投資理財須知（12）巴菲特的投資智慧 （五） 2018年02月03日 CLEC投資理財頻道

好,我們接下來再談巴菲特的投資智慧5很多人買股票就認為自己買的是一張紙而且希望說買50塊能夠再100塊就把它賣掉這就是一般人對股票的瞭解可是股票就是一張紙,大家買來買去,就這樣子而已嗎?很多人對股票的瞭解不清楚所以對持有股票的信心不足一旦有一些經濟事件啊,政治啊,嚇你一下緊張不安,你就把它賣掉了因為你從來不知道那張股票是什麼意義當你擁有一張股票的時候,就好像你擁有一家公司那你覺得說公司好像也對你來講什麼是公司都有點搞不清楚那把它想成你擁有一家很有如果你買對公司的話就好像你擁有一家每天都有很多客人的咖啡廳或者是咖啡店或者是每天都有很多客人的牛肉麵店當你有人很多,每天賺很多錢的時候人家要買你在家店,你要賣嗎?當然不要賣啊你想的只是說我看能不能在另外開一家,開兩家,開三家如果你有鼎泰豐當初那一家,你把它賣掉你是鼎泰豐的老闆,你把它賣掉那現在所有的鼎泰豐就跟你都沒關係了不管你賣多少錢都不值得所以當你擁有一家公司的股票的時候你應該要跟他長期在一起無限期的投資這是投資一家公司的最重要的基本觀念如果你沒辦法買進股票而長期跟他一重長期持有那你就不應該買這家公司的股票因為你對他認識不清你根本沒有信心長期持有所以投資一家公司不是那麼容易因為你要了解一家公司不容易所以我還是重複重複再重複不用一定要作為選股專家不是每個人都可以變為藝術家不是藝術家也無所謂你就買指數SPY QQQ不會選股沒問題就買SPY QQQ富蘭克林成長基金富蘭克林高科技基金你就勝過99.99的人的績效基金經理人不管他是博士博士超博士都沒有你厲害所以這已經證實過了所以不用去聽信任何的投資專家的話如果我們堅信要長期投資那短期的股價有意義嗎當然沒有意義你開了一家生意很好的麵店人家出任何的價錢對你來講今天明天后天昨天出了一個價錢對你有意義嗎沒有意義你專注的是這家公司未來的成長一家變100家100家變1萬家就算你現在變成了20家之後人家又用50家的價錢向你買你願意嗎那個價錢很難很固因為你可能會變1萬家對不對那你要50家的價錢就賣掉了你就失去變1萬家的機會了我們投資一定要投資一流的公司不能投資二流的公司如果不是一流的公司就不可能長期持有隻有一流的公司才能永續經營所以你如果投資二流的公司你得到結果也是二流的回報所以投資公司我們都選一流的一流的公司對於巴菲達來說他說長期來說他股市根本不存在股市怎麼需要存在其實根本不用存在當你自己開一家麵店生意非常好的時候股市跟你有什麼關係沒有關係啊因為你根本沒上市股市有什麼關係你就把它當作根本沒有上市一家店變兩家店兩家店變五家店五家店變二十家店一百家店就算不上市就永遠不上市也無所謂其實Microsoft覺得那個Bill Gates他說他最後悔的一件事就是把公司上市了所以不要買了股票把它賣掉你的店如果那麼好你去上市了你就等於把你的店賣掉OK那很多人不懂就把股票上市了那結果你可以買到頂尖的公司這是多麼幸運的事啊買了頂尖的公司就不要賣那就不然就買指數指數其實就是已經幫你挑選好的頂尖公司所以這是最簡單的投資方式巴菲特他說從來沒有指望在股市中賺錢OK他也在想他都設想股市未來五年都關閉也無所謂OK為什麼叫做從未在指望在股市中賺錢因為他從來不想買股票賺錢股票就不賣就好像很多人如果開開開開咖啡店或開牛肉麵店他就從來沒有想要把店賣掉賺錢因為他的店越來越多越開越多每天都有現金流進來他幹嘛把他賣掉每天開店就就可以賺錢了不用賣股票不用賣公司OK這就是從來未未指望在股市中賺錢就是從來沒有想要賣股票賺錢OK因為你擁有這一流的公司都不捨得賣怎麼可能會要賣掉來賺錢賣掉真的是就是最大的錯誤相信效率市場投資就好像在打牌你不看牌一樣地上有錢你不撿你這回說地上不可能有錢所以不用撿股市裡面其實處數是機會所以你若相信效率市場那你投資等於零不用投資了因為現在的價錢等於未來所有的價錢都是有價值的那這個叫效率市場有嗎根本沒有根本沒有反應他其實現在SPY還是很便宜QEU還是很便宜他有反應未來的價值嗎當然沒有你現在賣掉了用SPY275賣掉了280塊賣掉了10年後他已經是1300塊了你你你現在賣了你覺得值得嗎當然是不值得所以其實現在有反應到未來的價值嗎當然沒有所以不要太相信了效率市場的宣說如果是市場是有效率的那巴菲特怎麼可以賺多餘的利潤指數的成長率才10%那他的年回報率20%到25%那多餘的利潤從哪裡來不偷不搶那就是市場沒有效率OK所以去預測市場是一個無效率市場所以去預測市場是一個無效率市場所以去預測市場是一個無效率市場所以去預測市場是一個無效率市場不要去預測市場預測市場唯一有幫助的就是可以證明算命先生其實還是蠻準的預測市場唯一有幫助的就是可以證明算命先生其實還是蠻準的因為算命的至少五成五成說不定他還可以五成多一點點可是市場預測財經分析師據統計他們的成功率跟準確率不到30%據統計他們的成功率跟準確率不到30%比算命先生還糟糕比算命先生還糟糕比那個丟銅板還差所以寧願你去丟銅板也不要去相信市場的一些亂七八糟的言論跟預測所以寧願你去丟銅板也不要去相信市場的一些亂七八糟的言論跟預測所以寧願你去丟銅板也不要去相信市場的一些亂七八糟的言論跟預測所以我們投資就很簡單所以我們投資就很簡單買進指數長期持有不要操作這就是持續獲利的成功秘訣謝謝

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。