【00217】CLEC clubhouse 輕鬆聊投資 （頻道內容，僅供參考，非投資建議，投資有風險，風險自負） 2021年6月26日

那今天是 6 月 26 號，美西時間是早上 7 點鐘，那那個亞洲時間是晚上 10 點鐘，那我們的 Clubhouse 就會在每週六的這個時段開始。 那首先先簡單的介紹一下我自己，那我是從事證券業 20 多年，那在市場上我看到很多錯誤的操作模式，只有少數人賺錢，訪問的這些成功人士以後發現，並不適用所有的人，這些必須要有特殊的人格特質才符合當事人的贏家模式，於是我想要找尋適合自己的模式。 那我不知道我會什麼，但我知道我不想要什麼，所以我用刪去法，想找一個適合懶人的投資模式，可以不用看市場，不用讀研究報告，不用盯盤，不用看技術分析，找買進賣出點，只要有錢就買，打死不賣就富有，真是太符合我，這樣就符合我的需求。 當我決定開始投入臺灣 50 時，經過朋友介紹 James 老師，他在臺灣要開課，他很少在臺灣開課，所以應該是吸引力法則，學生準備好了，老師就出現了，老師 42 歲就退休，這句話最吸引我，我也希望可以早點退休，所以我去了解了這樣的高手是做了什麼，我沒有做到的事，老師是宏碁派去美國的代表，42 歲就退休了，開始教投資，都是公益性質，我有協辦過一次，真的覺得老師很有心，決心要跟老師走相同的路，那也希望有幸聽到的朋友，走過路過，不要錯過，直接開始投資的美麗人生，我們的所有的那個活動就會在 Clubhouse、YouTube 上釋出的影片，YouTube、Bilibili、Spotify、Podcast，然後搜尋 CLEC 都會有老師的課程，歡迎大家追蹤並且分享。 我們所有的課程都是無償服務，那請大家多多留意。讓我們留言，讓我們知道你想了解哪些財商。然後，接著我們接下來就是繼續接下來的課程。那先請老師發言，好，謝謝 Kate。 我們每週六早上美西時間 7 點都有這個 Clubhouse，老師你在嗎？還是老師掉下來這個？謝謝。這個每週六早上我們都有一個 Clubhouse 的輕鬆聊投資。那這個頻道的最主要的目的就是要讓大家能夠富有。不只是現在，已經年紀稍長的四五十歲了，五六七十四五十歲，還是年輕了，有些六七十歲的。那這些已經接近退休或已經退休的，那他們有時候會覺得他們的時間來得及嗎？我跟你大家講，來得及，而且還很多時間，一定可以富有。 那還有一個是，就對很多小資族，現在 25 歲、26 歲、30 歲的年輕人來說，你們可能會覺得自己的資金很少很少。那其實你們雖然沒有資金，可是你們比我們多很多的是，你有時間。所以年紀稍長的，你時間比較少，可是你有資金；年紀稍年輕的，你沒有資金，可是你有時間。所以大家都很公平。 那重點就是，有時候我們在頻道裡面常常提到，就是其實資金都是蠻大的，然後比如說都幾千萬、幾億，然後而且是用美金計，大家會覺得哇。塞那，我是不是走錯房間了，或者是這樣子？是不是其實不會？我們都是從小資族開始的。我跟大家講，我來美國也是兩千塊美金就來美國了。 那可是，你只要照我們的方式，無論是你在什麼年齡、什麼資產，你都可以在你這一生裡面達到最大的財富自由。然後那我講的就是終極目標，就是每個人都應該有 1 億美金，在臺灣有 1 億臺幣，那這是很容易達到的。所以大家一定要不要太應該要非常樂觀的來接受這個事實，而且你不要懷疑，這個是每個人都做得到，而且很多人都已經做到了。 所以我們在這邊就是要宣傳這樣子的理念。很多人不認為，那本來就是像巴菲特已經宣傳了四五十年了，也沒有人相信他了，有或者是相信他也做不到。 所以可是我們在這邊會一直跟大家提醒，一直教大家，我一直都會在 YouTube、在 bili、在這個 clubhouse 還有在我們 Podcast 都會有我們影片，你隨時找得到我，我不會今天講完就消失了。我們不是，我們是常常聚會，而且我們完全不收費，也不會從各位身上獲取任何一毛錢，我們自己投資會賺錢賺很多錢。 所以大家，我們這些義工都不需要從各位身上去獲取任何利益，我們唯一的就是奉獻了。好那，如果大家有問題的話，歡迎大家舉手，舉手提出來，我是希望大家舉手，而不是我發問，你們的問題才是我在這邊的目的。那你如果沒有問題，那我講的都是單項的知識，沒有什麼用處了。好來，好有一個文琦來的問題是什麼呢？ 文琦已經就是舉手了，我們請他開麥發問。好，你好，大家好，有聽到嗎？請說，可以的，請說。我是，其實我有一個疑問已經蠻久了，就是但是我的投資，我是從去年 3 月才開始投資對，然後我已經工作了大概有十幾年對，然後因為我個人還蠻節儉，蠻節儉的，所以又住家裡，所以我的資金，我自己覺得稍微有點大對。 但是我現在發現到一個問題，就是我始終不敢，不敢投入太多的，其實我像我去年到現在，我頂多只有投入大概一成，例如說一成五，一成一，一成七，一成六的資金，在在那個股市，所以其實我大概至少有八成的資金都是現金。 所以然後，其實我就這個東西就變成說，我到底要怎麼拿捏，自己要投入在多少的資金，放在放在例如說，不管是那個例如說債券啊什麼，或是股票。當然我知道有一些書會寫說，例如說六四，就是例如說六成是股市，然後四成是債券對。 但是其實我都有看到這個書，可是我實際上我的行動都還是只有大概，例如說最多為只有，例如說一成八的資金放在股市，股市啊投資，然後大概其實都有八成的資金都是現金對。 然後，然後其實我一直在拿捏這個東西，但是我知道這樣，我根據我自己的投資經驗，我真的我覺得我是一個比較保守的人，我不敢太，因為我覺得我沒有把握，我就不敢放放太多的資金，在在那個什麼類似投資上面對。 上好我想就是不只是文琦的問題啦也是很多投資者的問題那我先介紹大家一本書建議大家去看那個我們之前也有提過的就是漫步華爾街十條投資經歷漫步華爾街漫步華爾街以前他是一本大學教科書稍微艱深一點那那個作者現在做出了一本叫做漫步華爾街十大投資經歷他把它簡化把他的觀念簡化了那這裡面就有提到一件事情就是說你如果投資十二十年的話你的回報率最少有 5%5% return 那你如果投資 18 年你是不會虧損的你投資 25 年你最少有 8%最少 8%年化報酬率你可以最高可以達到 18%好那文琦你想想看你還那麼年輕那你的資金明明就可以保證可以回報 8 到 10%那你放在那邊啊現金他是不增值反而會貶值的話那你覺得這樣子好嗎當然是不好嘛你要把你的資金你有 25 年的時間你當然是把你的資金百分之百投入啊那因為你只要投入指數基金你只要放著不要管他他就是永遠就是百分之百會保證賺錢的嘛所以這你就所以這本書有提到就是假設你能夠投資超過 20 年以上不止你可以百分之百你還 可以借錢來投資啊， 因為利率那麼低，那既然是百分之百，可以借一點啊，他有說可以槓桿一點，大家如果你可以投資確信可以投資 20 到 25 年以上，所以文琦，你第一個啊，就是趕快把資金投入，那你人在臺灣還是在美國，我在臺灣，然後我有開我們的類似複委託，然後我有開那個 TD Ameritrade，就是叫做什麼德美利吧，是不是好啊，在臺灣的朋友啊， 你其實也不用做複委託，你也不要到美國證券商來開戶，那些都是境外啊，境外資產，境外資產你最後會碰到最低稅負制，你在臺灣就買 00757 就好，0057 的 ETF 好不好，不要再去買複委託，也不要再去美國來開戶了，美國開戶假設你有意外，那資產就要被扣 40%的全部資產了，免稅這個才 6 萬美金，其他都要扣 40%遺產稅， 而且誰來美國幫你辦這些，所以這個蠻麻煩的，所以儘量不要到美國證券商開戶，你在臺灣有這個產品，為什麼要跑到美國來，不好直接買 00757 就好了，00757 是我看過到目前為止還比 QQQ 好的 ETF，所以大家在臺灣的人可以珍惜這一點，不要遠渡重洋，好的產品就在你身邊，文琦，我這樣的回答不知道你聽不聽得清楚，好的，我還是有點， 第一個我先回應說，00757 其實我之前就有買，現在我還持有對，然後可是其實我還是有疑問的，因為我當初開 TD 美國券商的帳戶，我是覺得說第一個他可以就是不用手續費，然後再來就是說，又可以比較及時的，例如說，我今天看看他是比較低點，我就直接買，我就不用對啊。 我是因為 00757，我記得他那個什麼管理費，那個手續費，我去記得也是有點，也是有點高對。我是想說，就再來就說，因為又說有一隻 VT 嘛，VT 的話，我覺得 VT 就是投資在全世界，我覺得那個就分散風險。 那我就想說，想說因為我本來就有些美金嘛，那我就想說，那我就用美國券商去買一些 VT，或是對啊，我是這樣想的，就是因為，而且那個畢竟美國券商他的那個標的，就是很很多啊，只要買什麼都有對啊。 好，文琦，這個問題是很多人的迷思了，而且我一直在重複這件事情，好，很多教科書都跟大家講，要買低手續費的，低管理費的，那個是在一種狀況之下，因為你完全不知道這些指數基金，如果都是全球的基金或者是美國的基金，那產品你也不知道那是什麼東西，黑盒子，那可是你只知道一個手續費誰比較便宜，那你如果什麼都不知道的狀況之下，當然選手續費便宜的，管理費便宜的嘛。 可是當你知道裡面是什麼東西的時候，你要知道就是說，便宜沒有好貨了。那我跟你講，00757 兩年的回報率是 150%，那 QQQ 的回報率是 87%，QQQ 是非常棒的基金的，那他的兩年回報率 87%，00757 你們看的管理費是 1.5%左右吧，那其實很少了，你 150%跟 87%，你多賺了 7075%。 % 跟那個，而且這個 150% 的績效是已經扣掉管理費了，所以不要再有管理費的迷思，好不好？我還是跟大家講，因為而且我們也不需要有太多選擇啊，太多選擇反而不好嘛，你應該就是只要一支 ETF 就好啦。我跟大家講，ETF 好，一支勝過你在那邊跳來跳去，尋尋覓覓。 所以第一個問題，我跟你講的就是 00757 管理費不是問題，不應該考慮那個，你應該想他長期是 150%，那個會比 QQQ 漲得多，25 年可能就漲多一倍了，那你資產多一倍，你還借了一倍了，你還介意那個 1% 的管理費的差距嗎？文琦，你覺得呢？ 不過不過，我覺得 00757 這個這個，我覺得他還是很明顯，因為 00757 據我所知，他好像他應該是買十支吧，好像是應該是十支，就是科技科技巨頭嘛，然後甚至是不是有兩支是阿里巴巴什麼的，一個阿里巴巴，一個騰訊對。 然後其實我覺得就是，那變成說這一次假設要投資 20 年，我就覺得這個這個，老實說我對這支其實我這一支的其實我本身就沒有非常的瞭解，他可能是根據一些指數去調到，他是被動式的，他不是主動式的，他是被動式的，他所以他也會換，他也會換啊，哦那不錯是對啊，那他應該有參考某個什麼什麼指數，他就是那斯達克摩根史丹利的指數啊，哦我覺得這樣就比較不錯是，只是說只是說如果要比較大大額的投資在 00757，然後又要投資 20 年的話，我覺得老實說我現在還沒有那麼大的信心，就變成說我得要去更瞭解這些一個那個指數是他是怎麼選的。 