【00220】clubhouse 輕鬆聊投資 2021年7月3日錄製 2021年7月6日釋出

晚安，我是 Kate。那今天是 7 月 3 號，美西早上 7 點鐘，亞洲晚上 10 點鐘。那首先先介紹一下我自己，我是 Kate，從事證券業 20 年。那因為在市場上看到很多錯誤的操作模式，只有少數的人賺錢，訪問了這些成功人士以後，發現並不適合所有的人，必須要有一些特殊的人格特質才可以符合當事人的贏家模式。於是我想找尋適合自己的模式，我不知道我會什麼，但是我知道我不想要什麼，所以我用刪去法想找一個適合懶人的投資模式：可以不用算市場、不用讀研究報告，也可以不用盯盤、不用看技術分析找買進賣出點，只要有錢就買進，然後打死不賣就富有，真是太符合我的需求了。 當我開始決定投入臺灣 50 的時候，經過朋友的介紹，James 老師要在臺灣開課，他很少在臺灣開課，所以應該是吸引力法則——學生準備好了，老師就出現了。老師 42 歲就退休了，這句話最吸引我，我也希望早點退休，所以我就很想要去了解這樣的高手是做了什麼我沒有做到的事情。老師是宏碁派去美國的代表，42 歲就退休了，退休了開始教投資，都是公益性質，我有協辦過一次，真的覺得老師很有心，所以決志要跟老師走同樣的路。那也希望今天有緣的朋友走過路過不要錯過，直接開始美麗的投資人生。那我們的影片會在 YouTube 播放，然後在 Clubhouse、Bilibili 跟 Spotify、Podcast，只要搜尋 CLEC 都會有老師的課程，歡迎大家追蹤並且分享。我們所有的課程都是無償服務的，那請大家多多留言，讓我們知道你想了解哪些財商。那接著我們就繼續接下來的課程。 大家好，我是 James。今天是 7 月 3 號，美西時間差不多早上 7 點了。那我想我先講一下，我們完全都是公益性質，沒有所謂的這個盈利了，那所有的這個內容也是僅供參考，大家投資還是要自行決定、自行負責。好，那我們就開始吧。那個 Steven 你可以先開麥，那等一下再交給 Kate。 好，來，OK。 好，謝謝 James 老師。我的問題是你之前一直推薦一檔股票叫 00757，00757 現在要買的話，那你需要用臺幣去買，可是美金換臺幣現在很不划算，那你覺得是要等一等，等臺幣貶值了到 31、32、33 再買呢？還是怎麼樣？這是第一個問題。第二個問題就是——要不您先回答第一個問題，我再問第二個問題，我總共兩個問題。 匯率總是在一個區間波動了。你是臺灣人，當初就不應該把錢換成美金嘛，你應該就是一直擁有臺幣，除非你需要用美金去做生意，或者是要用美金去旅行嘛。所以臺灣的朋友，你們應該是不要去買什麼澳幣、紐幣、美金、歐元做投資，匯率不是你們投資的東西。哈，就是說第一個你本來就不應該擁有美金了，當初可能你也是換成美金去投資了，那現在要換回臺幣，那美金的話其實是你當初匯出去的匯率，現在匯回來，那差就是——好吧，讓你差 10% 好了，那你也得轉回來啊。不然的話，如果 00757 績效比這個 QQQ 一年也多 20 幾% 的時候，那你要等到什麼時候？等到匯率調回來的時候，可能又你又損失另外一個 20%。所以投資不要考慮匯率，當轉則轉，立即轉、馬上轉，投資只要方向確定了就立即執行，猶豫不會讓你賺更多錢。這是 Steven 我跟你這樣回答，匯率不是我們能夠去預測的，股市都沒辦法預測的，匯率更難。 好，謝謝。第二個問題是，你經常會說到就是說 QQQ 買進了之後打死不賣，股票儘量不要賣的原因是因為稅的原因，那這個稅它又牽扯到美國的稅務法律，因為美國它是有 capital gain tax，但是有的國家它是沒有海外所得的這個 tax，比如說新加坡、香港這些身份。那你是覺得建議比如說像年輕人的話，還是儘量去美國拿到美國的身份，及時多付點稅呢？還是說乾脆擁有這種新加坡的身份，或者香港的身份 totally tax free？ 你的問題是兩個。第一個就是說我們說打死不賣就富有，那打死不賣是因為我是美國人所以才說這個稅的問題，這其實是誤解。不管是哪一國人，你在臺灣、在中國、在全世界任何地方，你只要是在地球上，你只要是投資，本來就應該是打死不賣的，跟稅沒關係的。因為只有長期投資才是投資嘛。 你指數基金 QQQ 你也是要有 20 年，你才能夠保證有 5% 以上的回報，最少；所以你持有越久的投資，你的回報越高。所以我就不知道說為什麼需要去賣，我就不知道有哪一種投資說投了進去之後就是要賣的，沒有了。 這跟稅是沒有關係的，那稅只是讓你更不可能嘛：你賣了，不要說你做對做錯，你很聰明你做對了，在美國那你更是不可能，你馬上 50% 就是 100 萬只剩 50 萬，你再聰明都勝不過稅率了，所以美國人更是不容易做這件事情。 那全世界任何地方沒有一個人可以因為預測市場而長期獲利，長期你有時候預測對一次兩次，當然這個猴子猩猩也會對啊，所以預測不會讓你獲利了，預測不是投資，預測是投機了。所以第一個問題，就是不賣不是因為我要繳稅的問題，不賣是全世界你在任何角落你的投資就不應該賣的。 第二個問題就是說，你當美國人是蠻貴的，貴可是其實也未必啦。就是說你看在美國，我們是美國身份的話，我們的股票可以抵押，利息可以降低，那這個美國的稅是在那邊啦，可是避稅的方法有很多啦。 像美國的 long term capital gain，單身可以 5 萬美金免稅、夫妻有 10 萬美金免稅，那你可以當年度 11 月、12 月你就給他賣出實現 5 萬美金，你還是可以免稅，幾乎不用繳稅。 所以你是不是要當美國人、或者是你要不要當新加坡的居民，其實不是考慮錢的、不是考慮稅的問題，是你應該在哪裡、而且你在哪裡你比較感覺到舒服，這是你的（選擇）。那你當然可以雙重國籍，或兩邊看看哪一邊的國家對你是 benefit 比較好，那你說生活起來比較舒適。 有的人來美國不喜歡啊，來美國他覺得很無聊啊，他喜歡在臺灣啊、在中國啊，在樓下走路就可以有商店了；那在美國就好像一棟一棟的 house 就是一個孤島一樣，有的人不喜歡來美國，那有的人喜歡來美國啊，很清靜啊、很舒服啊。這個跟投資沒關係好不好？你要居住在哪裡跟投資沒關係，投資在全世界，全世界這個地方都可以投資。 至於稅率的問題，避稅有百百種，不賣是其中一種而已。 Steven 我給你回答一下，所以不要因為投資去決定任何事。很多人就是「哎呀我 James 既然投資會致富，那我是不是不要去唸碩士了？我念完碩士還不見得找得到工作，那我現在有工作。」那我說對啊，你如果說念書是為了錢的話，那我覺得你是不要念了，趕快去工作賺錢投資就可以了。念書絕對不是為了錢，念書就好像我們念書不是為了做一個好勞工一樣；念書是為我們的興趣，增長我們的知識，學習我們有興趣的東西，那我們學會之後我們可以去思考，那有邏輯思考跟辯證的能力、跟分辨是非的能力，這個是念書的一個重要的目的，而不是為了去工作了。念書不是真的去做勞工；你如果念書是真的去做勞工，你一開始就不應該、連小學都不應該唸了，你爸爸媽媽給你的學費去投資，夠你退休了，25 歲就足夠退休了。所以大家要分清楚，不要所有的事情都是用投資來決定。Steven，我跟你這樣的回答。 嗯，好的好的，謝謝你 James 老師。你這期的 YouTube 我看了，你去爬山，那個山上很美，看你照的那個照相。 對啊，站在那個山腳要注意安全，要注意安全喔，那個會掉下去。 是是是，要注意一下。 你們看起來是蠻危險，其實後面還有很大一塊，我會注意安全，謝謝謝謝，那只是為了拍攝的角度很好。謝謝，我只要去任何地方，有機會我就照一些相跟大家分享一下。 對，我能給個建議你嗎？就是說每次發 YouTube 多分享一點生活，因為我們對你的生活也是蠻期待的、蠻嚮往的，所以我就說因為你每次講的那個理論都講得很好，但是呢就是說有生活的話會更有趣。 是是是。像上次我的那個錄影，有時候是那個背景，其實那個之前幾次的都是我在漢玉酒店的這個隔離住的房間，那這一次我換成這個背景其實是君悅飯店的房間，我住君悅飯店的房間。anyway，我會分享一些生活的片段，讓大家更知道說我是怎麼樣的人，那 yeah，謝謝你史蒂芬。 好的好的，謝謝史蒂芬。 那我先講一下我們這個房間的規則，那就是那個底下的聽眾，如果你有問題的話，你都可以舉手，然後我們就會把你拉上來。那原則上一個人是一個問題，然後回答完以後呢，我們就會把你移到下方，這樣就是方便我們管理，那如果你再有問題呢，可以再舉手，我們就會再把你拉上來。那謝謝大家，也歡迎大家踴躍發問，那我們最晚拉人的時間是美西八點半、亞洲晚上十一點半的時間。那第一次進來我們這個房間的朋友呢，歡迎 follow 老師的那個 profile，那這樣子以後老師開課的話你們就會知道。那謝謝大家，歡迎大家踴躍提問。那如果沒有人提問的時候，我就先開始問老師一些問題，然後大家如果這個過程中你們有想到什麼問題，都可以隨時舉手，然後我們就會讓你上來發問，然後我們是很希望可以跟大家互動，因為跟你們互動的話，我們也可以學習更多不同面向的東西，那謝謝大家。 