《2022年度》投資第一堂課：價值一億元的投資人生講座 2022年1月8日 CLEC投資理財頻道

好，你可以開始了。 大家好，非常歡迎及感謝大家能夠抽空來參加我們 CLEC 提供的公開課程。 今年是我們第一年提供完全免費的公開課程。 我是 Lulu，我是 2018 年的學員，我現在是 CLEC 教務處的義工。 我來為大家做一個簡單的介紹。 這是誰 share 了，sorry，ok，好，對不起，我好像一下子沒有辦法 share，是不是因為 James 老師你在 record？不會吧。 你看得到我 share 的嗎？看不到。 有來了。 好的，那就好。 首先我先介紹一下什麼是 CLEC。 CLEC 是 California Life Enrichment Club 的簡稱。 我們這個社團有五大精神，希望我們能夠拓展我們的影響力，使學員及大家能夠在下面這五個方面所收穫，更希望所有的學員和朋友秉持著這五大精神目標改變自己，找想別。 第一個就是提升精神領域，第二就是維持身體健康，第三就是關懷身邊所有的人及社會弱勢團體，第四就是要有環保的意識，第五就是幫助大家財富獨立。 我們所有的講師跟工作人員都是 CLEC 會員和義工，我們完全以服務大家為目的。 現在讓我簡單的來介紹一下 CLEC 的歷史。 CLEC 是在 2006 年加州矽谷灣區正式成立招生，初創時期都是小班制，因為那時候我們都是剛開始，都是實體教室，那教室很小，然後報名都需要經過會員推薦，那時候分成春秋兩季報名。 在鼎盛時期的時候，因為教室人數限制，所以一季要開很多班。 然後 2010 年的時候，2010 年春天到 2012 年的春天，每一季至少有六個班，2011 年秋天達到破紀錄的八個班。 2013 年春天到 2012 年的春天，2013 年起我們就租到一個大教室，可以容納 120 人，改為一年一次報名上課整年。 即使大教室也有一兩年開放報名後，大概 30 分鐘內就報名而滿，而被迫關閉整個報名網站。 我們曾經開過國學班，討論易經、道德經、莊子等中國典籍。 我們現在也持續的提供健康養生班。 投資班的學員上課都必須維持到出席率 80%才能成為我們的資深會員。 投資班的學員上課都必須維持到出席率 80%才能成為我們的資深會員。 2011 年資深會員的人數超過 500，2018 年資深會員人數到達 1000，2021 年資深會員人數到達 1187，2022 年會員人數預計到達 1300。 因為新冠疫情我們轉為網路教學，2021 年全年都是網路教學，並且拓展了輕鬆聊投資和 clubhouse。 今年這是我們第一次網路教學完全開放的教室，也就是不需要報名，由大家自己，任何人都可以來參與。 現在讓我來介紹一下 CLEC 的組織表。 我們在加州註冊非盈利機構，我們的組織最高的單位是 CLEC 委員會，每年決定下一年度的工作方向。 我們主要的工作是由 CLEC 俱樂部會長 James 籌劃，所有的課程的講師都是 CLEC 的 CLEC 會員義務擔當。 左下角那個就是我們 CLEC 的教務處單位，處理課程的事宜。 我們另外還有資深會員的單位，是資深會員跟讀書小組。 下面這幾張 slide 是我要大概介紹一下我們今年提供的開放課程。 首先投資課程，我們的投資課程分成兩大部分，第一個是基本投資概念，第二是輕鬆聊投資。 基本投資理念讓大家瞭解基本投資的概念，比如複利的功效、如何讀財報、投資心理學等等重要性，為什麼趨勢比波動重要等等。 輕鬆聊投資會提供大家一些市場狀況跟解答大家投資的疑問。 投資課全年一共有 23 堂，固定於每個月第二跟第四個星期，每個月第二和第四個星期加州的週六、亞洲的週日。 因為加州有夏令時間，所以亞洲上課的時間在 3 月跟 11 月會有變動。 我們每一個老師都非常有經驗，而且非常盡心，每年都會在他們的講題裡面更新應用現在時事有關的有關的資訊給我們。 James 老師會提供我們投資人生和輕鬆聊投資的課。 Ambos 老師提供我們複利基金投資配置、資產配置、折現率跟價值投資。 Patricia Tan 老師教我們讀財報。 Helena Fan 她提供我們投資策略跟風險管控的課程。 Paul Chen 他提供我們技術分析概論。 Alton 老師給我們技術指標跟談買賣點。 上面這個有一個橘色的 mark，這個 mark 是投資課跟健康養生課重疊的部分，那這個黃色的是夏令時間，這是臺灣時間會 change，可是美國時間 always 是下午 6 點、6 點半。 Wayne 老師他會提供我們經濟指標跟市場資本市場歷史觀、投資心理學。 James 老師會提供我們投資金融學、輕鬆聊投資和投資心理學。 Tony 老師他會提供我們類股輪動、景氣循環。 Alton 老師在上學期和下學期都會提供我們課，那下學期他提供我們散戶投資重點是長線投資價值與心態。 Frank 老師他會給我們提供投資心理學。 我們的健康養生課是加州週六、亞洲週日的時間，健康養生課和投資課所以就是蠻緊密的。 健康養生課上課是 45 分鐘，問答 15 分鐘，上課是不準錄影，同學可以不準錄影和錄音，同學可以自己寫筆記。 我們的老師是是巫醫師，巫醫師是在矽谷的中醫師。 我們所有的投資課和養生課的 Zoom 的連結都是一樣的。 現在 Zoom 的連結就是這個，密碼 7497048197，passcode 是 253243。 大家記得時間，然後記得這個 Zoom 都可以來聽課。 上課前四天我們會提醒 CLEC 的主席，我們會用 email 寄給資深會員，我們會用 email 寄給資深會員，不是資深會員的可以去 YouTube CLEC 投資理財教育頻道或者是 Facebook 上應該可以看到提醒。 最後上課的提醒和規則： 臺灣大家要注意，臺灣上課時間可能會有變動。 上課時請保持靜音，有疑問先舉手，等老師要你發問，你在發問的時候請開啟影片、麥克風，並且報出你自己的名字，然後才發問。 問完以後麻煩請靜音、關影片，然後放下手。 大家有沒有問題？如果沒有的話，我就把時間交給 James 老師。 謝謝 Lulu，那 個我們就開始今天的講座了。 那歡迎大家，那我想我們就開始我們今天的講座。 在我講座的過程，你如果沒有人發問，你可以發問，沒有問題。 那我的重點就是說，你要舉手也可以了，可是我看起來我是看不到你舉手的，我看一下，沒關係，你就直接開麥發問好了。 可是發問的時候請你只問那個我講座內容部分好不好？ 我在講座的時候，在上課的時候，你們就問我所講的內容，至於說跟講座內容沒關的，我們課後會有 Q&A，那時候大家再提問其他的問題，這樣才不會影響其他人的這個上課。 不好，那因為我看不到你們舉手了，教務處幫我看一下，那你可以舉手，那或直接開啟麥發問，打斷我的講座沒問題，那你就可以發問，可是你發問的時候還是以我上課的這個那張講義的內容為主，好不好？ 好，我們今年是 2022 年第一次公開所有的講座的課程給普羅大眾，以前都是需要這個 referral，referral 我們的會員推薦才能參加這個課程，那當然大家那時候報名都非常踴躍，這個幾分鐘就全部額滿，那後來我就發現為了讓普羅大眾更能夠接觸，我們就開始用 YouTube 來做輕鬆聊投資。 經過一年的試驗，我發現在網路上也不像大家想像的這麼這個亂了，反正來我們這邊的，我們的頻率都很接近，大家的留言還有發問都很很有禮貌，那我想我們就共同學習、共同成長，我很我感覺到這個網路上還是很不錯了，我們自己表現的正正當當，那你就不會吸引其他一些奇奇怪怪的人過來。 好，我們開始我們的講座，還是一個免責宣告，我們這個投資當然不是像大家想像的就是什麼都可以、怎麼樣都會賺錢，那時時無時無刻市場都在上漲，沒有這樣的話，你有可能會遭受虧損，而且這個短期虧損還不見得是很小，而且會可能會很巨大的虧損，OK，所以短期的虧損你要能夠接受，而且要自行負責，尤其你在外面聽了一些投資建議，那我講那個虧損的機會就會更大。 我們投資我們都很簡單的，所以你只要長期是不太容易虧損，可是短期市場的震盪這個不是操之在我們，所以你要能夠接受市場的震盪，你短期虧損的 10%、20%，甚至有時候泡沫以來虧損的六七十%都很有可能的。 那我們教育的內容就是要你長期富有，那忽視短期的震盪，那你要能夠接受短期的虧損，你才能夠做投資，沒辦法冒險的人，那是沒辦法投資的了。 所以我們先在這裡先，因為投資要自行決定、自行負責。 我發現就是說我們人啊，這一生裡面，第一個我們來不是要受苦，我們是要快樂，所以快樂是人權。 我們活在世界上，無論你是利己理論或者利他理論，不管怎麼樣，不管你的人生哲學是什麼，你一定要快樂。 快樂不是我們人生是什麼樣的，那你的人生不是來受苦的，那你的人生不是那麼順遂，你要想辦法怎麼樣讓自己能夠快樂，那要把問題解決，那往快樂的道路邁進，所以最終我們人生最終的目的就是要過一個快樂幸福的人生。 那我個人在四十幾歲還沒退休之前，我感受到讓我容易快樂的是以服務為目的才是真的快樂，所以像我在這裡每個禮拜都花兩三四個小時在教大家分享投資，這個是真的給我很大的快樂，所以有時候我都會非常感謝各位能夠聽我的分享。 大家要知道我們人一生說長不長、說短不短，你的目的是什麼？ 我們小時候有一些人生的目的，要當護士、要當老師、要當警察、要當什麼，那你現在可能都忘記了，忙碌了忘記了，你都忘記我們人生還會有目標。 所以我現在要教大家的是，你還是要想一想看你人生活著是做什麼，當然要讓自己快樂。 我們常常就是服一人之務、服十人之務、服百人之務、服萬人之務，那第一個要服一人之務，你要把自己先服務好，你如果要讓大家快樂，你自己不快樂，那是不可能的事，你一定要讓自己先快樂，所以我常常講說你思考的重點一開始先想到自己，每個人都先考慮自己，說我怎麼樣能夠讓我自己高興舒服，那你會發現說很多事情其實你只要心態一改變，人生退也不小，你就會改變不同的觀念，你就會快樂。 我常常講就是你常常趕公車、趕捷運、趕上班、趕飛機，不要趕，不要趕，我是認為飛機搭不上就搭下一班，沒有關係的，沒那麼嚴重，所以任何事情我們都是要退也不小。 那最後就是我們人生的目標是什麼？ 這個大家一定要界定清楚，大家來上這個課，要富有、要有意義是很容易的這個都不難，這一點我一點都不覺得困難，而且大家一定可以達到，有錢不難，這就是富有是天賦，可是有錢了之後你能不能快樂，你人生的目標能不能達成，那就是另外一回事，那一件事情可能你要自己思考一下。 所以你人生的目標是什麼？ 你對人類最大的貢獻是什麼？ 你對社會能夠做什麼？ 你對你的家庭能夠做什麼？ 這個可能比較你要思考的問題。 錢不是問題，錢會有的，你只要跟著我們錢會有的，而且還真的不少。 所以當你你先想想看你人生的目標，那你該服務的人是誰之後，假設你有一億美金，那你的人生目標會是什麼樣子？ 突然有一億美金，假設未來你有一億美金，你的人生要做什麼？ 所以你一定要思考這個問題，因為你很快很容易你就會有一億，不論是一億美金、一億人民幣或一億臺幣，當你有這個錢的時候，你失去了人生的重心，那這個就是比較危險。 我們很多年輕人跟我們跟著十幾年之後，他已經退休了，他有一天來找我，他說老師我十幾年來我終於退休了我可以無憂無慮了，那可是我非常困擾，接下來我不知道要做什麼，那這個就是重點了。 所以我不希望大家現在學了十幾年後我碰到同樣的問題，老師我有一億美金、一億臺幣、一億人民幣，可是我失去很多，我人生不知道要做什麼，那這個才是問題，所以你現在就要開始想這個問題。 那我們的課程是會教你有用一億的人生是一個快樂的人生，可是如何快樂那個又另外一堂課，我曾經有上過一堂課讓人生是如何快樂，可是大家還沒有錢之前好像都沒有想到如何讓自己快樂，這個快樂是我們富有的目的，而不是富有不是目的，快樂才是目的。 我們人要快樂，要讓你周邊人也快樂，你自己也快樂，社會也快樂，這個大家都快樂，這個才是我們最終的目的 。 所以富有是天賦，我們上課課我們解決富有是天賦這件事情，那快樂是 人 權，我留給大家思考，可是 slow down，那你有感覺到你自己在呼吸，你才不會緊張，你如果剛剛都沒有感覺自己在呼吸，那你就是還是在緊張狀態，所以常常人家說觀呼吸就是，那你常常要想到自己在呼吸，你就會放輕鬆了。 好，那我們接下來，所以希望這個 page 就是大家思考一下，你人生的重點是什麼？是朝九晚五嗎？你每天都要去上班還是公司的工作這麼重要嗎？我跟你講，我已經退休這麼久了，我工作哪一件事情都很重要，好像沒有一件事情重要，所以大家要知道你現在認為重要的，十年後沒有人會記得。你想看你二十年前你很急的是哪一件事，可能都忘記了，那可是那個時候你急的跟熱鍋的螞蟻一樣，或者是公司的一件事情好像一個 disaster 天都要塌下來，有這麼重要嗎？你會發現現在二十幾回想二十年前任何有哪一件事情那麼重要？沒有。所以你同樣的二十年後來想今天你認為很重要的是很急迫的是，其實都不存在，所以無論是你的人生或是你的投資，都要從很遠的地方、很遠的時空來看這個點，那你才能夠很清楚的看到你現在應該要做什麼，這個是我跟大家分享的，在這個社會上其實資本主義已經形成了，我們也沒辦法改變，所以社會上只有兩種，一種叫窮人，一種叫富人。 那在資本主義裡面，一個叫做資本家，一個叫做勞工。富有的人肯定是資本家，肯定是地主；那貧窮的人肯定是勞工，就是早上七點要起床，那佃農當然更辛苦了，三點要去澆水，那就是資本家跟地主才是富有，勞工跟佃農不可能富有的。你做死了，你用計算機算一算，你就知道你這一輩子有多少財富，這已經定數了。所以大家要思考一下，你不能只做勞工，做勞工不是不好，做佃農也沒有不好，你只要心態是服務大眾就好，可是那不會讓你富有。 我們的工作，你的任何工作不是為了錢，你的工作是為了服務，我們的一生是以服務為目的，幸福快樂富足是資本家的權利。你如果願意服務世界一輩子，一簞食一瓢飲居陋巷，那是你的決定，可是你要想想啊，你還有家人啊，你還有子女啊，你還有父母啊，父母年邁了，你還要再去上班，你請不起看護，那你能夠幸福快樂嗎？你雖然努力的工作，可是很難的。所以大家要記得，不要一直悶著頭努力工作，工作是要，那是服務群眾，那是人生以服務為目的。我現在在這裡上課，一毛錢也沒賺，早上六點就起床開 Clubhouse，那我很快樂，這是服務，我一毛錢也沒有，這是我願意，所以這是很快樂的事。 所以資本家有權利做他想做的事，這個叫自由。我們富有的資本家富有要做什麼？我們第一頁講人生，那我們真正的目的是什麼？完成人生的使命。我們每個人都有一個人生的使命，你自己可以定義你自己的使命是什麼，那你有錢花，想花就花，你可以完成你的目標，那你可以過個幸福快樂的人生，為何不呢？當然是要這樣，才是值得的人生，我做人生才值得，那不然朝九晚五，結果到了 65 歲存款只剩 50 萬臺幣、30 萬美金，夠花嗎？一年都花完了，那你覺得你這樣的人生的努力值得嗎？當然不值得。你努力是值得，可是社會沒有這麼寬容的對待你，因為你是勞工，你一直只記得做勞工跟做佃農，所以不要這樣。