【00227】clubhouse 輕鬆聊投資 2021年7月17日錄製

你重來，開始，可以了，開始。現在我聲音都聽得見對吧？可以，來，請說。 大家好，大家歡迎來到就是 CLEC 輕鬆聊投資。那我們這個房間是由 CLEC 投資理財教育學院的每一位義工，還有以及 James 老師，就是共同去固定在每個禮拜六晚上臺灣時間、每個禮拜六晚上的十點到十一點半的時間，美西時間早上七點到八點的時間，去跟大家分享，或者是討論大家常常如果會碰到的一些問題，或基本的一些投資理財的觀念。那無論你是第一次來聽的，或是你之前已經關注 James 老師很久，都非常非常歡迎，可以隨時舉手來發問，那我們將針對你們提到的問題，James 老師會一一去做解答。 那我們先跟大家介紹一下，因為可能會有人是第一次來聽的，那我們還是會去做一個自我介紹。第一個就是，這個 CLEC 是一個非營利的教育型組織，也就是說今天大家課程上面討論的內容，以及我們去推薦或分享、或就是討論的一些內容，我們都不靠它中間的盈利，我也不靠你們去賺錢、去收錢等等的。 就是本身我們就希望可以透過這個投資理財觀念，推廣正確的觀念給所有的朋友們，然後讓大家可以知道怎樣正確做投資，是對你的人生會比較有更好的幫助，或者是對你本身在整個理財的方面都有更大的一個提升的方法、或是提升的一些觀念分享。 那麼也歡迎就是跟我們有不同理念的朋友們也可以舉手上來，我們一起討論，因為還是要有更多思想的碰撞，對我們來說才會比較——我們在更加對於這個投資理財觀念有更多的思考，然後看怎麼樣可以去幫助大家可以提升到另一個境界這樣子。那一樣就是 James 老師會針對大家的問題一一去做回答。 所以在此之前，我想要先請 James 老師先做一下自我介紹。 大家好。那對於很多新的朋友來的話，對我比較不清楚了。我投資三十幾年，我差不多在 42 歲就退休了，那我是從宏碁退休的，因為投資讓我能夠輕鬆的退休，而且我已經退休了 16 年了，可是資產還是會越來越多，我不用工作。那這個就是讓我感覺到，我們很多人都是每天認真的在工作，那長期時間下來，他就發現說好像大家都認為只有工作才能夠賺錢，然後其實是不必然的，就是錢其實你要懂投資。我說工作是興趣了，那投資才能讓你致富了，工作不會讓你變成巴菲特，只有投資能讓你變成巴菲特。 就是因為這樣的原因，所以我就覺得應該要來教投資，而且讓大家都懂投資，因為我們從來沒有接受過一天的投資教育。那你在外面所聽到的很多這個銀行、保險所講的這些投資，其實他們是銷售員，他們只要賣東西給你就好了，其實他們對於投資是正確錯誤他根本不用太在乎。你想想看，有一個產品要那麼多櫃檯小姐、要那麼多保險經紀、要那麼多銷售員的產品，你覺得這種產品是不是有問題啊？如果好的產品不應該那麼多銷售員的。 那所以從金融業、從這個保險業，還有加上政府——那政府當然是被這些金融業、這個財團所控制嘛——所以他們所制定出來很多很多的資訊，其實背離正確這個基本投資很遠了、很遠了，那個都不叫投資了，其實都是叫銷售了。你們買的只是個產品了，不是理財，前面理財、什麼理財產品，那個不是，你們要這樣子看，他後面就是產品，他們賣你們的是產品。那很多人說那為什麼我們不投債券、不投其他的？因為他們要賣你各種產品嘛，所以你看他五花八門各種產品都有嘛。他其實不太介意回報，他只介意你買不買，那他的回扣夠不夠高、他的費用好不好、他的收入好不好，就是金融業的問題。 Anyway 我就是講這些，所以我就是覺得，這個外面的資訊幾乎沒有正確的，除了巴菲特所說的話之外，因為巴菲特這是從投資起家的，他唯一做的是一件事情就是投資了；那我這 16 年來唯一做的就是投資。所以我認為，像十幾二十年前我跟很多人講投資，可是沒有人會成功了，所以我就覺得我應該出來教投資，那只有教投資，而且跟著大家，那才有辦法讓大家能夠走過這個市場很多資訊錯誤，不然大家都變綿羊、都會被這些老虎吃了。我只是講這些。 所以我們很高興大家能夠來 join 我們 CLEC。那我們當然有很多平臺，YouTube 跟 bili 都有，但希望大家能夠儘量去看那些影片。我講的三步驟：第一個就是先投資，我跟大家講的先投資，投資在美國你是投 QQQ，在臺灣就 00757，在中國你就投 513100，那現在澳洲有個 NDQ。那就先從美國的指數先投資，再學習、看影片，我說你最少看個三個月到半年我的影片，那再有問題再提出來。很多人看的標題就提問題，那也是沒關係。那今天 clubhouse 最重要的就是說，你們第一次來、不認識我們，那你任何問題我都會很仔細的跟大家回答，所以我還是很希望大家能夠發問，你們要發問就舉手好不好。那 moderator 還有什麼問題也可以提出來跟大家分享，好，謝謝。 好，謝謝 James 老師。那剛才 James 老師有提到的一些 CLEC 投資理財教育學院平常每週都有分享的那個節目跟影片的話，大家可以透過幾個渠道、幾個地方可以看到。第一個是 YouTube，那 YouTube 是影片的形式，老師在每一個就是臺灣時間的每週六早上都會放一支影片。那如果你之前從來都沒有看過的話，你可以直接看那個「價值 1 億元的投資理財講座」，它有分上跟下，這個都可以去看的。那這些影片就是我們都沒有放任何廣告，因為再次強調，就是因為我們不是靠這個收費跟賺錢、跟從中盈利，所以大家就可以直接看就行了。 那如果你今天人是在中國，那不是很方便去一直翻牆出來聽、看這些影片的話，那嗶哩嗶哩一樣搜尋 CLEC 投資理財教育學院，原則上在禮拜六的當一天我會把這個影片傳上去，就確保你就算在中國國內你也可以看得很清楚。然後再來，如果你是平常上班比較忙、或通勤時間多，那你可能不方便看影片的話，你可以上 Spotify，或者是在 Apple Podcast 或是 Google Podcast，你就可以看到 CLEC 的音訊的版本，就是跟影片的版本是一模一樣，只是你可以用聽的方式。當然我們更推薦用看的形式去了解老師說的一些內容，因為老師其實都很細心的配了一些 PPT，然後還有配一些他在用那個 Yahoo Finance 上面去做一些講解，給大家看一下到底是個怎麼回事，所以就是無論是聽的、看的其實都有，然後每週六都會分享。 那另外包含就是討論時間，也就是我們這個 Clubhouse，就是在每週六的晚上 10 點都會跟大家在這邊去做交流，那老師這邊就挺早起的，就是美西時間早上會跟大家去做一個這樣子一個互動跟分享這樣子。那下面的夥伴們如果有任何的疑問的話，可以隨時舉手發問，那如果第一次來聽的也 OK，就是你完全不知道我們在做什麼的，或者是你完全也不是很清楚說怎麼樣去起步瞭解投資的話，都可以舉手發問，歡迎任何問題。 然後在等大家舉手發問以前的話，我會先拋磚引玉提出幾個問題，然後大家可以邊從我們的問題裡面想說哪一些可能你自己也有其他問題，那幫助大家可以舉手。那我們舉手的規則是這樣的：第一個就是原則上如果你後面還有三個人，那我們就先讓您先詢問一題，那問完一題之後會讓後面的人問完之後，再往前輪回到第一位讓你再去問第二個問題，就是確保每一個同學都可以獲得他們的發問的解答。那如果說你今天後面是沒有人、或是少於三個人的情況下，那你可以把你心中的第二個問題一起拿出來問，這是完全沒有問題的。就是原則上還是希望每個人都可以舉手發問來瞭解。 那在這個時候我們看到瑞已經上來的，那瑞如果你這邊 OK 的話，你可以隨時開麥發問。 ——早上好，早上好。有一個我想請教一下，就是說像中國的 513100，像投資這種的話，因為他跟美國不一樣，他這個可以就是可以抵押嗎？ ——這個那你要看中國的證監會，還有你的證券商能不能讓他抵押，你像誰買就找誰問看能不能抵押。 ——哦，這有沒有——因為像他這種就是只買進不賣出，那麼就是說是不是不太適合於中國的股市這種？ ——因為你長期你不賣出才會賺錢的，你賣出那個賺錢的效果就停止了嘛，不是嗎？那為什麼你要賣出了？ ——嗯，就是因為最近有看到、有感覺到大盤好像不是很穩嘛，這是否先要賣出然後等低的時候再進？因為國內的、他的那個就是說他等於就是買進的時候就已經要交稅了啊。 ——這個跟稅沒關係了，跟稅沒關係。第一個，你剛剛講感覺要下跌了，其實這是你的感覺嘛，一般我們的感覺都是錯誤嘛。所以投資者通常就是想要停損停利啊、能夠買低賣高啊，可是沒有人做得到了啊，沒有人做得到，所以這個只是大家覺得自己可以做得到啊，其實是做不到的了。 ——好的。那個就是之前有沒有一些聽眾有問過，就是說中國的那個可以抵押的那個證券公司呢？有沒有這種公司呢？ ——啊，瑞，James 老師，這個這題我要回來回答好了。瑞，我建議你可以去問你自己所在的證券商。然後你剛才提到的就是 513100 這個東西，你可不可以頻繁買賣？我的經驗是我不建議，因為這個他是那指的 ETF 嘛，他其實還會算到稅、匯率的問題，你如果買進賣出，他每次的演算法跟美國市場是不大一樣的，你等於每一次都還會從美元算成人民幣，所以中間的匯差的那個損失你要再考量的，雖然你是用人民幣買。然後你剛才那個問題，你直接問證券商的那個幫你開戶的那個人，他肯定知道的。 ——好的，非常感謝。 ——上上個禮拜的影片大家去看一下，我有介紹就是深港通、滬港通，那總共有三支、三支 ETF 都跟 QQQ 連動的。第一個就是 513100，那是只能用人民幣交易的；另外有兩個，一個是用美金交易的，一個是只用人民幣交易的。那你們可以去看我上個禮拜的影片，這個可以給大家參考，在中國的人。 ——好，謝謝 James 老師。那瑞你這邊還有其他問題嗎？如果沒有的話我們會換下一位。那我換下一位是 Paul，Paul 的話你在的話可以直接開麥發問。 ——哎，老師早上好。我有兩個問題。第一個問題，你說過全部 all in QQQ 40 年的話，大概是平均每年可能會是百分之十二的那個回報率。然後我的問題是，如果把那個比率調成百分之九十、百分之十，那個你說放進了一些其他的個股或者 ARKK 這些，對他的這個增長率會有什麼樣影響？那如果是百分之二十或者百分之三十的話，這種影響會是怎麼樣？對百分之十二是增加還是減少，是怎麼樣一個影響？ ——嗯，第一個問題這個是很難回答的。第一個，你買個股，你買蘋果跟買 Amazon 跟買 SQ 都不一樣嘛，回報率都會不一樣嘛。所以你買個股只是要超越大盤，至於能夠超越多少真的沒人知道了，就是有時候會漲得快、漲得慢，這個沒有人知道。所以你只能知道就是說，你選的個股一定要績效要高過大盤嘛，你若選的個股績效低於大盤，那你就根本不應該去選個股。所以你選的個股，比如說我們建議蘋果、Amazon、SQ、PayPal、特斯拉，我們認為就是這幾支股票就是長期會勝過大盤，所以我們才選他。