享受穩定致富；投資是以現在資金換取未來的財富；長壽是致富的關鍵；任何融資風險都很大；短線投資一場空；AAPL TSLA 財報；2021年4月30日 CLEC投資理財頻道

大家好，歡迎來到輕鬆聊投資，我是 James，現在是美西時間 4 月 29 號，禮拜四，早上差不多 7 點左右。我們這個影片會在每個禮拜五，美西時間下午 4 點左右釋出，歡迎 YouTube、Bilibili 跟 Podcast 的聽眾，收看收聽我們的節目。大家在 YouTube、Facebook、Bilibili 跟 Podcast 都可以 search 到 CLEC 投資理財教育學院的一些資訊，歡迎大家參與我們的頻道收聽跟觀看，謝謝。 我們是一個富有俱樂部，所以我就是要給大家富有，所以大家新來的朋友，你們看到這個影片，你路過經過，你絕對千萬不要錯過，這是價值 1 億元的講座，你慢慢停下腳步，看看我們的影片，這是你這輩子最重要的事。 外面很多投資理財的短影片或者是財經節目，其實無論對錯都沒辦法幫你獲利，他們只是要有流量、是一種做節目，就是需要收入，所以比較像綜藝節目，那內容無論對錯都沒辦法幫你致富了，所以對投資者好處不多。我們的節目是紮紮實實的投資經驗，而且確定可以讓你致富的，我們是度有緣人，那你經過路過，那就有緣，那我們就會讓你富有。 有位投資朋友，他講說我們的投資，這麼不能精簡嗎？每次影片都要一個多小時，那不就是打死不賣嗎？我很高興，也很感謝這位朋友的留言。是的，我們買進對的、長期持有、只有打死不賣就富有，雖然是簡單了，可是其實意義深遠、意義深遠，那不是一般人能夠理解。其實很多宇宙的大道理都很簡單的，像巴菲特講的，眾人貪婪我恐懼，眾人恐懼我貪婪，這麼簡單的一個大道，有誰如果這麼容易理解，那大家都富有了嘛，對不對？所以不是一個大道，講完就 OK 走了，沒有這麼簡單。 所以就好像騎腳踏車，騎腳踏車就踩上去平衡就對了，那你就覺得這樣子聽到的人就會騎腳踏車，當然不會，所以還是要經過一番的帶領。所以同樣大道，但是沒有人一聽到這個簡單的道理就可以完全理解，而且可以成功，所以碰到市場的震盪、妖魔鬼怪，那還是會懷疑、做不到，所以所有的知識其實大家都要內化了。那我們一再的從不同的層面角度來跟大家講，我們所說的買進對的、長期持有、打死不賣就富有，這是很簡單的，可是如果我們這樣講完了，那就沒話說了。 那這樣就會產生很多問題：什麼是對的？為什麼長期持有就會漲？長期持有為什麼就會富有？那買進什麼？那市場如果大跌，熔斷、熔斷、熔斷，再熔斷，難道不用逃嗎？所以你會產生很多問題、很多的問題，不是講完大道那就大家都會投資成功了，沒有那麼容易。如果對我們投資的大道不能完全理解，當然就沒辦法執行，當然就也沒辦法達到信仰的地步。 所以我們要講清楚，而且講白一點，任何的大道一輩子也講不清楚。你看那個教會，每週日都要去上教會，那那個大道要講多久？其實講了再講、講了再講，人生還是要持續的提升嘛，投資也是一樣，所以說永遠是講不清楚的，永遠講不完的。所以大家要把我們的影片好好仔細看一看，雖然聽起來很接近，其實我們是從不同面向來跟大家講一個道理。 就好像我要講一件事，就是說一隻老虎來，你碰到老虎你就要跑，懂嗎？他會咬你。哪一天這個人到了森林裡面，我看碰到老虎，他就被咬死了。上帝問他，那不是跟你講，見到老虎要跑嗎？哦，是啊，可是我不知道我看到的那個是老虎啊。瞭解了嗎？ 所以我們大道雖然很簡單，可是你在市場看到的，你可能還不知道那是什麼，所以你還會想、你還會懷疑，所以你不是完全瞭解，那沒那麼簡單，就是給你個大道你就會成功。所以我常常講道可道非常道、名可名非常名，我在這邊講再多，當然還是得講，可是講再多，也沒辦法保證你投資成功，只有你自己把我們所講的事情內化成自己的知識、跟自己的執行、到自己的認知、到自己的信仰，你的投資才會成功。 所以我還是會每次都錄比較長的影片，慢慢讓大家理解現在的市場、理解市場是什麼，你才能做到買進對的、長期持有、打死不賣就富有。 我們每個禮拜六早上美西時間 7 點、臺灣時間晚上 10 點，我們有 clubhouse 會跟大家聊投資，大家有什麼問題可以上來跟我們一起聊，分享你的經驗也可以問你所有的問題。對於年輕朋友，歡迎你們上來問你們任何的問題，無論多簡單多入門，我們都非常高興帶領你們成功。 在 Zoom 裡面，我們每個月會有一輪的輕鬆聊投資講座，5 月的話就會是美西時間 5 月 29 號，那這是禮拜六晚上美西時間 7 點，那臺灣的話是 5 月 30 號臺灣禮拜日早上 10 點，那在 clubhouse 我們也會直播了。 先免責宣告，所有的投資都有風險，我們所有的東西都是僅供參考，你如果有任何的作為跟執行，你要自行決定、自行負責，所有的盈虧都要自行負責。 好，我們來看市場，市場永遠上漲、只漲不跌。那我們看看這個市場，這是 QQQ，你們看不到那一邊，這樣就看到 QQQ。你看，要突破高點，所以這個市場雖然有震盪，你這裡下跌很可怕，市場又來了又漲，這個不是只有今天，過去要跌下去。 所以我跟你講，我早上講，跌下去會漲上去，那漲上去就跌不下來，跌不到這裡來了、漲上去跌不下來。所以上漲獲利，你沒獲利的話，那你就是永久的損失；我們有獲利，那你沒獲利，那你就是永久的損失。那你買進跌下去，只是短暫的下跌，你這邊買進去下跌只是短暫，之後上漲比那個沒有買的人來得好。 所以買高不是不好。還有一件事情就是大家要理解一件事情，一支好股票，它不是說一直漲一直漲。你看它這個 Amazon，它會橫盤很久啊，那如果這橫盤很久，這個地方你耐不住，你把它賣掉，那這個上漲你就得不到了嘛。 所以我跟大家講一件事情，就是為什麼打死不賣。橫盤再久，你看它這橫盤多久，就是從 2018 年 4 月一直橫盤到這裡 2020 年 4 月，橫盤兩年，18、19、2020 年 4 月，橫盤兩年。那你這兩年如果 Amazon 你耐不住，那你就得不到這後面這個豐厚的回報。 那你現在從 2020 年的這個 6 月一直到現在已經有快一年，那你若沒有耐不住，那這樣子現在又創新高了，再來呢就會跑出去了。所以大家要理解，所有的股票都是會震盪上攻，瞭解嗎？所以市場跌下去會漲上去啦，漲上去就回不來了，這大家要理解好。 今天市場先看到這裡，我們繼續。所以市場只漲不跌啦，跌下去會漲回來，漲上去就回不來了，所以你若沒在市場、市場漲上去，你的損失就永遠存在；跌下去的損失是暫時的，漲上去你沒在市場，你的損失是永遠的。 