【00213】CLEC 世界第九大奇蹟市場持續上漲 ；投資最重要的事；大家都相信的事通常錯誤；你還在用石器時代的腦袋投資嗎？；教你計算不買房比買房回報會更好2021年6月11日CLEC投資理財教育學院

大家好，歡迎來到 CLEC 投資理財教育頻道，我是 James。那今天是美西時間 5 月 10 號早上 7 點，那我們影片的釋出時間是 5 月 11 號禮拜五下午 4 點。那我們開始今天的 presentation。 OK，免責宣告：本網站就是我們提供投資資訊僅供參考，所有的投資者需要自行決定、自行負責。 我們一開始先來看市場。大家可能最近這個市場非常的黏著，有點失去耐心。我們來看一下，其實你看今天的市場其實漲的還是蠻不錯的，那這個就是我跟大家講就是說大家要知道就是市場會持續持續上漲的。那你看今天 QQQ 漲了 0.95%，OK，那特斯拉漲了 1.7%，SQ 漲了 2%，PayPal 漲了 1.4%，Amazon 漲了 1.2%，那 Apple 漲了 0.64%，Zoom 漲了 2.11%，比特幣漲了 1.2%，比特幣 GBTC 漲了 4%，那 ARK 漲了 1.14%，這些都是我們有在追蹤的股票。 大家看一下這個 QQQ，QQQ 最近這個半年、今年以來，從今年以來到現在你會發現其實它是一個一波比一波高、一波比一波高。底部這裡啊，這裡到了這裡是 3 月 8 號，3 月 8 號左右這裡是一個底；再來第二個底在這裡，就到了 3 月 25 號有一個底；再過來到這裡又有一個底。所以你會發現這個底是一波一波高：3 月 8 號那個底是 299 塊，那 3 月 25 號這個底的話差不多在 311 塊，那到了 5 月 12 號這個底是在 316 塊。所以那現在市場準備是要創新高的，所以大家不要太悲觀，而且要積極樂觀的投資。 你如果在等市場拉回的話，你可能會等不到市場拉回，所以我常常講就是說有錢就要買進、不要等待，這是我一直跟大家講的。錢有自己的命運，你不要去決定錢的命運，你就直接買進持有、打死不賣。我們是一個富有俱樂部，假設你今天看到我們這影片你應該是非常的幸運，你路過經過就千萬不要錯過，把握一下我們影片好好看完。那我們還有一個影片，你在我們的頻道搜尋「一億元的講座」，在今年 1 月 9 號左右我們有個一億元的講座，那這是我們的比較完整的投資哲學，所以希望大家能夠真正的學到富有的方式。我們度有緣人，所以你如果來到這裡那就是跟我們有緣，那你就會富有。 我們今天分享一下，就是投資最重要的，第一個就是獨立思考了。所以如果你在外面發現有很多資訊，你當你聽到這個資訊的時候其實都已經失去了它的功效了，所以你不要去拿外面的資訊來做這個投資的決策。因為當你聽到這些資訊的時候都已經反映到市場去了，所以當你聽到財報的時候，那是已經反映到市場去了；當你聽到什麼特斯拉的訊息的時候，那特斯拉的股價已經反映了。所以你不要因為某種事件而去做操作，通常是不會賺到錢。當然我們這個頻道也不是會建議大家操作，我們只會教大家、建議大家有錢就買，有錢就買你就富有。 再來就是你要控制錢——我們在投資裡面最困難的就是投資的素質跟情緒。那我們通常會受到我們動物腦袋的影響：看到一個風險你就趕著離開市場，那看到一個樂觀的你就衝進去了。就是以前狩獵的時候看到動物不管是不是有風險就趕快衝過去要獵殺，那就是一個樂觀自信的情緒；當你看到一個老虎或聽到一個很奇怪的聲音的時候，你就趕快跑、趕快跑開，那就是恐懼的情緒。那我們抱著這種古老時代的這種情緒來做投資的話，你肯定是失敗的，因為這個股市在我們的古老的腦袋裡面就從來不存在過。 所以在市場裡面當你非常恐懼的時候，反而你應該要自信、你應該要自信要勇敢；而當你是在一個非常樂觀的時候，那你可能就是要小心。所以控制情緒是非常重要的。尤其最近這個市場這麼黏著，可能我相信很多投資者都已經失去了信心了。那大家要不要失去信心？我想這個就算今年上半年這麼黏著，那個 QQQ 也是上漲了七八 percent，所以我覺得大家應該要持續樂觀，而且投資者本來就是個極度樂觀的行業，你如果不樂觀你是無法做投資的。 再來就是你的思維方式會跟大家不一樣。就是說當大家都認為這樣子的時候，那可能很多時候在市場裡面 99.99%，很多大家市場上所有的認知其實都是錯誤的，只有你自己能夠判斷出市場的認知是錯誤的之後，那其實你就是獲利的開始。我講幾個例子，就是說像比如說市場會說調高利息是對市場不利，那其實剛好相反，調高利息對市場是有利的，在一個區間內。還有就是通膨對市場不利，那其實也未必，通膨在 2% 到 3% 中間是最有利市場的。所以大家要獨立思考，而不是受外界的資訊的影響。再來就是一個謬誤，就是說美國負債太高、美國的赤字太高，如果美國赤字這麼高的話對市場不利——這個也是錯的，等一下我們都會談。 