那至於說選了之後會超越大盤多大？不知道，這個要去計算、這個要去再把這六支股票再把它加起來再去算，那就不是我們需要去做的，這個都不用擔心，這不需要去做了。因為你知道模糊的正確，就是知道這幾支股票長期績效會勝過大盤就好了，那你就會從 12 往上加，至於加多少 it's OK，12 是你的底線。 ——第二個問題是，蘋果上週、上兩週漲得非常瘋狂，然後雖然他的業績本身是不錯的，但是這種瘋狂的增長可能跟他的業績並不是非常的匹配，沒有達到那麼好的業績，想請問一下您對此是怎麼來看這個問題？ ——之前我們有好幾個影片我們都有提到這個蘋果、Amazon、Google 這些都非常便宜，現在都超級便宜，都比 2009 年那個時候還便宜，這個是我給你的回答。那至於說怎麼便宜，那你自己算算看：蘋果他過去一年賺四塊半，那成長率 100%，那你說 YoY 獲利成長 100%，10 年 20 年不可能每年都成長 100%，不會啦。可是你就算一下最近三年，如果都成長 50% 好了，三年就好了，那四塊半三年後每年成長 50% 的話，他三年後就會賺 15 塊。那 15 塊，現在當然漲上來了，可能現在蘋果多少錢我也不記得，一百四十幾，那 PE 都不到 10 啊，很便宜啊，不會嗎？那個 Paul 你懂不懂 PE？如果懂的話你就知道 10 的 PE，蘋果如果 PE 只有 10 的話，便不便宜？ ——便宜。 ——對啊，那三年後如果這股價都不漲，三年後他的 PE 就是 10，那一定會漲了嘛，對不對？他漲到 20 的話，那就是漲到 300 塊。PE 如果到 20，那賺 15 塊一股的話，那股價應該是 300 塊，那現在 150、140，那你現在買三年後你就會翻倍，現在便宜啊，便宜、便宜。我跟大家講，現在那斯達克有夠便宜的，QQQ 有夠便宜的，Amazon 有夠便宜的，Apple 有夠便宜的，特斯拉太便宜了。我投資 30 幾年了，除了 2009 年那個時候底部有這麼便宜之外，現在是最便宜的，可是大家都不能相信，這就是我們能夠賺錢的方式。大家都是如驚弓之鳥，聽外面的鬼故事，你們不要去聽外面的鬼故事，99.99 都錯。那銀行是為了買賣產品，那個財經節目是為了收視率，他哪有考慮到你們的獲利？沒有。那一般的散戶就是如驚弓之鳥，這邊被嚇大的，這個不好。下一位，來。Paul 你講完了嗎？ ——不好意思，講完了，謝謝老師。 ——好，謝謝 Paul，謝謝老師。那我這邊補充一下，因為接下來開始有人上來諮詢了，那就是原則上只要有發問過的同學，我們會先把你往下拉到 listener 去，那是因為我們怕就是可能有些同學上來又下來、順序可能混亂，所以我們原則上上面會留盡量就是都是還沒發問過的人。所以這裡都先跟上面有講過的同學先說一下。然後一樣，原則上問題是一個人先一個問題，那如果你後面少於三個的話，我們會讓你再問第二個問題，所以大家可以好好把握這樣的機會，就是每個人都可以問問題，那你問完了我們把你移下去，你還是可以再舉手上來的，這是完全沒有問題的。 下一位應該是 Mary，那 Mary 如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 ——你好老師，主持人好。我想問一下，我在加拿大，上次我曾經問過老師說可以買 QQC，我查了一下 QQC 它有兩種，有 QQC 還有 QQC.F，這個怎麼選擇？QQC.F 好像是它是 hedge 的，是選哪個好一些？ ——QQC.F？QQC.F 我查不到。這個沒關係，你就買 QQC。你為什麼要買 QQC.F？ ——QQC.F 才是 hedge 的，因為是加元和美元的匯率問題。QQC 是現在在加拿大 QQC 是 22.17，但 QQC.F 就是 121。 ——你不要去管那個有沒有 hedge。 ——因為我發現就是說我現在看 QQC 跟—— ——等一下，沒問題，QQC 我找一下，QQC 跟這個 QQQ 還有 QQC.F。我看起來兩個都一樣啦，這個一年漲得黏在一起；兩年——兩年當然他沒那麼多了。兩個都差不多了，我沒看到有什麼不一樣。 ——沒關係了。 ——我看起來都一樣。那你可以說哪兩個一樣？QQC 還是 QQC.F？ ——QQC 跟 QQC.F，在我比較他們這兩年來，就從 2020 年 12 月到現在，兩個績效是幾乎一樣啦。 ——我看起來就是 19 點多嘛，都一樣，沒有差別了，沒有差別。 ——短期看起來是沒有差，可是我們之前有的影片有比過 QQC、QQX，我們以前有影片了，你可以去看，他有一個叫 SQQ 還是什麼的，那個 SQQ 就看起來都差不多了，我就覺得沒有什麼太大差別。那你對他那個是否 hedge——一般有 hedge 的話，通常是會有損耗了，他就是有買保險，有買保險就是會有損耗。你若不是為了進進出出，你不需要 hedge 的，你不用買 hedge 的。有 hedge 是常常要短線進出、怕短線的匯率的差別才要 hedge，你長期投資的人不要去 hedge、不要買 hedge。 ——那明白了。再一個是老師我再問一下，QQC 他主要都是—— ——Mary 你後面的聲音不見了，來，再講一遍。Mary？哈囉 Mary 你還在嗎？如果你在的話可以再講一次。不然這樣好了，Mary 如果你先重新進房間，如果你聽得到我的聲音的話，你可以重新進房間。 ——現在能聽到嗎？ ——請說，你可以直接說問題。 ——我想問 QQQ 都是那斯達克的指數，是不是風險比較高一些？因為他全集中在高科技上。如果 SPY 他是美國的 500 強，是不是能更那個 balance 一些？ ——這就是大家的誤區啦。就是說我們這個從投資理論來講，你只要選超過 10 支股票，你的系統風險就消失了，就大家都一樣了，就是說跌就大家跌、漲大家都漲了。所以你只要選超過 10 支以上，你就都是同漲同跌。那 QQQ 是選 100 支股票，SPY 選 500 支股票，這兩個風險係數其實都是一樣的，exact 一模一樣，市場跌大家都跌、市場漲大家都漲。可是 QQQ 的回報率就是會比 SPY 高，那相同的風險當然是你買回報率高的，你懂不懂？都是 100 支跟 500 支的股票，其實系統風險都一樣。這樣 Mary 你聽得懂嗎？ ——好，來，那行，多謝你。 ——好，謝謝。那 Mary 如果你問完的話，下一位是 Ray。Ray 你在的話可以直接開麥發問。Hello Ray 在嗎？如果在的話你可以直接開麥發問。 ——我剛才已經問過了，謝謝。 ——我幫你發下去。那下一位是 Steven，Steven 如果你在的話可以直接開麥發問。 ——好，我是 James 老師的忠實粉絲了，基本每週都會來。這個禮拜我想問的問題是，因為 QQQ 包括整個大盤最近一直在下跌、下跌得比較厲害，你覺得這波下跌的話大概會有多少個百分點？這是第一個問題。第二個問題是，你這個禮拜的 YouTube、我就是昨天發的嘛，我看了蠻有意思，去科羅拉多拍的那些照片蠻好、分享我的生活。那就是我能不能問一個八卦的問題？就是因為你說你通常都是住在五星級的飯店裡面嘛，然後呢你說你已經住了十幾年了、基本都住在五星級飯店，但是你背後的那個影像好像是一個虛擬的背景，就不是真正的在一個五星級飯店，是不是這樣會引發出一些質疑，好像就是搞了一個假的五星級飯店在後面？我沒有別的意思，就是老師這是一種八卦，就是看你要不要回應一下，謝謝。 ——好，你那個這個其實這背景就是君悅飯店的背景。那你說我十年來都住五星級飯店，這倒也不是，這是不正確的。我是說我現在自己都還有房子，因為這個房子——我以前都是租房子嘛，我就不買房子，後來那個房東要房子要賣了，那我懶得搬家我就繼續住。我只是跟大家講就是說，你買房子不如去住五星級飯店。那像我因為我人在美國，那我回臺灣，臺灣我是沒有房子，那我回臺灣我就是會去住五星級飯店，所以像我就是住君悅飯店。所以我是說你要去買房子你要思考一下，你是不是要去買房子？其實你是可以去住五星級飯店的。 那至於說我背景的那個，我想不是為了欺騙大家了，沒有了，就是說我總是要找個背景來放在我的後面，然後我就覺得五星級飯店就是我的家，所以我就把它拿上來，這個應該是你們大家不用聯想太多，這個就是這樣子。 那至於說你說的那個市場是不是會下跌，我都沒看到市場下跌，為什麼你們會覺得市場最近下跌很多？我都沒有看到市場下跌很多。那個最多就看這一個月，這一個月以來就算一個月好了，看短一點也漲 5% 啊，一個月漲 5% 很好吧？那你談的是從高點跌下來，高點是 7 月 14 號，那今天 7 月 16 號，跌兩天啊，你就覺得市場大跌了。這個就是一般人，就是漲 5% 都沒感覺，跌兩天、才跌這個 1.5% 就覺得市場大跌，這就是我們常常講的，就是說市場跌你的感覺是三倍於市場漲，所以市場跌 1.5 的時候，你就覺得好像跌掉 5%、好像過去一個月所漲的都跌掉了，那這個就是一般的迷思啊。下跌就如驚弓之鳥，那上漲就完全沒感覺，那這個就是 Steven 你所感覺到說市場跌那麼多了會不會再探？那這個就是很多人就是跌兩天就趕快嚇到賣掉了，那就是不對的。這個 Steven 我給你的回答是這樣子。 ——好的好的，謝謝 James 老師，反正聽了你的話之後基本上都是很果斷的去 QQQ 啦。關於那個背景，我只是想說你可以用自己真實的那個背景，因為會引發一些誤會，因為你用那個虛擬背景會引發誤會，就大家會覺得你說你住五星級飯店——但是我也相信就是您肯定是生活過得很好，但是那個虛擬的那個背景就會讓人產生一些聯想，是不是家裡不好看所以弄一個那個背景？你明白我意思嗎？我沒有別的意思啊 James 老師。 ——OK 我跟你講，我弄這個背景是讓大家、你們要想像你就是住在這種房間裡面、房子裡面，懂嗎？你要知道你就是要想像，你沒有辦法去住這個房子，你就是要想像你就是要住進去這個房子啊。我就是給你們看這樣子的 image，讓你們能夠在精神上能夠知道，就是說 OK 我就是要去住這個房子，這個就是那個秘密法則、吸引力法則，you got to imagine，你要想像你是要去住這個房子，那你才會達到這個目標，你才有辦法往這個方向前進。那我覺得你不需要去看我家，我家這個講白一點，這個在美國 condo 也是沒什麼好看的，所以這個不是重點。重點是說我這個 image 給大家知道，你去住飯店是非常舒服的，你現在沒有這個能力，你以後會有這個能力。 那我跟大家講就是說，像你去住君悅飯店，你一年就是要 400 萬臺幣啦，我是可以住得起，這都沒問題的，那我只要一回臺灣我就去住君悅飯店，這就是我的做法。那你們要不要做，是你們可以自己想像的。