房地產不是好投資 不預測市場才開始獲利 財政赤字貨幣化 研究經濟和財報不會讓你賺錢 2021年4月17日 CLEC 投資理財頻道

好，那我們就開始今天的 Zoom 的輕鬆聊投資講座，那我們在 clubhouse 也是同步直播。我們的投資理念就是長期持有了，這是我們的投資理念。那我們每週六早上美西時間七點、臺灣亞洲時間禮拜六晚上十點都有個 clubhouse，所以有 clubhouse 的可以 follow 我們的 CLEC Chairman 的頻道。那每個月我們都有 Zoom 的輕鬆聊投資的講座，那這個講座就會包含比較多的實際的操作跟有一些資料。今天就是美西時間四月十七號，那下個月五月的時候我們就是美西時間五月二十九號，那亞洲時間就五月三十號週日早上十點。我們在 YouTube 跟 Bilibili 還有 Facebook、Podcast 都有我們的資訊，所以對於新來的朋友，我是建議大家到 YouTube 去搜尋我們的這個頻道。等一下我是有開麥克風嗎？ 一個免責宣告：投資還是有風險，所以在你投資的時候還是有虧損的可能性，所以你還是要自行決定、自行負責。 這裡就是有一個人有提到，就是說老師，那個四月十三號的時候你說底部剛完成、那就開始要起漲了，可是那時候漲到高點一萬四千點了，那比特幣也漲那麼高了，那你怎麼會說是剛開始起漲？那現在可以投資以太幣嗎？ 那我的回答是這樣子，就是說以太幣不要投資的，其他的幣都不要投資，我們投資就是投資比特幣嘛，如果你要投資數位貨幣的話。那至於說為什麼底部上漲了，那其實也沒有這麼 critical、一定說你今天才買，你有錢就買。那我只是提供大家，有些人因為在市場上比較經驗不足，有可能會因為市場大漲或者是過新高，他就會把它賣掉、或者是不敢進場的，所以我也稍微提醒一下，其實也沒有特別的用意了。 那大家會說，老師你教我怎麼樣子來預測這個市場，什麼之前你說這裡差不多是底部了、那現在突破高點了、那現在是開始起漲的第一天，那會很好奇說老師怎麼會知道。我怎麼會知道？其實我很想教大家了，可是要學到完整不太容易了、不是那麼簡單，那我是擔心說我現在教一招半式，那你就拿刀亂砍的話，其實對大家不見得有好處了。所以預測市場其實是一個走鋼索的冒險行為了，能夠不做就最好不要做了。那因為我們的投資理念就是有錢就買、長期持有，所以就沒有所謂預測的事情，有錢就買，對不對。所以我的一些提醒只是提醒，也不見得會百分之百準確，所以你如果有錢就買、打死不賣，其實無關乎預測或者是提醒。 所以太多的分析，像我們以前，我教投資教了 16 年了，所以我分析很多的學問、很多的研究，其實對很多人來講是比較難的。所以與其讓大家研究、那錯誤的使用亂操作，不如我都會就簡化了，把我 30 年來的所有的投資的經驗就簡化成就是有錢就買，只要你買對標的、你長期持有打死不賣就富有，這個已經是很重要的了。一定是濃縮，你不用研究就可以達到非常富有獲利的境界，所以這是很簡單、不用腦筋的，所以保證大家都可以富有的最簡單方式。其實真的是不用研究了，研究也不會讓你多獲利，這是我們的經驗。 那在 clubhouse 裡面的朋友，因為現在我顯示了一張圖，就是 S&P 500 從 1941 年一直漲到今天。那 1941 年的點數，SPY 的點數是 9.2 點，那漲到今天 4178 點。你如果想想看，在 1941 年你跟那些人講說 SPY 會漲到 4000 點，大家不會理你、以為你是瘋子。所以我現在說現在 4178 點，我說以後會再漲兩百倍，不只有兩百倍、可能會漲八百倍，那這裡 4000 點會漲到多少你就知道——二十、百、千、萬、十萬、百萬——會漲到八百萬點，八四三十二，三百萬點，SPY 漲到三百萬點，一定很多人會笑我了，那可是這是實際上會發生的事情。 那在這張圖裡面，在 clubhouse 的你聽這個聽就好了。就是說我們看這裡的話，1973 年有個高點，那連跌兩年、連跌兩年。那再來 73、74、75、76、77、78、79，1980 年突破高點，所以我們說網路泡沫的起漲點是 1980 年。那經過了將近七年，你雖然在高點買進的話，你經過七年你就又賺錢，那他漲了二十年。那到了兩千年的話，在這裡也是跌三年四年又過了高點，所以你又獲利；可是馬上又碰到 2008 年又下跌，09 年就上漲，那到了十、十一、十二、十三，2013 年又過了高點。 所以你會知道說，空頭的話有時候你要回本的話你要經過七年、要七年；那有時候就到了 2000 年跌下去，你高點買、到回本，又碰到 08 年，到 2013 年再回本，所以你經過了 13 年然後才開始回本、開始賺錢。所以這個只是要讓大家認識市場，就是說假設你投資年限太短、低於十年的話，其實你會碰到像這種風險，就 2000 年跌下去、2008 年跌下去，你經過了十幾年才開始翻本。 可是假設你還是有耐心持有到今天的話，那你 2008 年 100 萬買進去，到現在你應該有 300 萬，因為 1500 點到 4000 點，也就是你 150 萬會跑到 400 多萬，所以還是有獲利、還是蠻豐厚的。那你要持有多久？21 年。所以十幾年、21 年、20 年你就不會虧損了，其實回報率就將近有 7%以上，這個就已經是算是很好的回報率了。好，那個是 SPY 的圖。 我們在 YouTube 慢慢的已經有很多資深的會員可以來幫我們回答問題，我也很高興大家能夠一起來在 YouTube 留言裡面回答問題，那大家一起討論。你會發現別人的問題有時候也是你的問題、可是你沒有答案；可是有些東西是你已經知道了，那你可以試著回答。只要你能夠回答這個問題，代表你真正的了解這個問題，那你已經很清楚。 接下來我們要談一件事情就是房地產。我們接下來有幾個 topic 要談：第一個房地產不是好投資，我等一下會計算我們房地產的回報率；我們也會解釋國家財政赤字貨幣化；再來就是投資者要極度樂觀，一般投資失敗的都是悲觀主義者，大家要知道，所以你一定要養成樂觀的態度。 我們在投資裡面什麼時候會開始賺錢？就是你先承認你什麼都不知道的時候，當你不要去預測市場的時候，你可能才會開始賺錢。所以你不預測市場的時候，你就應該立即行動，那你就是投資成功的開始。那你投資的時間越長，你的回報率就越明顯，因為複利的力量。 我們用 Pledge，就是你在美國可以抵押借款的話，你自己的錢都不用拿去花費，那你的錢就會全數的在市場賺錢，那長期的回報率就會很高。投資指數 QQQ，在美國投資指數 QQQ 也可以，那在臺灣 QQQ 複委託或 00757 是長期不用煩惱的投資。那投資個股，有些人說 40 年後要不要煩惱？我也不知道，所以 40 年後再說吧。 那操作者、還有技術分析者、基本分析者，一般通常是在浪費自己的生命，那你是在跟自己的財富過不去，你再怎麼分析都不會贏過買進持有、打死不賣、長期就富有。我們常常講滾石不生苔啦。所以有一個留言就是在聚寶盆裡面，你去攪動那個珠寶其實不會讓你財富增加，它如果不動的話它會一直增加，這個叫做聚寶盆。 那不需要的錢不要用你需要的錢去賺。巴菲特說我過的日子——其實我的理解就是說，假設你有 200 萬美金，你過的日子跟巴菲特也差不多了，他吃漢堡你也可以吃漢堡、他吃牛排你也可以吃牛排，所以差不了多少。巴菲特唯一說的就是說他坐私人飛機你可能沒辦法，不過其他他能做的你都能做。所以你 200 萬就是你需要的錢；可是假設你需要的錢你不穩當的投資、你去賭的話，賭一個不需要的錢，就是超過 200 萬美金或超過 1000 萬美金的錢是你不需要的錢，那你用你需要的錢去賭你不需要的錢，其實是沒有必要的。 大家有時候會怕買在股票的高點，一直不敢買，有時候會怕說現在是不是就是高點。那其實我講的就是，你不會套在高點，只要這個投資是好的投資，你就不會有套在高點的問題，總是會上漲，就像你 2000 年買在高點你現在也賺三倍了，對不對。所以不要擔心套在高點，就怕你買錯。 如果理專是可以幫大家致富的話，那應該把所有的理專都派到社會局去、去幫助那些窮人，那看能不能解決貧富差距的問題。你們覺得可能嗎？不可能嘛，這不可行，所以理專是沒辦法幫大家致富的。 在保險方面我們看到的就是只有老王賣瓜自賣自誇了，只有保險經紀在講他的產品有多好，可是我碰到的所有買保單的人都說被騙了、或者是其實沒有什麼獲利，那你就知道這個產品是好是壞。大家不用再去太多的研究，你只要知道賣的人自賣自誇、那買的人就是抱怨連連，那你就知道這產品好不好。就像蘋果產品好不好大家都知道，蘋果都不用說，客戶會幫他廣告，這個才是好的產品。 很多人想要去研究經濟、研究財報，那我是說你研究太多對你的投資有害，因為你知道太多、那你就懷疑很多，好像驚弓之鳥一樣，那其實是沒有必要的。那與其研究不如不研究。你如果把它當學問、當快樂的來研究可以，可是不要把它運用到投資，經濟跟財報對投資其實是有害的。 當你的投資一發現有錯，你要立即修正。如果你發現我買錯了、或者說這個投資看起來我應該錯誤了，那你要立即修正，不要遲疑。巴菲特講過，就是你的方向錯誤，經過時間再久也沒有用、不會達到目的地，你坐火車方向坐錯了當然不會達到目的地。 有些東西不是我不教大家，像技術分析了，主要是因為我教了、市場是變動的，可是你們學到的是死的知識，如果你不會運用，你面對一個變化莫測的市場，而你用單一的技術拿到亂砍，你可能會傷到自己。所以我也不太願意教大家，因為這不是一天兩天就會了，那你學一招半式闖江湖反而會更危險。 很多人會問說，我大概沒有 40 年了。那我恭喜你，命短風險低，因為錢用不完嘛；那你壽命長其實風險比較高。那風險高你就是要用對的投資來減少壽命長的風險，所以你要懂得投資讓錢用不完，那你壽命越長你就領的越多嘛。 很多書籍或很多老師都會教大家做股債平衡。那你想想看，如果股債平衡績效會好的話，為什麼平衡式基金績效都比股票型基金來的差？所以這個不是沒有高深學問，就用常識判斷一下就好了。那有些人寫書就去列出 2000 年、1970 年還有 2008 年市場泡沫的時候，債券回報率高於股票——那個是誤導，你拿那個利率快速下降、債券上漲的那兩三年的多頭，來跟市場的空頭比較，當然那個不準嘛，你要拿 40 年來比啊，對不對。所以你看平衡式基金的績效很差就知道。 股價漲跌不是買賣的理由。所以有的人說哎呀老師這個臺積電最近都不太漲，那我不是應該賣掉換到 QQQ？這個不是你賣掉臺積電的理由，懂了嗎。你如果臺積電你是買 5%的話，你就不要理他嘛，就 5%而已啊。 好，我們現在進來主題。有一個人他就說 35 年前在 Cupertino 買一個房子 25 萬美金，那他首付 5 萬塊、那 15 年的貸款，那我給他算利率差不多 5%（那個時候利率其實到 6 點多%、有時候到 7%，那沒關係我算 5%），那 35 年後今天的房價 200 萬，那年化報酬率是多少？我給他算，算出來是 7.4。 那你看看，在 Cupertino 從 20 萬漲到 200 萬、35 年，結果回報率只有 7.4。那這裡我給大家看，在 YouTube、在 Zoom 上面就可以看到；那在 clubhouse 的用聽的。就是說用 IRR 來算的話，你第一年付掉 5 萬塊，那你每年要付利息 14232 塊美金，付了 15 年之後就變 0，那最後你這個房子如果用 200 萬給他賣出去的話，你的投資報酬率就是 7.4，用 IRR 去算 7.4。 如果是同樣的計算，可是你 15 年之後其實你有房租收入，假設那個房租收入一年 2 萬塊——因為扣掉稅金啦——那你算出來的，因為你有房租收入，就有將近 8.7%的回報率。那可是假設你到了今天你 200 萬把它賣掉，其實你回報沒有 200 萬的，你還要扣掉稅金就是 15%回報率的稅金，還有你要扣掉交易費就給仲介了 2%，所以實質你不會拿到 200 萬、你只會拿到 169 萬。那你如果只拿到 169 萬，如果沒有房租收入的話，你這回報率只有 6.78；那你說還有房租回報，那你就有 8.26。 所以再怎麼算最高就是 8 點多了，你買賣房子 35 年。那很多人當然會再跟我講說，那這個 15 年內那個假的房租，其實那個時候在繳房貸，可是你還是有房租收入了，那我同意。可是那個時候的房租收入比不高、你的房屋的稅金可能更高了，所以我就沒有再算了，你細算你可以再算看能不能再 push up，那你也拉不到 10%。