老師我想請問啊，就是說因為我們是比較後面才發現，就是臺灣有一個這麼好的投資工具 00757 統一 FANG+ 的這個 ETF 嘛，那就有很多就是比較早期已經跟著老師一起做 QQQ 的朋友，他可能就會心裡有一個疑問，覺得說那我是不是要把我的 QQQ 在這個時間點就賣掉，換成 00757 呢？老師有什麼想法嗎？ 其實因人而異啦。你覺得你對 00757 非常有把握，我是覺得都一樣啦，不管是富蘭克林高科技基金——我們四大基金啦——或者是 QQQ 啦、或 00757 啦，都非常值得擁有，因為他的回報就是很高嘛。那如果理論上來說，你的基金的持股的數量越少的話，你的績效會越好，只要不低於像這種十支股票、五支股票以下的。那你看巴菲特，真正讓他變成巴菲特的就只有四到五支股票，不到五支股票，你可以數的出來的，其他的股票都不是他主要的，都是衛星股票，才持有一點多、兩點多%。所以如果要談績效，可以預期就是 00757 應該是所有我們所建議裡面績效會算是最好的啦。那你可以自己決定啦，你如果願意全部換過去，我也覺得沒什麼不好啦；你如果不換，你買個安心，那我覺得也沒什麼不行啦，反正這些回報都很高，那這方面我就留給大家自己決定了。 那個下面如果有不同的意見，或者是你對我們這種長期投資、還有 all in 立即買進、立即市價買進有不同的看法，我也歡迎你提出來。還有就是不要買債券，債券風險非常高，你如果不同意、你覺得債券是需要的，你也可以上來講你為什麼需要債券，那我講我的看法。還有上次有一個朋友，我記得是 Moon 吧，他講說「哎呀沒有人能夠持有那麼久的啦，大部分人都是不持有那麼久的，你一直講長期投資沒有用的」。對啊，沒錯啊，巴菲特講過嘛，就是你們注意一下：投資裡面有一群人，一小群非常小、非常小的一群人，那他們就是獲利，而且這一群人還蠻集中的，不是猩猩射飛鏢那樣 random 分散在各地，這一群人就是蠻集中的，那你不覺得這一小群人有特別的地方嗎？所以你們要思考這個問題。 那再來就是投資可能很多人就會說、很多人也會跟你們講：「哎呀你們是運氣啦，00757 剛好這一段時間比較好啦，QQQ 剛好這十年是大多頭啦，所以你們是運氣啦。」其實如果你想想看，我在市場三十幾年，如果都是運氣的話，那能活那麼久嗎？能賺這麼多錢嗎？所以大家要用常識跟邏輯，而不是用一句話來帶過、沒有邏輯的話來帶過——「你們運氣啦」「你狗屎運啦」諸如此類的。所以我跟大家講的就是說，就是有一小群人，而且這是真的很小的一小眾，巴菲特宣傳價值投資五十幾年了，真正跟隨的微乎其微。所以我只是跟大家分享 open your mind，聽聽看我們是怎麼賺錢的，那這十幾年來跟著我的也都賺很多錢，那我們有一點點運氣沒錯，可是絕對不是全部；把長期獲利歸咎於運氣，這是不太合邏輯的。 好，Kate 交給你好。 謝謝老師。那我想要請問老師就是說，因為一般人可能就是會在投資的時候，他其實有賺到錢，他心裡會自己設一個停利點，可能有的人是設 20%、有的人可能是設 30%，因為他可能已經覺得說這個已經是他最大的滿足點了。到底要怎麼樣讓自己的心態跨過這個門檻，不要把自己的停利點設的這麼低？我覺得這也會是跟著我們一起做投資的夥伴們會有的一個困擾，因為他們可能很難有機會可以跟著我們一樣可以賺那麼多錢，怎樣去突破他停損停利的那個點、然後跨過去，讓他可以真的相信我們可以是賺 20 倍、30 倍這樣？ 第一個就是市場永遠就是沒有最高點，就是永遠會有更高點，所以你為什麼要跳下車、再去選另一班車？另外那班車也沒有保證比這班車快，而且你跳下月臺，你在月臺是不是要再等一下？那你在等的過程是不是浪費你的資金了？所以不要說怎麼樣，你的決定我想就五五波吧，我說猜測頂多跟丟銅板一樣而已。你如果 50% 準的話，你就很厲害了，因為所有全世界的分析師跟經濟學家的準確率也不到三成，所以你如果能五成算是不錯的；那就算五成，你根本也是得不到好處，所以你跳下車其實你是過度自信，那你長期持有才會有最高的回報率。所以既然這已經是邏輯上、而且實際上也證實這是事實如此的時候，你為什麼要跳下車呢？你為什麼要傷害自己的資產呢？我就是不清楚，這種邏輯跟思考是不對的。 你第一個知道這個火車會持續開動，有時候它會稍微休息一下，沒關係，你不要跳下車；跳下車的時候你跳到另外一班車，結果另外一班車在休息或者倒退走的時候，你原來的車子就又往前開了，你坐幾次你就會發現你在做白工，所以不要做。這已經是三十幾年證實是無效的，至少我身上是無效的，你們也不可能有效，巴菲特也講這個沒有效、無效。那既然巴菲特投資六十幾年七十幾年了，他都講這種話了，你為什麼還要這麼有自信你自己做得到？不要做了，不要停損也不要停利了。重點不是停損停利，重點是你一開始要買對，這是給大家的建議，好謝謝。 好的，謝謝老師的心理建設。接下來我們請麥克，麥克你可以開麥發問。 James 老師你好，又是我。我有一個比較小的問題，我順便分享一下我過去。我真的覺得老師講得非常好，就是不要跳下車，因為我過去就是常常上上下下的。16 個月前我開始聽老師的，包括我太太；其實我聽老師是 21 個月，可是我前面五個月基本上就跟一般人一樣，非常不相信，因為我朋友介紹給我的時候。可是去年做的時候，我跟我太太兩個——我太太比我還更早相信老師的——所以我們去年可以做到 70% 的 return，也就沒有上上下下。以前我過去都是玩 FAANG，不但要補一大堆稅，然後上上下下買一大堆，雖然可以勉勉強強到二三十%，可是事實上也是操作得好辛苦。那今年年初到現在為止，我太太是聽老師的 QQQ、ARKK，其他都沒有動，大概在 12% 左右；我有做一點點小小操作，就是拿老師的六支股票上上下下玩了一下，我大概勉勉強強維持到昨天，剛好半年了嘛，所以我一算大概是 19.5%。 我想請問老師一下，就是因為我最近開始慢慢賣掉一些房子，還有包括我的 rental property，那如果說我現在開始那些錢可以拿來進來投資，當然我還是會買 QQQ；那如果我想集中這六支股票裡面，就是老師介紹的 Zoom、PayPal、Square、Apple、Amazon 跟這個 Tesla 這六支股票，還包括加上 GBTC 跟 ARKK，你覺得我如果只想抓一支到兩支左右，老師可不可以介紹我這六支裡面應該集中火力打哪兩支？謝謝。 大家都想要問這種問題。今天如果我知道的話，那我在我的退休帳戶就會全部改變、就集中這兩支了嘛；那既然我都沒做，我如果給你一個答案，你應該不要相信我了，因為我只是隨便給你一個答案而已。不會啦，沒有一個什麼集中。我如果會知道哪兩支會比較好的話，我給你一支兩支，那我就是過度自信、或者是我是騙子，所以我沒辦法給你哪兩支。 那我可以給你建議的就是有兩種選擇方式了。第一個就是在你手中的裡面，你持股比例比較低的，你可以加倉你持股比較低的；再來就是除了 GBTC 就是比特幣之外，其他的個股你可以加倉績效比較差的兩支了，這是一般理論上比較正確的做法。可是一般人做不到，一般人都想要追那個明星股了；我這裡面五支六支裡面績效最好的，我卻是叫你買那個績效差的，好像賭馬，就是現在這個賭馬過去都最後兩名，你要去賭那個最後兩名的嗎？你都很難做到了。所以我給你的建議，你做得到做不到是你自己要決定。第一個就是沒有所謂的明牌，所以你問我說我持股裡面哪兩支是未來半年最會跑的，我給你答案說我不知道；那如果你要決定你自己拿兩支的話，那你就選股票績效比較差那兩支，那就看你做得到做不到，就這樣子。麥克，我給你的回答是這樣。 謝謝老師，我大概知道我應該往哪裡走，謝謝。不過我還是會重倉在 QQQ，這沒話講，這已經證明了一件事，非常好，謝謝老師。 好，謝謝麥克。那接下來我們請冰拉，冰拉你可以開麥發問。 老師你好，你有聽到嗎？ 請說。 我最近進來才有聽到老師的節目。我本身是一個上班族，然後我也是一樣都一直在存股，存 0050 也是存了蠻大的部位在那邊，那老師是說都要把它換成在臺灣就是 00757，當然我也有買一部分，只是說大部分還是在 0050 裡面。現在也是想說老師是這樣講，可是還是一直沒有下這個決定把它換成 00757，那也是想聽聽老師是不是說要換過去。然後第二個問題是說，像我是預計說看能不能 10 年後就退休、存夠退休金，那想說既然希望能夠在 10 年內退休的話，就是說有一筆土地還可以再借貸出來，應該有可以借 300 萬。那是不是應該說，因為我現在的現金因為是存股族，所以說幾乎沒有留現金在身上，老師會建議說這樣子的話就是用土地三趴利率貸款出來買 00757？謝謝老師。 第一個就是——00757 的長期回報率不到 7%？不對，你會覺得說最近長得還不錯，因為臺積電長得不錯，可是長期來說……不是 00757，對不起我講錯，是 0050 的績效不到 7%，就是年化報酬率。 