【00222】CLEC clubhouse 輕鬆聊投資 2021年7月13日

那大家早安跟晚安。 那我們今天是 7 月 10 號。 美西早上 7 點鐘。 然後亞洲晚上是 10 點鐘。 那首先今天要開始我們的那個 Clubhouse 輕鬆聊投資的那個房間。 那首先呢就介紹一下我自己。 那我是 Kat。 那我從事證券業 20 多年。 那我在市場上看到很多錯誤的操作模式。 只有少數的人賺錢。 訪問了這些成功人士以後， 發現並不適合所有的人。 這些必須要有一些特殊的人格特質， 才會符合當事人的贏家模式。 於是我想找尋適合自己的模式。 我不知道我會什麼， 但是我知道我不想要什麼。 所以我用刪去法。 想找一個適合懶人的投資模式。 可以不用看市場， 不用讀研究報告， 也不用盯盤， 不用看技術分析， 找買進賣出點。 只要有錢就買， 然後打死不賣， 就富有。 這就很符合我的需求。 當我決定開始投入臺灣 50 的時候， 經過朋友的介紹， 詹姆士老師呢要在臺灣開課。 那他很少在臺灣開課的， 所以應該是吸引力法則。 學生準備好了， 老師就出現了。 老師 42 歲就退休， 這句話最吸引我。 我也希望可以早點退休， 所以我想要去了解一下這樣的高手。 是做了什麼 我沒做到的事。 老師是宏碁派去美國的代表。 42 歲就退休了。 開始教投資都是公益性質。 我有協辦過一次。 真的覺得老師很有心。 所以我決定要跟老師走同樣的路。 那也希望有幸聽到的朋友。 走過路過。 不要錯過。 直接開始投資的美麗人生。 那我們所有的影片都可以在 YouTube 跟 bili 找到。 然後在那個 Spotify 跟 Podcast 也會有影音檔。 只要搜尋 CLEC 都會有老師的課程。 歡迎大家追蹤並且分享。 那我們所有的課程都是無償服務。的 請大家多多留言， 讓我們知道你想了解哪些財商。 那接下來我們就繼續我們今天的課程。 那歡迎大家有問題都可以舉手。 好，謝謝大家。 今天是 7 月 10 號了， 我們禮拜六。 那很高興大家到這個 room 來。 那我還是跟大家講一下，就是我們 我投資 30 幾年了， 那在宏碁也是從工程師一直做到這個 Marketing， 這個 Business Unit Head。 所以對於產業的還有這個科技的是稍微有了解。 所以對於經營公司還有對於產業的發展， 這是我的專長。 那我在挑股票或者是我是認為，大家都還是用指數投資會是比較好。 那我們投資的方式就是很簡單。 大家要富有不難， 要跟巴菲特一樣富有， 那只要時間給你足夠， 時間你都可以富有。 所以這個都不是很難的事情。 難就難在於你沒辦法耐得了寂寞了。 價值投資長期投資是需要， 需要時間的。 那可是你過了一段時間， 你會發現你財富持續在增加的時候， 你就會發現這個忍耐跟時間的等待都是值得的。 很多人都非常的急躁了， 非常急躁。 那買了一段時間， 就發現又腦袋又開始響了， 這個東西是不好， 那個東西比較好， 其實好像就會覺得自己買的， 好像沒有別人的好。 長期下來你會知道， 我們所建議的指數投資跟 QQQ00757， 還有個股長期回報， 都會讓你有非常非常好的回報。 我們投資 CLEC 的朋友， 你們如果照這樣投資下去， 無論年齡上億資金， 不管是美金臺幣都可以到臺幣到上億資金。 很多人會認為說， 我只有 50 歲， 我現在 55 歲 60 歲了， 我無法做長線投資， 其實是錯了。 你 50 歲 60 歲， 你還有三四十年的時間可以投資。 那你的資產轉移到下一代的時候，有幾百年幾千年的投資。 我們的投資方式不侷限於年齡。 跟年齡無關。 跟性別無關。 跟職業無關。 投資只考慮的就是你的投資年限有多長。 那你的現金流夠不夠？ 你退休的話現金流不夠， 那就是最大的風險。 現金流夠不夠？ 再來就是你的回報高不高。 你的回報太低， 很多人買保險買債券買年金， 那個都是非常風險。 短期看起來好像很安穩， 可是長期回報不夠。 可是長期回報率低， 就是一個風險非常高的投資。 所以大家記得三件： 市場真正的風險不是年齡， 不是性別， 不是你的職業， 而是你的投資年限夠不夠長， 你的現金流夠不夠多， 你的這個長期回報率夠不夠高。 這三件事情。 很多人啊， 無論是律師啦或者是醫生啦， 其實若不理財， 最後也是坐吃山空。 或者到年紀大了， 如果一不就不開業了， 也是一樣， 然後入不敷出了， 花出去的會比進來的多， 最後也是會過得蠻緊緊張張的。 因為他的生活一開始可能是設標準， 已經設定那麼高了， 每天的開銷就是這麼多了， 那當然他如果不投資的話， 那他就還是會落入一個貧窮的狀態， 貧窮線。所以，跟投資，跟你的職業無關。 跟你年齡無關。 當然，你年齡越年輕， 你越早投資，當然是越好。 那我是希望他下面有問題的， 你早點舉手上來提問。 那你如果對我們的投資理念， 或者是你有更好的方式， 也是歡迎大家上來分享。 這個我們這個討論是 pretty much open， 隨便任何思考，任何的想法都可以上來講。 你想分享， 你有問題也都可以上來跟大家分享。 最近 Kat，你說我本來想要講一下規則。 讓大家可以舉。 我想就但儘量舉手吧。 除非說如果後面排隊排很多人的話。 我們再來限制問問題的數量。 那我覺得現在市場大家都太專注。 用顯微鏡在看市場。 而不是用放大。鏡在看市場。 望遠鏡在看市場。 大家都用顯微鏡放大鏡在看市場。 雞蛋裡挑骨頭。 那這個不是投資的正確方式。 我們投資是要模糊的正確方向。 對了就好了。 不要再鑽牛角尖了。 你越鑽牛角尖。 你沒完沒了。 你永遠可以看到瑕疵。 那你的投資就沒辦法成功。 當你看到瑕疵的時候， 你就會覺得不安。 不安的時候就會發現外面所講的話， 好像都是真的。 結果你就開始動搖你的信心。 這是投資失敗很大的原因。 太用放大鏡看市場。 你看過去， 過去那個幾個月前， 不是說這個經濟學家跟分析師， 我這十年期利率下跌了， 十年期利率拉高了， 拉高了高科技要完蛋了。 結果呢現在這兩個禮拜， 高科技創新高， 而且持續往上漲。 這些分析師怎麼都沒聲音了， 也沒出來道歉一下， 也沒出來講一下他做錯了， 或者是沒有。 所以你們不要太相信分析師跟這些財經媒體。 他們講的時候只是他們， 是一個娛樂這個綜藝節目。 不管是財經節目或者是這個經濟學家， 其實他們到了檯面上來就變成綜藝節目了。 所以你不要太相信這些言論。 如果你相信這些言論， 對你的投資都是會有傷害的。 還有就是你要自己分析。 你如果想要知道更多， 當然就是要自己分析。 不然你就是依照我們的方式， 就算無腦投資也沒關係。 反正投資的重點就是要賺錢嘛。 那你找一個長期能夠讓你安穩賺錢的方式， 不就是正確的方式嗎？ 那除非是你要做娛樂性的， 那當然就跑去拉斯維加斯， 或者在那邊拿一點錢去炒作， 輸光了也就沒關係了， 那就不是叫投資了， 那叫娛樂。 所以這兩個要分清楚， 一個是投資， 一個是投機。 投資是蠻無聊的， 投機是蠻刺激的， 可是是不會賺錢的。 所以看大家有什麼問題可以提出來， 或者是 Ted 你覺得， 或者是 Moderator 有什麼分享， 跟問題的可以提出來。 我今天早上有聽到老師， 昨天晚上就是發了影片， 就是有跟大家再講一次那個， 就是 ETF 的形成， 我覺得就是講的很細節， 然後就是也會分析的更仔細， 大家當然可以知道說， 我們投資指數資金， 比較就是不用擔心的事情是什麼， 然後， 但是我覺得可能很多人還是會有點疑慮， 就是說他們永遠在擔心現在市場是不是太高， 那巴菲特又教我們， 我們一定要買在相對有價值的位置， 那這件事情老師怎麼看， 就是市場高點跟我們認為的價值， 要買在低點， 因為其實你一直告訴我們說， 現在市場還很便宜， 還是值得去買， 那可不可以再跟大家， 因為其實下面有一些新朋友， 那可以再闡述一下， 為什麼我們認為現在市場還是很便宜， 這個問題很好， 大家我們都是說我們是依照巴菲特的投資方式， 可是大家要記得， 任何的知識跟任何的學問，都是要學習其精神，而不是這個亦步亦趨。 他買什麼你買什麼，他講什麼話你跟著當英文一樣講話。可是你不知道他所講的內涵跟意義的時候，那些話對你來講幾乎是沒有意義的，沒有價值的。那我講一件事情好了，就是說你要買價錢低於價值的，或者是價錢合理的。那光這句話當然很簡單。那價錢便宜一點，價錢合理的，那是不是 350 太高了？200 塊應該就比較好嘛，對不對？ 這大家都哦，這 35、0 太高了，創新高都是太高了。可是你有沒有忘記了跟價值比嗎？那價值是多少？你能計算出來嗎？如果你無法計算價值的時候，那你對於價錢就好不知道是高是低嗎？你只知道現在創新高是高嗎？可是創新高就是最高嘛，是高嘛。永遠市場都是不是最高點，還有更高點。所以創新高不是高點，是你知道價值的點在哪裡，那才是重點。 那巴菲特有他的能力範圍，他從他的能力範圍去選股。那他可以評估這家公司的價值之後，他就看看這個價錢合不合理。那他要麼就等待，要麼就出手。那你對於市場上 Apple、Amazon、Google、PayPal，No matter what，任何一家公司，你能估計他的價值嗎？那你會發現為什麼巴菲特不買，因為他有他的能力圈嘛。 巴菲特不是每個公司他都理解嘛，就像他 miss 掉特斯拉、Amazon 一樣。他甚至連沃爾瑪都 miss 掉了。麼簡單的一個商業模式，他都會 miss 掉，所以不要認為就是巴菲特成功，不是他每件事情都需要懂，你的投資成功也不需要每件事情都懂，你只要懂一兩樣，做對三四次，三四個投資你就會非常成功了。 巴菲特的成功也不就是四五支股票而已嘛，對不對？所以你也不需要有十支或二十支成功的股票，你只要三十支股票就可以成為巴菲特了，或者是你買指數，你就會成為巴菲特了。 那回來談，就是現在的股票是非常便宜，那巴菲特或者是其他人認為不便宜，是他的能力圈跟他的評價模式的不一樣。