所以總歸一句，就是買房子的投資不會勝過投資股票，這就是我們今天唯一要表達的一件事情。 那在 YouTube 的請訂閱、留言、按讚。因為你們留言我可以理解更多的問題；你訂閱你不會錯失我們一些臨時的通知；那按讚的話會讓我們的影片轉發的更廣。那新來的朋友，你們可以到我們 CLEC 的 YouTube 找一億元的講座，這是 2021 年 1 月 9 號釋出的，投資理財教育學院，你去找就會有，新來的朋友從這裡去看可以理解我們這個投資理財的哲學。 這裡顯示了一個圖，clubhouse 的人聽就好了：就是從 1941 年的時候 SPY 是 9.2 點，到今天 2021 年 4 月 16 號 SPY 是 4178 點，漲了 454 倍，那年化報酬率就是 8，再加上 2%的股息就是 10%。所以股市不管如何震盪，他就是給你回報率 10%嘛。所以你什麼都不用做、也什麼都不用研究，買進持有打死不賣你就富有。那在美國的其實你去做 Pledge 你會賺更多。 那臺灣的聰明消費了，我常常講說你如果買東西用無息貸款、買車子用無息貸款，就算有息貸款，如果車子利率 2 點多，你買車子還是用貸款的，不要現金全部進去，你的錢可以進去投資，那就聰明的消費、努力的投資。 所以美國的年化報酬率是 10 啦，你什麼都不用做，你只要買進持有你就有 10%的回報。那 10%的回報是有多大的力量？就是 40 年你就可以賺 45 倍。一個年輕人如果每個月存 200 塊美金、就是 6000 塊臺幣，你退休就有 100 萬美金或者是 3000 萬臺幣嘛，這個就容易富有。那你如果每個月存 400 塊美金，那你就 200 萬美金了，你就足以退休了。如果每個月可以存 2000 塊美金，那對臺灣來說 6 萬塊可能有點辛苦，不過有些高所得應該是可以，所以退休的時候你就 1000 萬美金、那就是 3 億臺幣，那夠富有啦、可以啦，你應該過得跟巴菲特一樣。雖然你沒有私人飛機，不過我想你坐飛機你應該可以坐頭等艙了，那也差不多了、也跟私人飛機一樣。所以要富有真的不難啦，只要你買進持有打死不賣你就富有。 這裡我們要解釋一個財政赤字貨幣化的觀念。就是說在美國的話，美國央行可以買進國債、他就是可以買國債。那美國的財政部因為要支撐國家的預算、要做量化寬鬆，像美國現在要 2 萬億的基礎建設、還有 2 萬億要給 rescue 這些窮人，那他就要發行債券，發行債券就是財政部要發行債券。可是你知道債券如果賣太多、債券會跌，對不對；那債券如果下跌，那利率是不是就會上漲；那如果利率上漲就會造成經濟的問題、經濟的萎縮，這樣不好。所以美國如果發債發太多、利率會上調。 可是美國的財政部跟央行他們配合很好，就是財政部賣國債、那央行去買國債，讓國債不要跌太多、讓國債稍微上漲，撐住那個國債的價錢，那這樣子的話利率就不會漲太多，那就不會造成經濟萎縮。所以這個就是美國財政部跟美國央行在唱雙簧。不然的話，美國央行不買美國的國債，那國債跌跌不休，中國、日本誰來買國債？買一個東西會跌的誰敢買？所以美國央行保底，就是我保證不會讓國債跌太多了，至少讓你有利可圖 1.6%，就是這樣。 所以美國就一直在發行債券、那央行就一直買債券，那錢就一直流到市場，這個就是財政赤字貨幣化的一個過程，我想這樣的解釋讓大家能夠理解。那當然錢就越來越多，那錢越來越多只會造成兩件事情：資產就一定會上漲，所以財政貨幣化讓資產上漲，結果貧富差距就越大。 所以總結一句就是說，當一個國家量化寬鬆、擴張財政赤字的時候，股票一定會大漲，OK，這一定就是常識。所以你們現在應該還是要大膽投資，因為美國財政部大量寬鬆貨幣，2 萬億發完再 2 萬億、2 萬億再發完再 2 萬億，那你就知道這個股市會飛到天。那股市飛到天是有基本面的，因為你花那麼多錢，很多公司當然會得到好處嘛。你美國花 2 萬億的財政赤字，這個 2 萬億經過市場的乘數效應就是會有 10 倍放大，那就要變成 2000 萬億啊，2000 萬億是不是造成所有的企業的獲利會增加？ 那我說美國如果向富人扣 20%的稅，那富人的資產會漲一倍、那貧富差距就會更大，所以用稅務的角度來拉平貧富差距是緣木求魚啦，你只會越拉貧富差距越大，因為資產會漲得越兇。所以你們要站在對的地方，要持有越多資產越好、股票持有越多越好、貨幣持有越少越好，應該 0，或者是借貨幣、借垃圾——美金是垃圾——借來換黃金、那就是股票，那你會賺越多。 我們一直建議投資最佳的組合就是 70%到 100%買 QQQ 啦，臺灣的人就買 00757，你 100%都買 00757 也沒問題。那你想要精彩一點，那你可以買 ARKK 啦、或者買單一個股，那我們有建議的單一個股你可以去買一點。那這裡當然就是給 YouTube、Zoom 這邊看的，就是有四大基金的代碼，你如果怕買錯，在臺灣的四大基金就是富蘭克林高科技基金、摩根史坦利美國增長基金、貝萊德世界科技基金、摩根美國科技，那這個在每個銀行的代號不一樣，你可以到 YouTube 來看我們這影片、你可以看到這個代號。那在中國的話，因為錢不要匯出來啦、你在中國投資就好了，那你買國泰那斯達克 100 ETF 就可以了，代號 513100。 OK，我們每期都給大家一個正能量：就是富有是天賦、快樂是人權，我們非常快樂、非常富有，大家要有這個正能量，你的投資才會成功。我講過我們是要極度樂觀的人才會在投資成功啦，悲觀的人一定是天天怕市場崩盤、趕快跑，進進出出、進進出出，那就是悲觀主義者。 巴菲特的語錄，第一個就是「你不必屠殺飛龍，你只要躲避他就好」，所以你不要跟市場正面衝突、你只要躲避他就好。所以我說不要在火車上和人家打架，你上車就睡覺；你在火車上和人家打架不會比較早到，只會受傷而已。所以不要面對市場，不要在那邊跟人家殺來殺去的。沒有比你厲害的、在市場上沒有比你厲害的，他沒有比「買進持有打死不賣就富有」的厲害。我看到很多族群都是刀光劍影的，那就是在火車上打架，不會比我們早到了，他們只會受傷、或者是被踢出火車外面。 我們從來沒有打算買進股票第二天就大漲的，我們買進股票都計劃他可能明天市場就關門了、shutdown、五年之後才會重開。所以你要知道，就算世界大戰打了幾年再重開也無所謂了，所以投資要有這種心態你才可以投資。你看我們剛剛之前講的，你的投資有可能七年才會回本、才會開始賺錢，甚至 2000 年、2008 年經過 13 年才開始賺錢。所以雖然投資長久是會賺錢的，可是短期還是有一點風險。 所以大家要了解，這為什麼我說你有資產只能每年花你資產的 3%，因為你有可能買在 2000 年的高點、13 年才能回本，那你如果用 10%，你可能六七年、10 年就把資產花光了，所以你只能用 3%，是這樣來的。 你在投資裡面，你要想像你自己是企業的擁有者，對這企業你願意無限期的投資，就是你要永遠持有他的。所以巴菲特講過，你如果不願意持有他 10 年以上，那你連 10 分鐘都不應該持有。巴菲特講說，你只要能夠買進指數基金、或者定期有錢就買進指數基金，無論你是什麼門外漢，你都可以獲得超過那些專業投資者大師的業績，這是證明過的。巴菲特跟 Hedge Fund 對賭，巴菲特的回報率多高？那些 Hedge Fund 回報率才 2 點多、3 點多年化。 這裡要跟大家講一個很重要的事情：說你在市場上想從事波段操作的人你要注意，波段操作是神在做的事、不是我們人做的事，了解嗎？所以預測不是人做的事，預測市場是神在做的事。 所以我們常常講，一個悲觀主義者在投資上是非常辛苦的，壓力很大、睡不好覺、一直怕市場會跌，那就是悲觀主義者。你懷疑悲觀，你就沒辦法果斷的投入市場，那你就會浪費很多時間，市場一直漲你還在那邊糾結。 我講一件事情，就是其實在市場裡面投資要成功是要有很好的素質的。那我們在 YouTube 或是跟大家講持續 repeat、repeat 再 repeat，其實就是在培養大家的投資素質——你了解風險、你了解時間會抹平風險、你了解短期的風險長期是不存在的，那你慢慢就會培養你很高的投資素質。所以你只有果斷買進、長期持有，長期多長？15 年、20 年、40 年，了解嗎？那你打死不賣也不用付稅，那你就富有。 我們講過就是 2000 年的高點你就算買進去，到現在也賺三倍了，100 萬也有 300 萬，因為 2000 年的高點 QQQ 的股價 110 塊，現在已經收盤到 341 塊，那你 100 萬就會得到 350 萬。所以你雖然高點買進，20 年也讓你賺很多了，所以不要怕買在高點。有的時候你 2000 年買在高點到現在都不賣，你要感謝你 2000 年的高點有買進；現在假設 QQQ 讓你有 110 塊買，你搶著買，對不對，可是那個時候是 2000 年的高點。 所以投資者要極度樂觀，你往未來看 10 年、20 年、40 年，那個大的財富才是你需要知道的重點。是很多人都說，那 James，我們 2000 年高點賣了、低點再買，2008 年高點賣了、低點再買，不是很好？我不知道有沒有人這樣子厲害嗎？應該沒有啦。如果有這樣厲害的人，2000 年高點就賣掉、那又大力放空，好，讓他做對一次；那 2008 年他有沒有再做對？如果他持續都這樣做對、從來沒有做錯、沒有誤判過，就是兩次都做對，那他應該財富比巴菲特多了，那大家應該認識他，可是我好像沒看到有這種人嘛。所以這種人不存在的，你也不會是這種人。 所以如果是自以為是什麼都知道的人，你可能會很心驚膽戰、每天都在預測，所以你就跑來跑去嘛。頻繁操作你就小賺小賠嘛，不然就是一事無成。所以預測市場、操作市場沒有用的，所以要先求承認自己不知道，你才是在市場獲利的開始了，這是我一直跟大家講的。 大家知道，如果你除了指數基金之外你還想買個股的話，那個股你不要超過 5%。那個股如果漲上來你不用再做平衡，尤其美國，你特斯拉買了漲了 10 倍你不要再做平衡，因為你賣掉你就是要繳稅，就算你不用繳稅也不要去動他。在投資裡面一動不如一靜，很多人一動就要繳稅，還沒賺錢之前馬上虧損，不要。 你若有公司的配股，那個配股佔你的資產蠻高的比例，你也不要賣掉，因為你也不知道你換到哪裡。你們公司還是很好的公司的話，你不需要賣掉，你就一動不如一靜，你賣掉馬上要繳稅何必呢。所以長期持有、打死不賣，你就富有。 有錢就買，一次買進會比分批來的回報率高。長期猶豫的人以為自己知道，結果失去了很多機會。單筆買進、市價買進，不要有自己的感覺，那你就會獲利。你若有自己的感覺，你要告訴自己你的感覺都是垃圾；市場下跌你很恐懼，你的感覺其實是垃圾，不要理他。所有的問題一分鐘就可以解決，何必折磨自己。所以不要一直「啊我今天要不要買啊、我是不是分批啊、我下禮拜是不是跌價」，我剛剛前面講過嘛，你什麼都不知道才開始賺錢嘛，所以你要先知道你什麼都不知道。你還在猶豫、你還在想、有自我的話，那代表你在猜市場，那你就會一直在月臺沒辦法上車。 這裡有一個人在分享，他的房子賣掉，他要賣房子，那算一算他發現趕快賣房子是最好，而且賣完之後不要分批買進、要單筆就直接買進 QQQ，他就算出這樣是最賺錢的。 所以我常常在講說，買房子其實政府最後總是會等到你——你有五間房有什麼用？你手上沒有兩萬美金、三萬美金，你沒辦法過退休生活，最後你可能要賣掉五間房，那你就要繳稅嘛，政府最終總是會等到你繳稅啊。你房子不可能持有一輩子，你到退休你的投資房還要賣掉去環遊世界、還要去過舒適的日子，因為房租不足以讓你過日子啊，因為你要繳貸款、你還得繳那個 property tax，其實弄一弄你的現金有可能變零了。所以你要過退休生活你得去賣房子，那政府的稅收就等到你了。可是假設我們的錢放在投資帳戶，我們都可以不用賣，而且我們可以做 Pledge，那我們可以拿額度去消費那就好了，所以我們的錢會永遠持續投資、都不用賣、不用繳稅。 大家也很高興大家能夠幫我們頻道分享出去啦。今天有個朋友分享說他在我們頻道得到非常多，他說等到他有錢的時候他可以幫助別人。可是我說與其你給錢，其實不要用錢去幫助別人、沒辦法，你就要把正確的投資理財觀念給大家，那才是幫助——教人家抓魚會比給他魚吃來的好。所以你要知道就是說，儘量幫我們的投資理念傳播給大家。不過沒那麼簡單的、不是那麼容易大家都理解，所以有智慧的人一聽我們的理財投資……其實這也不是我創的，這是巴菲特說的。