世界上沒有人阻止你富有，除了你自己。所以，所以你不要怨念，有人社會對你不薄，資本主義自由市場就是在那邊，你不做投資，或者是你不學投資，或者是你跟人家亂投資，那你不是資本家，你是賭徒，你是賭徒，那賭徒比勞工更悲慘。 OK，勞工的命運，你看外面那些，在外面這個這個美國在外面抗議的、佔領華爾街的、西雅圖佔領、無政府狀態的、這些衝進國會的，不是別人，不是左派也不是右派，就是窮人那一派。所以資本主義最後就是造就了這樣子的富人跟窮人的差別，那我們沒辦法改變現狀，我們是小人物沒辦法改變，那可是你不能被資本主義剝奪了，就是說你不要落入窮人那一派。OK，那你要富足不是只靠自己的腦力，你一天做 8 小時、 12 小時，你計算機算一算，連加班會算一算，你一生有值多少錢，不用老闆跟你講，你自己算一算就知道了。 所以我們努力工作是為了服務大眾，不是為了錢，我們要讓我們賺的錢努力工作，我們要輕鬆生活，是我們富有資本家快樂工作、幸福生活，這是我們的人生第一個最基本的目的。那至於你的人生使命是什麼，那你就可以越大越好，越大越好，你的貢獻越大越好。絕對我們人生的價值的定義，我這個人的定義是，你服務越多人，你的人生越有價值，服務越多人人生越有價值，越多人因為你而得到幸福快樂，你越有價值，這是我的定義，那你自己也可以有自己的定義。 好，這個 Page 我們就是在講資本家跟勞工，你要先分清楚，在資本主義裡面沒有左派右派，只有窮人那一派跟富人那一派，那你要選擇你要當窮人還是要當富人，當然很簡單。那我現在接下來我要教大家如何變成富有的人。一般的勞工只是低著頭賣命的工作，投資，你給了鑰匙叫他投資，跟要他的命一樣，一步都跨不出去，那也沒辦法，那是他的命。所以我在這邊我常常講，就是說有時候我常感嘆的說，孔子教學三千，僅七十二賢，那當然我們的學員上萬，那乘一乘應該也不到兩百人，所以如果有兩百人因為我的課能夠富有快樂的人生，那我也不虛在這裡上課了。 所以一般的勞工就是賣命的工作幫老闆賺錢，你用生命去換取金錢，你繳很多稅，現在美國 33% 的稅甚至到 50% 的稅，那你做的工作一半都繳稅去了。那繳完稅你要當然買很多，年輕人一上班第一天就買了個 BMW，上班幾年就買了一部房子，甚至有些人是被父母逼著買的房子，這個是蠻不好的啦，後面我們會講不要急著買房子。 那你開始就進入了這個老鼠籠，你要買大房子，你買大車子，你開始享受買 LV 包包，要去旅行，結果月光族，錢都花光了，你這樣子的人就是自己努力上班讓錢就花光光，那你永遠就是勞工，你永遠在這個老鼠籠，你就跑不出來了。 那每年就要去找老闆加薪，老闆加 3%，這個感謝隆恩，自己生了一 個小孩又是薪水又不夠了，奶粉錢也沒有了，要去乞討感謝希望老闆能夠加點薪，這樣子的勞工的生活就是日復一日了。 大家都以為這樣子是正常的，其實在資本主義這個是大部分人的命運，可是你不可以這樣子，你這是無期徒刑，無期徒刑你永遠走不出來，等到你老了之後你連工作都沒有了，那你更是不好了。那大多數人 50 歲就中年失業，那這個是很悲傷的一件事。 在臺灣我看到很多大樓管理員其實就是這樣子，我不是說他們不好，很好，還是很努力的工作，可是我有時候要跟他們談投資完全沒辦法，他說我年紀大了不可以了，也不行了，你也不要落入最後真的有人要教你投資證券投資的時候，你的回答是不行了，我不能了，那就太晚了。 致富的鑰匙就是說你怎麼樣能夠跳脫那個老鼠籠，這很重要。工作是必然，那你一開始工作我就要抱著你服務的心態，那你做事會越做越好，因為錢你跟著 James 你會很有錢，所以不要擔心錢的問題。你一開始我們不是富二代，所以你要努力省錢存錢，你只有開始省錢存錢，你才會開始跳脫老鼠籠。很多人上完課，老婆上完課之後大家就什麼錢都不發了，什麼都算到幾塊錢，很精的，這是好事，可是等到你錢花不完的時候你要花錢。我常常講，你還沒財富自由，錢省一塊是一塊，一塊錢會變一萬，巴菲特地上撿一毛錢，人家說你那麼有錢，你怎麼會從地上撿那一分錢一毛錢？他說這是一百萬的起頭，一百萬就從這個地方開始。 所以你年輕人或者是你還沒財富自由的，你省一塊是一塊，這很好的習慣，等到你年紀大了之後財富自由的時候，你就花一塊是一塊，而且花錢是道德的，懂了嗎？有錢人花錢是道德的，你不花錢那些 Uber 怎麼賺得到錢？那些餐廳開門要服務你都沒辦法服務，那他們怎麼賺錢？所以你一定要把錢花出去讓勞工拿到錢，雖然我們沒辦法做大事，可是我們可以花錢，那你花錢越多，你對這個社會的貢獻就越大，因為你財富自由，你沒有什麼大志，你的志向就是花錢也是很好的，這個小費大方的給 33%，我在這邊吃一個那個那個海底撈跟我太太兩個 150 塊，再給他 60 塊小費，33%，很好啊。 所以要用力的花錢，住旅館住最好的。那這個是有錢的時候，你要記得要花錢，不要投資要斤斤計較，花錢要大手大腳，這個就是富有的人，你要做這個事。可是你還沒財富自由前，請你斤斤計較過日子，省一塊是一塊，懂了嗎？所以錢是能量，你只有把錢花出去，你才能夠把這個錢的能量發展出來。你要知道布希發動波斯灣戰爭花了 10 個 billion，那個時候首富也 10 個 billion，那時候我記得只要你能夠 10 個 billion，你就世界前三大首富了吧？現在是好像變成 1000 個 billion，哇，你看 20 年了，這首富差 100 倍，資產多 100 倍，你們的資產有多 100 倍嗎？你看有錢人資產這 20 年多 100 倍，而窮人資產原地踏步還退步，所以你要知道資本主義是既功利又公平又殘酷，瞭解這個事情。 投資，所以你投資除了存錢投資之外，你還要提升你的精神能量，要學習。那你們來這裡就是一種學習，多看書，多看書，什麼書都可以看，好書壞書都可以看，只要有一句話能夠讓你學到了，一本書中有一句話你會有觸動的感覺，那就值得了。那一開始你過著節儉，我常常講你要大手大腳的花錢，可是盡量花在精神能量上面。比如說你不一定要有豪車，可是你可以天天坐 Uber；你不一定要豪宅，你可以天天住五星級飯店，因為精神能量嘛。我住在君悅，非常舒服，那種感覺你們可能，你們住住看，能夠住在五星級飯店三個月看看，住在一個大套房，你住住看，那真的非常舒服，非常舒服，有游泳池、有 SPA、有八家餐廳，所有的 party 就在君悅，你要多大的 party room 都有。 所以有的人說沒有自己的房間、沒有自己的房子怎麼開 party 啊？我跟你講，你開 party 你還不用自己準備什麼，來最好的食物你全部幫你安排好了，你所有客人他都幫你照顧得很好，在五星級飯店都可以舉辦婚宴了，開個小 party 算什麼？所以很多人就是覺得我要有自己的房子才能開 party，不用，你不需要。所以可是你出去旅遊是精神能量，我常常舉例我女兒，我們都可以聊很多，我們她小時候去歐洲、去巴黎、回臺灣的種種，這就是精神能量，不會毀滅的。可是你問小孩子小時候給你哪一個玩具她記得嗎？她忘記了。所以有時候我常常給小孩子的 Christmas Gift，我就是說給他投資，我都給他投資，帶他出去玩，這就是最好的，所以是精神能量。 你買再大的車，十年後就是廢鐵一堆；你買再大的 LCD 也是廢鐵一堆，你自己買不如用租的。像我們出去玩也是搭飛機租車，也盡量不要開自己的車，像我現在也自己也沒車，就這樣出門就搭 Uber，長途的話就租車嘛，尤其在美國，你就坐飛機到了 local 就租車，租最好的車、租最安全的車、租最大的車、租最舒服的車。在臺灣也是一樣，坐高鐵坐到哪下車，租個車到處玩玩車回家，不然你開車開到嘉義、開到阿里山，你就多花了一天時間，累死了。可是你坐高鐵坐到了嘉義，租個車兩小時就到阿里山了，非常舒服。 所以你要知道當你很有錢的時候，你就會發現什麼事情先想想用錢解決，這才是人生大道。你花錢是道德，花錢是道德，所以我要在這邊教大家，前面你是省錢賺錢是你需要的，後面花錢是道德。今年你要花在精神能量上，你買一部車，有的人會認為我需要買個 BMW、Mercedes Benz 或是特斯拉，我精神能量會提高很多，那你就買吧。可是對我來講可能應該租 Uber，對我來講精神能量會比較高，我可以在 Uber 車上跟車司機年輕人聊，給他一點投資的觀念，就一個算一個，這就是我跟大家分享。 所以你等到你有錢的時候，你的生活會不一樣。市場幫我們的賺錢，我們金錢要透過市場轉化，市場好像是一個稻田，你的金錢種下去會長出很多麥穗，那這樣子，所以你就賺很多錢。那增加自己的精神能量，多學習，貢獻社會。你如果真的不知道怎麼貢獻社會，你很有錢，那你就花錢吧，花錢就對社會最有貢獻了。 花在精神上，你的家庭、你的子女、你的太太、你的父母都會記得什麼時候到哪 裡去玩，過去玩你玩永遠不會忘記；上禮拜吃哪個大餐吃了什麼可能都忘記了 ，不要說什麼昨天晚上吃什麼都忘記了。所以這個差別就在於一個是永恆，一個就是會忘記，花掉就忘了，那個就是物質，這很容易分別。 OK，這裡就是講的一個就是你勞工的命跟如何離開勞工的老鼠籠，可以過幸福快樂富有的人生，一定要投資。接下來我們要教大家致富的鑰匙，很簡單，長期投資美國指數基金，有錢就買，長期投資，打死不賣，你就富有，就簡單了。我們到上完這裡這張就應該結束了，這堂課應該就講完了。 可是大道至簡，道可道，我說講的道可道，你看看我怎麼這麼簡單，有錢就買，長期持有，打死不賣，就富有。可是每次到 Clubhouse 就一堆問題了，有錢就買對嗎？市場不是有上上下下嗎？那為什麼不買低賣高呢？還長期投資勒，這個是騙子。你看嘛，任何問題光有錢就買，這個就是問題就一堆了，那一個四個字可以跑出一千一萬個問題。 長期投資什麼叫長期投資？哪有長期投資？巴菲特股票也會賣啊，哪有長期投資？那光長期投資 all in，有錢就買，這個一輩子就問題永遠問不完。再來打死不賣，那根本是問題更多了，這個人到底懂不懂？當然還有人更好笑的是，長期投資買美國指數基金，你講這有什麼意義？教科書都不是這麼說的嗎？你講這個對大家有什麼幫助？ 不知道是他可笑還是我可笑，我都搞不清楚。 當然就是上士聞道勤而行之，就是說你如果聽得懂，那你就知道這是大道，那你會很努力的去理解我為什麼這麼說，我因為這樣子變得很富有，那你懷疑到底是你有問題還是我有問題？大家要思考這個問題。 你懷疑、challenge 巴菲特，富有的知道他所講的話，巴菲特就叫大家買指數基金，一般人就這樣做就好了，而且現在指數基金 S&P、QQQ 的績效還勝過巴菲特，那巴菲特叫你買指數基金，你說你也批評他，那我都不知道是你，你是富有的人還是巴菲特是富有的人？你想一想，你是上士聞道勤而行之，還是中士聞道若即若離？ 就是說中士聞道若即若離是懂非懂，下士聞道大笑之。一般人都是下士，就是說會，但是聽我們講座大部分都是會大笑或是不以為然的，或是嗤之以鼻的，或是說我們是騙子的，那那種大部分都是下士。 下士聞道大笑之，他們就會取笑我，那我很高興，因為本來大道就是大部分人會笑，不笑不足以為道，就是說如果沒有人取笑我們，那我們應該知道我們就是很普通。所以有人質疑，那你要感謝他們，因為證實我們是大道。所以我跟大家講就是道可道，我現在所講的內容這些都道可道，長期投資美國指數基金就是道可道，就是我講的是一個。 道可以講出來的，都是一種道，非常道。就是說，我講出來的，可是你們很多一定會有懷疑、會有疑問，你要思考、要研究。所有的資訊，你要透過你自己的思考研究之後，你會得到非常道，就是說那個就講不出來了，你無法表達你的感受跟你的所學到。 你所講的最多也是跟我一樣，你越講，像我現在說長期投資美國指數基金，有錢就買，長期投資，打死不賣，這是道可道。可是呢，假設我一直講、一直解釋什麼是長期投資、什麼是指數基金、什麼叫為什麼有錢就買，我跟你講，我講越多，你們就會越糊塗，那就是非常道。我無法幫你買賣股票。這個 Siri 為什麼突然跑出來了？ 這個好，所以我們投資只有有錢就買、長期投資、打死不賣，才是投資。 你想想看，地主，哪個地主賣地的？哪個地主賣地的？沒有，都是買地，沒有地主要賣地，除非那個家裡有一個不肖子賭博把地輸光了，不然沒有個地主要賣地。同樣的，現在你不是沒有地主，你現在只是資本家，你擁有的是股票，擁有是美國所有的公司，你怎麼會把你的地賣了呢？那你地賣了要幹嘛？你要去做佃農啊？你要去做勞工啊？你要去做勞工啊？怎麼可能？你覺得要把那個地抱住嗎？死抱活抱也要抱住嗎？有錢就買地啊。你說古時候不是這樣子嗎？那為什麼到了資本主義你就忘記這件事了呢？死抱活抱，抱著一個房子，會舊的房子、會老的房子、會破的房子，反而抱錯了，你抱的是地上物，那個地很少。所以大家投資去買房子，房子不是好投資，這是大家要記得的一件事。 所以這個就是你要進入資本主義投資致富的鑰匙，很簡單，這張講完其實就結束了，你就買 QQQ，你在臺灣就買 00757、00662，就結束了。可是這是道可道，你一回家，你一關，像明天早上禮拜一開盤，你要做什麼？一堆分析師、妖魔鬼怪又出來了。你禮拜天上教堂，禮拜一又恢復原狀，到了禮拜六又不知所以然，到了禮拜天又得去上教堂，日復一日，直到你頓悟。所以頓悟這件事情就是非常道，非常道。所以我講再多都沒有用，除非你們自己頓悟。 好，為什麼我們要買指數基金呢？指數很簡單，這個我想大家都看過，那我每年都會做一個這個圖。那今年就是到了 2021 年 12 月，指數收盤 4766 點，1941 年指數是 9.2 點，經過了 80 年，漲了 518 倍，年化報酬率 8.12，加上 2%的股利平均了，那就 10.12%。 你們發現到了 2020 年的時候，指數是 4567 點，那回報率 8.17，最早 2014 年我開始統計的時候是年化報酬率是 9.57，所以 9.57 現在跑到 10.12，這裡可以微微的看出我們人類是在加速的成長。 很多人每年、每次一下跌都說空頭來了、空頭來了，最近每年其實每年開盤都是漲一下就開始，1 月份就是震盪最激烈，每年 12 月跟 1 月份都是震盪最激烈，因為是美國跟稅務有關，很多股票下跌的虧損的都在年尾的時候把它賣掉實現虧損可以抵稅，每年年初的時候因為你獲利的你賣掉年初就要繳稅，可是你年初賣掉至少經過一年，那個錢可以用一年不用繳稅，所以一般年初的時候就很多獲利的人就獲利了結，就會震盪劇烈。 所以每次市場年底跟年初大部分都是乾坤大挪移，這個的時候，那這個時候震盪是很正常，所以市場唯一不變的就是震盪。 可是對短線投資者來說，都把每次的震盪當作泡沫，那他們天天在躲防空警報，那每天緊緊張張的跟老鼠一樣，探個 頭就很怕被宰掉一樣，就躲進去了。所以每次出來一下就進去，出來一下就進去， 你覺得他們能夠獲利嗎？很忙啦，忙是很忙，而且可以講了一大堆大道理，可是是沒賺到什麼大錢，就算有也是很累啦。我投資一年花不到一分鐘，因為什麼都不用做。那他們，他們到底是勞工還是地主，我都還搞不清楚，因為他們也沒地，只是在那邊買來買去，買來，我想他們比較像勞工，好像交易者嘛，買賣東西的嘛，還是勞工，他們還是勞工。 所以這個圖讓大家看的就是市場永遠漲不停嘛，你看那個紅線就是市場永遠漲不停，漲，永遠漲不停。