QQQ 相對穩定，但是大部分的美國新創產業與高科技產業都是在 QQQ 上市，而 S&P500 指數基金是包括一些傳統產業與銀行金融業，而且 QQQ 不包括銀行股，因為其實銀行股是一個傳統產業，對我來說不是一個好投資。所以我是一個相信人類、相信科技、相信美國的投資者，如果你是跟我一樣的，那 QQQ 那斯達克 100 指數基金就是首選。 如果你是相信銀行股、相信傳統產業、相信你的投資要包括過去的傳統產業，如鋼鐵、汽車、電力公司、銀行類股等等，那 S&P500 指數基金可能適合你。 我們也不是完全不建議 S&P500 指數基金，對於一些沒辦法承受波動的，還有退休資金不足者沒辦法承受大幅波動的，SPY 可能會是一個好的選擇。我們有一些文章也是建議無法承受風險的和退休資金低的，可能要選擇 SPY 或更保守的 0056、美國 SPHD 這種相對高股息的公司指數基金。 無論你選擇哪一種指數基金，最重要的就是要長期投資永遠不賣，和理解這基金的屬性和它所包括的公司類別，你的風險承受度與投資的波動率，才能決定哪一種被動型指數基金適合你。 至於我們為什麼不再建議 00757，我們的過去影片有很仔細的說明，我就不在這邊重複了，你可以去找我們過去的影片觀看。 免責宣告：所有的 email 影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資需謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。 感謝觀看本篇影片，如果你喜歡這個主題，請給我們按讚和訂閱、分享轉發，也歡迎在評論區分享你的想法和經驗。 撰稿 James

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。