【00062】市場分析（3） 市場震盪不可怕 內心的恐懼才是你的敵人。2018/10/12 CLEC俱樂部

大家好，最近市場震盪比較劇烈，那很多學員或者一些朋友對這市場是好像有點緊張，所以我想我就錄一個影片，讓大家知道現在的狀況。市場的震盪不可怕，最可怕的是投資者內心的恐懼，才是你的敵人。所以你投資要成功，不應該受到市場的牽制，而是你要知道現在市場是在什麼 stage。我們還是相信現在市場還是多頭，短期的震盪只是一個，就是震盪而已。 那震盪來自於哪裡？震盪來自於市場投資者的恐懼。那恐懼來自於哪裡？誰知道，就有的人一起床就得了憂鬱症，這你也沒辦法說明市場為什麼會恐懼。當然很多市場分析師就會掰出很多理由，高科技漲太多了，什麼新年更月啊，什麼月亮太陽星星排直線啊，或者是中美貿易戰了，反正任何理由都可以掰出來，就是說這個跟這次市場有關。 可是你們先質問，你去問問看市場賣股票的人，他們的原因是什麼？大部分的人根本沒有原因的，就是因為市場下跌他就賣了，這個完全是不理智。在我們來看之前，我們先回歸到一個觀念，這個是 Random Walk，就是漫步華爾街裡面的一個資訊。 下面這個網站，我在找這個圖的時候，下面這個網站還不錯，所以我是沒有進去看細節。我想他有很多觀念，現金流的這些都，當然他有些投資組合，你我不介意去參考人家的投資組合了，不過就是說他有些投資組合，有些文章還是值得去看。 那我們先看這個。你投資股票，有的人就說老師，那投資股票的風險，你說三四十年就沒有風險嗎？那這個就是一個統計數字。如果你是投資一年，那你有一個風險，就是那一年就可能跌掉 26%，一年就跌掉 26%，從 1950 年到 2002 年，當然我們現在 2017 年了，那可能反正多多少少就是跌掉 26%，跌掉 30%。 所以你如果投資年限只有一年，你可能冒的風險就有可能跌掉三分之一。那當然你那一年的獲利有可能剛好很好的年，你會得到 50%、52% 的回報，最好的回報率。如果你投資年限是五年，那你的股票指數的這個年化回報率最差，這五年最後投資完了最差就是虧 2%、2.36%，可是你的獲利有機會是在 23.9%。 那時間再拉長，如果是十年以上，你投資十年以上，過去歷史從 1950 年任何怎麼切，切十年你都不會虧損，你就不會虧損，你最少 1.24% 的回報，有時候最高可以到 19%。所以你會發現股票的長期投資的獲利率在收斂，風險也在收斂。 所以你會發現當你投資 15 年的時候，那你最少有 4 點多% 回報，好的話會有到 18%，隨便取 15 年你會有 18%。 那你投資年限如果 20 年的話那太好了，最少就 6.53%，最低的回報率 6.53% 就已經好的不得了了，那可以達到 17%。當長線投資你一直拉長到最後，你的最高回報率就可以 17%，最低是將近 8%。這個就是我說的投資指數，你長期回報率就是可以很穩定。那你看看這個就是這樣。 到最後你會發現，你如果長期投資到一個程度，最後就是回歸到，你幾乎無論你切任何時間的 50 年或是 100 年，你切任何 100 年或任何 50 年的話，你的回報率幾乎就會一樣，所有中間的任何的波動都不存在。這個就是投資指數長期投資的一個奇妙的地方，就是說你如果長期就是幾乎沒有風險了，就是你如果預計 50 年，那就是回報率可能就是在 10 吧。 所以這個就回歸到這個 10 左右，這個就收斂到你也沒有多餘報酬了，你也不會有多餘的虧損，就是這樣，這個就是股市。好，所以我還是建議大家儘量投資指數，你指數的你就長期投資，你就不用擔心了。那個股就有所謂個股的變動，還有個股的震盪。 好，那我們來看看最近的市場，最近的市場我想我點一下這個網站，這個網站我也是今天才看到。那它這個有一些觀念，比如說投資債券比股票安全嗎？當然長期來說債券沒有比股票安全，債券比股票危險，股票越久的話這個回報率就越穩定，債券越久就是越危險，債券越久就是越危險。 大家可以去看這個文章，我就不細說了。那這邊它有目前的持倉，它當然蠻好心的把它的股票，我買那麼多其實也幾乎接近了指數，所以我想這個就沒有什麼好參考。好，那我們回來看我們的，就是最近的震盪，大家可以看到最近的震盪好像很劇烈。 那我跟你講，這個最近的震盪從這裡跌下來，那如果二月的時候這個跌下來，你都可以透過這個考驗的話，那我都不知道為什麼這一次的下跌對大家是影響特別大。有可能這個時候跌的時候，這個時候二月，這個時候下跌的時候，我們的持股可能會比較穩定，都沒有跌。可是這次下跌的時候，我們的持股就受到比較深的打擊跌幅。 所以可是對於指數來說，其實沒有比過去的跌幅大，這一年裡面你看都曾經有這麼大的跌幅，所以現在這個跌幅也是正常，沒有說不正常。那我們看看那斯達克，我們看看那斯達克這個跌幅就比之前那個跌幅稍微大了一點，這個是從 8100 跌到 7329，跌幅差不多 9%。 那之前的這個跌幅當然它有最低，我們看一下這個 7505 跌到這裡，有一個 6630，最低點 6630，7505 到 6630 是 11%，所以到目前為止也沒有比 2 月的時候的跌幅來的深。