投資理財須知（8）巴菲特的投資智慧 （一） 2018年02月13日 CLEC投資理財頻道

我們今天來談談巴菲特的投資智慧或者是巴菲特過去曾經講過的一些投資語錄在市場上研究巴菲特的很多可是聽到說巴菲特的方式不適合我們的這樣子的講法更多其實巴菲特的投資智慧是放之四海皆準如果說巴菲特的投資方式不適合我們這樣說的人我想他對投資的理解還是不夠深入所以我們今天來聊聊巴菲特的投資語錄跟巴菲特的投資智慧過去一段時間市場震盪的非常劇烈很多投資者都感受到無所適從或者說巴菲特的投資方式不適合我們或者是有點擔心現在是不是空頭要來了這個是一個其實巴菲特從來不關心股價投資不是在賣出股票那個時候賺錢投資是持續因為企業的成長而賺錢所以巴菲特曾經講過我從來不會因為企業的成長而賺錢因為投資而賺錢為什麼因為他講的是從來不會去賣股票賺錢他賺錢的方式是希望永遠不要賣股票而賺錢所以很多人在投資的時候說James如果不賣我怎麼賺錢所以其實不用賣股票也可以賺錢因為公司的成長你就會賺錢你開一家咖啡店五年後開第二家咖啡店十年後會有一百家咖啡店你因為有一百家咖啡店而富有不會因為你賣出一家咖啡店而富有也不會因為你沒有賣就不富有所以不是賣出的時候才賺錢是你這個氣質的費用如果你的企業已經成長了你就是賺錢你的資產就是累積好我們現在來看看巴菲特的投資智慧巴菲特說過你必須要獨立思考巴菲特常常講大部分智商很高的人在市場上無意識的跟隨著大眾就是從眾心理不要期望你跟別人聊天而得到什麼好的投資智慧或者是好的投資主義只有透過獨立思考我們才能夠判斷正確的投資方式再來很多人面對很多投資困境市場一跌就擔心股票不漲也擔心股票下跌也擔心股票上漲也擔心反正天天都擔心這就是一種投資困境巴菲特說與其你去面對這些困境不如要避開這些困境什麼意思就是說你與其擔心市場下跌不如你應該是在買進的時候好好慎選你的投資標的這樣子你對這個投資標的很有信心的時候就算市場下跌你看到的是這個公司或這個投資標的價值所以你不會因為市場股價的上上下下而心情起起伏伏你就不用去面對市場的困境所以我們應該學的是買進的時候要很小心買完之後就不用擔心這個是投資的最重要當你無法選擇個股的時候或者是你無法判斷分析個股的時候你就不要去買個股你應該是要去買指數基金SPY QQQ或者是富蘭克林成長基金富蘭克林坦博頓基金買了穩定持續基金你應該要讓股票保持有不要操作不管市場上上下下你都不要理會所以你根本不想賣股票你管它市場的股價是多少如果市場有大跌你還有資金那就是天上掉下來的禮物你應該高興的買進這就是投資的方式不要問你的理法師是不是你要理法就像說你不要去問你的保險經紀說你是不是要保險你去問他當然是說要啊而且越保越多越好投資也是一樣你去問你的理財專員或者是一些分析師他就會跟你講一堆道理你要不要理法是你自己知道你自己的事不要去問你的理法師也不要去問你的保險經紀也不要去問你的理財專員更不要去問路人甲路人蟻投資要自己有定見自己知道要做什麼我跟大家說你就是買SPYQQQ你就是買富蘭克林成長基金富蘭克林坦伯頓基金就這樣不要到了理專那邊他又跟你講東講西的你就被帶著走結果該買的沒買不該買的買一堆我就有朋友就是因為這樣子跟他講到了理專那邊卻完全變了樣OK大部分的理財專員的利益跟我們投資者是牴觸的他們想賣的都是回扣高的他們希望你轉來轉去換來換去才有手續費可以賺而你呢因為這樣換來換去因為手續費而損失了你的獲利甚至虧損所以投資要有自己的定見不要被別人牽著鼻子走交易市場就像上帝一樣會幫助那些自住者就是天助自助就是說你一定要自己瞭解你要什麼如果能夠研究你就研究如果不能研究個股的不能研究企業分析的那你只好就買指數也非常棒也會富有很多人因為過去一段時間這幾個禮拜下跌而緊張甚至有人賣掉你輕易的打折賣掉你的股票當市場開始反彈向上的時候你就買不回來了所以不要操作不要操作更不要在市場下跌的時候緊張的把投資標的賣掉在任何領域專業人員取得的成就明顯高於門外漢但是投資金錢管理絕非如此所以投資只有靠自己的學習不要去問東問西的更不要緊張你什麼都不知道那你就買指數SPYQQQ富蘭克林成長基金富蘭克林坦伯頓基金如果你