有問題可以開麥發問，這個我想先這裡停一下，有沒有問題？好，為什麼市場會永遠漲不停？指數就是人類的軌跡嘛，成長軌跡。所以你買 QQQ，買了 100 家美國的公司，那是不是可以代表整個美國的成長？最會成長的公司就這一百家，那你不是跟著人類一起成長嗎？所以如果有一家公司表現不好就會被踢出這一百家，會換成好的進來，所以好像接力賽一樣，你的團隊就是那一百家公司，落棒的就另外一個人來接棒，就繼續把棒一棒一棒傳承上去，那這就是人類嘛。 所以你的投資就是投資指數，就是最佳回報，你也不用選公司的，就是選前面一百家最好的公司就好了嘛。當然是這樣子嗎？不是嗎？你去，你是一個董事長，你去外面找到清大、交大，到美國的 Stanford 或什麼，你找的當然是希望找前面前十名啊，十個學校，每個學校找前十名來幫你工作，不是嗎？難道你會找後面十名嗎？不會嘛。那既然這個指數就是挑全美國最好的一百家公司，那就挑前面一百家嘛，一百名，那為你工作，那你有什麼好擔心的？ 很多人說買 QQQ 太集中了，你自己買股票買十支都比我還集中，我買一個 QQQ 有一百家，一百家公司，所以 Elon Musk、Tim Cook，所有的這些，你屈指可數，連那個伯克夏可能都為你而用。所以人類永遠是長不停的。我們人類的科技過去是線性成長，就是說從發明了一個這個引擎，那就跑出一個汽車，跑出汽車，那大家全人類因為所有的人都在生產汽車，那所有的沒有時間再去想別的了，這樣一生產就生產了三十年，這三十年就帶動人類成長，每年 10% 成長。之後來個電晶體、收音機、隨身聽，又成長了二十年，微波爐、無線電話機，又成長了二十年。 我記得我 1990 年來美國，每次回去都要帶一堆無線電話機跟抱一臺微波爐回家，那個是那個時代，之後就要抱美國買電腦 notebook 回臺灣，現在不用了，因為大家都有了。所以過去的人類每三十年都是只有一種 innovation，那那個成長率就是 10%。可是現在從 2020 年、2021 年開始，人類科技大爆發，也感謝 pandemic，所以人類的科技有長足的進步。現在的科技不是只有一個電晶體或者是一個一個一個 IC，現在的科技是 AI、雲端、無人駕駛、無人駕駛、清潔能源等等等等，無限的可能。你們家的窗簾都智慧化了，我現在喝的杯子都是保溫的，而且都還知道溫度幾度，甚至你一天喝多少水他都幫你算，這是人類的大爆發，難怪 IC 缺貨，這想也知道。 所以你要知道過去的人類以 10% 成長，現在未來年，每年年化報酬率 20%、25% 正常，不要像一堆人認為不正常，天天在喊空頭的，那就是勞工，他們就會在馬路上抗議這個交易不公、這個貧富差距很大，那他自己造成，最後一定會淪落街頭的。任何高點未來都是低點，我當然不是說所有的賭徒、所有那些操作者都會淪落街頭，可是真正有成就的到目前為止是沒看到，因為我只看到巴菲特一個人是在前十大首富，我還沒看到一個任何另外第二個是因為股票市場而變成前十大首富的，沒有。所以我不是不相信，是沒有資訊讓我相信，所以大家瞭解投資市場任何的高點都是未來的低點。你看看過去成長的歷史，我們看看這個圖，過去任何的高點，1970 年的高點現在看有多低，那個時候讓你買多棒；2000 年的高點現在如果能讓你買的話，真的是 1000 多點而已，現在 4000 多點，那時候的高點現在的低點，懂了嗎？ 那你現在的任何高點就是未來的低點，人類只會永遠成長，成長不停，市場就是會不斷的創新高，這就是投資的祕笈。你可以問任何問題，可是道可道，這個就是大道，你再怎麼問都離不開這個大道，你只能去理解它、相信它。你如果沒辦法理解、沒辦法相信，你就自己催眠自己就好了，市場永遠長不停，市場會一直漲，我的錢很多，我買的指數永遠都上漲，只要你投資指數，你就是億萬幸福快樂的人生，就到這裡。所以前面在講的就是投資指數你會一直漲，這裡在講的是為什麼它會一直漲，我講再多你若不信，那永遠也沒辦法相信，所以巴菲特講，相信的人一分鐘就相信了，不相信的人他花一輩子也找不到答案。 這個是 QQQ，剛剛那邊是 S&P 500 指數，這個是 QQQ，它的年化報酬率是 21，所以為什麼我要建議大家要買 QQQ，因為現在是科技爆發的元年，所以我們人類只有靠科技爆發才能夠繼續前進。我們現在總不能靠鋤頭吧？我們人類的進步總不能靠靠這個馬達吧？不能靠引擎吧？我們人類現在還要靠引擎成長嗎？還要靠這個收音機帶動成長嗎？還是要靠玩具？不可能嘛！還是要靠石化工業？不可能嘛！這些那都是老科技了嘛，不是說它不重要，是它不會有成長，對不對？ 所以大家要記得，所以整個資本主義的核心是創造性破壞，就是所有的現在的高科技都是未來的傳統產業，現在的傳統產業就是為之前的高科技。以前火車是不是高科技？是啊，那時候是大高科技啊，對不對？火車還得了，能夠跑這麼快，對不對？那時候是高科技啊。現在是不是？ 我們現在所談的是個手機什麼，你想想看 20 年前的家裡的電話機，你想想看 20 年前的什麼 Home Cordless Phone，現在給年輕人看就是在什麼鬼東西啊，這是什麼古董啊，對不對？你現在連找都找不到。 那你要知道我們現在的手機，你覺得很新很 neat，其實未來看了你 就會覺得真的是古董，古董就是這樣，所以人類的科技無限可能，就是我們投資成長的標的，所以要記得這件事。SPY 年化報酬率 10%，我跟你講 QQQ 年化報酬率 20%，這是人類 應該有的，而且必要有，而且一定會有，而且是必然發生，了解這件事嗎？ 如果人 類還是用 10% growth 的話，那是沒辦法上火星的，也不可能有 Elon Musk。這個人工智慧，當你不要說什麼，光汽車人工智慧這件事情，就可以把我們人類的成長從 10%拉到 20%，那是多厲害的一個科技。 所以你自己不用，你可以不用 PhD，你自己不需要 PhD，你也不一定要大學畢業，你只要好好做工、好好上班、開個 Uber。我那天坐 Uber 問美國這個 Uber，我說你一個月可以賺多少？他可以一個月賺 8000 美金，他說他好的時候一個月可以賺 1 萬美金，一年可以 12 萬美金，他如果還懂我的投資，那真的是太富有了。而且除非你如果喜歡開 Uber，不是每個人都喜歡開車，在車上在路上跑 8 小時，要你喜歡，如果你喜歡的話，你就算沒有大學畢業，你一樣可以變富豪。 那上大學要幹嘛？沒有要幹嘛，你有需要就去上，沒有需要不用上。你如果要發財不用開 Uber，照我的投資方式，快樂人生，自己多看書，多強化你的精神能量，多讀一些哲學的書，讓你快樂是神仙，那不就是人類我們活著的價值不就在這裡嗎？所以可大可小，可是世俗所定義的成功方式你要去懷疑，你不要全盤接收。 所以人類科技爆發成長元年，這是我這個章節要講的，所以人類會發展越來越快。所以你要知道 20 年前 10 billion 就是 100 億美金就是前十大首富，現在是要 1000 個 billion，100 個 billion 才能是前十大首富，Elon Musk 已經千億了，以前首富是 10 billion，現在首富是 1000 億，那你追得上嗎？大家知道蘋果一季的營收獲利是全臺灣所有上市公司的總和，你知道一年那你還要投資臺灣嗎？當然我不是說臺灣不好，臺灣非常好，可是我們以投資者的角度，你要投資最大回報率，臺灣這兩年回報率還不差，可是長期來說會一直如此？當然是龍頭，你第二節第三節車廂跑到第一節車廂的前面，你覺得這是正常嗎？不正常。 所以不只要投資人類，而且你會發現你的回報率是越來越高，所以貧富差距會越來越大，這是很自然的。你從這裡可以看出來，去年我的回報率真的不好了，就是只有 20%，20%也是很厲害啊，很厲害啊，指數 26.27 左右，26.81，很厲害。假設你是有 1000 萬的人，你多了多少錢？很厲害啊，為什麼富人會什麼都不做，那就可以多賺那麼多錢？一年所賺的錢，年輕人一輩子也賺不到，勞工做勞工做一輩子也賺不到，那你想想看公平嗎？不公平也公平。 我剛上班那一年，我跟大家一樣月光族，來美國，我跟你講，來美國我只有 2000 塊美金，大家都可以富有的，你只要跟上這個投資成長的火車，有錢就買，上車睡覺，不要在車上跟人家打架，在那邊跟人家拼搏你的技術分析、你的基本分析，憂天下之憂，降利息你也擔心，升利息你也擔心，通貨緊縮你也擔心，通貨膨脹你也擔心。我們沒那麼偉大了，我們是董事長，不用管這個事，董事長只是每年去收紅利，紅利一發會發到你的帳戶，股票成長，你的資產會增加就好了，這是董事長做的事。 董事長什麼都不用知道，Elon Musk、Tim Cook 他們要擔心，鴻海郭臺銘他是我們間接的勞工，臺積電是富國神山，他也是我們間接的勞工，因為他幫我的公司 Apple 做事，Apple 管理他們，管理他們，董事長管理他們，總經理什麼我連他的名字都不用知道，可是他就是為我工作，那就是資本家，董事長該做的事。董事長不需要知道每個人的名字，也不需要知道公司在做什麼，你只要知道公司會賺錢就好了。 所以這個是我們的命，我們沒有那麼偉大，所以你也不要去憂先天下之憂而憂，不用，你就是應該是樂天下之樂，你先樂他們先憂就好了。好，這就是人類成長的軌跡，所以未來我們會有更美好的日子等著我們。這裡要講的是你為什麼要投資股票，很多人去投資債券，從 1802 年到 2011 年，你投資一塊錢的股票你會漲到 113 萬，你如 果投資 Bond 經過了這 200 年，你只會有 1649 塊；你投資 Bill，你就有 268 塊。那不要談黃金，黃金頂多看通膨，你說把現金擺著，那你就是變 0.049，一塊錢變 0.049，所以大家要知道，只有投資股票指數的人，你才是富有的人，其他的都是窮人。 那很奇怪了，所有的金融業都要教你，教你如何做窮人，因為資本家就是希望大家是佃農、都勞工，不要有錢，那他們有錢就好了，你們都可以就變窮就好了。所以大家要教你買 Bond、買 Bill、買黃金，甚至有人說現金是 King，我說現金是垃圾，所以我一毛現金都不要擁有，而且我都借錢過日子，我不只沒現金，我還欠人家很多現金。你只有擁有股票，你才會變富有，所以只有投資股票，白線曲線跟紅線往上走的這個，你要坐在這列火車上面，你自然就變富有了，你坐在其他的火車上面，你就會變窮人，懂了嗎？ 所以這個我跟你們講的秘密，所以沒有人會跟你講實話。全世界要嘛就是不懂，以為自己懂，那就是無知；另外一種就是自己懂，講錯了，那就是騙子。所以看來世界上大部分都是無知跟騙子，除了巴菲特，我看到的是身體力行而且講真話，其他的沒了，要嘛就是無知，要嘛就是一半無知一半是騙子，要嘛就是完全無知，要嘛就是完全騙子。 所以這個是從各種資產的回報率來說，紅色的是股票，你短期，我剛剛一開頭講的短期一年，你可能會虧 40%，光一年你就有可能會虧 40%，你最高有可能有 70%的回報，短期。所以短期的震盪是很大，股票震盪是比一般的資產大，可是我們永遠不賣，所以這個震盪應該是視而不見。你如果長期的政府公債就是 Bond 的話，你可能一年有機會達到 35%回報，也有可能會虧 20%、25%，但是當你 20 年的時候，紅色這個永遠不會虧損了，超過 20 年就永遠不會虧損了，最高可 以達到 20%，超過 30 年你最高你也永遠不會虧損了，所以時間越長，領的越多越安全，懂了嗎？ 所以很多人說去買人壽險，我說你既然是人壽險，這一輩子都不會拿出來的，你就應該去投資 股票啦，就是最後你就有你現在 14 萬繳了保險，50 年後你能夠拿多少我不知道， 不過我計算會有 4000 萬，14 萬會變 4000 萬，就算你繳遺產稅也有 2000 萬，你的保險給你這麼多嗎？沒有。而且很多人去買保險 14 萬，什麼投資型保單，結果 5 年之後就不用再繳了，我跟你講，他就從你的獲利裡面拿去繳保險，他自己放到口袋，等於你的獲利他放到口袋。哪一年股票不漲的時候，他叫你你的獲利不夠，你要繳保費，你那時候不繳那個保單就沒了，你繼續繳他就繼續賺，反正市場漲他也賺，反正市場漲你的保費不用繳，他是從你的投資型投資回報裡面去，他自己放到口袋去，你的投資股票不漲的時候他就叫你繳保費的，反正市場漲你的資金會幫你繳，市場不漲他就伸手向你要錢要保費，就這樣子，所以不要保險。 億萬的人生，越早投資。我們談這個表就是讓大家瞭解一下，假設你還有 40 年後退休，或者是說你一個小孩子剛出生，你每個月給他投資 85 塊，那 40 年、40 歲的時候他就有 100 萬美金，你投資 85 塊美金，不到 3000 塊臺幣，你就有 3000 萬臺幣。你如果越晚投資，你在 20 年就要退休，你想要 100 萬，你每個月就要投資 1000 塊，這個就是越晚投資，你需要的付出的心力就越大，這個就是為什麼大家一定要越早投資。 還有就是你的投資標的要越回報越高，不是說回報低就是好，回報低風險高，懂了嗎？你回報低風險高，回報低風險高。假設你同樣投資 85 塊，你的回報只有一半 6%，因為你聽了那些投資理財專家說要什麼資產配置，買那些 Bond，平均回報只有 6%，那你只剩下五分之一，人家 100 萬，你不到 20 萬，那你覺得你對嗎？40 年後人家 100 萬美金、3000 萬臺幣，你只有 20 萬，只有 600 萬臺幣，那你不是窮人嗎？所以你聽那些書本上講的或者是理財專家的建議就是窮嘛。所以為什麼世界上投資變富有的人不多，聽 Goldman Sachs、聽摩根史丹利、聽哪個理財或聽理專建議的，哪一個變成前十大首富的？沒有嘛，所以這已經證明這一切了。所有的書本、所有的建議都錯，而且有的還錯得非常錯、非常離譜，更可悲的是有的人把那些書拿來當聖經唸給我聽，所以這個是無言以對。 好，這個是讓大家知道說很輕鬆就可以富有。那你如果是投資，不要說 100 美金，投資 500 美金的話，你每個月投資 500 美金，40 年後你又有 594 萬美金，500 多萬美金，40 年，一個月 500 塊就好了。所以你如果是阿公阿嬤，你現在自己很有錢，你大手大腳，有錢就花，想花就花，那你如果有個孫子，那你每個月給他 500 塊，跟你的兒子講這 500 塊給孫子開個 Custodial account，他 40 年後、40 歲就有 594 萬美金了，什麼事都不用做就馬上退休。如果這個資金沒有動到了，在 40 年後，那就有 7 億 491 萬，將近 7 億 5000 萬，所以錢的複利力量就是這麼簡單。所以億萬富翁不是夢，不是夢，我們大家都是億萬富翁，過幾年可能 Snow letter 我們的學員有人會進前十大世界首富排行榜。 這裡我只是秀一下去年跟今年 QQQ 跟 SPY 回報差不多了，那我從這裡我要教大家一下，大家在我常常用的這個就是 Yahoo Finance，你們到 Yahoo Finance，那你打 QQQ，那你就可以畫條線，這是 QQQ 嘛，QQQ 你有 Full screen 全螢幕就出來了，那你就可以看出五年，五年這個是成長率，五年漲 226%，100 萬變 326 萬。