那我的評價模式跟大家講一下，就是很簡單嘛，你去找出他的 EPS，Earning Per Share，像蘋果就四塊半嘛，那他的 YOY，今年這一季上一季就是 100% Earning Growth，YOY 100%。那再來就是你看未來，不要說看太遠嘛，因為我們望遠鏡其實有時候也看不清楚，未來 20 年 30 年蘋果會怎麼樣？可是今年是 100%成長，那未來三年 50%成長應該有吧，所以毛估估一下，那你就乘一下，那三年後的蘋果 Earning Per Share 就 15 塊，那現在不到 150，那 PE 當然在 10 以下嘛，三年後的 PE 就 15 以下，那就很便宜嘛，所以你現在 130、140、150 買都便宜，至少合理不貴，那你就應該買了，對不對？ 那 10 支 QQQ 的前十大股票都不貴了。嘛、那你知道這個市場就是不貴、用這樣毛估估一下就可以了、所以大家不要用顯微鏡、望遠鏡去看市場、用這樣子抓一下就可以了。那這個就是我的回答、就是說現在市場是便宜的、而且市場會持續創新高。為什麼我兩三個禮拜前就跟大家講要注意了、市場會一直漲、一直漲、要注意了。 那當然我沒辦法花三天三夜跟大家講、我過去 30 年的經驗、為什麼可以判斷說市場要一直漲。那我只能給你下達一個命令、就是說市場會漲、你就這樣子。那細節部分我可以講很多很多、三天三夜都講不完。那我沒辦法這樣跟你們一一解釋。不過就是一兩件事情、讓你們稍微瞭解一下、就是現在 QQQ 的前十大公司都相對非常便宜、非常便宜。 那你知道 QQQ 指數就是便宜、整個市場不是每隻股票都便宜、可是整個市場相對便宜、尤其是高科技還有大型產業、不是傳統產業、是高科技產業都相對便宜。這是我在給 Kate 的一個回答、謝謝。好的、謝謝老師、那就是歡迎大家踴躍發言。然後就是大家、我們這裡就是大家一起討論、然後激發出不同的想法。 那你們問題問的越多、那老師回答的越多、我們也 可以學習到更多，謝謝大家。那我們接下來請那個 Michael，Michael 你可以開麥發問。老師好，我也搶了第一個，因為我發現老師的這個節目會錄音，所以我很高興，因為我可以播放回去給我的小朋友聽。因為我覺得最難說服的是自己家人。 我通常一般在 Clubhouse 常常玩，因為我也是聽了老師節目以後，我也慢慢決定就是把我很多一些小的工作就退掉了。那我也是覺得像巴菲特以前講過一句話，他是說他說，一個人的 income 你不一定需要 double income，可是你的 income 不能只有 single source。 所以我一直不曉得這個對年輕人是不是有重要，因為我年輕的時候一直到現在都是一直都不是只有一個 income，絕對沒有一個 single source。我也是早年的巴菲特的信仰者，可是我被巴菲特害得很慘，也不能說害了，就是因為我也買過他的 BRK，也是長期後也算有賺錢，可是買的太少，就買了一股。 可是我的意思就是說，像巴菲特這種人，有時候跟他走會失敗，可跟老師走，我就發現到我的方向比較對，而且是不但是我的對，而且我太太也跟得對。那我就覺得非常高興。 可我現在有一個比較，也是不算是問題，算是 comment，因為巴菲特講過一句話，你應該找一個工作，You should find ajob 他給年輕人講的，You should find a job when you don't need it，就是你需要找一個工作，你不需要他，可是你可能你想要他的， 可能是逆跟旺的這些差別，那這也是我想跟，因為我聽了老師的錄音，我想讓我的小孩可以聽到，那我過去像我買過 Occidental，我買過 Wells Fargo，都是跟著巴菲特走，我也不懂這些東西，就賠得一塌糊塗，那我上一次問過老師，老師說 OPM，那就是 other people's money，那因為巴菲特用別人的錢， 所以他現金一大堆，那我現在有一個另外一個問題是要問說，當你的生活費不需要到 3%的時候，那些錢我當都是全倉進去的時候，那時候慢慢陸陸續續有一些，像我把我的 rental property 也賣掉了，還有一個國債，以前年輕的時候買的亂七八糟的，因為我們畢竟不太懂得，亂花錢的人，所以現在賣了一下，有些這種小錢， 我是說可以拿 5%出來投資，就是說去做一些 day trade 無所謂，可以買一些，像我最近開始買 TQQQ，也是做一些炒作，其實那個部分是交稅了，不是對不起，我把它轉到 Roth 去了，還沒有完全轉完，在 R.T.裡面買當然不用交稅，那我不曉得老師怎麼建議，譬如說你有些 assets 多出來的部分，那你譬如說你用不到那麼多的錢， 那剩下一部分是不是可以比超過 5%多一點去玩一些比較風險的？ 那這樣子的話，這個風險的部分，因為我常常在 clubhouse 聽有些人講這些，我真的是很害怕，尤其講期權的人。可是我還是比較喜歡聽那種會有長線投資的人。所以我想聽聽看老師怎麼講一下，像我們這種例子，就是說希望能夠有一些多出來的錢，是那個已經不影響到我的生活費，那怎麼樣去把這個錢拿去玩？ 謝謝，謝謝 Mike，Mike 是我們一個長期的忠實的聽眾。那我想投資有分階段性了，那第一個他提到的第一個就是職業，那我給年輕人的建議就是你要找你有興趣的工作做，你不要每天起床都非常痛苦，那就不是你的工作，那你應該很高興，六點就起床等八點半上班，那種工作才是你最好的工作了。 所以我們人生不要再落入痛苦中，不管你是工作、家庭、人際關係，我們不需要接受痛苦跟折磨，你就是要富有是天賦，快樂是人權。那給年輕人的就是說，尤其亞洲的年輕人，父母的要求跟你的想法是都常常有衝突了，可是你可能我還是鼓勵年輕人要堅持自己的夢想。 其實我碰過幾個小朋友，那其實畫畫非常有天才，我到他家去看，那畫畫畫得真好，那我說啊，這個你兒子你女兒現在在做什麼？他在唸 engineer，因為他爸爸要他念 engineer，他本來要去做設計的，那這個其實我就有點傷感，就是說其實小朋友要做他有興趣的事很重要。 工作是為了興趣，跟為了快樂，為了服務人群而去工作，不是為了薪資，那是勞工，那是勞工。為了吃飯才去種種田的，為了吃飯才去幫人家種田的，是佃農。為了吃飯才去幫他去上班的，這叫勞工。所以我們上班不是為了五斗米折腰。可是你，你不是富二代，你當然是要去工作了。那可是工作，你要賦予工作的意義，你才會快樂。 那你要富有，就是要透過投資，你工作不會變巴菲特，你只有投資才會變巴菲特。這個我給年輕人一個建議，你不需要太忙。當然有些人為了生計，尤其在臺北市，或是在這個灣區，生活費非常的貴，我知道有人兼很多，兼很多差了，那他們是不得不。你如果不需要，是不要這樣做，你應該要讓你的生活品質提高，錢是可以從投資來。 那你年輕人，你如果每個月可以投資六千塊臺幣，兩百塊美金，你就有一百萬美金的資產，三千萬臺幣的資產了嘛。那你如果時間更久，你六十歲有三千萬，再跟他過了十年，你就有一億啦，一億兩千萬啊，翻倍嘛，至少翻倍，一億兩千萬，你就有兩三百萬美金了。那夠了，你就日子退休的日子會越過越好。 所以啊，第一個大家不要不要擔心錢，當你來到了 CLEC 之後，什麼沒有錢最多了，所以你們要很有信心的，你們會非常富有。富有是天賦，快樂是人權，在 CLEC，在我們這個頻道的朋友，最不需要擔心的就是錢了，你根本不需要擔心錢，像麥克，他就是不需要擔心錢好，再來一個。 就是投資要集中，像麥克講說，他買巴菲特，就是買對的時候，也是一點點買，錯的時候也是點點，反正都不起作用了。所以巴菲特講過，資產配置是不懂的人才做的，你做資產配置，就是不懂的人。所以我說，你不要買保險，不要買年金，不要買債券，那是給不懂的人在買的。你懂的人，你來到 CLEC，你就是要投資指數，當時不買，你就富有。 所以投資要集中，不要分散。我發現，我已經給大家 00757 了，QQQ 了，還有六隻股票了，還有比特幣了。那很多人就是還會去找一堆來問我。那我說，我其實我會回答我建議的，那你們要問我的東西，你自己研究研究，來寫個作業給我，那我看一看，我再跟你討論好不好。所以我回答，就是工作要有興趣，投資要集中。 那錢最錢是最不是問題的，都不是問題，錢是在我們 CLEC 裡面最不是問題的問題。至於麥克，最 tough 的問題就是花錢。那我們有這個人，就不會花錢。那麥克，你說你要炒期權，你要炒那個，當然可以，而且你可以越炒越精，說不定還是一個的操守還是很厲害的，那也是很好，只要你能夠控制倉位就可以了。 那你覺得， 那乾脆去 住在錢花不完就跑去 Las Vegas 住豪華酒店有時候可以做 option 白天做 option 晚上玩 poker 那白天去中午睡大頭覺吃香喝辣也是一種花錢方式只是你不太習慣了不過就是慢慢可以去像我現在就想說那我隨時就跳上游艇隨時想去玩就去玩隨時要出發就出發那你有錢就有權利做這個事情所以不要太拘謹有錢沒錢是存一塊是一塊有錢花一塊是一塊而且像我跟麥克或者其他人這樣花錢有錢的人花錢是道德像現在臺灣 pandemic 很多餐廳就只能做外賣那我鼓勵臺灣的朋友不要太省你如果花得起的話你應該去多做外賣多買一些外面的東西買一些商家的東西讓他們撐過去這樣子才是你花錢的目的那我現在像我都是 order whole food 或者是 delivery 有人說網購太不環保了可是你如果不網購那些 driver 怎麼賺錢所以天地不仁所以沒有完全正確的方式可是你花錢就是要把它花出去能夠給消費給多一點就給你能夠做 uber 你就做 uber 這樣子你才能把錢花走不要那讓你的生活品質更高這就是你花錢的目的麥克你的問題我這樣落落長的回答我不知道有沒有完整很好講的我也在學習老師的方式我現在也自己跟我太太兩個就搬到 Pebble Beach 來了我想下面提一個東西， 我有上次送給老師，我想可以做這邊的同學聯絡人。 如果有人住在這附近的話，這邊附近可以買到新鮮的魚，到海港去買。這個是改變很大的問題。對，我是改變問題，如果影響到下一代了，因為像那天有一個 interview，有一個人就面試巴菲特，因為我也是長期追蹤巴菲特，他就問他說：「你為什麼不投資谷歌？」 