所以如果能夠接受的，在一分鐘就接受了；如果不能接受了，有時候花一輩子的時間才接受了，也沒辦法。那我希望你們都來聽我的講座，那代表是有吸引力法則、你們是有緣人，那搭上線你就富有。那如果沒有感覺的，我是建議你不要太早下定論，繼續聽我們的影片，哪一天你就會開竅，那你有問題可以問、幫助你理解。 因為我們做 Pledge、借錢只繳利息，我們的本金可以全數持續大量投資。這裡有個例子了：我是建議大家如果在美國的投資帳戶裡面有 80 萬以上，你就可以去做 Pledge，那利率差不多在 2 點、2.89。那你永遠的 Pledge 的錢借來你就只還利息就好。那你可能過了 5 年你花了 35 萬美金，可是你的資產就是從 80 萬漲到 160 萬，那你的額度就變成 112 萬，就是 160 萬乘上七成 70%就 112 萬，那你已經花掉 35 萬，所以你 112 萬扣掉這 35 萬，那你至少還有額度 75 萬。那你繼續用你的錢，比如說一年用 7 萬塊，那這個 80 萬就 160、320，那你的額度也越來越多，那其實你的錢會用不完。當然你用 7 萬是有點多啦，可是到了 160 萬的 3%的話……我說要用 5%，你有抵押貸款可以用 5%，那就可以用 8 萬塊，就是這樣。 很多退休的人沒有收入了，那其實美國的稅法裡面有一個 long term capital 免稅，你有超過一年以上的所得免稅。什麼狀況會免稅呢？就是說你的長期資本利得（就持有一年以上的資本利得）加上你其他的收入，只要在 5 萬以內的長期資本利得都免稅。假設你是收入 2 萬，那你的長期資本利得 3 萬，那你這 3 萬塊的長期資本利得是 0、免稅，這是單身的；如果夫妻的話，長期資本利得加上其他收入在 10 萬以內就免稅。 所以如果你在 Pledge 的那個抵押帳戶裡面，你其實也可以做一個賣掉、實現長期資本利得在免稅裡面，那再給他買進來，那你實現長期資本利得讓這個成本墊高也是個好事，對未來的稅務總是可能有好處。雖然我們是說我們已經長期不賣了，那天有不測風雲、誰知道，所以你把你的持有成本拉高也不是壞事。可是有些人一直要用，像我的話我一直要轉很大筆的錢從 traditional IRA，所以我就沒有這個好處，因為我每年的收入就會很高。 這裡有個人分享就是說，老師你有建議一些個股，那如果個股在 40 年後、或在未來一段時間他的成長已經沒有 15%了，那是不是就要賣掉？那時候就是要繳稅。我說對了、沒錯，所以我一直講指數基金跟 00757 是一個永遠可以不賣的產品，那你就沒有單一個股未來變壞的可能性嘛，那就不用擔心，所以買指數就是有這個好處。 那你已經買完個股的，你其實也不用擔心。世界上有很多事要擔心，可是不一定會發生嘛，那你去擔心一個不一定會發生的事其實是沒有必要的。就算它非發生不可，也不要現在就去處理啊——人終將一死啊，可是你還是要活得好好的，對不對。所以說不定過一些年，人就也會可以永生了。所以我們要非常富有、人生非常快樂，不要去煩惱未來的事，未來的事不見得會發生，所以不要煩惱。就算三四十年後我們投資的公司已經不再好了，那再來處理吧，那時候長期資本利得也不高嘛，所以 15%再來想看吧，現在不要去煩惱這個事。就像蘋果跟微軟 40、50 年來還是繼續成長啊。那你如果去處理，任何時間賣掉都錯。我們可以讓他漲 1000 倍之後去繳 20%的稅，也不要漲 5 倍或 10 倍你就把它賣掉。 人生裡面就是很多吸引力法則，所以我一直運用這個讓我的財富跟人生過得越來越好。就是說你要想像自己是非常好、非常快樂，自己住豪宅、坐頭等艙、五星級飯店，那有錢花、隨便花、想花就花，這樣子。那你的腦袋就會計算、你的潛意識是要這樣子的日子，那你的腦袋就會開始計算，你就會吸引你去長期投資、做對投資、致富的行動，這是很重要。所以你腦袋一定要正能量、要很樂觀、極度樂觀。市場下跌你說沒問題啊、他會漲更高，那就是樂觀的態度；那悲觀的人說跌下去，他會想說會不會跌到零，那就是悲觀的態度。那對我們來講，跌下去是天上掉下來的禮物，那你沒有錢了也沒關係嘛，你說下跌越深彈上來越快，這過去不就是這樣子嗎。 這裡有個朋友的分享，他就是過去這兩個月有錢就買。他說你去挑三揀四的沒有用，所以他承認我們永遠什麼都不知道、買進就對了。他就在思考他過去十幾年來研究技術分析、研究價量分析、研究市場、研究市場規律，他終於發現他過去都在浪費生命、浪費機會。 這裡有個朋友分享說聚寶盆——如果你在聚寶盆裡面攪來攪去也不會賺錢。所以我常常在講就是說，一棵植物你天天搖來搖去、把他拔起來看一看再把他插回去，肯定活不成。所以滾石不生苔，你的投資不要動，你一來一去，臺語就是「掠龜走鱉」，你抓到烏龜你的鱉就不見了，類似這個意思。就是說你拆東牆補西牆，投資動來動去都沒有用，所以我常常講就是一動不如一靜。 大家如果做槓桿投資的話不好了，做期貨、期權或者是 margin 都不好。所以我講的 Pledge 的錢不能再拿去投資，嚴禁、禁止，不要說我沒跟你說。所以巴菲特說不要用需要的錢去賺不需要的錢——假設你有 200 萬就是你需要的錢、你可以過好好退休之後的生活，你不要想要去賺 1000 萬的錢，你用不到的。那你有可能賺不到 1000 萬、你 200 萬就虧光了。 那我補充一句，就不要用未來的錢去賭不需要的錢。你現在有 20 萬美金、你有 200 萬臺幣，其實你未來是有這個 2000 萬美金、6 億臺幣，這是未來的財富；可是你如果很輕易的把這個 20 萬美金或者是這個 600 萬臺幣拿去賭，那你就是用未來的財富去賭你不需要的錢，那絕對不要。所以投資不是賭博，投資只要計算出你能夠穩定成長獲利變富有就可以了。 這裡還是 repeat，就是給這個在美國上班的投資者：你提撥一定要提撥 Roth，那細節大家去看。 這裡有個朋友說他以前投資 VOO，後來聽我們頻道，他趕快把 VOO（就是 S&P 的）賣掉、趕快買 QQQ，他就發現 10 年後絕對一定會賺很多了。所以不要猶豫。他就回想說 2000 年的高點、2008 年的高點，現在回頭看真的是低點了，所以現在如果有那個低點讓你買多好啊，那那個時候卻是高點。所以投資是真的要果斷，然後要明白，你如果知道錯誤的你要改正、如果你知道正確的就立即行動，而且持續堅持不要動。 在投資的路上沒有人不套在高點的，我也會套在高點。所謂高點就是你買了突然就下跌，那你就覺得哎呀很不舒服。可是我跟大家講，只有你買錯才算套在高點；假設你買對，跌下去就會漲上來，你長期就會發現你買到的是低點。所以買對投資、做對投資，沒有所謂套在高點，只有買錯的人才算是套在高點。我們給你的都是對的投資嘛，所以你再怎麼樣買、隨便買，你都不會套在高點。可是你如果去隨著外面的人亂投資、去買毛票、或者是投資其他的奇奇怪怪東西，那你套在高點跌下去，你想要他反彈回到你的成本，有時候是回不來了，那你就要知道你就是套在高點、買錯了，就真的會套在高點，懂嗎。所以不要隨便亂投資，一定要確定他是對的。所以巴菲特說你投入的時候要非常謹慎小心。 在投資的路上豺狼虎豹了，理專、保險、有些銀行專員就把你的錢拿去買保險、就買一些連動債，這都不好。所以一般的投資者要在投資的路上成功獲利不容易，所以我為什麼一直在這邊要陪伴大家，你們有問題問我，我可以給你撥亂反正。很多的事情他們講的你們會以為好像聽起來還蠻有道理，其實我跟你解釋你就知道，那個投資很多事他都沒跟你講。所以我在這邊就是確定大家的投資路上都是安全、穩定、富有。 很多人在 YouTube 留言，00757、四大基金他都有買，所以他也有借錢、他房地產要去抵押借錢投資股票，我覺得這很棒。很多人就是為了躲泡沫、躲泡沫，那就一直沒進場，其實虧的還是虧的很多了。我想這位朋友應該也是蠻有錢的，所以他在理財貴賓室算是以前都是 VIP，結果他就發現說他在 VIP 裡面是待宰的羔羊，他連到銀行要去解定存就很多專員一直來給他遊說了、關心、人情壓力。 所以第一個，投資還有保險你不要受人情壓力去買一堆對你一生的財務有極大災難的產品，懂嗎。所以這裡提到萬物皆漲、股市創新高了，可是那些銀行理財專員賣給他的產品都虧錢，所以他都搞不清楚這些理財專員怎麼績效比他還差。所以他就說這理專就是隨便幫他服務一下，反而讓他虧更多。所以他的結論就是千千萬萬不要變成理財貴賓、理財的 VIP，你就會變成待宰的羔羊。 這裡我們談就是說，中國市場、臺灣市場是一個比較沒有效率的市場，那不是公平公正公開的市場。臺灣這兩天出現一個這個光寶科技的宋恭源，內線交易被抓起來。臺灣這種事情被抓的寥寥無幾的、沒被抓到的才更多，那我相信中國也同樣的情況。所以為什麼我說你投資中國和臺灣的全部的市場，雖然裡面有一兩支好公司，可是你知道大部分的很多公司都在掏空、在做內線交易，那投資者怎麼會有很多的獲利？回報都沒有回到投資者身上。所以投資中國市場、投資臺灣市場、投資新興國家市場，長期回報很差，所以不要投資。 當然你可以投資單一公司，比如說百度、阿里巴巴、臺積電、騰訊，這都好公司，你可以單一投資沒問題，因為他公司夠大，那監管單位還有很多投資者、還有外資都同時在監管，所以相對會比較公平公正公開。可是你買臺灣的 0050、或者是你買中國市場 A50，你買了太多的裡面的公司，其實有部分是好公司沒錯，可是有些還是不好的公司、或者是掏空的公司、或者是有內線交易的公司，所以比較不公平公正公開。那在美國的話相對公平公正公開，所以你的回報率比較原汁原味，這是我給大家的建議，為什麼我們都投資美國就好。 不要買保險，尤其保險裡面有很多投資保單什麼都不要。保險就是保險、投資就是投資，你投資指數基金比保險來的回報率好。你問他保險公司回報率有跟市場比好嗎？沒有嘛。如果比市場好，我相信他不是用槓桿就是騙人。OK，那你保險唯一的就是保 term life，就是說那個第一代的保單，就是你如果能夠付 400 塊美金一年、或 500 塊美金一年，那你有意外他可以賠你 100 萬 maybe，就是保小錢跟他保大事情。那在臺灣你如果一兩萬臺幣可以買賠 3000 萬臺幣的，那這個 term life 可以看有沒有這種保險，那其他的什麼理財產品、理財保單不要。 還有很多人用保險避什麼遺產稅的，不用。我跟你講，錢賺多一點去繳稅，比錢賺少不用繳稅來的好了。我賺 100 倍繳 40%，我賺到 100 萬繳 40%我還有 60 萬；那你如果只賺 30 萬，就算不用繳稅你也才 30 萬而已啊。 有人就是 annuity 被騙了兩次，而且凍結了 7 年、還付了 3%的手續費、還要推銷保險，這個之後他認識我們之後，他才開始發現以前都被牽著鼻子走。所以這裡我要講一句話，就是說我的感受就是，保險經紀都是老王賣瓜自賣自誇了，我只看到這些保險經紀老王賣瓜自賣自誇，我就沒有看到保戶說保險非常好、他因為保險而致富變富豪的，我就沒看過；而且大部分都是來跟我 confess，就是說真是後悔買了、這個都受騙了、都上當。 我只看到——你覺得這樣的產品對嗎？你有看到蘋果一直廣告一直廣告，讓用蘋果手機的一直抱怨一直抱怨，這樣的產品對嗎？當然不對啊。所以好的產品是不用保險經紀的、不用推銷員的，他的客戶就會幫他推銷。所以你可以知道保險是什麼東西，從這裡你就可以用常識分辨。 用股票抵押就只要付利息就好了，你又不用付本金、不用還本金，像我借的錢永遠不打算還。那你借的額度不是一次全都拿出來，比如說你的額度 70 萬，你一個月花 3500，那就拿出來 3500 去付你的信用卡債，就這樣子，用多少付多少利息。 那這裡我要講的就是說，假設你有 200 萬，那以前你若沒有去抵押的話，那你 200 萬只能花 3%、那你就是 6 萬塊；假設你 200 萬有去抵押的話，那我說你可以至少用 5%，那你就可以用 10 萬塊。假設你 200 萬去抵押，那你抵押有 140 萬的額度，那你每年可以用 10 萬，你的額度裡面去花 10 萬沒問題，那你 200 萬會一直漲、你的額度會越多，那你會永遠用不完。 所以沒有抵押的話，你的風險承受度低，你只能用本金的 3%退休做生活費；如果你有抵押，你的風險承受度高，市場漲跌怎麼樣跟你沒關係，因為你本金都不會賣，那你都是借錢過日子、那只付很低的利息，你的風險承受度就比較高，那你可以用你的資產的 5%過你退休的時候。 大家不要去做期貨了。我看很多網路上的討論都在討論期貨、刀光劍影，我都不知道他們有沒有賺錢。