當然我們不知道說現在是不是就止跌了，還是會繼續下跌，不過投資不用理會短期的震盪，已經在市場的你就抱著。 那當然個股的部分跌幅就相對高了，像 SQ 現在已經跌掉 30%，跌到 30%，你看這個，你如果是我們買 SQ 的人就跌掉 30%。可是 year to date，你還有 90% 的回報，所以個股的回報率比較高。 可是個股的震盪你就是非常 painful，就是震盪非常大。你如果買在這邊都好，可是你如果是買在這邊，那你就比較辛苦，90 塊以上，89 塊 90 塊以上你就會虧損。 那所以我還是建議大家儘量的買指數，買指數。我們在 YouTube 裡面的影片，我們 YouTube CLEC 俱樂部我的影片裡面，之前我有給大家這個投資理財須知 2、3 穩健的投資，這個影片裡面就建議大家要投資指數，不要投資個股。那你如果有 follow 的話，你就比較不會遭受這次的打擊。那你如果願意投資個股，那你就要相信，你就要覺得你自己可以承受得了個股的震盪，你才可以投資。 個股的投資可以莫名其妙的就跌掉 50%，人家還是在多頭的時候，你可能就已經遭受類似空頭的打擊。所以個股的投資一定要比例要控制好，不要一味的一直追求個股的回報，一直追高，最後你可能會受到打擊。還有人會問說現在已經下跌了，我可以買嗎？我是跟大家講過幾個問題，你不要問可以買嗎，要賣嗎，會漲到什麼時候，還有就是現在是不是買點，現在是不是高點，現在是不是低點。 這些都不要問，時間空間都不是要問的，因為我們是長期投資，你唯一要問的就是你這個投資標的是不是值得終身擁有，還有這個價錢是不是你願意出的價錢。那你可能不知道我願不願意出，那你就沒辦法投資，因為你根本完全不知道這個樣子的價錢是不是可以投資。那我們給大家的就是現在我持有的股票是什麼，那我還是持有。 所以你們如果後來才聽到，或是現在才看到我們 YouTube 的朋友，你可以買。那我是建議你還是買指數，就是 QQQ、SPY，QQQ 或者是那個 SPY，這個就可以了，這個是我建議大家。 那你就可以得到長期回報率，你如果不要看我們這個，你就可以得到一個長期回報率，那就好啦，這個就是達到你的投資的目的。那你如果要跟我們買個股當然也可以，個股的震盪還是非常的大啦，你要覺得你能夠承受得了。 那在比如震盪，今年在這麼大的跌幅之下，我們今年 QQQ 還是有一個 8% 的回報，SPY 也有一個 4% 的回報，還是震的，不管你再大的震盪都是這樣子。那當然，所以我們這個影片只是告訴大家這個震盪跟 2 月的震盪就差不多，我們還是回歸現在，這是一個震盪，不是一個空頭，絕對不是空頭。 那我們把我們的股票還是給各位朋友看一下，這是 SQ，當然最近跌很多，可是之前還是漲很多，所以我們就買在很低點，就不會遭受空頭的打擊。那你可能這時候買，你可能遭受空頭的打擊，或者是已經跌下來的你願意買當然可以啊，可是你就是要抱著持有的態度，你才能買，才能買。這是我們的幾支股票，股票不用多，股票不用多，你多了就等於指數了嘛，所以這是我們的股票。 這兩年回報都是這個 PINK 的最低，PINK 的最低就是 SPY 的回報率最低，其他的都很好，兩年一年，這個 SQ 雖然跌那麼多一年還是有一倍的回報嘛，那 Amazon 有 71%，那再來就是其他的看不清楚，我把這兩個打掉，那你就可以看得清楚。OK，Apple 也有 37%，那 NVIDIA 有 23%。 我們有把 PayPal 跟 Google 處理掉，把它併到指數來，或者是併到這幾支個股 Apple、NVIDIA、Amazon 跟 SQ 這幾支，我們現在只有四支股票兩支指數，就是這樣 OK。好，所以這是一年的話，你的指數 QQQ 有 14%，你的 SPY 有 14%，你的 PayPal 有 9%，都合乎報酬預期，雖然震盪非常劇烈。 那個股的話這個 NVIDIA 有 23%，雖然這幾天跌那麼兇，本來可以有 50%，現在只剩下 23%，Apple 有 37%。所以講到這裡現在不是空頭，現在還是多頭，從利率，從這個 PMI，從經濟資料到 PANIC。那你如果要買當然可以，反正是多頭，可是要記得你可能會短期會遭受打擊。就像我們這邊所提的一年內的投資，你有可能是一年內的投資，你有可能遭受 30% 的虧損。 所以你要忍得過去，要忍得過去這個虧損，你如果忍不過去在低點賣掉，那就 GAME OVER 就結束了。所以投資第一個是要選對，選對標的，忍受震盪，長期持有，那你才能獲利。所以要選對，選對比做任何事都要，你如果買來買去，買來買去，那早晚你就會破產。 這個是證明過操作不會讓你獲利，只有買對，買對忍受震盪，不要操作，長期持有，最後你就會有豐盛的回報。那我們今天就先講到這裡了，不要緊張，大家穩定持股就好，謝謝。

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。