再來就說，甚至他這種應該是不是在鎖定這種一些美股的那種科技巨頭的話，那變成說其實是壓在這種科技股。我就覺得說，其實科技股他投資 20 年，真的會有真的會有這種很大的就是怎麼講就會賺很多很多%數嗎？其實老實說，就覺得有點疑問，因為這個科技股說可以持續 20 年這麼高成長，我覺得這個其實很難確定。 這個好，這個文琦你的問題是科技股，那我跟你講什麼是科技股。如果科技股指數從過去 100 年來的話，一開始就是你，如果想想看 80 年前的科技股可能就是馬達、蒸汽機，那就是科技股。過了一段時間，科技股就換了，他就是那個被動基金，他就換了，他就換成火車、鐵路，那就科技股。 過了一段時間，他的指數又換了內容，有些就淘汰了火車，被淘汰，汽車股就上來了，那那汽車股就是科技股。再過一段時間，IC 就是電晶體、收音機，那就是科技股。燈泡、發電機，那就科技股。再來過來就是 IC 設計，就變科技股。後來就變 PC，就變科技股。後來就變網通，就科技股。現在變成 AI、5G、手機，就是科技股。 所以指數一路走來都是科技股了，只是他換類型而已。所以你也不要擔心，現在蘋果以後會走的那麼遠嗎？不會，那他還會換嗎？那永遠被動基金就是有這個好處，他沒有鎖定哪一個類股，也不是鎖定網通股，也不是鎖定這個 PC 類股，也不是鎖定 IC 股，也不是鎖定 IC 設計，他就會是活的，他會一直換，所以你擔心的事情是不存在的，瞭解這意思嗎？ 他就是選未來最好的，只要有好的他就繼續換啊，你自己換不如他幫你換嘛。好啊，我知道這個概念，但是如果說例如說跟那種 VOO 啊 SPY 這種標普 500 的指數的那種 ETF，這個可以比較一下嗎？當然可以比啊，當然可以比啊。 那風險就是你如果已經選了 10 支股票的話，你如果 QQQ 選 100 支的話，那 SPY 選 500 支的話，你選到 100 支，我跟你講，照理論上講 50 支就已經複製指數了啦，你 500 支只是會拖累你的績效而已啦。 那今天如果你要 SPY500 支跟 QQQ100 支的話，100 支就是 SPY 的前 100 大嘛，那就是最會跑的那 100 支嘛，那風險是一樣的，都是只要你超過 50 支的話，所有的風險就是系統風險了，了解了嗎？所以你當然要選最會跑的那 00757 選這個 100 支裡面的前面 10 支，最強的，那就是更厲害了嘛。 那你 10 支已經跟 50 支的風險其實差不多了，所以這個為什麽我選了 1 00 支呢，這個為什麼我說只有臺灣有這個好處，因為這個 FANG PLUS 這個只有臺灣現在 00757 而已，美國還沒有這個 ETF，美國還只有 ETN 而已。 Anyway，我只是跟你講，這個是你要慢慢理解，就是說當然你投資比較之前了，所以你會有一些這些擔心，這是正常。那可是這也是大家的疑問，那因為我已經投資三十幾年，我看很多了，所以你不要再去投資什麼 VT 啦，這個全球指數啦，那個績效都跑不贏 QQQ 啦，更跑不贏 00757 的。 00757 跟那個 QQ，都是都是最好的基金，而且又是被動型的，所以他會自己 rolling，會把不好的淘汰，跑出新的來，懂嗎？所以這個我是覺得被動基金，你只要選到被動基金，而且他都用權重來衡量權重，只要你權重市值一增加，他就進入指數，市值減少他就淘汰掉。那權重到目前為止是最好的標，就是選擇選擇公司的最好標準。 SPY 真的很糟糕，那個像特斯拉已經都已經市值已經本來應該進前 500 大，他應該把它考慮進去的，那個 committee 就有個人意見說這個，就想說這個 Elon Musk 還是不一個穩定的領導者，這個特斯拉是個新興產業，電動車會活會死都還不知道，所以他們就一直不加入，等到特斯拉都已經變成了前前十大市值的，才很丟臉的考慮要怎麼加入。 那你要知道，所以文琦，你要知道 SPY 不是好的指數。 被動基金，他們裡面還有 Committee 在控制啊，QQQ 不會，QQQ 就很自然，你去看 QQQ 的那個 statement，就是很自然的，就是只要前 100 大的市值自動納入，就自納入，所以沒有什麼 Committee 的，所以 QQQ 才是真正的非常標準的被動基金，那 00757 也是一個被動基金，所以這個都是以市值來衡量的， 所以我是認為是非常安穩的，不過你可以自己思考看看，第一個還是回答你，就是你要全倉，不要有現金留在外面，你那麼年輕，沒有風險，長期投資沒有風險，第二個你要集中精選，不要去投資什麼海外基金，你多看我們的影片，我們已經講過為什麼要投資美國，美國是最有效率的公開市場，公平公正，公開，沒有內線交易，沒有掏空， 所有的投資回報都是為股東，沒有其他的，完全是股東權益最高的指導原則，其他國家，歐洲是以稅收勞工為指導原則，亞洲新興國家都是以內線交易掏空為最高指導原則，所以你當然是投資美國，沒有選擇，不要投資全球，技巧都很差的，那個文琦，我這樣回答你 OK 嗎？ 好啊，好啊，思考一下，你多看我們的影片，你再問，多看我們的影片，好不好？ 好，影片要去哪裡看，YouTube 的 CLEC，我們有 YouTube CLEC 投資理財教育頻道，你從一億元的講座開始看，1 月 9 號左右釋出的，好，我想要請教文琦，你不曉得知不知道，就是說你在臺灣做複委託買美國的基金或者是股票，那麼你到時候長一段時間，你獲利的時候超過 600 萬以上吧，在臺灣那有可能你會被呃，在臺灣有個最低稅負制，那我不知道你曉不曉得那個會被扣稅的老師這樣講對不對？ 對你如果資金太多，你一年的獲利超過 600 萬、670 萬，你要被抽 20%的稅。好的，就說我的那個假設，我在美國券商嘛，你說獲利 670 萬臺幣，我目前應該不會，就是資金沒那麼大。對啊，就是在美國的那個，你總是會長大嘛，20 年之後你就很難移回臺灣了，財政部會找你，沒錯是的，好啊，我會記得這個問題對。 那我想再請教一個，就是說那我現在的我的資金大概只有低於兩成在股市，那那我現階段要怎麼樣去，例如說呃，逐步把我的資金就是放進股市，是因為我覺得叫，就是一次再把另外那八成很快就放進去，我覺得我的那個還沒有那個那個心理準備，或者說還沒有那個該怎麼講，就是很難讓自己這樣做，所以是是類似定一個定，就是一個時間，也許是一年，不用一年去時間去把它，12 個月去把它這樣子分批放進去，我的剩下的八成資金放進去，那個我跟你講喔，我都是叫人家禮拜一市價全部立即買進了，沒有其他的，那你如果真的做不到，你三個月，每個月分三批買進去就好了，沒有其他更好的方式的，你要知道市場永遠一直漲，從去年到現在一年總共漲了 42%，你分了一年，你變成成長不到 20%。 不要分到一年三個月是最 maximum 你如果簡單就是禮拜一市價買進就趕快專心你的工作了你就不要管他啦我是說一分鐘可以解決的事不要折磨自己三個月了那你如果真的要做也不要超過一年三個月最高最長了解了解謝謝你要知道就是市場永遠是上漲那既然是期望值是年年尾 12 月 30 號會比 1 月 1 號高這是 80%的機率的那你如果數學期望值學得好的話期望值當然是 1 月 1 號就投進去是最好的呀這個要學習啊好那你是說是是是怎麼講還是主要是押在 QQQ 嗎是這樣嗎 00757 臺灣我還是臺灣我還是建議 00757 你要你買 QQQ 我也沒辦法阻擋你啦可是我都跟大家講最好的方式 The best 你 QQQ 放著等下變幾千萬之後你放你如果漲漲最後漲到 1500 萬 2000 萬之後漲個兩年這個 80%你不是漲了 1000、 1600 萬了嗎你繳稅要繳多少你要知道很快你會得到 2000 萬的了你只要投這個 5 年 10 年你很快資金會變很多很多的時候你之前又沒報稅那你之後再漲你又要報又不報的到最後你錢總是要匯回臺灣用吧那你要匯好幾千萬回去財政部不問你一下嗎嗯嗯瞭解 00757 是最好的不用不要那個像美國的話還買不到所以就是所以我的建議就是把資金都放在 00757 這一支是十家公司很多的八家全部美國最大公司， 你還怕這八家出問題啊？ 而且他還是被動基金，如果真的不好，他要換掉，短期我看不到到這十支會被換掉。好的，瞭解，謝謝，好好，謝謝文琦。那我給你一個建議啊，就是老師的 bio 下面，他有他的那個臉書的那個帳號，你可以去追蹤老師的臉書，然後老師的臉書的大概是他第一個是自我介紹，然後第二個就是書單。 那我建議你趕快把書買回來，好好讀，那你就會知道老師到底在說什麼。因為老師說的雖然你覺得聽起來好像好像很簡單，但是他其實背後的意涵很深。那我有你把這些書都考慮了，看完了你才會知道老師到底要表達的是什麼。你越快把這些東西吸收到你的腦袋裡，你就真的可以很快的就是進場，然後把你的股票一下就佈完。 因為我去年賣完房子的錢也不少，我也是一下就進場了。所以這需要時間，但是時間的長短是你自己決定的。 以上，那接下來我們請 June，June 你可以開麥發問，大家好，那個我想問一下老師，這個如果人生只剩下最後的五年或者十年，這個會做會需要做什麼樣的規劃，然後還可不可以繼續投資，然後讓自己的資產 這個傳給小孩，這個問題很好，還是大家知道的，就是說你的資產，你最後，就算你現在 90 歲了， 你可能說你最後可能再過也不到 10 年的假設，其實有時候會出乎意料了，醫療系統這麼發達，可能你還是很健康的，可以活到 100，120 都說不定，所以 90 歲到 120 也有 30 年，還有你有配偶，你還有配偶，所以你要想想看，你的時間不是只有你的生命而已，你還有你的配偶，還有你的子女，所以你的資產還是會傳給你的子女，那你現在投資太保守， 那那個就沒辦法持續擴張，這個資產，其實人生最後退休最大的風險是活太久了，而不是活太短，活太短的風險不大，活太久了風險才大，那你如果已經到 90 歲了，你說剩 5 到 10 年，那就盡情花吧，就是有錢花，盡情花，隨便花，想花就花，讓自己過得好一點，剩下的才是遺產，瞭解嗎？ 所以我的建議，我可以講，我們的投資，在美國的就是買 QQQ，在臺灣就是買 00757，在中國的就是買 513100，或者是去證券商去那個銀行買我們建議的四大基金，就這樣子，這個跟年齡、性別、職業無關，了解嗎？ 跟年齡、性別、職業無關，就是都是，就是一樣，同樣的買，你買其他的風險都很高，你就是要買這個，做這個，所以我的回答就是，不管你還剩多，跟你的年齡沒關係，所以不管你現在，明天就要走了，你還是要買 QQQ，買 00757 啊，沒有沒得選，因為投資就是從最高最高回報率來看回報。率越高，風險越低，回報率越低，長期風險越高，就這樣子。 所以 June，我給你回答，就是跟你年齡沒關，你就是努力投資、大力投資就對了。謝謝。好的，那接下來我們請 Yu，你可以開麥發問。James 老師你好，我想請問一下，最近那個我好像在這個上次聽到那個 Clubhouse 說起 FNGS 這隻股票，他好像說可以放在那個 IRA 裡邊，和 00757 比較類似。 