有一個人就是「哎呀做的累死了，不如去做生意算了，做生意還比這個賺錢」，我同意。 所以在臺灣的 00757 是境內基金啊，所以你就沒有最低稅負制的問題；那四大基金還有 QQQ 都是境外基金、有最低稅負的問題。所以 00757 你的交易費又比較少、他是 ETF。那所以你如果有四大基金跟 QQQ 複委託的人，我是建議就是說，你未來如果要實現最低稅負制的獲利 670 萬免稅的話，你賣掉或贖回就去買 00757 吧，那一勞永逸啦，這是一個建議。 我們在市場其實我們也不算很多錢，所以我們也都不會從學員這邊得到任何利益，我們都是義務的，我們所有講師跟工作人員都是義務的、沒有得到任何好處。 有人說 ARKK 的 turnover rate 高，我看起來沒有啦，我去查 ARKK 的 turnover rate 是零，那是不是零我也不知道、我覺得數字也不見得清楚。不過就是說他的 capital gain 去年花兩塊錢、兩塊錢，這個也才 1.64%，還好、還好。 所以這有一個人分享，就是他在 Wells Fargo，那些銀行的人叫他買 Mutual Fund，那手續費又高 2.85%、又不賺錢又虧錢，所以他現在發現他要把它轉到 brokerage account，而且要把那些 Mutual Fund 什麼都賣掉、要轉到自己來操作。其實也不用操作，就買 QQQ 就勝過所有的理專所介紹的。 你知道世界上就是對於理財投資的資訊如此之錯誤啦，就是 99.99%都錯誤，所以我們的投資教育任重而道遠，所以我們慢慢做。我相信你看我們的頻道在所有的投資理財頻道裡面應該成長最慢，那些刀光劍影的、沒有營養的成長最快，就知道說這個社會就是 99.99%都錯誤了，只有我們還在廣播這個正確的投資。那要讓大家都理解不容易啊。 我們在做的就是希望更多的人能夠脫離貧窮，只有正確的投資理財教育才能夠縮短貧富差距的。不然的話你怎麼去追已經很有錢的人？追不上。那你只要不要往貧窮的方向前進、你應該往富有的方向前進，你就可以縮短貧富差距，至少不會越拉越大。所以你要做一個懂投資的人、做正確的投資，你照做就好，不懂得慢慢學，可是不要想說你學好了再來投資。我真正學會投資也是花了 15 年、20 年，所以沒那麼簡單。那之前的 15 年我在幹嘛？幸運，還好沒有沉船。所以不是每個人都可以很幸運的活著走出來，所以你們不要去嘗試。 只要你去做不安心，你做 Pledge 或者是 margin loan、security based loan，原則上就是只要你可以給你的額度夠高、利率夠低，那只要還利息不用還本金，這樣就可以了。 那很多人都在談遺產稅怎麼辦。我想現在我還不 worry 遺產稅了，因為遺產稅率法律也是改來改去的。那我的計劃到目前為止，我想我有收到一些資訊，就是說如果你做 revocable 的 trust，那你做 dividend distribution、也就是說那個本金不能改變、可是賺出來的錢可以分給你的家族的，那這樣就沒有遺產稅，那 maybe 這是個方式。那我的思考，可能我以後會將資金就全權交給 trust company、全權家族基金去管理了，那世世代代都不用擔心這個事情，這是我現在到目前為止的想法。 那當然他有些費用了，我想就是 10 萬、20 萬的管理費美金，那對資產夠多的人那個其實是小錢了，你要成立一個 family office 反而會更花錢，那整理這個的話可能就比較不會有人為的問題，那也是 trust company 只要存在也就 OK，幫你的家族自己管理。當然你要選一個可信賴的金融機構，就算以後 trust company 有點問題，我想你把那些帳戶移出來應該也不是大問題。這只是給大家參考的，我也是沒有深入研究這個。 這裡的朋友就是，他過去去年 9 月份認識我們就一直買 QQQ、ARKK，可是他中間還是上下買賣買賣、還是沒辦法停住、改掉操作的那個，後來他就發現沒有用、沒有用，所以他就希望他以後就是堅信、以後就打死不賣。這個沒錯，你總是會學到一些經驗的，不過最後你會得到我們相同的結論。 我還是非常失望，就是說很多人到目前為止還是很悲觀的、還是受到外面的影響。我們的投資的方式就是那麼簡單，就連小學生都會，可是很多人還是會一直擔心、一直問：現在經濟又不好啦、現在又印很多錢了會不會造成通膨啊、殖利率拉高了……市場其實都是在講那些沒有用的事。 所以我跟大家講，不管是經濟學或者是財報都是沒有用的，那只是一個學問、不是投資學。所以不要把經濟學、財報當做投資，那是不同的。你可以研究經濟、可以研究財報，那你研究財報去做會計師、你研究經濟你去做經濟學家，可是你絕對不要拿來當做投資，那是有害投資，懂嗎。所以只要你開始停止研究，你可能就開始賺錢，了解。所以買進就去睡覺最好，記得研究不會讓你投資獲利的，只有在市場不要動才會獲利。你研究再多，你若資金都不在市場的話沒有用；你在月臺上高談闊論怎麼樣坐火車、坐哪一班、怎麼樣速度會最快，沒有用，你還是達不到目的地。你在月臺上談論火車沒有用，因為那緣木求魚，你還是原地不動在月臺上而已。 這裡有人分享，就是他有兩次慘敗的經驗了，他就是去外面買了一些東西了、可能買毛票什麼，他發現大漲，漲了 30%就會跌了 90%。所以我就跟他講，有錢的人不用冒風險，沒錢的人你冒不起風險，就是剛剛講的：不要拿你需要的錢去賭你不需要的錢，也不要拿你未來的財富——雖然現在是小錢——去賭你不需要的錢，沒有意義。你只要走一個持續長期獲利的道路就好，會富有就可以了。你會得到 1000 萬美金的時候，其實你過的日子跟巴菲特一樣，那你不用去賺 2000 萬、5000 萬，不要強求。 那如果你方向錯了趕快修正你的方向。跟我們不一樣的投資、理念不一樣的，你常常操作的那就不要操作，你買一些妖魔鬼怪的股票的你趕快賣掉、就換成我們的 QQQ。投資不可能沒做錯了，過去我也曾經做很多錯誤，我能走到今天，那做錯的事才多了，所以你也不要覺得你做錯很多，只要你改過學會了就好。 有一個人跟他的姐姐分享我們的投資理念，他姐姐說這個投資理念很不錯，不過我可以給他一個建議讓他修正一下，就是說如果黑天鵝出現的話，他應該要賣掉、等到低點再買回，這樣獲利會更高。當然那個朋友就笑一笑，因為如果再爭吵下去就沒完沒了。 那一般我對於這樣的問題，我的標準答案就是：如果你可以預測的話，那世界首富應該有其他人、不會只有巴菲特，因為還有人會預測；那如果預測那麼容易的話，那那個回報率會高過巴菲特，那世界前十大首富就不會只有巴菲特了。所以沒有人能夠預測準確而致富，所以預測是不可能的事。大部分都是預測錯誤，預測一次對、10 次錯，預測三次對、10 次錯誤，那沒有用，最後一次錯誤就會讓你破產。所以既然都說是黑天鵝了，那就是不可以預測嘛。所以我常常講預測是神的事、不是人的事。 很多人說我現在 80 歲了、我等不到 40 年了。那我就恭喜你嘛，你等不到 40 年你風險最低啊，因為你不需要那麼多錢，反正錢 20 年也花不完了、夠了。我們最大的風險是命太長錢不夠，那才是風險。所以我們要做對投資，那命的長短不是我們能控制的，當然我們希望大家每個人都長命百歲，那你長命百歲就有風險、就是年齡的風險，所以投資要做對，那你才沒有年齡的風險，而且活得越久領的越多。命短不用太多錢，命長要用很多錢，那你要做對投資，活得越久領的越多。 這裡講的就是很多財務顧問啊、或什麼很多寫書的就會說，有時候股價也會跌了，那股價跌的時候債券都會漲啊，所以你要股債平衡啊，講了一堆了。那我說長期來說的話，你短期一兩年當然你可以找到一兩年股票跌、債券漲了，可是我們生命不是只有那一兩年嘛。你如果是長期 20 年、30 年的話，你比比看，債券有 20 年、30 年以上有超過股票的嗎？沒有嘛。你去看財務投資的那些資料就知道，所以你看看那些平衡式基金長期績效如此之差，你就知道股債再平衡的投資績效是差的。所以這不是高深學問，這用常識判斷就可以了，所以不要買債券。 很多人分享說辛苦一輩子都無法安穩退休，那有些人有錢給理專、理到沒錢，富人理成窮人。那如果理專這麼厲害的話，把理專都派到社會局去，是不是可以縮短貧富差距？不可能。所以你最好不要變成財務管理的 VIP，你就會是被逮著的肥羊。如果理專那麼厲害，那社會局應該不要請社會人員、而是應該請理專，那是不是就可以縮短貧富差距？不可能。 所以真正要縮短貧富差距，不是像美國這樣寬鬆貨幣發錢，不是的；真正要解決貧富差距，就是要做正確普及的投資理財教育。可是政府不這樣做。為什麼政府不這樣做？因為所有的政府都會被金融業控制嘛，金融業不希望你知道太多。那你就知道說為什麼整個社會會走到今天，就是因為正確的投資理財觀念不被大家普及。連臺灣的證管會都鼓勵大家做期貨交易，那你就知道連證管會都一直鼓勵大家操作，那你覺得這個社會還有希望嗎？所以很難了、很難了，所以貧富差距只會越來越大。 假設大家都做好投資理財觀念，從小學就做正確的投資觀念，每個人開始上班每個人都可以富有，哪需要社會保險？哪需要那個急難救助？不用，就是大家都會很有錢，也不用政府準備退休金，那勞退基金根本可以拆夥、不用。那你覺得在學校從小學、初中、高中會做理財教育嗎？不會吧。因為叫誰去上課？那個銀行跟那個 Goldman、或者是 Citibank、或者是國泰世華、或者那些銀行家會說你算哪根蔥啊，一定是他們去教，他們會教到什麼？要買保險啊、要買債券啊，反正又教他們那一套。所以就算國家來辦教育、教投資理財也是教了一堆錯誤，所以沒有用，那只好我們自己來，那給有緣人。 股市跌不是賣出的理由啦，就是說股市跌、你買的 QQQ 跌、或者是你買的特斯拉、買 SQ、你買的比特幣跌了，不是你賣出的理由，重點是你買的時候不要買太多。所以市場的漲跌不是你買進或賣出的理由，而是買進長期持有；他個股不要買太多，就是最好。 好，我們就這樣子的。那最後就是，市場的震盪跟我沒有關係了，那你不要去隨波逐流；國際局勢沒有關係，現在好像烏克蘭烏東戰事、亞太好像不太穩定，那中東也是一樣，反正我跟你講不是今天而已，過去 40 年都是如此，所以你也不要以為現在特別。每次都是這樣的，伊拉克戰爭、古巴飛彈都是有，世界從來沒有平靜過，所以你不要太擔心。市場分析跟我們沒關係、財務報表跟我們沒關係、經濟局勢也沒關係，所有的一切都跟我們沒關係，我們就是買進持有就好了，你不要受市場的影響。 好，我們 recap 今天的內容：就是房地產不是好投資；那我們講財政赤字貨幣化；投資者你們要極度樂觀；先承認什麼都不知道才開始獲利，不是知道才獲利，知道就會虧損、你什麼都不知道就會獲利；立即行動馬上投資，不要留錢，錢是垃圾；時間越長你就會賺越多；那去做 Pledge，你會把你的本金能夠持續投資、不要減少； 投資指數 QQQ 跟 00757 就沒有煩惱，就沒有個股 40 年後公司變壞的問題；操作者其實是浪費生命的、也是在浪費自己的財富，所以不要操作；不要用你需要的錢去賺你不需要的錢；你買好的標的就不會套在高點，你買不好的標的才會套在高點；理專不會幫你賺錢的；保險只有經紀人老王賣瓜、客戶都在抱怨他被騙，那我都不知道這是什麼產品； 你一直研究經濟、研究財報是有害你的投資，不要研究——像我們這種只有我們在叫人家不要研究、投資會賺錢，那你看看外面都是刀光劍影、自相殘殺；投資你如果一發現錯誤要立即改變，比如說你的保險買錯了那趕快贖回啊，這個沉沒成本不要理他了，買錯股票了趕快改，一發現錯誤就立即修正；我不是不叫大家去判斷市場，可是那不是一天兩天的學問、 那是幾十年的學問，所以我也不太想教，那教了也沒用，大家拿起一個刀子就亂砍也不會有用的；壽命是一種風險，那你就要做好投資，那長壽就越領越多，懂投資你的錢就用不完；債券長期績效低，所以你絕對不要去碰債券；我還是三令五申，股價漲跌不是你買賣的理由了。 那這個就是我們今天的講座。 好，那我想我應該是講完了，很高興大家能夠聽到現在了。那我看一下，如果你有問題的話你可以提出來。我停止分享好了，那我把那個 Zoom 的麥克風，你們可以開啟，你要問問題的可以舉手；那在 clubhouse 的人你要問問題也可以舉手，那我們兩邊都可以聽得到。 好，那我點你的名字你再發言。那個莉莉你請說。 「我請教一下老師，你說現在比如說那斯達克是 14000 點，你說那個底部是剛完成，你能不能解釋一下嗎？」 