你這裡可以選擇回報率，也可以選擇 log，log 就是指數成長率，你就會看到這個股票一直漲，漲不停，了解嗎？一直漲漲不停，那漲了 300 多倍，這比例要這樣看，漲幾%，漲 4 倍，一直漲漲不停，漲 5 倍，一直漲漲不停，漲 11 倍，所以這是給大家一個概念。 好，那這個圖，這個 Yahoo 有一個很好的就是 compare，你可以比較，比如說蘋果指數跟蘋果比較一下，蘋果從 2009 年到現在漲了 45 倍，漲了 4485%，蘋果在這裡 32 塊，跌到這裡 24 塊，跌到多少？25%，你早就賣掉了，這可是指數都沒動啊，你看到指數都沒動。 蘋果在這裡 70 塊，跌到這裡 23 塊，跌到這裡 14 塊，跌到快 50%，你也在這邊賣掉了，所以投資個股沒有你想像的簡單，就是它一跌你就會賣掉，指數不用，你不會，因為很平穩嘛。所以指數，蘋果一跌下去你會說是出了什麼事？蘋果要倒了嗎？還是它手機賣不好？還是什麼噠，很多原因，魔鬼就出來了，結果你就賺不到錢了。 所以這裡可以比較啦，可是我不是說比較這個有意義嗎？其實意義也不大，我又叫你。 不要賣，所以我只是跟你講就是說，這是我們看的圖，那特斯拉呢？漲更多，300 倍，300 倍。那你說早知道要買特斯拉，我跟你講，特斯拉從這裡啊，2010 年一直到這裡都不漲，我看你這裡已經早就賣掉了。買特斯拉的人很多啦，抱到今天的人很少，瞭解嗎？ 買特斯拉的人很多啦，抱到今天的人很少。 我告訴你我什麼時候買的，當然我不是說我很厲害啊，因為我大部分都是聽人家說，他買特斯拉了，所以我就買了。所以我們買特斯拉的點是在 2019 年的年底啊，就是在這裡買的。為什麼買？因為我們的學員吃飯聚餐就說，三四個都是買特斯拉的，我說你們開始買特斯拉了，那我就去買股票，所以這是我買的點啊。所以這只是一個比較啦，沒有說一定，一定是你不要買個股，我沒有叫你買個股，OK，我沒叫你買個股，要聽清楚，我沒叫你買個股，OK，我只是說有這個 tool 你可以用。 SQ 當然它很短啦，SQ 2015 年 12 月，所以我只是跟你講市場啦，12 月 1 號，1 號 2015 年，是不是 15 年了，我也忘記了，你就不要看這個，也不要看這個，你看你只有這個個股，你真的是這裡 180 跌到 150，不是喔，這裡 99 跌到這裡 52，跌一半，跟這裡一樣，260 要跌到 140 一樣，這個個股就是這麼折磨人。你只有個股的人，你就是這樣子，沒得選，沒得選，這個就是你的命，OK。投資個股的人就是，所以 我不建議你們投資個股，也盡量不要投資個股。你如果要投資個股，你要有歸零的打算 ，你才投資個股，懂了嗎？ 好，我只是講一個 tool 給你們認識一下，我們再回來我們的講義。OK，這個是我們過去我們的有建議大家投資 GBTC。來，我今天早上 clubhouse 有提到 GBTC，那 GBTC 跟比特幣竟然過去一年讓我很 surprise，因為我很少看市場，所以我每年就會年底沒事，像這兩個禮拜我們 CLEC 的活動都停止了，所以我稍微看一下，我發現 GBTC 去年一整年回報才 7%，哎呀，這個比特幣真的到那麼劇烈也有 61%，所以這個標的物應該是買錯了，不是買錯了，就是他追蹤真的是糟糕了。所以我就建議大家 GBTC 應該是要賣掉，賣掉要換成你 QQQ，或者是你能夠你還是很對比特幣很有信仰的人，就去買，還是去 coinbase 或是比較有信用的大的交易商去持有比特幣本身。 我跟大家講，前面不是說買進只有打死不賣嗎？怎麼現在又有要什麼賣掉 GBTC 或者是賣掉四大基金？我跟大家講，打死不賣的這個精神是這樣子，就是說你在買一個標的的時候，你要對這個標的的認識跟信心要達到極度的信仰的地步，你要堅信你一輩子應該是會擁有他，一輩子。如果你不想擁有他一輩子，你想要在高點賣掉，那你就不應該買這個股票，你就不應該去投資。所以當我們在買進的那個時間點的信仰是有達到打死不賣的境界，那是在買進，你決定買進的時候，你要達到的信仰的地步，那個叫打死不賣。所以你要買任何東西，你要打死不賣的精神，就好像你要結婚，不能說我要結婚，我就是打算三年後我就要離婚了，那你就不要去結婚一樣道理。你都打算幾個月、一年要賣掉，高點要賣掉，那你就是不應該投資，那叫投機，就應該要離開市場，因為你在市場你會破產，懂嗎？ 好，所以這裡有幾個建議，我們從過去現在就是要跟大家稍微那個。在美國，你就是買 QQQ。市場你買了 400 塊嘛，所以你只有 500 塊，你有 800 塊的人只能買一股的 QQQ，還留 300 塊現金在那邊閒閒沒事。可是你如果 800 塊買 150 塊的 QQQM 的話，800 塊買 150 塊，你買三股，那剩下的錢只有 49 塊。所以對小資族來說，對每一個年輕人，每個月只能留 300 塊、500 塊、1000 塊的年輕人來說，你的投資就是買 QQQM，那你每個月剩下的錢會比較少，那你的投資效率就會比較高，了解嗎？ 我們不再建議投資所有的主動基金了，我們經過這一年，我們發現主動基金總是有它的缺陷，還有它波動過大。QQQ 的被動基金還是穩定回報高，吃得好、睡得好，沒有煩惱。所以你如果有 ARKK 的，那你應該是要賣掉轉到 QQQ。你如果有主動基金 FDGRX 的富蘭克林高科技，或者是 T. Rowe Price 的高科技主動基金，我都建議現在就不要持有了，你就賣掉，都轉到 QQQ、QQQM。你有 GBTC，因為追蹤績效也不好，所以你應該也要賣掉，轉到 QQQ、QQQM。 另外這裡有三家指數基金，那你如果真的要買這個，你可以買這三支，可是有的好像追蹤也不是很好，有的需要很大資金，比如說要 25 萬才能買。所以能夠買 QQQ、QQQM，你就不要買其他的主動基金，或者是追蹤指數的被動基金。除非你放在 401K，像美國 401K 都沒辦法，那個你選擇有限，你就裡面選一個主動基金績效好的，那如果能夠選到被動當然更好。 對於臺灣投資者的話，以前我們因為臺灣沒有 00757、沒有 00662，所以我們會建議買四大基金，什麼富蘭克林高科技基金、這個摩根史丹利美國基金、這個摩根史丹利美國基金、美國科技基金、摩根基金、美國增長基金，還有什麼貝萊德的世界科技基金，現在那個都贖回，我建議大家都贖回，不要再跟主動基金打交道了，也不用跟銀行打交道了，你直接都贖回，買 00757、00662 就可以了，這被動基金穩定就好了。 那很多小資族因為以前都是用定期定額買四大基金，現在發現其實現在很多券商都可以讓你定期定額買 00757、00662。下面這幾個券商就是兩個基金 ETF 都可以定期定額：統一證、華南永昌、玉山證、兆豐證、富邦證。富邦證，如果你的證券商沒有，你去要求他，你們再不開我就要把這樣移走了，就是這樣，就是這樣子。 對，有些有些有些證券商可以讓你買 fractional shares，我不知道 QQQ 可不可以，QQQ 可不可以買零股，我不知道。所以如果可以買零股，就是說只能你可以買 0.5 股的 QQQ，是不是也可以？或者是可以買 300 塊的 QQQM，我不知道，或者 300 塊的 QQQM，如果可以當然就 OK 了。你就用，我還沒看到下單可以下說我要買 QQQ 買 300 塊，如果可以這樣子的話，那當然就是可以有零股，可以點，可以買 0.983 股，就這樣。 在中國的話，這些股票就讓大家參考了，這些股票。那中國很特別，就是追蹤 QQQ 的指數基金特別多，ETF 不下 10 支，可是我看了一下，那都差不多。那有些因為 QFEE，所以有些 QDII，有些它額滿了就不賣了，等到有人賣掉了之後你才能再買。所以申購還有點，不見得每個都可以隨時申購，所以你就參考這些表，哪一個能夠申購你就買，我發現每個都差不多。那在香港的話，你可以用港幣買 3086。 你可以用美金買 9086，你也可以用港幣買 2834，你也可以用美金買 9834，你也可以買 FNG Plus，就是那個像臺灣的 00757，那在用港幣就是 9814，港元就是 2814，好不好？這些只是讓大家參考你可以買什麼。 那全世界有很多地方，歐洲，歐洲可以買 EQQQ。那 anyway，你去參考我們 YouTube 下面的這個說明裡面都會有，會有給你所有全世界的，你在每個地區，澳洲或者是加拿大或者是歐洲，你可以買什麼樣的 ETF。 這個一直困擾大 家：如何買進？分批買進？單筆買進？ALL IN？我當然很簡單，我當然比較懶回答，就叫你 ALL IN，有錢就買。可是你如果真的要我說明的話，我當然可以說明。 有人留言就是說可以， 好像可以買零股碎股，那很好。如果你的券商可以買零股碎股，那很好，我也來試試看 Schwab 可不可以，因為我下單就很難，那這樣就不會跑出什麼留下 34 塊、360 塊這種東西買進。 如果你要我一個建議的話，我一個建議，這個也是一種建議。我是，我是不想把人生搞得很複雜，所以我大部分都叫他有錢就買，一分鐘就買完了。像，像麥可他就立即賣出、立即買進，市價賣出、市價買進就結束了，煩惱那麼多？我們人生其實不需要這麼煩惱，市場永遠上漲，所以你資金是越早進去越好。 那假設你有一種狀況，有一種人就是過去已經有了，他已經投資了 300 多萬，那現在多了五萬塊美金，那 300 多萬已經賺很多錢了，那這五萬塊再至於這 300 多萬其實少之又少了，那你真的是市價就買進了，ok，對你的資產一點影響都沒有。 可是假設你是一半在市場，一半已經投資一半在市場，因為聽了我們的話才想要要全進去的話，那第一個，你一半市場你先把它調整一下，這一半裡面拉哩拉雜的小股票就市價賣出，全部市價買進，一分鐘就解決你所有的痛苦。之後你一半的資金就分三個月慢慢買進去，這樣子你不會還沒開始賺錢就開始虧錢。所以你可以，你如果一半資金先把一半資金調成對的標的之後，一半的資金就分三個月慢慢買進去，那你應該就會買到比較好的，就是比較舒服的方式進去。 如果你完全都沒投資，今天才聽我們這個影片才開始投資，那你要怎麼買？你的方式就是……為什麼我聽不到聲音呢？耳機可以聽，但是這個聲音很小很小。好，所以呢，你如果是從來沒買股票的，現在有比如說有 30 萬美金，或者是有 100 萬臺幣，你要怎麼買？那你就分半年買。因為你如果真的不敢單筆就下去，就分半年買進去，那每個月的第一個交易日，那分六筆就買完了；或者是每週禮拜一都買，那每週有點太折磨自己的，那就初一十五吧，你就給他買。重點不是怎麼買，重點是短期儘快買進去就好，儘快買進去就好。只要你以後打死不賣，你早晚買完，你只要買完你的資金，你就完成你的使命了，懂了嗎？ 這個我看一下，Fidelity 可以買多少金額，我也不知道。Schwab 不能買碎股，OK。Fidelity 可以買多少我不知道，如果你可以敲 400 塊，也就會自動幫你買 400 塊的 QQQ，OK，我試試看。好像有人留言說 Schwab 不能，我再試試看，或者是我再問我的理專看看。 大陸的 QDII 基金有時候無法交易的原因是額度不足，或者是香港券商假日休息或美國休市導致，同學們下次可以留意一下，這是有留言這樣留言，謝謝。 那個有人留言說 513100 過去幾年都跑贏了 159941，其實長起來看還是差不多的。對，就我有比較過，有時候這個好，有時候那個好，還有你比的是一年、兩年、一個月、三個月。我比較過啦，有差一點點，可是一會這個好、一會那個好，所以我覺得先不用傷那個腦筋，就我覺得那幾個資金最重的都還不錯。 Schwab 可以買 5 塊錢。我是覺得 Schwab 是有一種 slice，slice 的話就是你要選 5 支，5 支 SPY 還是 5 支 QQQ 的股票，那 10 支，最多選 10 支，那你最少要 50 塊，每一支股票可以買 5 塊，你可以用 slice 下單，我知道，謝謝。 513100 跟 160213 這個很簡單，這個一樣我們看看這個比較，你看看這個比較，很簡單，一樣的這個圖也可以比較。這個 513100 我看一下，513100 這個有沒有可以比較？我看一下，也有，對啊，有 513100 這個也可以比較，所以這個是 513100。那你還要比較哪一個呢？ 剛剛，剛剛那個留言說 513100 跟哪一個？160213，所以一樣啊，你就 160213 這個也可以比較。你那兩個比較一下，給它換一個顏色，我不是 compare 嗎？513100 比較不出來，還蠻特別的，這裡沒辦法比較。為什麼？ 我用 compare，確實你要打 160，你要打另外一次 16002133，是怎麼又跑出 51300？沒有，160213，我看一下。我們隨便再找一個，513100、513300，看看 513300，有了，這個時間太短了，OK。那你可以 compare，再來 270042，270042 這個沒有。 好，你如果沒有的話，我教你們，在，在 search engine 你就打 270042，叫它搜尋這個，那就會它跑出那斯達克這個，你就看跑到這裡來了，這個網站還不錯，天天基金網。你就往下看，你就會看到它的績效，你就可以達到，你就去跟 QQQ 比一下，你只要打進去都可以找得到，我這個都找過了。所以你只要在 search engine 裡面找，search engine 找什麼 161130 搜尋，它就會，這個我看一下，161130，161130 看一下，1216 沒有，這個沒有，前面有 1，161130 這個出來，161130 一樣你可以找到它的績效。大家去找，就是我給你一個 tool，你就可以去找比較一下，我看的我都比較過，所以你如果願意花時間自己查檢視，不然的話其實我看不出有什麼不一樣。長期投資我覺得大陸這個追蹤都還追蹤的還蠻有效率的，看起來還蠻有效率的。 好，我們比較大家比了，我也跟大家比過了。那對，不能 slice QQQ。 中國香港有沒有做 pledge 的方式？這個我不知道，這個我不知道。我覺得美國的資本金融市場還是比較靈活，所以他們給所有的投資者船堅炮利，所以一個國家的金融工具越多，這個國家的百姓拿到的武器越多。那臺灣也很好，股票也可以做 pledge，那美國也很好，可以做 pledge。像澳洲、加拿大、歐洲我都覺得他們有點金融太落後，這些國家未來會有問題。我們在資本主義裡面比較的不是生產、製造、外銷或其他的，而是都是金融，誰，哪個國家金融靈活度越高，百姓拿到的子彈越多，百姓拿到的武 器越強，這個未來也是在這方面比較。 對，QDII 可以隨時買賣的。 好，我想留言先回答到這裡。還有 Yahoo 查不到，對，有些 Yahoo 查不到，所以不是說你到 160213 你 把它打進 去設計人員可以找到中國香港可以做股票抵押貸款在證券商那裡可以做但是利率比較高 7- 8% 那不要做太高了，利率太高了。 在香港或其他國家，你如果你的國家沒辦法做抵押借款，你用 IB 吧，interactive broker maybe 可以做，可是我也不太建議這樣做了，能夠用就用，不能用就算了。先把自己賺的錢就投資，再做臺灣投資。是四大基金，哪四大基金？