可是我是建議說，我就算每次 400 萬臺幣住君悅飯店住一年，那我只要花 4000 萬的資產就可以去住君悅飯店住一年，而且吃喝玩樂都在裡面都沒問題。那你 4000 萬臺幣你是買不到房子的，你要買到古亭區或金華區、又是新的、又有人每天打掃的，沒有。所以我這個背景的目的不是說我在唬弄大家，而是你們要 imagine 你就是要過這樣的日子。這個 Steven，我跟你的回答。 ——好的好的，謝謝 James 老師。 ——好的，謝謝 Steven，謝謝 James 老師。那我想補充一下，因為那應該是 Zoom 的一個功能，然後兩個月以前老師的影片應該都還是放之前他女兒設計 CLEC 的 logo，所以如果有這樣子的意義的話，可以往前翻其他影片可以看到，這就是一個功能，因為之前用的是 logo，只是再換一個背景，然後讓大家可以有更好的一個想像。不過謝謝 Steven 有發現這樣子的一個變化。那我先幫你把你拉到 listener 那邊。 那下一位是惠，惠如果你在的話可以直接開麥發問。 ——謝謝，謝謝 Steven。老師，我已經聽過你的講座了，現在也是就是說反正定投一樣 QQQ 這樣的。不過我有一個問題，就是說上次你教我一個方法，就說你在那個 Yahoo Finance 那裡你就可以把那個指數來比較，那比如我打進 QQQ，然後跟別的 SPY 啊或是什麼別的東西、蘋果啊這樣來比較——我是說指數不是蘋果。那結果發現基本上就像你說的，就說我把那個時間從大概 10 年到現在連這樣，那個幾個影像拼起來，QQQ 確實是漲得最好、最好。不過我就說最近我發現一個半導體指數，那個代碼是 SOXL，那如果你按照那個方法打進那個 Yahoo Finance 那裡做比較，發現他那個指數從他發行到現在跟 QQQ 比較，他比 QQQ 漲得更多啊。所以我的疑問是，我可以把我的一部分投資放在那個 SOXL 那裡嗎？謝謝。 ——SOXL 他是類股指數啦，他就是一個類股。那類股指數今天是 semiconductor，那以後會不會是 semiconductor 領先你不知道嘛。等一下，對不對，我看一下這個——他的震盪是非常非常劇烈。你看這個，你們 clubhouse 的人可能看不到，之後你去看 YouTube 的錄影的影片你就會看到。對，沒錯，過去他漲得很好，最近這個半年，他這個半年來指數漲了 14%，這個 SOXL 只漲 4%，而且震幅非常大，他上下震幅可以漲 20%、跌 20%，在這半年內上漲 20%、下跌 20%。你把他當個股來買可以啦，你買 5% 可以。 ——因為我是看他的圖，現在的是有比較大的波動，比如他 2017 年 3 月份然後到 2018 年 3 月份那一段都是跌的，但是長期就說過了 10 年，我從他發行的 2011 年跟 QQQ 比，雖然他是有這麼大的波動，但是他還是比 QQQ——如果我就說按你說的那種定投的話，那他比 QQQ 也是漲了很多。不過你剛剛說了一個他是類股，我不知道以後是不是，但是我是想，如果以後你要看以後哪個賽道是要跑贏大盤的話，那晶片那些半導體總是需要用的，就說你不管做什麼，你說人工智慧或什麼樣總是要用到晶片。雖然你最近像臺積電的財報不怎麼好，但是他長期還是會看好。所以我的想法就是說，雖然過去的表現不代表未來，但是如果你看他那個行業的話，那是不是就說，你 QQQ 也會有回測、你都可以一直的長持，那我半導體這個是不是也是比 QQQ 更好一點？這樣的想法。 ——你如果認為半導體是未來 forever。再來第二件事情，我們那個指數平常就是慢慢漲、慢慢漲，那你這個半導體，你去看他的圖、最近半年的圖，他上下振幅可以達到 40%，那你受得了就可以了，很多人受不了啊。我們指數漲 5%，你跌 30%，你受得了嗎？你不要講漲、講跌的時候，你如果 all in，你全部 all in 這個半導體指數，你的資產跌掉 30%，可是人家買 SPY 的、QQQ 的漲 15%，那你會覺得那個時候你會把它換掉嗎？ ——OK 明白，那可能只是能拿一小部分。 ——然後每次當他——你就把他當個股嘛，買可以了。震盪，你不受震盪的影響你才抱得住了；再好的產品，他你會暈車，你就是抱不住。 ——對的對的，謝謝。那我第二個問題就是想問，我聽說如果資產積累到一定程度就可以做那個借錢、那個把股票抵押，那個那個叫什麼 CAT 那個。但我想請問，那些股票你說 QQQ 可以抵押、可能 SPY 也可以抵押，那如果我買的是這種像那個 SOXL，或是我上次有提問的就說我買那個 QQQJ，這些可不可以就說把股票抵押進去來借錢呢？ ——這些指數都是還是蠻正常的指數啦，可以啦，沒錯啦。可是你為什麼會去買 QQQJ 呢？ ——是這樣的，是我的小孩他剛工作，他的帳號只有 6000 塊錢，剛剛第一年放的那個 Roth IRA，所以他沒有那麼多錢買 QQQ，所以就想說——因為他是想做那個就說買一個 contract option 這樣進去嘛，他沒有那麼多錢，他就說再問那個 QQQJ 那個。 ——我跟你們講喔，不要去買 QQQJ 啦。那個 QQQJ 的內容你們懂嗎？那裡面 10 家公司你們懂嗎？前 10 大你們懂嗎？沒有一支你們認識吧？ ——有啊，這大概有 SQ 啊，有那個好像那些公司還是算比較—— ——我跟你們講喔，這種東西都是短期你會發現看起來是還 OK，可是你不要去外面隨便聽就隨便買。還有就是你那個 QQQJ 價錢比較低你就覺得比較便宜，不是這樣看的喔，不是這樣看的，你以為說 30 幾塊的就便宜、那 300 多塊就貴，這就不是這樣子的。所以你應該怎麼做？ 你應該是 6000 多塊你就買 20 股的 QQQ 嘛，那剩下的零錢就去買我們富蘭克林高科技基金的那個基金，他的代號是 FKDNX、FKDNX，這支嘛，那這是一塊錢都可以買啊，那你把零錢丟進去嘛。他如果買完 QQQ 剩下 200 多塊錢，你就買 FKDNX 好不好？ 不要去買那個我沒講過的，我沒講過的你們去買，那個東西最後會怎麼樣你們不會知道的。那裡面的持股，你看他有 SQ，那其他的你都不知道啊。而且他那裡面的選股方式是什麼選股？他說是未來下一波 next generation 的 technology。 我跟你講沒有第二個蘋果啦、沒有第二個 Amazon，你當然是買原汁原味最好的，你買那個「他可能是未來的蘋果、他可能是未來的什麼」，通常都不會發生，你懂不懂？ 所以這個 next generation，他們這個是不是被動投資？這是主動投資，他們怎麼選你不知道。這裡面 OK 你說有 SQ，我現在就沒看到有 SQ 啊，他可能就換掉了，OK 就換掉了，他又換到 10 名以外了。不管啦，反正你就是——anyway 不要去買這個主動型基金，他這個會自己換，換的什麼叫 next generation？誰知道 next generation 是什麼？下一代的高科技是什麼？沒有人知道的。只要他能夠漲到最大的市值他就是 next generation。而且 QQQ 的集中度在前面 10 大股票集中度非常高，這樣績效才會好了。你投資 QQQJ 的，我跟你打賭績效一定不會贏過 QQQ 的啦，這個是你們不要去隨便亂買。 ——好，好的好的，謝謝。 ——好，那如果沒有其他問題，下一位是 Luke。Luke 如果你在的話可以直接開麥發問。 ——好，James 老師你好，我有幾個問題喔。第一個就是說，在幾個月前已經聽從了老師的建議，把美股換成 70% QQQ、30% ARKK。那因為最近 ARKK 表現不是很好，我想是不是可以、又想增加這個投資報酬，可不可以拿多少比例可以去買老師推薦的這些個股，比如說 Tesla、Amazon、Apple、SQ 這種股票？ ——我們的建議是這樣子啦，就是說你買 QQQ 7 成、你買 ARKK 3 成，這種人就是說「哎呀我就是不想去挑股了，我也不想去煩惱 Apple 單一支股票、我也不想煩惱 Amazon 了，我就完全交給主動基金」——與其你自己主動，不如交給 Cathy Wood 主動，那這是我們投資 ARKK 的目的。 所以你就懶得去分析或去關注蘋果、那個 Amazon 的商業模式，那你就交給 Cathy Wood 幫你打理，這是投資 ARKK 的目的。那你如果說他的績效不好，那如果績效好的時候你要再移回來？ 不要因為績效的好壞而去改變你的投資，應該是說這個的方向是不是對的：如果你就相信 Cathy Wood 的，那你才來投資 ARKK；你如果不相信 Cathy Wood 的，你就不要投資 ARKK，這是我給你的建議。那當然你要把 ARKK 賣掉一些，你 QQQ 不要低於七成，這是一個原則。 那你如果要去買個股，那你只能把 ARKK 賣掉去買個股，那你個股只要在我們建議的範圍內買 5%，當然是可以啊。 ——好，謝謝。 ——那你買個股，你就是擔心或者是風吹草動，這個蘋果下跌你又發現他又不好了，那上漲了你以後他會先好了，那你就會有一些個股的折磨。個股就是當然你都不要理他就可以了，當然你既然投資的，有時候你還是會免不了要去關心，那你就會有個股震盪的折磨，這是給大家一個經驗。 ——好，了解。那第二個問題就是說，像我們是臺灣人，但是我很早就開美股在美國用這個、用這個——那如果說因為他不能 pledge，那如果說轉到 Charles Schwab，外國人也可以做 pledge 嗎？ ——不可以，不可以。 ——那老師上次有建議說，因為外國人在美股以後會有這個遺產的問題，那是不是把它變成 joint account 就會減少這種問題？ ——沒有。所有的 joint account 你人一走掉他會先 frozen，先把那個人的遺產稅算一算才把你 release 出去了，這樣子。OK，如果你們是外國人是很麻煩。那如果 joint account 一個是外國人、一個是本國人那更麻煩。你如果兩個都是 frozen——你夫妻可能還 OK，你夫妻的話反正一個人走掉交給另外一個人，那這是另外一種做法；可是你如果是父母跟子女的話，爸爸跟女兒、或者是媽媽跟兒子、或媽媽跟女兒，這樣子 joint account 是很不好喔。 ——好，好，謝謝你老師。 ——謝謝 Luke，然後謝謝 James 老師。那一樣就是大家如果有問題的話可以隨時舉手發問。那如果大家現在還沒有想到其他問題的話，我會先幫老師做個推廣、就是我們再重新介紹，因為我看一下後面好像還有其他的同學，可以在這段時間可以更瞭解 CLEC 的一些目的。 那 CLEC 投資理財教育學院可以在 YouTube、bili 或者是 Podcast、Spotify 都可以找到。那如果你今天是第一次加入這個房間的話，你可以先去聽「價值一億元的投資理財講座」這個影片。 