在這裡還是警告，永遠要記得股票抵押借錢不可以再來買股票，懂嗎？不管你是 Pledge 或者是你是 security based loan，不可以再來買股票。尤其是像臺灣的股票質押跟美國的 security based loan，雖然利率比較低，尤其是美國像什麼 E-Trade 的 security based loan 比較低，那這種都是股票融資的。 那你如果市場下跌，你可能就會破產。假設你 100 萬，那你融資你用了 50 萬，市場跌一半，你 100 萬跌剩 50 萬，你的資產剩 50 萬，你借 50 萬用掉，那你就破產了，市場可以把你清盤，證券商可以把你的股票強迫賣出。 所以這樣子的股票質押跟那個 security based loan，雖然利率比較低，可是你最好只能借用 10%，最多就 10%，那我是建議都不要動用，只是拿來做緊急備用金就好了。也就是你 100 萬去抵押做質押或者是 security based loan，那你只能動用 10 萬塊，那 10 萬塊拿來過日子，一年兩年可能就用光了。 那可是當你資產增加的時候，當然你額度可以增加，所以你小量的用可以，可是絕對不要大量的用這個股票質押的融資。融資跟股票質押 Pledge 是不太一樣，Pledge 市場下跌不太會被清盤、不容易，你只要每個月繳利息就好，像你的房貸，你房子再怎麼跌，你只要每個月 mortgage 有在繳就可以。 市場不會只漲不跌，我相信未來我們一定會碰到一個下跌 80% 的狀況。下跌 80%，你如果融資沒控制好，你可能就會破產。那一般人你只要能夠度過這個下跌，就像 2000 年的高點，你抱到現在你有 7% 的回報，只要你不賣，就算他跌八成、曾經跌過八成，你只要睡覺去就好了，那你有緊急備用金就夠了。 所以就算是做 Pledge 的人，你動用的資金也不要超過額度的 25%，假設你 100 萬有 70 萬的額度，那你最好不要超過 23 萬，也就是你資產的 17.5 萬，也就是說你有一百萬的額度，你最好不要動用超過 17.5 萬的金額。 大家，我當然教大家要利用市場便宜的錢來做一些事了，可是以股票抵押借款的要謹守、嚴謹遵守，不能再將資金投入市場。 Pledge 可以拿來過日子，margin loan 儘量都不要動用。你們有一些 margin loan 的 Interactive Brokers、E-Trade，那是比較便宜的，那你用股票做 margin loan，那 margin 的話市場下跌，跌到一個程度你的資產不夠的話，他會強迫把你賣出的。 所以貸款的風險其實是蠻大的、很高的，大家要理解這個風險才可以去執行，不然的話你會造成你的財務的危機，那你就要自行負責，如果你沒控制好會破產的。 好，我們聊一下巴菲特的語錄了，就是說，市場只有在退去的時候才會知道誰在裸泳。那這裡有兩個意思：第一個就是，你投資的公司，市場在下跌的時候，他是不是就沒有價值？你如果投資一個沒有價值的公司，市場下跌、投資退去的時候，你的資產可能就歸零了，那就是裸泳。 另外一個就是，假設你用融資借貸的話，那你可能也是一個裸泳者，就是說你槓桿過高的時候，或者你做期貨期權的時候，你融資太高，那你在市場下跌的時候，你也是裸泳，你會被扒光皮，所以你就會破產。所以這是巴菲特所講的，投資退去的時候才會知道誰在裸泳。 在華爾街，靠的就是不斷的來交易賺錢，這個是在華爾街，其實真正賺錢的是華爾街、是投資銀行、是政府，我們是不靠操作賺錢的。那我常常說，當你開始不操作的時候，你就開始賺最多、開始賺錢。 在市場，投資者每天相互這樣子，你的股票賣給我、我的股票賣給你，最後大家都破產了，只有經紀公司跟那個國稅局賺了錢。 所以不要交易。你們的股票這樣買來買去，散戶自己買來買去，投資者這樣自己買來買去，就買一張紙，你們知道那張紙的意義嗎？不知道嘛。你只是把它當做一張紙在交易，那這樣子會產生價值嗎？當然不會嘛。 一個傑出的企業，知道要做什麼事，可是不知道會發生什麼事，懂嗎？而且可能知道會發生什麼事，可是他不會知道什麼時候會發生，所以隨時都要準備。 所以我們在投資上面也是一樣，我們知道市場總是漲漲跌跌、漲漲跌跌，可是我們不需要知道何時上漲、何時下跌、何時是最高點、何時是最低點，我們不需要知道。我們只知道是什麼，長期市場會一直漲，這就是我們所知道的市場是什麼，可是市場何時下跌、何時上漲，我們不需要知道。 好，我們這個禮拜的重點就是，我們等一下會談一下，有一位朋友他有臺灣郵局的儲蓄險，他媽媽怕他都不儲蓄，就帶他去買儲蓄險，那實際 10 年年化報酬率不到 1%。 大家要知道，我們的投資除了穩定、慢慢致富之外，我們的投資希望也是世世代代的傳承下去。 你買個股，Apple、Amazon，很多，你可能 40 年、50 年，夠長了，可是你是沒辦法世世代代傳承下去，只有指數基金才能世世代代傳承下去，懂嗎？所以大家還是要理解指數基金跟個股的差別。雖然個股有時候漲幅還是比較快，那你無法教育你的子子孫孫，一代接一代說 OK，蘋果要記得什麼時候該賣、那你該買什麼樣的公司，他們不懂，所以你只有 QQQ 這種指數基金可以傳承世世代代。 很多人都希望自己能夠預測市場，那是神的事情，預測市場是神的事情，不是人做的事。我們買指數 QQQ 或 00757，夠分散的，00757 十支股票，夠分散的，不用擔心的。 我們的投資的理念，其實什麼叫投資？就是以現在的資金換取未來的價值，犧牲現在的消費享受，換取未來的財富，這就是投資。所以投資其實是一種對未來的期望、預測。 我們的道理很簡單的，就像巴菲特的道理其實也很簡單。大道至簡，景色不同，所以雖然道理一樣，可是我們市場的變化千變萬化，還有外面的妖魔鬼怪，所以我們一定還是要在這邊陪伴大家，大家才能夠不受妖魔鬼怪的誘惑，而且能夠堅信、相信、執行到信仰的地步。 所以市場還是千變萬化的，不是你瞭解大道你就瞭解市場，因為有時候你看到的市場就懵了，或者是聽到一個人講的話你就懵了，你就做錯了，或者是去操作。再好的投資也需要長期才能夠獲利嘛。那巴菲特講一個笑話，就是說懷孕也是要 10 個月才能生出一個小孩嘛，那你總不能跟 100 個人結婚就一天可以生出一個小孩，不會。 所以不要持續的操作。你以為這個財富 10 年會增長 10 倍，那你一天操作 10 次你就要增長 10 倍，不可能的事情。 長壽是致富的一個關鍵。