就剛老師講的一個，他講了一句話，我就聽出來這個人的方式，他說：「因為谷歌不需要 capital，不需要現，不需要投資。可是特斯拉需要，那他為什麼不投特」斯拉？我後來慢慢追溯，我知道他這個想撿便宜，他認為這些人跟他要的時候的股價都特別貴。 他在年輕的時候去做一些公司投資的時候，我每次發現到我當跟那些資本家要錢的時候，他們都會裝窮。可是他是想投資你的時候，他就開破爛車。他如果不想投資你，他就開一個很棒棒的車子來跟你耀武揚威。 通常我知道，這是一種反向的操作，他是故意開一個很舊的福特或 Chevrolet 的車子，他希望看能不能少 2 毛 5 一股，可以少 2 毛 5，他會多投資，因為他會投資你的話都會長期。所以我就發現這些資本家，其實有些時候是蠻有點蠻賊的。 所以我為什麼要講這個，也是想先讓我的小朋友能夠聽到這些，他老爸以前這種過去事實上，我們已經養成這種壞習慣，就像老師說的，我們真的是佃農的心態，就幫人家打工的心態。有時候剩下最後一滴力還想要再做事，想再多賺一點錢。自從跟老師走了以後，發現股票賺錢比那個還快，才知道什麼叫做資本家。我就發現我們中國人過得好苦。 謝謝老師，謝謝麥克的分享。 好，先講一下巴菲特認為貴，特斯拉認為貴。他認為貴的原因是因為他不在他的能力圈，他看不懂特斯拉成長的幅度，他看不懂，他也看不懂 Amazon 未來的 potential，他看不懂他會有 Cloud，他看不懂他會有什麼都有什麼都賣，什麼都不奇怪。 他也沒想像到科技會進步到連續兩個小時的生鮮的 delivery 超市，他做他，他可以想像沃爾瑪有人進去買東西，可是他沒辦法想像沃爾瑪或者是這個 whole food 可以做到 2 hour delivery。那他這個是他的能力範圍之外。 所以當他沒辦法想到這個 business model 的成長性的時候，他的估值對這個公司的估值就會相對低啊。那這樣子他就沒辦法得到買進這家公司的股票。不是說巴菲特不懂，是因為他能力範圍，他就沒辦法想像高科技未來會快速到無法想像。他因為我是科技人，他不是，所以他對科技完全沒辦法想像。 他買 Apple 也不是因為科技，買 Apple 就是因為大家都買了，所以他覺得他好像 Apple 好像是可口可樂，每個人都會喝一樣，他就買了。其實他完全不是從科技的角度，所以他就沒辦法。估值估計一個公司的成長率，未來的 10 年、20 年，那像我的話，我都會估 10 年，至少他成長率會是多少？ 那至少你要看得到，用望遠鏡來看公司，用望遠鏡來看市場，你可能會看得更遠，你就知道現在的股價是便宜的，你會還是會得到先機了。 謝謝麥克，那接下來我們 Q&A，你可以發問了。哈囉，詹姆斯老師好，主持人好，我這邊先分享一下，然後再提一個問題。前幾天去，因為我在大陸嘛，我去看了一下渣打銀行、匯豐銀行和花旗銀行，他們是都可以買這個富蘭克林和這個貝萊德的世界科技，這個也都有方法，非常簡單，包括 20 萬、50 萬、100 萬，然後就是匯豐銀行的話，他是 3%的這個 3%的手續費，花旗銀行應該是 2.5%，最低應該可以做到 1.5%，這個要去和他們的這個經理去聊，因為你投資的金額不一樣，然後他們也可以去買這個人民幣和美元的這個匯率都可以，然後錢如果說是想要去贖回的話，應該是三天左右就都能回來，我這個都瞭解過了，這是我分享的一個好。 另外一個就是說，我和我一個朋友聊天，聊到這個 QQQ，因為他是一個美國人，但是他是華人，他最近也非常感興趣，他一直和我就是對著幹，我一直去介紹這種 70%的 QQQ，然後剩下 30%可以選擇我這股票的方式，但是他一直講介紹，就不考慮這樣的話，他就強行跟我推薦這個 Vanguard，其中他還提到一點這個 QQQ 說 QQQM 和 QQQ 是一模一樣的，然後那個的就是一股，是 100 多美金，他就就是一直都不覺得 QQQ 是很好的一支基金吧，就這樣。 我想問一下詹姆士老師，怎麼看 Vanguard 和 QQQ？QQQM 跟 QQQ 是 identical，一模一樣的，這就是孿生兄弟，只是價錢不同而已。所以他們再發一個 QQQM，就是給三分之一的價值，就是給比較資金不多的人，那覺得想要便宜的，那覺得 100 塊便宜嘛，他就去買 QQQM。其實績效跟 QQQ 是一樣的。 如果說他喜歡 QQQM 而不喜歡 QQQ 的人，那他就是不懂，不懂 QQQ 跟 QQQM 的差別，他是連 QQQ 是什麼可能都不懂。沒關係，那就那他的個人的事情，我們就有些是緣分了。那這也很感謝你在中國給我們知道渣打銀行、匯豐銀行還有花旗銀行，對沒錯，這些銀行應該都有。 我我看過摩根史丹利的基金比較少，摩根基金比較少，可是貝萊德的基金很多，富蘭克林的基金也很多。那富蘭克林他是富蘭克林科技基金，好像沒有，不是高科技，他好像是是科技，高科技基金嗎？是科技科技，我回頭給老師發一下，我下載。 的那個頻道吧，PDF 發給你，還有一個非常全的 list。 對我有看到那個花旗的整個 list，那他有他的代號，那全球的代號好像都差不多一樣，花旗的全球代號都一樣。那他有貝萊德世界科技基金，跟富蘭克林科技基金。那你如果在中國，你可以買這兩個基金，兩個基金是不錯。那當然我在影片裡面也有，你也可以直接買 QQQ。那斯達克 100 就是透過滬港通、深港通買，那幾個代號我上個禮拜有提的。 那這個是給大家的建議。所以我想 QQQII 講的沒有錯了，這個是在中國就是這樣的投資。那我們的投資方式其實是最簡單的，最方便，大家都不用擔心什麼事情，你就可以投資成功了，每個人都可以成功，保證成功，只要你照做就好了。 那 QQQII，我好像有 miss 掉你什麼東西，你有沒有我的回答是不是有沒有沒回答到的都 OK 啦，基本上影片裡面也都有了。好好謝謝你，那有問題你可以再提出來。好以上謝謝老師，好謝謝你。那我們接下來請 Eason，Eason 你可以開麥發問。Eason 你在嗎？我在的。好的，謝謝主持人。 然後那個 James 老師，我想問兩個問題，然後第一個是關於那個就是在美國投資帳戶交稅的問題，就是我一直有聽您的講座，就講到就是盡量的投資 Roth，但 Roth 它只是一個 Tax Deferred，就是說我現在繳稅，然後只是以後的資本利得不繳稅。 我現在就開始，我是很認同 Roth 那後來我一想，好像就是我就想問，就是以後到比如說退休了之後，可能 60 歲之後沒有工作，那可能這個就靠賣股票，然後當每年的生活費，那到時候的稅率是按每年取出來多少然後來那個繳稅的 BRACKET，那比如說我現在工作的話，年薪是 20 萬，那我可能按 20 萬的稅率來繳稅，但如果我退休，每年可能只要 15 萬，那我其實那個時候只按 15 萬的稅率繳稅，這樣的話，我是不是用那個 Traditional 那個 401k 的帳戶比較好？ 401k 或者 IRA，這樣的話我繳的稅率會變少呢？所以我覺得是不是 Roth 的情況是在只有在一種情況下是會比較好，就比如說可能遇到一些事情，我必須要一年取出大概可能要 100 萬 200 萬，這個時候就只有 Roth 會有很大的幫助，因為如果這樣的話，用 Traditional IRA 或者 401k 的話，你取出來就會有很大的稅。 請問是否是這樣？ 謝謝詹姆士老師，對這個大家都會都會有個迷思的就是說，OK 我現在不繳稅馬上就賺錢，我幹嘛先繳稅，那我跟大家講一件事情就是說，你要知道你，你要知道你的，你現在假設你，你每年投資 2 萬塊，假設 401k 年輕人，你投資 2 萬塊，那你，你投資 40 年，因為你這資金你投資好了，不要工作 40 年，我們工作 30 年好了，不要那麼久工作 30 年，那我這個放到這個這個 youtube 裡面，你工作 30 年，那我跟大家講，就是等一下我這連線有問題。 你工作 30 年，那你每個每年投 2 萬塊，你一開始沒有本金 0，那你工作 30 年，那 return rate 12%，我們 QQQ 的 return rate 12%，那我不知道 401K 的 return rate 有沒有那麼高啦，不過沒關係，我們就照這樣算。 那你你每年投 2 萬塊，19500 對不對，那每年一開始你就投，或者是 monthly 投沒關係，你投了 30 年之後，你有 527 萬，52 萬那 527 萬你可能退休那時候還有錢，你還不用取這個錢，那你是放在那個 regular 的 401K 那你到了 30 年後，你從開始上班投了 30 年後，你就會有 500 多萬。那 500 多萬之後，527 萬，527 萬。 那 527 萬之後，你不再投資了。那時候你可能就是 55 歲了。那你不再投資了，527 萬，527 萬。那你到了 70 歲的時候，你還有幾年？55 歲到 70 歲還有 15 年，所以你你要會到 16 年，因為 71 歲要開始提撥，要開始提撥。那你 55 歲之後退休，你就不再投資錢了。那這樣子到 71 歲的時候，你有 3200 萬，你的資金。 那個 Q，你的到了 71 歲，你的那個退休帳戶裡面有 3200 萬。你知道，你如果 3200 萬，你如果在 Roth 的話，你是完全不用繳稅，你而且也不用被 71 歲不用被 RMD。MRD 還是 RMD，反正就是 Minimum requirement distribution。你不需要被要求，那你如果已經 3000 多萬，你被要求要提。 你光一年成長 10%，你就有 320 萬要提出來。你有一半的稅要去繳，那 3200 萬到了你 90 歲，你知道他會成長多少嗎？你現在 3200 萬，3230 萬，那你 3230 萬到 90 歲還有多少？你 71 歲到 90 歲還有 20 年，那你應該要有多少錢？你到 20 年之後，你你有 3 億，3 億 800 萬。那其實你繳了一億五千萬，因為一半都要去繳稅嗎？ 71 歲開始叫你強迫提撥，那開始領出來，那一直領到 90 歲，或者你兒子繼續領。