所以我們投資最重要是三件事：第一個就是要獨立思考，第二個就是要控制自己的情緒，第三個就是思維方式要跟人家不一樣。你如果思維方式跟人家一樣，那就不可能獲利。就好像很多，你對特斯拉、你對個股如果沒有獨到的見解的話，你投資個股你肯定就是沒有信心，等到市場上風吹草動、大家批評這個批評那個的時候，你可能就會沒有信心賣出你手中極佳的股票。大家都知道自己曾經買過好股票，可是自己手上從來沒有長期持有過好股票，這就是投資失敗的最大原因。 再來就是市場未必是效率市場。你看市場常常大漲大跌，所以它未必是一個效率市場，可是市場是一個高效率的市場。就是說你看上半年盤整，那上半年高科技的公司財報這麼好，可是市場一點都不反應，那就是市場未必有效率；可是市場會是一個高效率的市場，總有一天市場會漲上去的。所以為什麼我跟大家講，就是我們要懂得估值、要懂得知道這個產業、要懂得這個產業的前景之後，那這個財報既然反映了我們所對這個產業的認定，那已經高科技產業每個公司的財報都是 earning YOY growth 都是百分之百的話，那這個市場不漲、早晚要漲的，所以這個就是一個高效率的市場。 那短期是一個沒什麼效率的市場，大家要認知。那一般人就很難擊敗市場，因為在一個沒有效率的市場的時候，那大漲大跌，那你有時候你看好一支股票它就是不漲，因為它沒效率它就是不漲，明明財報這麼好它就是不太漲，那個就是沒有效率的市場；等到你失去耐心的時候，它又變得有效率了，又開始反應了，所以你常常就是追著市場跑。像這樣子不好。所以大家要知道，你要去預測市場、要打敗市場是不容易的，所以你要留在市場等待市場反應、等待市場發揮它的高效率，那你就會得到回報。 我們做一個投資決策不是以價格為本，而是以價值為本。那有人會說那我等它拉回再買，那你就是在等一個價格，那它會不會拉回來那就聽天由命。可是如果價值在那邊，長期 5 年 10 年 100 年它的價值是值 15000 塊的話，那現在 300 塊讓你買、320 讓你買有差嗎？你要一定要等 320 跌到 300 塊你才要買嗎？那如果它不跌到 320、直接衝到 15000 塊怎麼辦？所以你當然知道它有這個價值的時候就直接買進去了。像巴菲特也是這樣子，當他算出這個公司的價值的時候，他就以一個價格就買進去了，他不會等待的。 一般的投資者買好容易啦，就是說你買到一個好公司容易啦。你買蘋果，你買進去就是好公司嘛；你買 SQ 就是好公司嘛；你買 QQQ，買好這個好東西容易啦，世界上好公司好東西太多了，尤其指數的話好東西太多了，所以買好很容易啦。可是買得好要看命啦，就是說你同樣是買蘋果，有人買 100 塊、有人買 120、有人買 110 嘛，那以前我們買得更低，那就是命。所以我們沒辦法決定我們的命運，不要去等待命運，我們的投資不會靠命運，而你要的是買好就好了，所以你看到好的標的就給它買了就對了，這就是買好。一般投資者買好容易啦，要買得好要看命啦。 所以我常常說如果市場有下跌的話，那就是天上掉下來的禮物。一般我們會認為說市場的波動是風險，其實市場波動本來就是正常的，市場不波動才是奇怪，所以波動是市場的必然。可是波動不是風險，永久的損失才是風險。什麼是永久的損失？像今天大漲，那你一直不在市場裡面，那你這個損失就是永久的嘛。那市場如果繼續漲上去，現在 QQQ 340 了，那再漲上去 350 了、再漲上去 360 了，那你就是一直沒上車的話，那就叫做永久的損失了，那永久的損失才是風險。 還有一個風險就是投資回報率太差。如果像你投資債券、你投資一些比較沒有效率的指數或者是標的，或者你投資新興市場、或投資歐洲，那就是比較沒有效率的市場，那你長期績效就會差。所以你還是要投資美國的高科技指數 QQQ。那你如果沒有投資高科技 QQQ，等到我們的資產漲了 100 倍的時候，你才漲 3 倍，那我們的資產從 100 萬漲到 1 億了，你才從 100 萬漲到變 300 萬，那 300 萬沒辦法退休了，到了 30 年後、40 年後你就沒辦法富有嘛，那你這個就是風險。你的回報率只有 10% 或者是 6%，這種回報率就是有風險；那我們是 12%、15% 的，那最後我們的成長就會有 100 倍，那你只有 10 倍或者 3 倍那就不夠嘛。 你要知道，大家政府印那麼多錢，法幣啊、美金啊、各國的貨幣啊都會貶值的，只有保值的東西——那保值的只有兩種，一種就是股票，那股票不只保值，如果你看對了它會上漲，所以投資股市是非常好的一個保值又能夠獲利的一個市場。市場如果大漲你不在市場裡面，那你就是永久的損失了。 所以我一直我的影片持續的鼓勵大家、讓大家有信心，就是要讓大家能夠勇敢的買進市場，閉著眼睛買、立即買、市價買，我只能這樣跟你講，因為你也沒辦法去預測市場是否會拉回。那這過去半年來市場拉回那麼多次給你機會，你有沒有上車？如果沒有上車，你還等未來？