那 0050 過去的歷史還有整個臺灣的產業結構，就算是臺積電的話，他要打贏 QQQ 都蠻難的，這個你從邏輯上就知道了：上游的廠商臺積電當然有護城河，可是上游的廠商要勝過品牌廠商機會不大，因為品牌廠商蘋果、Amazon、Facebook、Google 這些都會獲取最高利潤，慢慢才會分下去。 所以臺灣的產業 0050 要長期勝過 QQQ 機會不大，過去如此、現在如此、未來也是如此。所以如果以絕對報酬率來說，那冰拉我給你回答就是你要換到 00757，絕對報酬率。 第二個，你那個土地就去借，而且越早借越好；你既然所有剩的錢都是投資，那你就是分批——你本來是每個月的定期定額，分批的把它當作是單筆投入、分批還款，這樣就可以了，這個很正確，應該要做的。 不好意思老師再請問一下，因為我一開始的想法是說，那個土地也算是變成老師有強調一個觀念，就是一個緊急備用金的狀態。那我現在有上班、每個月都有收入，只是說身上現金也許是剩一些而已，如果說再把這一筆這樣投入的話，這樣在風險上的考量是不是說會比較大？謝謝老師。 所有借貸都是有風險。所以你第一個就是你的上班穩不穩定嘛？你的上班如果穩定，風險就低嘛，你看你自己的上班是什麼。那第二個就是緊急備用金，當然是要留啊。那你如果借 300 萬，你可以看你半年的生活費是多少，你不要動用嘛——你 300 萬額度，你動用看 250 萬，留 50 萬在那邊，如果緊急的話可以再動用一下；那不然就是動用 270 萬，留 30 萬。看你半年的生活費，你覺得留多少安心，那你就拿多少出來，其他緊急備用額度留在裡面不要拿，隨時要動用也可以。那這樣子你跟銀行談，是不是就是一種叫做信用額度的貸款嘛？是不是這樣？ 好，謝謝老師，我沒有問題，謝謝你。 好，謝謝冰拉。冰拉我也在臺灣，你也可以加我的臉書，如果你對於你的借貸啊、或者是你到底要不要這樣子轉換，我可以跟你分享我的比較細的心路歷程，你就會很快就會換完了。 好，那接下來我們請泰勒，泰勒你可以開麥發問。 我是泰勒，老師你好。 請說。 那我現在也是準備進入退休，那我也是大概半年前才聽到老師的課程，然後去看了 YouTube 的一些影片。那我要問的問題是說，我現在整個資金部位全部都在臺灣，因為臺灣卻沒有像嘉信這樣一個 pledge 的這種功能，所以我想我可能比較慢進來。所以不曉得在臺灣的操作方法，就是說沒辦法像嘉信這樣，那是不是要用股票直接的方式？那也就是說像前面那一位提到的就是說，如果房子可以去抵押借出錢，是不是可以用借房子的錢，可以借到一千多萬去投入？好，最大觀念還是在於，就是在臺灣有沒有像 pledge 這種方式？ 臺灣沒有啦，所以臺灣沒有股票質押啦。你要快退休了，你趕快在退休前去借錢好不好？用房子去抵押借錢，你一退休你可能就借不到錢了，像有的人沒收入的要用房子抵押，就要他小孩子做保證人；那你還有工作，你可能就不需要做保證人，你可以早一點去借錢，那個錢沒有動用就不用支付利息，所以我隨時可以動用那筆錢。那趕快動用啊，全部趕快拿出來去買 00757 啊。那你還有幾年要退休？ 但是我現在那個貸款應該還有十年的時間可以借。 還有十年？你本來當初他給你幾年？ 他當初應該給我二十年，大概我，但是已經十年都沒動用。 你要不要去跟他改一下，改成二十年，或者是別家看看，先談二十年好了，時間能夠久一點比較好嘛。那那看利息啊，那越早辦越好，趕快把這事辦完，趕快去投資。那我們借錢的觀念，第一個就是時間越長越好，每個月繳的錢越少越好，利息越低。好，這有順序的哈：時間越長越好，繳的錢越少越好，利息越低越好；當然你前面時間越長，利息就會稍微高一點嘛，那就是這樣子，好不好？所以趕快去辦，你退休就沒有這個好處了，所以你要趕快去辦，那如果不行就趕快，十年也 OK 了，趕快拿出來投資吧。 OK，嗯好。那在前面就說，確實老師你說的，在美國他是透過 pledge 借錢出來支付生活費嘛，那在臺灣沒有 pledge 這樣，那是怎麼來支付這個生活費？ 就是你要多少賣多少。像我媽媽每個月要六萬五千塊，那他的現金我都會保留在十萬以上，差不多就是二十萬，那低於十萬我就再贖回基金，又把它補足二十萬，就這樣子，這是我的做法。所以你也是一樣，就是看你半年需要三十萬，那你掉到剩二十萬、十五萬，你就再把它賣出、補足到三十萬，就這樣，需要多少賣多少。 重點是退休的人，你的風險是你的資產夠不夠？假設你有一千萬的話，那你可以一年用三十萬沒問題啊，你一千萬投資 00757，一年用三十萬沒問題啊。那你說我一年三十萬過的日子很清貧啊，那怎麼辦？那沒辦法，你的退休金就這麼少，那你就等你的一千萬變成兩千萬的時候，那你就一年可以用六十萬了。那市場漲跌跟你沒關係，你只要有個峰值，就是你的資產的峰值達到一個那個峰值，那你乘以三趴，就是你未來可以過的日子。他漲到兩千萬，你開始用六十萬，他跌到一千五百萬，你還是用六十萬，那個就是我們——當你的峰值達到那個位置的時候，你用那個地方乘 3%，那個就是你的風險承受度。 所以泰勒，你退休後能夠用多少錢，貸款的風險不大，可是你貸款每個月要繳的利息要放在你的生活開銷裡面。那你可能貸款就是一個月要還兩萬，那你自己生活費要五萬，那你一個月的開銷就是七萬，那你七萬乘上十二就是八十四萬，差不多一百萬，那你就是要有三千萬了，了解了嗎？你一個月差不多七八萬嘛，那你差不多要留四十二萬左右。那你看留個三十萬吧，你用到剩二十萬，你就再給他補到四十萬，就這樣子，OK，就賣出的部位能夠補回那個四十萬，那就用到剩二十萬就再補、就再賣一次嘛。甚至有時候你發現市場又一直高點，你就高點的時候稍微給他賣個二十萬、提前賣也可以，那沒有說比較準確了，可是你總不希望跌下來賣嘛。 是，謝謝老師，我懂了，謝謝。 好好，謝謝。那接下來我們請 Jayden，Jayden 你可以開麥發問。 大家早上好。 Jayden 早上好。 我這次我分享一個問題吧，因為不是一個特別問 James 老師的問題。但是為什麼想到這個問題呢？因為 James 老師一直在說要長期持有、打死不賣，然後你就會有一億元的身家，是吧？那我覺得很多人可能，特別是剛開始投資，沒辦法理解為什麼就靠抱著 QQQ 就能賺到這麼多錢。那我覺得這裡面最重要的是一個複利效應，可能很難理解，對於沒有經過長時間投資的人。那我這裡有一個問題，其實可以考大家，挺有趣的一個問題：那就是如果你拿一張紙，你把它對折，對折了之後然後再對折，假設你能夠對折 50 次——當然就是說在實際應用上沒辦法做到了，因為你大概對折可能四五次之後你就再也折不下去了——但假設你能夠這麼做的話，你覺得這張紙會變得多厚？這是一個考倒很多人的問題，我就先提出來，然後可以大家思考一下，然後主持人也可以猜猜這個答案。 對了，這個問題就是每次回報一倍嘛，2 的 50 次方嘛。2 的 50 次方就是 15 個零，那 15 個零是什麼狀況你們就知道：三個零是 1000，六個零是 100 萬，九個零是 10 億，那 12 個零是 1 萬億，那再加三個零，這個百萬億、千萬億、萬萬億。那你就知道萬萬億再乘上這個紙的厚度，你就知道他會到哪裡去了，聽說會到月亮去了。 對，他的答案是——可能大家都想像不出——地球到太陽距離的三分之二哦。 對啊，所以這個就是驚人，1 億公里左右。對，所以我們剛剛算出來是萬萬億倍，那萬萬億再乘上紙的厚度。所以複利就是這麼可怕了，所以他比原子彈還可怕。所以覺得謝謝你哦。 最後大家要記得，你們會很有錢，所以我說富有是天賦了。如果你到了年紀越大你沒有錢，那不是社會的問題、不是國家的問題、不是制度的問題、不是世代剝奪的問題，是你自己不懂。那資本主義就是很弔詭的，就是不懂的人是大多數，懂的人是少數，富有的人就是少數。有一個人留言啊，就是「老師為什麼只有一小撮人啊」——就是少部分人懂啊，你們就證明你們就是對的啊，你們就會證明你們就是會賺錢，你會賺大部分的錢。 那我跟大家講就是說，股市裡面有一個叫做零和遊戲：你們操作者、交易者在那邊炒作日線交易的，那交易者是零和遊戲，零和遊戲不是你就是我、不會創造價值；那整個市場的價值全會分配給正和遊戲的人，就是長期投資者。當零和遊戲的越多的時候、正和遊戲的越少的時候，那你不覺得每個正和遊戲的人所分配到的獲利就是增加嗎？你如果懂這個正和遊戲的人只有十萬人，那整個資本主義的這個獲利、就是價值增長，平均就分給十萬人嘛；那如果玩零和遊戲的人更多，那正和遊戲只剩五萬人，那大家的獲利就 double 啊，就這麼簡單。所以當然這是一個很簡單讓他理解的一個常識，所以很多人搞不懂為什麼我們懂的人越少、我們獲利就越高，就是這樣子。那真的懂的人就是這小部分，而且這小部分就集中在像認同巴菲特、認同我們的人的身上，那就我們是小眾，那我們的人數越少，其實我們的獲利是越高的。這是跟大家分享的，謝謝。 這個我也順便提一下，就是我看到這故事是在一本書，叫做 Price of Tomorrow。