可以研究那你一定要研究到你買進一生一世都不錯的那你一定要研究到你買進一生一世都不錯的那你一定要研究到你買進一生一世都不錯的那你一定要研究到你買進一生一世都不賣的決心那你才可以買OK股價會上上下下如果你沒辦法承受市場下跌的話你就不應該投資你要投資你應該要忽略股價而只是看公司的價值你跟著公司成長一家咖啡店變兩家變三家變四家你就富有了你不用賣出股票賣出任何一家你就富有了什麼時候賣當你需要錢你需要去旅行的時候或者是你需要用錢的時候你就賣出你需要的錢就好了OK這就是投資帶給我們的富裕還有帶給我們生活所需的資金如果你一生可以找到三家企業你就會非常富有代表什麼就是如果你當初很久以前你就買進IntelMicrosoft暴注到現在你就富有了不管IntelMicrosoft現在股價怎麼樣你就是富有了如果一開始你就買進了TSMC你就富有了所以只要能夠看準一兩家公司買進永久持有你就會非常富裕如果你沒辦法分析個別公司沒關係一樣買SPYQQQ你在二三十年前就買進到現在你也是可以非常富裕控制風險的最好辦法就是深入思考而不是分散你的投資組合買了一大堆等於買指數所以要嘛你就全部買指數SPYQQQ要嘛就是集中在一家公司裡面買指數在幾隻個股當然我不太希望個別個股個別投資者沒有研究或沒有能力研究而去投資個股你可以80%投資指數20%買一家兩家三家的個股買進持有不要動你對於個股的信心要一生一世不改變你才能買進巴菲特說他投資的時候從來不管總體經濟更不會管匯率和利率沒錯所以很多市場上在講總體經濟在講匯率在講利率如何影響股市如何影響投資你都不用理他OK你就是買一隻買一家公司管他匯率管他利率三十年前買進臺積電三十年前買進星巴克有需要管匯率跟利率嗎當然不需要你只要管公司會不會成長這才是重點在市場很多人談波動率談貝塔談市場效率那麼重要嗎這些人只是在裝神弄鬼吧說波動率是風險那請問如果一直波動往上漲難道這些人會不會成長這也叫風險嗎巴菲特就質疑一直上漲的股票波動很高是風險嗎所以不要管這些講的滿口投資學理的分析師或者是理財專員你只要專心買進指數就好了投資唯一的需要注意一點的就是當大家都非常貪心的時候不要害怕當大家非常害怕的時候你就要貪心可是這是以長期的眼光來看你不要哇今天上個禮拜市場大跌大家很害怕你就那個或者是因為短時間的市場的變動你就是做操作不要操作OK如果你還有錢市場下跌就是買進一百塊買的懂比就是比一百二十塊買的人便宜OK他認為一百塊再往下跌會怎麼樣你一百塊買比一百二十塊買的人便宜了你就買進市場可能還會跌到九十塊沒關係你已經比別人買的便宜了未來會漲到一百五兩百三百甚至一千亞馬遜六十六塊買不錯三百塊買也很好五百塊更也不會太差五百塊跌到四百五你就買進他可能會跌到三百塊有關係嗎當然沒關係現在已經一千四只要是好公司只要是指數會一直漲你就是下跌買進或隨時買進不要操作就對了投資的時候我們要是變成企業分析師而不是市場分析師更不是什麼宏觀分析師或者是證券分析師都不用你只要是投資個股的人你只要是企業分析師你要是CEO你要知道這個公司的方向應該往哪裡走你要比CEO還CEO那看著CEO是不是有照你的計劃進行OK所以這才能投資個股你要對這個產業非常瞭解甚至要眼光要比CEO的眼光更快你可能沒辦法問到CEO你想要未來做什麼可是你應該預期的到這個企業這個產業未來應該要做什麼如果他依照你的想象跟方式往前走你就說你就應該知道對了這就是對了如果這個公司走錯方向你要觀察一段時間給他機會通常一個公司有短期走偏長期還是會走回來這就是優良企業尤其美國這幾家大公司Facebook AppleAmazonGoogle等等這些CEO都非常的厲害他們的領導公司的方向甚至遠遠超過我們的想象這個就是對的投資標的OK市場上就是兩個恐懼跟貪婪不要被這兩個心態搞得精神錯亂OK他們會隨時在市場跑出來到底會持續多久你不知道所以在市場就是別人貪婪你恐懼別人恐懼你貪婪這是巴菲特所說的最重要的一句話好了我們今天先談到這裡有機會我們再繼續談謝謝

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