那我講一個例子，巴菲特之所以為巴菲特，就是他活到 90 幾歲，今天他如果五六十歲就夭折了，那我想我應該不會認識巴菲特了。所以投資需要時間、需要時間。那大家把自己的身體健康照顧好，這就是最大的財富。 不然你是無法將你的財富如滾雪球越滾越大，你只能滾 20 年，那當然比人家滾 60 年的少很多嘛。我知道在市場裡面大家都非常害怕、保守了，可是我還是持續跟大家講，你越害怕越保守，那你風險越大。我們的資產已經漲到變成 64 億的時候，你還是 1000 萬，那你覺得你風險大不大？ 投資不能用槓桿。你可以借錢做緊急備用金還有生活費，可是不可以用槓桿來加大你的投資。所有的經濟學理論跟學術論文都跟投資無關了，這個諾貝爾獎得主有多少人一直在喊空空空、市場空空空，我看他的頭腦才空空空。這是投資，不是你經濟理論，也不是學術理論。 巴菲特說，這個投資不需要太多的聰明才智，你只要買進持有但是不賣，你就富有。很多人會擔心，美元印那麼多怎麼辦？其實沒關係，美元是一種債券，所以你沒有持有美元，就沒有持有這個債券，你只有股票，你是持有公司未來的資產，所以跟美元是沒有相對關係的了。 唯一的關係就是，美元跌，你股票會漲嘛。本來蘋果一支手機賣 1000 塊，現在美元跌了，他要賣 1200 塊，那股價就從 100 塊會漲到 120 塊啊，就這麼簡單。 前兩天有特斯拉的財報、蘋果的財報，我們稍微快速給他看一下。那這裡有一個人有一個 100 萬美金的房子了，那他已經付完貸款了，那他說他是不是應該把房子賣了，去把 100 萬投資在股市？簡單的說，理智上應該是這樣做了，就 100 萬拿去投資，那你去做 Pledge，那去做 Pledge 的資金來過日子，去租房子，這是簡單的方式的。那可是每個人都有自己的狀況，所以等一下我們會分析一下，那你自己決定。 世界上的妖魔鬼怪特別多了，尤其是你親近的人才有可能害到你，懂嗎？你的同學、你的同事變成保險經紀的，你的同學畢業就變成了理專了，那你的同學畢業就變成保險經紀的，那他就來找你買保險的，那你基於人情就買了，結果後來發現這個是個財務的災難。你的會計師、你的報稅的小姐，就是你的妖魔鬼怪，他在你身邊，隨時要找你去買一些奇奇怪怪的理財商品。 那這個就是你在投資路上很難成功的一個因素，因為你會覺得這些人都跟我這麼熟，難道會害我？兩種人：要麼就是他不懂，他不是要害你，他不知道；另外一種人他是懂，可是他就變騙子。短線投資到頭來就是一場空了，所以大家不要做短線操作。 這裡有一個朋友，他五年前，他媽媽怕他年輕人怕他沒有儲蓄，就直接帶他去郵局辦理 10 年的儲蓄險，每年就繳 10 萬，要繳 6 年，繳了 60 萬，再放 4 年，10 年後可以拿到 64 萬，也就是繳了 60 萬，最多就多出了 4 萬，10 年後多了 4 萬。 那看我們影片，他就想說，那我現在如果還剩一年還沒繳，如果我現在 surrender，就是把 44 萬拿出來去買 00757，這樣對嗎？我跟你講，是對的。你現在 IRR 不到 1，你如果繳完 6 年、繳完 60 萬，那 10 年後拿 64 萬，你的 IRR 不到 1。 我們來看看這個計算。這裡你每年繳 10 萬，10 萬繳了 6 年，那之後沒繳、到最後拿 64 萬，你這 IRR 就是 IRR B2 到 B11，那你的回報率就是 0.996。 可是你如果現在 surrender，那最後這一年的 10 萬沒有繳，那你拿回來 44 萬 8，再加上你原本沒有繳那 10 萬，現在就 54 萬 8，那每年成長 10%，就是每年成長 1.1，那這樣子到最後你有 80，可以拿 80 萬 2300，那這樣你的 IRR 就是 6.9 左右。 所以你現在拿出 44 萬，再加上你明年要繳的 10 萬，你把它一起加進去投資 00757，你之後 10 年後的長期回報率是 6.9，所以我的建議就是贖回拿去投資。 那今天還有一個例子，就是有一個朋友也是一樣，他媽媽叫他去、應該是他媽媽幫他投資，那每年繳了 25 萬到郵局去，這個叫做 15 年的儲蓄險，那是 25 萬，繳了 5 年。那繳了 5 年，那之後每年拿 3%、3%、3%，3 萬、3 萬，最後一年把本金拿回來，應該沒有 150 萬，應該只有 120、125 萬，本金拿回來就是 125 萬。 那這個回報率就 1.78，所以不要去買這種理財商品。所有理財商品，你現在要超過 2% 是不容易的，那保險也不要買。所以你看看這個，每年繳 25 萬，之後每年拿 3 萬，拿到第 15 年的時候本金還你 125 萬，這樣子的投資回報率只有 1.78，1.78，沒有用。所以大家回來看這個，你的保險最好趕快贖回，趕快自己去做對的投資，賺的會更多。 很多人不會了解我們這個投資理財的觀念，而且我們的觀念是顛覆很多人觀念。比如說我們不建議你去保險、不建議你去做那個一般的理財，你就直接買指數基金，長期持有打死不賣就會賺 10%、20%，比那些只有一點多 % 來的好。 有些人還會連本金都不見了。所以你一開始不太瞭解沒關係，你先做投資，那再慢慢學習，那我們會給你一個，就是說你在臺灣或在美國你該買什麼。無論多好的股票，你一開始都不要重壓，懂嗎？你要延遲享受、慢慢支付。巴菲特講，不要用需要的錢去賺不需要的錢，你只要用你需要的錢賺你需要的錢就好了。 所以不要想一夕致富。不需要，像我們投資特斯拉、蘋果，三四十年、五十年應該錯不了，可是之後呢？所以如果你要世世代代傳承你的資產的話，那我想指數基金是首選，而不是個股。 這位朋友分享，就是說他在 2020 年 3 月 20 號那時候的低點，他的市值跌到剩下 200 萬，那很多朋友就紛紛出場，那一直警告他趕快賣，保護資產比較重要的，找機會再買進就好了，你為什麼不賣？而且還覺得他很奇怪，就是一直在加碼。其實市場沒有神啊可以抓到進場點。 所以這些散戶就認為趕快賣，低點還有更低點。那當你在市場下跌恐懼的時候，大家都會一直認為、可能會想像自己的財富會一夕化為烏有啊，所有的股票都會歸零，當他想到這，當然就會賣掉。那我們在這邊陪伴大家，不會，你只要買對指數不會歸零，他會上去，而且會漲更多。 所以這位朋友就不止下跌沒有殺出，而且還持續加碼買進，所以他還沒到 2020 年底，他的資產就翻倍了。那些在低檔殺出的就實現了永久的虧損，那上漲沒有賺到就是永久的損失。所以操作沒有讓你賺錢，操作只會讓你損失，而且會讓你破產。 