我想請問一下，他這個說到 2038 年就是到期，那我要是在 203 買了，在 2038 年到期的時候，他會不會一下大跌下來，還是就是 2038 年之前的提前一年就要出來，他跟那個 00757 很相似，比 QQQ 的績效好，你覺得就是說我可以在 IRA 帳號裡買，可以就像相當於原本我想買 QQQ 的，我現在就去買這個，就是 FNGS 呢，還是有什麼建議？ 好，FNGS 我剛剛跟文琦講，就是美國買不到 00757，就是美國沒有 ETN 這支基金，沒有 ETN 這支被動基金，沒有 ETF，他只有 ETN，沒有 ETF，只有 ETN。所以 FNGS 就是 00757 的同樣的東西，在美國那他是 ETN，ETN 就是一種 note，note 就是說他有到期日，那就是 2038 年到期。 那美國投資者，你如果用一般帳戶投資的話，你 2038 年就要被賣掉，賣掉之後你就會要繳稅，要繳稅，所以這樣子就不好，就不好。所以那個為什麼說我建議大家不要買。FNGS 可是，你若是在退休帳戶的話，那個 IRA、IRA 帳戶的話，你買就沒問題，因為賣掉不用繳稅，所以你在美國的退休帳戶，你可以買 FNGS。 唯一的風險，你知道這個是既然是個 note 的話，有公司倒債，如果這公司發行公司的倒了，那你可能就可能錢也會沒了，就是這樣子而已。 Yu，我給你的回答清楚嗎？清楚了，謝謝老師，好 Yu，好。各位我在下面有看到很多新同學進來啊，那我先跟大家重申一下我們的規則，就是我們的規則就是，如果你有問題，你可以舉手，然後我們會把你拉上來問問題。那原則上就一個人一個問題，那回答完以後，我們會把你移到下方這樣子，就是方便我們管理，到底是誰有問過問題，誰沒有問過問題這樣子。 然後如果你還有問題的話，你可以再度舉手，那我們會再把你拉上來，那就是歡迎大家踴躍的發問。那我們最晚拉人的時間應該是美西的八點半，然後亞洲的十一點半。那第一次進我們房間的朋友啊，歡迎 follow 老師，那這樣子老師開課的話，你就會知道。謝謝，那歡迎大家踴躍發言這樣子。 那如果沒有人有問題的話，我先來就是問一下老師，就是說最近啊，就是大家市場上就在說升息這件事啊，那你可以跟大家用簡單的方式，讓大家瞭解，如果是市場升息的話，對我們這些長線投資人有怎麼樣的影響，我們又應該要怎麼樣的因應。 好，投資投資有很大的迷思了，那升息也是一種迷思，最好的投資，最好的投資就是在通膨率在 2%到 3%中間，這是 最有利投資的那現在的利率啊已經低到零了，低到零，鮑爾說他要到 2023 年才會升息，那你要知道以前的利率啊都是 prime rate，都是 3%現在 prime rate 是零， 以前 prime rate 3%的時候市場都已經漲到不行了，那就讓他升息吧，升吧無所謂的，升息代表經濟很好嘛，所以他才敢升嘛，所以如果是經濟很好的話當然就是有利投資啊，所以你升息只是給我們一個 signal，就是說還不趕快投資，趕快投資啊，對不對，所以升息的意義是這樣子，所以大家不要管升，也不要管 10 年公債殖利率， 也不要管這個，反正喔，你看看在外面所有的資訊，99.999 都是錯的啦，那些分析師講的哪一次是對的，你把想一下，之前在炒作 10 年公債殖利率要漲到 1.6 了，高科技要跌了，那不是漲上來嗎，不是一直漲嗎，當他們講這句話的時候市場就一直漲給他們看了，所以市場是一個最大羞辱這些分析師的地方了，所以你們只要觀察他們所講的話倒是錯， 而且大家都在講一致的時候，一致的語言的時候，那你就知道市場錯的有多離譜了，所以我跟大家講投資什麼都不用管，你就買了給他 20 年 25 年就好了，你就會賺非常多非常多，所以我算你們可以看我前幾集的影片，YouTube 裡面就跟他一個 investment calculator，你自己去計算一下，你現在有多少錢？ 那每個月可以存多少錢？ 那回報率 12%，我覺得 12%是很合理，那你看看你多少年你就會退休了，你可以知道大部分算一算都有上億的，上千萬上億，美國 2000 萬以上都很簡單，美金，臺灣就 1 億臺幣，所以自己去算算看，所以不要管那些資訊了，外面的資訊完全不用理會，嗯，就算現在，就算中美現在開戰了，你也不要理會，這個都無所謂的，第一次世界大戰，第二次世界大戰也不是沒打過，了解了嗎？ 不用擔心這種事情，繼續投資就對了，好的，謝謝老師，那接下來我們請 Goal,Goal，你可以開麥發問，好的，謝謝大家，晚間好，我是來自馬來西亞，我都有看 James 老師，我有個問題，其實 James 老師都有 highlight 講如何排除那個妖魔鬼怪，堅持買 QQQ，這個是我的難關，如何撇除這個，我是小資族了，去年大概四五月才開始了，那麼我去年都有 join 了一個 mentorship，OK，那麼裡面我發覺只是給大家小資族一下，如果你們真的是要付費了 我覺得聽老師的已經好了，因為我由以前的大起大落，那個心情睡不著，到聽老師過後，我覺得這個是蠻好的。 那麼老師，我想問一下，如何撇開這個妖魔鬼怪這一塊，那個心情的平復？當我聽老師過後，那個 QQQ 或是 ARKK 這一塊，我慢慢的以我資金下去，我的心情蠻平復的。當然我是小資族，當然要那個 profit 會比較高。那麼如何去拿捏這一塊呢？希望老師指點一下，謝謝。 我聽你後面說你是小資族，要怎麼樣 profit 更高？你是想超越 QQQ？你是想知道有說說，還是說你在這部分？我先理解一下，就是說要超過 QQQ，比如講 QQQ，老師有都有 share，是 12%左右，平均是 10%左右。當然當然，自己啊，我自己覺得，如果可以 20%、30%，或者是我現在 join 了一個 class，他們講，如果你可以五六十%的，你這麼要停留在 10%這種，算是一個妖魔鬼怪的東西嗎？這個我就有點迷失，謝謝。 好，回報率超過指數，都不是一般人做得到的。所以你看 99.99 的基金長期也打不贏大盤，那你就知道你自己要打敗大盤，談何容易。那今天為什麼我說 00757 是如此之好，就是因為他竟然可以打敗 QQQ，因為他是首選的首選，那這種被動基金當然就很好。 那你要再打敗 00757，我看這個是比登天還難，連巴菲特都沒辦法做到，巴菲特都打不贏 QQQ 了。所以要打，有誰說他比巴菲特厲害那他？連巴菲特，連 QQQ 都打不贏了，更不用談 00757。所以 Goal，我給你的回答就是說，那些都妖魔鬼怪了。你想想看，巴菲特年化報酬也不過 20%不到，那你短期這 10 年來根本就打不贏 QQQ 的。 所以長期，我相信巴菲特也是打不贏 QQQ 了，因為巴菲特他的能力圈就是打不贏 QQQ 的，他的能力圈，QQQ 已經不在他的能力圈範圍，不是他的錯，是他的能力有限。那他在他能力圈範圍得到的是 18%、19%，那可是 QQQ 的回報率，我們說長期，長期是 12%，可是大部分多頭的時候，他應該是 25%、40%。 所以如果有一個人，他不是在講指數，而說有 40%的回報率，那他為什麼不是巴菲特呢？他早就應該是巴菲特，而且他也不用來教你收費啊，他自己都賺的盆滿缽滿的，他怎麼還要靠你的學費來過日子餬口呢？對不對？你靠一個需要用你的學費來談投資，那不是很奇怪嗎？ 這個緣木求魚，所以你要靠的就是像巴菲特，不收你的費用，他講的投資語錄，還有我講的，我賺了錢，我跟你講，我不收你費用的，我自己賺錢賺很多錢，都花不完，這你要聽這種人講的投資，不要去聽需要靠你還有，或者是他是做節目的，他需要靠廣告費的，他需要靠流量的，他需要靠人家支付他廣告的這些財經媒體，那他懂投資嗎？ 他如果很厲害的話，他幹嘛才在那邊拋頭露面，還要還要廣告，還要拼流量？不用瞭解這意思嗎？所以我不是說他們不對，有些年輕人當然，這也不過就是他做點 YouTuber，跟人家分享他投資，我覺得很好賺點錢也是很好，斜槓人生是不錯，那是他的工作。可是你若相信他的話，完全那是有問題。 因為我跟大家講，一個景氣循環也要 25 年，20 年，25 年了，你投資沒超過 30 年的，你根本不知道市場長什麼樣，就是你還是一個嬰兒，還是一個嬰兒期。所以你連市場人生是什麼東西都沒看過，還跟我談人生，就好像你市場的一個 cycle 都沒看過，你還要談市場，那是有點太早了。 所以 Goal，我跟你這樣回答，所以你還一個堅持怎麼堅持，你要想想看，就是你要的是什麼，你要的是富有嗎？那唯一的做法就是買進持有，打死不賣，就是富有，沒有別的方法，操作不會讓你富有。所以操作只會讓你減少減損你的資產而已，操作絕對不會帶來好處的。你覺得一張紙買來買去，大家會變成富翁嗎？ 不會，所以他操作本身不會帶來附加價值，只有買進持有，經過時間累積公司的資產，才會增加你的回報，才會增加。這就是投資的本質。 所以你要相信一件事情，就是 20 年是 25 年，你的回報率就是會有 10%，那就好啦，那就是你正常回報，那 10%是保底，保底，那最高可以達到 18%，20%，那你就跟巴菲特回報了一樣了，那就夠了，你就會變巴菲特。尤其很多年輕人在這邊的，你們只要能夠跟巴菲特一樣長命百歲，到 95 歲，100 歲，你們可能就是巴菲特了，了解了嗎？ 瞭解了嗎？所以很多人不能成為巴菲特，就是因為他沒辦法長期這四五十年、100 年的投資。你就算不能成為巴菲特，你把資產給你子女繼續下去，200 年總會變巴菲特了，了解了嗎？所以我們在這邊教育大家，就是每個人都可以成為巴菲特，希望最後世界前十大富豪都是在我們這個 clubhouse 裡面的。 就算 100 年達不到，我們 200 年大家就是我們的 member，就是可以達到這個全面，100 富豪都是我們的 club，只要你堅持，瞭解嗎？Goal，這樣子回答對你來講清不清楚？清楚，謝謝。好，那謝謝，那接下來我們請 Paul 可以開麥發問。 嗨嗨嗨，請問一下，就說現在我們 QQQ 在高位量縮了，就是價在歷史 history high 這個時候，我們的量能變縮了，這個時候是不是意味著我們的價格要回撤了？如果說要回撤的話，你感覺在未來的話，QQQ 會回撤到多少點？大概會有百分之多少的回撤？現在 349 塊嗎？你覺得會回到 300 塊，還是回到 260，還是回到大概什麼樣的價位？ 那你覺得 QQQ 合理的價位價格在多少？謝謝你的問題。高點量縮，那我說高點量縮，你知道量怎麼來嗎？量就是有人賣有人買，成交的就是量嘛。那為什麼高點量縮就要跌對？為什麼高點量縮，高點量縮就要跌？高點量縮就代表沒有什麼人在買賣了嗎？ 就大家覺得這個價位，你怎麼覺得是沒有人買賣，可能沒人賣呀，就是量能，實際上你看不出哪個是買方多，還是賣方多，對不對？他一定是一個平衡，對。那沒有人賣，他就是會漲啊，你不覺得現在量縮還漲，那不是很好嗎？就是沒人賣嘛，買的人就很擔心，是沒錯，買的人很擔心啊，因為大家現在還非常恐懼嗎？就像你一樣啊，非常恐懼嗎？ 買的人不敢追高嗎？賣的人不想賣嗎？那當然就是一直漲啊，明白？