這本書其實挺好的，就是講了為什麼現在由於高科技的快速發展，其實現在通縮的這個力量比通脹的力量要大得多，這也是為什麼 Cathy Wood 一直就說不怕、一直在這個高成長的領域投資的道理。我建議大家有空可以看一看，作者是 Jeff Booth，Price of Tomorrow。 謝謝介紹我們好書，謝謝你跟我們分享就是不同的領域看到複利這件事。複利真的很重要，然後複利一定也要時間，所以所有的朋友一定要跟我們一起慢慢變有錢，快錢真的有時候不是我們能賺的，謝謝。 那接下來我們請 JCJK，你可以開麥發問，謝謝。哈囉，JCJK，你在嗎？ 我暫時沒有問題，我就 skip，謝謝。 好，那我們請 Peter，Peter 你可以開麥發問。 好的，謝謝主持人，謝謝 James 老師。我看到今天有很多人、說今天聽眾很多，我也很感激 James 老師一直陪著我們，然後也很高興下面的聽眾越來越多。我今天是有一個問題，關於在投資帳號裡面投資 QQQ 的問題，其實我也考慮這個問題有一段時間了。James 老師，您說投資 QQQ 是有 100 家最優質的高科技公司，那我們在美國的投資人沒有那麼幸運，沒有一個工具去投資它裡面有 10 家最優質的公司。我就在思考我們有沒有可以想辦法自己去配置，這樣在退休帳號裡面，比方說我們每一年 rebalance 一下，就投資這 10 家，或者說 James 老師推薦的這幾家公司，按比例配置，然後每一年 rebalance 一下，謝謝。 好，可以啦，就是你在退休帳戶絕對沒問題，不要在一般的應稅帳戶；在退休帳戶可以，那退休帳戶你可以這樣選，你可以選 00757 的那 10 支也可以。那可是你自己選的話，你有個問題就是說，你要去跟蹤 FANG 他的持股的變化，他如果有換股你就得換嘛。 好，可是你不要自己做 rebalancing，我常常講不要做 rebalancing 的動作，因為你做的太頻繁也沒有用，做的太久、他一年做一次也沒有用，因為有時候一年的震盪、中間有個震盪，那太辛苦了，我是覺得不用。 而且基金本身自己也不做 rebalancing，他就是讓這種被動基金市值越高的就越高嘛，他就 let it go，所以為什麼有時候蘋果會在一個被動基金佔到十幾%。 所以第一個就是你可以選 00757 的十支股票在你美國的退休帳戶，或者是你選 QQQ 的前十大公司，那他如果被踢出十大，你就得把那個賣掉換成新進來的那一個，那你就這樣做就可以了。 所以 Peter 我給你回答：可以，你自己複製在退休帳戶；第二個就是不要做 rebalancing；第三個就是你對你跟蹤的指數，你就是要注意一下，偶爾他做換股你就得自己換一下這樣子。 好的，謝謝 James 老師。 不客氣。 好的，謝謝 Peter。那接下來我們請 Benson，Benson 你可以開麥發問。哈囉，Benson，你在嗎？ 哈囉，我在，有聽到我的聲音嗎？ 可以可以，請說。 James 老師好，主持人好，謝謝 James 老師分享這個投資理財的課程。那我在臺灣，那在接觸 James 老師之前，我就有撥付一部分的資金到美國券商投資美國 QQQ；那聽完 James 老師分享臺灣有 00757 的這個標的之後，我就有把我臺灣的資金逐漸買入。 但是我最近發現一個問題，就是說我們都知道 QQQ 或者 VOO 的指數編制是依照市值的前 100 大或者前 500 大下去做一個指數編制，那這個 FANG 他未來會不會就是他的指數編制是依照市值嘛？還是依照他的產業下去分配？ 因為我聽完老師講完之後，我又考慮要把資金移到最近的地方，但是因為我有這個問題，所以我想請老師替我解答：就是說我有一部分的資金在臺灣的 00757，但是因為我不曉得說這個 FANG 未來 10 年 20 年之後會不會因為市值的變化或者是說調整，那我是不是需要把資金留在部分的 QQQ 或者是 00757，或者是全部移回來 00757 這樣子，麻煩老師。 這個 00757，你去看他的編制，他就是高科技的前 10 大、應該是市值的公司吧，這要去確定一下，反正他就是選前 10 大嘛。那他就是 Alphabet、NVIDIA、Facebook、Amazon、Apple，那就已經是證明這是前 10 大了，因為這個在 QQQ 裡面也有 Netflix、特斯拉，這也是在那個裡面。那他唯一有三支不在 QQQ 裡面，有可能這三支不是在那斯達克上市，所以那斯達克沒有納入；那這個 New York Stock Exchange 的這個 FANG Plus，他是整個市場的前 10 大。所以除了這前面七大是 QQQ 的前 7 大持股之外，另外三支就是不包括在 QQQ 的七大持股，所以 Benson 你應該是不用擔心的，因為你可以想想看，他可能是那斯達克跟 QQQ 的前 10 大市值的公司了，網路公司。 好的，謝謝老師，我沒問題了，謝謝。 好的，謝謝 Benson 的提問。那接下來我們請魏，你可以開麥發問。 聽得見嗎？ 可以。 首先我謝謝 James 老師，上次有點我搞亂掉了這個 Clubhouse 的，麻煩 James 很多時間。anyway，我有兩件事。 第一件事，前一陣 James 老師給我上海同學提了一些關於基金的建議，他們收到了，非常謝謝 James 老師。因為他們上海有些時候不太方便，所以他有些分享希望我轉達。總之而言，他們覺得都非常滿意，就是說他們覺得這個也給他們上海的朋友有這個機會投資美國的這個基金。 回報率在他們看來，他們做了一年、一年半左右吧，他們是投資這個上海花旗銀行的富蘭克林高科技基金嘛，因為他們告訴我一年回報率也 48% 嘛，基本上今年也達到 16% 了，所以應該跟美國 QQQ 差不多了。 但是我問他們，他們認為上海當地他們最大的迷思，就是他們認為第一次要交開戶 2% 的費用，總是心裡這個坎過不去，因為很多時候在上海他們 A 股 B 股不需要有這個費用。那我也跟他們花了好多時間說只是一次性的嘛、不是每次都要交這麼多 2% 嘛，所以這是他們這個門檻，一旦他們過了這個心理門檻以後就比較容易了。 而且他們認為就是說很多像 513100 啊或者廣發的那些基金，他們覺得總是在 A 股受這個上海這個市場不穩定嘛，好像回報率總是達不到像 QQQ 啊或者富蘭克林基金這樣這麼穩定，這是他們給我的分享吧。 第二件事情就是這是我問 James 老師好了。其實我跟 James 很多年，我朋友他也跟了很多年，我們兩個人有點不同的方法：他 100% 跟 James 的做法，大概期間 2008 年到現在是交易過一次、也跟 James 出來過一次，後來一直沒動過；後來我發現其實他的回報率比我高很多，我一直以前一直上上下下。所以我覺得其實長期回報率你如果不要看一年兩年、你放十幾年，還是會差很多。那我現在就是說我基本上也慢慢轉過來，絕大部分 70% 不動。那我最大一個問題就像跟 James 老師分享的就是說，我總是心裡有點不踏實，你要放 100% 不踏實，那我總是預留了 20% 的 cash 在那裡，我總是覺得沒有一點子彈，真的市場有波動的時候我沒子彈進去了，那是我的一種想法，但也不太對了。 那我的理解，或者我記得我太太或者 James 老師跟我講，我認為我的問題在於就是老師一直說你的物質能量的提高需要你精神能量的提高來支撐。那我怎麼能夠就是我的精神能量的支撐到我這一點、認為我能夠 100% 進去，這是我的一個難點。第二個就是 James 老師你說的這個財富取之於社會、回饋於社會，我知道 James 老師做了很多很多的公益，就是這方面我希望 James 老師也跟我分享一下。我們賺錢的目的到最後也是要回饋於公益、回饋於社會，怎麼樣在這兩方面跟我的精神能量的提高，能夠把我的物質能量才能提高到下一個 level，好不好？謝謝你。 你的問題很好了。第一個就是在中國的投資朋友，你們如果方便你就直接買 513100，績效雖然沒有像富蘭克林或 QQQ 這麼直接，可是你知道 513100 是因為是人民幣計價，那你在富蘭克林高科技基金可能是以美金計價，所以他因為沒有匯率的差別，所以他的績效會比較接近以美金計價的 QQQ；那你如果人民幣升值的話，你 513100 用人民幣計價的績效就會相對比較差一點，是沒錯。還有就是在中國操作美股這個費用啦、跟他的損耗啦，還有因為匯率管制啦，所以你給他人民幣他不能馬上——有時候人民幣對美金的轉換沒有馬上，因為外匯管制，他也沒有馬上立即行動。像很多人要大量買進 513100，他就是要趕快把這個資金轉到美國買 QQQ 嘛，可是如果 QFII 有一些限制他就沒辦法立即跟上，就好像你自己留很多現金，人家如果一次大量買進，那你現金沒辦法消化去買 QQQ 嘛，那你留現金的人績效就會比較差，這是我的猜測啦。 那你到花旗銀行在中國的分行去開戶買富蘭克林高科技基金，其實是有好處的啦。 