所以講白一點，下跌不是風險，最大的風險就是市場上漲的時候你沒賺到錢，那你沒賺到的錢就永久失去了，懂嗎？預測市場是神在做的事，不是人做的事，所以不要去預測市場，所以也不要操作。你不預測你就不操作，當你可以開始不操作的時候，你就開始賺錢。 歡迎大家留言、訂閱，我們現在的訂閱人數慢慢增加了，不過我們還是希望訂閱人數越來越多，這樣子我們的頻道可以傳得更遠。那大家留言，不只留自己的問題或自己的感想，那很高興大家可以開始幫其他的人回答問題，這非常棒。 我們是一個非常正向的 investment social media，就是我們在這個頻道裡面是一個社群，大家按讚、分享、轉發，聽 Podcast 的人那就希望可以給五顆星。新來的朋友，那歡迎你們到 YouTube 裡面或 bili 裡面去收聽我們一億元的投資講座。 這是在臺中長榮桂冠的一個講座，那釋出的時間是今年 2021 年 1 月 9 號，大家去到 YouTube 去尋找一下好不好？那把這個影片看完，你才知道我們的投資哲學。雖然影片還蠻長的，其實還分成上下兩集，總共四個小時，我在那個時候是連續講了四個小時的講座，內容很長。不過我跟大家講，大道雖然至簡了，可是要理解還是需要時間的講解。 QQQ 持有一百檔大公司的，跟那斯達克 index 比起來，那斯達克是整個市場，就是在那斯達克上市的幾千家、幾萬家的公司，可是 QQQ 這個指數就是選那斯達克前一百家市值最大的公司。 所以 00757 只選 10 家，那當然績效應該會比 QQQ 來的好，所以類似巴菲特不建議大家太分散投資是一樣的。那其實你集中十檔股票，要挑到好股票不難、不難，重點是抱住就好，這個我每週都要跟大家 remind。 這個是美國市場，那我們不提倡買 SPY，可是我們用這個 SPY 的圖、就是 S&P 500 的圖，是因為他持續的年限比較長，他是可以從 1941 年開始、1930 年就可以追蹤，那 QQQ 沒那麼長，所以我們是用這個 SPY、S&P 500 當例子，那 QQQ 的回報率會比這個高啦。 所以從 1941 年到 2021 年的 4 月 16 號 4178 點，SPY 漲了 454 倍，那年化報酬率 8% 加上 2% 的股息就 10%，這就是為什麼我們說美國的市場長期投資回報率將近 10%。 那你現在高科技的 booming 的話，那回報率應該會比這個稍微高一點。如果你每年回報 10%，你 40 年就會有 45 倍，一個年輕人來講，每個月投資 200 美金，退休就有 100 萬美金了。 那你如果投資 200 美金就相當於臺幣 6000 塊，你每個月投資 6000，退休就 3000 萬。當然如果有錢的人，每個月投資 2000 美金那退休就 1000 萬美金了，那你到了 60 歲有 1000 萬美金，再到 70 歲、80 歲，我怕你有上億了。所以富有真的不難，那這個還是用 10% 回報率；如果用 15% 回報率來算，你投資 2000 美金，你可能就會有上億美金的資產；你投資 200 美金，你可能有上千萬美金的資產。那對臺灣人來說，6000 塊就可以上億臺幣。 我們每一集的內容聽起來相似，其實真的不一樣。大道相同，風景不同，每次的市場狀況都不一樣，春夏秋冬的黃山也是不一樣，遠近不同。所以我們還是會從不同的角度來跟你解釋這個市場，就好像我們會跟你講老虎很可怕，可是我不會只講這樣子，我會把老虎的前後左右畫給你看，當你看到老虎你會認識他，那叫做真的懂，而不是只說老虎很可怕、看到他就要跑，這樣子是沒辦法活命的。 同樣的，要從不同的角度才會完整了解市場的變化，你只看到一面，那碰到另外一面你就懵了。所以我們要讓你完全理解市場，而不是只是丟一句話讓你去死，不會。所以我們以市場為背景、以大道為核心，講述這個市場的大道。可是市面上那些財經節目就是丟一句話讓你去死，你照那個話去做，因為那個話不是春夏秋冬長期適用，那你這個春天的衣服到了冬天你就會凍死，你冬天的衣服到了夏天你就會熱死。 所以市場的財經節目丟你一句話，你就以為就去執行，那你哪一年就熱死了或者凍死，準死無疑。 這裡有個 Jimmy 的分享，他投資臺灣面板五虎 18 年不賺不賠，到了現在終於開始賺錢，這應驗一句話，長期持有。當然一開始這面板五虎是不是有買錯，誰也不知道，那時候還很慌，對不對，終於 18 年後還是賺錢。 所以我跟大家講，個股再怎麼重壓好，你也重壓 5% 就好了。那雖然熬了 18 年終於賺錢，其實也蠻難熬的，不過也是證實長期持有才能賺錢。 那你如果去看這個 Google 裡面最近有一個大媽，他買了五萬塊人民幣的一個股票，結果忘記了，那現在去看就漲了 100 倍。所以不管你怎麼樣，一定需要時間才會富有。投資一開始選擇重要，再來就是再好的投資如果沒有長期持有是沒辦法獲利的。所以大家要知道，一定要長期持有。 Ama 這裡有講一個，就是說他天天慢跑了，他也看到一個成功的被動投資者，他也是天天慢跑。那慢跑的過程他們就悟出來就是複利效應，就是說你越跑越跑才會發現，這個持續才是一個財富才有辦法累積；一樣你一直慢跑，你要每天都跑，你的健康才會慢慢累積上去。所以一定要時間的累積，無論做什麼事情，那只有活得越長壽你的收穫越多，你的財富才有爆炸性的增長，就是複利的力量。 巴菲特很長壽，所以他才能變首富。今天我們每個人，我們投資如果能夠有 300 年的話，那肯定是首富啊；那巴菲特如果 50 歲就走了，那我想沒有人認識巴菲特了。所以大家除了正確投資之外，還是要保持健康快樂的生活。投資要是很快樂的，你投資如果感覺很折磨，那你就是還沒悟到投資的真理。活得越長壽，領得越多，那你就是首富。 這裡我們還是最佳投資組合給新來的朋友，一樣，就是你在美國你就買 QQQ 7 成，或者是百分之百買 QQQ 也可以；那你要折磨自己一下，那就買 30% 的 ARKK 或更少。當然你也可以買個股，那你個股要看我們的影片，我們有個股，我們投資的個股其實就是蘋果啦。 個股這裡就是有 QQQ 嘛，再來說特斯拉、SQ、PayPal、Amazon、Apple、Zoom、GBTC，那有 ARKK，我想就到這裡，這是給大家一個參考。 再來就是臺灣的投資者，你們買 00757 就好了，這是一個很棒的被動型基金。那我查到這 00757 在美國的代號就是 FNGS、FNGS，那 Podcast 我拼給你就是 Frank、Nancy、Gary、Sam，FNGS。那你在美國的話，你如果要投資這個也可以啦，FNGS。