你覺得過去的機會你都沒把握住了，你覺得你未來有能力把握住嗎？當然也是不可能。所以我是建議大家不要去猜市場，也不要浪費這個時間，買完離手。所以你就用你看好標的、我們介紹的 QQQ，你就市價買進持有就好了；那你覺得蘋果還不錯，那你就市價立即買進、買完離手就好了，就不用擔心了。 那你現在市場一直漲上去你會很緊張。投資是一個嘗試性的問題，那可是重要的不是你去預測未來，而是認識你的未來是不可測的。那不可測的原因就是說，根本我們不知道市場是不是——如果連你都不清楚，我就更不清楚了。這個 Siri 跑出來了，沒關係。所以這市場是不可測的，所以我們不要去預測市場，連 Siri 自己都不清楚了，對不對。所以我們對未來是完全是不可測的，所以我們要理解、要接受一件事情，就是市場是不可測的。 那我們對未來要有一個信心，就是說股市跟公司未來都是持續成長，人類就是持續不斷的成長。所以這種就是一件事情，我們之前常常講過的就是模糊的正確：模糊部分就是模糊是不可測，所以未來是漲 10 年還是漲 20 年、還是漲 8 年跌 2 年、還是明年就跌還是明年大漲，這個是不可測的；可是唯一可測的就是說長期經過 20 年你就會有很大的獲利，那就是可測。所以這個叫做模糊的正確：模糊的部分就是你不可測的部分，正確的部分就是長期是上漲，這就是大家要學會的。所以要接受市場是不可測的，市場唯一可測的就是長期投資你會有很大的回報率。 還有就是我們不是要去挖掘機會，而是讓機會主動上門。所以我常常跟大家講，你不要去找你不懂的行業，什麼 Biotech——當然 Biotech 不是我的專長，所以我常常講 Biotech 不要去挖。那當然很多人是醫生，或者是你本來就是在 Biotech 工作的人，你應該就會常常接觸到 Pfizer；或者是其實在這個 Coronavirus 開始的時候，你可能就會知道 Pfizer 可能就是最佳的這個生技公司，或者是你會知道誰是頂尖的生技公司。那你要在你的能力圈範圍裡面，如果那個是你的能力圈範圍你就應該會接觸到這些公司。那我們能力範圍是比較小，我們只有生活，所以我們會接觸到的當然就是蘋果啦、Starbucks 啦、那個 Google 啦、Amazon 這些嘛，那也夠了嘛，五六支七八支也夠我們投資了。那你如果不想煩惱，那就買 QQQ 就好了。 最好的投資方式就是模仿投資成功的大師，那巴菲特就是成功的大師，所以你也沒得其他人、你就不用模仿了，因為他們就不會富有嘛，那你直接模仿巴菲特嘛。那巴菲特就叫大家買進持有啊、不要去預測市場嘛，就是這麼簡單。所以我們已經證明了長期投資成功的方式就是這樣子嘛：買進持有、打死不賣就富有。大家都一樣照著畫葫蘆就會變富有的。 所以資本主義是一個非常非常特別的，我就是說它是一個奇蹟，它是一種奇蹟——就是說你什麼都可以不知道竟然可以變富有，你什麼事都可以不用做竟然可以變富有。因為那些創業成功的公司跟創業成功的老闆，像 Elon Musk、Tim Cook、那個祖克柏、Amazon 這些，他們創業如此之成功，而我們很輕鬆的就做他們的老闆，這才是奇蹟。所以我就是覺得說這麼簡單容易的方式，竟然懂的人是這麼少。 所以這個就是回到一個就是說，大家所認為相信的事實其實並不正確。所以你看我們指數投資很多人都是不相信的，我們買進持有、打死不賣就富有也是很多人都不相信的，可是這個卻是一個非常大道至簡的投資之道、投資致富之道，所以你聽到這裡你要學會這一件事情。 好，我們的 YouTube 跟嗶哩嗶哩影片我們都會上傳到這兩個平台；Podcast 的影音的部分我們會到 Podcast 的 Spotify 跟 Apple Podcast 上去。好，那你在各平臺的話搜尋 CLEC 投資理財教育學院就可以找到我們。 我們也會有 Clubhouse，就是美西時間禮拜六早上 7 點我們會有 Clubhouse，那亞洲臺灣時間差不多晚上 10 點、禮拜六晚上 10 點。 這我就是專門回答大家投資者的問題，不管你是有多 junior、你從來沒有買過一支股票也從來沒有開過戶的，你都可以進來，那我們會任何投資問題無論多簡單我們都會盡心盡力的來回答大家。 所以大家問問題不用擔心，你在 YouTube 下面留言也可以，你要寫 email 給我也可以，那你要到 Clubhouse 來跟我們討論、問你的問題也可以。大家問問題會提供一個很好的大家集體思考的方式了，你的問題可能就是大家的問題，那我們可以給你回答，也是幫大家一起回答問題。 現在 Clubhouse 已經在 Android 有開放了，所以你如果是拿 Android 的人，那你應該可以去 download Clubhouse 的 App。那你 download 完你可能需要人家 invite，你如果有人 invite 當然很好，你如果沒有人 invite 你的話，你寫 email 給我，我可以 invite 你，那你就可以加入我們每週的 Clubhouse 的對談。 