那可是 2% 的手續費在全世界都一樣了，在臺灣還要 3%，那你去 negotiate 打折也是 1.8%、也是 2%，也不會便宜到哪裡，那我們尊重市場嘛，因為他提供這個服務所以收你 2%；那如果他不提供服務，你連要繳更多手續費你都買不到，所以你還是要感激這個銀行提供這個給你購買的機會。 那如果富蘭克林高科技基金他的回報率比 513100 高個 10%，那 5% 你就值得了，而且是每年高 5% 的話；那如果是每年比那個 A 股高個 10% 回報，那你才一輩子只繳一次 2% 而已，你要這樣想。 就是你才一輩子繳 2%，永遠你就不要賣出來、不要進進出出，你這 2% 繳完就一輩子都不用再繳了，而且你每年都可以多績效，多你以前過去的投資回報率 10%、15%，那你應該很高興，應該能夠買到這樣的門票，2% 就可以買到這樣子富有的門票，你要感激啊，要感謝這個花旗銀行。 就我都覺得他們既然 open 這個 door 給你們、收 3%，我都覺得還無可厚非吧，一輩子才收你 3%。你們知道你們去財富管理，給那個財富管理什麼的，每年都給你抽 3% 啊，不是一輩子的，每年都抽你 3%；所以他一輩子才抽你 3%，很便宜啦，這個給你一個建議。 第二個就是給中國內地人很高興的趕快去買，可是就是說因為他好像有限制要 20 萬、20 萬人民幣的人才能開戶啦，這個是有一個限制。所以你小資族就趕快投資 513100，等到資金夠的時候再去花旗銀行開戶、再轉到花旗銀行去。 那你留 20% 現金是浪費了，因為你要知道績效就是比較差嘛。那你現金的回報率是 0，那你的另外 80% 的投資如果回報是 20% 的話，那你總回報率就只有 16%，你少了 4% 嘛，那你為什麼要放棄這 4%？假設你是一個長期投資者的話，不應該放棄這 4%，4% 是非常大的數字你知道嗎？4%，十幾年就 double，你的資產就 double 了，所以不要放棄。慢慢，你可以慢慢把 20% 慢慢投進去嘛，因為市場漲了你再投，慢慢把它投進去；或是你認為市場跌了你再投，總是要一兩年內把它投完吧。好吧，投完就不用管他了，你找個時間投進去，好不好？ 好，我 follow 一個。因為關於這問題我也問我上海同學，他這樣講的。他說其實他上次跟我說，比如說像富蘭克林高科技基金，他有兩種計價方式，你可以買以美元計價的，也可以買以人民幣計價的，基金好像名字有一點點不一樣。所以我就問，如果是有兩個選擇，應該用以美元計價買，還是用人民幣計價的？他問我，我說你當然用美元計價買了，不用用人民幣計價買。我說這是我的選擇，我當時跟他們講的，因為你知道他們在國內人民幣換美金這個限購，每年只能換多少，有這種限制嘛。那我說那你放在裡面，美元增長了，花旗以後還給你也是美金；那你如果人民幣增長多了，你也換不了美金嘛，問題在你以後要換成美金也是很困難，在國內有這個問題嘛。那你如果在花旗你是美元計價的，他將來漲了，就算你拿去賣掉的時候，他也是還給你美金、不是還給你人民幣嘛。這是我跟我同學的講法，就說你如果有兩個選擇的話，應該用美元計價。 第二個就是他們講的這個起始門檻，他們問了花旗，他們有三種，其實最低是 20 萬，第二檔是 50 萬，最高是就像我們像 VIP 卡就是 100 萬人民幣。其實他的差異呢，我問他，他們說好像就說你如果 VIP 大概是手續費低一點、一個 percentage，如果你 50 萬大概是兩個 percentage，大概你 20 萬可能更高一點。我感覺上就是他這個第一次下去呢，會依你的帳戶的類型，大概有一點的 difference，這是他們的想法告訴我的。就是說那我非常同意你說的，如果說你剛開始沒這麼多資金，你可以先買 513100，等你資金量大到一定程度你再轉過去，我覺得這可能也是比較好的一種方法吧。 最後一件事，你剛跟我說我增加這個 20% cash 的問題。因為我以前也是很 aggressive 的，但是我每次發現我 aggressive 的時候可能就賠錢了，因為以前操作比較多嘛，所以我現在總是有不踏實的地方。 那我現在做法就是我 70% QQQ，那我 10% 個股，那我盡量把 10% 個股——你記得我以前跟 James 講過，就是我買一些什麼 covered call 什麼東西嘛——就是我盡量增加一點 income，那我就希望把這個，因為我 20% 空在那邊嘛，等於說我要靠這個 10% 給一些 extra income 的東西去 make up 我這個 20% 沒去買的這部分，那 hopefully 我這個 over performance 跟 all in 的差不了太多了。 因為我原來心裡總是有陰影，就是說每次 all in 就好像資產都被綁住了，心裡總是有點不踏實。 那我覺得可能我這種想法也是不對的，我慢慢也是會往前面提高一點，因為我發現我踏在 100% 在裡面從來沒問題，因為我好像不太對頭，這樣做手法總是——這是我的一種風格嘛，反正可能也不對了，但慢慢也在調整這東西了，謝謝 James 老師。 你沒關係啦，你 70% 做對的，其他的我想就是雖不中亦不遠矣就可以了啦，你就照你的方法做，feel comfortable 就好。我們也不是 100% 就只有投資投資投資，我覺得你 comfortable，那你做點 covered call 也可以啦，這個沒有什麼說不可以，只要雖不中亦不遠矣啦，所以你繼續這樣做沒問題。 那你的問題要有個精神能量，這很重要。其實我很希望能夠分享這件事情，那我是認為有幾個事情大家可以做的。 第一個，讀書是一個非常高的能量的來源，所以我建議大家盡量多讀書。原則上盡信書不如無書，你不要百分之百都相信書上寫的，你要思考過，不要把他寫的垃圾你也把它丟到你的腦袋裡面，不是這樣子的。所有的書籍都要經過思考過，才把它放到你的腦袋裡面去。所以讀書是最好的——人家一輩子活了七八十年了，寫了一本書賣你 10 塊美金，好便宜喔，你買了他一輩子的智慧，所以盡量看書。那你看你喜歡的書啦，也不一定要看財經的，財經的書、投資的書裡面也有很多哲學，那你可以看你喜歡的，只要任何書都值得看。那不要盡信書、盡信書不如無書，不要完全相信，每個人都有每個人的侷限，所以他寫的不是全都正確的，就像投資書籍裡面也不是全部是正確的，OK？那你要自己經過思考過。 那再來就是做一個 meditation、做催眠、做 meditation，去外面或者聽輕音樂，每天都有一個小時的冥想，聽音樂，什麼都不做，那放空腦袋，看你有沒有辦法放空、你有沒有辦法不受外界的干擾。尤其我們在市場就是要放空，那你要練到你不為所動，那這個就是心智的提升，這個我想是給你的一個建議。 至於公益，不容易啦。我現在就算我做公益也是很少了，因為很難，因為所有的公益團體水很深。我發現很多公益團體我們要去跟他談，他就說你錢交給我們就好了，你瞭解這麼多幹嘛？所以代表他們裡面蠻黑的，所以我現在還沒有做。那我是覺得你有錢先把你身邊的人照顧好吧。比如說孩子要跟你去玩，那你就住最好的飯店嘛；當然有時候我會說哎呀現在那麼貴、暑假來的那麼貴，那等到明年淡季再來住可能 200 多美金一個晚上，現在住要 600 多美金，跟人家搶幹嘛？可是有時候想一想，過去就過去了，你這次不跟小孩出去玩，下次他不跟你出去玩，所以錢可以用就馬上用，用在子女、用在父母、用在兄弟姐妹，反正用在你周遭的人。那平常找三五好友大家吃飯嘛，那你說吃飯太物質了，你不吃飯餐廳哪有生意對不對？你多花錢——有錢的人花錢是道德，有錢人不花錢是不道德的，我跟大家講這件事情。所以公益先暫緩，可是花錢是要花的啦。 那你說還有另外一個問題，我問你，因為以前我們在上課的時候，你有一個很好的，就是你每個月推薦一本書，然後定期會有一個讀書會讓大家分享讀書的心得嘛。那我現在因為不方便嘛，還能不能可以每個月推薦一本書，然後一個月有一個 session 讓大家回到一個 online 的讀書會，讓大家可以分享這東西？ 我可以每個月推一本書啦，可是我想我沒有時間帶大家念書啦。你可以自己念，念完你在這個 Clubhouse 或者是我們 room 的 meeting 裡面，你拿來問我、或者你拿來分享好不好？我是覺得這樣會比較好一點。我們沒辦法帶大家念書，每個人念書的速度不一樣，所以沒辦法一致，那你可以自己找三五好友，大家自己成立那個，自己念可以。 好好，我問完，謝謝，謝謝你好。 謝謝魏。然後接下來我們請 MM，你可以開麥發問。哈囉 MM，你在嗎？你要開麥喔。那我們先請 Mary 好了，Mary 你在嗎？哈囉哈囉。好，下一位好了，我們請那個 QIII，你可以開麥發問了。 你好，Mary，不好意思才開啟麥。好，那 Mary 你先說。 你好，James 老師，你好。我對您今天那個題目非常感興趣。我呢是在加拿大，以前幾乎沒有做過投資，現在呢就是快 60 歲了、也快退休了，我手裡有點現金，我想您能不能給我建議，怎麼樣開啟投資的第一步？ 