那如果你聽到目前為止覺得對我們在分享的一些投資理財觀念是非常認同的，或者是其實你覺得有更多思想碰撞想要討論的話，那推薦大家現在可以按那個 CLEC 的這個頭像點下去然後關注。 那每週六的華人時間、每週六的晚上 10 點到 11 點半，跟美西時間早上 7 點到 8 點半的這樣的一個時間，你都可以聽到我們這個 Clubhouse 的這個房間會開啟，然後並且開放給每一個同學去討論、去交流。 那一樣就是，雖然有些同學的聲音就是跟我們不一樣，但我們是非常非常鼓勵不同的聲音來跟我們一起去討論的，那我們也可以更加知道現在一般大家的投資理財的一些想法是什麼，那哪一些是我們比較推薦、哪一些是我們比較不建議的，我們也會透過跟老師的交流中間，我們彼此可以一起學習、一起成長。 那現在下面有上來兩位，一位是 Yi，那一位是 Mike，那我們從 Yi 這邊開始，您可以直接開麥發問，謝謝。 ——好，謝謝啊，James 老師。我有兩個問題，關於那個 pledge 的。我已經聽過你一些講座，然後我已經轉了一些錢到那個 Schwab 裡頭，但是當我開這個的時候，他那裡很長時間開不了，大概說現在要一個月以後。啊，要怎麼樣？我就想問一下，那其他的除了 Schwab，其他的券商都有幾個選項可以做這個 pledge 呢？ ——pledge 好像就是 Charles Schwab 的。那你其他的券商就是叫做 securities backed loan，或是 securities based 的那個 line of credit，所以形式是不太一樣的，額度是不太一樣的。可是一個月就一個月吧，反正不急吧，什麼時候出來什麼時候做就給他辦了。你現在已經開始辦了嗎？ ——對，我已經辦了，然後我也給你發過 email，然後我聯絡過那個——你是 YECL 是吧？ ——我是 YI、YI。 ——對，我看到你，對對。然後你也給我介紹過你的那個客戶代表 Lisa，我也跟他談過，但是他那裡很長時間，我已經三週多了吧，然後他現在約到我到 8 月份才能打電話，然後打完電話之後他就說大概四周之後才可以辦通。他好像現在就是可能也是受老師這個影響吧，很多人在辦理這個業務，所以說他會比較擁擠啊。 ——第一個，你跟 Lisa 要約到 8 月是這樣子嗎？ ——不是 Lisa，後來又有別的人來找我，一個 Schwab 的 banker。 ——對，對對對。 ——他說最早的 available 是 8 月，然後打完電話之後呢可能要 e-sign，然後大概要四周之後才能批下來。就說大概我就感覺到這個是不是有些太多人或怎麼樣呢，影響到他們的這個處理啊或怎麼樣的，我也不太清楚。他說我不是第一個，已經有一些這樣的案例了。 ——最近是會比較 slow，因為太多人在辦了，沒錯。那他們當然每個他要經過 credit check 什麼那些，這以前是很快了，現在他就是要一個案子一個案子來審核。沒關係啦，有點 patience 嘛，審核下來就好了，有點 patience 嘛，你到了九月再開通了、再來買賣就好了，不急啊。以前都沒在做了、已經十幾年都沒用了，現在開始兩個月等一下吧，沒關係。 ——對，然後我還有一個問題，就是我看他那個 pledge 那個 introduction 裡面就是說他有限制，他比如他不能夠付什麼某一種東西、只能怎麼樣。我就想知道這個 pledge 當你用的時候，他是一種你必須把它轉到你的 checking account 呢，還是你可以用它來付東西？還是相當於一種卡呢？還是一種帳戶的形式存在？ ——他本身就是一個 checking account，他是一種 checking account，他會給你支票。 ——但是他有限制。 ——他那如果是個 checking account 他沒辦法限制你啊。 ——他就說他有限制，他比如說他說你不能付什麼，我忘掉了。 ——他就是有限制你不能再買股票了、不能拿去做生意了。 ——但他如果要是給你——我當然不是會這麼用，但是我就說如果是一個像 checking account 這樣形式存在的話，那你不就是 checking account 你願意做什麼就做什麼了嗎？ ——你知道美國很多規定不是為了限制你，是他為了規避他自己的責任。 ——哦，是這樣。 ——他如果不跟你講說你不能再去買股票，等到你去買股票虧損了、破產了，他說「你沒跟我講啊、這風險預告你沒跟我說」，那他就有問題嘛。他跟你講啊，那你要去做那是你的事啊，美國都是這樣不是嗎？ ——哦，是這樣。 ——風險預告一定要跟你講啊，是他的責任啊，那你要去胡作非為是你的責任啊，這兩個就分開就好了。 ——對。那他跟那個 HELOC 一樣的形式存在，就是說——但是我有一個 HELOC 的帳號，但是他只能是因為我在 Texas 嘛，他說你每次必須要用 4000，你少的是不可以的。 ——那你 HELOC 應該全部把它拿出來，幹嘛用 4000？就 20 萬就 20 萬、50 萬就 50 萬。 ——對，我是有全部拿，但是比如說你裡面還有 1000 你是不能動的，是這個意思，他就說你必須要至少 4000 才能拿出來。 ——那 1000 就不拿，1000 塊就不拿就不拿嘛，沒關係嘛，你全部都拿出來只剩下 1000。 ——我就想知道這個 pledge 沒有這些？ ——沒有了、沒有了。 ——更靈活一些是吧？ ——pledge 是這樣子，你最後裡面要有 collateral、要有 10 萬，最後 10 萬你要有 buffer，你不能全部拿掉，拿掉他就比較沒有 buffer，他銀行會比較不舒服。 ——那就說比如說你是 25 萬的那個股票在裡頭，你只能拿 17 萬 5，但是你只能用 7 萬 5。 ——是是是，你超過、你少於 10 萬，他就有——市場一波動你就有、他也有風險。 ——對對對，好，那我瞭解了，好，謝謝 James。 ——好，謝謝易。我跟大家講一件事情，就是說剛剛那個 Steven 有提到啊，為什麼不用家裡的背景啊、為什麼那個——那我跟大家講一件事情，你去看，你如果你不認識巴菲特，你就看到巴菲特開車、或者是去他家看看，你就說這個人是有錢人嗎？他世界首富。 所以啊，你要看有錢人，不是看他穿什麼、不是看他開什麼車、不是看他租什麼房子，看不出來的。那就像說，其實你們以後會知道，你沒錢的時候你很想要買一部 Mercedes Benz，或者是你想要買豪宅，可是真正有錢人有錢到他知道買得起就很爽了，他就不一定要去買了。你們以後會感受到這種感受：我可以買得起，我是不需要買的。 就像我現在也沒有車子啊，我沒有車子啊。我要去買特斯拉，可是特斯拉的 Plaid 要到明年才會量產，那我的車子就送人了。我現在就是 pandemic，我的車子就送給一個年輕人，那就送人了，那我是不用車子，我就搭 Uber 就好了。那這個就是說你有錢、你買得起，不一定要去買，你懂嗎？ 這個是以後你們會理解，就是說 OK 你沒有錢的時候你很想要，那是我可以理解，可是等到你有錢的時候你就不見得會去買了。這是我跟大家講。所以你會發現很多很有錢人，絕對不是你們想像的外表、他的長相，這個不要用他住哪裡、開什麼車、穿什麼衣服來衡量他的財富是什麼樣子，那是非常表面的。 來，下一位，下一位應該是 Mike。Mike 你可以直接開麥發問。 ——老師好，對，我是很快 echo 一下，其實也對，那個以前的那個 Intel 的老闆、我的老闆 Andy Grove 開 Volkswagen，然後那個 Google 的兩個老闆 Larry Page 他跟他講開那個 Toyota 的 Prius。我這邊有兩個問題啦，是要問一下。我不曉得我剛進來比較晚，我不知道大家是不是有人談到特斯拉的那個 subscription model，因為今天剛 announce 出來一個。我覺得他這個問題出現可能跟那個 Netflix 會有些衝突，這到底是屬車還是屬人或是屬房這種，還有包括將來未來的 cancellation policy 是怎麼樣的，這是第一個問題。 第二個問題是，因為最近有一點謠傳，在矽谷裡面謠言說 Apple 可能會推出眼鏡。那我常常看到老師在上課的時候有戴那個 AirPods Pro 那個耳機，那個是非常好的一個 device，我到現在為止還沒去買，不過我不知道什麼時候會買。 可是我在想說 Apple 如果推眼鏡的話，因為第一個推眼鏡的是 Google，可是 Google 後來做得不是很好，所以那時候我聽我老師講過一句很好的話，說 Google 好像不會把產品商業化，Apple 這方面就很厲害。所以我在想 Apple 會不會把眼鏡跟這個耳機綁在一塊？ 這個所謂的 Google 即時翻譯，就是好像各種語言都可以反射。我不知道是不是想得太多，因為老師那個時候叫我們不要去投資 Google，所以我那時候我也真的把 Google 賣了，重倉在這個 Apple——其實也不重倉就 5%。 那那個 Netflix 我原來也有投資後來換掉，當然不是換成特斯拉，特斯拉原來就有，所以就控制在這個部分。所以我在想聽聽看老師怎麼去比這兩個，一個 Apple 跟 Google，還有特斯拉跟 Netflix 一個最主要的 subscription model 的想法，謝謝。 ——那個 Apple 他是——你看看 Apple 他是 service，那他 service 有幾大塊，比較大塊是 cloud。cloud 的話，其實他不是 B2B 的，他就是 service 他的 customer。所以你們現在用所有的 Apple 的產品都會用到他的 cloud。像我的照片，到底 4000 還 4 萬多張？我看一下，全部我放到 Apple 的 cloud 了，Apple 的 cloud 4538 張，那總共 351 個影片，我全部放到 Apple 的 cloud，那我就是隨時要看就有啊。我媽媽說要看這個孫子，我馬上把孫子的人頭點出來，所有孫子的照片都出來了；我要看我跟我媽媽的照片，我點他就兩個人的就出來了，全部的照片，所以他很好用。 可是你如果說沒有放到 Apple 的 cloud，那很多人就是把照片 download 到自己的電腦上，那哪天說「欸 James 你不是去歐洲嗎？那照片讓我看一下」，我放在我的電腦沒辦法給你看。所以我跟大家分享，照片是要立即要找就有、要分享就可以分享。我跟我們同學去歐洲玩了一趟，後來過了兩年聚會，我們把上次歐洲的照片拿出來看——哇，沒有。那你如果都有放在 cloud 的話，馬上就有，而且他馬上製作一個 video，你什麼都不用做，馬上就可以放到電視，馬上就大家——所以很多東西是你要有就要立即有，所以你一定會用 cloud。 