那反正就是一定要強迫你拿出來，大的兒子也要 10 年內拿出來，就你 3 億就要全部拿出來。你有一億五千萬是不見了，了解意思嗎？謝謝 James 老師。 所以這個 Traditional IRA 或者 401K，就是因為有這個 Minimum distribution requirement，所以會導致後面，特別是到後面這個增長很多的時候，他強制你那個提撥，所以會造成很多的繳稅，是這樣的對吧？ 一般人因為投資不成功，因為投資不成功，401K 的投資績效很差，所以他到了最後 71 歲的時候，可能帳戶裡面才 100 萬，他覺得說我這樣花沒有幾萬嘛，就五六萬、七八萬、十萬，花稅率低嘛，因為他們投資不成功嘛？那你投資成功的人，你會有 3 億，3 億資金，你要一億五千萬，要繳稅。 那是我們投資成功者思考邏輯，跟他們投資失敗者的思考邏輯是完全不一樣的。好的，好的，謝謝 James 老師。然後我想再請問第二個問題，就是關於那個 Pledge，能否請 James 老師稍微多講一下一點細節。我記得您說那個 Pledge，比如說做個 20 年的 Pledge，那你只用去還那個 interest 就好了，不用去還本金，對吧？ 我們 Pledge 不是 20 年 Pledge，是 forever，永遠，永遠不還的，對。就能否請您講一點細節，就是還是說可能我去網上搜一下，因為我搜到的好像他沒有講，就是這個具體是怎麼運作的，就是就是你比如說你做個 30 年的 Pledge，那這個是不是到期瞭，然後你再另外做一個 30 年的 Pledge，是這樣嗎？ 不是啊，Pledge 就是你抵押借款，你的抵押的東西還在，你的借款就還可以繼續借，沒有年限的，他當初沒有年限。 OK，那那那請問，就比如說我現在這個投資帳戶裡有有這個 50 萬， 那我拿那個 30 萬做 Pledge e 那之後是不是隨著我這個 brokerage 這個 Value increase 那我就可以再去 refinance 做這個 Pledge 的這個這個額度會更多是這樣是吧你不用再 refinance 他會每天增加你現在 50 萬變 51 萬那 50 萬 7535 你可以有 35 萬那 51 萬的話 7535 再加上 7000 塊他會每天每天幫你 readjust 好的好的非常感謝 James 老師耐心的講解謝謝好謝謝 Eason 那我看到我們今天那個房間有很多新的朋友我講一下就是說我們的 CLEC 就是一個公益的理財團體然後我們所有的那個就是服務都是免費的那就是大家可以到 youtube 跟 bili 去就是搜尋我們然後訂閱我們的頻道然後在 spotify 跟 podcast 也會有影音檔那你們也可以加老師的 Bio 然後老師如果在那個 clubhouse 有開課你們也會知道然後你們有問題都歡迎舉手就是問老師相關的理財問題那我們這個我們主要的宗旨就是希望就是大家能夠跟著我們一起做美國指數型 ETF 然後這樣的投資然後長期持有打死不賣那我們就會很富有那在這個中間的過程可能也不是那麼樣的就是不會是盤勢不會是一帆風順然後你可能也會有一些問題那就歡迎大家提出來跟我們一起討論然後我我們就可以互相砥礪， 一起進步，一起共好共富，這樣子。 以上沒有人舉手的同時，那我們就再聊一下。我這個禮拜發生了一件事情，我想跟大家分享。就是呢，因為我的工作其實就是營業員，我們就要接受顧客的那個 order 下單。那突然就有一個顧客打電話來了，但是他不是我的顧客，因為我們現在分流上班，他是我隔壁同事的顧客。 他打來就先抱怨了一下，說我的電話很久沒有人接，然後說這現在的股票上哪來可不可以買來。他完全沒有提到是哪一支股票，後來他就說了一支，但你要買哪一檔，然後就說了一檔股票名稱，然後就問我可不可以買。那我就跟他很老實的跟他說，其實這支股票我也沒有研究，我沒有辦法回答你能不能買，你要自己做決定。 然後他又反問我，我第一次接到他的電話，他又反問我說，那你覺得什麼可以買，你直接告訴我，就是我就直接買那一檔。我覺得我想要分享的是說，其實投資這件事情真的不能這樣。就是說第一個他也不認識我，我也不認識他，那他怎麼可以我說什麼他就做什麼。 然後他沒有自己的定見，這樣其實是很危險的，這樣的個性真的很容易被割韭菜，因為他就是隨波逐流，他沒有自己的想法跟意見。所以我很希望就是說，有機會能夠在這個房間裡的朋友，你們在投資之前一定要學習，然後一定要想好你自己想要走到什麼樣的境界，然後你要做什麼樣的投資理財。謝謝大家。那老師再跟我們分享一些事情吧。 我想 Kate 講這個事情，我就是跟大家講，就是說你對一個事情自己不研究一下，那你就貿然前進，那當然他現在剛剛跟那個朋友，如果你跟我講，那我們跟他講 00757，結果買了之後連跌三天，他可能就第一個可能，如果有禮貌的，就說啊我不要了，賣掉了；那沒有禮貌的，就先怪東怪西一下，之後說我要賣了。 那你叫他不要賣，死啦活啦，他還是要賣，這種就是不會成功。那我們建議大家買 QQQ、買 00757、買我們個股，那我一直在這邊，你們可能都沒研究，沒關係啦，你當你失去信心或你沒信心，市場跌 30%，你快忍不住了，你趕快來找我，來找我告解一下，我就跟你講，你要有信心，這樣子，我就給你信心嘛。 我就是在市場三十幾年，那你如果認為我的方式不對，或是不應該這樣子的，你也可以起來舉手，我們一起討論一下，因為我也不希望有些人只是因為聽我一面之詞，或者是你不同意，那可是你就沒有得到東西嗎？你不同意，那你可以把你不同意的原因，或者是你覺得認為我哪裡有不對的地方，你可以提出來。 我說不要買債券，你說的應該要買債券，那你覺得我應該買債券的方式，你跟我講，那我來跟你釐清我的理解，跟我所知道的，那我們可以慢慢討論，那讓大家都受惠。所以投資是需要自己理解，你若不理解，那你就相信就好，這跟信仰一樣，信仰一樣，你可以不用讀聖經，你只要相信上帝。 就可以你也不用讀這個這個金剛經，你只要相信這個輪迴就可以了，這就是信仰。你可以不知道，有些人讀了聖經，讀了那麼多，壞事做盡了，對不對？有些人讀了那個和尚，讀了金剛經啊，唸了那麼多，也是壞事做盡了。這你人生成不成功，跟你信什麼教或者你讀什麼經沒關係了。 那你只要你可以什麼都不知道，你只要相信什麼是方向是對的就可以了，這很簡單。那你要自己研究自己，那當然更堅定信念。那可是你如果沒辦法堅定信念，用我們的方式，我會一直在這邊，沒有問題。 所以投資跟人生一樣，我們不需要預知未來，我們沒有這個魔鏡去預知未來，我們知道很多事情是不可測的。可是唯一可測的就是說，你長期投資，人類的成長，你就會分享到人類成長的紅利。那這就是長期投資的好處。那你不要不懂裝懂，去一直挖挖什麼生物科技是什麼。假設有那個東西是一個好投資的話，應該他會迎面而來撲向你而來。 我今天才回答一個問題，就是說像之前去年啊，就這個電池風電池，電池什麼固態電池什麼電池的，這個特斯拉完蛋了，這個新的電池高科技電池要出來了。那後來其實也是無聲無息。所以我說我們一般散戶投資者不要去投資上游產業，你不懂的，除非你是那個行業的專家。就是說你不要去投 IC 製造，我講的 IC 製造。 那當然你說臺積電就是那麼簡單對，可是那是上游產業，上游產業其實是不容易理解的啦。業不容易理解的你，只有下游產業跟這個消費者息息相關的產業，才是一般投資者能夠理解的。蘋果手機、Amazon、PayPal、Square，這是你每天都碰得到的。那這是你投資的目標。 那什麼 Biotech 的那個那個疫苗的啦、醫藥的那，我是認為你，若不是醫生或是你不是醫療界的人，你很難理解，很難理解。那你沒辦法理解，你就沒辦法做長期投資。我談的不是短線，短線有的人就是這個醫藥科技，他這個三期臨床快要出來了，如果一成功，可能就三倍五倍，那這是短期。 我談的是長期的，所以我們要做的是一種一個簡單的方式，長期持有，但是不賣你就富有。我常常講，每個人都一億嘛，我們朋友最少一億美金，一億臺幣。所以這是我給大家的建議。那有什麼問題，那隨時可以提出來，那不然我就會繼續講下去。那我想你們不會想要整整整個兩個小時都聽我在講。那我這邊有個問題，我希望讀者提問一下。 好了，我們有一些讀者呢，希望老師多講一些有關於將近退休或者是準備退休的人應該怎麼樣做他們的理財或者是財務的分配。其實在早期的時候我們華人 認為買房子那是最重要的資產投資，而且也可以自住，那這樣子呢就可以一舉兩得。所以我想大家就是都是在人生最精華的時間呢，大部分的收入都是投入在房子裡喔。 還有呢，就是把錢花在教育小孩子們的身上。所以到將近退休的時候呢，才發現身邊自有的資金或者是存款，那剩下的就不是很多了。 那麼所以在這個退休、將近退休的年齡呢，他們才感覺到這個是蠻有一個危機意識。那剛好又在這個時候聽到了老師說，退休前應該有一個好的退休計劃，才能過一個好的退休生活。那這個時候才很恍然大悟的說，他們現有的存款啊，到退休之後生活可能都會有問題的。 那所以想，我想知道應該如何解決目前的狀況。那希望我幫幫忙在這裡提問一下，就是說如果目前五十幾歲或者是將近退休的人，沒有很多自有資金在身邊，那還有一棟房子的話，現在應該怎麼樣做，才能夠改變他們將來沒有憂慮的過著這個退休的生活呢？謝謝老師。 這個我想這個問題很好啊！這個問題是在哪個階段呢？第一個就是你是年輕人，所以你知道到了五六十歲的人碰到的問題，也不要重複再碰到了。 那我的建議就是你在美國、在臺灣，你不要去做，尤其在美國，美國的稅很重，你不要去做出租房生意。你不要買了一堆這個投資房，那最後你這些投資房終於要、最後總是要賣掉。你賣掉你整個房子，因為 depreciation 折舊，所以你整個整棟房子幾乎 300 萬、200 萬全部是 capital gain，你一半要去繳稅，IRS 總是等著你的。 那再來就是很多人自己房子不只自己房子，還做投資房，最後就是現金流都不夠，你就沒有現金嘛。你錢都是貸款、貸款再貸款，那所有的房租就是拿去繳貸款。