呀，我剛剛在講說我不想講這個東西，是你既然問了……可是 clubhouse 的人就看不到，沒關係了。我看看，很簡單的我講一下：就是說你要知道所有的市場他就是會打底嘛，底部打完了，你看他從底部這兩個禮拜上漲是如此之快速，那就是義無反顧、只有買盤沒有賣盤，那他能夠創新高。你若有經驗的人你知道這底部打完創新高就是再漲一波。 你回去看看過去的所有，那你會發現說，過去也是底部打完、打一打就下跌，像 2008 年那個時候中途底部打完就又下跌。那你要知道是一個空頭還是多頭，那現在是多頭市場，就是只會打底部、不會做出頭部，了解這個意思了嗎？所以多頭市場只有完成底部上漲，不會完成頭部的了。所以任何的震盪最後都是底部完成上漲，這就是多頭。 所以多頭要找底、空頭是找頭。所以現在是多頭，所以你不要去假設他是一個頭部，你要先想他是一個底部，OK，那只要底部完成、創新高，他就是要開始上漲，這是確定。這是很粗淺的跟你講，你也不用自己拿了刀就亂砍，這就是跟你的回答。 好，那個 clubhouse 的人我拉你拉不上來，是不是……如果我拉你拉不上來，你離開再進來可能可以。那我們 room 裡面這個 Darren，你開啟麥克風可以問了。 「你好，我有個問題，就說因為我從一家公司退休，我手上一支股票大概超過我的 portfolio 30%。老師說個股不要超過 5%，所以這兩年我有稍微有點修正，可是因為要交很多稅所以也很猶豫。老師有講說如果要付很多稅的話可以暫時不要考慮，可是我還是想聽聽老師有什麼建議。」 可以不要啦、不要啦，你 30%還不算高了，不要不要不要。那個巴菲特光蘋果就有 45%的，所以不用擔心了，不要賣，你賣了馬上虧。 「我每年有賣一點啊，就是不要繳太多稅。」 對了對了，你如果能夠像我們剛剛講的免稅額裡面，你夫妻有 8 萬塊免稅額，你可以去運用一下，沒問題。 「好的謝謝，了解了謝謝你。」 那我們 Linda 你可以提問。 「剛才老師有說那個在美國的話，就是夫妻 10 萬塊長期投資不需要報稅，我就是不太明白這一點。因為我雖然不是在美國、我是在加拿大，可是這個是什麼樣，就是 non-refundable tax credit，是夫妻合併有 10 萬塊嗎？」 這樣是這樣子的，假設你的 10 萬塊的所得裡面的長期資本利得，稅率是 0。你去報稅的時候是要報說你有 8 萬塊的長期資本利得，那你那 8 萬塊是一毛錢都不用繳，那是聯邦稅啦；州稅還是要繳了，州稅有 7%、8%還是要繳，那聯邦稅是零稅率的，這樣子。 「好，謝謝老師。」 那個 clubhouse 的有問題可以舉手，還有沒有問題？ 「James 老師可以問個問題嗎？」 你等一下，那個 clubhouse 的 Den 可以問。 「老師你好，你今天講得非常好。我想問一下，就說現在我這幾天我也去別的 clubhouse 逛了一下，但是很多非常 professional 的這些 trader，他們就說我們下個星期、幾個星期呢要比較謹慎，因為現在很多機構啊，他們對這個資金的規矩是比較嚴的。你剛才說了一下就說大勢還是向上的、長期向上是個牛市，因為印的錢太多了。那麼現在如果就說很多機構、散戶在觀望，現在 QQQ 啊還有這個 SPY 已經突破了這個高點，然後呢就說是不是感覺這個點位比較高、會不會就是轉勢向下？」 不會，我給你回答就是不會。他那些都是妖魔鬼怪。公司都這麼賺錢、錢那麼多，我跟你講政府花 2 萬億，市場就會增加 200 萬億你知道嗎的資產。所以不要聽那些人，他們從 09 年、反正隨時都有人在唱空市場，因為市場悲觀主義者比樂觀主義的多得多了，所以你常常會聽到所有的這個悲觀的市場，了解了嗎？不要去管他。 「謝謝啊，謝謝老師。」 好，那個 room 裡面剛剛有誰說要說話的？ 「是我。好，我想請問一下關於 401K 的這個處理。比如說如果離開上一家公司，然後以前公司當然給的那些都很高，那如果照老師的說法是要轉進 IRA。然後因為我目前就是打算並沒有要去工作，所以想說短期內沒有要，那是可以直接轉 Roth IRA 嗎？或者是還是先 Traditional IRA，然後等到報稅的那個等級沒有達到那個門檻那麼高的時候再轉 Roth IRA？」 你已經離開公司的時候，你就趕快轉到 Traditional IRA，那轉過去之後就看你的收入，那你可以隨時轉 Traditional IRA 到 Roth，越早轉越好，因為你轉過去賺的錢就不用繳稅了。那當然你如果還在上班，你轉的金額就要控制好、不要繳太多稅，你的稅率如果能夠控制在 22%、24%以內應該都可以了。那你如果都沒工作了，當然你可以轉很多錢過去啊。 「OK，所以 Roth IRA 那個轉過去，你剛說 22%是聯邦、還是說包含……」 聯邦、聯邦 22%或 24%啦，儘量控制在這個範圍裡面好不好。 「好，謝謝。」 不客氣。那我們給 clubhouse 的問問題，Yu 你講。 「嘿老師你好，我有兩個問題。在那個 Pledge 裡面，第一個問題就是說，如果我開了那個 Pledge 的 line of credit account，比如說過一段時間以後我又有一筆新的資金流我要加進去。 當時我開的時候我想有可能就是我的利率是低、然後是一直保持不變，如果是裡面不做任何變動的話；當時如果是在第二次我有現金流還要加進去的話，這會不會影響我的利率？或者老師有什麼建議怎麼做比較好？是另外再建一個 Pledge 的 account，還是把新的那個現金加到那個原來已經存入的那個 line 裡面去？ 第二個問題就是說，當然目的是我要貸款出來就是做我的日常開銷，甚至也可以做一些配一些高的利率的那個 mortgage。老師也講過就是說不要去做那個股票的投資或者基金的投資，我也查了一下網上，他說很多可以做的，但是沒有看到什麼東西不能做，老師能不能給我們什麼建議？哪些東西除了股票不做的話，其他還有什麼東西不建議去做？ 當然不是做一些借錢來做一些非法的事情，好謝謝。」 第一個，你比如說你一開始的額度 50 萬、那你的利率 2.89，那你資金越來越多、你股票漲，那你的額度會漲到 100 多萬，你可以回去找 Charles 說我現在額度比較高了、你給我降低利率啊，你可以去 negotiate。所以你有資金還是存到你原始的那個 Pledge 的 brokerage account，讓他的資金越來越多，那你可以去 negotiate 你的利率。 第二個就是，你不要去 pay off 你的 mortgage 啦。你是在臺灣還是美國？ 「我在美國。」 對，那美國的利率你應該去做 refinance，而不是去 pay off 你的那個 mortgage，了解了嗎。那你還可以做的一件事情就是，你房子做 HELOC、房屋淨值抵押，那你把 HELOC 的錢拿來買股票是沒問題的，把它拿出來買股票、買 QQQ，那你每個月只要還利息就好了嘛，OK。 「謝謝。」 那個 clubhouse 那個 Chin Man Lee，我一直拉你、我拉不上來，我不知道你是不是有出去再進來。那如果不行…… 「我來了、上來了。」 你等一下。 「因為我是新加入這個，我這個很多操作我還不太熟悉。」 好沒關係，你先不要講話。 「我在荷蘭的一個很好的朋友他推薦我進來。好，了解。」 那你先等一下。 「首先我要覺得，我覺得這個講座實在是太好了，因為老師用比較簡單的方式然後來解釋，就是很容易就進入狀況。那我這裡有一個小問題……」 你等一下，那個 Chin Man 你等一下，因為我們要輪流，所以我現在要給 room 的人問問題，等下再輪到你好不好？ 「OK 好。」 那個 Ariel Low 你可以問。 「James 老師你好，謝謝您分享這麼多資訊，我真的是當頭棒喝，因為這三個禮拜才開始接觸到。那已經開始在做一些修正，就是比方說從那個 401K 的錢轉到 Roth，這是我剛剛做完的修正。那有些修正我想請問一下，就是如果公司允許的話，可不可以做 Mega Backdoor 這個去增加？」 你當然是要做 Mega Backdoor 啊，你就是做 after tax 的 401K，你就可以再轉到 Roth。OK，所以公司允許的話做 Mega Backdoor，你應該做這個動作。 「好，那還有一個就是剛有問到一些房子貸款的問題。如果現在房貸，我可以把它再去做一個借貸出來，就去投資到 brokerage account？」 是可以，你去借貸出來，借出來之後你那邊就只要還利息。那你比如說你借出來 70 萬，你把它放到你的 brokerage account、跟你自己的所有資產納在一起，那變成在 Charles Schwab 做一個 brokerage account，那你去做一個 Pledge，那你以後那個額度就很高嘛，那你可以去借那個錢過日子，那你的投資的金額就很大嘛，那賺的錢就很快。 「那老師你剛說那 HELOC 怎麼拼？可以說一下嗎？」 那再講一遍，你問哪一個？ 「你剛剛說那個再去借貸的那個 term 叫什麼？」 Pledge，P-L-E-D-G-E。 「還有之前你剛說去做 HELOC，是不是？」 HELOC，你房子的淨值貸款。OK，好，那你房子做 200 萬，你去淨值貸款可以拿到 150 萬嘛，或者怎麼樣 100 萬，那你把 100 萬投資到 brokerage account，那去做 Pledge。那 HELOC 就是 H-E-L-O-C。 「好的，你找那個銀行或什麼應該就他會知道淨值貸款的。這是要找銀行做會好一點，還是說找那種比方說 loan agent？」 這個我真的不知道呢，因為我沒有做過。等一下如果大家有懂的人，等一下舉手回答你好不好。 「還是說看利率的問題？」 當然是看利率啦，最後還是看利率。有經驗可以跟大家分享一下，等一下我想這裡面應該有貸款經紀的，所以有人可以分享一下 HELOC 怎麼做會比較好。 「還有一個問題就是說，比方說我比較保守一點，我希望資金放兩年比較安全一點，這樣的話這種資金就像你講的放在 7-11 是不划算，有沒有什麼小額的 manage 這個錢的一個方式？」 你這個錢是兩年內要用到是不是？ 「對。」 那你就放那個 CD 就好了，沒有其他。 「OK 了解。好的，那我有個概念不知道對不對啊，就是 Roth IRA 跟 brokerage account。因為 Roth IRA 的成長比較慢，那 brokerage account 就是有錢就可以放進去嘛，那等於說本金的額度會比較大。我有個想法就是說，像 QQQ 這種比較穩定的我就放在 brokerage account，那比較 aggressive 的就放在 Roth 去把它增值，還是說就不要想那麼多？」 你要知道，大家要了解一件事情，就是說你錢投資到 Roth，你所要得到的好處就是說你的成長還有你的操作都不需要繳稅，這是 Roth 的好處。可是假設我們都不操作的話，Roth 的好處就不存在了。 「OK 了解。」 那 Roth 唯一的好處就是說，如果 Roth 可以選擇的基金可以贏過 QQQ 的話，說實在你才去考慮提撥 Roth；還有一件事情就是公司有 match 的時候你才去提撥 Roth，了解了嗎。不然你應該都全部放在 brokerage account，那讓 brokerage 上的 assets 越來越多，那你就可以去做 Pledge，那這樣子會更快。 「OK 了解了解，好的謝謝你。還有一個問題不好意思，就是因為在轉、比方說 IRA 轉 Roth，這個過程當中裡面的錢有稅後錢跟稅前錢、還有利息錢……」 沒關係啦，你轉多少都併入你的一般所得，你轉 3 萬就 3 萬，至於他是本金、利息還是 capital gain 無關。 「我想問的是就是說，老師您覺得這個表格、因為剛剛入門，這個填表是說可以自學呢，還是說您之前有做過教學？」 你是指從 Traditional IRA 轉 Roth 是不是？ 「對對對對對。」 你是在哪個 brokerage account 啊？ 「BOA 的 Merrill。」 Merrill？理論上我在 Charles Schwab，我是直接在網路上就直接轉過去，什麼表都不用填啊。 「哈，這樣子。」 