那我們 Zoom 每個月有 Zoom 的講座，那 6 月 26 號美西時間應該是禮拜六晚上 7 點，那 6 月 27 號禮拜天早上 10 點，大家要記得，那我們前一週會公佈 Zoom 的連結跟那個 ID 跟 password。 最近我們發現有位臺灣的朋友他加入我們 Zoom 講座，結果被中華電信收取了國際通話費，那我們就很難理解。 不過就是說為了避免這樣的事發生，你如果用手機加入我們的 Zoom 的話，你第一個確定就是說他會問你那個要使用 Wi-Fi 進行語音功能，那你要點那個 Wi-Fi，可能不要用撥打的——撥打電話就可能變成打電話進來參加那個講座。 那你為了保險起見，你如果是用手機的話，你應該切到、你要確定你有切到這個飛航模式，切到飛航模式的話，你確定你把 Wi-Fi 開啟、只開啟 Wi-Fi，那之後再連到我們的 Zoom 的 App、Zoom 的那個連結，或者是打進加入會議、打進 ID 跟 password，這樣可以避免你可能會被收國際電話費。 我們上個月的講座我們發現有兩個人是從國外打過來的，那這兩位同學可能就會被收這個國際電話費。我們這個後面的講座、後臺的管理者可能接下來也會注意大家了，就是說你如果是用電話打進來的，我們可能就會把你 kick out，就是說避免浪費你的錢；那可能你再重新進來，你如果有被 kick out 的感覺，你就要懷疑你可能是用電話進來。我們會事先在這個會議裡面通知看誰是用電話進來的，好不好，那避免大家花到自己的國際電話費。 投資百百種，如果要賺錢就是有錢就買進指數 QQQ 就好，這是最簡單也是最不用煩惱的事情，所以買進指數 QQQ 就好了。 那我在 clubhouse 有人就提出來，就是說他其實錢已經夠多了，那因為也是自己很節省，所以也不知道怎麼花錢。他說我能夠去炒作、用一點錢來炒作一些股票嗎？當然可以啦。 其實投資股票最大的我想 99% 應該就是要能夠致富嘛，那當然也有 1% 到 5% 的成分你是可以做一點自己的研究、學習技術分析、學習產業、學習分析、學習考驗你的人性，那你用一點點錢來動動腦筋、打發時間。尤其現在是 Coronavirus 嘛，那你剛好可以用一點錢來做一點技術分析啊、娛樂娛樂。 那這個錢你要知道說你可能會虧光嘛，虧光就算了。那如果你覺得這個要娛樂的話，說不定現在 Las Vegas、美國也開放了，美國 6 月 15 號就會全面開放、所有口罩也都拿掉了，那這樣子的話你可以去 Las Vegas 住五星級飯店啊，怎麼玩玩 Poker 也是很有刺激嘛。 所以當然可以啦，就是你如果願意拿一點錢來做一點小賭怡情，那大賭就不好了，那你這樣子可以的。所以可是大家還是要堅持，就是 95% 以上的資金可以做長期投資，那 5% 虧光就算了，那你可以拿 5% 來做一些操作，當然沒有問題。那我想你操作一段時間，你可能感到筋疲力竭的時候，你可能就放掉了。 對我們的影片訂閱、留言、按讚、分享、轉發。我想最近大家已經開始不太轉發我們的影片了，那我還是希望大家能夠轉發影片。市場黏著，對談投資好像已經提不起勁來了，我發現我們很多朋友已經不再回來看我們的影片。那如果你已經學到了、覺得這個大道至簡，那買進、只有打死不賣，就不需要再看了也可以啦，可是就是說確定你已經學會了，那你可以把你這個心得跟你所學的分享給周遭的人，讓大家能夠一起富有。那你在 Podcast、Apple Podcast 你可以幫我們給五顆星。 我們 YouTube 的 Channel 有一個 1 億元的投資理財講座了，這個是 1 月 9 號 2021 年今年發布的，那這是我們投資的精髓跟哲學的起源。那你看了這個影片，新來的朋友看這影片對你對我們頻道的理解會有很大的幫助，對你的投資理財也會有很大的幫助。 大家在投資裡面都會談一個風險，然後風險風險，風險是什麼？可是我常常講家家有本難唸的經，每個人家庭的財務狀況真的都是不一樣。看剛剛有的人就是說我根本沒有風險、我錢都花不完、我可以拿去賭一下嗎？當然可以。可是無論怎麼樣，你做投資、做什麼事情，第一件事情都把家人照顧好、把你自己的生活照顧好、把你的身體健康照顧好、把你的工作照顧好，你至少你的收入照顧好，這些在你財務自由前這些都是反而比較重要的。沒有好的身體、沒有好的收入，你不會有好的生活；那沒有好的生活、沒有好的健康，那你也不會有好的工作，這就是相輔相成，所以這是一個第一要件。 那再來就是把你能夠聰明花錢——聰明花錢，那省下來的錢、多餘的錢就不要亂花了，就來投資，因為這些錢就不影響生活，可以做投資、可以投 20 年 30 年，那你這資金就不怕風吹雨打，那就可以躲避、就沒有風險，投資就變成對你來講市場短線的震盪就不是風險。 