你三年前買了富蘭克林高科技，他是影片中所說的基金嗎？ 是的，所以你已經有買富蘭克林高科技基金的，我的建議你還是把它贖回吧。你如果不贖回，我也不知道，像我媽媽的帳戶，我是沒有贖回，因為他贖回了他又沒有，我沒辦法把一套證券帳戶買 00757，那而且我要買賣，因為要支付他的生活費，每次賣個五萬十萬，很難賣，我在基金裡面比較好賣，所以我媽媽的我還是沒有動了。 可是這四大基金裡面最好的，應該還是富蘭克林高科技基金，很多去年都虧損的，今年只有富蘭克林高科技基金一年還有 4%，可是這個績效還是很差，anyway，主動基金我還是建議能夠離開就離開。好，我現在就不再繼續回答那個留言了，因為留言那個會回答不完，我還是要把課趕快講完，我會再慢慢回答那些留言，留言再等一下。好，買進就只有這週幾週買進，你如果不想煩惱自己，那就單筆市價買完就算了。那你如果以前就三四百萬在裡面美金，或者是幾千萬幾億在臺幣在市場裡面，你現在多了一百萬臺幣或五萬美金、十萬美金，一筆給它下去，影響你的資產 ROE 不大。 那你如果只有一半在裡面，你如果單筆買下去，它市場跌下去，你可能就會有虧損的疑慮，那你就先把你已經有的資產先集中到 QQQ、00757、00662，把其他零散的、亂買的、以前亂買的都集中到 00757、00662，或者是 QQQ，或者是 QQM。集中完之後，剩下的資金就分三個月慢慢買，因為你剛調整完身體還在調養當中，那你就不要一次跑三千公尺，你就分三個月慢慢給它買進去。那你說從來沒有跑步的人，你不要一開始就衝刺，那你當然就分六個月慢慢買，這就是給大家另外一種選擇。什麼不是好投資？保險不是好投資。你們去我的 Facebook，這個 Facebook 那個 Wealthy in 50，你查一下「不可以買保險」這個文章。 其實裡面我在文章裡面有好幾篇建議大家不可以買保險的，這個文章不是我寫的，這個文章是一個保險經紀寫給我的，所以連保險經紀都同意就買 Term 就好了。他說保險裡面真正可以投資只有，但對於不需要買保險的人，買 VUL 還是很奇怪，什麼 INDEX UNIVERSAL LIFE，這個恐怖，那你慢慢了解，你如果不瞭解沒關係，只要你不買就好了。你已經買的，我都建議贖回，趕快贖回。你保險是買，你保險不是投資，所以保險不是，保險是買你不可承受的風險。假設你今天上班，你的存款只有 10 萬，那你如果出了事情，你的太太、你的小孩就沒有生活費了，那你可能要買一個叫 TURN，Term Life，不是買人壽險，你也不是買什麼儲蓄，也不是買投資，你就是買一個 Term Life 意外險。 很多保險，尤其像臺灣，你要先買一個人壽險，再給你附加一個什麼意外險，那美國看來美國看有沒有買 Term Life，就是說你每個月繳個幾十塊，那你出了事情可以給你 100 萬，那有沒有這種保險？ 其實美國的 SOCIAL SECURITY 也很好，你去看看你的 SOCIAL SECURITY，你開始繳 SOCIAL SECURITY 的時候，你小孩子沒有滿 18 歲，你人走了，他可以給你好像一個小孩可以給你 1500 塊錢，我也滿 18 歲的，那照顧小孩子的可以拿 1500 塊錢。 那你如果 disability 一樣可以拿到很多 benefit，所以那個都比你去買什麼 Term Life 那些好很多。 那你們全家，你如果有 disability 或你人走了，你全家一個月還有四五千塊可以拿，所以我覺得美國 SOCIAL SECURITY 還是不錯的，所以你那個比你去買 Term Life 買其他的好很多。 所以其實你上班有 SOCIAL SECURITY，你已經有部分的保險，那你只要好好投資 10 萬、20 萬變成 100 萬了，你什麼險也不用了。房子不是好投資，房子會變舊，房子會變舊，年年要繳稅，越住越舊，還要維修費，回報沒有股票好。退休了，你都沒有現金流，你只能，有的人如果靠房租，我跟你講你還是很窮，你還是很窮。你在 Cupertino 有三棟房子，兩棟出租，你一個月 1 萬塊，一年也 12 萬，三棟房子的房地產稅就叫你繳了 4 萬塊，12 萬繳 4 萬塊，你剩 8 萬塊，還要再繳稅，房租要繳稅啊，那繳完稅再繳 4 萬塊，你剩 4 萬塊可以用。我去年 8 月到現在用了 60 萬美金，一毛錢也不用繳稅，我也不用賣股票，瞭解嗎？所以有房子是窮人的 one year，富人不玩房子的。 年輕人你們不要急著買房子，對投資好了，你以後我後面會教你不用付錢就可以買房子了，你就不用一毛錢就可以買房子了，你想要買的話。如果那你如果要學我去住五星級飯店，很好，你要開多大的 party？200 人的 party，我要上課要實體課，以前我都是在旅館直接租場地，你要在家裡怎麼教課？在旅館要開 party、要結婚都可以啊，你要幾百人。證券跟不動產不是好投資，債券不是好投資，我秀給你們看債券，你看看那這個怎麼不上去啊？不上去我怎麼這個怎麼給我收上去好。你看這個債券 TLT，TLT 20 年國債，20 年國債一年去年跌 6.3%，跌啊，你你債券怎麼會好 ？債券回報率怎麼會好？五年 17%，你們還要相信這些理專還有這些這個財經專家跟你們講股債平衡嗎？ 你是頭殼壞了還是你看不懂這個數字？一個是躺在地上，一個是在天上，你是窮人跟富人就是 這個差別。不要投資回報低，風險是極度的高，人家已經是坐頭等艙、坐私人飛機，你還在騎腳踏車，懂了嗎？這是差別，所以沒有人跟你講實話，你只會聽他們會跟你講你聽起來舒服的話。OK，這個怎麼都不收上去啊？算了。好，所以只有 QQQ 美國指數是好投資啦，其他的個股也是，你要磨難一段時間了。那房子、債券都不是好投資，這裡一個例子，我只是很慢慢的講，讓你們慢慢的聽。你假設在美國買一個房子 100 萬，你要自住，自住喔，不要來跟我講說你還出租喔，還可以收租，租都沒有，你自己自住。 你首付不是要拿個 20 萬美金嗎？你貸款 80 萬嗎？利息 3.5，30 年，每個月付 3592 塊，加上房地產稅一個月要一千塊，買房者一個月的現金流就是 3592 塊加上一千塊就要 4592 塊，你每個月就要付這些錢，而且我跟你說，你一失業，這個房子可能會被收走，那我們假設不要這麼悲觀，你還是一直有工作，你要工作 30 年養這個房。 子，每個月付 4592 塊。如果你不去買這個房子，你租房子，那你用 3000 塊去租房子，應該住的差不多，每年租金會有 3%的增加，可是呢，你可以多 1592 塊再投資，就是 4592 塊減到 3000 塊，你租房子的人每個月多 1592 塊可以投資，而且你 20 萬的首付也可以投資，對不對？ 30 年後買房子的會有一間 30 年的老房子，那我用 7%的成長，7%的成長是精華區、蛋黃區才有，7%就恭喜你，你買到蛋黃區了，100 萬現在是買不到房子，假設你是蛋黃區有 7%的回報率，你 30 年後你的這個老房子會有 761 萬價值。 可是租房子的人，這個 20 萬經過 30 年的回報，他會漲到 600 萬、599 萬，他每個月投資 1592 塊，本來回報率是 12%，可是因為房租也會增加，所以他賺的錢有些要去補貼房租 3%，所以他 1592 塊回報率就不能用 12%算，就用 6%算好了，那 30 年後這每個月存的錢會達到 155 萬，加上前面 20 萬賺的錢有 599 萬，所以加起來就是 754 萬，比那個買房子的人價值資產少 10 萬左右，少不到 10 萬了，761 減 754 少 7 萬塊，可是這裡我們沒有包括買房子的人要維修，所以這 7 萬塊等於也應該是比 7 萬塊還多了，所以資產兩個就差不多了。 那 30 年後大家都退休了，有一個人有 30 年以上的房子，一個有 756 萬的現金的股票。買房子的人退休了沒有現金，你不要跟我講說他還有錢去買另外一個房子，我們講的就單一，那當然你還有錢去買另外一個房子，人家也有錢另外去投資，我們只單一比較，一個是投資，一個沒買房子，一個有買房子。房子無法抵押，你退休了房子沒辦法抵押，那你只能賣房子，不然怎麼辦？賣房子你要不要繳稅？要啊，一半繳完了你剩 380 萬，這還沒說你要繳給那個經紀，對不對？投資者 754 萬原封不動留在那邊，股票抵押還可以全額借款買房。 我教你怎麼去借款，我們有個朋友從臺灣來，他帶了八十幾萬不到 100 萬美金來了美國，又沒工作，兩個人年紀大了生一個小孩，他要買房子，他去租房子要花兩三千塊，他想買房子沒有銀行要貸款給他，他只有 100 萬美金。我說你去找 Charles，Charles 跟他講可以啊，你要買什麼房子？他說我買個 50 萬的房子，他那時候好像買 58 萬，他說可以啊，沒問題啊，他的 100 萬就是買了 QQQ，那他有 70 萬的額度，可是那 70 萬的額度不用動喔，他說他要買嗎？他說可以啊，沒問題啊，你要買什麼？58 萬沒問題，然後跟我講，我直接會貸款給你 58 萬，你買多少房子我就貸給你多少錢，完全現金買，所以他很容易買到房子，因為他是現金購買，所以他就買了一個 58 萬房子，他 100 萬也都沒用，不用動，都買 QQQ，他的 70 萬額度也留在那裡沒有動，銀行就多給他 58 萬。 那個 58 萬怎麼來？就是房子貸款來的啊，那他為什麼要貸款給他？因為他有 100 萬啊，他不用有工作，因為我們借款是這樣子，你有沒有工作，你有工作，你有信用我就借你款，你沒有工作，你有一百萬在我這邊抵押，那我覺得你還是信用蠻好的，我以為你才買一個 58 萬房子，你該付得起，所以他也把 58 萬也全部貸給你的。更美的事情是那個本金不用還，他只要每個月還貸款利息，結果利息比去租房子還便宜，所以他那個房子等於不用現金就買了，而且住在裡面繳利息，利息比租一般的房子還便宜，還是有全新的房子，所以你們理解了嗎？ 所以他有 100 萬的 QQQ，還有一個 58 萬的房子，欠銀行 58 萬，他有一個 70 萬的額度的錢可以慢慢用，那個房子只要繳利息，後來利息低到他一個月只要繳 1000 多塊，你覺得棒不棒？很棒，1000 多塊利息，本來就是你五六十萬一個月才 1000 多塊的利息而已，真的是這樣子，那你不覺得這很棒嗎？很美好嗎？空手套白狼，拿錢先去買房，假設你夠多的錢、夠多的股票資產，你要多少錢全部從銀行搬，不用錢買房子，不用錢，你有房子的人有這種好處嗎？沒有啊，我現在要去買房子只要我喜歡，不用錢，不用錢，瞭解嗎？ 所以有錢人是這樣玩的，你看那個在 Pebble Beach 買一個房子，你覺得他有付一塊錢嗎？沒有，他就是跟銀行講我要買一個 15 個 1500 萬美金的房子，就是這個海邊這一棟，你要說我借你啊，好那就 1500 萬都借他，他只要付利息就好，而且利息也不用付，因為他根本就是利息滾進他的債務，像我現在花錢六十幾萬美金，我也不用付利息啊，自己滾入本金嘛，完全一毛錢都不用花，了解嗎？這是資本主義的遊戲，我教大家是這樣子，OK。 所以他那個朋友日子過得非常好，股票最近這五六年來漲了很多，這個漲四倍，那一百萬就變五百萬，還有一個免費的房子五十幾萬，那現在可能又增值了，房子增值還是算他的，連一毛錢都沒付還可以賺錢，而且才付一點點的利息，你 看多棒啊！所以不要一開始就買房子，先把股票資產夠多的，你愛買多少房子都不用錢，對不對？一股股票都不用賣，自己的資金還沒，你用十二%在成長，你借人家錢來買房子不用錢，OK。 所以你知道 時間越久啊，租屋者的財富增加越快，就是沒有買房子的人，而且他以後買豪宅還不用自己的錢，你住在舊房子就窮到只剩一間房，而且還是老房子，一簞食一瓢飲居陋巷，這個就是差別。所以為什麼大家不要買房，那你說愛買房就去買吧，好。不要交易，市場交易你要繳很多稅，八點半，我已經講兩個小時了，長期不要操作，這裡很簡單就是說你如果都不操作，就算最後繳稅繳 25%的稅，你還有九百萬；你如果每年都操作，你要短線操作，那你就是放入 Ordinary Income，你只剩 346 萬；你說偶爾操作，那你的資金只有 500 萬到 600 萬，所以你會比不操作都至少少三分之一，OK。 不要操作，不要操作，不要繳稅。很多人說在資本主義你們都不繳稅，那社會怎麼辦？我跟你講該繳的稅我很樂意繳，我也願意繳，而且我繳稅不落人後，懂嗎？我每年繳的稅比你們賺的錢還多，為什麼？IRA 轉到 Roth，我轉不完，我每年要轉好多錢，繳的稅也很多，那是我必要繳的 錢，我很高興繳，我很高興繳稅的好。 所以我們財務要好，第一個就是要用低利息做好投資，債務就是好的，好的投資利息低利息是致富的利器。我說人兩隻腳，錢四隻腳，你如果借錢就變八隻腳，跑得夠快，你要借貸的考慮就是能借越多越好，你能夠借的時間越長也好，你能夠還款越少越好，你能夠只還利息最好，永遠不用還最好。 那我跟你講 SBL 就是 Security Based Loan，是可以永遠不用還本金跟利息的，OK，他利息會自動滾入本金，我沒有去還利息，不代表我沒還，我沒有還利息，他是從 我的額度裡面去扣了，我是有繳，不是我自己本人去 login 裡面去繳的，不要說我沒繳，所以也不會有什麼罰款的問題。 債務就是房地產抵押理財循環貸，所以你在臺灣、在美國都可以做 refinance，把錢 cash out 出來去買房子、去投資。假設你已經買了，那要不然就把它賣掉，趕快賣掉，我是認為立即賣、馬上賣是最好的；那你如果捨不得，那你就最好把它貸款全額貸款出來。 你現在有房子要叫 Charles 要全額貸款給你，他應該是門都沒有，可是你如果把你房子賣掉重新買個房子，他可能可以給你 all cash，因為你的抵押資產夠。 臺灣有一個好處，一個薪資貸款，就是說你的工作每個月薪乘以 22 倍，就是你可以貸款的額度。你能夠股票質押，趕快去做股票質押，那你股票質押最多可以動用 20%，就是 100 萬你可以用 20 萬；美國是 100 萬可以用 20 萬，20 萬減 10 萬，200 萬可以用 40 萬減 10 萬就 30 萬，300 萬可以用 90 萬減 10 萬就可以用 80 萬，沒有，300 萬可以用 60 萬減 10 萬可以用 50 萬。有股票質押你就有額度可以用，緊急備用，所以有額度的人比較安全，有借款的人比較安全。你突然失業了，至少銀行還有個 30 萬的額度，你不用賣股票，你可以先 10 萬先度過 3 年，對不對？最終你還可以空手套白狼，買房子不用錢，OK，繳一點利息比租金還少，這個就是我要教大家致富的關鍵。 好投資不要太擔心，你也不要管太多，你也不用去做什麼分析，你也不用看財報，你看我們整個教學沒有財報，今天的教學完全讓你致富，1 億元的講座不用看，什麼都不用，你就要買進指數，長期持有，懂得會借款，不用繳稅，這就是我們富有的方式，OK。 來，我看我要給大家問問題，那個有問題的可以舉手，好不好？那這裡有個問題就是 5027 年 2 月 28 日，但是拿掉兩支個股，比率差不多有 45%，老師怎麼看？