你在加拿大，你就去證券商開戶買 QQC 吧，好像是 QQC，你就買 QQC，代號 QQC；還是你多看我們的影片，我們有講了 QQC 或者是 XQQ 也可以。 我怎麼能看影片呢？在哪能看到您的影片？ 你 follow 我、我的 bio，你到 YouTube 搜尋 CLEC，我的 bio 那四個字 CLEC，看到這個 icon，那就是我的頻道。好嘞。那你要退休了，你要注意就是你的退休金一年只能用退休金的 3%，瞭解了嗎？你用太多就會有風險，那你這樣會永遠用不完，好不好？ 我沒聽懂，您現在 3% 是什麼意思？ 退休金的 3%。你退休金如果有 100 萬加幣的話，你一年只能用 3 萬塊加幣。 退休金的 100 萬，我沒聽懂，是我自己存款了 100 萬嗎？ 對。你說你要退休了嘛，那你說你有一點錢嘛，那一點錢我不知道是多少嘛。那你那一點錢如果只有 50 萬，那你一年只能用 15000 塊的加幣。你如果去投資的話，就用 3% 的那個，對，每年用 3%。OK，當然你在加拿大可能有退休金嘛，那退休金加進去、再加這 3%，看夠不夠你過日子；那不夠也沒辦法，因為你已經退休了，所以你沒有入嘛，所以你只能控制出嘛，所以你要看看你怎麼過什麼樣的日子，那等到投資增長了，你才能夠增加你的生活品質嘛。 因為我開始我沒聽到您那個最開始的講解，所以我對您說的 3% 我還不太理解，我怎麼來控制投資呢？ 那投資我就跟你講，你要去買 QQC，對，你把你的資金買 QQC，那你的資金留個半年或一年的生活費，其他都買 QQC，那每年可以用 3% 的你的資金就可以了。 好嘞，行。 你用超過，超過就會有風險。 好嘞，謝謝。 好，謝謝 Mary。那我們接下來請 QIII。 Hello，James 老師。Hello，moderator。就是最近幾週有持續在下面聽您分享。我現在的情況又稍微有一些動搖，這個也挺有意思，就是因為我不都是美元的資產。但是聽您講的這個境外資產對未來的這些規劃什麼的，就是時間越久可能這個錢回來什麼的有問題。因為我現在 35 歲嘛，我不知道我這個錢現在是拿回來買這個、就剛才那個魏大哥他講的他經常買這種富蘭克林的，還是買 513100，還是我繼續留著我這個美國的這幾個帳戶、繼續拿他們做 QQQ 呢？還是怎麼動？因為我大方向是不變，還是去做這些方面的投資，但是這個裡面外面錢的這個配置，我不知道怎麼搞，是希望 James 老師給一些意見吧。 對，我的建議都是你人在哪、錢在哪。那你大部分都在國內，那你應該把錢留在國內啊，那你投資富蘭克林高科技基金，績效也沒有比 QQQ 差，那錢離那麼遠沒有好處啦，你不知道會發生什麼事啊，對不對？那很多人認為錢在外面比較安全，很多中國內地覺得錢在外面比較安全，我倒沒有這種感覺啦。 因為我在臺灣也一路走來，從過去的金融控管，以前我媽媽要出國旅行還得用地下錢莊去換美金，才能夠換到比較多的美金到美國來旅遊、到歐洲旅遊，那個時期臺灣也經歷過啊，金融管制也不是沒經歷過啊。那後來就開始慢慢開放幾個銀行做外匯，只有那幾個外匯銀行可以換美金，後來慢慢就全部開放、每個銀行都可以做了，後來資本管制就完全鬆開了。 因為外匯大到一個程度，國家也得鬆開啊，不鬆開他也沒辦法；外匯管制到最後，不然他自己要撐死啊這國家，那個通膨要撐死。不會啦，他最後還是要把這個水庫開啟。所以我是覺得中國內地的朋友，你們短期的擔心我可以理解了，可是金融開放是早晚的事，臺灣走過了，我想中國也會同樣這樣子走啦，所以不用擔心，你應該把錢拿回去。 還有一個問題，James 老師，就是如果我拿回來的話，其實我還有一個私人的想法：如果我將來要小孩的話，我可能會選擇讓小孩生在美國。如果是這樣的一個大方向的話，那就不一樣了。 那當然你要留一點錢在美國啊，你以後要匯出來不容易嘛。那你如果認為你需要來美國、小孩子要來美國、以後希望他留在美國，那這樣子你當然資金還是一半一半吧，先一半在國內、一半在美國吧。 就是因為這個打算又不一樣了，因為我個人是經常去美國，也比較喜歡美國的這樣的生活方式，當然中國也有很多不錯的地方，所以我這個還是在動搖；如果要小孩的話，我可能一定會讓他是在那邊，可能會更好一些。 好吧，你現在還沒決定就各一半一半吧。 好，謝謝 James 老師。 好的，謝謝。接下來我們請 Kenny，Kenny 可以開麥發問了。 Hello，晚上 James 老師你好。我在兩個星期以前在 YouTube 有發現到你的那個平臺，然後我就陸續看了大概有 20 多個你的影片。我現在人在新加坡，然後我想問三個問題。就是第一個，在新加坡我現在也是有投資啦，也是殺進殺出；然後匯豐，我是在匯豐、在證券開戶，所以如果要買 QQQ 的話，是在銀行會比較好嗎？這是第一個。第二個，我的孩子今年 21 歲嘛，所以我就想把這個東西關注在他的理財方面，但是他因為還是年輕嘛、很多東西不懂，我是擔心會有不好的往後影響他的心理的不好的東西啦，比如說比較懶惰了，反正有錢就不用做。第三，就是我們在新加坡的話，他的稅收我就不會怎樣——如果有一天賣掉的話，他的稅收在新加坡會怎樣的計算方法？這三點我想問問 James 老師，謝謝你。 你在新加坡，我對新加坡不是很熟啦，所以你應該去新加坡的銀行看看有沒有可以買我們說的富蘭克林高科技基金這種的。我想你像在中國的花旗銀行就可以買這四大基金嘛，所以全世界很多人像馬來西亞啦或者澳洲啦，很多人問我我怎麼買美國的，我其實也沒辦法幫每個國家回答這個問題。通常我的回答就是你去看你們的證券商或什麼的銀行可以買美國的 QQQ 嗎？這是一個問題；或者是當地有沒有相對 QQQ 的這個 ETF，像中國就有 513100。 那再來就是你如果沒有的話，那你就去看看外商銀行，像美國的花旗銀行，我想他們就會有四大基金嘛，那你就買四大基金就好了。去花點時間研究研究，跟幾個銀行理專聊一聊，不要被理專拉去買別的東西了——理專會幫你拿去買保險、買債券、買其他的，他第一個會先跟你講你不懂，再來跟你講他懂什麼。 再來就是小孩子。第一個，不要把錢給小孩子，所以你就說 100 萬，你也不要幫小孩子開戶、100 萬放在他的帳戶，不要，你要讓他從小錢開始長大。那他一開始沒錢，那你就說來，我給你 5000 塊，那你看著這 5000 塊，那每個月會長了變 8000 塊，你看會長吧？那他就會開始從裡面——一開始他不在意爸爸的錢嘛，反正他不在意，可是過一段時間他會發現什麼事都不做竟然會一直長，那他就會得到一個正確觀念：不要動就會長。那以後外面的妖魔鬼怪他就不會受到影響，那他就會做一個正確的投資。 那以後他一上班，如果很多小朋友已經上班了，那錢都不敢投資，只是放在定存或者是不懂投資的，那你說沒關係，你放 5000 塊，我就先 match 你 5000 塊，我們試試看 10000 塊。那他漲了之後，他最後會發現他的錢迫不及待的就要趕快放進投資了，他會覺得越早投資獲利越高，那這樣可以培養小孩子投資觀念。不會啦，小孩子不會變懶惰了，小孩子會不會變懶惰跟有沒有錢沒關係的，一開始你又不是給他一大筆幾百萬幾千萬美金的，他懶也沒有辦法。所以巴菲特講，我們給小孩子的錢足夠他去追逐夢想，可是沒有足夠到他什麼都不用做，這是要注意的。 那新加坡的稅制我真的不知道，所以我也沒辦法回答你，你要自己去查一下。你賣完股票新加坡不一定，因為新加坡現在又是金融開放，我覺得他賣掉會不會有稅我不知道，這要你自己去看一下。很多人搬去新加坡是因為稅的問題，所以是不是因為新加坡是一個避稅天堂或投資天堂？I don't know。如果有知道的可以回答一下，謝謝謝謝你，謝謝。 那接下來我們請 Kristina，你可以開麥發問。哈囉 Kristina，你在嗎？那我們請泰勒，泰勒你可以開麥發問。 我是泰勒，我再問老師一下，就是說我現在資金部位有在美股也有在臺灣，那在臺灣應該也可以投資 00757，可以到線上複委託。那我的問題是說，那是不是我像 James 老師說的，我把錢全部從美股轉回來臺灣？那要轉回臺灣的時候，是要買 00757 還是回到券商的複委託去投 QQQ 呢？ 當然是你既然拿回來了，當然就買 00757、00757 好不好？不要再去買複委託了，因為複委託最後都還有稅，那稅務是很麻煩，而且接下來也沒比較好，好謝謝。 好，那接下來我們請 Amy，Amy 你可以開麥發問。Amy 你在嗎？請說。Amy 聽得到？Amy 你的聲音斷掉了。 不過你既然提 annuity，我回一下：不要，不要投資 annuity，那個都是回報很低的，保險跟 annuity 不要投資，懂嗎？那不是投資，瞭解了嗎？保險就是保險，保險你去買 term life，不要去投資什麼 index，那 annuity 更不要投，那回報率都非常低，絕對禁止。 現在聽得到嗎？他跟我說是這樣的，是根據 index 走的，你比如說這個 index 有 16% 的話，他那年就能夠拿到 15%，但是他有個 cap，比如說是 15% 或者 20%。 