像我用 cloud，那你在 Apple 的話，現在他一開始就給你 50G，一塊錢美金，臺灣人就付 30 塊臺幣，就這樣。那你 50G 啊隨你用啊，那用到滿的時候你再來就是我放到比較高等，就是 8 塊 9 毛 9 或什麼，再來是 19 塊 9 毛 9，那你就會 200G。我以後只要我需要我就會越付越高，所以 Apple 這個服務，他就是你會黏著性非常的高，你跑不掉了。 那 Apple Store，你任何銀行，你在 Apple Store 裡面你一定要有 App，你不可能說「你為什麼 Apple Store 沒有 App？我要 download 沒有。」「Apple 要收我們上架費，所以我沒有」，那這個廠商就毀了，我就移到有 Apple App 的商業去了。所以他們只要上架，什麼 EVA Air、United Air，你不要看他上架，你點 App、那個都要付錢的，那個 United 跟 EVA Air 都要付錢，這個是蘋果的商業模式。 所以蘋果還有很多 subscription、magazine subscription、gaming 的那個 subscription。subscription 是可以長期獲利，而且對公司的營業獲利是可以長期比較穩定，像 Adobe 以前那個就是都買斷的，那之後就開始 subscription，那 subscription 開始之後，那個 Adobe 賺更多、賺更多，所以他股價就一直漲。 好，所以大家知道說，那牽扯回來就是特斯拉。我跟你講，特斯拉是一臺會移動的手機啦，特斯拉是一臺會移動的手機，所以他自動駕駛是 subscription。 因為之前很多人花一萬塊去買了一個特斯拉的（自動駕駛），可是現在已經有很多人要換車了，那一換車他那一萬塊的那個自動駕駛就沒了，他買一部車另外還要再花一萬塊，所以很多人開始要質疑他說「那我為什麼不給我留著？」那比如說他現在可能要改做 subscription，那這個就是他新的 business model。 那從過去很多商業模式來看，subscription 他會賺更多了，他會賺更多，這個是從我的角度來看。 以前沒有 subscription 的時候，很多人就沒有買自動駕駛，一次要付一萬多、沒有買；那他現在用 subscription 的，他會覺得這個每個月 300 塊、或是每個月 100 塊美金可以啦，那就去付 subscription fee 做自動駕駛，這是我的回答。 那至於說 Google Glass 或是 Apple Glass，我是從我的 technology 的角度、還有 behaviour 的角度來看，Glass 這個東西出來不太容易，要出來真的不太容易。這還有社會學的問題、感官上的問題，你發現有一個人面對著你，他的眼鏡長得很奇怪，就會覺得這個怪怪的。那如果大家都這樣，這個當然以後習慣了可能就不一樣了，可是短期內看起來沒那麼容易、沒那麼快。 那 Netflix 是 subscription 的，可是我是覺得 Netflix 短期內、他過去成長很快是沒錯，可是那是因為從零開始。 可是等到長期之後，他這種 subscription 就是固定了，那你們全家只要付 9 塊 9 毛 9 美金就全部影片看了；可是你們的手機可能全家要付 100 多塊的 networking，一個人要付 50 塊，subscribe 的 Netflix 才付 10 塊。 那 Netflix 當然 fixed cost 比較低、投資成本比較低，他就 server 了，他還是要投很多影片。 所以我覺得 Netflix 的那個 subscription 的費用成長跟提高不太容易，成長提高——當初我把 Netflix 賣掉，就是因為我認為他長久來看，短期的成長是很高，可是長遠來看他會比較飽和，他的成長速度不會一直都是 growth。所以這是我的回答。我做麥克這樣子回答清不清楚？ 還是有沒有解釋清楚的地方，你可以提出來。 ——所以老師並不是很看好這個 Apple Glasses 的？ ——我不覺得，當然產品出來我還知道，可是我不覺得他會那麼快就出來了，因為那個跟社會學、有心理學有關，這個是最難的。 ——我這邊也 echo 一下，因為我現在在 Apple Beach 這邊，有一位也是很有名的一個半導體的投資者，他的房子門口就放了個叫 spy and sea，就是 SPY 跟 and sea 就是海景的意思，他意思就是非常非常 against 那個 drone 還有帶這種高科技的東西，怕人家偷看。可是他那個 sea 是用那個雙關語的 SEA 跟 SEE，他這樣看。 ——好，謝謝。 ——謝謝老師。 ——好，謝謝麥克，謝謝老師。那下面有兩位同學我拉不上來，一位是那個 Harvard，然後一位是這個林群——林群，不好意思我不會念。那其他的 moderator 可以幫我拉拉看，那如果真的拉不上來的話，那請這兩位同學可以先離開房間、強制關閉 app 重新開再進來房間再舉手就可以了，不好意思。那如果沒有其他問題的話——你們也可以不用這樣做，但是就是可以再試一下，謝謝。那下一位是 Sasha，如果你在的話可以直接開麥發問。 ——好，謝謝主持人，聽得見嗎？ ——聽得見，你可以直接說。 ——好，謝謝，謝謝 James 老師，早上好。我的問題是，我現在自住的房子的房貸已經付清了，我想做一個選擇：一個就是把那個房子做貸款、就做 HELOC；然後呢還有一個選擇就是說，我首先把那個房子賣掉，然後把現金加到那個 pledge account 裡面，當我的 pledge account 做好以後，我把這個賣房子的現金加上去。這兩個選擇之間你會建議哪一種比較好？ ——你這是出租房是嗎？還是自住房？ ——自住房，我是自住房。但是我這個房子是這樣的，因為我最終我還是要回上海，我現在在美國，我最終還是要回上海，我已經退休了、我剛剛退休。 ——那你賣掉吧，你賣掉、賣掉，就轉到 pledge、轉到 Charles Schwab 的 brokerage account，那做 pledge，那這是對你最好的。 ——好，謝謝。我還有一點 comment，就是剛才朋友們的一些問題，我個人感覺我們很多的朋友好像看問題就是比較專注好像一個點，但是我感覺那個 James 老師他想給我們傳達、傳說的是一種比較有寬度、有縱深的。所以比方說我們像我們一般人看到這兩天股市在下降，我們就覺得這是有問題，然後馬上提出問題。但是我覺得一個重複的一個 theme 就是，我們要學的是一種長期投資的心理，這不容易，這是一點點這麼積累下來的。所以我非常感激 James 老師一直在這裡陪同我們在這個路上，謝謝 James 老師。 ——好，謝謝 Sasha。對，沒錯，大家用望遠鏡來投資，不要用顯微鏡好不好。 ——好，謝謝 Sasha。那 Sasha 還有其他疑問嗎？下一位是力群，如果您在的話可以直接開麥發問。 ——大家好，主持人好，那個 James 好。我先跟安博士打個招呼，安博士你好，安博士我是力群，你好，你好，不好意思在這裡也碰到你。那個 James 老師，我只有一個問題。我其實有看過你的 YouTube，就是說其實你推薦就是投資 QQQ 跟 00757 這幾支，因為我本身在臺灣，那我之前其實有關注這幾支個股一陣子。那我想請問一下，對於這個 FANG，就是以現在美股在這樣的情況下，你還是建議就是說是定期定額的投資呢，還是先一筆下去然後再慢慢的加碼？我的問題就是這個。 ——不要慢慢加碼啦。你有多少錢就全部投進去了，一天就給他買完就好了，不要分批、不要分批。你如果覺得這個你要運貨從臺北運到高雄，那你要分批去運當然不好啊，分批運效率低嘛，當然一次就給他上車就不要理他啦。而且你要知道，市場是一直永遠上漲的，假設你學科學的很清楚，市場一條線永遠上漲，你晚一年買當然期望值、就是回報就低嘛，不是這樣子嗎？我們談期望值嘛，每年上漲、尤其多頭的每年上漲 30%，年底會比年初高、一年後會比現在高，那你現在怎麼會去決定用分批呢？ ——好好，我清楚，好，謝謝老師。 ——所以我在這邊再重複一次，我們的投資哲學很簡單，就是買進指數、長期持有、打死不賣，那有現金一次 all in。當然這個跟大家外面聽到的完全不一樣，大家外面所聽到的會讓你感覺到舒服、認同，可是那是不是最佳的狀況？投資是違反人性的，所以他們知道人性，所以他講一個比較讓你舒服的方式，那我講的會讓你比較不舒服的方式。可是你不要用動物腦袋去想投資，你要用理智腦袋去想投資，所以大家都是用動物腦，就是很怕很怕很怕，那就是問題。所以你要不要怕？不要怕。重點是你要選對，選對啊，你要選對啊，對不對？就好了嘛。所以你選對了就不用怕，那很多人是因為不知道選對還選錯，所以他才怕。那我就已經跟你們講了，就是 QQQ 就是指數，那就是對的，巴菲特也是這麼說的，所以你就不用管其他的，專注買進 all in 就好了，不要分批。 ——謝謝力群，然後謝謝 James 老師。那下一位是這個——是許嗎？如果您在的話—— ——你好 James 老師，早上好，大家好，那是蘇。我想問 James 老師一個問題，說假如說我要是已經不上班了，那麼我那個 IRA、401K 裡頭有很多錢，那麼我是要把它轉到 Roth 裡比較好呢，還是就直接拿出來放到 brokerage account？假如我那一年沒有收入的話。謝謝。 ——那你換 brokerage account 的目的是要做什麼？ ——那如果我的意思說，如果我 401K 和 Roth 的錢我覺得可能就夠花了，或者是不夠花、就夠用了，或者是也許還能剩一點點，那麼我拿出來 either 放到 brokerage 裡，或者放到 Roth 裡。 ——那就是要留著囉，你就是要傳下去囉。 ——你先不要談傳下去。 ——你第一個就是說，正常的狀態你應該是 401K 轉到 IRA，那你 IRA 裡面的 Traditional IRA 要轉到 Roth，就是要轉到 Roth。 ——那我的意思說，如果那一年我沒有任何收入，那麼我 either 轉到 Roth 或者是我就拿出來了，拿出來的話我不是也不用付稅嗎？ ——拿出來 Traditional IRA 要付稅啊，Traditional 的 IRA 要付稅啊，拿出來要付稅啊。 ——但是那一年我沒有什麼 income。 ——那拿出來的算 income 啊。你拿五萬塊，那五萬塊你就要去申報你有五萬塊 income 嘛，一樣啊。 ——那如果是 joint couple，那也沒有——married joint 就是結婚了、夫妻一起報稅的話，那也沒有多少稅吧？