能不能有這種解讀呢？就是說市場上的錢已經買的差不多了，都買，都沒有什麼錢，熱錢再進去買，該買的都已經買進去了，你知道什麼叫銀行的逆回購嗎？銀行的逆回購是他錢多到實在沒辦法用了，還給央行，這叫逆回購，所以銀行是錢多到不得了，你怎麼會覺得世界上的錢太少？ 所以你覺得不會回撤了，不會，所以你也認為現在最合理的價格就是現在的價格，太便宜了，現在非常便宜，超便宜，比 2009 年的低點還便宜，你不相信喔？你去看我前面兩個影片，你一定沒看我的影片，我跟你講 QQQ 的前十大公司，你去給他算他的價值，蘋果，你知道蘋果，蘋果 EPS 多少嗎？蘋果 EPS 多少，你知道嗎？一股賺多少，對嘛？ 你都 不能記得他多少？我跟你講四塊半了，那他的成長率多少？你知道嗎？對對對，他成長率多少？YOY 25%什麼？25%YOY 獲利成長率 100%你不知道？YOY 那個 YOY 100%我已經跟你講了 100%那你覺得蘋果值多少錢？ 對對對，你如果這一點都算不出來，那你當然覺得貴啊，你只跟人家跟著跟大家一起念，你是鸚鵡而已，你知道嗎？你就是跟人家講說人家說這個現在該高點，你就跟人家講的現在在高點，人家說現在太貴了，那你就說現在太貴了，人家說量縮要拉回了，你也跟人家說量縮要拉回來，因為你自己沒有思考，你有思考過嗎？ 所以投資要自己思考，不是當鸴鵡，鸴鵡不會賺錢。那我跟你講，那你如果現在四塊半，我以前都算過給大家看，現在四塊半的蘋果，不要說他是 100%，我們說算 50%好了，那你現在四塊半，50%就 1.5，三年後他會賺 15 塊，那如果賺 15 塊的公司，他現在賣給你，如果賺 15 塊的公司現在賣給你 133 塊，你覺得貴嗎？肯定不貴，肯定不貴嘛。 所以你現在，所以我們以前 2009 年低點的時候都沒這麼便宜，瞭解嗎？所以這個 Paul，我就跟你講，投資要靠自己的思考，不是去跟著外面的，這個外面都是不懂，我只能這麼說。當然我講這話很多人不以為然，因為他們覺得他們都懂，而且是外面都是錯了，99%的資訊都錯，所以你們自己稍微思考一下就知道那個錯的。有多離譜？ 你看，我蘋果算給你看，就是這麼便宜，便宜的不得了。那你可以去算，你可以去算那個 Amazon，你可以算 Google，你可以算 Facebook，都一樣。10 年後的 PE 都只剩 8 而已。那 8 的 PE 有夠便宜吧？成長率 100%的公司 PE 才 8，對對對對對。你去把這 10 支公司算一算，你就知道現在是世界超便宜的市場，對對對。 因為我以前只會看 History PE，因為我把 Apple History PE 看 Average，他的 History 在最近 10 年的話可能在 13 左右，但是現在的 Average PE 在接近 30 了。但是你不能這樣看，就像你剛才說，你要看 YOY，你 YOY 算進去的時候 OK，對你可以思考一下 Forward PE 啦。 至少他們有一個標準是 Forward PE，我們投資是未來，不是過去。當然他的成長率，成長率越快，他的 PE 就可以給的高一點。謝謝你，謝謝。那我們接下來請 Rainman，Rainman 你有問題可以開麥發問，謝謝。那個每次聽 James 老師這個發言都受益很多。Rainman 你大聲一點好不好？謝謝。好好好，現在好點了嗎？謝謝你。 這個今天有給大家分享，每次就是受益匪淺。我說兩個方面吧，一個就是說稍微回應一下剛才 Paul 的這個發言，我說對不對，James 老師 correct 了一下。另外一個…就是我確實有一個問題要請教你，就是第一個剛才那個 Paul 問的問題，現在買 QQQ 高不高？ 我的想法就是撇開他這個價格問題，作為一個長期投資人來說，就是說你這個時間，比如說這個 30 年、25 年、30 年，那你現在價格肯定是不高的，我認為。我記得 James 老師以前說過，就是你這個如果你投資放的足夠長，現在的這種價格，這個肯定是不貴的。 我感覺就是說最簡單的比方，就是如果你看一下這個 07 年、08 年那時候，這個比如說這個 SPY 140，即使他掉了 50%，那麼到了 2021 年，我們看他又從當年 07 年、08 年的高點，現在又漲了三到四倍。所以說這東西就是說這種長期這種美股向好的趨勢，如果你是有一個 30 年以上的這個投資長線的話，說你就不用擔心。 這是 我第一個說的，對不對？James 老師可以在這個 correct。 另外一個就是我確實有一個問題想讓 James 老師分享一下，一個就是說這個對於這種長線投資來說，最這個什麼，我感覺最 challenged 的。剛才有一位朋友問到了，就是說你怎麼能這個克服一些這個市場的波動，尤其是比如說 30 甚至 40%這種 drop，你能克服，你的心理不會在這種市場大跌情況下去買賣去這個大幅調整你的這個資產。 我感覺這個是你能不能分享一下你的心得和一些看法。這個我感覺對於普通老百姓來說，尤其是沒有經歷過，比如說這種市場大波動的這個投資人來說，我感覺應該是非常重要。就是你如何克服這樣一種心理上的一個障礙，或者是這個一種盲目的在市場劇烈波動情況下盲目的操作。好好，這個謝謝 Rainman 的問題。 那這很重要了，那我想大家去看看過去，去年不是大跌嗎？崩盤了，這是 pandemic，2 月開始，2 月 10 號開始崩盤，高點崩盤，2 月 10 號買的，買 QQQ 的，買在最高點，234 塊，234 塊。 那就假設有一個人，就像 Paul，或者是剛剛那年，我說全部 100%都買進去，那你覺得 2、3 月他一定是後悔莫及啊，就是不應該聽 James 單筆買進去。可是他如果能夠抱到現在，他如果能夠抱到現在，那他應該感謝我對不對？因為現在 350 塊。 那你覺得這個人在 230 塊買進去，在那個 2 月份，2 月 10 號高點 234 塊高點進去到現在，他應該感謝我還是要恨我還是要罵我？所以我跟大家講，就是說不要看短期，我不會跟大家講現在是什麼點，你該等什麼時候，沒得等，了解嗎？ 市場在漲的時候，你看看市場，有時候在低點，這是在 5 月 17 號那個時候，還有人說在等，還會更低點，低點還會有更低點，結果現在一漲，等啊等啊，你這個低點，低點你不買，那時候 330 塊，330、316 塊你不買，那你現在 300、350 塊才要買，等不到。所以我跟大家講，等待是投資最大的機會。跟他講，等待投資最大的機會，為什麼？ 因為你等待 QQQ 漲到一萬五的時候，你就是沒賺到。那你介意 350 買，還 345 買，還 330 買嗎？350 能夠，350 就算 350 買，沒買到，330 低點，350 買也是會漲到一萬五啊，那就好了嘛。那你那麼介意，一定要買在什麼地點呢？那以前那個 QQQ 低點的時候，十幾塊的時候也回不去了嘛，也回不去。 不要說那個時候，光去年那個低點，200 多的低點，不是 200 多，去年那個低點，180 也沒了嗎？也早沒了嗎？過去了。所以我跟大家講，市場跌下去會漲回來的。所以市場下跌不是風險，市場下跌不是風險，因為他會漲回來。可是市場漲上去，你沒在市場裡面，那個損失是永遠的損失。 也就是說，你在 230 高點沒買的人，他現在漲到 300、350 了，你總共損失了三分之一的資產，那這個損失是沒辦法再補給你了，就是永遠沒機會了，你永遠沒機會了。這個 100 塊的獲利，30%的獲利，你永遠沒機會了，永遠這叫做永遠損失。所以你沒在市場踏空，不在市場的這時候，市場漲上去的，你沒在市場，這是永遠的損失。 那永遠損失是最大。 投資裡面最大的 damage，瞭解嗎？所以市場一直到現在最高點，你市場去年最高點沒買的，市場最高點沒買的，你現在應該是後悔莫及。那買了跌下去，雖然那時候很痛苦，可是他現在非常高興。所以這是跟大家分享。所以 Rainman，我跟你分享的就是說，第一個高點不是高點，永遠會有更高點，市場就是這樣子。 投資市場就是現在不是高點，未來會有更高點，現在不是最高，還有更高。那怎麼透過震盪？那我就跟大家講，去年的高點你買了跌下去，不要理他就好了，你又不是明年就要賣掉股票，你也不是下個月要賣股票，你也不是五年內要賣股票，你是 20 年、25 年、100 年都不賣股票的。那現在震盪跟你有關嗎？ 你現在的錢，從今天開始，一直到 25 年、40 年後，又有一億美金，或者是 1000 萬美金。我常常講的數字很大，可是你們都不太相信。可是對很多小資族來講，這個心理受到打擊。我是我資金太少了，不是你的資金，就是這樣。繼續投資 40 年就一億美金了，就有這個臺幣了。 只要你繼續投錢進去，去看那個 calculator，沒有一億美金，也有 2000 萬美金。那你只要投資持續就好了。那重點就是你不要看在短期的震盪，你只要想到 40 年後你有這麼多錢就好了。我們投資不就是要最後要累積夠多財富嗎？我們投資不是要在那邊鬼打牆，在火車裡面在那邊打架，你只要睡覺就會到達終點的。 事情不需要跟一般人在那邊妖魔鬼怪打架，不用所以 Rainman 跟你回答，你只要看今天的這一點，跟 40 年想到 40 年後那一點，那你資產有花不完的錢，那就好了，中間過程不存在，中間過程不存在。Rainman，我這樣說你清不清楚？ 我感覺這個非常非常感謝，如果你這個足夠 discipline，投資時間足夠長的話，就不用擔心這種短期的，比如說，即使是這種大的 market 波動，我感覺非常好，謝謝。對那不要去聽外面的聲音，你們如果受不了那個，你就是你聽外面的聲音，聽越多你就越紛亂，又越沒主張。 常常聽我們的 clubhouse 或者聽我影片看完好像是刀槍不入，可是出去外面又聽到一些資訊之後又完蛋了，又開始緊張了，所以外面都是不應該聽的，了你都不要理他們那些，他們明明就是不準啊，他們也不懂啊，那聽一些不懂的人講財經有用嗎？ 不要說他們不懂，不要說連這些投資銀行的 Goldman Sachs、Morgan Stanley 的分析師，你都不用聽他們的，他們也不准，他們只是在做生意而已，他們不是在投資，真正投資是你自己。好，我回答完了，謝謝。 OK，那就是給你的回饋，就是其實只要跟著老師的步調去做啊，然後你敢全壓的話，其實資產翻倍的那個速度啊，會比你想像的快很多，這是我的經驗值。那接下來我們請 Liu,Liu 開麥發問，謝謝。James 老師你好，能聽到嗎？請說是這樣。James 老師，就是我最近申請了那個 HELOC，已經批准下來了。 那個利率的話，大概利息大概是 4%吧，不到。然後我現在問題想問您，就是如果說比如說這個錢我拿出來買 QQQ 的話呢？然後比如說可以長持到 10 年、20 年以上嗎？這是前提啊。然後我可不可以把這個錢先拿來，先去投資 QQQ？然後這個欠這個銀行的這個 HELOC 的錢呢？ 我可以在比如說，因為我還有現金流嘛，我可以在兩年或者三年之內就把它還上。