所以如果對於退休沒有收入的人，那你就要量入為出，你的風險不是來自於市場，你的風險是來自於你要控制你的資產的開銷 3%。你要 100 萬你只能花 3 萬，你不能花超過，你就算不投資，是市場風險跟你沒關係，你一年給他花 10 萬，那你 100 萬 10 年也花光了。 所以風險是來自於你有多少資產、那你花了多少，你花超過了那就有風險。 所以我常常說你的資產的 3% 是可以來花銷的：你如果有 100 萬美金你就可以花 3 萬；你有 1000 萬臺幣你一年可以花 3%，那就是 30 萬，1000 萬的人你可以花 30 萬；那你如果有 3000 萬臺幣的你就可以花將近 90 萬；那你有 300 萬美金的人，你一年可以花將近 9 萬，就這樣。 那你就會花不完，那你的錢都是拿來買指數基金就可以了，那你這樣就可以度過泡沫，泡沫的風險沒有關係的，就不用擔心，市場震震盪盪無所謂，你的錢不會歸零，就算他從 300 萬跌到 150 萬還會再回去的。 我們當然會盡量看看說市場會不會有泡沫，那我很有信心的跟大家講，短期幾乎我看不到有什麼泡沫現象。當然泡沫也不是說你要看就一定看得出來，可是從我很客觀的從財報、從經濟、從這個市場來看，我就看不到市場有什麼泡沫。大家現在投資者好像還是沒有像以前 08 年那種泡沫時候那麼悲觀，可是也沒有樂觀到像 2000 年高點、2008 年高點那麼樂觀，所以我看起來現在是非常健康的市場。從看未來來看的話，我看到的是萬里無雲，所以你應該要勇敢、勇敢的投資，好不好。 有人問我說為什麼要介紹 Charles Schwab？我是認為服務比較完整，我從美國來就是一直用 Charles Schwab。那我介紹 Charles Schwab，我跟他一點關係都沒有，我只是把一個好東西介紹給各位，我不會從中獲利、我無從獲利也不可能獲利。在美國的銀行界裡面，你介紹人去開戶的話你是不可以得到獎勵的，你如果得到獎勵那就違法，你們懂嗎，這是一個違法事件。所以我介紹你們用 Charles Schwab 我不可以得到利益的，如果我有任何一分一毫的利益的話那就是違法，因為這慫恿人家，那如果有問題那我就要負責了，所以我不可以有對價關係的。大家放心，我跟 Charles Schwab 一點關係都沒有，憑藉的就是他是一個好公司。 而你以後不是只有交易。大家現在看到的就是用一個 broker、用一個券商只是在交易平臺，談的是有沒有零手續費、有沒有這個買賣股票零費用的、零佣金的。可是當你資產大到一個程度，你會發現你需要的不是只有一個 broker、不是一個證券商，而是需要一個整個完整的銀行服務。那 Charles Schwab 有 Charles Schwab Bank，之後你的資產很大的時候你需要遺產規劃，那 Charles Schwab 也有 full service。那其實最終我們可能會考慮 Charles Schwab Banking 還有 Charles Schwab 整個團隊的 full service，他們有 trust、有律師、有會計師，可以幫你的世世代代做規劃。 那你如果在 Interactive Brokers 或者是其他的 E-Trade 或什麼，那他沒辦法這麼完整的服務你，他就是一個證券商、只專門幫你做交易的話，那你在那邊做貸款，那哪天你需要更多的服務的時候，你要做 HELOC、做房屋淨值這個信用 credit line 的話，或者是你房子要做 mortgage 的話，那 Charles Schwab Banking 可以做，而且利率也比較低，你的資產都在他那邊所以他給你比較低的利率。那你如果發現這樣子，你要從 Interactive、E-Trade 轉過來的話，那你在那邊借的錢要還，那這個怎麼辦？你是不是要賣股票還？那還是要怎麼樣？那就比較相對複雜。 所以你要一開始，尤其年輕人你們在開始開戶、要做一個開始資產增加的時候，你要選對一個好的金融公司、投資銀行，那我認為 Charles Schwab 是一個，當然 Charles Schwab 不會是唯一的，那你要斟酌看看。這個長遠來看，假設你的資金變成了那個 1000 萬或 1 億美金的時候，那你要找這個公司——你現在所在的這個 broker 能夠滿足遺產規劃跟資產管理嗎？你要思考這個問題。所以一開始做對比較重要，不要到了中途、到了你 60 歲 70 歲才發現你要做遺產規劃，或 90 歲你要做遺產規劃的時候，你這個金融業沒辦法幫你做這個事情，那就比較傷腦筋了。 在投資路上豺狼虎豹很多，市場震盪那你有疑惑，市場的資訊又是這麼不正確，所以一般人要在投資上走得平順不容易，所以為什麼投資成功者少。那我願意在這邊陪伴、一直陪伴大家，你有問題你一定找得到我，每個禮拜都會出現；那在 clubhouse 你也可以來問我，你若不同意、不接受、不認同，或者是你不能理解的，你都可以來跟我討論。