你說養、用貸款養房子，可是養到最後你退休的時候，你總要吃飯啊，你總要去旅遊啊，你總要去住五星級飯店啊，那你錢從哪裡來？你就得賣房子，最後你還是得賣。 房子，那你賣完房子才來想到要怎麼投資，那就有點晚。所以啊，我的強烈建議就是說，你不要一開始就做錯，一開始要做對，感覺對不一定對了。我們古老說有土斯有財是感覺對，其實是錯。所以啊，大家不要一窩蜂的就跑去買房子。你買房子是你等到能買房子，不是投資的感覺的時候。你有 200 萬美金，直接就是貸款，直接 Pledge 200 萬，直接拿出來就給他買了。那那個一點都不用花自己的錢，那這個才是你該買房子的時候。當你錢多到房子只是附屬品，可以買不買的時候，那才是你買房子重點。 我是說，人的投資第一個就是時間嗎？第二個就是現金流。你全部去買房子，你就沒有現金流。你怎麼過一個舒適的退休生活？你還得搞你的出租房，這麼累幹嘛？這是一個。所以一開始要做對。第二個就是說你已經 50 歲了，你剩下窮到你窮到只剩一間房，那也是個問題。那這樣子的投資者我都會跟他講，你現金只有 10 萬、20 萬，不夠過日子了。那你還有一個 200 萬的房子、100 萬的房子，或者 150 萬的房子，要怎麼做？這樣子是蠻蠻 critical 的。 那我的建議比較理智的建議，當然你不見得做得到。第一個你要把房子賣了，你賣了 150 萬加上你的 20 萬，那你就、你就會有 170 萬。那 170 萬的話，你一年可以花 5 萬多，7 3 215 萬多，你可以花 5 萬多。那你怎麼過？那 5 萬多的日子，你全部 170 萬都去買買買 QQQ，再做 Pledge。那 Pledge 完你就可以有借錢。可是你不能一次全部借出來去買房子。你可以過 5 萬多的日子。那我覺得你就過 5 萬多的日子。 那等到你的 170 萬漲到變 340 萬，漲一倍，可能過 5 年、過 6 年、過 7 年，資產變 340 萬的時候，你可能可以考慮從 Pledge 裡面去拿 100 萬出來去買一個 100 萬的房子。那都是借的，那只要還利息就好了。這樣子你就活了，你的人生就活起來了。 就是說你本來只是死守一個房。你如果只有 20 萬美金，死守一個 200 萬的房子的話，我跟你講最後你的 200 萬房子也是會守不住了，因為你 20 萬會花完。那你怎麼辦？最後你還是得賣房子。賣房子之後你想我要再去買個房子小一點的。那你 200 萬賣掉就去買一個 100 萬的房子。那 100 萬再花花花，再過 15 年你也花光了。那你 100 萬的房子最後那個房子你也得賣。 賣了之後你要跑去哪裡？你那麼老了也沒辦法租房子，人家也不出租給你。怎麼辦？這個就是你如果越保守越不投資，你就會越走入一個困境。那個路會越走越窄，越走越窄，最後你就死了，死翹翹了。這是我給大家的建議。所以你一定要照我們的方式做，現金流很重要。 如果你窮到只剩一個房，你一定要把它活化，把房子賣掉去投資，等到過 5 年、10 年他 double 了，你再考慮再去把房子買回來。這是我的一般的建議。這個只有現金流才會活了。你如果只有房子，你沒有現金流，就好像人沒有空氣一樣，就會死掉了。這個要注意。 所以經營企業的人也在、都在注重現金流。很多人有資產，可是最後破產了，是因為他房貸繳不出來，房子在那邊啊，房貸繳不出來啊，或者是房子在那邊啊，可是他沒辦法生活啊，怎麼辦？這個就是現金流不足的人。大家要注意，現金流很重要。所以風險，風險裡面就是第二條，就是現金流。 所以你如果只有一個房子，你要趕快創造現金流。你要把房子賣了，不是你能夠持有的。你若沒有其他現金，只剩下一個付完貸款的人，那你就要把房子賣了。你沒辦法，你若不賣，你早晚還是也得賣了，收不住了。這是我的回答。 Dana 你的問題，好，謝謝老師的解說。如果有問題的話，可以隨時舉手。你若同意不同意都可以上來。那我們的投資方式很簡單，富有是天賦，就是說你只要投資 QQQ、00757 或是投中國的 513100，你就會富有，會富到錢花不完。 那大家在投資裡面有一件事情需要注意的，就是要接受市場的隨機性。市場明天漲還是跌？禮拜一美國市場會漲還是跌？如果說他知道的人，他是騙子。你說是 10 年後會漲會跌，那我跟你講保證漲，大部分 99% 都是會對。所以我們要用望遠鏡做投資，不要用放大鏡做投資。你要接受我自己。 什麼都不知道，你的投資才會平靜。你如果越想知道越多，你的投資越不平靜。就像 00757 投資的，就有人開始用放大鏡去檢視那十支股票了。哎呀，有中概股，中概股不好。你為什麼中概股不好都不知道？你對阿里巴巴熟嗎？你研究一下阿里巴巴，阿里巴巴的估值算一算，那再來講說，阿，這個中概股不好。你都不研究，只是用憑感覺。那你要嘛就不要怎麼都不要有感覺，那不然就是你不要憑感覺，憑感覺是非常危險的事情。 你要內心非常平靜，你才不會失去你投資的理智。那今天有人留言說他 00757 要賣掉了，他因為裡面有兩個中概股。那你那麼痛恨，那你就是對自己的錢過不去。我們談的是整體的績效，你不要去用顯微鏡去看那個你的你的基金。 所以投資是要經過 30 幾年你才懂投資的。你如果只是十幾年、 20 年看看幾本書就開始講投資，那就是書匠。投資是要懂歷史，要有經歷，要有親身經驗，要懂經濟，要懂歷史，還要懂財務，還要懂這個社會人文人心態心理學，這都要懂。可是你們不需要懂，你們只要跟著走就好了。 我常常講說，說投資學的最多的，就是市場在震盪的時候，或者是市場下跌的時候。所以在市場下跌或市場震盪的時候，你要理智，要控制你的情緒，不要失去理智。當你買在高點，下跌之後，那你能夠撐過去，那你就學會了，懂嗎？這個是唯一學習投資的唯一方式，就是你買進就下跌，那我就恭喜你，你正在學習。 那就是我能夠跟大家，你買進就一路上漲的人，通常開始下跌你就開始心慌了，那你沒有經，那你到時候可能就會失敗。你剛買進，你能夠忍受的過，反正你如果忍受過一次兩次的震盪下跌，你就得到這個投資的真諦，瞭解投資的真諦。投資的真諦就是下跌震盪不可怕，我們真正需要的就是 30 年後的 100 倍、 1000 倍的回報，就是我們投資。富有是天賦。 還有沒有問題？這個 Ambus 或 Helena、 Kat，你們有問題可以再提問，不然下面的人有問題趕快上來提，不然我們，我看到那個 Sara 上來了，Sara 上來。所以你可以那個開麥發問，可以聽得到嗎？ 聽說是這樣子，我很贊同老師的觀點。其實我在 2000 年第一次投資股票之後，懵懵懂懂就是聽了一些 Seminar 就買了，馬總也買了 Microsoft，後來我就都沒有去動他，直到但是有買一些什麼 Compaq，後來 Compaq 都化成烏有了。 可是到了差不多 2015 年，因為我有做生意，然後後來生意 closed 掉，我才去注意股票，結果我買我的 Microsoft 竟然漲到 1000 多股， Amazon 也已經漲到那時候漲到 700 塊，到目前已經漲到 3000 多。我真的是覺得買了股票就不要再去動他了，它自然就會一直滾一直滾，這是我自己親身經歷的喔。 但是我現在要問的是說，當你股票漲到一定的程度的時候，最後總是要扣稅。那我剛剛聽老師講說股票最後不用扣稅，我不知道這是什麼邏輯喔。是不是最後就是要做信託？你說還要留給子孫不用扣稅，我不知道這是什麼邏輯，因為我覺得最後總是還要是要扣稅。好，謝謝 Sara 你的分享。 沒錯，那個芒格的話，芒格、芒格就是跟大家講說，你投資一生只有 10 個 punch、 10 個洞，那你要慎選股票，那你只要 10 個洞填滿了，你就不能再投資了。那他說只要你其中有三分之一能夠報，你選對了，而且是長期這個好的股票，他漲 100 倍、漲 1000 倍不難。 你如果三隻 10 隻都十分之一，只有三隻成功，那三隻成功你你經過了 10 年 10 倍、 20 年 100 倍，假設這叫成功的話，我的成功定義是這樣子： 10 年 10 倍、 20 年 100 倍。假設你三隻股票 20 年漲 100 倍，那你就等於就是 10 塊的就變成 1000 塊，那你等於就是 3000 塊。你本來有 100 塊變成 3000 塊， 3000 塊除以 100 塊，你就是漲 30 倍，你的資產 30 倍 20 年。那 20 年你資產漲 30 倍，你的回報率是 18.5，就是 7 隻股票都失敗了，你也有 18.5。 OK，好，那回來就是說，你你很擔心啊，因為你 10 隻股票如果如果你操作，可能就把那三隻股票賣了，結果結果會漲的股票被你賣了。一般通常一般人都是這樣子做，所以你們投資個股要嘛就像 Sara 就是說，我什麼都不管了，放著那忘記了，那這個人就會成功。那不然你管太多，你越管你的頭，你只要一換股，你就是錯，你了解嗎？你只要不管，那有的歸零就歸零吧，因為你不知道哪一隻股票會歸零，哪一隻股票會是 Amazon。那最後你結果把 Amazon 賣了，結果留住那個歸零了，結果你就失敗了。這個是我跟大家分享的 Sara。 那剛剛講到的就是怎麼樣永遠不賣股票。我們剛剛講的就是你不是剛剛如果年紀大的，你把房子賣了 200 萬，你就去做做 Pledge。 Pledge 的話，那他 200 萬他就給你 140 萬的額度。那個額度是你可以你動用可以動用，可以不動用。你動用的話，用多少多少利息。那你 200 萬每個月每年花 6 萬，那你花了 10 年可能花了 60 萬。可是你有 200 萬就漲到 500 萬了，那你只欠人家 100 萬，小 case。 60 萬你一年花 6 萬嘛， 10 年花 60 萬，那再加上利息好了，就七八萬， 70 萬。那你你你欠 70 萬，可是你資產 10 年後漲到別的位置變 500 萬。那你 500 萬你還可以去買個房子 100 萬，你還有很多的錢。那就就是這個就是借錢不用還，你也不用賣，不用賣你的股票 QQQ，你還是可以繼續花錢。像我現在就花錢都是借錢來的，我 QQQ 我一股也都沒賣，那我就不用繳稅。 