這樣的話，我是不是先去投資，然後慢慢去還這個錢？然後這兩三年之內利息先交著。然後您幫算一下，看 4%的這個利息值不值得這樣去做？謝謝老師。可以啦，你就借來就趕快去投資吧，借來就去投資。那你再還利息。HELOC 多長？他給你 10 年、30 年？ HELOC 給你 30 年，只還利息是不是對？可以，30 年只還利息沒錯。那太好了，那你就這樣子，趕快去投資，30 年保證賺錢。OK，好，謝謝老師。老師他有講兩年之內要沒有，他是想說他想要多還錢啊，他是想多還錢。他只是 30 年只還利息，沒關係，很好。沒有沒有。 老師我剛開始意思是說想在兩年之內，因為我還有現金流，然後兩年之內想把這個 HELOC 借出來的，比如說 40 萬，那我先把它先用了之後呢，我在兩年之內再用自己的收入把它還上，是不是本金都不用還？啊，按照您不要 30 年。只還利息就好了，完全不要還本金，不要還本金。 但是 4%的這個，而且他還會隨著市場去調整的，如果美聯儲加息的話，這個利息也會跟著升高。你這個是浮動的，這樣子是不是沒關係了？你先用了，繳利息就好了。你那，你這個只是繳利息，不用繳本金，沒有 10 年的 OK，沒關係了，你先這樣做了，等到利息漲，那個你重新 refinance 吧，再去 refinance 就好了 OK。 那就是這個本金永遠不用還的，然後未來兩三年如果還有新的現金收入的話，我接著拿去買 QQQ 就好了。是是是，完全投入，完全投入。那你如果利息高到你覺得太高，你就 refinance，再找一家銀行給你利息低的，重新貸款 OK。好的，明白了，這就是利用這種所謂的安全的槓桿對吧？是是好的，謝謝老師，不客氣。好，謝謝 Liu。 那接下來我們請上上，你可以開麥發問哈。嘍各位好，請問聽得清楚嗎？請說。James 老師你好，我跟隨你一段時間喔。那我 30 幾歲，人現在在美國工作，那我有個問題想請問說，就是比如說我每張 Paycheck 下來之後，我買進 QQQ 市價買進 QQQ，以後還剩下一些零錢嗎？ 那這些零錢呢，我是要利用 Schwab 的 slice 去買，比如說 Top10 的 QQQ 持股，還是說我去買 FKDNX？ 我是建議你買 FKDNX，因為你買 slice 有時候那個個股，你因為你還年輕嘛，30 幾歲，這裡面 10 支股票可能會 8 支股票有可能股票你覺得不好要賣掉的到時候你會繳稅可是 FKDNX 你永遠不用賣也不用繳稅啊 OK 瞭解那我明白了謝謝老師好謝謝謝謝那接下來我們請 Helen, Helen 你可以開麥發問謝謝主持人大家早 James 老師早我有兩個問題想問 James 老師一個就是前面有朋友提到 FNGS 那我還是想就是想問一下還有一個叫 FNGU 那我就想問一下 James 老師是不是這種三倍的還是不推薦當然不推薦還是說那個都是那個會破產的我已經跟大家重複好幾次的槓桿基金不要去做槓桿基金會破產的如果市場跌三成跌 50%你那槓桿基金已經跌到 90%了你不需要去冒這種風險那如果市場再跌下去你那個槓桿基金可能就會被清盤有可能因為他都是槓桿嘛那最後不需要去承受這種風險了就是說我們平常市場跌 20%30%這已經是非常嚴重了很多人都受不了了所以你也不要覺得你可以受得了所以不要只想上漲會三倍那下跌也是三倍那如果持續延續三倍這樣下去的話你市場跌 30 % 你可能已經跌 80%了， 你覺得你資產跌了 30%、跌了 80%？ 你受得了嗎？所以不要做。而且你又在美國，那你美國，你 FNGU。你如果是在一般帳戶買，你還得繳稅，賣掉還得繳稅，一半要繳稅。那不能長期持有，那你一半要繳稅，你三倍不到，賣繳完稅就剩不到一倍，也沒用。所以不要做好，謝謝。 那如果是在退休帳戶，然後把 FNGU 當作一個個股，比如說最多投資 5%就這種 idea，怎麼樣？主要是因為他這個好像是 15 個比較集中的那個 stocks。你如果在退休帳戶，把它當作是個股，當然也是 OK 啦。你就計劃一個 40 年後可能就歸零了，有可能歸零，就這樣子對啊。就 40 年內只要有一次空頭，你就歸零了嘛，是的，是的，good point，謝謝。 還有第 2 個問題呢，就是你剛才說的蘋果 PE 的計算問題。那我看了一下，那按照蘋果股價現在是 130，然後明年 forward 的那個 EPS 是 5.3，的話這麼算出來的 PE 還是 20 多。所以呢，我就想問，好像你剛才說的是 PE 是 8 還是怎麼樣？我就想問一下那個是怎麼算出來的？你算三年嗎？你現在 4.5、4 塊半，今年賺 4 塊半對不對？ 那成長率他是百分之百，那百分之百明年應該賺多少？9 對嘛，那我們不要算 9 對 9 塊啊，那你不要算 9 塊，你算 50%就好，那明年會賺到 6 塊 7 毛 5。那後年呢？後年再 50%那就會賺 10 塊。那三年後的話他就會賺 15 塊三年後每年成長 50%。他賺 15 塊那三年後 15 塊那現在 133 就便宜嘛 PE 只有 8。OK OK。所以是按三年後的。 我們投資都是投資未來的價值。你今天看起來好像貴。可是等到他獲利拉上來之後。你現在這個價錢就便宜。這個為什麼股票會漲的原因就是現在價錢看起來好像沒這麼美沒這麼漂亮。可是過三年後這個價錢現在今天這個價錢就很漂亮了。了解嗎？所以到了三年後他可能就是 380 了吧。那你現在 133 看起來就便宜了。 那三年後的 380 在那個 moment 就看起來沒那麼漂亮。可是再過三年後變成 680 的時候。你就會發現 380 很漂亮。那你永遠都是看過去的價錢很漂亮。看現在的價錢不漂亮。那你當然是現在買。等到未來你就看現在你買的價錢就很漂亮。瞭解嗎？所以我們現在 all of the market 大部分都在當下看起來沒這麼吸引人。除非大跌那。 所以巴菲特蒙格講嘛用合理價錢買一個好公司嗎。任何時間大部分都你只大部分市場是還有蠻有效率。所以你大部分的時間是用合理價錢買一個好公司。那你如果算三年後。你就會發現現在這個價錢就非常便宜。瞭解這意思嗎？對明白了。謝謝。再跟大家簡單一下介紹我們 CLEC。我們 CLEC 就是一個非盈利組織。 那我們的一些影片可以在 YouTube 可以看得到。然後那個 Spotify 跟 Podcast 也會有我們在那個 YouTube 很多老師的影片，就歡迎大家都可以就是常常去聽，就是不要以為你聽一次就懂了，其實很多東西你可能要聽很多遍，你才可以真的理解老師在說什麼。 那我們這個房間的規則就是說，有問題可以舉手，那我們會拉你上來問問題。原則上就一個人一個問題，回答完我們會把你移到下方，這樣就方便我們管理。那如果你有問題可以再度舉手，我們也會再把你拉上來。那謝謝大家，然後歡迎大家踴躍發言。那我們最晚拉人的時間是美西時間早上 8 點半，然後亞洲是 11 點半。 那第一次進來我們這個房間的朋友，就是歡迎 follow 老師，那這樣子老師有開課的話，你就會知道。那謝謝大家。那我接下來就是再問一個問題，就是除了說大家都會問說，我的資金是單筆投入好，還是定期定額好。那還有另外一個投資人也會很想問的問題，就是我到底該不該做投資組合，那我又應該要怎麼樣去配置我的投資組合。 這也會是大部分投資人想問的問題。那我請 James 老師給我們一個比較好的規劃，好嗎？謝謝 Kate 的問題。我跟大家講喔，你們看過很多報告，就是單筆投資的回報率就是高過定期定額，所以你有錢都投入是最好的。 那你如果沒有錢，能夠把未來的錢借來，像剛剛那個朋友，就是他現在沒有錢，房子可以去借錢，可以把未來的錢借來投資，那是更好。你跟你的老闆講說：「老闆，我不要每個月拿薪水，你可以 1 月 1 號就把今年的薪水都給我嘛，那更好了解嗎？」那老闆當然不會給你，他知道錢可以賺錢，他幹嘛給你？所以你要知道，他就是不會給你。為什麼不給你？ 因為錢會賺錢，所以你要把錢提前拿來投資，借錢來投資，那能借就借。那這個為什麼？所以你從這裡就可以知道，為什麼要單筆投資，因為 1 月 1 號就是勝過 1 月 1 號的，低於 12 月 30 號的機率是 85%以上，所以這個機率值得你，每年都是 1 月 1 號投資，單筆投資，越早投資越好。所以你投資的那一天，往後看一年，你 85%會賺錢。 那你每年都這樣做，你 10 年總是有 8 年是會賺錢的。所以有錢就買，這就是我一直通知大家的，單筆、單筆、單筆，不要拖太長，拖太長是你跟自己的錢過不去。再來就是資產配置，我們投資的都是你看，我建議大家的就是一支 ETF、QQQ 或 00757，我不會給大家有太多選擇。為什麼？ 你如果太多選擇，代表你覺得你分散風險，你要知道分散風險也是有成本的，分散風險也有成本，就是你的平均回報率就要拉低，才叫分散風險。你要減少波動，那你這個就有成本，就是你的回報率的低。那我們既然是長期，是不會虧損的，那當然選那個絕對回報率高的嘛。 你既然投資 25 年、30 年，我們是一輩子不賣的，那就是投那個選擇最高的回報率，最高的這樣子，就是對，就對了。所以很清楚很簡單就是說，單筆投入買絕對回報率安全，安全又絕對回報率高的，同樣是安全。可是，絕對回報率高的那才是你要投資的。你投資 SPY，年化報酬率只有 10%，投資 QQQ，年化報酬率 12%。那你覺得那你要安全一點嗎？ 那我跟你講，你投資 10%的才是最不安全的，你瞭解嗎？你投資 10%、8%的，其實是 10%是最不安全的。你的投資，你如果投資 12%的才是最安全，瞭解嗎？所以這我跟大家講，投資要投資長期回報率高的。那你看看了，我今天算給大家看好了。 今天你如果是你完全都沒有，你今天假設你有 10 萬塊，你有 10 萬塊，那你 40 年，你現在回報率 12%，你每個月存 1000 美金，好了，1000 美金投資 1000 美金，那你 40 年後你會有 1000 萬，你會有 1000 萬，你現在有 10 萬美金，你每個月投資 1000 塊，40 年後你會 1000 萬美金。 可是你今天如果投資的是 SPY，績效比較差的，你只剩 600 美金，一半，你只剩一半。所以不要投資績效低的。那你要知道，你如果有 1000 萬，1000 萬再讓你在 40 年，在 40 年你就不要再投資了，你就退休了。 