大道至簡也不怕大家來討論，這個越講越明。這個像巴菲特一路走來始終如一，有人挑戰巴菲特，巴菲特還是好好的，對不對。所以大家要確定大家在投資路上安全穩定富有，這是我做投資教育的唯一目的，沒有別的目的了，那我會一直在這邊陪伴大家，而且每個禮拜都會出現，所以你們一定找得到我。 大家很多傳統的事大家相信其實未必正確，而且通常是錯誤；而且大家所認知的也不見得是不是只有那種方式。有一種就是大家認知是錯誤的，那你如果發現這種錯誤，那你就有獨到的見解，那你在市場會獲得更大的獲利。還有大家認為一件事情好像是理所當然的，其實也是未必只有這種方式嘛，對不對。所以我小時候看我爸爸在修東西的時候，我就想為什麼要這樣弄、能不能用那樣弄，我的腦袋就是會轉來轉去：只有這樣子嗎？這個是唯一方式嗎？有沒有更好的方式？那我常常就是會嘗試不同的思考方向，這也是給大家一個另外一種思考的邏輯啦。 所以當你要一定要買房子，當然也是可以，可是你要知道你住的房子——現在很多老人家、獨居老人，他有問題跌倒了，他也不好意思打電話給子女，就一直躺在地上到天亮了才打電話給子女。我發生過了，我們的親朋好友都有人這個老人家都這樣子，心非常好、不敢去打擾小孩，那有問題打電話給小孩，小孩說他很忙，那也是沒辦法嘛，所以很多獨居老人其實是蠻無奈的。那可是你如果今天就住飯店、五星級飯店，你按個鈴那個服務生馬上到，你說我要去醫院，那他幫你叫車你馬上去了，所以飯店都有緊急按鈕。所以為什麼一定要有自己的房子？而且自己的房子很不方便，對不對。在飯店有大廳、有餐廳、有這麼多人陪你不是很好嗎？所以這為什麼我說我大部分時間可能都會去住飯店的原因。 我們原始腦袋、這個石器時代的腦袋就是很怕高，高就會摔死，所以很怕本益比高。本益比高——本益比是沒辦法判斷一家公司好壞，所以一般你如果用本益比來做投資的話通常會失敗了。我常常講 Amazon 虧了 20 年有什麼本益比？蘋果那時候營業不好有什麼本益比？對不對。SQ 一開始連續虧了三年有什麼本益比？就算開始賺錢本益比是好幾千倍了。所以你沒辦法用本益比來做成功的投資，這個過去統計資料也證實本益比沒辦法判斷。 再來就是高股價，很多人說 3000 塊的貴啦、20 塊的便宜，是這樣子嗎？不是。這個講很簡單嘛，這個一斤賣你 20 塊、那 1 萬斤賣你 3000 塊，哪一個便宜？對不對。所以你要看背後的價值。一個公司他能夠賺 50 塊，那每年成長 100 倍，對不對，那他的 PE 如果用 100 來算，他就是多少？5000 塊嘛。那他如果只賺一塊、那都永遠不成長，那 PE 值多少？10 而已啊，如果高於 10 我就不買了嘛，對不對。那 PE 低、他永遠不成長，就每年拿一塊有什麼用？沒有用。所以本益比沒有效，股價也不是評斷你買賣的重點。 還有負債。你如果舉債去賭博當然不好嘛；你舉債去花銷、去浪費錢、去享受，當然你最後就要得到你的 consequence，你會得到你的報應的。可是我們舉債成本才 2%、1.5%，我們舉完債之後去投資 10% 或 15% 的 return 的時候，那我們就是成本 2 塊、那去賺 15 塊，那 13 塊是白賺的，不是嗎。所以好的舉債是安全的，不好的舉債才是風險。什麼叫做不好的舉債？就是利息太高了；再來就是你舉債銀行常常要叫你還錢的；還有就是你舉的債拿去花銷、去還賭債、去賭博；你舉債融資來炒股票——炒股票是賭博，那你當然就是風險非常的高，絕對不要做。 世界上很多人都還是不理解投資，那他們都還是在辛勤工作，可是我發現很多老人家 60 歲、80 歲了都沒有什麼資金、過得非常困苦，這是我不希望大家以後是變成這樣子。所以我願意在這邊一再一再的重複帶領大家走上正確的投資致富之道。那如果你會懷疑這樣子的話，我希望你能夠放下你的成見，那 open mind 好好聽我們的影片，不要一直質疑。你是先相信一個成功者——你要相信巴菲特嗎？巴菲特的投資成功，你不學我，你去學巴菲特啊，那你如果能夠學懂巴菲特也算成功嘛。所以那你學，像我已經投資 30 幾年了，那你要像我這樣子經過 30 年之後回來跟你講，你要自己去走一遭的話，那你何必呢？白白忙了 30 年，對不對。那我也是透過巴菲特我才能夠更早理解投資的真諦嘛。我們總是要學會前人的經驗、正確的經驗，讓自己縮短摸索的時間跟風險。 所以我還是建議大家，你就算半信半疑你還是先投資 QQQ，那臺灣的投資者你買 00757 好不好，00757 就好，那四大基金也可以考慮，盡量不要把錢移到海外了，這是我給大家的建議，錢離自己越近越好。 這是我昨天發現的，Zoom 它就擴大一個服務就是 Zoom Phone，在各個地區都有全球通話，所以它可以整合一個企業的一個國際性的平臺，就是大家可以把 Zoom 當一個通話系統。這個就是一個好公司，它不會一直停留在一個地方，它會一直創新很多功能。