你說你買個 ARKK，那你要買 FNGS，我覺得也是沒問題的。 那這裡有個比較圖啦，FNGS 這個兩年的回報率是我們最高的。我們從 ARKK 看來，ARKK 看他 165% 最高，再來是 FNGS 是 143%，那 00757 雖然追蹤 FNGS，可是他也沒有追蹤的很理想，我想在臺灣市場中是有折價。 再來就是 QQQ 67%，那 FNGS 就是 125%。那你買 SPY，我就是說不要買了，你看兩年才 33%，人家 67%，QQQ 財富就比你多一倍，那如果買 FNGS 的，那財富多你將近 4 倍。所以投資對了、投資錯了，風險很大，懂嗎？ 為什麼？就是你越害怕越保守，風險就越大。投資太過保守，風險最大。 我還是要提醒大家，退休的人不是你的投資不能冒風險，而是你的資金夠不夠。你的資金如果夠，年開銷乘以 33，假設你是一年要開銷 10 萬美金，那你就要 330 萬美金才夠。 你一年要開銷 100 萬臺幣，你就是要有 3300 萬的臺幣才夠。那你有這樣夠的資金，你才能退休。那你投資 00757 或投資 QQQ，你就可以安穩退休，就算現在是最高點，你還是可以安穩退休，也就是說你的開銷要控制在你資金的 3%，就這樣，不能再多，再多就危險了。 在臺灣還是強調買 00757 就好了。我在觀察 0087，另外有一支也是 New York Stock Exchange 的 Technology Breakthrough 的一個 ETF，那臺灣也有出，就是 00886。 我們過一段時間再說吧，因為他剛上市嘛，我會再找到 00886 的相對美國的 symbol，那我們再跟大家分享。建議臺灣投資者還是買 00757。 這是境內基金，所以你就沒有臺灣最低稅負制的問題；可是你們複委託跟買一般基金最後都會碰到最低稅負制的問題，你賺越多，你最後賣掉的時候實現的資本利得，你可能就會需要繳稅。 這是臺灣四大基金的代碼，供大家參考，那避免你買錯。在中國的，你要投資美國，當然沒有像 QQQ 這種原汁原味的，那你透過你的基金買 513100，雖然績效沒有像 QQQ 那麼好，可是也打敗了中國大部分的基金績效，那你一樣可以長期富有。 我們所有的投資，講白一點，就是在決定你對未來眼光的判斷，所以我們當然不能全然認為我們的判斷完全是正確，也就是說有些機會我們不一定會看到，而且有些我們看到也不見得是正確。所以大家要知道個股不要重壓，所以我們只建議大家大部分的資產都是買指數基金。大家要認清，並不是每個資產你都一定要參與，不懂的你就不要投資了，那買指數可以安穩的睡覺、唱歌、睡覺，快樂投資者，這才是正確的投資方式。 所有的投資都是對未來的一種價值預測了，當然我們投資就是預測未來，蘋果會越來越有價值，所以投資都是對未來預測的價值的。所以我們不應該去用過去的績效來判斷未來，我們是用未來的績效來判斷價值。 所以我們投資其實講白一點就是一種期權，我們其實就是用 100 塊買蘋果，就期望 10 年後會有 1000 塊的蘋果嘛。這就是一種期權，那可是這沒有到期，這種期權是沒有股票實質的，股票是一種沒有到期的期權、沒有到期日的期權。 我們是用現在的現金犧牲我們的享樂，期望得到未來巨大的回報。市場天天都上漲了，很美好、很快樂，大家都要做一個快樂的投資者。我常常講，富有是天賦，快樂是人權，所以你一定要快樂，我們投資者就是要做一個快樂、幸福、有錢花、隨時花、想花就花的富有人生，這個就是我給大家的一個觀念。 在臺灣買 00757，儘量也不要去複委託買美國基金的，那你已經買了以後贖回之後就買回 00757。那不然的話，你境外基金不管是 QQQ 或一般基金，最後你都會碰到最低稅負制的問題，因為你賺太多了。 這裡有兩個留言啦，就是說有個 Michael，他就說如果大家都照老師的方法都不賣，那 Uncle Sam 就收不到稅了，那他會不會說把未實現的資本利得抽稅？不會啦，未實現的美國是不會抽稅的。不過美國可能會學歐洲，慢慢的錢不夠花了嘛，美國政府錢不夠花了，他可能會收資產稅了。你房子價值 100 萬，你的股票資產 200 萬，你總資產 300 萬，那每年抽你 2%，不管你有沒有賺錢，反正他計算就把你抽 2%，就叫你繳 6 萬塊的稅，資產稅就是這樣。 所以啊，可是沒關係，上有政策下有對策，所以那以後我們就要賺更多錢，不要讓他收稅。那 Emma 講，就是其實我們永遠不賣啊，槓桿投資這不是華人在做的事，這是全世界有錢人都在做的事，所以我們華人也就是少數了，所以不會因為華人都懂這件事情而讓 Uncle Sam 就改變了稅率，而是 Uncle Sam 沒錢之後他就會想辦法找錢嘛。 所以借別人錢來投資，這是很重要的思維，但是要懂得控制風險。很感謝 Emma 跟 Michael 的留言。那大家槓桿投資一定要注意風險，絕對不可以因為市場泡沫而被清盤。不管你是融資 margin 或什麼 margin 的人，絕對要小心、小心、再小心，你會破產的。絕對不要去動用 margin 再投資，絕對不要用融資買股票，會破產。 我爸爸以前資產臺幣四五千萬，一個月交易金額可以三億、四億，我說他就可以養十個經紀的，結果他還是一樣虧光了錢。所以你只要融資你就會破產。投資很難啊，因為你看連我爸爸我都沒辦法教他了，那我的兄弟姐妹更難、更難說了，對不對。 所以那要教你們成功者幾希啊，這個我常常在安慰自己，就是孔子教學生三千，只有 72 賢。所以有時候也想一想，如果我們現在訂閱人數六千七千，七十二賢就是一千個裡面、三千個有七十二個，那我們如果有一百五十個人，那我也跟孔子一樣的成功了。大家加油。 所以大家槓桿要記得，像 2008 年的資產泡沫都只是認為房地產只漲不跌，那在股票市場你也不可能異想天開的說股票只漲不跌，對不對。那再來政府要怎麼抽稅，我們真的管不著了。 不過就是亞洲人都很保守，只知道還錢還錢、不敢欠債，完全不知道就是說你只要在安全的融資、金融運作下，你還可以賺更多錢。其實大家都認為這個房地產融資、房貸好像正常，可是股票融資好像就是罪大惡極，沒有，你只要適當的使用，都是很正常的。 政府要怎麼抽稅，我們真的管不著了，不過上有政策總是下有對策了，等到事情來了我們再來解決。再好的個股，你也不要投超過 5%，OK。那他上漲上去你不用再擔心，沒有任何一件事情可以影響市場上漲。所以買對長期持有，打死不賣，大家就富有。 我還是建議大家去用 HELOC 來投資，而不是做 refinance。