短篇 來信問題二與三、股票質押風險與槓桿基金！2024年8月28日 CLEC投資理財頻道(多語音)

繼續昨天影片的來信問題問題我發現有些同學包括我自己會有一個想法如果不會從資產中拿錢那麼如果遇到股價下行週期時就只押部分股票再買入QQQ並且也能重新提高維持率這個想法無非是希望透過危機入市的做法在承受更高風險的前提下用更長的時間等待換取更高報酬基本上老師都會明白回答不可以會破產我思考後認為這其實是用一個比較複雜且危險的方式提高曝險率其危險之處在於可能因為繼續下跌而遭遇清算換言之想要提高曝險的安全做法反而還是回到調整槓桿基金比例做到倍的1.1到1.2因為槓桿基金每日在平衡的特性因而不會有清算風險請問這樣的思考脈絡是否正確老師問題二回復如果你有看我們影片00005專題影片和理解我們的Excel檔案聰明在平衡的方式就是在市場下跌的過程用一點點非常小的現金部位買進槓桿基金這就是我們聰明在平衡的精髓也就是你說的市場下跌的時候稍微提高槓杆基金的部位而不是借更多錢來投資可能帶來破產風險問題槓桿基金的優點在於保留更多的費用在於保留更多現金時仍能維持相同曝險比例這點遠優於過度降低曝險的傳統股債64、82比那麼如果相同貝蘭能保留更多現金是一項優勢則50現金52倍可視為優於60原型20現金22倍且66現金34三倍還會更優但老師並不推薦的原因單純是因為定期在平衡將會極度挑戰人性嗎或是槓桿基金的波動訊號所謂的費用是否會造成費用損損還是還有其他缺陷因為在臺灣就連槓桿基金也能質押借款我好像想不通上述方式有何缺點老師問題回覆3我們在我們的資產配置的狀況例子當中有20%槓桿基金2%現金的資產配置也有30%槓桿基金和30%現金的資產配置可以看出30%槓桿基金30%現金的的更安全但是更安全的是更安全的資產配置未必能夠取得更好的回報率因為我們不是無腦在平衡無腦在平衡會讓你破產我們是用聰明在平衡所以市場跌非常多的時候槓桿基金幾乎跌到快零雖然我們有資金抄底但是也是一小部分的資金抄底而不是大部位資金抄底所以30%槓桿基金在我們模擬的這一段時間1999年到2024年3月績效就沒有20%了20%的績效來得好但是持有更多的槓桿基金跟現金的資產配置是比較安全沒錯我們說過資產配置沒有最好也沒有最差只要安全能夠活著就好不同的資產配置在最糟糕的狀況之下所剩餘的最後淨資產會不一樣你要能夠接受你最後淨資產的底線我們在影片0005專題影片的檔案和Excel檔案都有很詳細的每一種資產配置最糟的狀況淨資產剩多少維持率剩多少等等所以你可以仔細好好研究這一部非常重要的影片在不同的市場狀況不同的資產配置表現會不一樣在下跌的市場有比較突出的資產配置但是這種表現表現突出的資產配置在市場多頭持續上漲的時候就不是最好的資產配置而是另外一種資產配置會勝出所以沒有一種資產配置能夠永遠勝出免則宣告所有的email影片內容與回覆資訊僅供參考我不是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員所有資訊僅是個人經驗分享投資需謹慎投資和任何決定與行動都要自行負責感謝觀看本篇影片如果你喜歡這個主題請給我們按贊和訂閱分享轉發也歡迎在評論區分享你的想法和經驗撰稿Jane感謝觀看

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