對啊，他為什麼要給你 cap？不應該 cap 啊，你獲利竟然還給你限制你的獲利，那你自己投資 SPY 不就沒有限制嗎？ 對對，但是呢他說呢，他給我一個 buffer，就是萬一市場跌的話呢，比如說跌了 10%，他會有一個 10% buffer，如果跌 10%，你的錢一點不跌；如果跌 12% 呢，你只跌 2%。萬一那一年 return 是超過 10% 的話，就給你一個保固。 你就不用相信這種變魔術了。你長期投資回報率比他低，他可能給你一個上面 cap、沒有下面那個，那最後 end up 你就看起來比較安全一點，是沒錯，可是你的回報率就是低嘛。你總是要付錢的啊，天下沒有白吃的午餐了，所以你長期回報率一定低的，不需要做這種事情，到最後他變魔術把你的錢都變不見了。 你們不要相信這個事情已經太多了。如果這個事情是好的話，為什麼只有推銷的經紀商、這些賣你年金的跟賣保險的人一直在這邊推銷？我怎麼沒有聽到一個最終拿到退休金的人來跟我講他有多少？每個人都是來跟我講我後悔啊，為什麼只有客戶在講後悔？我就沒有聽到一個客戶來跟我講他非常棒、愛死了。 對，這個，我不是看那個退休以後的，我是他這個是好像—— 對啦，你用常識想就好了，沒有一個客戶曾經買年金來跟我講他有多棒多好；他現在正在演，演的就是這個年金有多好。你好像有一個人買了一個手機，那個 sales 說有多好多好，可是我從來沒有聽到有人來跟我講他買那個手機感動得不得了，沒有啊——只有蘋果，沒有來推銷蘋果的手機，好大家都知道的，而且會跟大家傳。所以要聽客戶的，不是聽銷售員的，銷售員講什麼不重要。你去問問看，你去找一個已經保 20 年的，你去問問看他；你叫那個 sales 去找一個 20 年的客戶現在在 enjoy 的，請他來跟我講一下有多好，他找不出來的啦。你是客戶嘛，你要聽客戶講好——口碑就是好東西會口耳相傳的，有嗎？保險跟年金就是沒有啊。 好謝謝你，好謝謝艾米。 那我們現在是夠了，你可以開麥發問。 好的謝謝老師喔，James 老師好，Morty 老師也好。剛才 Ken 你的也是可以私底下聯絡我了，因為我人在馬來西亞也是在開戶的，OK，也是有在美國券商上，其實新加坡是有的，也是私底下可以聯絡我。然後 James 老師謝謝你，因為我都有聽了、看了很多 YouTube 的影片，然後我漸漸的把我的從 6 月頭就去 focus 在 ARKK 跟 QQQ 這邊。我有點迷失，那麼可以講多一點什麼叫主動的基金跟被動式的基金？謝謝。 這個很好，很多新進的朋友不瞭解。我跟大家講，QQQ 是一個被動基金。被動基金就是選股不是用人，沒有人的參與、沒有喜好。他的 definition，像上個禮拜、我想昨天的影片吧，我已經把 QQQ 的 definition 都講給大家聽了，你們如果要細節你去看昨天的影片，你去網路上查也可以。QQQ 就是選擇那斯達克前面 100 大市值的公司，只要你股票一直漲就會被納入 100 大市值的公司，排除銀行股，就這樣子而已。所以你如果是在那斯達克上市的前 100 大公司，不管你是什麼，他不會因為你是哪一類股，他不管他的老闆是誰，他也不管，反正你的股票會漲、漲到市值達到 100 大，他就會把他納入、自動納入。這個叫做被動基金，他自己會跑了，autopilot，他自己會跑。 所以如果哪一天哪一家公司像特斯拉納入 QQQ——是很早就納入了，因為很早就進入 100 大，他就在裡面啊，現在跑到前 10 大。所以你們看 QQQ 怎麼很早就納入，SPY 為什麼沒有納入？因為 SPY 不完全是以市值導向。 SPY 講的好像就是被動型基金，可是其實裡面還有一個委員會，那所以特斯拉已經市值很大了，他們的委員會對 Elon Musk 還有對電動車還有懷疑，所以他們就加入他們個人主觀意見，所以就是不讓特斯拉加入 SPY。那特斯拉的市值漲到真的已經變成前 10 大的還不加入，那這個委員會實在夠丟臉了，所以他們後來才納入。 所以聽起來你就知道 SPY 不是完全被動，它還有人為的去操縱。如果有人為操縱的基金，那就叫做主動，就是 SPY 就是半自動半主動。沒有人的叫做被動，他自己會跑，被動就是 autopilot；那如果是需要人去參與的那部分、又不用人參與的，那叫做半被動半主動。 那有些基金像 ARKK 就沒有什麼了，他 Cathy Wood 的喜好就是這個基金選股的方式，那就叫做完全主動，就是基金經理人主動去改變的，那就完全主動。這樣夠瞭解了嗎？都沒人操控的基金、他會自動駕駛的那就是被動型基金；完全都有人像 Cathy Wood 這樣子的，叫做完全主動型基金。 老師，我可以延伸那個 Cathy Wood 那個問題嗎？這個是人的，如果 Cathy Wood 本人他可能是已經在天國了，這個基金會很大很大的影響，因為我看到那個 QQQ 是沒有這個問題。所以老師是說配置在 70% 跟 30% 這樣會比較好配置的，謝謝。 這是一般人。你如果不想完全 QQQ 的人，你當然可以配置個股或 ARKK；那你個股又不想自己選，當然可以 30% 在 ARKK。那這個 30% 這部分就因人而異，沒有強迫。那你懷疑、你又擔心 Cathy Wood，那你就少配置一點嘛，那只能這樣子了。所以投資其實也沒有一定怎麼樣，你要看自身的感覺嘛：你如果不喜歡 Cathy Wood，那你就不要配置啊；那你如果很喜歡 Cathy Wood，你就多配置一點嘛，那這樣子應該隨人而異啦。我就說 QQQ 這個主餐大家都要吃，那另外 30% 你還是要買 QQQ；那你 30% 想自己挑一挑喜歡的，那就隨性嘛，你自己做就可以了。 好的，明白，謝謝老師。 謝謝你。 謝謝老師，我有一個請教的問題就是說，我剛才聽您說呢 QQQ—— 你可能要等一下，因為前面還有人，不好意思，對不起。接下來我們請 Sara，Sara 你可以開麥發問。Sara 你在嗎？ 請問你們有聽到我講話嗎？ 可以，請說。 對不起喔，因為我第一次用所以可能不太熟。我有幾個問題。第一個就說外國人投資美國股票，但是在帳戶裡面並沒有買賣、並沒有報稅的 document，比如說 1098 什麼的，那如何報稅？因為我們是從臺灣，不知道在臺灣報還是在美國報？ 你臺灣——你如果是外國人、外國人帳戶，你是在美國券商開戶是嗎？ 對，是我親戚，不是我，但我親戚他不是美國人在美國券商開戶，但是從來沒有看過。 你不用報稅，完全不用報稅（在美國）。 但是我上次聽老師在那個講說外國人在美國買要講的事情—— 那是因為臺灣有一個最低稅負制，所以你如果在海外，比如你買 QQQ，那你有 1000 萬，那過去一年漲了 80%，那你賺了 800 萬，那你就要報稅啊。你只要有海外所得——所謂所得就是說你已經賣出了才算所得，沒賣出還是沒有所得。 對，但是我賣也沒有，買賣都沒有那個 document。 有啦有啦，如果他會寄信給你的話，他就會寄稅表給他。對了，你的獲利部分他沒有給你，你的 statement 有：你到 12 月份的時候，你去把那個 12 月份——你一月的時候去查 12 月份的那個帳單，你的那個銀行帳單，帳單美國叫 statement——那你去查的時候他就有 year to date，就是說去年 2020 年 whole year year to date，year to date 就是到 12 月底你的 capital gain 多少，那個帳單裡面寫得很清楚的，你就用那個去報稅、去臺灣報稅。對，你就用這個去臺灣報稅。你說我去年在美國有這個 2 萬美金的股息，那操作有這個 100 萬美金的——100 萬太多了，就是你可能有 10 萬、10 萬美金的獲利——那上面都寫得很清楚，那你就從那邊去，等於說要主動去報稅就對了。 對啊，報稅、報稅。他會出一個 1098 嗎？ 不會不會。他只是美國那個券商會給你一個預扣，就股息預扣的表單，他說你今年、去年這個股息有 2 萬塊，我們給你扣了 6000 塊，就這樣，他有一個那個表給你。那臺灣的投資者你在美國開戶，你如果那 6000 塊預扣額你想要去把它要回來，當然那你可以去申請啦，還是會退給你，可是那很麻煩嘛，所以你就先處理臺灣報稅的問題。 那你如果資金很大、每年都會賺很多錢，你每年都要去實現那個獲利，不然累積下來你還是會被超過 670 萬就不好，所以每年都要報稅。你每年報稅以後匯回臺灣，財政部才不會有問題，你說這個我每年賺的錢我都有報啊，那這樣匯回去都沒有問題；你說都沒報，突然匯個一億臺幣回去，當然大家問你這一億從哪裡來的？你都沒報稅，那就有問題。 好，謝謝 James。還有一個問題，像一般巴菲特他們買股票好像都用公司的名義買、並不是個人。然後我們個人在一般的券商裡面，他只保險只到 25 萬嘛，那像我們如果買大筆、越來基金越來越大，怎麼樣得到保險？因為最多他只能保到 25 萬美金啊。 