假設你投資很久的，像 Sara 你說你你的 Amazon 賺很多了，賺賺幾乎賺 100 倍了。那你的成本一塊，你的所有的你只要賣出 10 萬，你就要繳 5 萬的稅，因為你所有的資金都賺來。那你如果賣掉，你就是你為了你 5 萬塊的生活費，你可能得賣 10 萬塊的股票，你才能得到 5 萬塊的生活費，一半都要去繳稅嘛。那當然長期投資資本利得比較低的州稅跟聯邦稅合起來 20 幾%。那你賣掉就要繳稅。 可是你如果做 Pledge 的話，你就不用繳稅啊，你就是用借了錢去過日子啊。那以後等到你年紀大的老人，你就是做這個 Charity Trust，那當然也不用繳稅。所以你一輩子都不用繳稅，這是 Sara 我跟你的回答。有沒有不清楚的？哪裡不清楚可以問。 所以總歸最後的結果就是要做 Trust，才能夠把資產遺留給下一代，或者遺留給某一個機構或怎麼樣，就是一定要做 Trust。 rust 最後就是要做 Trust，對遺產稅最後只能做這個事情。可是你在整個過程當中，你人生在世的時候，你也不用繳稅啊，因為你都不賣。 那如果說還有用另外一個方式，就是譬如說弄一個基金會，把所有的股票轉到基金會，是不是也可以避免稅務的問題？基金會要繳稅啊，那你還是得把錢花掉。OK，謝謝老師，你還是得把錢花掉嘛，基金會總是要規定你怎麼花這個錢嘛。所以最好就是做 Trust。OK，對，你就最後要老的時候再去做 Trust，就是說當然你要提早做，當然可以。 你有夫妻兩個人，當然不用啊，等到一個人走了，另外一個人才去做就好了。去做 Charity 的 Trust。那在 Trust 或什麼，你找一個機構，那個機構希望他本身就有律師、有會計師。那像我的話，我是依靠我，可能會去找一個律師，那他有律師、會計師，他會幫我做 Trust，那幫我做這個 Capital 或者是 Distribution。 我的子子孫孫都可以從裡面拿到錢，或者是我想要捐款的單位，可以永遠從我的 Trust 裡面拿錢。那這個是 forever，你人不在，你的資產是 forever。那那個就是就是我一直滾，一直滾就會越來越大，還是可以貢獻給其他人。 是是是，只要你有血緣關係，你自己寫嘛，那個 Trust 你自己寫嘛，只要子子孫孫來做 Trust 登記的，有血緣關係、有檔案證明的都可以。 拿到分的財產，分的，每年都拿到一些資金，所以這個最後結果，這個真的是比買那個，因為我現在還在考慮要不要去買那個現在房子很熱嘛，本來是想說要再投資買房子，再以這個邏輯觀點的話，應該是買股票，放在 Trust 裡面才會生生不息，永久的儲存下來，對啊，你房子還要管理費啊，你以後子女都不管的時候，你要讓你子女去管這個事嗎？ 找個麻煩給他們做，太麻煩了，股票沒有管理費，沒有沒有 Maintenance cost，好，謝謝老師，謝謝，謝謝你，好的，謝謝，那接下來請 Steven，Steven 你可以開麥發問，好，謝謝老師，剛剛大家都聊到稅務的問題喔，就是美國的居民的話，呃，他是有 Capital gain tax，可是呢，那臺灣，他臺灣的股票，他是沒有 Capital gain tax，就是臺灣是沒有資本利得稅的，哪怕你在股市賺了一億塊，他也是不用繳稅的，可是那我想問一下，那如果臺灣人做美股，他要是賺，大概是比如說，臺灣人在美股裡面賺的錢，他也需要繳 Capital gain tax 嗎？ 謝謝，不需要，就臺灣人在美股裡面賺的錢，不需要，打比方好了，是不需要繳的，對，你是開外國人帳戶，外國人帳戶不用繳 Capital gain，只是說 Dividend 可能要 30%而已，對不對？是的，Dividend 30%可以，你去申請退稅，還可以申請退稅那臺灣那臺灣會再收你的這個稅嗎？ 叫 境外所得不是臺灣境外所得，670 萬免稅嗎？ 會那你每年都，你的資產還不多的時候，那你進入一段時間，快要賺 600 萬了，就是做一個賣出跟買進的動作，那你就 realize 要去跟國稅局報稅，那低於 670 萬，大部分都免稅，那你把它墊高你的成本哦，明白，那這樣蠻好的，謝謝對，那我是建議大家不要到美國來開戶了，因為你買 00757 也不用繳稅啊，也沒有最低稅負， 那績效要比 QQQ 好，那何必遠渡重洋，這是一件事情，第二件事情就是美國的遺產稅很重，你不知道什麼時候意外，那就麻煩了，你的子子孫孫要跑來美國辦理這種事情很麻煩的，而且你那個帳戶，第一個會直接被 lock 起來，就完全被 lock 住了，動都不能動，那你要很多這個證明檔案，要要翻譯，要公證，要要送到美國來證明，很長時間了， 所以我不建議，尤其不要不要來美國，除非你真的臺灣 00757 或者複委託，這麼方便，真的不需要來美國，有些國家是因為他們投資環境他不熟，所以他可能還要跑來美國，那是另外一件事情，我是建議盡量應該現在金融業都這麼發達，不管你是在澳洲、中東、中國都可以有貝萊德，中國都有 Citibank，匯豐銀行跟那個，不用來美國，真的不用來， 歐洲當地找找看，花點時間找找看你，找到外資銀行，找到美國 Citibank 會找到這個匯豐銀行，當地的應該可以買得到，因為外國人、外資銀行到你們當地去，就是賣你們當地沒有的那美國銀行到美國，到歐洲當然就是賣美國的基金，這個是他去歐洲，歐洲還賣歐洲基金，那不是頭殼壞了，他應該去歐洲賣美國基金，這個是 Steven，我的回答， 不要遠渡重洋，不需要 00757 比 QQQ 好，OK 還有一個問題，就是 513100 這個基金的話，他是在上海交易所買，還是在在哪裡可以買，上海好像是上海或深圳，反正就是中國就可以買得到，就跟買一般的，他也是沒有 capital gain tax，你再講一遍，中國也是沒有 capital gain tax，那我就不知道了， 這個我就沒有聽說過，那你你是臺灣還是中國嗎？ 你是臺灣還是中國？我是瞭解一下情況而已，OK 如果你有中國的人朋友，你跟我們講一下，中國的 capital gain 要不要繳稅？ 是不需要，我剛剛有查到，因為是你們在在聊這個話題，聽到這個話題就上來提一下問題而已，反正反正 QQQ 買進就對了啦，那中國、臺灣都沒有 capital gain，可是這種沒有 capital gain 的稅務不見得好了，因為大家就會短線操作，那短線操作其實是真的是沒辦法獲利了，真的是要長期獲利，所以像臺灣什麼降低證交稅、證所稅，還有降低當沖的稅率，還有政府做莊家在做賭場，鼓勵大家這個做賭徒，這是不可取，這不可取，臺灣政府這樣子實在是不可取，他們炒他們的啊，我們長期持有就好了啊，是啦，沒錯啦，可是就是覺得很多散戶，就是就像美國政府跟美國金融業搞一個 401K 一樣，就是坑啊，這是個坑。 可是我想還有一個問題，想請教一下，就是您說買 QQQ，反正買了就對了，這個我也是非常認同，可是為什麼很多包括國家的投資啊，包括各個國家，他他都不會去全盤買 QQQ，可能只會拿 10%的直接買 QQQ，包括很多投資公司，你要說 QQQ 那麼賺錢的話，那高盛大摩他直接都買 QQQ 好了，包括很多公司，他賺的錢他都買 QQQ，或者說國家，比如說每個國家他的國庫都全部都買 QQQ，那不就好了嗎，那國家越來越富有，對不對？ 那原因是什麼？當然我相信 QQQ 長期持有是賺錢，但是為什麼還是有很多人或者國家，我不相信說這些人都是不懂的，你要說你要是中國不懂，臺灣不懂啊，什麼不懂，那你不至於美國的那個美聯儲他不懂買 QQQ 吧？我是，你這個問題非常好，第一個，美聯儲他就是貨幣，他沒有外匯，他沒有外匯，他就財政部，那財政部入不敷出。 所以，這個美國不用談了，他們是欠錢的，他們財政部是這個赤字，赤字的那你是盈餘的國家，像中國，像臺灣，還有很多國家，盈餘的國家有匯率，外匯儲備的國家，那沒錯，是應該是要去做主權基金，而且是應該要去投資 QQQ，像挪威的主權基金，像新加坡的淡馬錫，他們都有，都都有投資，可是那個佔他們的部位也不大了，那淡馬錫， 你看他投資成功了，他好像 2006 年還發給全國多少錢，每個人可以發錢，所以我說，我如果在 Cupertino 當市長的話，我過 10 年 20 年，我讓 Cupertino 所有人都退休了，我收的稅去投資，最後大家都可以發錢，所以你說這些人不懂嗎，我確定他們不懂，另外一個是他們就算懂也不敢做，因為反正不做不錯，對不對，所以你要知道， 像我們這樣子的投資，在在社會上是個異類，巴菲特為什麼只有他成功，因為他是異類，那異類的話，就是大家都不太認同的才叫異類，所以你如果去跟高盛或者是跟很多投資家，投資者，你就跟他講說，你怎麼不是巴菲特，巴菲特成功，你就依樣畫葫蘆就好了，他就會跟你回答，哎呀，那是巴菲特，他有機運的問題了，他有能力圈的問題了，他懂啊，你懂嗎， 他隨便問你，你懂嗎，那你就被他唬住了，所以這個是一個很吊詭的事情，金融業是一個坑，這個他如果把像我這樣子的事情講得很清楚，很簡單的話，那他們吃什麼，他們喝西北風啊，所以他當然，你你你哪一個錢給一個基金經理操作，他全部買 QQQ，你看了你會不會火大？ 你說那給你手續費 3%，這個每年的 expense 1%，那你都買 QQQ，那我給你錢幹什麼？我我自己也會買。當然他們要變點花樣啊，要資產配置的，要進出了，要感覺起來好像他們很厲害啊，其實他們只是在掩飾他們的什麼都不知道，他們哪知道？那如果他們都不知道，那就叫做無知，那如果他們知道而還做這種事情，那叫做騙子，我只能這麼說。 所以市場上金融業裡面就是兩種人，一種是無知，一種是騙子。我都不知道你們自己對號入座，好了解了嗎？所以我就說投資很簡單，沒那麼難。那如果講得很難的，那不是無知就是騙子，我是這麼這麼回答。所以 Steven，我這樣跟你回答，好，謝謝 James。好的，謝謝。那那個淘淘上來的淘淘，你可以開麥發問。Hello，請說。 老師，謝謝，謝謝老師，謝謝主持人。