那在 4 0 年後你就會有 9 億 9 億美金 9 億美金所以我說 1 億美金是基本那你只要這樣繼續做下去就好了繼續做下去就好你不用你只要一個月能夠存 1000 美金那有的人說哎呀這樣子你太高估我們了我們 500 塊好了那你 500 塊你現在都沒有錢那你現在都沒錢那你開始聽這樣子的話那每個月存 500 美金 40 年後那你也有 400 萬啊 500 萬了 480 萬 500 萬了 500 萬那 500 萬也夠做一個很不錯的生活的退休嗎所以你現在都沒錢那你開始每個月存 500 塊你也有 500 萬了那那比很多退休族都有錢所以大家要安穩的投資那各位有問題的可以提出來還有就是我們晚上每個月美西時間晚上今天晚上我們一個月每個月的 room 的投資理財講座研討會那臺灣就是禮拜天早上 10 點開始那歡迎大家也進來參加那還有 Kate 交給你好那就是接下來我們先歡迎 TD, TD 你可以開麥發問謝謝 Kate 謝謝 James 老師我想問一下就是那個 Russell 那個 index 就說 IWM 那我看了一下好到他最早的那個圖現在 Yahoo Finance 上他最早的圖線就是 2000 年 6 月份那時候的指數我去跟 QQQ 比了一下我覺得他比 QQQ 到現在就是漲得好像還多我也可能看得不對那他好像漲了四倍多 QQQ 從 2000 年 6 月份左右好像漲了不到那麼多， 那我的問題就是說，他看上去這個指數 IWM，這個波動也沒像 QQQ 這麼大，但他回報就是從他剛開始 2000 年 6 月份開始看的話，他比 QQQ 回報還好，那你覺得這個 IWM 這個怎麼樣，就想聽一下你的想法，謝謝對，你看起來是不錯哈，可是你不要從 2000 年比啊，你如果今天從 2003 年比的話，IWM 的回報率是 473%， 可是 QQQ 是 1160%啊，對，那我因為沒有這個 IWM，我是看不到他比 2000 年，我就是看不到在以前的資料了，他可能是那時候才開始有，沒有 IWM 是從 2000，他從 2000 年 6 月開始的啊，對對對，那我就是拿那個 2000 年 6 月是啊，那你不要從 2000 年 6 月比嘛，你從後面比嘛，你從 2003 年比嘛，對對對， 那我知道你從 2009 年比啊，或者 2003 年比，隨便用 2003 年比就好了，你用那個高點比，當然那個時候他剛進來的時候，那個不準啊，你要一個 cycle 才準啊，你剛人家已經開始跌的，他才開始創這個指數，當然他就不一樣，他已經知道哪個有風險了，不去選了，你要從 2003 年開始選嗎，你只要稍微晚幾年，你就會發現這個沒得比啦， IWM 沒得比，你不要從 2000 年高點，你只要晚兩年的話，沒有一年他贏過他的，對我瞭解，我瞭解，他可能剛開始指數的時候選的比較好，那我就是看到，我之所以提這個問題就是看到他，就是我只能拿到 2000 年 6 月份這個資料。 然後是另外的話，就是我看他的波動，就是沒有像這 QQQ 大上大下，所以才提出的。不過去年那個，從那個 2018 年 9 月開始的震盪，比 QQQ 大多了。你看 2018 年到 2020 年那一年，你看他震盪多少，而且都不漲，震盪大還不漲。所以謝謝你的這個提問題了。 可是我跟大家講，我在市場這麼久，我所有的指數我都看過了，所以你們當然可以提問，沒問題，我可以幫你解答，這也是我的責任，我應該幫你們解惑。那你們儘量提，沒問題，可是不要擔心，我只是幫你們回答。你們的迷思，投資有很多迷思，你們看到的只是一個面相，很多面相去看，你就會看到不同的風景。好，謝謝，了解，了解，謝謝。 好的，謝謝 TD。那接下來我們請 Wendy，你可以開麥發問。James 老師，那您這個就是 QQQ 是給感覺像給年輕人，如果我還有幾年我就要退休，那我現在主要的錢是在我公司裡面的那個 401K，不能買股票，那我剩下的錢，我是買 QQQ 嗎？就 30 年了。那個 Wendy，你說你是快退休了，是嗎？ 還有 10 年吧，還有 10 年，好久啊，你還年輕了。所以我跟你講，就是說你就是買 QQQ，那你大部分的資金都是在 401K 是嗎？對，那你有換過工作嗎？沒有，幾乎沒有。所以那我跟你講，那你自己在外面的投資帳戶的資金比較少，對不對？那就不是那個，那買 IRA、RothIRA 嗎？ 我也不 qualify，所以我就是都是不是那個 non-IRA 的 account 對，都是要繳稅的對。所以你在公司都提撥 Roth 的還是提撥 Regular 的？就 Regular 的好。那你以後要繳非常多的稅對，我跟你講，你現在不要，因為你還有 10 年就退休了，你不要再提撥 Regular 的 401K，不要再提撥了。 你如果沒辦法提撥 Roth 的話，你不要再提撥 Regular 了，好不好？不要提撥了。你再提撥，你以後稅繳不完，你所有資產一半以上會被政府拿走，你知道意思嗎？好像我去年我看到，好像他有一個那種 Roth 那個 Roth，好像是稅後的，你不要管那個。現在都不要去做這種事，我跟你講，你都不用做。 你是可以做一件事情，可是那就我先跟你講，為什麼你會一半以上會被扣稅，因為你知道你所有的資產，你這個 Regular 401K 以後 71 歲要被強迫提領嘛，要拿錢出來，一直拿完嘛，一直到 90 歲要拿完嘛，對不對，對 RMD 嘛，RMD 嘛，Required Minimum Distribution，那你現在的錢，你要知道，我先假設你現在假設帳戶裡面有，你現在 50 歲，帳戶裡面有 200 萬，那你知道，你帳戶裡面如果有 200 萬，那你在 20 年後，你就要 RMD 了，那你如果都不再投錢，光這個帳戶，到了 70 歲，你就有，你到了 70 歲，你會有 2000 萬那，2000 萬每年至少再賺，幫你賺 240 萬。 那你 240 萬光拿資本增長的 240 萬，你就要繳一半的稅，120 萬去了。所以假設你這個 2000 萬，再過 20 年，90 歲，你本來可以資產可以達到 2 億，你本來這一輩子這個錢，本來可以達到 2 億，2 億的不用繳稅的結果，你因為繳稅，你要繳掉 1 億。所以你要知道你的那個 Regular 401K，你已經準備要繳 1 億，1 億美金的稅給政府了。 所以這個 damage 是很大。那你今天如果沒有提撥 Regular 401K 的人，或者是提撥到 Roth 的人，這個稅都不用繳。那就算你放在那個 brokerage account，也不用繳啊，只要你不賣，也不用繳稅，也沒有 RMD 的問題。 所以大家要記得好，那 Wendy，我跟你講，你現在不要再提撥 Regular 401K 了，你唯一可以外面去開一個 Traditional IRA，每年提撥，你現在 50 歲，可以提撥 6500 塊，好像 6500 塊提撥完的第 2 天，6500 要存進去的第 2 天，就把它轉到 Roth IRA，這個唯一你可以 做的瞭解，我在這玩什麼嗎？ Wendy 知道，明白那所以你那個也沒省到稅，你放到 Traditional IRA 6500 塊，本來可以省稅的，後來又轉到 Roth，又變成 income，所以你 income 沒有增加也沒減少，可是你的錢跑到 Roth IRA 了，好那不要提撥到 Regular 401K，所以你的錢就全部放在 Traditional 的 brokerage account 買 QQQ，不要再賣了，就永遠不用繳稅了，現在還來得及是嗎？ 當然來得及，還有 10 年，10 年你還有好多錢可以用，10 年的話，你今天每年 401K，每年都你至少存 2 萬塊，那你 19000、2 萬塊，20 年，10 年好了，10 年你每年有 2 萬塊投資進去，450 萬，然後你退休，你每年那個你放在 Regular account 有 450 萬，來得及啊，好多錢啊，好謝謝，好那接下來我們請 Dana，Dana 你可以開麥發問，Hi James 老師，你好，我有個問題啊，我想請教一下，假如說我有一個房子，現在有 100 萬的淨值，就是說那現在我的淨收入大概是每年 5%吧，cash flow，然後我用這個 5%投資到股市上，那我忽然想，那我是把房子賣了投資到股市，還是每年拿這個淨收入投，哪一個比較，我有點比較猶豫，你賣了，賣了直接投資 QQQ，那我賣了，我不是要交稅嗎？ 那稅小事啊，你現在的房子多少錢？你賣了，繳完稅，你會拿多少錢？我賣可以賣 100 多萬吧，但是你不是有 25 萬或者是 50 萬免稅？不是自住房，不是自住房。好那 100 萬，那你賺多少錢？那你賺一倍好了，那你就繳 25 萬，你剩 75 萬，好不好？沒有 100 萬，幾乎全繳啊，全繳為什麼？ 你不是房價賣掉只是 100 萬而已啊，因為 Depreciation 都差不多了嘛，Depreciation 都完蛋了，所以 100 萬，那就繳 50 萬，剩 50 萬對。那剩 50 萬的話，你現在五個，所以我就想 50 萬一下子，你再投，還是我現在去拿你現在 50 萬？那 40 年後 4600 萬了，40 年後你這 50 萬會變 4600 萬。 那你說 OK，我都不要，我只能拿 5%？那你 5%的 50000 塊，50000 塊，那你這 50000 塊去投資，你要記得前面是 4600 萬嘛，那你 50000 塊一年 3800 萬，所以你拿 50000 塊，40 年後會有 3800 萬，那邊是 4600 萬，差 800 萬。 那你可是那個房子也要漲嘛，40 年對，那房子讓你漲到 1000 萬，那你就是 4000，差不多啦，差不多啦，差不多。可是問題是房子早晚你要賣掉，所以房子就算漲到 1000 萬，你賣掉也剩 500 萬而已，你知道意思嗎？你還是要賣掉啊，你那房子總有一天要賣，不賣小孩子也要賣，不是嗎？股票也一樣，股票不用賣，不用賣。 那我再一個問題，就說比如說等一下我就搞不清楚你為什麼，你的房子 cash flow 可以到 5%？你有扣掉那些？你有扣掉那個房屋稅嗎？有啊，都扣掉。我可能還對，不止 5%吧，應該有六七%。六七%我看一下，六七%。那你如果說 6%，你一年 60000 塊，那房子 100 萬的房子，你可以出租五六千塊美金啊，一個月。 對對對，五六千塊美金，再扣掉那個房屋稅一萬五，那你就六萬塊，加上你就變成七，你就一年有七萬五千塊的房租收入。你那個可以租到六千多塊，那是不錯，那是不錯的。那就不做，那不要賣了，那就去。如果你真的現金有這麼多回報率這麼高的話，一百萬的房子可以，你那一百萬是你說，你一百萬是現在賣掉，有一百萬是嗎？ 我因為他不是一個整個房，他是一個 4 個房，4plex。4plex 那個時候你可能是在低點的時候買的，4plex 那個時候買 4plex 是對的，那個時候回報率很高，對沒錯。你就這樣子吧，不要賣，就留著去租，租只是要花點精力而已。 另外一件事就是，我想問一下，如果我不是買好比說買了股票，就是天津的，比如說我買了那個 GBTC，然後你買什麼再講一遍，就是那個叫 GBTC 對，然後他現在因為我買的比較高嘛，那現在這麼低了，你說我是不是應該補啊？你當初買了多少 percent 的 GBTC？ 我買了大概 6 個 percent，6 個 percent，然後有 30 平均價有 38 塊錢。那不要買了，不要買了。 