Refinance 的話有個不好，就是你本金跟利息都要還。那你 refinance 幾年之後，你本金都還掉快一半，那你的槓桿就減少了。 那雖然你去 HELOC 做 50 萬美金，他可能 10 年或 20 年，我想 10 年的話利率比較低，20 年利率就比較高。那到了 10 年叫你還本的時候，你就從那個 Pledge 那邊拿 50 萬就還掉，重新再貸一次，借出 60 萬或 80 萬出來。 所以這樣子，那你如果 refinance 的話，可能經過 10 年之後，你已經繳掉了本金 20 萬或 30 萬，那你的槓桿力量就減少了，除非你到那個時候又再做一次 refinance。 如果已經退休沒有上班的人，你買房子沒辦法貸款，那你就用 Pledge 會比較划算。假設你有 300 萬，那你 Pledge 就是有 210 萬。那你買個 150 萬房子，Charles Schwab 會直接把 150 萬匯到你的 escrow 那個 account，直接用現金幫你付掉，那你只要付利息給 Charles Schwab，2% 以內就好了，會比你房貸還便宜。 所以用 Pledge 的話，退休者可以用全額貸款買房。對沒有退休的、還是有薪資收入的人，還是去做 refinance，就是貸款。 所以你如果有 200 萬資產、有 140 萬額度的，那你最好就最多買 100 萬的房子，不要買到滿，不然市場一跌你可能就蠻辛苦。 所以一般貸款要首付，比如說你買房子，一般貸款要首付，100 萬的房子要先付 20 萬，那 20 萬就浪費了。那你如果 100 萬都是借來的，不是很好？ 我們的頻道，你如果介紹個朋友，其實大家都會反應很冷淡。因為我們的投資就像很多人講，我們的投資講的好像就是天方夜譚，不容易相信，簡單到很難以置信。所以只有你們很有慧根的才能夠跟隨著我們。那聽我們的影片沒有感覺的，慢慢來，久了你就會聽懂。 這裡有個 Francis，很高興、感謝他的留言。那他現在都是全部買進的。他一個月前開始聽我們的節目，就發現我講的話好像是瞎話，因為對他有經驗的來說，這怎麼可能？這怎麼可能是對的？所有人講的就沒有一個人是這樣說。那難道大家所說的都是正確的嗎？ 還有他旁邊的朋友對投資有點 sense 的，都覺得這個老師、就我們的頻道講的都是瞎話，而且他到 clubhouse 去聽我們的講話，也覺得很奇怪，完全是覺得好像是另外一個世界的人。後來他聽久了、看懂了，真的是我們講的這些其實是無懈可擊的真理了。 對於他來說，沒錯，股市現在歷史蠻高的，都是在創新高。那我講過，不是永遠在創新高，如果不是一直創新高，你投資幹什麼？那在創新高你還是等等等，你等多久？已經漲了多少次了，你還在等！ 所以我說，很多等待的人都還在月臺，我們都已經去玩一趟了，他還在月臺；我們都已經到了火星了，他還在月臺、他還在地球。所以你沒辦法有任何跡象知道說市場要崩盤，也輪不到你知道，如果大家都知道那就不會崩盤了。你要知道，所以不要再圍繞這種沒有答案的問題。 大家要記得，利率再低，你都不能 margin 股票、margin 去再投資。Pledge 和融資是不一樣的。你們在一般的券商做一些 security based，那是 margin，那跟 Pledge 不一樣。Pledge 市場下跌你不會被追繳的，那 margin 你的股票會被砍出去，這是不一樣的。 所以要記得，這個 Tony Fan 跟我們分享一個，就是說外面很多的投資流派都是精準的錯誤，那只有看我們的影片才能放下很多執著。那些外面的財經節目都前後相互矛盾，搞得大家緊張兮兮的，也不是諾貝爾得獎主就比較厲害，諾貝爾得獎主發出崩盤的訊號已經每年都有，那有崩盤嗎？沒有嘛。 所以不要把這些飽讀詩書的人當作是投資天才。如果他是投資天才的話，那首富就不會是巴菲特，沒看到一個經濟學家跟諾貝爾得獎主是首富。 所以投資跟經濟無關、跟學院派無關，他不是一個知識，他是一個常識，懂嗎？所有我們投資的一個常識，就是我們買進一個好公司，這個公司跟著成長。 假設臺灣有一個牛肉麵店，那你叫一個諾貝爾得獎主來評估這個麵店，他怎麼評估？他會跟你講一堆現在的殖利率多少、現在的失業率多少、現在的年金平均所得多少、現在 pandemic 很危險、現在很多飛機不能飛、現在的耐久財訂單，結果跟你講這家牛肉麵店怎麼樣，你覺得對嗎？ 你要投資這家牛肉麵店，你進去試試看就對了，還講那麼多幹什麼？ 所以你要知道，投資不是這些諾貝爾得獎主或經濟學家可以說三道四的，懂嗎？他們講的都沒有用，不要理會他們。那當然那些財經分析師跟財經臺，那更不用說了，離什麼都很遠了。 大家要記得，Long Term Capital 破產裡面有兩三個諾貝爾得獎主和十幾位在市場德高望重的金融天才，連巴菲特都很尊敬他們，他就說他們真的是聰明，比我跟蒙格都聰明，可是結果破產。 所以記得不要太相信這些飽讀詩書的人來跟你談投資，那些財經節目的那些人，那你更不用相信他們，懂嗎？ 有些 HELOC 可以借 10 年，也是 20 年，我想 10 年的可能利息低了，20 年利息可能高。你要去 local 的銀行找一找，一般聽說 local 的銀行什麼一年的會比較便宜。 那你借出來之後，你放到投資可以去做配置，那等到有賺了錢，10 年 20 年之後到期了，到期了本金要還，你去從 Pledge 的錢拿去還掉，再重新貸款出來，再去還那個 Pledge。 大家不要做期貨期權了，也不要做槓桿基金，TQQQ 都不要，這個不是可以長期持有的，你的資產會破產的，40 年只要跌一次你就破產。 這位朋友，我想我認識他一段時間了，他很積極，就是他不只知道我們的影片，他還跟我聯絡，問了一些他的問題。那他也把保險贖回了，也把房地產抵押了，其實是做對了。他這裡講的就是紙上談兵了，沒有用，紙上談兵沒有用，這個叫做精確的錯誤。統計、實務理論倒背如流也不會成功，沒有耐心，享受不到複利的力量。 那我們是經過過去 30 年，不管正確錯誤，我們都給他檢討過了，那融會貫通之後給你們一個很簡單的投資大道，就是買對長期持有、打死不賣就富有。可是這樣子的大道對一般人來說，有時候是下士聞道大笑之了，所以有些人會不以為然，那沒關係，我希望這些下士慢慢能夠體會我們的道理，變成上士，聞道勤而行之，那沒錯。 市場上很多裝神弄鬼，他最主要的就是要你頻繁操作，這就是金融業的目的，也是他的一種局嘛。所以大家要小心。