我的問題是有關那個 HELOC，我之前有聽老師說 HELOC 可以借，那我就有問我自己銀行，結果他們給的那個 rate 是差不多是在 4 到 5 之間，而且呢，他有一個最大的上限金額，不超過 25 萬，然後他是 10 年以後還要還本的。所以像這樣的這種這種 rate 和情形，我們應該做嗎？ 這個就是我自己不太不太確定的。你不要做，那不要做，你去，你一定跑去商業銀行，嗯，對，你跑去那什麼 BOA 啦，City Bank 啦，或者是那種大的銀行。 Wales Fargo 啦，這種才會那麼利率那麼低那麼高啊，借的那麼少，對，那就是說我不知道，就是哪些同學或者老師，你有知道什麼好的銀行可以去問到比較好的 rate，因為我自己 Mortgage 都很低的，對啊，你你你這個房子是完全付清了嗎，就沒有 Mortgage 了嗎？ 是對，已經沒有 Mortgage 的，那你應該你你應該去 Charles Schwab 做 HELOC，就直接打電話給 Charles Schwab，你有 Charles Schwab 帳戶嗎？你的你的資產是不是在 Charles Schwab？你有沒有投資帳戶？ 沒有還沒有開，你都沒有投資帳戶啊，我在別的別的銀行 E-Trade 這些有，你你如果要去 Charles Schwab 的貸款，你應該是把資金都移到 Charles Schwab 去做 HELOC，有這樣子做，你如果要去 Charles Schwab，給我寫個 email 好了，我再推薦一個我的那個 Charles Schwab 的 Service VP 給你認識好了，因為 Charles Schwab 好像在做 HELOC，有做一件事情就是說，你的沒有 Mortgage，他才做幫你做 HELOC，他好像不做 Second HELOC 這樣子，那你說 Mortgage 都還完了，你的房子都沒有貸款了，你要做 HELOC，那當然就可以來找 Charles Schwab。 你如果還有貸款，那我想我知道你還是可以來問啦。那另外一個就是不要去大商業銀行做 HELOC，大商業銀行 HELOC 利率都很貴啦。你去地區地區型銀行嗎？你 Local 的銀行，Unibank 或者是那個網路上搜尋一下，不要被騙了就好了。 那搜尋一下，你就你就打 HELOC 這個，E-Trade 好像有個 Bankrate.com 還是什麼，上面有很多 Banker 可以申請。那如果對同學對於很多做 HELOC 有經驗的，那哪裡比較低的，你可以寫 E-mail 給我，你們留言。如果有那個網路連結，大部分都被封掉，所以你可以送 E-mail 給我。 那告訴我這些資訊，我再轉達，或者是我再貼到那個留言區 YouTube 的留言區，讓大家知道好不好？Tao，你如果需要，你寫個 E-mail 給我，好了，好謝謝謝謝老師，好的謝謝來 T 是要講話來 T 謝謝 James 老師。 那你能不能跟我們多講講關於那個 Trust 的那個這個情況，你瞭解的情況，就是最近聽說那個拜登不是有可能要改那個遺產稅的那個最高額嗎？那這個 Trust 和這些他大概是在一起，是怎麼在在一起的，想聽一下你瞭解的情況。我有稍微瞭解啦，但也不是全面啦。那因為我們都還沒接近遺產的部分嘛，所以法律會改來改去。 你現在太早去做決定，也是無濟於事了。那我知道，像像很多人，拜登他們就覺得，很多人有資產，那永遠不賣，就不用繳稅嘛。像 Elon Musk，像那個 Bill Gates 啦，像這個巴菲特啦，他的資產都不賣，如果他不做 Trust 的，他中間資產都不賣，你也拿他沒辦法。所以他們都是抵押借錢過日子，像我們這樣子。 那像我們這樣子都不繳稅啊，資產一直越來越多，就是借錢，資產抵押借錢過日子，一毛錢政府也收不到，因為 Capital gain 都收不到。那他們就會覺得，這樣子不行啊。那怎麼徵這些資本利得稅？那有一種做法就是，那沒關係啊，最後我你的遺產，我就所有的股票，每一股都算一塊錢嗎？你的成本都算一塊錢嗎？ 那你成本都算一塊錢的時候，那你你那遺產免稅額變 350 塊。那當然你如果有 350 萬股股的話，那當然就達到 350 萬的免稅額的頂限。那那個成本都一塊算了，那多出來的都是算 Capital gain。他說你遺產的時候，多出來的部分就全部因為因為因為他說成本就一塊嗎？所以大部分都變成 Capital gain。 n 所以你如果有比如說一萬股的股票那這 1 萬股價值 3000 萬那你如果是以前的話那就是就是看你的成本多少嗎那你你如果是 1000 萬嘛那變成 3000 萬那你的就 2000 萬 Capital gain 那你你總共整個遺產就是扣掉 1300 萬那以前是這樣算那他現在不是啊他現在說你的股票都是一塊來算那你可以給底稅就是一塊錢算你的那其他多出來的多出來的都算資本利得那這個都是要繳稅而且用資本利得稅 40%來扣所以這是還在討論中啦我覺得過的機會不大了因為這個這個議會啊 Congress 啦這個這個 Senator 啦都是有錢人在掌控的啦他不會過的啦這個你們我是認為過的機率很少所以這個反正我們也管不到那我們能管的就是 Trust 那 Trust 到目前為止都沒有人會去動它了因為這個 Trust 動的話就是太大了因為所有的公司的制度都改變了那這個就完全不一樣 Trust 算是一種公司那你哪有一個公司嗎登記一下就是跟公司的登記就一模一樣只是一個是 Non-Profit Organization 一種是 Charity 的一種是 Non-Charity 的那就變成一般的公司那這樣子法律動下去那可是大動干戈了我不覺得他會去動 Trust 的這部分那其他的免稅的部分每個總統都不一樣， 所以現在你也不用太管這個事情了。 所以替我的回答是這樣子，我不知道對你來講清不清，你真的只要 Focus 遺產的 Trust 就好了。年紀很輕的，先不用擔心這個事。那就是說現在的法律就說遺產的 Trust 的話，他就是沒有限額的，對沒有。那他只要你的 Trust 的目的是什麼，那你的 Distribution 怎麼 Distribution，你要寫好。那好，那好，謝謝。 你要分配資金，每年要怎麼分配，要寫好，那原則寫好就可以了。好，謝謝，好，謝謝 T。那莎莎，你可以發問嗎？謝謝，能聽得見嗎？請說，謝謝。主持人 James 老師，我有一個具體的問題。我現在投資在 TD Ameritrade 還有 Fidelity，我的銀行是 Bank of America。 那麼我就想，我是非常贊同就是你說的那個說那個 Pledged 這個 Approach。但是我的具體的問題是，我轉，如果我把我現在的 Investment 轉到 Trust，是不是 means that 我必須把那個股票全部賣了再轉過去，有沒有這個 Transfer 什麼？ 因為原來我在那個 Fidelity 和 TD Ameritrade 這裡那個 Investment 轉來轉去，它是可以不用不用賣掉股票的。但是如果我現在要轉到 Schwab，是不是我必須要賣掉股票？ 那麼賣掉股票那就要交很多稅了，不用，我就這個問題，不用，你可以在 Charles Schwab 開個 brokerage 帳戶，或是開個 Roth 帳戶或 IRA 帳戶，反正你開完的時候，就把你的 TD Ameritrade 那些東西轉過來，完全不用賣，不用賣，就是我以為要賣掉，那就是不管什麼帳戶，就是 brokerage 或者 IRA 和 Roth 都可以轉，那就太好了，謝謝。 另外一個就是說你有的，你如果買股票都可以轉，沒問題，Amazon，Apple，QQQ，任何 ETF，任何個股都可以，可是你如果一般基金啊，比如說像什麼富蘭克林高科基金啊，或者是什麼你們什麼 Vanguard 什麼基金，五個字的那那個，就要看 Charles Schwab 有沒有代理這個基金，有的話你就轉的過來， 如果他 Charles Schwab 沒代理這支基金，那你就轉不過來，只有這種五個字的有，看看 Charles Schwab 他會跟你講這個可以轉，這個不能轉，這個，如果你都是股票跟 ETF，就不會有問題，都可以轉，我都是就是 ETF，QQQ，還有一些龍頭股，所以沒問題，開轉太好了，謝謝，不客氣，James 老師， 我可不可以再問一個問題，請說來，這個問題其實剛才有點那個有點像那個 Stevens 問的那個問題，就是我是看到有一個就是說那個被動基金的一個列表，那美國最大的這個幾個基金其實最大的是那個 SPY，是那個 State Street SPY，然後下面是那個 BlackRock 的那個 IVV， SP500 那下面一個是 Vanguard 的 VOO 還是 VTI，然後是 VOO，然後下面那個就是說他的那個基金才是 QQQ。 那總的來說就是 QQQ 跟他們上面那幾個比的話，他的其實他的資產量是沒有上面那些大的，那些都比他很多。那就說這些大公司他們其實都是也沒有說完全在把那個投資放在 QQQ 上，而且他們都是放在這種更加就是說 SP500 的這種 index fund，這是一個考慮。 