我沒有什麼看法，你不喜歡你就買 00662，那最近這個中概股每天漲 4%，你如果不是這樣子，00757 就跌的比較重，對不對？都是被動基金，你就買了就好了，你不要再有自己的意見，不喜歡那就買 00662 就好了，對不對？很簡單，不用問就知道。 這裡有個網站，大家看留言，有個網站 invest.com，這可以查很多基金，這個是 Charles Schwab 的 slice，這可以買 slice，XQ。你有問題請開麥講話。老師可以聽到嗎？可以，請說。老師請問公司的 ESPP 要不要買？你們差價多少了？50% off。那你買了你們這個 AMT 的稅對不對？ 對，那你就用買了就賣掉，賺了就繳稅吧，反正就好像只賺 10%，買了就賣了。我們公司的股票業績不如 QQQ，它一年的業績好像去年一年是跌了 2.8%，然後兩年的業績是漲了 31%，相比 QQQ 差的蠻多的，我是在猶豫要不要投 ESPP。 可以啊，你就買了叫他賣掉，買了立即賣，他比如 100 股，他要給你扣 30 股，60 股賣掉的錢給你啊，就這樣子。是的。對啊，那就好了，反正你也是空手套白狼嘛，10%不賺白不賺，OK。明白，謝謝老師。 你不要持有，不要持有，拿認股的就給他賣，就跟那個下一個單就是 Zero cost，Zero cost 賣掉就好，那你們公司會 tax withhold。對，好，謝謝老師。 這個說老師的結論是什麼？沒關係，我那個我那個上面中國的基金就是就很多嘛，很多基金都可以買啊，這個中國的基金你們如果看我的影片的人都知道中國哪些基金可以買啊，那你挑一個吧，我剛剛影片不是有嗎？所以影片我都有了嗎？所以我就不再貼了，影片就有把所有的中國可以買的基金都都列了，OK。那有問題的舉手。 這個 Grace 王，你要看哪一個 slice？我沒有看到留言，所以你可能在你開麥講話一下。對，有一個人說他有 interactive broker，他是 pro 的利率很低，我知道這個很我有知道，所以有如果有人推薦還有 200 塊 bonus，OK。 那 Edward，你如果願意你就留 email 在留言，讓大家跟你聯絡，你可以推薦，如果需要 interactive broker 的話，因為對於美國或臺灣的人不用啦，對於有些什麼澳洲 啦、加拿大這些，這個金融操作很麻煩又沒辦法借錢的，可能可以用這個了。這個 Oliver 就有貼出中國的基金，這樣盤中會變動，OK。 Anyway，這個留言大家自己看，不是問題了，我就會跳過去。 這個 Edward，Edward 有給大家 broker get 200 個 bonus and up to，他有個 link 給大家，up to 1000。 你們如果要開 interactive broker 的，我是沒有這麼建議啦，不過有些像歐洲啦，或是像那個加拿大啦，或者是馬來西亞、新加坡啦，這些那投資比較辛苦的，又沒有 ETF 可以買的，那你們用 interactive broker 可能是一個方式了。 這個有人問他的 PayPal 的 SQ 套了很久怎麼辦？沒有怎麼辦啊，就讓他套啊，因為那你要想想看，你有買特斯拉嗎？你買 Apple 啊，你還有 Amazon 啊，我知道我去年這些個股平均起來是 0 嘛，回報率是 0，沒有賺，可是你要知道一開始是 0，可是當特斯拉漲了 10 倍之後，其他的不漲，其他的都漲 1%、跌 5%，特斯拉漲 3%，其實我還是獲利，因為特斯拉的比例已經很重，所以個股要這樣看，不是每一支都要漲，那可是最終你整個資產是要上漲的，這是必要的。如果說 你最終的整個資產沒有上漲，這就是你要思考你的個股或者你的比例有問題。還有就是你如果會問 PayPal 的 SQ 怎麼辦，那代表你會擔心我們的投資。 剛剛有人舉手怎麼放掉了？你再舉一下，我會給你講話。那個那個你如果會問喔，PayPal 要不要買？我跟你講投資我們是 5 啊，完全沒有擔心的，你都會擔心的話，那代表你要嘛就心態有問題，要嘛就比重太重。所以當你要看的是 Overall 的 Portfolio 是不是往上走，像我去年沒有打敗指數，我的回報率只有 20%，我還是很高興啊，因為我什麼都沒做，也沒感覺 PayPal 跌、也沒感覺 SQ 跌、也沒感覺 Zoom 跌、也沒感覺，因為特斯拉漲很多啊，Apple 漲很多啊，QQQ 漲很多啊，這樣好了嗎？總 Overall 的回報率是很高就好。 那個那個 ISAC 王來，你講話。老師不好意思啊，那個問題是我問的，我可能可以，因為我不太會用什麼取捨不取捨，我不太會用，但是現在好像新的出來支付的有個 SOFI，我不知道講對沒講對，那個代碼，有新的出來，那這個 SQ、PYP 啊，將來的趨勢會不會就是說有新的跟它去競爭，會不會走下坡路呢？這兩隻歸零，你會有問題嗎？那倒不會有問題。但是那我需要一直拿著它，將來還是會成長的，還是 是有可能歸零呢，才跌 50%而已啊，你賣掉就沒機會了。就好像特斯拉，前面那個躺著不動 10 年，但是特斯拉是比較特別，它肯定我比較對它比較有把握，我還是比較重倉的，我對它比較有把握，但是這兩個我就不敢講了，因為它是從 300PYP，從 310 塊錢跌下來的，然後那個 SQ 是從 289 跌下來的，跌的幅度挺大的，所以我現在就吃不太準了。 那如果現在它沒跌，你就會加注，跌了你就會賣掉，你就會想要賣，因為我是財報以後進去的，因為等於是半山腰開始抄的，因為我以前是做過的，但是我現在也重新把它拿回來了。 沒關係，我問你，我問你說 SQ 現在如果不是 150，而是 300 塊，你會想賣嗎？那當然不會。但是它如果要是按技術分析的話，它是走壞掉，就等於是 30 日均線下面，那我就不知道它將來，將來怎麼樣。你如果是技術分析的話，你特斯拉應該早賣掉，或早晚你會賣掉，你如果是技術分析的話，但是這個公司我比較對它比較有信心，我是可以拿住，不管它跌到多少，我都是會拿住的，但是這兩個我現在就是不知道怎麼。 你當初買的時候可能也是很有信心，不是嗎？對，我是很有信心，但是跌了就沒有信心。對，它財報跌到，我是半山腰開始一直往下買，一直往下買，但是一直往下跌，所以我現在是不知道該怎麼弄。 一直往下買是不好的，你比例不要超過 5%，買完就不應該買了，跌光你都可以接受的資金才能買。我倒是不是買的很多，這個買的比較少，大概 5%、10%，我特斯拉買的比較多，60%，那個我比較有信心。 如果哪一天特斯拉跌掉 70%，SQ 漲了 10 倍，你的觀念會不會改變？你會不會反過來講，對特斯拉沒信心了，對 SQ 比較有信心？不會，特斯拉我對它非常有信心，我可以拿它 10 年了。 好，那你應該有自己的答案，做你該做的，因為你很有信心。但是這兩個我不是太瞭解他們將來，就是說因為很多新的行業，新的那個後期就出來了，我就不太知道它的競爭力怎麼樣。 我就說當初你買的時候，你市場越漲你就越有信心，市場跌你就沒信心，你市場跌你就把所有的資訊都認為都是因為怎麼樣怎麼樣，你就開始 make up your story。那特斯拉會漲，你就會 make up a lot of story，等到特斯拉跌一半的時候，你會有另外一個 story，這個就很難講。 像那個 Zoom，我就不會去碰它，那個是實在是很難拿，因為 Zoom 我幾十塊錢、100 多我都做過了，但是從我是大概 200、200 多、500 多跌到 200 的時候買的，它也往下的，這個股票我絕對不碰的，我就覺得對它很沒有信心，實在很難拿捏，這個股票波動太大，這個價錢 OK。 那我個股我只能跟你這樣說了，你會擔心，你沒有信心，那你就不應該持有，那你一開始可能瞭解不夠多，或者是誤判了，那你應該做你該做的。如果你沒有信心，那你要賣掉，假設是這樣子，我是不會賣的。 那好吧，那我選擇不賣，就等著吧。你不要聽我的話，你不要聽我的話，OK？我跟你不一樣，OK？我是買的就是讓它歸零的，因為假設沒有這個意志力，我今天 SQ 不會從十幾塊跑到現在 150，我怎麼會想到它 150？我從來沒有想到它是 300 塊啊。 那你覺得它將來會一直成長嗎？這個這兩個支付，為什麼不？將來大概會成長到多少？Forever，反正它是好公司，它這個東西不會消失。那不就說一直成長嗎？成長多少？I don't care，反正我本來就打算歸零了嘛 。 好的，好的，我知道，謝謝你。哪一個股票 Apple、Amazon、Microsoft，很多人都買過，為什麼現在都沒有了？為什麼沒有賺 500 倍？就是因為自我、自我、自我意識太強了嘛，自我 的故事太多了。 是，是，是，是的，謝謝，謝謝。要明白，你要要從歷史裡面去找答案，你要有歸零的打算才能買個股。我瞭解，好，謝謝，明白。 來，這個 Pamela，這個我不知道你怎麼念，來，不好意思，來 Pamela，請說。 老師，這是我 Pamela，我的問題是公司的那個 HSA 可以 contribute，那是跟那個醫療 medical insurance 有關係的，你們可以 contribute 很多，然後呢可以 invest，但是它沒有 QQQ 可以選，但是它有那個，那個是 Vanguard 的 500 index，就跟 SPY 一樣。那我的問題是要 contribute 很多嗎？還是就把錢留下來放 QQQ？你放在自己的 broker，這個錢不會不見，你放在 HSA，你一定要去花，誰逼我們花錢啊？怎麼可以花自己的錢？OK，好，那就不要 contribute，完全不要 contribute，ZERO。529 也不要 contribute，ZERO。OK，因為我 們的錢可以不花掉的，我們以後都借錢來花的，我們的錢不花，一毛錢都不花，我們會讓別人逼你花錢，不可以，好，不要，不要去做那個事。OK，好，謝謝老師。 好，那個 iPhone 來。Hello 老師你好。你是誰？我是 EVA，不好意思，我用了我兒子的 account，我想，可是我看不到你開麥是嗎？你等一下，開了嗎？我現在開了。OK，OK，王，OK，好啦，你先說。OK，那個 YESA，YESA 王之前有舉手，後來放下，YESA 你等一下好了，因為上面有人那個舉手，YESA 你等一下，你不要動，你不要講話就好了，不要再動，好，來，你先講，來。OK，好，我好意思是 Isaac 嗎？不是喔，不是是我，你先講，你先講。 好好，James，老師第一次聽你的課，真的是收穫很大。我就是有個問題，之前我也看你那個 YouTube 上面很多的那個 TrainMedia 有講，就是說個股要超過百分之五，建議不要超過百分之五。但是呢，就是我先生他就是在 Apple 工作嘛，我還好幾年了，差不多七八年，所以我們從之前都沒有，就是有股票 ESPP，就是公司給的，還有就是公司給的另外一個 RSU，那種就是 Restricted 那種股票，就是給他的嘛，然後我們都沒有，一直都沒有買掉，所以現在那個比例就很高，我有算一算，差不多有百分之五、百分之二十到三十左右。那我就想聽聽你的建議，是不是要買掉一點？因為我們現在還在參加公司的 ESPP，所以我就不知道就是要不要參加，想聽聽你的建議。 你新的 ESPP 就是 Zero Cost，賣掉，反正公司會幫你 tax withhold，賺多少拿多少，不要再持有了。你的公司叫什麼名字啊？Apple 嘛，我不熟悉，Sorry，我打一個，他現在就是 Apple 嘛，就在 Apple 上班，Apple 就在蘋果上班，Apple 上班。那 Apple 你留著沒關係啦，因為股票不用要賣，但是就是比例很高。那我們現在還有他的，要參加他現在的 ESPP 嗎？ESPP 你就不要再擁有了嘛，你就拿到就是 Cash out 出來，Zero Cost 就。 不要再增加了嘛，那舊的不要賣啦，舊的不要賣，因為巴菲特也佔了 45%他的 Apple 嘛，所以你他敢你也敢，所以不要再增加是好的，可是也不用減少，不用賣了，賣了要繳稅，所以不要再加了。 ESPP 參加啦，可是就是拿到就賣掉嘛，拿到就賣掉，比如說他們都會有 15% discount 不是嗎？你如果給你 100 股，你叫他賣掉，他就會 cash withhold，好像就差不多 70 股或 60 股的錢會給你嘛，其他 30 股或 35 股他會把你 cash withhold、tax withhold。因為我都沒有賣，我從之前的那個 70、78 年之前到現在一直都沒有，那也很好啊，蘋果也是漲了很多了，所以你如果不想再累積太多，你就是拿到就賣掉，跟剛剛那個先生一樣，拿到就賣掉嘛，反正你所以是要去繳，可是那個也是不拿白不拿嘛，拿了之後就去買 QQQ 嘛，好不好？ 那個那個怎麼不見了？謝謝，那個剛剛你說我叫你不要關麥，你關掉了嗎？不見了。 IS，好來，那個 13 王，你說你用你兒子的帳號來，你講話。 OK，你好，你剛才說呢，那個股票呢可以借錢全額買房，那我想問一下，如果呢我有好像剛才那個 Case，我有一百萬那個股票，那我借了他的額度二十萬出來用，那股票跟那個房子同時下跌，for example 那個股票跌剩下七十萬，那房子我也下跌，那如果到時候我那個資不抵債的話，他會被逼我賣房子，就好像 margin 一樣要被逼賣股票嗎？ 還是要你股票抵押？你一百萬只用十萬，你用二十萬就有風險。 OK，假設你股票一百萬，你都不抵押的錢都還沒用，那你做 Pledge 完之後，你說你要去買個新房子，他說好啊，去買啊，你要買多少？買五十萬，可以啊，那他五十萬就那個房子，你就去跟他申請一個房貸嘛，那房貸五十萬他就會給你五十萬嘛，那你每個月只要繳利息就好了嘛。 那我是說如果 example 我那個股票的話，他跌一半，那剩下五十萬，那我房子欠他五十萬，那我之前連利息也不還沒有還的話，那我現在欠的他更多，你利息有還啊，你是你有還啊，你就是拿那個 Pledge 的錢拿去還利息啊。 OK，但是我意思是說如果我那個股票跌一半剩下五十萬，那房子我還欠他五十萬，那可能還跌更多，到時候如果萬一資不抵債，會不會像 margin 一樣被迫賣股票？ 不會嘛，你你分開的，你房貸你只要一直有繳貸款、有繳利息，他管你房價多少，他不管的嘛，對不對？房貸是不是這樣？ OK，所以是跟那個那個用的額度是不一樣的。 當然不一樣，就算你資不抵債，資不抵債他也不會管那個房子，不會，房子貸款就是你有你有繳房貸、 就有繳利息，他就不會理你，他就不管你了。 那你這邊的 Pledge 就是你你要跌到五十萬，一百萬跌到五十萬，七五三十五，還有三十五萬可以用啊，你你繳利息五十萬才繳一個月繳不到一千塊，你一年也繳不到一萬塊，三十五萬夠你繳三十幾年了。 OK，所以那個房貸那個他是跟我的股票是分開的就是分開的哦。 那那太好了，謝謝老師。 因為你的你沒工作嘛，因為我們的朋友沒工作嘛，所以他的信用怎麼來？就是他的股票嘛，他股票是他的信用嘛，那有的人沒有股票有工作嘛，那他就是他的貸款就是有工作，但是有工作的人因為風險比較高，所以他需要你擔保嘛，那可是你有 Cash、有現金、有股票在那邊，一賣錢就出來，他才不怕你，他全額貸給你，所以這個是為什麼可以全額貸款買房的原因，好不好？ 