來一個資產就買完，5%就不要再買了，你不要再買了，沒有人保證 GBTC 會上來啊，有 1%的 GBTC 有機會，他可能會不見了，那你一直補進去不好了，對人生不需要這麼複雜，他如果會漲，你還是會回來的嘛，對不對，就好了，你不要跟他賭一定會回來，那好，謝謝你啊，我的 question 完了，好謝謝 Dana，那接下來請蘇， 蘇你可以開麥發問，蘇你在嗎，那我們請 Linda，Linda 你可以先開麥發問，你好，James 老師，我有兩個問題，第一個問題我就是想問，如果是在 401K 裡面不能買那個 QQQ，他對應的 Ticker 是什麼呢，如果我是在那個 401K 裡面買，你要把你 401K 的選擇 suggesting list email 給我好不好，我幫你選， 不是那麼好選，有時候 401K 真的很糟糕，的時候我會叫你就不要提撥了，沒意義，你提撥是 Roth 吧，啊，你說 Roth 是 Roth IRA 啊，對，你是 Roth 401K 吧，不是，是單位的，他有一些選擇的，有一些也是和那個科技相關的，叫 Big Growth，有 30 個 company，你那不是 401K，所以你是一般這些， 另外一個什麼 Plan，403b，我瞭解了，403b，你把你的 selecting list 給我好不好，好的，好的，然後我第二個問題就是說你那個 403b 以後要繳稅嗎，你是稅前還是稅後、稅前的，所以以後要繳稅的是不是對你？ 那你不要再提撥了。對我，第二個問題，其實就這個相關的，因為我還可以放那個 Roth IRA，對你，應該去放 Roth IRA 6000 或 6500，看你的年齡，不要再提撥 403b 了。 我那個 Roth IRA 就是我們那個單位是有優惠的，一年可以存好像 57000，你這是 Mega 的啦，Mega Roth 那個不要啦，不要啦，你這個是 backdoor 的，那個是稅後的嘛。對那我是不是應該多放那個 Roth IRA？你稅後的可以放 57000 啊，稅後啊，對啊，對啊，那我是不是應該優先先放這個呀？ 先放這個 57000 的稅後的 Roth IRA，還是說應該先放稅前的？你可以放稅後的 Roth 的，可是也不要全放，你的資金一半最多一半而已，一半放這個稅後的 Roth，然後一半放稅前的是嗎？ 不是，一半放 brokerage account 哦，你說 QQQ 啊，是 brokerage account，而且你那個 401K 裡面選擇，如果不好的話也不要放，你那個 Roth 的不要放哦，不。 是我們那個 Roth IRA 是跟著 Fidelity 的是可以買 QQQ 的哦那是可以那就可以了可是我跟你講就是說 Roth 以後是不能做抵押的嘛 brokerage account 可以做抵押哦對那你就說如果不提出來的話反正你是如果放 30 年啊像我比如說放 30 年退休那我就你要放一輩子不是放 30 年一輩子都不賣一輩子都不賣那我花錢怎麼辦呢所以我之前就跟他講了比如說你的股票最後你在 brokerage account 有一千萬的話你去做 Pledge 抵押的話可以借 700 萬啊那 700 萬拿來過日子你借多少付多少利息就好啊本金不用還了哦那我這樣就無窮的借下去就一直都不用還了那總是要有還的時候吧還是就說可以無限的這樣借下去呢不用還了永遠不要還哦明白了明白了好的謝謝您對哦這個就是大家知道就是說第一個你的退休帳戶不能做抵押貸款不能做退休帳戶不能做抵押貸款你的 brokerage account 可以做抵押貸款哦那這樣子的話才是對的方式很多人最後就是我 brokerage account 都沒錢可是我的退休帳戶有一堆錢那就沒辦法因為只有 brokerage account 可以抵押做 Pledge 所以你不要把錢全部都投到退休帳戶那你的退休帳戶如果 selecting list 不好也不要提撥， 所以那個 Linda，你的 401K 的這個選擇也要讓我看一下。 如果選擇那個績效不好，你也就不要提撥到 Roth，要先讓我看看你的 selecting list 值不值得去提撥績效。如果比 QQQ 差，那就不要提撥了。好的，好的，我在你的那個對我給你發 email，謝謝，謝謝老師，好，謝謝 Linda，那我們請春喜，春喜你可以開麥發問。 好的，謝謝 Kelly，謝謝 James 老師。James 老師，我想請教你一個問題，剛才您在回答 Wendy 的問題的時候，我理解您的方式是做那個 backdoor Roth IRA，那麼我的情況是，我在換工作的時候，我把我的 403b 的帳號全部轉成 Rollover Traditional IRA。 在這種情況下，因為那個 amount 比較大，所以我每年我如果做 backdoor Roth IRA 的話，只有很少很少一部分能真正的轉成 Roth IRA。那麼在這種情況下，我想請教您，我應該怎麼處理呢？是逐漸的把我 Rollover IRA 的錢漸漸的變成 Roth 以後，再考慮 backdoor Roth IRA，還是就不動了？ 在怎樣的稅率的情況下可以考慮吧？好，Tracy 你講完了嗎？好，聽得到我聲音嗎？Tracy，我能聽到 James 老師。個因為你的 Traditional IRA 的錢比較多了，所以你不要再提撥 Traditional IRA。你如果還能提撥 Roth，當然可以。那你每年要把 Traditional IRA 轉到 Roth。 可是你的收入，你還在上班，所以你只要控制在稅率，在我們的稅表，你的稅率在 32%以內提撥了，好不好？轉過去。所以你超過 32%就不要了。你可能，你如果單身的話，單身的話，85000 塊等於 9 萬塊，單身超 10 萬塊，稅率在 24%。夫妻差不多 20 萬，20 萬是在 24%。所以不要到 32%。你到 24%就好了。 所以你如果收入超過 10 萬，那你就幾乎單身的話，幾乎你就沒辦法轉，因為轉的話稅率就會跳到 32%。那如果是你夫妻的話，就 20 萬收入，如果你超過 20 萬收入了，你也沒辦法轉。你轉的話，就轉過去的邊際稅率就會到 32%，再加上州稅將近也 45 了，所以就不值得。那等到你退休的時候再去做這個事情吧。 退休的時候不要再提撥了，不要再提撥 Regular 了。您說的提撥是 contribute，不要再 contribution 403b 了。那我每年我都 maximize 我的 403b。您是說這樣不值得。不值得。我剛剛算過，就是說你要繳 1 億的稅啊，到了 90 歲，因為你這 403b 以後都是 Traditional IRA。 TraditionalIRA 假設你退休，你現在有 200 萬，假設你現在 200 萬到 90 歲，你會有 2 億，那 2 億你變成 1 億，要繳稅，值得嗎？不值得，你現在繳幾十萬的稅就好了。謝謝 James 老師。 那您看現在我基本上就等於是除了往 brokerage account 裡頭 contribute 的話，基本上做不了什麼，因為我把原先單位的那個錢轉到 Traditional IRA，所以我也做不了 backdoor Roth 了。 那這種情況下，是不是就是說在稅率超過達到 32%的情況下，那現在只好等到退休，再漸漸的把那個 Traditional IRA 轉成 Roth，然後剩下的開始就是往 brokerage account 裡頭 contribute？ 是的，除非你可以 contribute 到 Roth，當然也可以了，你如果可以 contribute 到 Traditional IRA，不是 contribute 到 Roth IRA，一年六千塊，你就 contribute 六千塊到 Roth，其他的全部投資到 brokerage account。 我不可以 contribute 到 Roth，即使 backdoor，我也那就更簡單了，那就不用做了，那就全部到 brokerage account。但是我有一個選項，就是我可以 contributeRoth 403b，您覺得這個是一個好的選擇嗎？ 我可以 maximize 到自己的 contribute，是你到 Roth IRA 允許的，不好。第一個，你的 403b Roth 的話，選擇性就是他的回報率低嘛，很多人選擇性，你給我看一下你的選擇，你選擇不低的話，就不要了。 那再來，就是你要知道以後老了，我常常教大家，我們是要去做股票抵押，不賣股票的，不賣股票的，那你如果在退休帳戶，錢都在退休帳戶，你就得用自己的錢過日子。那我是建議大家用別人錢過日子，所以這就你，如果沒有 brokerage account，你就沒辦法用別人的錢過日子，你得賣股票過日子。 好，謝謝 James 老師，我的問題完了，謝謝。好，謝謝 Tracy，那蘇，蘇你還在嗎？你要發問嗎？ 今天因為時間，亞洲時間已經到 11 點 53 分了，所以下面還有六個，就是朋友舉手，那很抱歉，就是我們拉人上來的時間，就是到臺灣的時間 11 點半，那今天沒有辦法回答到你們的問題，對不起，我剛才沒有手勢，沒點上，不可非非的，非常簡單的問題，蘇你說對不起啊， 我剛才兩次都給 mis sed out 我想問一下今天晚上中午 meeting 的內容跟今天早晨的是一樣嗎還是不一樣不一樣我們會做一點簡報還也會做一些其他討論那好好那那個問你上來你可以開麥發問你好 James 老師你好請說那個我想請教一下就是剛剛有說到一個就是我現在有一個房子如果就是說他現在還可以因為增值了嘛我可以就是多貸出一部分款出來大概可以再貸出 100 萬左右就是 100 萬這樣那我現在等於把 100 萬我再投入直接買那個 QQQ 然後呢用那個你剛說的那個那個房子就是說再用 QQQ 就是他的那個貸款出來還那個這個房子的利息這樣可以做嗎可以啦你第 1 個你離退休還有幾年我大概可能有還有 20 30 年嗎那這樣子很好你去做個 HELOC 你不要重新貸款你做個 HELOC 好不好 HELOC 的話就是只還利息就好了你若 refinance 你要還本金嗎那你 HELOC 還利息就好那你本金會在市場面很久那你若 refinance 每個月還要還本金就比較不好然後就是我在用這筆錢我就是在直接買 QQQ 你這幾天去買 QQQ 再去做 Pledge、 Pledge 的話再從那裡 Pledge 的錢去還利息跟過日子就借那個錢出來再還那個利息因為現在利率比較低那那個像我這個只是還利息這種是不是就是我先就是房子先貸個 10 年，你這個還是你這個越長越好，你的 HELOC 能夠做越長越好，只還利息就好了。 但好像如果是 30 年，他好像一定要本金一起還，那就不要做這個嗎？你就先借一個 10 年或 20 年或 15 年，等到你要退休到期了，要退休之前再去借一個 30 年的，那 200 萬或 500 萬這樣子給他借個 30 年，再退休，因為退休後之後就不能再借錢。 