那你是 don't care 啦，你反正你轉哪裡的錢都一樣啊，你只要轉過去就好了，不管你是 principal 的還是 interest 還是 capital gain 無所謂的。其實那個不應該、就是稅務上的事情…… 「這樣子，對，那稅務上的事情呢？」 那個沒有稅的問題了，那個跟你是什麼那個錢，反正最後出來就是 regular income、ordinary income，所以至於說那錢是怎麼來的不重要啊。所以在 Charles Schwab 他也不會問你啊，就直接轉過去，那你一般也可以轉股票、你不用賣都可以轉過去啊，你可以轉 100 股、200 股的特斯拉就轉過去啊，就這樣就好了，在 Charles Schwab 是這樣子。 「嗯哼。那如果我衍生一個問題，因為我現在這幾天才聽到您說的，那因為我現在的 brokerage account 是在 BOA，我需要轉到 Charles Schwab 會好一點嗎？」 我是很不喜歡商業銀行，所以轉到 Charles Schwab 會好，商業銀行會賣你很多奇奇怪怪的東西，還有就是手續費、費用都比較高。 「嗯哼，了解。」 那那是不是能夠 Pledge 我就不知道了。 「OK 好，所以這個從 Merrill 轉過去的話，有沒有那種時間上很緊急，就是說直接找 Charles Schwab 處理就可以了嗎？」 還是要你去找 Charles Schwab open 一個 account，那你說你要把資產 rollover 過來，Charles Schwab 會跟你講你的帳戶資料什麼弄一弄、填一填，他就會去把那個資產匯進來。 「了解，好的好的，謝謝老師。」 謝謝。那個我們給 clubhouse 的人問，那個 Chin Man 你開啟、你可以講話了。 「老師很不好意思，剛剛不太熟悉那個整個系統。我有兩個問題想請教。第一個問題是，我每個月因為我之前都是投資房地產，所以我每個月就有一些盈餘的那個資金流，這是固定的，那我這個要買哪一個比較好？然後第二個問題是，我現在目前手上還有一筆比較大的資金流，那我都沒有買過 QQQ、我也沒有買過 00757 或是 Tesla、Apple 這樣的，那這個比例要怎麼樣？我想請教老師。」 你人在荷蘭是不是？ 「事實上我是那個 Judy 的……」 對，我知道。那你以前是在荷蘭還是在臺灣？ 「我現在人不在荷蘭，我現在人在印度。」 對了，我說錢在哪裡？錢在哪裡？ 「我現在人在印度，可是我之前在荷蘭。」 Money，你的錢現在是在哪個…… 「我的錢在哪裡？對不起，我的錢在荷蘭。」 那你要在荷蘭的那個證券商去開戶，問哪個證券商可以買美國的 QQQ，你就買 QQQ 就好。 「所以我全部的資金都買 QQQ 嗎老師？那我在 00757、是臺灣的股票嗎？因為我在臺灣還有一些……」 那你臺灣的錢就買 00757。 「OK 好。那再請教那個 Tesla 跟那個 Apple 不考慮買嗎？」 你是比較剛學的人，你能夠承受你的 Apple 跌 70%嗎？ 「因為事實上我已經達到財富自由了，所以我……」 那你可以買 Tesla 或 Apple 啊。你知道我們的設定就是說，你有多少錢的 5%你可以買個股啊。比如說你有 100 萬歐元，那你就買 5 萬歐元的蘋果、5 萬歐元的 Tesla、或者 5 萬歐元的你喜歡的；可是你 100 萬最多就買 30 萬歐元的這些個股，那就可以買 6 支嘛，最多。 「OK 了解了解。那個老師我還要謝謝你，我覺得你那個講座真的很用比較簡單的方式讓我們很容易可以消化可以吸收，我覺得講座真的是太好了。」 謝謝，不客氣。好，那我們讓這個 Lily 你可以提問。 「老師我還請教一個問題，就是說去年比如說我投資了 100 萬，剛才有個人提出這個問題。我去年的收益很好了，去年我賺了一倍多、兩倍了，但是你不是說長期持有不賣嗎？所以說我都沒賣，然後到 2 月份呢然後就拼命下跌，然後現在從去年賺了兩倍然後到現在只賺了一倍。如果那時候 2 月份、1 月份的時候如果賣掉一些，比如說高位的時候至少賣掉 25%、然後保留一些現金，然後 3 月份 4 月份跌下來然後再買。因為我就根據你的理念就全部抱著，然後去年投資效益非常好啊，然後今年一下子就少了好多錢呀，我就想問問你這個問題，好謝謝你。」 第一個，你買的是什麼？你如果買的是 QQQ 你就不用管他嘛；你買的是好公司你也不用管他嘛。那短期本來就是正常現象。你不是神，所以你既然不知道什麼是高點，你就不可能知道什麼是低點，那你在操作最後……你現在回頭看當然會覺得說「哇為什麼不這樣」，你用後視鏡去看當然是看起來很清楚啊。那你跟我講下個月會漲還會跌？你跟我講你現在要做什麼？你不知道嘛。你只是知道過去嘛，那過去當然大家都變神啊，那未來的你給我算算看？假設你過去都不知道，你不可能現在知道、你未來也不可能知道嘛，你不可能突然之間被雷打到就變聰明，不可能。那既然過去不知道、你現在也不會知道、未來也不會知道，所以你講的這些都是用後視鏡再回看，沒有用了。你只有不動最好了。你想想看你未來 10 年後會漲 200 倍，那你有什麼好擔心？未來 40 年會漲 100 倍，你有什麼好擔心？ 「好，謝謝老師。」 好，那個 clubhouse 的 Julie 你可以講話了。 「我沒有問題，就是很快的回答一下那個朋友說的 HELOC 怎麼做。我不是 agent，我做好幾次的 HELOC。HELOC 你要找 agent 不太好，你要直接先去你所在的銀行，你問一下他們有沒有什麼 promotion，有的時候你的主要銀行因為你有存款在那，他們會給你非常好的利率。 然後實際上有很多 online 的 bank，比如那個叫做 hascom，我曾經用的一個是波士頓的這個 online 的、那個不是 broker、就是銀行吧，他們給的利率都非常的 prime、那個手續很好。 所以說你要是做 HELOC，可能就是先去銀行、再去網上去找一下，比如 NairBank，他們都有幾個銀行電話打下來，一般一個上午就能搞定，這個利率最好。 另外一個就是說能分享的就是那個 Roth：如果你的收入超過了他那個允許投放 Roth，那你還可以做 backdoor，就給你的 human resource 打個電話，你問問他具體怎麼操作。他的上限非常高，你要是不缺錢的話你可以放進去五萬塊錢、把它都轉成稅後的，這樣的話你再投資所得就不用再交稅。就這兩點，謝謝。」 謝謝 Julie 的分享。那大家注意，就是投到 Roth 你要去看看你 Roth 的投資回報率、那個裡面的選擇好不好，如果好當然多投一點，如果不好就是適量就好，這跟大家講。謝謝 Julie。 那我們 Karen 在這個 room 上面的，來請說。 「James 謝謝你辦這個講座，非常感謝。我有一些投資房 10 年前買的、已經賺了很多錢了，我現在糾結。OK，我其實比較傾向就把它賣掉然後轉成 QQQ，但是我有另外一個想法，可能可以從這個投資房，因為賣掉要付 capital gain，然後可能就想把它貸款借出來，然後用借出來的錢去買 QQQ，然後用房租來幫我 pay off 這個 mortgage，這樣子就又可以房地產投資、又可以股票投資，然後又不用付 capital gain。那我不知道 James 你覺得這個想法怎麼樣？」 可以啦，看 HELOC 的額度，儘量借的越高越好，那 HELOC 的利息不要太高。那你貸出來，你去放到 brokerage account 去做 QQQ 的買進、去做 Pledge，那你這樣子靈活度就很高了。 「我還有一個問題。我發覺現在的年輕人，你跟他們講買 QQQ 然後放在那裡 40 年，我至少介紹的我自己的小孩跟親戚的小孩，就是我們家的小孩，剛開始可能頭一年乖乖的聽，以後就沒有人在真的乖乖的只買 QQQ，大家就開始買 100% Tesla 或 Bitcoin。這個有什麼方法勸他們呢？」 沒有方法。那個就是已經這樣子的，那他們就是不會回頭。所以我為什麼說你教小孩子的時候，一開始就要教，而不是讓他們 free run。當然你教了，後來他們又接觸到很多外面的事情，就沒有控制好。當然他們現在不會懂，以後就會知道了，而且他們也會操作，所以最後就算他們持有 QQQ 或 Tesla 或 Apple，他只要操作來操作去，就算他持有的是對的公司，沒有穩定持有、一直操作的話，他也賺不到錢，那這個是宿命。你對一個賭徒來講，你要叫他不要賭很難、很難。那當然就是有些人走了十幾年了，像我們朋友都走了十幾年的，回頭一看才知道自己錯了。那也要等他們發現錯誤之後、十年後呀。沒有被燙過的不知道火的厲害嘛，所以你只能等他燙到之後再說了、或是覺悟了，這個沒辦法、很難。 「另外一個我想回答剛剛那個 HELOC 問題那個人。其實如果我的建議是說，如果他能夠重新貸來借錢、不是借 HELOC，就是借個 30 年固定，他的利息第一個是固定、第二個是會比 HELOC 的利息比較少。所以如果能夠做 cash out refinance，我會建議先做 cash out refinance。」 我是不這樣建議啦、我是不這樣建議啦。因為這個 mortgage 連本金都要還，剛剛我們那個例子就是嘛，你本金要還，還到最後你就發現你的那個槓桿就降低了嘛。比如說你重新 refinance 借了 100 萬，那你 HELOC 可能沒那麼多、可能是 70 萬，可是你過幾年那 100 萬的本金就會越來越少，結果你的槓桿率就會越來越低。那你不如你就是做 HELOC，那 70 萬借了永遠不用還，這樣子是不是會比較好一點？不然你就沒幾年就要 refinance、沒幾年就要 refinance，那你的錢……我不知道，所以我是覺得貸出來就不要還了，這可能是比較好一點。 「但是如果是 cash out 現在是少過 3%，HELOC 我不知道。」 其實我也不清楚 HELOC 的利息，至少 3.5%，我一直從 3.5%一直聽到 5%都有，而且那個 HELOC 如果利息漲了也一直跟著漲上去。 「對啦，可是就是說因為你借出來錢又會跑到你的股票市場再去做 Pledge，所以你是 double。」 OK OK，謝謝 Karen。 來，那個我們請那個 Jer Chen。 「老師你好，我有兩個問題。第一個問題是，假如從大陸轉 100 萬美金過來的話，我這種情況要交很高稅嗎？」 還是你看錢怎麼來。你如果錢是從你爸爸媽媽來的話不用繳稅啊。 「你是說存到……我爸爸媽媽在這裡開的帳戶？」 不是，你爸爸媽媽從中國轉到你自己的帳戶。 「哦，就如果是相當於是贈予。」 所以外國人贈給美國人不用繳稅。 「如果是我自己賣房子所得的呢？」 你自己賣房子所得，那這個就是跟你要誠實報稅有關了啦。就是說你外國人贈予給你是不用繳稅。 「OK 謝謝。還有個問題就是跟特斯拉有關係，就是現在最近我看到中國的那個華為，他釋出一個非常非常好的自動駕駛的平臺，那會挑戰特斯拉的地位嗎？因為我以前覺得特斯拉比 NIO 好，就好在他的自動駕駛做得非常好。但是我自己也是學 AI 比較久的，然後我就覺得只要給他們時間，他們都可以把自動駕駛做得非常好，而且資料量只要到一定規模他們一定都會趕上來，那樣會挑戰特斯拉的地位嗎？」 好，我跟大家分享一個，就是說你在投資一家公司的時候，在路上你都會碰到這種不利的言論。比如說蘋果從 iPhone 4、iPhone 5、iPhone 6，每次一出來人家說啊這個創新不足啦、蘋果手機會賣不好啦、華為手機會很棒啦、Samsung 的更好了、蘋果只會抄人家的，你是不是都聽到這個？那你在 Microsoft 的 PC 啦，你也會聽到 Microsoft 不行了啦、這個只有 PC 他怎麼辦啊，結果 Microsoft 現在不是活得好好的。我投資星巴克的時候就一堆人講，哎呀誰誰誰也比較好喝啦、那個麥當勞也要出咖啡的啦，星巴克那不是活得好好的嗎？所以你要知道你投資的路上妖魔鬼怪很多了，不要理會他們就好了。那我也不是說特斯拉一定是唯一最好，可是其他人好不好跟他沒關係。 「好，謝謝老師。」 嗯好，那個 Helax 你可以開麥克風講話。 「誒不好意思，想 switch subject。James 老師，關於好像今天早上你也提過這個 GBTC 最近這個 discount 的問題，然後最近好像別的一些渠道比如說 PayPal 啊，這些他也開始開放這個 Bitcoin 的 purchase。