Charles Schwab 有自己的額外保險，可以到 1 億美金，一千多萬了沒問題。你去看 Charles Schwab，你去網路上查這個 account insurance Schwab 就知道了。 那最後一個問題就是說，像我們買股票是用公司名義買比較好，還是要用個人名義買比較好？為了稅的問題，是哪一種投資比較好？ 因為你金額越大——大家注意，你是在海外帳戶，你都完全沒有稅的問題，幹嘛用公司帳戶？ 我本人不是，我本人是美國這邊的人。 我知道。那我問你一下，你臺灣本來 670 萬免稅，那你在臺灣的公司海外投資獲利——個人 670 萬免稅，那你公司不一樣啊，你公司的獲利每年都要繳稅啊、沒有免稅，所以公司比較不利就對了。 對啊，你公司沒有免稅，你幹嘛用？大家注意，不要說只有臺灣，很多美國的投資者因為自己是 day trader，所以他就去成立一家公司，或者自己變成一個這個叫 trader account、他個人變成一個交易員，那他可以抵稅、抵的稅比較多，虧損的抵稅之外，他家裡的車子什麼消費都可以去抵稅。不要這樣子了，你不賣就沒有稅了。你搞那個到最後，你要知道你的獲利個人長期所得還可以有免稅額，可是公司的沒有免稅額，所以搞到最後你的公司的錢要再移回來；還有公司的股票帳戶又不能去做 pledge、不能借錢，個人的帳戶可以借錢，公司的帳戶不能再去抵押借錢，所以不要去用公司的，沒有好處。 能不能再最後一個問題，不好意思。我曾經在那個 Coinbase 想投資那個比特幣，但是我錢一進去的話就被吃掉了，後來我還叫銀行把那個——因為我剛開始開戶嘛，我就少少放了 1000 塊，結果那個 Coinbase 錢就不見了，他也不讓我 login 進去，他就說什麼，所以我覺得這個好像蠻危險的，不知道 James 老師有什麼建議？ 我沒有什麼建議啊，因為我都是買 GBTC 啦，所以我為什麼不去外面？第一個，我同樣都在 Charles Schwab 的帳戶 one stop shopping 就好了，我錢都不用出去，就沒有這種風險。 OK，好，謝謝，謝謝 James 老師。 好，那謝謝。我謝謝 Nasha，Nasha 你在嗎？ 我聽得到嗎？ 請說。 James 老師你好，主持人你好，各位朋友好，我是第一次。我首先要說就是非常非常感謝 James 老師一直在陪伴著我們，這不容易。為什麼？我覺得 James 老師這種理念聽上去簡單，但實際上是稍微超出一些常人的思維；如果沒有 James 老師、各位在這裡不斷討論、充值我們的信仰的話，我覺得很難堅持下去，所以這一點我是深有體會。我記得 James 老師有一次你提到，你說有些人聽到這種一聽就懂，有些人可能永遠聽不懂，有些人可能要費一段時間才會聽得懂。我感覺我是一聽就懂的這一類，只不過就是有一點晚了一點，我覺得晚了一點真是很遺憾。 為什麼我說我一聽就懂？因為我自己的經歷有兩個例子。比方說 James 老師你提到那個 IRA account vs brokerage account，你說如果你這個 employer provide 的這種退休帳戶他的業績不怎麼好的話，你寧願投 brokerage，我深有體會，我現在很後悔的。 另外還有 James 老師你提到，就是有些人是不是覺得哎呀我現在年紀太大了；後來你再想一想真是的，不管什麼年紀，沒有什麼，你馬上就開始。因為你想想我們現在這個現代的人，他的壽命都是比較長的，你不要什麼到了一種退休年齡就覺得已經太晚、不要投資了，那就完蛋。我說你會碰到這種危機——什麼危機？你活得太長的危機。所以不管怎麼說，我是非常非常感激 James 老師一路陪伴，給我們解釋、給我們充值。 那麼我有一個比較現實的問題。因為我剛剛退休，有一筆 pension，不是很多，但是比一般的要稍微好一點。我的問題是具體操作上面，pledge account——這個 pledge account 那裡面給你的份額，他是能不能算你這個退休帳戶裡面的？還是只算你在那個 brokerage account 裡面的？這是一個問題。 只能算 brokerage account，不能算退休，退休的不能，IRA、401K 都不能做 pledge。 OK，那麼我還有一些是在 Roth，我轉了一筆，從那個 IRA account 轉到 Roth，這個 Roth 裡面能不能算啊？ 也不算，也不算。 好好好，謝謝，謝謝。 所以我為什麼叫大家不要把所有的資金都放在退休帳戶？第一個，退休帳戶不能做 pledge；第二個，你的 401k 績效不好。那你的 IRA 當然可以買 QQQ，可是你如果錢都一直放在 IRA，你最後退休就沒有 pledge 的功能嘛。 對，是這樣的，而且很麻煩的，他還有什麼 required minimum distribution 之類的東西，我現在對這個 IRA account 是非常頭疼。 然後我就想問一下，因為前面一位朋友提到那個上海。其實我剛剛退休吧，我其實是美國公民 30 年了，但是我是打算回上海養老，所以我聽到那個朋友談到上海，我覺得非常親切。我想我回去養老唯一我想買的保險是 medical insurance，I think 我是不會買什麼年金啊其他保險的，這是很囉嗦的，而且呢到最後你能不能拿到確實還是一個問題，就是說他能夠講得非常好聽，最後怎麼樣還是沒有保障的。那麼我以後我自己先做一點功課，然後再問一下、再請教各位。 還有那個 James 老師，就是以美國公民的身份回國內大陸上海養老，我這個 pledge account 如果我 set up 好的話，怎麼 work？ 可以啊，還是可以的嘛。就算你在上海、在國內、在大陸，你在 Charles Schwab 有你的 brokerage account，那你還有一個 checking account，那你還要申請一個 credit card——不是那個 debit card，是 Charles Schwab 的 debit card——所以你在中國可以直接領人民幣花用，從美國的這個 Charles Schwab checking account、就是你的 pledge checking account 借錢用錢，你就到 ATM 就馬上領人民幣出來了，而且匯率是即時匯率，沒有手續費、沒有 ATM 的費用。 那挺好的。Charles Schwab 在上海我也是能夠直接進錢、提錢是吧？我現在是美國銀行。 那個你要移到 Charles Schwab，你移到 Charles Schwab 之後，你在網路上就可以把美金匯到人民幣去了。 對，網路就可以了嘛？ 那你提人民幣現金你就從 ATM 提錢就好了，ATM 每天都可以提呀。像在臺灣每天可以提兩萬臺幣嘛，差不多 700 美金嘛，那你在中國應該每天可以拿 700 美金出來，你如果覺得需要的話，你就可以啦。 對，我現在券商是 Fidelity，我倒是想把它轉到—— 那你就轉到 Charles Schwab 去。你聽說沒有，James 老師，Charles Schwab 要跟那個 TD Ameritrade 合併？ 那是 Charles Schwab 要跟 TD Ameritrade，你也聽說了，已經併了是吧？ 我兩邊都有帳戶。 你全部都移到 Charles Schwab 好不好，不要再留 TD Ameritrade，也不要再 Fidelity，就直接移到 Charles Schwab，就直接在 Charles Schwab 直接辦你的 pledge，那你股票也不用賣，直接匯過來就好了。從 Charles Schwab 這邊把那兩個帳戶的 security 什麼的你都開好，全部把它匯過去，不用賣股票，不用。 OK。那你就說我的退休帳戶啊、什麼 IRA 啊，什麼都不去管，全部給那個—— 對啊對啊，你回中國的時候只要 login 個 Charles Schwab 什麼字就辦完了，幹嘛那麼多地方？ 對對對，講得對。好，那謝謝，謝謝，再次感謝。 好，謝謝。那個 EM 你先開麥講好了，我看你是在前面，那你剛剛要講話沒講。EM 你先講來，謝謝喔。Mary 你先等一下好。來，EM，EM 你有問題嗎？你剛剛有問題。OK，EM 你如果有問題再開麥好了。來，往下，Kate。 Mary 還沒說呢。 好，那個 Mary，Mary 你還有問題要問嗎？要不然可能要關起來。 對啊，我現在我想問一下，那個美國的 QQQ 是不是對應中國的 513100？ 是的，中國的 513100 對美國的 QQQ。 對，那太好。再一個就是剛才您跟那個女士建議的美國的一個券商在中國可以直接用，在加拿大也有這樣的券商嗎？ 沒有。Charles Schwab 不能在加拿大幫加拿大的人開戶，好像這個銀行裡面就是兩邊不互——

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