那第二個想法就是我記得幾年前是 Warren Buffett，就是中文怎麼講，我想不起來，就是 Warren Buffett，就說是 Buffett，Buffett 就說是他，他其實跟有些記者講，他是在採訪的時候，他說我死了以後，我會把我 90%的這個資產買那個 SP500，然後 10%買這個 short term 的這個 Bond， 就說 Bond，然後他說他，我把這個我這個 instruction 已經，我把這個指令已經發給我的這個 trustee，就是我的那個遺產的管理的那個 trustee 的那個人的那，我就是就說這兩，我剛才講的這兩件事情，就是這些大拿他們就說都也沒有說就說要投資 QQQ，他們都更講強調是更加的 SP500 就那，我知道你的， 我也可能理解你講說，他們可能不懂這個高科技，高科技是以後這個 future，那這是我提出這兩點，就說提出這些事情，就是想再聽聽你，就說能不能更加講解一下，就是再再再洗一下腦子，就說為什麼還是就說 QQQ 會比那些那些好，然後為什麼這些人他們也都沒有現在到目前為止，他們還沒有去投 QQQ 好，謝謝，很好， 那個 20 年前 10 年前可能都不會有人知道 PayPal 或者是 Amazon 或者是 Apple 是好投資啦，沒有人知道，Nobody know，所以你在 20 年前聽一個人很很會投資的講，他當然會講，就是那個時候的認知嘛，那時候的認知，那時候的認知，你就會覺得說，這就是對的，那巴菲特可能 10 年、20 年在講的時候，QQQ 才剛開始出生嘛， 那動彈激烈，也不知道這個小孩子活得成活不成，還有這個到底是什麼東西，他也沒時間研究，那他當然就是 SPY 最好啊，我們在 10 年前也都只講 SPY，我也沒有講 QQQ，在 10 年前，偶爾就是 QQQ 可以，可是也不是完全 QQQ，後來我 們才專注在 QQQ 上面，所以這是我跟你講的就是說，為什麼我們現在只專注 QQQ？ 因為你如果談風險的話，100 隻跟 50 隻 500 只是一樣的啦，都都很安全了。那我們談風險的話，假設你選個股選到 10 隻，你的風險係數就已經降低了 90%。再多的股數已經微乎其微了，那已經沒有沒有辦法再降低你的系統風險。那可是回報率就是要集中，所以你如果能夠投資 100 隻，你就不要去選 500 隻的。 那你個投資 10 隻，低於 10 只是有點少了，10 隻最少。那你 00757 就是 10 隻。 那 QQQ 的回報率這個 5 年的話 200%，100 萬會變 300 萬。可是你 SPY 100 萬只變 200 萬，他只做 100% 的 growth。那你你如果是你如果是從 09 年來算的話，這個 QQQ 漲 11 倍，SPY 漲不到 4 倍。你 100 萬就變 1100 萬，你你投資 QQQ 100 萬就 1100 萬。那你投資 SPY 100 萬就變最多不到 500 萬，那你資產值就少一半。那剛剛我提過了，你的回報率就是風險之一，回報低你的風險就低了，你的回報率低你的風險就高。 那所以我的回答，我當然是認為他不是他不懂，他還是講求他所懂的範圍之內，選安全的 SPY 還是安全的，10 年漲 4 倍，對他來講他的理解範圍裡是沒錯的。所以你你如果 Forever 你的 Trust Charity Trust，你都要買 SPY，我也不能完全說錯了，因為那是你 Long term。可是你如果在你有生之年的 10 年、20 年、30 年，你如果投 SPY 跟 QQQ 是會差蠻多的，那是影響你的退休的 Quality。 你影響你是住五星級還是住三星級，影響你是坐頭等艙還是坐經濟艙，影響是一年可以出去旅遊三次，還是你可以每個月都出去旅遊，這差蠻多的。所以這是風險，所以 SPY 沒有錯，只是他保守而已啦。QQQ 我是認為更正確，因為風險沒有比 SPY 高，可是他的回報率卻相對高，因為他選股方式就是不一樣。就好像有的人只會買傳產股，巴菲特的績效其實後來是永遠不會贏過 QQQ 的啦，他的績效是不會贏過 QQQ 的。 那就是他的他的特質嘛，所以我就說他那個你是什麼樣的人賺什麼錢嗎？就是這樣子啊。你看巴菲特的 BRK 這 10 年來也跑不贏 SPY 啦，也跑不贏 SPY。當然他覺得 SPY 都比他好，所以你們就投 SPY 吧。這是巴菲特 BRKA，你如果比較一下這 10 年的話，巴菲特的 BRKA 沒有跑贏 SPY，他的回報率 300%，SPY 383%，QQQ 1139%。 所以他有他的 understanding，他認為 SPY 他已經跑贏他了，所以你們買 SPY 就好了。這是 T 我給你回答，所以巴菲特的回報率不高，可是他的長期下來就會變巴菲特。所以不要是把投資的覺得太難，不難，大家都可以成為巴菲特。你就算不成巴菲特，你的子女都會變巴菲特，懂嗎？所以要知道這個獲利是非常可觀的，而且這個複利的力量會讓所有人都非常富有一億是基本款。我說我們 CLEC 的朋友，一億美金是基本款，最少你有一億 美金可能你用不到啦，可是你到 90 歲，你應該有一億美金，最少最少，那是基本款，三四億美金是必要。你看看我們剛剛一開始，我算那個，每個月每個每年投兩萬塊美金，投 30 年就好了，你到 90 歲有 3 億美金對不對。所以 T 我給你回答，就是巴菲特的建議沒有錯，可是對我來講不是最好。好謝謝 James 老師，瞭解。 我是因為我是有那個 Vanguard VTI，那我正在考慮是不是要賣掉換成這個 QQQ。你應該賣，你長期不賣，你風險很大，就是那個投資回報的風險，對很糟糕。我們都 3 億了，你才 1000 萬，那你不覺得你很糟糕。了解，那個時候 1000 萬還是窮的，那是窮人，1000 萬以下都是窮人。那你怎麼辦？你還是你搞了半天還是自己很窮，那是不行的，那就是風險。所以很多人投資失敗，不是他沒投資，他是完全被金融業搞糊塗了。金融業跟你接觸第一件事情說你們不懂，第二個說你不要自己亂做，第三個就是我來幫你選，完全都是金融業政府反正搞在一起，就是最大的風險。 好謝謝。好的謝謝 Dee，我先再跟大家說一下，就是我們這個 Clubhouse，每個禮拜六早上那個美西早上時間，美西早上 7 點，然後亞洲時間晚上 10 點鐘，就每個禮拜六我們是常在這邊開房間，然後就是聊投資理財的那個專案，那就是歡迎所有的那個新的朋友能夠加老師的 Bio，這樣子我們開房間的時候你就會知道，然後你就可以 Join 我們。然後因為今天現在是 11 點 46 分，那我們就請老師做個總結，然後我們就大概這個房間的那個會議就到這邊。 好齁，我最後給大家一個 bonus，就是說我跟你們講，市場會漲到你們不可相信的地步，所以你不要再猜市場，你也不要什麼分這個定期定額分批，你有錢就買進來，你不要手上抱了一堆現金，沒有用的市場。這未來這 10 年，這是會大爆發了，我只能跟你們這麼說，你不要去相信外面的恐怖言論，市場要崩盤了，市場要怎麼樣恐怖的言論過去從來沒少過了，可是市場是照走他的路了。 那你看看高科技，特斯拉的這個交貨狀況，電動車的爆發的狀況，這個原物料缺貨的狀況，再來就是整個 Pandemic 結束之後的這個消費力的增長，這個總加起來就是 Perfect Storm。這個市場會漲得非常快，會超乎你們的想像。所以你如果還有資金還沒投資的，你要加緊腳步了。我不怕你套在高點，我就怕你不在車上。你如果市場會一直一去不回頭，那你的損失是永遠的，我跟你講，損失永遠的。 今年以來怕怕怕怕到現在已經損失 15% 了。如果過去一年你怕怕怕你損失 80%，那兩年 80%，這個五年 200%，你怕到最後你的損失都不會回去啦。QQQ 350 會回到 150 嗯？會回到 200 嗯？不會了。那你 200 沒買的人，你等到 350，你現在回不去了，你中間損失了 50% 的資產，你都不知道，而且那是永遠損失的。 這火車不會倒退，回不去了，不會回到 200 塊的 QQQ，也不會回到 100 塊的 SPY，不會。所以你不上車才是最大的風險，懂嗎？所以我還是跟大家講要趕快上車了，過去任何時間買都正確都對，過去任何時間賣都是錯誤。我只是跟大家最後總結，所以要快了。 那我。 跟你講，我跟你講，我敢勇敢的跟大家講，要勇敢的投資，這是經歷過我三十幾 年的經驗。那給你們一個總結的答案，指揮官沒辦法把這個戰略寫一 本 書給你，讓你看完之後再讓你做，不可能太晚了，來不及了，你們就照做吧，我說先投資再學習吧。好，那以上我就先補充到這裡。 好的，謝謝大家，那就下個禮拜六，我想再問一下 James 老師剛才那個他的總結。那 James 老師就說，我我是看比方說看那個你看那個 QQQ 的 chart，或者包括 SPY 的那個 chart，其實他那個 chart 就是從 2008 年開始這樣 shoot up，就是看上去就是很陡峭這種 shoot up，就說是感覺上他是應該回檔一下，但是就說我也相信你說的話，你說的話我全部相信。 那我就是想問你就說你覺得他下調的這個機會，在一兩 年之內下調的機會是是什麼？你認為如果你如果你的估計就是他的機會大不大，只想聽一下估計大不大，你下調多少嗎？ 你要問下調多少，如果下調 1% 他每天都在做啊，那你認為下調你所謂你的下調是什麼？20% 10% 這樣子下調的機會，20% 10% 那每年都會來啊，AVG 每年都會來一次啊，最少對啊。 你如果在市場久了，你說每年都會來一次啊。所以我說你不知道什麼時候來，你不知道什麼時候來，可能到了 10 月下調 10% 20%，可是從 1 月份漲到 10 月份已經漲 30% 了，結果你 1 月份等這個 10 月份的下調，從 350 等到 500 塊再下調到 400 塊，你有賺到嗎？你 350 不買你還等買 400 块嗎？你瞭解意思嗎？ 等待沒有好處啦，瞭解，瞭解。所以你不要去等待，錢有自己的命，所以你不要去等待，好不好？所以你們你們不要等待，好，謝謝。 謝謝大家，今天也謝謝老師的陪伴，然後今天很開心可以有這麼樣的美好的時光跟大家在一起，謝謝 Dona，謝謝 Hannah，然後 Helena 跟 Ambus 一起共同在主持這個會議。 那我們下個禮拜六，美西時間早上 7 點鐘，亞洲時間晚上 10 點鐘，繼續就是在 Clubhouse 見。那老師的那個 YouTube 跟 Bilibili 的事情應該都是在禮拜六早上會發布。 那現在好像多了一個禮拜三的那個就是 Clubhouse 的那個錄音檔也會上 YouTube，那就如果沒有聽到的朋友也可以就是去聽錄音檔。那今天就很謝謝大家，大家晚安，謝謝大家。 我們每個禮拜差不多，禮拜二跟禮拜，美西時間，禮拜二跟禮拜五我都會發布，謝謝。好，拜拜，謝謝大家，謝謝提問的人，那下禮拜見，拜拜。

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