當然他們有自己的 limitation，就說可能不能夠自由的在別的平臺上轉換。但是會不會假如是對於新投資者來講，這個像 PayPal 這種會更加 flexible，然後對這個 Bitcoin 本身的關聯度更緊密？」 你講得很好啦。就是說 GBTC 他追蹤比特幣就沒有很緊嘛，那當然你還是獲利啦，那他一個是獲利四倍、一個獲利三倍，那我覺得對我來講獲利三倍是 OK 的，我只是為了方便跟安全嘛。那你如果想要追蹤，就是直接買比特幣當然是可以的。那像我的資金很大，我用 PayPal 或者是 Square——Square 一個禮拜只能夠買七千五百塊啊、一個月才買兩萬五啊，我要買到什麼時候啊——所以對我來講是不能在那個平臺買。那你們資金不多的，你在那平臺買當然是可以、沒有問題。 「那 Square 現在也可以允許你轉移 Bitcoin 到不曉得是 Cold Wallet 還是轉到別的平臺，他好像也有這個方式的。」 可以了。可是他還是有每個禮拜可以轉 7500、能夠 wire 出去的限制跟 wire 進來的限制。所以應該是說，你買只能一個禮拜 7500；你賣是可以無限制的賣，你要賣 300 萬的 Bitcoin 沒問題，可是你要把錢匯出去又很麻煩，每個禮拜只能匯 7500、一個月只能匯 25000，那就很麻煩了，對我來講是不適合了。那我不知道你的資金量，你可以做還沒問題。 「OK，所以有這個資金量。但是 GBTC 本身這個 liquidity 應該沒有問題吧？就說當然我們短期內十年八年不打算賣，但是應該不會存在 liquidation 的問題？」 不會啦、不會啦，我都是市價買、市價賣，也是在 Charles Schwab 也是都成交啊，沒有問題。 「OK 好的。」 當然我是只有買了，那我知道有些平臺一定要限價，可是還好 Charles Schwab 可以市價。 好，那我們請 Yin Long 來，你可以開麥克風講話。 「謝謝你老師，我有一個問題想問你的，就是說在美國工作的公司呢，他給我們有一個帳號叫做 HSA，就是給你用來去存錢給看病用的。那這種帳戶呢，你覺得開這種帳戶、把錢放在這個帳戶裡面也是投資，你也是要去選一些 fund，這種投資有沒有意義？」 那個你如果是選 Mutual Fund 啦，那我是建議不要啦，那些 fund 的回報率都很差啦。你如果說可以買 QQQ、買 ARKK，那當然是可以啊；問題是你沒辦法選到好的投資回報。那我覺得省稅不如先賺錢再說吧，所以不要了。你如果那個裡面沒辦法買 QQQ、買股票的話，那你就不要投了，因為裡面的 Mutual Fund 回報率一定低了；那你如果可以買 QQQ、買 ARKK，那漲很多，你也不會那麼常常生病、你也用不完，所以不用了。我是認為就自己放在 brokerage account 自己就好了，沒關係了，自己賺很多錢還怕付一點小錢。 「謝謝。」 不客氣。那個小迪你可以開麥克風。 「老師你好。」 請說。 「有聽到我的聲音？那個老師，我想請教一下，就是我們算是那個小資族、就是沒有什麼錢的，然後還有養小孩、然後小孩的學費啊、生活開銷啊，就是現在賺的錢就是差不多要支付這些。那我現在想的一個問題就是，我的資產不多嘛，加起來也就兩三百萬臺幣、就是很少。那我的意思就是說，之前就是不懂就是會買保險啊，後來我聽了老師的影片真的讓我改觀很多，那我現在就是陸續的一直想要說把那個保險的錢解約出來。我就零零總總算了一下，加起來就 200 多萬左右，那我就是想要轉投資就是您說的四大基金加上 00757。其實我錢也不多，想也不要分散太多吧。但我後來看了一下，就是您推薦的這些基金啊績效都不錯。可是我的意思譬如說，我把現在手頭上的錢都來投資這些基金、或者 00757 這些，可是我的孩子一部分學習的開銷的錢，我的打算就是想要從這個 200 多萬投資的那個裡面獲利的錢，然後再少部分的提一些出來當做小孩的學費，這樣子可以嗎？」 當然是可以啦。可是你想想看，假設你這 200 多萬當初都在保險、你根本拿不出來的時候，你是怎麼籌措你小孩子的學費？ 「因為我現在也是有工作嘛，就是每個月還是有收入的。」 對了，所以我建議你投資的儘量不要去拿、過省一點，那就是聰明開銷、先省點錢啦。那小孩子有時候想一想，就是說他有些才藝，能夠不發（展）的也不一定了，那個對他的未來也不見得、誰知道啊，對不對。所以沒有錢就做沒有錢的事吧，那你不要把已經投資的現有的錢花出去在一個不知道回報的東西嘛。當然對小孩子來講，你能夠有錢的話讓他學更多東西當然是很好，可是如果沒錢的話先省幾年吧。你省了幾年，200 萬變 500 萬的時候你就會比較寬裕一點。所以先省錢、做好投資，那你做好生活規劃開銷，那這樣子的話過幾年你就會好了。所以我是不太建議你去動用那 200 萬可投資的資金，儘量不要動用、能不動用就不動用好不好。 「那個老師的意思就是說，因為他們投資就是利滾利，就是他的資金增多、就讓他的本金變多會賺更多的錢，就是不要動到他、就是讓他去賺錢這樣子。」 是的是的是的。你如果拿回來錢又變少了是吧。讓錢努力工作了，那你自己工作賺的錢開銷做好嘛。你既然當初能夠繳保費的話，那你每個月應該還會省出一些錢嘛。 「好，那我知道了，謝謝老師，那拜拜。」 那個 clubhouse 的 Yu 你可以講話了。 「老師你好，聽得見嗎？」 請說。 「那個我剛才沒聽懂的就是，你說夫妻兩個如果工資在一定的收入，夫妻兩個有 8 萬塊錢的什麼免稅額是可以賣股票，這個能不能說的具體點？謝謝，我的問話完了。」 我們美國的稅法就是說，你持有超過一年的股票就叫做 long term investment，那這 long term investment 賺的錢如果在你總收入裡面的 10 萬塊以內（夫妻的話）那就免稅。 比如說你夫妻收入可能 social security 收一收每年有 5 萬塊的收入，那你可以賣掉蘋果、那 100 塊買的 125 塊賣掉，假設你賺了 4 萬塊或 5 萬塊，那加你自己的 social security 5 萬塊那就 10 萬塊。 報稅的時候你有 2 萬塊是個人扣除額嘛，你跟你先生就有個人扣除額扣到 2 萬塊，那你就有 8 萬塊，那 8 萬塊裡面的 5 萬塊是 long term capital，那這個就免稅了、零稅率，在 federal tax 是零稅率。 可是假設你是賺 capital gain 賺 6 萬塊、那你的所得是 5 萬塊，那你會發現你變成總收入是 11 萬，那 11 萬的時候那個 long term capital 那 1 萬塊就要分離課稅、就是 15%的 federal tax。那這樣你理解了嗎？10 萬塊以內的 long term capital 不用稅。 「好的，謝謝，我理解了。」 好，謝謝。還有問題嗎？ 所以我想那在留言這邊有人講 VGT，我是覺得不要啦；XLK 也不要，你既然要買就應該去買這個 ARKK 嘛。那個都比較偏了。XLK 當然可以了，他就是高科技嘛；VGT 是不是歐洲股票我不知道，那就不要了。 不用擔心 ETF 背後的這個公司經營狀況了，因為這些 security 其實都是在這個保管制度裡面，所以這些 security 不是他們在保管、他們還是會經過一個保管公司。就是好像這些你們要了解哦，像你在 Charles Schwab 買股票，那個股票不是在 Charles Schwab 那邊，他會另外一個集保中心了，所以你不用擔心。大家不要買、買 SPY 買 QQQ 就好。 那那個 room 這邊，那個 iPhone 你可以開始講話，那個舉手的在 room 裡面舉手的你可以開麥克風講話。 「喂老師你好。」 請說。 「我是大概這個禮拜才聽到老師的講座，我覺得非常棒。那我自己是大概投資在臺股有 10 年左右，但是我就是放在老師講的最保守的那個金融股。那我原本設定的目標是每一年有 100 萬的臺幣，可是我現在大概一年大概 50 萬左右。但是聽老師的講座我想要把它轉過去 QQQ。但是有一個問題就是可能老師之前的講座提過但是我來不及聽，就是如果我買那個 QQQ 用複委託的方式，那將來如果說有一天我真的就是變得像老師講的變富有，那我的那個稅的問題，我在這邊是有一些……以後就是說我如果買這個、這個資本利得，我是會扣很高的稅嗎？」 大家知道在臺灣的投資者，你的海外資產的所得要做一個叫做最低稅負制的申報。那是有點複雜了，不過簡單一點講就是，你海外所得或者是其他所得——他們所謂的其他所得當然海外所得算是其他所得，你保險的理賠也算所得——那這些以前扣不到稅的、就是這個綜合所得扣不到的，那就變成都是叫其他所得。那其他所得如果超過 670 萬就要扣稅，一年度有 670 萬臺幣免稅、超過的部分要用 20%的稅率來算。 那你如果用複委託 QQQ，假設你現在有 5000 萬的 QQQ 的話，那一年就賺個七八百萬，那你稅是一定要繳的，不可能 670 萬（以內）。那你最後總是會有最低稅負制的稅務問題。這個也就是為什麼，你有可能說現在我才 500 萬也不多了、1000 萬不多了，那一年也才賺 300 萬，那你就算賺個 300 萬、每年就賣掉去報稅可是不用繳稅。可是當你資產漲到 5000 萬的時候，你就開始要繳最低稅負制，因為你每年賺的就是六七百萬，那你越滾越大你就繳的越來越多。 所以我為什麼建議說買 00757，00757 就沒有最低稅負制的問題，那是國內證券，所以你買 00757 投資美國你就沒有最低稅負制的問題。所以我給你回答說，你應該是賣掉金融股去買 00757，而不是賣掉金融股去做複委託買 QQQ，不要去複委託買 QQQ，你應該去買 00757。 「好，謝謝老師。」 這裡留言有人說比特幣可不可以持有？可以。比特幣持有個二三十年應該是沒有問題。那比特幣漲到一個程度他最後就不會漲，他如果漲到一百萬美金一枚的時候可能就不太漲，他就跟通膨一樣，所以他不會貶值、可是他增值的速度也是有限。所以至少二三十年不用擔心。 這個 Jayden 你在 room 裡面你要提問，來請說。 「我這個問題是一個朋友問我、然後我沒有一個好的答案，所以想問你。他這個問題很簡單，就是說他想把錢放在 TQQQ、也就是有槓桿的 QQQ。那麼他說假如我也是按老師這麼說長久持有打死不賣的話，那我這個不是賺的更多嗎？」 好，這個我們在很多影片對這個 TQQQ 講很多了。沒錯，你短期看起來會賺很多。那我跟你講一件事情：如果我們市場跌 20%他就要跌 60%，你能夠承受你的資產跌 60%嗎？這是你要心裡想的，你能夠承受這種壓力嗎？這是第一個。那第二個，你跌 60%的時候你會不會懷疑現在是一個大泡沫、可能會再跌？那如果 QQQ 跌 70%的話，那 TQQQ 會被清盤的，就是你破產、你就破產，因為他是買那個期權嘛。你如果長期持有 40 年，總有一天會等到你破產，這個是這樣子。 所以巴菲特講過嘛，你不要用你需要的錢去賭你不需要的錢。所以你短期震盪很大，你如果說我還是可以承受的，那我只是跟你講 40 年、50 年總有一天你會破產。那你說沒關係、到時候我看情況賺夠了我再賣，那你賣了就要繳很多稅，那你最後你也贏不了 QQQ 啊，對不對，所以我沒有看到什麼好處了。 「您說的破產那個怎麼理解？就是如果我的 QQQ 是三倍看漲的 QQQ 嘛對不對？」 對。 「那如果市場跌，那他也跌三倍嘛對不對？」 對。那如果 QQQ 跌七成的話，你每天跌 1%、1%這樣子，QQQ 跌了七成的時候那三倍要跌 3%，那你知道你只要 0.97、0.97 的 300 次方，你會得到多少？你就破產啊。0.97 的 300 次方你剩下 0.0001 啊，破產了不是嗎，OK，了解嗎？ 「沒關係我回頭算算。」 0.99 每天跌 1%，0.99 的 300 次方，你的 QQQ 還有 4.9%、就是還有 5%，那當然太多了；那我們就 0.99 跌 200 天，那還有 13%，那太多了；我們 0.99 跌 100 天，36%。0.99 你每天跌 1%，那空頭嘛一直跌跌跌，跌了 100 天那就剩下 36.6%；那 0.97 也是跌 100 天，那你剩下 4.7%，了解意思嗎？0.97 的 100 次方、就是 0.97 乘 100 次，你就剩下 4.7。