這是我談的，像蘋果就會一個功能一個功能的加進來，像 SQ 它一個功能一個功能的加進來。 那 SQ 其實大家要注意一件事非常 critical：SQ 可能會準備發行 Bitcoin 的 wallet、Bitcoin 的錢包，那這是會有一個顛覆性的、對比特幣是一個顛覆性的行動，大家要注意。當 SQ 出了一個行動錢包之後，那 SQ 的收銀機都可以收比特幣的時候，那我們去買杯咖啡就可以用比特幣交易了，那這個也不會產生稅務的問題，因為我們比特幣給它、它也是比特幣存起來，那比特幣都沒換成美金，所以也無法衡量它的獲利。所以這個是一個未來，我覺得這是一個很大的事件，大家要注意這個發展。 那厄瓜多也開始使用比特幣為法幣了，那我想很多非洲國家或者是新興國家，他們的貨幣不太穩定的時候就會用比特幣，因為他們金融系統也不是這麼安全的時候，他可以用比特幣反而更安全。而且他們如果對美國不是這麼友善的國家，他們也會使用比特幣，因為他們不要受制於美元。那不管是海外或美國國內，我想比特幣慢慢還是會流行起來。如果 Square 開始採取這樣的行動，那我想這個比特幣不可小看，這是我個人的看法。當然你不要大量賭，我說過每一種資產你最多、除了指數以外你最多就是投 5%，超過的部分就有風險，那你也不要來找我。 好，這裡有一個計算機，那大家可以看一下。我來看一下這個計算機，那我們來看一下，就是你可以點這個連結，或者是你要 investment calculator，這個就是我看一下這個可以。好，那這個的話可以算出一個你買房子跟不買房子——那不買房子的人他 30 年後會得到美金 1600 萬。 那這是 starting amount 就是 20 萬美金，你 20 萬美金去買個 100 萬的房子，那你每個月需要 3600 塊的這個房貸，那再加上 12000 塊的房屋稅。就是說你會 3600 塊的房貸美金，那你每年要有 12000 塊的房屋稅，那平均一個月差不多 1000 塊的房屋稅。 也就是說你的房貸你每個月 3600 塊，那你一年的房屋稅 12000 塊、平均下來一個月就 1000 塊，那你如果買房你現金有一個月就是要支付 4800 美金。 那你如果租一個房子，你如果不買房你租一個房子 2300 塊，那你本來要支付買房子要支付 4800 塊的，你扣掉你去租房子 2300 塊，你每個月可以存 2500 塊去投資。 我們 based on 這樣的狀況去算 30 年的話，你不買房的人你有 1600 萬美金。那這個投資就是這樣，你這個在 calculator 這邊，那這邊就是你這個 investment calculator，你就 search 這個，或者是我們的網站也可以、我們的連結，我就給大家連結。那你這邊填 20 萬，那幾年？ 30 年，30 年。 那 return rate 12%、return 12%，那每個月繳 2500 塊、每個月繳 2500 塊，那你不要去管它了，那個 month 就是說你每年的年化回報率是 12%，它會幫你算成每月 2500 塊的回報率，那你是每一個月 month，那 begin 就是起投 begin，那你每個月存，那你 calculate 就這樣子。 那計算完之後就是 1600 萬，你看你這個本金這裡藍色最底下這一條線本金不動，可是你看你的獲利這麼多。其實你只有投多少？你自己的本金，這裡有 principal，你自己的本金才投多少？我看一下你自己的 starting principal，你自己的本金才投 100，這裡你自己的本金才投 100，100 萬嘛。 你自己的本金投了 100 萬，那你獲利的話就是這怎麼看啊，ending principal，OK。 所以大家去看 monthly schedule，這個是 monthly schedule，OK，你自己的本金是 100 萬，你的回報率是 interest，就是 interest 投進去，對啦，那 interest 是 ending balance，OK，好，所以說 ending balance。 所以大家可以去用這個 calculator 去算一下，你就知道說你買房跟不買房的差別，那你當然也可以算一算自己的投資回報率。好，這個是這個 calculator。 那再來就是我們要看一下，很多人說聯邦赤字慘了、美國借那麼多錢花那麼多錢、美國這下慘了，其實美國的錢花的還不夠多啦。你如果去看到資產負債表——我們今天就不談這個了。那這個表只是跟你講說盈餘高峰，什麼叫盈餘高峰？就是說美國財政非常健康，他沒有花很多錢、他有盈餘、他還有獲利，你如果他借債借了不多的時候就是盈餘高峰。當然盈餘高峰的時候你會發現股市的回報率大部分都是負的、大部分都是負的。可是你如果是盈餘低的話——盈餘低就是舉債高的時候，你看全部是正的、全部是正的，只有一小點的地方是負的，其他都是正的。