那不是跟那個 Roth 的稅是一樣的嗎？ ——你只要從 Traditional IRA 拿出來的錢，就把它加入你的 income tax 的收入去報稅。 ——但是那我放到 Roth 跟放到 brokerage，從稅的角度是一樣的？ ——對。 ——那麼我應該放到哪個更好呢？如果這個錢是要留下去的話。 ——留下去的話，兩個都可以留下去就沒有問題。可是你如果是在 Roth 的話，那你有個好處，就是說你如果 Roth 裡面有買個股，比如說買蘋果、買 Netflix，後來你覺得比較不好一點，那你可能就去換到特斯拉或什麼，in the future 三四十年後你也不知道會發生什麼事；可是 brokerage 你如果買個股就會有這種問題。可是你如果 brokerage 買 QQQ 就沒關係。所以我是建議大家，你如果有退休帳戶的，你應該退休帳戶裡面買個股，那 brokerage account 買 QQQ 比較多，這是比較方便一點。因為我是當然叫他完全不要操作嘛，可是誰知道呢，對不對？像 NIO 我們就賣掉了，那如果 NIO 你在 brokerage account，那你就會繳很多稅；你如果在 Roth 就一毛錢都不用繳。 ——那麼我還有一個問題，就是說是不是 Roth 的規則給換掉了？如果是 inherited Roth 是不是要 distribute in 10 years？ ——不用，Roth 不用，Traditional 的要。 ——OK I see，那我明白了，謝謝老師。 ——你們最好把 Traditional 沒有收入的時候趕快把它轉到 Roth。當然不要一次轉 300 萬過去啊，你就一次轉個十幾萬，就是稅率控制在 24 左右這樣子嘛，好不好？24、32。 ——我還想起一個問題，上次老師說說如果夫妻收入低於多少、每年有多少是免稅的，我查了半天沒查出來。 ——你們到網路上查叫做 Long Term Capital Gain Tax、Long Term Capital Gain Tax，那就會有那個表，那你去看。就是我在 YouTube 這邊我錄下來的我給你們看這個表。 ——我有點恐怖就是說，他的 income 比如說他的 income 算不算 capital gain？比如我有 income 6 萬塊錢、capital gain 是 2 萬塊錢，那麼我的 income 是 8 萬還是 6 萬？我這個用那個 Turbo Tax 半天也沒搞懂。 ——好，我跟你講，好，這個你們如果要看我的這個表，你們可能下線之後去看我的錄影放到 YouTube 上面的，我就有這個表，這個就 income tax 的表。 OK，那我跟你們講，這個 2021 年，假設你完全都沒收入、你都沒工作的，那你蘋果你買了超過一年了，那你給他賣掉，如果你賺 4 萬零 400 塊，單身的人 4 萬零 400 塊你是不用繳稅、一毛錢都不用繳，zero tax 完全不用繳。 你如果是 married filing jointly 的話，就是 8 萬零 800 塊不用繳稅。 你們如果夫妻都沒有其他收入的話——那你如果有 social security 當然就有了，那個 social security，8 萬多就要把 social security 的 income 比如說 3 萬塊去掉，那你只剩下 5 萬塊的免稅額。 那這個是還沒扣掉 deductible 的，就是說你 single 有 1 萬塊的免稅額，所以你加上去就是 4 萬塊的免稅加上 single 的這個個人免稅額，就是會變成有 5 萬塊，這裡就會有 5 萬塊；那夫妻兩個人 deductible 差不多有 2 萬塊，所以你就會有 10 萬塊。 所以我大部分都會講 long term capital gain 有 10 萬塊免稅、夫妻，那 single 會有 5 萬塊免稅額。所以你們如果都沒收入的、都退休的，那你每年應該要在年底的時候要 realize 一下 capital gain，讓你的成本墊高，這是一件事情。 所以蘇，我的回答就是這樣，就是說你如果有一個 2 萬塊的收入，不管哪裡、是 social security 還是什麼收入，那你夫妻的話，那你就要扣掉這 2 萬，那你就剩下 6 萬塊的免稅額，這樣你懂嗎？ ——蘇我明白了，那個謝謝老師，我這回好像是清楚了。那就說如果有 2 萬塊錢的收入，然後我就可以差不多 realize 8 萬—— ——8 萬塊錢是 capital gain。 ——有 2 萬塊錢的是 capital gain。 ——對對對。 ——謝謝啊。 ——不客氣。好，謝謝蘇，謝謝 James 老師。下一位是龍哥。 ——謝謝主持人。James 老師好，大家早上好。我跟 James 老師聽老師的錄影和上課已經有一年多了，我覺得這個理念是可以長期穩定賺錢的。然後我有一個問題想請教 James 老師，就是因為我最近在想，因為聽了這些 pledge 的以後，如果我的這個一個房產的話，他的貸款還要付清的話呢只有很少的一部分，儘管他的那個 mortgage rate 比較少，但是因為他整個的那個房子的 assets 比較高，是不是可以考慮把房子盡快付清，然後把房子去申請一個 HELOC、就申請抵押貸款，這樣的話不是可以有更多的錢來進行投資？您覺得這樣的話是可以操作的嗎？ ——你一定要是這樣操作嘛。那我是跟大家（講）你就是看你的年紀啦。你如果說還有十幾二十年、十年以上十幾二十年的工作年限的話，那你應該是做 HELOC，因為 HELOC 有時限嘛，他每 10 年、有的 HELOC 10 年就要讓你轉成 mortgage。 那 HELOC 的好處就是他只要付利息就好了、支付利息就可以了，所以你應該是去做 HELOC，假設你還有工作年限還有 10 年以上、20 年以上，那你應該去做 HELOC。 可是你如果剩下五年就要退休了，那你做 HELOC，等你退休完剩下五年的 HELOC，那你就要變成就要還錢了，那個 mortgage 可能就會很高，那你就是要重新 refinance，那時候你又沒工作你就沒辦法 refinance。 所以即將退休的、剩下五年了、三年的，你們趕快不管怎麼樣就重新 refinance 一次，你有 HELOC 就把他 refinance、把 HELOC 還掉。那 refinance 的原則就是能夠借越多越好、能夠借越長越好，就退休這樣子，懂嗎？退休前一定要去辦這個事。 ——明白了，就是說只要是有 employment 就可以 keep 這個 HELOC 的這個 term，如果要是退休了或者是將來工作的 HELOC term 可能就要改變了。 ——因為你 HELOC 會到期嘛，你一退休剩三年，你 HELOC 就到期了，那就沒了嘛，那這樣子就不好，你要再重新貸款他不貸給你了，對不對？ ——對。 ——那你要在退休前三年或什麼趕快去做一個長期的大量的貸款。 ——好的。另外剛才我聽有一位問關於 pledge 的，然後我知道除了 Charles Schwab，另外的話 E-Trade 也可以做 pledge，而且 pledge 的 rate 也是不錯的，因為 E-Trade 除了 brokerage，他也是有自己的這個 banking 的 service。 ——也是可以啦，你如果在 E-Trade 也可以。只是說你們要知道，當你的資產到了幾十億，那你要把它做遺產的時候，你要看 E-Trade 他們有沒有做這個 private banking 啊，或者可以幫你做家族基金管理啊、做 trust 的啦，他們有沒有 lawyer 啊、有沒有 accountant 幫你報稅啊，其實最後你會需要這種服務啦。 ——我明白，謝謝。 ——對，你要去了解一下 E-Trade 是不是，因為 E-Trade 比較小嘛，那 Charles Schwab 是有這個服務，我不知道 E-Trade 是怎麼樣。 ——好的，謝謝。 ——好，好，下一位是那個惠。惠如果你在的話可以直接開麥發問。 ——謝謝，謝謝。我剛剛問完問題的然後又有新問題所以再上來了，謝謝 James 老師。我是這樣的，就說你剛剛有提到剛剛那個朋友提的問題，就說如果賣出股票就把成本提高，就說如果沒有收入、就夫妻兩個就有大概十萬塊，那個都不用交稅的對吧？ ——是。 ——OK，那我想說比如說我只想賣一部分，但是我就說控制在賣 under 十萬以下。那我的股票呢之前有就說不是一次過買的，就說有的先買、有的後買這樣，那如果我賣的時候是不是一定要選擇把最早買進的先賣出，這樣的方法？ ——這個吼，這個你賣的時候你可以選擇你是先買先賣、還是後買後賣了，你可以自己決定；還有就是你可以選擇是高價的先賣、還是低價的先賣，你就四種選擇，你在賣的時候。 ——不好意思，我是想問，是不是如果要想提高成本價的話，是把最高價的那些先賣出去、還是說把最低價的那些先賣出去？ ——這都無所謂了，反正你就是 realize 十萬塊、你把實現了十萬塊。不管是把高價的——你 100 塊買的蘋果，那你現在 150，你把它賣掉，那再買進，那你成本就變 150 了；那你之前有 66 塊的，那你把它賣掉現在買回來，你 66 塊的成本就是會變成 150 塊了。那只是你賣 66 塊的股票、那個股票你就會賣少一點，很快就會達到 10 萬塊；你到了你賣蘋果 100 塊的成本的話，那你可能要賣 2000 股你就會達到 10 萬塊，是不是？因為你賺 50 塊，50 塊的話 2000 股就 10 萬塊；那你 50 塊買的，那你只能賣 1000 股，賣掉再買回來，無所謂了。反正你自己算算看，賣高價、賣低價都無所謂了，反正就是會把成本墊高，你賣掉馬上買回就可以了。 ——我知道，但是如果我把成本最低的賣掉然後現在買回的話，是不是那個成本價就提得更高呢？就說原來比如說我—— ——那你賣的股票就少而已啊，你能賣的股票就少嘛，因為你只能賣 1000 股的 50 塊錢的成本，對不對？那無所謂啦，真的無所謂。那你如果 100 塊成本的，你可以賣 2000 股再賣回來。那也要看你多少股票是在 100 塊的、多少股票是在 50 塊的，所以嘛，兩邊都要賣一些啊，或是先賣高價的、賣完再賣低價的，反正你自己選就好了。 ——謝謝。那我第二個問題是說，你剛剛有提到說比如說我現在有錢我就不管什麼時候了，就馬上就不用等。但是我現在問題是這樣，比如說我現在有一個 Roth IRA 的帳號，但是每年只能放 6000，那這個 6000 比如說我今年的已經放了，現在 7 月份，我到明年 4 月 15 號之前我可以再放 6000 是否 2022 年的？