好，謝謝老師。 好，那個 XQ 你講話。 老師，你以前說過多頭市場找底部，空頭市場找頭部，我是想請問現在是否是最近一段時間的底部？那我提出這個問題呢，不是說要操作或者買賣，只不過想透過一些尖銳的問題看看老師的回答，這樣去更好的理解老師的投資理念和思維邏輯。 那是以前過去講的，不要理他，所以也不要去找底部，也不要去找頂部就對了，不用找，永遠在市場，現在的頭部就是未來的底部，所以那個不重要。 OK，明白，不用那麼麻煩了，以前我們是比較累了，現在不那麼累了，怎麼樣？舉手。OK，好，那個 Hen Hu，來那個 Hen Hu。 不好意思老師，我不小心按到那個了，不好意思。 你是不小心按到舉手，就跟老師問個好。你好。 你好，好久不見。 好久不見，新年快樂。 OK，謝謝，你好，沒問題，謝謝。 那個愛旺來你講話。 老師您好，就是你講的投資理念我全部都明白，就是一聽都很很好，就是很能接受，然後但是我的問題是我不知道怎麼操作，我所謂的操作就是聽大家講交稅、開戶，我就等於說什麼都不知道，因為我是在中國投資 A 股，然後美國這邊是零經驗，然後我看到群裡面問問題有 IB 開戶啊，或者老師一直說 Charles Schwab，所以我現在有點 confused，不知道到底要在哪裡開戶，然後要以後稅收怎麼辦？遺產怎麼辦？ OK，你都不要管那麼多，你就是你會看留言嗎？你看我們的簡報，你今天有看我們的簡報嗎？我們前面上課你有看嗎？ 有啊，有啊，我每次都有跟蹤啊。 對啊，你今天的課你有看嗎？你有上從頭上到尾嗎？ 是的。 那我不是有一張 slide 是講中國的嗎？ 我的意思是說我以前就是在中國有交易股票，所以你講股票的部分我都就是一點就通，就很能理解，而且我是對啊。 那你看看，你看我的螢幕，你看我的螢幕，這也是中國的股票啊，513100 也是在中國上市，你可以跟買股不是嗎？ 不是老師，不是老師，您不瞭解我的情況，我的情況是我人在美國，但是我都是在玩 A 股，然後我就是聽了你的那個講座以後我決定買美股了，但是我對美股這個交易、這個開戶這些規矩就不懂，我現在的難點跟可能跟其他朋友不一樣，其他朋友還糾結就是股票那個方面，但是我是在那個操作方面就是不懂的。 好，來，我跟你講哦，你知道我的 email 嗎？ 知道啊。 你送個 email 給我，我推薦 Charles Schwab 一個 consultant 給你，他幫你開戶好不好？你到 Charles Schwab 開戶。 好的，好的。 你如果資金在中國最好移到美國來啊，那在美國直接在 Charles Schwab 買賣股票，買賣 QQQ 就好了，好不好？ 好的，好的。 而且你在美國買的話以後可以做 pledge 嘛，可以借錢嘛，所以更好，所以你資金要集中到美國的 Charles Schwab 去，好吧？你寫個 email 給我。 對，另外我就是說還可以就是說嗯融資到很多錢，但是必須要有啊五個 percent 的那個那個利息，這個值不值得做？ 嗯，先不要了，先把你的資金先自己可以控制的資金先集中吧，集中好不好？ 好的，集中到 Charles Schwab 去，那買 QQQ，那你已經熟練了哦，這個投資啊震盪你都可以承受了，過一兩年之後你熟悉了，那你可以管理更多的資金的時候再來考慮要借錢的事好不好？ 要沒錯。 好的，好的，好好，謝謝老師。 先先不要飆車了，先不要飆車，就先慢慢學會開車之後再。 加油們好不好？好的、好的、好的！謝謝老師！來，我等一下啊，我看一下留言有什麼需要回的？有沒有人在 YouTube 搜尋 CLEC 啊？對，你要找我們的頻道，就 CLEC 投資理財教育頻道就找得到了！ok，你們在 youtube 下面留言，我都會回答的瞭。 然後那個 Fidelity 401k 指數基金可以投資有啦，我們那個這裡面嗯，就是有美國的指數嘛，對不對？就是美國的 ETF，Fidelity 的話應該是 FNCMX，就是這個嘛，FNCMX 就是這個，FNCMX 這個，Fidelity 你可以應該，如果可以買得到這個，是很不錯了。那個就是 QQQ 的 ETF。 組屋群如何？群組的群如何加入我們？沒有群啊！哦，我們沒有群，ok，沒有微信群，沒有哦！對，我們在 clubhouse 有，每個禮拜有 clubhouse 跟我們談投資哦。SQ 來，你開啟麥話問，XSQ 來請說，老師，我已經問過了，問過了啊，那你先放下手那個利金來哦，不見了。 那 Jason 老師，你好，我想問個問題。假如世界動盪的比較很重大的事情發生，我們是不是應該大批次的出來，然後再看情況？如果你一次世界大戰、二次世界大戰都不用出來，都有年化報酬率 10% 的話，那為什麼還有什麼比這個是更大的呢？我我還想不出來。不，我是說，我現在如果在股市裡，如果有大的動盪，我是不是先出來再說？ 然後你問巴菲特，他會怎麼回答你？就是我很 fear 的時候，不是說我先出來，然後再等個機會，再在 bottom 的時候再進去。你你覺得巴菲特會怎麼給你建議？巴菲特的建議是說，最最恐慌的時候你進去。但是恐慌的時候我沒錢啊。我是想從那剛開始的時候先出來，等到最恐慌的時候再進去。你投資多久了？我投資三年以上了，三年了。 那你是不知道什麼叫恐懼，不知道什麼叫樂觀，也不知道什麼叫泡沫，所以你都不用管，不管他恐懼貪婪，你都不用管，你就有 12% 的回報，那不就好了嗎？20 年、30 年、50 年，我們的資產就每年會用 12% 回報，不管他安免當，反正你又不賣他。可是跟你保證，每年會有 12% ，你會有 1 萬 1 億，這不就是投資的目的嗎？ 投資的目的不是管中間的過程，投資的目的是管你最後要多少錢。謝謝對，我們要贏在終點，不是在贏在過程，而且你還過程會在火車上跳車，跳上跳下的你好反而會會有風險，你應該上車睡覺直達終點就好了嘛，在車上想吃什麼就吃什麼，想花什麼就花什麼，好像坐遊艇一樣不要理他，這個自然會到達終點。 來，歷經你開麥發問好，謝謝老師，聽了以後覺得老師投資理念很好，因為幾年前我就想買這個指數基金，怎麼鬼使神差老是想買個股，現在個股被套了很多啊，其中中概股比較多，還有一些是比特幣的概念股，那我現在很想投 QQQ，但是我那些被套的虧的有太多，你說我應該怎麼辦呢？是等一等嗎？還是我賣掉轉了 QQQ 呢？我給你的藥方就是市價全部賣出、市價全部買進 QQQ 就結束了，一分鐘兩分鐘五分鐘內就可以解決你的問題了。好謝謝老師，但是我這個虧的太多了，你說 QQQ 一年百分之十二，我這個要好幾好多年都搞不回來啊，你搭一個電梯啊，我跟你講的電梯壞了，你要怎麼辦？你要換另外一個電梯嗎？對不對？但是我也覺得也許近期還有個機會，也許他們有的股票會起來一點，我想等你能不能等一下，但是有沒有把這個電梯會不會好我們不知道，可是另外一個電梯是好的，你難道還不換嗎？對不對？ 那那是肯定的，但是又總是覺得現在這虧的太多，總是心有餘悸的，你你所有的覺得啊，在投資裡面所有的覺得都不值錢啊，所有的認為都不值錢，你的自我都不值錢，市場不會理你的，如果市場理你的話，怎麼會套那麼久，也沒套多久，就是套幾個月，幾個月，那你你幾個月就這麼難受了，那再下去的話怎麼辦，那如果這句句點怎麼辦，電梯壞了就換一個電梯不就好了嗎？ 你要到達天堂，要到到到到到富有的世界，到富有的境地，你去搭一個好的電梯啊，你搭一個走走停停還會往下滑的電梯，你都不知道會不會到達的，好像你上了一部車啊，那人家說這部車現在不動了，壞了，那你還不趕快換車啊，你還要待在裡面說可能哪一天他會好，你現在跟我講的意思是這樣子啊，那壞掉的電梯跟壞掉的車，你都你人家跟你講說這個車已經不開了，你還要坐在那裡面等他開啊，人家說對面那部車準備要發了啊，你發動了啊，你不不去換車對嗎？ 是是這樣對對，所以你的東西就是不要再聽別人亂說，也不要隨便亂買了，就趕快做錯了，無論你虧掉了，你現在賣掉了，就就不會再虧了，就買了就開始賺了，就這麼簡單。 這 QQQ 就是買這個 QQQ 是吧，反正 QQQ 有好久，有兩三個東西都是有哪些東西你知道什麼，你還知道其他的什麼，我以前好像看過別人推薦，但是我沒有沒有注意 TQQQ，TQQQ 風險有點大，還是三倍的，對，所以我跟你講，你就不要聽別人的，你就聽我的 QQQ 跟 QQQM，就這兩個，沒有別的了，對，我也是就想這樣，我想買了，這也不要操心，整天因為心情就隨著股市起伏，好像根本什麼快樂也沒有了，整天就經常都是煩惱之中，所以你就不要，我給你的答案你就照做就好了，壞掉了電梯不要在裡面等了，等 18 年也等不到，因為你不懂，而且就算漲了一點你也賣掉，你也賺不到錢，QQQ 可以抱永遠，也可以世世代代永流傳，好的，趕快賣掉，市價賣掉買進才能渡，才能渡，才能到達無憂無慮的彼岸，懂了嗎？好，離開你的苦海，嗯，好知道了。 好，那個這裡 E-mail 有留言，有一個花子的 market trend next year with the interest rate increase and inflation，這個 EVA 就是擔心太多了，先天下之憂而憂，我們投資者不需要擔心這麼多，我們不是經濟學家，也不是財政部，也不是央行，你今天去跟路邊賣麵的鼎泰豐或者是這個這個海底撈說要升息了，你們生意不好趕快關一關吧，你好像在跟我講這件事，人家不會理你的，所以要把你擔心太多了，這個 Yu Jiang 來請教這個舉手的 Yu Jiang，我現在可以說了嗎？ 可以說，請說，請說，怎麼關掉了，Yu Jiang iPhone 現在可以聽得到嗎？ 可以，請說，好，就是我之前有聽您的講座，就是說要留兩到三年的現金生活費，然後剩下的錢買 QQQ，我那樣子做了，這樣的話我 50% 的錢買了 QQQ，剩下的錢呢，我就是想接下來這幾年萬一比如說吧，就是我的生活費吧，我估計那個費用就要這麼多，那現在我在想，我在想我是不是應該留這麼多現金啊，你你在美國嗎？ 嗯對，我在美國，你的 brokerage account 是在哪裡？我的 brokerage 在 Vanguard，Vanguard 就是不能做 Pledge，你如果可以做 Pledge 的話，你就不用留現金了。 因為 Pledge 的話，那個額度你一百萬，你 70 萬可以不用用，如果緊急就可以馬上用，生活費可以在那邊用，所以你應該從 Vanguard 轉到 Charles Schwab。 那我可以轉嗎？我那 Vanguard 裡面一部分的 QQQ 可以直接轉過來，還是要賣了？ 都可以，都可以直接匯過去，直接都匯到 Charles Schwab，連基金都可以匯。 就是我轉過來以後，我就不用留那麼多現金了，是這樣嗎？ 對，你就全部投進去做 Pledge。 你可不可以解釋一下什麼是 Pledge？ 或者我自己去查一下？ 你的資金有五十萬，那你說你本來留二十五萬要過三年的日子，那你其實五十萬都買進去做 Pledge，那 Charles Schwab 會給你一個七五三十五，七成的額度，就是你有三十五萬隨時可以動用，那那個就是你的緊急備用錢了，所以你就不用自己留現金，現金就留在 Charles Schwab 那邊，可是你沒動用不用利息。 我真的，我好好好，謝謝啊。 你自己找 Charles Schwab，你如果在 Charles Schwab 要開戶，你需要我幫忙，你可以 E-mail 給我，我找 Charles Schwab 的 consultant 就幫你開戶，好不好？ 我也好，謝謝。 還有一個好，您說那個 Ple dge 是怎麼拼的呀？ 我想去查一下這個概念是怎麼回事。 哦，那個那個同學如果在留言留一下 Pledge 給他好了，或是網路連結留給他。來，我給你啊，這裡很簡單，你就 Pledge Charles Schwab。 好，謝謝啊。 Pledge Charles Schwab 就是 Pledge 9 Asset，就是這個。 好，謝謝。 那這個 Pledge 就是 Charles Schwab 的名字了，你們如果真的要查一下的話，要查真正這個定義的話，叫 Security Based Loan，這裡有比較完整的定義，你要了解 Security Based Loan 是 definition 在這邊，好不好？ 你們可以去更瞭解一下，這個 Security Based Loan 是美國一直都存在，而且很多華人不懂的，那他可以借錢不還的，他借錢不還的，你就不用還了。 好，謝謝啊。 好，那個 Stanley 來，你開麥講話。 你好，我現在的手上呢有那個 90% 的是 QQQ，那麼在去年年底的時候，就是幾天前，我把它賣了 30%，因為我看中了一個個股，這個個股呢可能我的感覺，我比較相信的一個個股，它可能會在一年以內漲兩三倍，那我想把這個錢呢已經買了這個個股，想問一下 James 老師，這個如果是您的話，這個想法有什麼想法嗎？有什麼建議嗎？ 你買個股 30%，可以啊，你只要想它如果歸零你沒事就好了。 嗯，就是我現在呢，就是我現在現在因為還有很多的 QQQ，那麼 QQQ 的它漲的速度最快呢是平均是 12%，如果去今年如果去不景氣的話，可能達不到 12% 在短期內，但我這個個股呢可能的回報率呢會比 QQQ 高，更快在短期內一年以內，我想在一年以內如果賺了這個兩三倍以後呢，我再把它賣掉再買 QQQ，你覺得這個想 法怎麼樣？ 第一個你要美夢成真啊，也許會成真的，那如果不成真的，它不會它不會變成零，它不會這個股票呢，它不會跌太多，它不會跌很多，但是它只會漲，我很自信這個股票。 這個情況下，因為我的資金呢全部都買了 QQQ，之前聽了你的講座以後，但是這麼一個很好的股票，我想如果不買的話可能速度會慢，所以我在想如果是您的話，當然可能你不會這樣做啊，但是呢我呢這樣做的話，嗯，對我的資產的這個運用的這個回報率會更快，也許更早更早更早的會提高我的速度，我在想，嗯，聽你的建議。 好，你要聽我的建議，我跟你講，如果世界有像你這麼好的東西的話，為什麼別人不知道只有你知道？為什麼市場是這麼沒效率？你要想清楚為什麼人家把那麼好的股票賣給你，這是一件事情，你要想一下。那好比你有獨到的眼光，那可以美夢成真，可是你最壞的打算就是說假設失敗，要麼就不漲，要麼就歸零。你如果能夠想清楚不漲或歸零或漲的慢，你都可以接受，或者是那歸零最最或許可以就歸零了，歸零你也沒事就好了。 你說不會，那沒關係嘛，不會是你假設不會嘛，那我假設會的話，就是天有不測，你千萬分之一發生了，萬一發生了，那天有不測發生了，那歸零了，你有沒有問題？你如果要退休會不會影響你退休？或者是你已經退休了，會不會影響你的生計？還是我這 30% 歸零之後你是不是會延後退休？這些都你要考慮，延後退休，本來五十歲可以退休變成六十歲退休，這些你都考慮過了，那當然可以做，沒問題。 好，嗯，謝謝 James 老師，我大概理解了。 好，這個風險最壞的風險思考過之後，機會再說吧。那你要思考一下這麼好的機會為什麼別人沒有只有你有，那當然我不否認他有可能是了。 