那事實就擺在眼前嘛：從 1947 年以來，如果投資人在聯邦預算赤字的高峰、也就是政府借債的時候買進股票，其後一二三年股票報酬率都非常的高了。那現在拜登要大幅舉債，那其實不就是好的投資嗎？這個就是很簡單嘛。所以現在應該大量投資。 市場天天上漲，我們日子過得非常美好、非常快樂，這是我們投資者的幸福。股票市場是世界七大、第九大奇蹟。你不太可能是創業成功者，一般創業者你看到成功者寥寥無幾，大部分都淹沒在大海裡，所以你不太可能是創業成功者；可是你卻可以什麼事都不做變成創業成功者的老闆，你知道嗎，這就是資本主義股票市場的奇蹟，大家要把握這個奇蹟。你什麼都可以不用做、你也不用煩惱，你買了 QQQ 你就是美國 100 家公司成功者的老闆，他們去努力，你就什麼事都不用做，這就是資本主義，那你就好到不得了。沒錯，資本主義就是這樣子。那大家都不知道，沒錯，大家都不知道，所以為什麼我跟大家講很多人的認知都是錯的，只有那好事情、像這種東西沒人知道，這才是。 所以巴菲特常常講說一般人都不能夠忍受慢慢致富了。我們雖然知道這個奇蹟，可是我們也需要經過時間的累積，我們才能夠得到這個豐厚的果實，懂嗎。 我們的腦袋一直在誤導我們，所以當市場大跌的時候，我們石器時代的腦袋就叫我們逃跑，這就是問題。投資者要認清我們石器時代的腦袋不適合投資，所以你不要用你的直覺反應來做投資，懂嗎，不要用直覺反應做投資，你一定會虧損的。你就是買進、只有打死不賣，你也不要用你的直覺反應看市場是不是跌了、是漲了。所以你用石器時代的腦袋去投資，那就是會有非常極端的恐懼跟貪婪。所以接下來以後，如果你發現你的石器時代的腦袋發出恐懼的訊號的時候，你就要知道說要告訴自己說：這是我的腦袋在誤導我，不要理會它，下跌就是買進的時機，那市場震盪不要理它，只有你就會富有，那這樣就好了。所以我們要忽略我們石器時代腦袋誤導我們的，那你要趕快否認你自己的腦袋產生的恐懼。 做一個成功的投資者不一定要聰明。那這裡邊寫說如何成為一個聰明的投資者，我應該改成如何成為一個成功的投資者——成功的投資者不在於聰明，而在於長期就會獲利，所以你持有長久就會獲利，懂嗎。那你只要有錢就買、買進指數、打死不賣就富有，你一賣出你就開始虧損。像這個股市、像現在這個 QQQ 漲到 340 塊了，你過去 200 塊買也賺了、300 塊買也賺了，對不對，什麼時候隨時買都賺錢，你沒有買就是虧損。所以要趕快買進、打死不賣，下跌不可怕了，你賣出才是最可怕的。我都不知道為什麼可以漲到 15000 塊的東西，你竟然在 300 塊就賣掉了；還有可以漲到 15000 塊的東西你竟然 300 塊賣，你不要買、就算 400 塊你也趕快買，為什麼不買？所以 QQQ 一定會漲到 15000 的，大家看著。那你不買是你的事。 好，我們成立世界投資族群，那我會把這連結放在下面，喜歡、想要報名的可以來報名。我想這個我們放在影片的最後，就是說你既然可以看到我們這個最後，代表你是我們的忠實觀眾，那你就有權利、也就可以來加入我們的 CLEC 世界城市族群。那我們最近也要準備資料、也整理的差不多了，那會開始通知各位。那各位，我們會依照各位的城市組成一個小組，大家可以互相切磋、互相砥礪，或者是開讀書會，我們會找召集人來跟大家聯絡。那有空的話我會跟大家在 Zoom 上見面，或者是我到了各城市我會請召集人安排一下，我們可以大家喝喝咖啡、聊聊天，就是我們投資之外的一個目的，那大家可以互相砥礪，那有什麼投資的困難可以互相研究。 好，投資一定要禪定。市場不論是震盪、橫盤，這都跟我們沒關係，我們只要知道 20 年 30 年 40 年我們市場會漲 10 倍 100 倍就好了。國際局勢跟我們也沒有關係，市場分析不用去分析了，就是你買進指數有什麼好分析的？財報好壞跟我們沒關係——然後當然我們知道科技的財報很好，那就驗證我們所思考的還是滿正確的。經濟趨勢與我們沒關係，所以你不要去擔心，你不要去擔心葉倫該擔心的事、不要擔心財政部該擔心的事、不要擔心央行該擔心的、更不要擔心總統該擔心的事，懂嗎，他們家的事你擔心不來的。所以一切都跟我們沒關係的。不要參與政治、不要參與這個對立，我們全部的百姓都一體的，不要去參與政治的對立，沒什麼好的，那對你無益，那都是政客做出來的，所以我們沒有政治立場，懂嗎。當然我內心有政治立場，可是我們不用去表現出來、不用去跟大家分享你的政治立場，這政治是一個非常私密的事情。無視市場的聲色、無視社群。 好了，那我們今天的這個講座就到這裡為止了。那希望大家投資愉快、投資愉快，那大家都富有。有什麼問題就在下面留言，那歡迎大家到 clubhouse 來跟我們一起討論投資。謝謝。

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