要臨退休前趕快去借大筆的錢，等於 10 年我借 10 萬，10 年之後，然後呢，我 10 年準備到期的時候，我再重貸一次，所以你再重貸一個 HELOC 或者是開始準備辦 HELOC，你辦 HELOC 在退休前，退休前一年兩年，趕快去做一個 30 年的 refinance，把那 HELOC 還掉，這 30 年的長期貸款，那這樣你就去退休。 那之後就去好像你又退休了之後又買了一個房子，那付 30 年的貸款就這樣子，那個房子叫做 QQQ。 好的，那另外一個就是我目前就是在其他的券商都有開有幾個帳戶，那我是不是就說我也買有一些藍籌，比如 Amazon 啊，然後那個 Apple 啊，然後那個特斯拉這些，就是那我是不是現在目前又一直想嘗試，我就說是不是先要把這些帳戶呢的那個所有的那個股票都轉到一個，就是你說可以貸款的那個，對，你可以轉過來，你去轉，你去開一個 brokerage account，你把所有的資金集中到去做 Pledge，你不用賣股票，你把股票匯進來就可以了，就轉過去就行了，是不用賣股票 OK。 那我那個 Roth 也可以轉到 Schwab，都轉到 Schwab，因為你轉到 Schwab 以後，你做 Pledge 或什麼，你做 refinance 在 Schwab 做的話，會更利率會更低。那我就等於是就是把所有的轉過去，然後到時候貸款什麼東西啊都可以在那邊直接就好，方便的辦 OK。 好的好的，那你把資金集中到 Schwab，你去在 Schwab 做 HELOC，那再把資金投到你的 Schwab brokerage account，再做一個 Pledge，因為我沒有開到那個 Schwab 的那個帳戶，就是我去那邊開的話，我要開什麼樣的帳戶呢？你寫 email 給我，我介紹我的 broker 給你啦，他會幫你，他都很熟悉的。 好的，你寫 email 給我，說你要我介紹一個 broker 給你，那我就介紹 Schwab，我們這個都是義務的啦，我們不賺錢的，本來也不能賺錢，這個法規就規定你介紹人是不可以獲利的。好的，我們家都完全義務的，就因為他對我們同學都很熟，所以他們知道你要做什麼對。 還有一個那個小問題，就是我投資那個 QQQ，因為現在不是也出了一個 QQQM 嗎？那個不用投資啦，QQQM 手續費那個管理費低 0.05%，可是他的 dividend 少 0.05%結果是一樣的，那個換湯不換藥，還是買 QQQ 就好了？好的，好，謝謝，好謝謝，威尹。那接下來，Ryu,Ryu 你可以開麥發問。 老師，你好，你好，我現在剛剛退休，然後因為現在就是銀行的利率很低啊，聽不到聲音，要還完，但是每個月就是要還本，要還利息。那如果老師覺得我，如果這樣子的方式去貸款出來，然後這個錢是全部都下去買 00757 嗎？對，你是在臺灣嗎？那你現在還準備要退休了，對不對？我馬上要退休，對，那你趕快去辦貸款。 那臺灣的貸款前面三年寬限期，所以前面三年不用繳本金，只繳利息。老師，我這個信貸啊，他是沒有什麼寬限的，他的方案就是 7 年還完，7 年還完。你是用不動產抵押，你不是用不動產抵押，沒有，就只是很單純的信貸，所以他辦的條件也很寬鬆，但是他就是變成每個月都要連本跟息。但是其實他的息換算下來是非常的便宜。 那我問你，你沒有買房子，我的房子是在先生名下，那因為我的職業的話，要辦這個貸款是還蠻容易的。那你再過幾年要退休，你說還有幾年退休，我馬上退休了。你老公還會繼續做事嗎？我老公也退休了，但是我們自己本身的經濟上面都還算穩定。OK，好。 那我問你們，你們現在不要說貸款那個錢，你現在的資產，你如果貸款 7 年貸出來的錢佔你們總資產多少？我換算過這樣子一點點而已，因為如果我貸款的金額，就是貸到他最高的這個金額，我一個月大概付一萬塊這樣子我知道了，可是我是說，你自有資產，如果有三千萬，那你可以借個 300 萬，當然沒問題啊。 那你如果自有資產，如果只有 100 萬，那你借個 300 萬就有問題，你知道意思嗎？對，不會啦，這個對我來說應該不會有太大問題，那就借吧。那借來說是全部都下去買 00757 啊，全部對，那你們現在自己的資產現金也應該都是買 00757 啊，也不用分散太多，有有有，對，那就借來買，不客氣，好謝謝。 那接下來我們請 Robert，Robert 你可以開麥發問。Robert 你在嗎？能聽見嗎？可以請說 Hello，你在嗎？聽得見嗎？可以，你要開麥，我就問一下見了嗎？開了吧，都沒聽到，來重講 James，我就想問你剛才你說那個 Pledge 借 70%股票，那是在退休以後做，還是隨時都可以做啊？隨時都可以做。 那你借了之後，那股票跌了怎麼辦呢？那不就那我說的，你去抵押的話，抵押完了之後你不要一次 7、0、萬都拿出來用啊，你如果 70 萬就拿出來用，就破產了，市場跌，你就破產了，所以我說只能用 10%，你 100 萬抵押，只能用 10 萬最多，等到市場漲到 200 萬的 時候，你再這可以用到 20 萬，10%。所以你就是借出來 70%。 但是還是放在這個 brokerage account，你只動他 10%，其他的就放在那裡。你 brokerage account 會被抵押。那有一個 checking account，裡面有 70 萬的現金，你可以用。可是你不要 70 萬都用，你就是每個月生活會幾千塊拿出來用，最多用到 10 萬，10 萬塊就好。 如果是市場下跌，你到 10 萬塊，你就不能再。如果市場漲上去，你可以再多用一點，沒關係。所以這個就說，你是需要平時拿一點點錢出來過生活用的時候。如果說你沒有需要別的 cash flow，你不需要這個生活費用，那你可能就借 10%，就可以最多用到百分之十，偶爾拿出來用一下啦。比如說要繳稅 3 萬塊，那就拿去繳一下，可以啦。 可是你一直一次給他用掉，等下市場一跌，你就破產了。明白，明白，謝謝。我是第一次聽你講座，但是我覺得我是從大陸來的，我覺得聽到這麼多 clubhouse，我覺得您的這個講的太好了，就是太 logical 了。我是在裡面聽了很多人講財經的，我覺得你講的這些都是實在話。還有就是你說你買說那個長期的，我認可。 但是如果長期，我覺得你剛才說了，就是一直講買 QQQ。但是現在估計也有很多人，就是說買那種，就是說像 Cathie Wood 的這種買這種 growth 的。 technology stock 然後也是長期持有比如說以特斯拉為首啊還有加上一些很多的這種 growth stock 他們增長很快但是他們現在 earning 賺錢很少那我也假如說我也是長期持有我買這種你覺得跟 QQQ 比買哪個更好呢也可以啦可是你不能全買啊 ARKK 或什麼你給我買個 10%20%其他的 80%70%全部是 QQQ 啊你總是 QQQ 不要低於 70%OK 就是這也有個 balance risk 的這些問題啊就是說那個增長快單是很可能小部分可以的你可以比如說 5%買一隻股票可是你不能全部都買 ARKK 或個股因為現在很多人就是也有一些人不是比如說特斯拉的忠實粉絲他們就在買特斯拉然後 all in 特斯拉就一直不賣 OK OK 也就是風險但是啊因為我是在想就說您剛才提到像蘋果 Apple、 Google 啊什麼 Microsoft 這些如果你在過去的 10 年或者 15 年你只要其中買對一隻你就永遠不放那你的增長率不是超過了所有的這些指數啊就是這些大的科技股那它會跌到 0 比如說 10 年前買谷歌或者 10 年前 15 年前買 Amazon 然後我就一直買了我就長持我也不買任何 index 但是這樣的可能就是回報也高但是 risk 也高是吧我也理解對單一股票利潤就高風險就高嘛， 那你如果 5%買一個 Apple，或 5%買 Amazon，那這 20 年你漲 1000 倍，你的資產也多 50 倍了，不是嗎？ 夠了，所以單一個股不要買太多。然後您剛才還有一個我也不懂，就是說你說股票可以在 brokerage，可能一直不賣，那不賣，那假如說等我們要去世的時候，那你這個股票帳戶在我的名下，我自己開的，難道我是可以轉給孩子嗎？這個怎麼什麼意思呢？ 對啊，那你最後你的 brokerage account 跟 checking account 都轉給小孩了，就是資產跟負債一起轉給他，那這會不會是屬於遺產稅範圍裡面的？當然屬於遺產稅啊，也是最少你的 1000 萬減到你用掉的 800 萬，那你遺產淨值只剩 1200 萬。 你剛才說你那個 Pledge 出來，比如說七八百萬，你自己用了，然後你可能你的真正的 equity 只有 200 萬，這樣的對啊，你的資產漲到 2000 萬嘛，那你這 40 年或 80 年，你用掉 800 萬，那你淨值只剩 1200 萬的遺產，那這樣的話可能還沒有超過，比如說在加州，是是是，你也是在加州吧，是是是，那你有沒有平時舉辦那種講座的呢，還是只是在 YouTube 或者在 clubhouse？ 我們一直都有上課，只是 pandemic 之後就上網在網路課，我們以前都有在教室上課。 OK，謝謝，謝謝我關注你，我今天第一次進到這個房間，那個下面還有很多問題的，那我們今天晚上加州晚上 7 點，我們會開一個 room 跟 clubhouse 直播，你們看我的這個 bio 裡面，就還有一個 program，就是 room 輕鬆聊投資講座，晚上美西時間 7 點，room 的跟 clubhouse 同時直播，那大家有問題到晚上到那邊問， 那臺灣亞洲就是禮拜天早上 10 點，好不好，我們不好意思現在沒辦法再繼續讓大家問了，那不過晚上美西時間 7 點，臺灣週日早上 10 點，我們會開 room 跟 clubhouse 同時兩邊同時直播，好不好，那時候再來問，我們會做一點教育性的簡報啦，會有一些知識交給大家，謝謝大家，今天這麼踴躍的提問，因為亞洲時間比較晚了，已經 12 點多了， 那就是謝謝大家今天的提問，也讓我們分享到就是很多的知識，那每個禮拜六美西時間早上 7 點鐘，然後亞洲時間晚上 10 點鐘，都歡迎大家進到 clubhouse 來跟我們一起輕鬆聊投資，那那個老師 room 的時間是每個月的月底的那個晚上，美西時間晚上 7 點鐘，然後臺灣是禮拜天早上 10 點，都會就是為大家做免費的，就是理財分享， 那就請大家持續追蹤我們，那老師的那個 bio 下面有他很多，就是我們很多那個 CLEC 的課程，大家也可以去追蹤，那我想要跟大家說一下，就是有的人會從那個 WeChat，就是跟我聯絡，可是可不可以麻煩你們告訴我，你是在 clubhouse 看到我們 CLEC，那樣子我就會比較知道說我們是同學，那我會不知道怎麼跟你們溝通，謝謝大家， 那今天晚上很晚了，我們就下次見，那老師會晚一點關房間，然後大家可以去就是關注老師的，就是 follow 老師，那以上，謝謝大家，好，謝謝大家，有問題的話，晚上大家來提問

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