那我們將三四十年的投資理念，無論對錯，融會精華，把錯的改正，那給你們大家灌頂、直接灌頂，讓大家能夠一次就成功。 大家要認知，你美元就是一種債券，短到即期支付的債券，那你持有美元就是持有一種債券，等於就是你在投資債券；那你持有美國股票，你就是投資一種公司的所有權。 所以持有債券跟持有公司股票是兩回事。我們持有股票就是在享有這個公司未來的價值，那你持有美元只會越來越貶值，因為美國政府就啪啪啪啪啪那個印刷機一直印，你拿一個垃圾幹嘛？那當然沒關係，垃圾變垃圾是他的事，那跟蘋果公司沒有影響。 美金跌，那 iPhone 就從 1000 塊可以賣到 1500，那股價就從 100 塊漲到 150 塊。iPhone 從 1000 塊漲到 1500 塊，那 Apple 的股票就從 100 塊漲到 150 塊，就這麼簡單。 所以美國股票以美元計價的資產就是美元跌、資產就會漲，美國股票就會漲。所以美元跌、黃金漲、石油漲、蘋果手機漲、蘋果股票漲，就是一樣。所以美元下跌匯率的損失會以股票上漲的形式來還給你，所以你不要擔心美元跌我們的股票會有問題，不會。 我們持有的資產跟美元沒有關係。很多人很擔心美元，那不用擔心了，我們是小蝦米，那個美元是美國總統、財政部跟央行的事。美國也不會瞬間崩盤啦，美元也不會瞬間崩盤，他只會慢慢，所以不會有事的。你也不要替美國太擔心人家的事，美國常常說 it's our currency but it's your problem，就是我們的錢可是是你的問題。那我們要知道，我們不要持有美元就不會有問題，你瞭解我的意思嗎？ 那那個問題就留給美國總統、財政部跟央行。要知道，慢慢的好像越來越多人不想買美國的債券，最近拍賣就有點問題，買氣不旺，所以美國會遭遇他的債券沒人買的狀況。好，大家不要將未來不見得會發生的事把他攬來當作自己的事，不要把別人的事拿來自己煩惱，也不要把未來的事還不一定發生就開始煩惱。 我們的義工跟我自己都在市場賺很多錢啊，所以我們不需要大家的錢，我們只是要教大家我們是如何賺錢，那也希望大家一樣跟我們一樣賺錢過好的生活、快樂過日子，不要像網路上或 clubhouse 裡面刀光劍影的，我看他們的日子應該是不好過了，有沒有賺到錢應該是沒有。 吸引力法則，大家要知道，你一定要從潛意識訓練起，要想我是住豪宅、住豪宅、坐頭等艙、住五星級飯店、有錢花隨時花、想花就花，過幸福快樂的富足生活。當你有這樣子的想法的時候，你的腦袋就開始計算，就會相信我們的投資，你就會找到致富的鑰匙，那就開始行動，那就是致富的方式。 好，我們來看一下特斯拉的財報，YOY 成長，從 5.99 成長到 10.39，差不多 100%；Earnings 從 23 成長到 93，Earnings 差不多成長 4 倍。那有人說這個灌水，然後這個裡面有比特幣，那就把它去掉，那 90 給他去掉 3 好了，那 660，那也是有 3 倍嘛，雖然沒到這個 5 倍，也有 3 倍。所以 10.39 成長 100%，這個 Earnings 成長是 300%，很厲害了，很厲害了，不用再多說了。 那特斯拉預估今年銷售量會成長 50%，也就是交付 75 萬輛，我相信可能會超過了、會超過。那特斯拉的毛利可以增加 1% 到達 26.5，雖然他們一直在賣低價的車子，可是他們的控制成本很好，所以可以增加他的毛利，這是很棒的一家公司。 好，再來我們看蘋果，蘋果的財報也出來了。那這裡很簡單的，蘋果到了 record high，營收成長 54%，他第一季的獲利 YOY 成長 100 多%、成長一倍多，太厲害了，這麼大公司獲利還可以成長一倍，太厲害了。過去 6 個月的獲利成長 62%，太厲害了。他會增加他的 dividend 到 0.22 一季，所以一年會發 88 cent，他的 dividend 成長 7%，所以這家公司太厲害了。 這旁邊那個是財報了，大家去 income statement 可以去看。對於年輕人來說，你們要提撥 Roth，Roth 401k 或 Roth IRA，那你看看你自己的 selecting list 可以選擇的專案，如果績效不是太好的話，那我建議你們去投資外面你的 Roth IRA 就好了，那可以買 QQQ，那其他的就放在你們的 investment account，以後可以做 Pledge，會比放在績效不好的 Roth 401k 來得好了。 那你們如果對於你們 Roth 401k 的選擇不瞭解、不懂，那你可以拿來給我，我幫你看。email 你可以在我們的影片找到我的 email，你若不知道我的 email，你留言我把我的 email 給你。 長期來說，市場回報率就是 10%。那我們現在看看，如果你擁有一百萬，而且房貸都已經付完了，那你自己有房子住，假設這個房租是 3500，一年你就省了 4.2 萬的房租嘛。那我如果說房屋稅是 1.4 萬美金的話，那你 4.2 萬扣掉流出去的 1.4 萬，那你就是有省了 2.8 萬，那等於你自己有房子，房租的好處就有 2.8%。再考慮房子是可以增值的，那你住在最好的房區，像我們 Cupertino，長期年化報酬率房子也就只有 7%，這樣的報酬率加起來就 9.8%，也接近了。 那但是自住房有個問題就是流動性差了，股票資產流動性好，所以可以做 Pledge。當然你有自己的房子，你可以做 HELOC，那再投到股票市場去，那再做 Pledge 也是可以。 以上就是給大家參考，那你自己決定。如果我的話，我是會把它賣掉，假設你只有一百萬，你真的是把它賣掉去租房子，那你的現金流會比較好一點，你遇到了問題才不會沒有錢。 投資路上豺狼虎豹很多，尤其是你身邊的人，你的同學什麼招攬保險，或者是你的理財顧問、或者是你的保險經紀朋友、或者是你交了很久的朋友，那他突然轉變成保險經紀來跟你拉保險，這財務就會遭受一個重大的災難。 很多當然保險都是因為情面上不好意思了就買，結果就是一個災難。那有些臺灣的到了櫃檯要解定存或有一筆錢，結果也被拉去買保險。那你看我們一開始的保險只有一點多 percent，這樣子會富有嗎？只會越存越窮。所以我們會帶大家、陪伴大家在這裡，那你有什麼問題你來問我。那你們一定要做對投資，要做對絕對回報率高的投資，你才會致富，而不會變窮。 確定大家投資路上都是安全、穩定、富有，這個財富不是只有資本家、不是只有歐美人是可以賺的。資本主義是很公平、公正、公開的，你只要願意拿，隨時都可以致富，OK。 