那我是想問，反正是下一年這樣，那如果是這種情況的話我可以再放 6000。我一年只能放一次嘛，最多 6000 塊錢嘛，那我一次放的話，我現在可不可以就說——大概現在到明年，好像現在我可以選擇——不是有一種說法就說美國股市大概有些月份是比較會回撤的，有些月份表現是比較好的，那我都選在通常他們說 3 月份什麼、6 月份、5 月 6 月份那時候都是低點，那我是不是可以每年都選在那些月份來買進那個 6000 塊錢的 Roth IRA 比較好？ ——你 1 月 1 號買進去是最好，你 1 月 1 號買進去他會漲，1 月到 3 月會漲啊。那些都是胡扯八道啊。我跟你講，馬克吐溫講過一句話：市場有幾個月會跌，3 月、8 月、12 月，還有 1 月、5 月、9 月，還有 7 月、12 月，還有——反正每個月都有可能跌啊。你不要去相信那些鬼話了，就是 1 月 1 號有錢就買，那你要放到退休帳戶的 1 月 1 號都給他買、去放進去就給他買了，這是唯一的方式。因為假設他每年都是從 1 月 1 號算起，大概每年都有起碼 7-8% 的（漲幅），你 1 月 1 號就趕快把 contribution 丟進去、就趕快買進去，就這樣子。 今天你們其實很多員工你們是這樣做，你一年 19500 塊 contribute 到 Roth 的話，你如果真的要 contribute 的話，你應該 1 月 1 號就叫公司幫你提撥 19500 塊直接把它扣走了，之後就不用再扣了。但是他現在的是每個 paycheck 就放一點，那是你們自己選，你可以選擇多一點啊，先給他選擇多一點啊，等到就全部給他一次放。不然你如果看能夠一次放 20%，你就給他一次放 20%，讓他一次就給他塞滿了就算了，越早投資越好，就是這麼簡單。 ——那我第三個問題就剛剛你有提到說我們 70% 買 QQQ、30% 可以買 ARKK，買 ARKK 的目的就是說因為這麼多股票我也不知道哪個好哪個不好，就讓那個 Cathy Wood，他不是看未來的方向嗎，就讓他幫我們管理。 然後就說他這個 ARKK 就是真正的，我看他整天一天就說 Tesla 買進然後最近又把它賣掉什麼之類的。但是我剛剛比較了那個 QQQJ，我之前有提到那個 QQQJ，他也是這個 concept，就說 target 就說未來那個 next generation 那些 technology。 你剛剛說他沒有 QQQ 好，那這個我接受，但是我看了他一下，他 QQQJ 和 ARKK 比起來，QQQJ 比 ARKK 沒有什麼那麼大的那個 beta、那個增幅沒有那麼大。 然後嘛，QQQJ 你剛剛說他是被動的——那我看他也是像 QQQ 一樣，他是每個 quarter rebalance 一次，然後每年就是再重組一次，那他應該也算是被動的吧？就是他應該像 QQQ 一樣，而不是像 ARKK 一樣，算被動的吧？ ——QQQ 是被動，他完全沒有人（選），反正你市值高就進來。他那個 next generation 是他們有個 committee 選股，他們一開始選進來是怎麼選進來的？他那個名字叫 next generation technology，那就是有人在選嘛。什麼叫 next generation？就是要用腦袋嘛，要去想誰是 next generation，是不是要去挑？他是主動。那再來就是，他如果有 rebalancing 那是更糟糕，投資好的就是不要做 rebalancing，績效才會好。 ——但是我現在的疑問就是說，他 QQQ 也是這樣寫的，他說 QQQ——不是 QQQJ，是 QQQ——他說他是 rebalance quarterly，還有每年是重新（組成）。 ——沒有啦，QQQ 沒有 rebalancing。如果有 rebalancing 的話，為什麼蘋果會佔 10%？ ——但是我就是疑問，我可能寫一個圖給你看看，在他那個 Invesco QQQ 他那個網站那裡，他寫得很清楚，他的 product detail 就是這樣寫。 ——那一定有問題，他就是從來沒有 rebalancing。QQQ 沒有 rebalancing，他可以每個 quarter review 他的持股是不是要換，有股要加進來、有股要踢出去，有可能，他就叫做這個——不叫 rebalancing、不叫。 ——我是看他的 product detail，QQQ 跟 QQQJ 的寫法都是一樣的，只是他的成分不一樣而已，所以我就覺得跟 ARKK—— ——QQQJ 一定是主動啦，他不然不能叫做 next generation technology。 ——對啊對啊，所以我就覺得很 confuse，他如果你有機會的話，你看看他 Invesco 本身的話—— ——我不想花這個時間啊，我投資這個大方向對了就好了，我不會像你們那麼累啊，我還要去玩、我還有很多事要做。就是說你們投資不要把自己累成那個樣子，投資買完就算了，你是投資者你不是執行者，不要用顯微鏡、放大鏡去看這些事情，這個沒有意義的。 ——沒有沒有，我是因為聽你說可以 30% ARKK，那我就在比較 ARKK—— ——我問你，我就是問你，ARKK、QQQJ 的管理者是誰啊？你認識他嗎？他是主動型基金啊，他是主動型基金啊。 ——他是跟 QQQ 是同一個公司的。 ——同一個公司不同人啊，同一個父母不同兄弟啊，不同兄弟就不一樣啊，同父母兩個小孩會長得一樣嗎？ ——OK，但是我看的 product detail 是這樣的，做法都是 rebalance quarterly，跟那個真的一模一樣的 rebalancing quarterly。 ——他怎麼 rebalancing？他可以叫 dollar average rebalancing，他不可能 rebalancing 啊，兩個都沒有 rebalancing 啊，因為兩個的持股比例都不一樣啊。00757 有 rebalancing 你可以知道，他的都是每一支股票都接近 8 到 10 以內，這個就是 rebalancing；這個沒有 rebalancing 啊，不可能 10 大持股，從 Apple 佔 10%、Adobe 第 10 名佔 2.05%，這哪有 rebalancing？你用常識想也知道沒有 rebalancing。那你 QQQJ 也沒有 rebalancing 啊，那個大家持股都差那麼多，怎麼會有 rebalancing？ ——OK，對，你這個說法我是接受的，就很符合邏輯跟常識，但是我就是疑問的就是他 product description 就是這樣寫。 ——那這樣寫你去告他。 ——我也不是要告他，我只是說因為我現在才剛開始投資吧，然後就想選產品的時候也聽了你這個講座，覺得你的理念很好，只是說我有這個疑問就想找清楚。 ——那個你就不用搞清楚了，那他怎麼寫都不重要，你用常識看就知道了，就是 QQQ 是以這個 market cap 大的、進到前 100 大的他就自動進來了；QQQJ 他的名字叫 next generation，代表有人在做決定。什麼叫 next generation？ 是上到外太空還是是外星人是 next generation？這個不一樣的。所以你就不用去管 next generation，我是建議你不要投 QQQJ。那你要投，那我也沒辦法控制你，那我們投資 QQQJ 你頂多就投 5% 吧。那 QQQJ 是主動基金，那為什麼要投 ARKK 主動、不投 QQQJ？ 因為 ARKK 你知道 Cathy Wood 這個人嘛；那如果不相信 Cathy Wood，那你也不要投資。那我建議投資可以投資 ARKK，是我聽 Cathy Wood 的邏輯是很正確的，所以我投資。那你也可以不同意啊，不是我建議你一定要買，我建議你也可以不買啊，對不對？ ——對對對，我明白。只是說 James 老師可能你忘記了，我其實有一次在你的 YouTube 下面留言，就是有問過你這個 QQQJ，你當時回答說——不過就說沒關係啦，我只是想就說因為最主要其實也不是我，就說因為剛有小孩剛畢業第一年，就說買 Roth IRA，然後他也是已經買一點 QQQJ，不過如果不好的話我們也可以馬上換出。 ——你就把它換到 QQQ 啦，你不要去買 QQQJ 啦，好不好？ ——好的好的，謝謝，我問題問完了，謝謝。 ——好，謝謝惠。那下一位是 Ritra——稍等一下，因為剛才我想要補充一個，就是下面有一位 Mary Yu 我一直沒有辦法把你拉上來，所以還是其他的 moderator 幫我試，如果真的不行的話，就要請 Mary Yu 重新進來這個房間我才可以把你拉上來，因為這個應該是 Clubhouse 一直以來的 bug。對，然後跟您說一下，因為我嘗試了幾次嘗試不了，有個 Mary Yu 在下面，是那個藍色的藍天加上房子的那一個，大家請幫我一下。那下一位是那個 Ritra，Ritra 如果你在的話可以直接開麥。 ——James 老師好，那個我是您的聽眾。那個因為我自己本身有在投資美股應該有五六年，但是我一直用 Firstrade。那我知道老師都是一直在用 Charles Schwab，那是不是——如果因為我剛好也有機會要搬到美國去，那是不是老師也會建議我換到券商、換到 Charles Schwab 才可以做 pledge？這就我的問題，就這樣，因為我現在在幫我太太開個 Charles Schwab 帳戶。 ——第一個是，你是美國稅務居民嗎？ ——目前不是，但是明年之後應該會是。 ——好，那你們就搬來之後再來換到 Charles Schwab。你如果是稅務居民、你如果是有綠卡或者是 citizen 的話，你就可以做 pledge。 ——那老師，如果只有 E2 的簽證有辦法做 pledge？ ——B2 啊？ ——不行，E2。 ——那就看你是外國人帳戶還本國人帳戶。你如果變成 E2 你就變成就是你要繳美國稅，那你 E2 的話你是管理簽證，那你可以啦，那應該是可以做 pledge。你反正你過來就把他轉到 Charles Schwab，那去問他你要做 pledge，那看他給不給你做，因為只要換成非外國人、就是本國居民應該都是可以做，他的 define 是這樣子。 ——好，老師那我知道。那但是我幫我太太最近開的是國際帳戶，那我也不曉得國際帳戶跟在美國當地開帳戶有差別嗎？ ——這個部分你開的是你到他的 international 的網站去開的嗎？不是到他這個美國的 brokerage account 開的？ ——對對對。 ——應該是一樣啦，因為他們 service 的不一樣而已，像以前在香港也有 branch office，那你開的只是你開的地點不一樣、還是外國人身份，這個沒有什麼差別。 ——好，老師，那我這樣我知道。 ——那你到了美國來兩個身份都轉好了，你就去轉好了，轉那個帳戶把它轉成非美國、就是本國人帳戶就好了。 ——老師，轉本國人帳戶是不是 W8 表格那邊改一改？ ——你要去券商說你變成美國帳戶了，那以後就不用填 W-8BEN，你的 capital gain 就要繳稅了。 ——好，老師那我知道了，謝謝老師。 ——這個你所要注意一下，可能到來的時候你跟 Charles Schwab 講一下，因為你可能蘋果是 60 塊買或是 100 塊買，到時候漲到 500 塊，那你沒有實現 capital gain，那等到你轉帳戶的時候，那個成本也不會幫你調，那你賣掉假設以後那成本還是留在 100 塊。理論上你外國人帳戶是不用繳稅，所以這個是有點 tricky 啦。就是好像你明年 1 月 1 號變成本國人帳戶的話，那你應該 12 月把它賣掉、1 月的時候成本就是再買回，讓那個外國人身份免稅額先拿到，之後變成本國人的。可是你如果身份調整是在 6 月的話，那你怎麼辦？這個就是問題。 ——老師，我們身份調整的部分預計是在明年，我們猜是在 8 月或 9 月。 ——8 月 9 月？那我是建議你——不知道你調（整）——就是等到後年 1 月，你就用外國人身份把他 realize 掉之後才轉成本國身份，這是會比較好。至於說你去改的，你 W-8 拿到之後，你到了第 2 年的 1 月以後才去轉身份，那你今年完全用外國人身份，這樣子也是一種做法。 ——好，老師那我知道，謝謝老師。 ——這裡要注意一下。 ——謝謝老師，謝謝 Ritra。那下一位是這個 Siri，不好意思不會念你的名字，你可以直接開麥發問。 ——是不是我 Siri？你好你好。 ——你好，我是針對——我在這有什麼我可以幫你的嗎？不好意思，我的 Siri 跑出來。 ——請說，再講。 ——好。所以剛剛 James 老師有說 Roth IRA 在 1 月 1 號最好買，我就是這個樣子，但我碰到一個麻煩，就是到報稅的時候發現已經超過了那個 limit，所以我都是 1 月 1 號買，然後我已經好幾年都出現這個問題，到最後都沒辦法買，就是說 over、就是你的 income over，所以那時候就很麻煩，還要做一些 paperwork。所以要做 1 月 1 號買的時候，要考慮到自己當年的 income 到底是要多少，這是我的問題，就是要考慮這個問題。 ——income 喔？income 是 W-2 的 income 吧？ ——不是，他好像是 total 的 income，total 好像不能超過，如果是 married 好像不能超過 19 萬多，然後如果是 single 不能超過 12 萬、12 萬 5 千。那有時候我們就買了，到年底的時候發現 over 太多了。 ——那你要回去叫會計師幫你做一些 document 的 paperwork。那你就等到 12 月才能放啊，或者是報稅才能放。 ——對，這是比較 secure 的。 ——問題不是提醒大家，謝謝 Siri。 ——謝謝，有可能有時候你本來在放的時候沒有調薪，就中間一調薪就變成不能放、不能放 Roth。 ——OK，好，謝謝。下一位是 Mary。Mary 如果你在的話可以直接開麥發問。 ——你好，主持人，非常感謝剛才提醒我又重新進來了。老師，剛才我也提過一個問題啊，後來聽到 Sasha 提到那個房子、回上海那個事，我也想到了我的一個問題。因為我馬上也是退休了，我有一個自住房也是全額都付款了、付完款了，我想有一個更好的退休生活、市場走一走，我就想用這個房子的錢，但是我還想留著住在這。你看有什麼比較好的方法解決這個問題？ ——還要再住這邊喔？因為你都沒有什麼收入，你貸款也貸不出來。有一種做法——你一定要住這邊嗎？你可以把房子賣了，把錢放到 Charles Schwab。 ——我是在加拿大，我可以放在什麼地方？ ——OK，那我就不知道了。因為正常在美國的話，我會叫你把 200 萬的房子賣了，加上你自己的存款可能有 150 萬，就 350 萬，那去做 pledge，那就有將近 250 萬的額度可以用，那你就去買一個 100 多萬的房子，那你這樣就可以完全是只要付利息就好了，那你的這 350 萬可以全部再投資。那你在加拿大我就沒辦法跟你回答，你要去問問看你們加拿大的這個證券商可以讓你做股票抵押嗎，那股票抵押完借錢出來之後可以去買房子，就這樣子。 那另外一個就是全部把房子賣了去租房子也是一種啊，或是去住五星級飯店也是一種，這是我說的。 很多人在美國——當然美國的飯店都很糟糕了，除非你要去住 villa 或者是 Hyatt Regency，可是 Hyatt Regency 很多都跑到偏遠地方，villa 也是 resort 跑到偏遠地方，又不是可以住在那裡的；那你在都市裡面只能住在什麼 Holiday Inn、Marriott。 Anyway 就是說兩種啦，一種就是你去看有沒有證券商可以讓你做抵押的。那你如果已經退休了，你這房子是動不了了，那你看一個房子——你看買房子的人到最後，你有一個豪華的房子可是沒辦法過豪華的退休生活，這個就是房地產的一個侷限性。 你有豪華的房子，可是你現金不多，你要去旅遊也沒錢、要過個好日子也不行，那這個就是買房子的人的問題。 那唯一的辦法就是把房子賣啦，把現金拿出來啦，放到投資帳戶去啊，那去租房子或是去雲遊四海，或者是像我們做 pledge、再去拿 pledge 的錢繼續投資，那房地產可以全額現金買，那貸款就還利息就可以了，還利息的錢還比租金便宜。Mary 我可能沒辦法完全幫你啦，不過你就是要去問問看你們有沒有證券商可以做股票抵押貸款。 ——我們這兒沒有，我沒聽說有股票貸款，但是說可以反貸，就相當於反貸給銀行，但是那個利息特別高。 ——反貸給銀行是你房子是不是以房養老？不要做，最後那個房子都會——你沒辦法過好日子，而且房子還被銀行收走了，不要了。 ——對，我擔心有這個問題，因為他會越給你的錢越給越少。 ——不要做這個事，你寧願把房子賣了。 ——好嘞，行，謝謝你啊老師。 ——你如果把房子賣了，那你總金額多少？那看看一年 3% 能不能過日子，可以的話那你就 3% 過日子含租金——你如果可以去租房含租金，或者去住旅館。住旅館你要緊急按鈕一按人家就來了，那你如果子女都不在身邊，你哪來的緊急按鈕？沒有。 ——好，那今天大概問問題的就到這邊。那一樣非常非常感謝大家今天熱烈的上來發問跟踴躍的討論，那大家的問題都蠻重要，因為對我們來說就是我們可以瞭解到每一個朋友們現在對於自己投資理財觀念情況跟了解。那一樣我這邊也會重新推廣，就是大家如果聽到目前為止很喜歡目前大家的一些討論、還有 James 老師的想法的話，歡迎直接點選老師的這個 CLEC 的這個頭像去關注老師，那我們等一下也會留大概是兩分鐘的時間，就是給大家可以關注老師。 那另外我再多嘴一句，就是如果你們是今天第一次來聽、然後你中途才加入不知道 CLEC 是什麼的話，那我們 CLEC 投資理財教育學院是一個非營利的、專注於做理財教育的一個組織，那你看到在上面是 moderator 的人大家都是義工。就是今天我們討論的內容，不會因為我們跟你做的這些分享，我們從中獲利賺到任何錢，或者是會跟你收取任何錢、學費等等的費用，這些都是不會發生的，因為我們也不是靠你們去賺錢，是希望可以把正確的投資理財觀念去分享給大家。 那你對於今天的討論內容是很有興趣的話，在 YouTube、bili、Spotify、Podcast 你都可以聽到就是老師上傳的影片或者是相對應的音訊。那如果你第一次聽的話，更推薦你可以先去聽「價值一億元的投資理財講座」，然後再慢慢把影片重新往舊的慢慢聽回去這個樣子。那內容嘛蠻多的，不過大家可以一個一個去慢慢消化。原則上還是希望大家可以就是主要投資放在 QQQ，直接一次買進不要分批，就直接把它買進；那你剩下如果真的要買個股的話，再用 5% 的方式去購買個股這樣子。那還是希望大家都可以在投資的路上面可以十分順利，然後可以把真正自己的時間可以花在有價值的地方，可以去吃喝玩樂或者是過自己的生活等等，這都是 James 老師的一個初衷啦，希望大家可以共勉之、然後一起努力這樣子。那老師這邊還有什麼有需要補充的地方嗎？ ——我要補充的一個就是說，市場很便宜，會漲、一定會漲。那你們不要聽外面的，跌兩天就嚇得驚弓之鳥；不要操作，你們不要聽外面的人在那邊操作，不要操作。市場會漲，我跟你講會漲，因為市場如此之便宜，這已經驗證了好久了。那這些外面的這個恐怖片、狼來了那麼多次，有來嗎？沒有來嘛。那你們都被嚇得跑進跑出、跑進跑出，才賺不到錢，所以不要操作。你不要操作才是賺錢的開始，也不要什麼停利停損，外面的所有的這些操作的書籍都不要看，那都沒有用、那都沒有用，如果有用的話不會只有一個巴菲特。所以你們要相信，那個都不存在的、虛幻的、戰術的那些書都不用看了，也不用聽了。 我就跟你們講這樣，講一次一次的 repeat 再 repeat，這歷史已經證明過那麼多次了。你們現在又說高點了要跑了，我跟你講，未來會比現在還高了，所以這已經是一直證明都是真的。所以你不要去操作，買進就是 all in 買進，只有打死不賣那就富有了，這是唯一的方式，其他的沒有了，其他的那些言論都已經證明是錯了，都比丟銅板還不準了，那你還去聽他幹什麼？你自己丟骰子都比他準，還有 50% 會準的。經濟學家也才 30% 準，財經媒體更是差、錯得離譜，不要去聽那些人的話。我敢這麼說，就是我敢在大庭廣眾下、public domain 這樣做，我就是有我的能耐。就像巴菲特講的，他敢大庭廣眾就這樣講不要操作，他敢在大庭廣眾之下跟這些 hedge fund 對賭，他就是有他的能耐。所以你們不要再去相信那些鬼話。 好，那謝謝大家了，今天就到這裡，謝謝文煙、還有 Kate、還有安博士跟 Dana，謝謝大家的參與。我們每個禮拜六早上都會在這邊陪伴大家，那你有什麼問題——為什麼我們不建議買債券，反正要沒有妖魔鬼怪的問題，你搞不懂的你就拿來問我，不然就是你認為我講錯了，那你也可以上來問我，我給你解答。 ——好，那就先這樣子，好，我們會再多停留兩分鐘的時間，保持靜音，那大家就是關注 James 老師的頭像，上面顯示的時間也關注一下。然後今天非常感謝大家參與到這麼晚，好，謝謝了，那我們等一下就關機了，好，再見。

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。