所以當那種情況發生的話，你就破產了，你的資產 100 萬剩 4 萬，你要回來難了。 「那是因為他的損耗嗎？因為我這 4 萬我一直留在那，因為他最終會生回來對不對？」 你沒錢啊，你要過日子啊，4 萬塊能夠幹嘛？所以就是說風險承受不了、難的啦。你要 200 萬剩下 50 萬塊，一年就花光了，哪有讓你翻身的時間？你還沒翻身就已經見不到太陽了。 「對，這就是很好，好，我這樣我可以答覆我的（朋友），謝謝。」 不要去買槓桿，我已經在網路上提了好幾次了。 那個 Zoom 這邊的叫 Chance 老師。 「老師你好，我又來了。就是我問你一個跟子女那個財富分配的問題。我覺得您非常有經濟實力，但是我沒有孩子，但是我設想過假設我有孩子的話也像您一樣的話，我可能會每年就給他一些錢，讓他慢慢的有那種管理很多錢的能力。請問您這方面是如何思考的呢？」 可以啊。那我就跟你講，像我女兒的話，從小就是阿嬤給他的壓歲錢、或者是他生日我說我沒有買禮物、我給你 500 塊你就慢慢存，那你的 statement 都給他看，那你就說我們都是買 QQQ，你看他會一直滾、會一直轉，你每個 statement 都給他看，可是你就是買 QQQ，你就跟他講、養成他就是 QQQ 就會漲，那就好了。那這樣沒問題，那你開個 custodial account。 「好，謝謝老師。」 你的 statement 要給他看喔，讓他才有在投資的感覺。 那個 clubhouse 的 Yoyo 你可以講話。 「我剛剛進來，我就是好奇問一下。我也是新投資股市，我就問一下，那個去年有這些比如有那種 ETF 退市的，像這個 QQQ 有沒有退市的風險？」 不會，因為 QQQ 他表彰的就是 100 家美國公司，所以除非這 100 家美國公司都不見了。 「因為那個去年確實有 ETF、像那個瑞士信貸的那個 ETF 退市了。我就想那個就是標的有問題？」 那個標的有問題。 「QQQ 不會退市的對吧？」 不會，QQQ 就是 100 家美國最大的公司，他永遠也不會退市。 「不會？TQQQ 呢？」 TQQQ 會，因為加槓桿了。 「對，OK，我就是關心這個安全性問題，謝謝你。」 好，不客氣。來，那個我們給 clubhouse 的、不是 Zoom 的人問。那個 iPhone 的你是問過了嗎，是不是？那問過的你就放下手。那個我們 clubhouse 的 John 你可以講話。 「想請問一下老師，ARKK 這些怎麼看？可以買嗎？」 可以啊。你去看我們的影片、我們的 YouTube 有。你去 YouTube 搜尋 CLEC 投資理財教育頻道，我們就有講 ARKK 可以買啊，你只要不要買超過你資產的 30%就可以了。 「好的好的，謝謝老師。」 好，那個 Zoom 的 Alex 你還有問題嗎？ 「老師你剛提到 custodial account，正好因為小孩子也有興趣，但是好像像這種 teenager 好像還沒有辦法開 account 對吧？」 哪個？Charles Schwab？你去 Charles Schwab 你就開 custodial account，那你是監管人，所以這個帳戶賺的錢就是要合併你的報稅了，等到 18 歲……你在說開 custodial account 的時候，你可以 assign 這個 custodial account 是幾歲的時候要轉給他，你也可以說 25 歲才轉給他、或 30 歲才轉給他，你自己決定。 「有沒有最低的年齡？」 18 歲以上，最低 18 歲以上才可以轉給他；5 歲就可以開 custodial account 沒問題。 「好的，OK，that's great, thank you.」 OK。那個 clubhouse 的 Lee 你可以講話。 「喂老師你好。」 你好請說。 「老師我想請問一下 00757，他在臺灣是一個股票，那如果小資族要買的話，如果一次買零股、就是每個月花 1 萬塊去買零股，然後這樣子一直買買到 30 年之後，再把那個 00757 賣掉——因為 00757 他是成長型的股票、他沒有配息——那如果我存 30 年之後把它賣掉再去買房，這樣子 OK 嗎？」 你賣掉幹嘛？ 「買房子。」 可以啊、可以。 「好，那另外一個問題就是說，00885 最近他有推出一個 00885 就是越南的 ETF，那他標榜是說像臺灣的 0050，那這個會推薦去買嗎？」 不要。越南不是一個你可以投資的市場，就算臺灣也不是你可以投資的市場，0050 也不應該買，你應該買 00757 啊，我們在影片都講過了。投資就是要投資有效率的市場，那美國就是最有效率，所以你應該買 00757。 「對，所以老師推薦就是說買 00757、存了 30 年之後再把它賣掉再去買房子嗎？因為老師之前有談說買房就是先不要買。」 對啊，你不要買房啦，你說不定一輩子都不用買房也沒關係啊。好，你去住君悅嘛，我跟你講就是去住君悅就好了，一天一萬塊、一年 365 萬，你只要 3650 萬就可以去住君悅了。3650 萬在臺灣你買不到房子，你古亭區也買不到好房子，那住君悅多方便，對不對。 「好，那我知道，好謝謝你。」 那個有人留言就是說其他的 brokerage account 可不可以做 Pledge？可以啦，只是你要去問。我們剛原則上講，你去問就是額度要高有 7 成、利率要低、那只要還利息就好了，那這樣就可以了嗎？沒問題，可以去做。可是你就是額度要高啦，有些人那個 equity base 只有 30%那就不要了；那你如果可以做到 7 成，那我會在 Charles Schwab。另外一個就是因為 long term 的話我需要他做我的 family office，所以我需要大一點的 brokerage，那你做 Fidelity、Merrill Lynch maybe 也是夠大，當然是可以。 那個 Kate 你有問題來請說。 「老師我想要說一下那個 TQQQ，就是三倍槓桿那個 ETF 跟原生型的 ETF 的差異，為什麼會破產？還有一個原因就是說，如果你買的那個 ETF 是槓桿型的，它裡面就是期貨交易，因為他為了要達到你的兩倍或者三倍，他就是要用期貨去操作嘛。那如果行情大部分的時候都是沒有波動、沒有一個方向性的時候，其實你的那個像 TQQQ 他也會自己跌價，即使 QQQ 可能只是橫盤走勢，TQQQ 往下跌。那其實行情本來就不一定是一個方向性，所以很容易你就會先死在盤整，然後再隨便一個往下掉，然後因為他往下掉也是三倍嘛，所以很容易價格會降到很低。所以基本上那個都是賭徒在做的，那我們要做長期投資的人真的就不要去買槓桿型的，還是要買原生型的 ETF 是最安全的。以上。」 謝謝 Kate 分享。我跟你們講，之前不是有個原油嘛，原油跌嘛，那個 USO 啊什麼跌到負值啊，那不是被清盤的嗎？臺灣不是有、還有中國不是有個那個 ETF 就被清盤，是嗎？一樣的嘛。好，了解了嗎。 好，這個有人問 Pledge 的 interest。就是你的額度，你說額度不高、你就 10 萬塊的額度，10 萬那個利息就是 4%；那你如果是 20 萬到 50 萬可能就 3.5%；你如果 50 萬以上到 100 萬就是 3%、2.89%；那你如果 100 萬到 250 萬中間就是 2.5%；那你如果是 250 萬以上的額度、資金很高的，那你就會得到 1.89%。所以你的資金越多、你的利息越低了，這是回答留言的這個利息的問題。 好，有沒有問題？那個 Jason 你開啟麥克風可以講。 「剛剛老師有提到那個從 Pledge account 借錢，那假設還這個利息，那每年借 10 萬、10 萬，可能過了幾年就 100 萬了，雖然利息很低。那假設退休沒有 income，請問一下那怎麼來還這個利息呢？」 那你不是有抵押資產嗎？那你抵押資產，你如果額度有 100 萬，那你應該就有 142 萬、150 萬放在裡面。你有 100 萬額度，你認為你多久會用掉那 100 萬？你可能 10 年要到 100 萬好了，那 10 年之後你的 142 萬可能會漲到 1420 萬，那你的 1420 萬你還有一千萬的額度、那你才用到 100 萬。你的資產會漲嘛，那就是再繼續借錢，你的資產會漲嘛、他會借你更多錢嘛，那就繼續用嘛，那你只要還利息就好了。 「OK 好，謝謝。」 因為股市會跑的比利息快。好像就是說你家裡養雞對不對，你不要自己殺自己的雞來吃啊，你去借錢來吃雞蛋、去借來吃雞蛋就好了。那一隻雞每年會下三個蛋，你一年才借一個蛋過來，那你三個蛋還他一個蛋、就利息就好了，那你的雞會繼續長、你的雞蛋會孵出小雞，那你就是借人家的來用就好了，你不要把自己的雞殺了。 那個 Karen 你可以講話。 「Hey James 好。您剛剛提到那個 custodial account 給小孩的錢，好像您剛說可以到 30 歲或更高的年齡才 transfer 給他們，你是要填一個 special form 嗎？因為我看到很多地方都好像只是 up to 21 years old。」 25？我不知道，因為我那時候申請的時候他就說你要多久、什麼時候給他 mature，那我說填……好像是填 24 歲還是多少，可能還在 under 25。 「Maybe you are right.」 可是就是說你可以設一個線，那當然他可能會設限到最高 25 歲，我是沒有（研究）這個，可是就是你可以去設年齡什麼時候給他，不一定 18 歲就給他，too young。 「好，謝謝啊，謝謝。」 好，有沒有其他問題？好，那我想我們好了，現在已經美國 9 點半、臺灣也差不多 12 點。那個 chat 裡面還有人有問題？chat 裡面有什麼問題？來我看一下，你把問題念給我聽好了，我不知道他在哪個問題。 「現在還有一個剛剛畢業的學生，我想問需要用定投的方式去買這些基金嗎？還是一個資金小白？」 有錢就買了。你那個現在那個留言這個 Yan Fan，00757 現在才 49 塊嘛，你買 10 股也就才 500 塊啊，所以你有 500 塊就可以買了嘛，買零股嘛。那有錢就買、有錢就買，就一直給他買，就這樣子好不好。這樣子應該有回答你，就是有錢就買。我們投資你不要管漲跌，就今天有什麼就是市價買進來、就睡覺去了就可以了。所以其實很好啦，你就是有錢就買、有錢就買零股。在臺灣現在可以買零股嘛，00757 有零股，49 塊就 500 塊買 10 股，那未來每個月有錢就買、有錢就買，這樣子就是可以長期投資，不要賣。重點什麼時候買不重要，越早買越好，那賣、永遠不賣，就這樣就好。 我想未來……他說他在美國。美國啊？那美國你也可以買啊，在嘉信也可以買零股啊，沒問題的。你買一股的 QQQ 也可以啊，沒問題，你 QQQ 現在 300 多塊錢嘛，那你就累積上。那你如果沒辦法累積到那麼多錢、一個月就一兩百塊的話，那你就是去買那個富蘭克林高科技基金啊，我給你 symbol：FKDNX。 你在嘉信開戶，那你買 FKDNX，就是你在嘉信的下單裡面買、選 Mutual Fund，那敲這個 symbol：F 是 Frank、K 是 Kevin、D 是 David、N 是 Nancy、X 是 X-ray，就這樣，這個 symbol 好不好。那個你可以就是 FKDNX，我再留言留給你們就看得到。 你如果小資族只有一兩百塊你就放這個啊。你如果買進去之後，有的人是說要一千塊才能買第一筆、那之後就一塊錢就可以買；我在嘉信我記得好像一百塊就可以買這個 symbol，那買完之後一塊錢就可以買了，那你有零錢就可以一直丟進去就可以。 好，那我們今天就先這樣子了，那謝謝各位了。那我們每週都有 clubhouse，大家去看那個 YouTube 的影片好不好，那我們下個月見。OK 好啦，謝謝各位。 「OK，Evan 謝謝你。」 那你知道怎麼去投資的趕快去投資。 「好，謝謝。請問一下 James 老師，YouTube 的連線是怎麼查到的？」 你 YouTube、Bilibili，你去搜尋 CLEC 投資理財教育頻道就可以了。 「好，謝謝，謝謝你，學到很多。」 好，謝謝了，大家再見，拜拜。 「謝謝老師，拜拜。」 有問題大家可以給個留言。祝大家生活快樂、財富滾滾、非常富有，拜拜。

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