有位朋友啦，他就說他認識十幾年的朋友幫他報稅，那結果現在年紀大，他就說你有 RMD 啊，來參加我們什麼、一個什麼 E 開頭的什麼 Light 的什麼什麼，這個 sign on bonus 有 22%，那你現在趕快 rollover 2 萬塊啊。還好這位朋友有聽我們的話，他就不理他了。 那你要知道，當聽到 22% sign on bonus 多麼吸引人的時候，你就要想想看，如果當你覺得好到不太真實的時候，那我覺得這比較像騙子。世界上妖魔鬼怪特多了，尤其你身邊的人。你以為、常常有人說他是我二十幾年的同學怎麼會騙我嗎？難講了。所以有時候他是無知，所以他也不是真的要騙你；那如果他是真的知道而還這樣騙你，那他就是一個騙子，那不管你們交情多好沒有用。 這裡有一個人給我一個留言，他就說 2020 年的 TurboTax 已經開始問這個 cryptocurrency 的，你有沒有在其他的平臺 2020 年有交易 cryptocurrency。那我們買 GBTC 啦，所以也就沒有所謂 cryptocurrency 報稅的問題。那你買 GBTC，你若沒有賣就沒有報稅問題；你若有賣，他就會顯示在我們報稅表 1099 表裡面，就顯示盈虧報稅就好了。 還是一樣，大家不要買保險。然後你要買，就買 term life，比如說美國三四百塊一年可以保一百萬美金的，或者臺灣一萬多塊錢繳一年可以保三千萬臺幣的，那這樣保險可能可以買。其他的投資型保單啊、什麼指數型投資保單啊、這個投資理財保單啊，什麼什麼，不要了，那個回報率都很低很低很低。 這位朋友 Francis 講，就是說他以前有一個朋友介紹他我們的頻道，那他就發現他短線投資到頭來一場空了，而且最大的損失就是生命跟時間。我想他應該是在市場上蠻長一段時間的，那生活也沒有品質，人際關係受影響，這樣是不太划算。 那還好他都懂得風險控管，也就沒有什麼受傷，不過其他朋友下場淒涼的倒是很多。 所以短期操作破產的其實是蠻多的。聽我的影片的時候就很難去接受了，要相信我們那就要否定他的過去，什麼技術分析、基本面說一大堆的，好像看起來很有用的東西，就是精確的錯誤，他就要完全否定他自己。 那他認為大家都努力錯方向沒錯。他也進到我們 clubhouse 來聽我們的分享，結果很多人問說老師現在我有錢我要怎麼買，現在高點可以買吧？那我的回答就是隔天立即買進、市價買進。他一聽一開始也是很傻眼，然後後來慢慢、他一開始以為他聽錯了，後來才發現我們所說的是真的。 所以他把過去我們的影片都看了一下，漸漸的聽我們的 clubhouse，結果他發現我們講的差不多，不過就是真理。他有對我們的影片特別感動的，就是說我們有講過，我們雖然逃了兩次的泡沫，可是因為這兩次泡沫我們其實做錯了不下 20 次，那個損失比逃避兩次泡沫所省下來的還多，所以還好我運氣好沒有沉沒了。 可是壞掉的鐘總是會對兩次，那不代表對兩次的鐘就是好鐘，所以不要去預測市場，沒有人知道。 所以這位朋友的結論就是根本不需要去在高點賣掉了。你不要去逃 2000 年的高點，你不逃現在也是賺很多；如果你運氣好高點逃頂成功了，那你也不可能在低點買的進來。 所以如果很不幸的——我只能講不幸的，不是說好運——你很不幸的逃頂成功，你逃頂成功看起來是好運，其實是不幸的開始。 就是說，這個禍兮福之所倚、福兮禍之所伏，你覺得你是福，其實禍就來了。 所以當你逃頂成功，你以為你是股神的，那就頻繁操作，結果就破產、你就完蛋。 所以這位朋友說，以上都是事實，他花了一些時間消化我們的理財，才發現我們講的是真理。 現在就是 all in 全部買進了。我很感謝他的分享了，也很恭喜他能夠接受我們的觀念，那可以不用盯盤，可以過他幸福快樂富有的人生。 重點就是說，我跟他講，重點就是說，一個長期操作的投資者能夠轉向變成我們的長期持有投資者，不簡單，這個是要多大的智慧啊。 就像你要將一個酗酒的人叫他戒酒、抽菸的叫他戒菸、賭徒叫他不要賭。 所以這位朋友真的是非常有智慧，我非常感謝他的留言，所以我特別拿出來跟大家分享。 好，我們最後就是市場震盪跟我們都沒有關係了，那個國際局勢也不要去理他。市場跌下去會漲上來，市場不要去分析了，沒什麼好分析了。 買進持有，打死不賣，有什麼好分析的？財報有看沒看都可以了，經濟局勢無所謂。 你去聽經濟學家講了一堆高深的資料，沒有用，他不會投資。你聽一個不太會投資的經濟學家、諾貝爾得獎主跟你講投資有用嗎？ 所以一切都跟我們沒關係，不要去理會市場漲跌起伏，股票漲跌都不要管。 好，我們再把我們今天的內容再 recap 一下。臺灣的郵局儲蓄險回報率都很低了一點，這 1%、1.5% 最多。 我們要享受慢慢致富，投資指數才能夠傳承世世代代。預測是神在做的事，不是人做的事，所以你不要去預測市場，所以你也不要操作，所以你也不用操作，投資指數就夠了。 投資是以現在的資金換取未來的價值。大道至簡，景色不同，所以我們還是要以這個導遊、這個領隊的角色帶領大家走過這個投資的景點。 再好的投資也需要長期才能獲利了。大家把身體健康養好，就像慢跑一樣，每天越跑就越健康，投資也要每天就持續累積財富。 那你有健康你才有財富了，你若早早夭折了，那財富就跟你沒關係了。你越害怕越保守，你的風險越大。 投資不能用槓桿，你們 margin loan 不要再拿去買股票。你如果生活那個 Pledge 可以拿來過點日子。 所有的經濟理論跟學術論文都沒辦法幫你致富了。美元就是一種債券，你持有美元就是持有債券一樣的，只是時間很短，立即到期的債券。 股票是擁有公司未來的資產價值。我們看了特斯拉跟 Apple 的財報都相當的好了。那你不要因為財報好，發現市場怎麼還會跌，我也不知道，不過就是說也沒什麼漲，不過沒關係，早晚會恢復、給他公道。 100 萬的房子、無貸款的自住房是應該賣掉還是要繼續？那我的結論，如果我本人的話，我是會賣掉去投資的，尤其你除了這一個房子沒有其他資金的時候，你更要這樣做。 世界上的妖魔鬼怪特多，還是就是說這些都是你身邊的，要特別注意，不要因為人情去買一些錯誤的理財商品，那你的財務長期會是一個災難。 短線投資者最後到頭來就白忙一場、一場空了，沒有用。 好，那我們今天的輕鬆聊投資可能就已經聊到這裡了。 那，祝大家身體健康，保持心情愉快，做一個快樂富有的投資者。 好，謝謝。

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