對，謝謝。 好，謝謝你 Stanley。 這個馬來西亞有叫 Stan 為受新加坡馬來西亞監管的投資公司，幫助客戶投資各大 ETF，回報率在 88 幾千，不要，這不要投，不要投這個主動基金嘛，沒什麼好的，你能有被動基金投就不要投主動基金。 好，來看看有舉手的就舉手，不然我們很快就要把他 go through 過去。那個 ARKK、ARKW 這些我都今天的 presentation 我就建議大家都要賣掉了。 好，謝謝謝謝，不要買保險，不要買保險，離保險遠一點，懂了嗎？ 老師我可以問個問題嗎？ 等一下那個 N 戶，對，我們今天 clubhouse 有說 ARKK 要賣掉，那這個影片當然會播到 YouTube，今天的影片會播到 YouTube，所以大家都會知道，我的資訊一定是完全公平公正公開，大家都會同時收到。 來，阿西你說。 謝謝 James 老師，你的演講非常有幫助，謝謝。我的問題是說，您剛剛講的那個抵押貸款，像 Charles Schwab 的那種，那個就是 Pledge，它的貸款額度是只有股票算，還是說 Money Market 也包括額度？ Money Market 也包括股票，好的話是七成，Money Market 是 94%，如果你全部是 Money Market，就是說 Money Market 的部分它是 90% 可以算額度，可是股票或者是 Mutual Fund 或者 ETF，那個就是七成可以算額度。 是好的，那不需要任何其他的擔保的？ 不用了，沒有工作都沒關係，沒有工作都沒關係，你有股票抵押給他你就沒有問題了，而且不應該留現金，你留現 Money Market 是不應該留現金的，你就應該全部買股票，你要錢就是借來用就是了。 好的，那那個是一定是 Regular Account 還是說那個 Charles，不是那個叫做 Roth 或者是 Traditional IRA 都可以是。 嗎？退休帳戶不可以， 兩種那個 Traditional IRA 或 Roth 都不可以，都不可以，退休帳戶都不可以。OK，好的好的，就是每個月一定要付他那個 Interest 的那個額度，Interest 就會從本金扣。比如說我現在用 60 萬，每個月 1000 多塊，1000 塊不到 1000 塊，他就比如 說 800 塊，那他就會加入我的欠款裡面啊。比如說我是欠 50 萬，那這個月多 800 塊的利息，那就變成欠他 50 萬零 800。 哦，就是你有用的那個月才會欠利息錢，沒有用的那個月就不欠，是不是這樣？你用的，你已經借的錢就永遠要付利息，利息你不用還，他會加入你的欠債裡面。哦，OK，就就有點像那個 Negative，以前的那個有一種房屋貸款叫做 Negative，就說你月借那個本金就越滾越大，是不是這意思？那應該也不算，這種叫做不是像那個那個 Reverse Mortgage，不是，他是你借 1000 塊，那下個月你 1000 塊，下個月你就會跑出五塊錢的利息，那你還沒開始用你的債款就會變，你的欠債就會變 1005 塊，你再借 1000 塊，那你就變欠 2005 塊，可是 2000 塊的利息可能就 10 塊，所以你之後就變 2015 塊，就這樣一直滾下去。 那到什麼時候我會被迫要把那個股票賣掉？到了，到了什麼什麼狀況？股票一直漲，你就永遠不會被要求賣，可是如果說 Crash 的時候，那你只要，你只要不要用超過 20% 的資產減 10 萬就可以了。20% 就是說你存在那個 brokerage company 的資產減 10 萬，你如果有 100 萬，那你 20% 不是 20 萬嗎？再減 10 萬，那你就只能用 10 萬嘛，你最多用 10 萬。那 10 萬如果市場跌到剩 7 成，跌掉了剩 30 萬，那額度是不是還有 7、3、21，還有 21 萬，那你自己用 10 萬，那不會理你。OK，OK，好的，謝謝老師。你若用超過 20% 減 10 萬，你就會有風險；你若只用 20% 減 10 萬以內，就風險很低。好的，謝謝。 那個 Bill，你開麥，華文老師聽得到嗎？請說。OK，老師謝謝你。前兩天我們剛好在 House 有提到這個 after，這個叫什麼 after tax，就是 backdoor 的那個，就是說你可以多存一點 Roth，它會轉到 Roth。 我的問題是說，那你的建議是應該我先把 Roth 這方面存滿呢，還是留在把它存到現金那邊以後可以 Pledge？一半一半吧。你第一個，你如果只能存 1 萬，那我覺得你一年只能存 1 萬，可以存到 6 萬 5 啦，我知道，那你不要做那個事了，因為那個 Mega Backdoor 那麼多錢，那你自己的 brokerage 有沒有錢？ 以後就 50 歲要退休就沒辦法退休啊，因為錢都在那，怎麼辦？所以不要啦，不要啦，你 19500 塊存在 Roth 就好了，好不好？OK，OK。然後另外一個，第二個問題就是說，到了 59 歲假設我真的退休以後，是不是應該把 Roth 的錢拿出來放在 Pledge 這邊嗎？還是怎麼？ 如果沒有必要不用啦，你如果這個 brokerage 有 500 萬了，那用都用不完了，那你 Roth 就繼續留著吧，因為以後轉給小孩 Roth 還可以繼續用啊。哦，對，OK，老師謝謝謝謝金主啊，謝謝謝謝你。 那等一下我看問題這邊有沒有問題，好像這個 Edward 你的問題好像已經有人回答了，我就不回答，如果你還有問題你就來問我，你的問題有沒有問題？我還在想問一下，你這個 SIP 的那個 Pledge 的意思是什麼？ 那個 Pledge 的意思就是 Spread，看你的資產多少，比如說你 250 萬，你的 Spread 就是 1.9，那可以 negotiate，可能就是 1.7 加上 LIBOR 或者是叫 SOFR，那現在 LIBOR 跟 SOFR 是 0.01 吧，還是 0.1？ 好啦，就算它變成 1，那你也才是 2 點多而已啊，所以不用去擔心了，有錢人是不管那種小利的，利息不要管好不好？你以後等到未來再說，你不要現在就是把雞殺了，至少現在有利可圖就先做了吧。Interactive Brokers Margin Rate 是 1.59%。 They just call it different than the Pledge.對，他們不叫 Pledge，總之就是 SBL 或是 Margin，不過他們一定適應這個沒有在 Charge，你在 Interactive Brokers 當然可以，可是你要知道 Broker 就是 Broker，Bank 就是 Bank，這兩個還是不一樣，Broker 它營運不好的時候它可能會要你還錢，Bank 不會。 好，來，YING，你開麥克風請說說，沒聽到，你的麥克風沒聲音。YING，你的麥克風沒聲音。好，等一下，YING 你有講話，能夠講話，你講話。我現在有一個人問說我們的 CLEC 有沒有英文的內容？ 有啦，我們有兩篇英文的內容 YouTube，那那這個我們的 YouTube 你你 Search CLEC 那就是我們的頻道，那頻道裡面播放清單，播放清單裡面有兩篇英文的，這裡，這裡有兩篇，Fundamentals of the，這裡面，這裡面就有英文的，好不好？ 這個有英文版的，所以你可以，這裡有英文版的，有兩個文章有兩個，你們可以 Reference。那這裡面有一個影片說建議買 QQQ 跟 ARKK，那注意 ARKK 不要買，這個是舊的影片，所以大家知道就好了。好，再來，抵押的股票跌，跌到抵押時的 40%，低於 70%，那麼還要需要賣 Pledge 的股票嗎？ 我不知道你所謂跌抵押的 40%什麼意思，反正你 100 萬跌到 70 萬，你只要只用 10 萬的話就沒問題了 ，Jeff，我跟你這樣回答，所以你不要用太多，用太多當然有問題，那你 100 萬用 10 萬是沒問題的，因為市場跌 70 萬掉，你剩 30 萬也是 OK 的。YING 你還不能講話嗎？不講話，來那個央戶，央戶，劉。 喂，James 老師聽得到嗎？聽說。好，James 老師新年好，料，這是我第一次聽那個您的講座，覺得講得蠻好的，就是聽得我這個寒毛都立起來。所以就是首先一個，我非常贊同您的這個觀念，就是人類前就是未來的發展肯定要靠高科技，所以你就是長期買這個後的這個高科技的股票肯定是漲漲漲，所以我覺得這個是一定的，這個我也很有信心。然後剛才聽您講的時候，就是有幾個 slide 我看到一個現象就是好像 stock 它的歷史資料大概平均是漲 6.7%，S&P 500 大概。 漲 10%，QQQ 大概漲 21%，就是從這個趨勢上來看的話呢，就是很明顯這個科技肯定是一個中心，就是都在往這個科技這邊走，所以我想問的第一個問題就是說，好比說 QQQ 裡面有沒有那種表現更好的這個這種科技股票，其實是不是可以當作個股來再買，或者是在那個重倉，就是這是第一個問題，就是當然這個是不是也能從歷史資料來分析。然後第二個問題呢，就相當於是像 QQQ 如果它跌的時候，就是您好像過去也是做過這個技術分析的，就是說有沒有辦法能夠提前好比預測到它跌，就是這個不知道您這邊有什麼經驗沒有，這是我的兩個問題，謝謝。 我還是一直建議大家不要買個股啦，因為個股沒辦法傳世代嘛，Apple Tesla 很好，100 年後還會很好嗎？那你兒子小孩最後還是要賣那個股票，要繳很多稅，可是 QQQ 可以永遠不用賣，可以省很多稅，你為了多賺一點點，長期來說你沒有賺到錢，因為你要賣掉要繳稅，所以個股買了看起來有好處，最後你一定會賣嘛，奇異也該賣了，柯達也要賣，那特斯拉蘋果早晚 100 年後你兒子孫子可能也要賣，就沒辦法世世代代永流傳嘛，那所以這個是這樣子。 那你第二個問題是我忘記了，你是要操作嗎？就是能不能預測那個 QQQ 它跌的這個，這個就預測它大跌呀，從技術上分析不用，不會，沒辦法預測，在市場裡面沒有預測這件事不存在。 好，那回到第一個問題就是說，現在 QQQ 是它等於是 100 家公司，有沒有另外的更小的一個 pro 是不是表現會更好，或者說就是這 100 家公司的 QQQ 是不是在目前狀況下是最好的一個 index，現在是最好的？在美國在臺灣可以買 00757，可以買 10 家，可是就算買 10 家也有人 complain，因為 10 家看得太清楚了，就有人在那邊挑這個不好那個不好。QQQ 為什麼他們不 complain？因為有 100 家他們看不懂，所以看不懂的就不挑剔，看得懂的就太仔細了，就會有挑剔，所以 QQQ 完全看不懂 100 家，反正你也不可能花 100 家時間去看那 100 家，所以你就沒有 complain 嘛，所以有時候投資者也是蠻 picky 的 OK，看不懂反而沒事，看懂的反而有事，看懂的其實對自己沒有好處。 對，就是要有信念，是這樣，謝謝。投資不是你懂越多就越好，也不是你越用功越好，投資是你完全無知最好，做對而無知最好。 好，這個有人問 Pledge 最後怎麼還？不用還，世世代代都不還，你為什麼要還？也沒人叫你還，Charles Schwab 本來說就是不還，你去讀 SBL 那個文章，不用還的，好。 來 Jeff 講話。 James 老師您好，非常感謝聽您的講座，很受教，這樣我想問一下 Pledge，因為我之前沒有做過，我想問一下做了 Pledge 之後，如果說比方說我今年去做 Pledge，我 Pledge 的抵押的股票是 100 萬，但到明年的話，如果說跌到了 20，像您剛才舉的例子，跌到了 20 萬，那麼我只能用 10 萬對吧？ 我明年可能只能用 10 萬，但就算跌到了，就是說比方說是 100 萬跌到 30 萬了，這個時候過程中，無論是 Broker 或者是銀行，是不會要求我強制的去把抵押的股票賣掉的是吧？ 只要我不，只要你能夠滿足它還有 10 萬的額度，就是說 100 萬的話必須有 10 萬的額度，就是說如果 100 萬的股票跌到了 11 萬還是可以的，但是跌到 9 萬，那個那個 Broker 或者銀行就會需要我 Either 去把這個 Pledge 給 Close 掉，或者是追加資金滿足到那個 10 萬的那個 Requirement，是這個意思嗎？ 如果你都沒借錢，如果你都沒借錢，那你你你最少要維持 14 萬，14 萬 OK，你如果有借錢，那你就要滿足還留 10 萬，就是還，就是就是抵押的錢之外還要多 14 萬，比如說你用 10 萬，你用 10 萬對不對？那你帳戶裡面的資產要有 24 萬，OK OK，就 14% 的，就是說那個跌股票可以跌，但是不能跌了超過 14%，如果低於 14% 的話，那這樣的話 Either 是把 Pledge Close 掉，或者是說你追加資金保證，就是說保證你借的錢加上這個 14%，保證你現在那個股票的那個價值要大於等於你借的錢加上這個 14% 的保證金，相當於這個意思。 應該這麼說啦，就是你總額度，總額度可以借的錢，因為你股票下跌，你的能借的錢就少了嘛，對不對？那你你能借的錢扣掉你已經用掉的，還要大於 10 萬，借的錢，能夠借的錢扣掉已經，扣掉已經，你能夠借的錢扣掉已經用掉的錢，還要有 10 萬，OK OK，收到收到，OK，收到收到，就這個是用掉，如果是 100 萬的話，你用掉 10 萬，你用掉 10 萬，那可是你還要保留有 10 萬的額度，所以你就等於要有 20 萬的額度，20 萬，20 萬的額度除以 0.7 就是要 28 萬，為什麼要除以 0.7 是因為那個那個 70% 的那個，OK OK，收到收到，好的，OK，對，收到收到。 那再請問一下，就是說還有，不好意思還有一個問題，就是說那個 QQQ 這個就過去 10 年來的那個投資回報率確實是像您說的非常好，我只是說就說請您指教，就是說因為如果比 2000 年的話，其實 QQQ 其實在那個 20 00 年的 bubble 的時候，那時候其實也是跌得很厲害的，如果當時的錢投進去的話，可能要過很長的時間才才能夠才能夠收回來，這個如果這種極端情況下發生的話，我同意您說的就是 QQQ 肯定是長遠來說肯定是好的，但是如果要預防這種極端情況的話，有什麼就是說有說有有沒有一些這種 make up 的措施，或者是就是投的話會不會需要做一些 diversified 的這種 portfolio，就是說想請教一下。 對，沒辦法，市場該怎麼走你就讓他怎麼走，你沒辦法管他，你也沒辦法預防，你也沒辦法做任何事，你唯一的就是兩種人，一種就是已經退休的，另外一種是還沒退休的，你如果還沒退休的，那你應該很高興，因為越跌買越便宜，對不對？ 所以還在上班的應該很高興，對已經退休的人，那你沒有多的錢，那跌下去就是真金白銀就跌掉了，那所以我為什麼說你退休要有退休金乘以 33，退休金乘以 33，這句話怎麼講？你的年開銷乘以 33，你的退休金要年開銷 33 才能抵禦所有的泡沫，ok，那這個，那您這個年開銷乘以 33 是需要以 cash 的形式存在嗎？ 或者不用啊，就是股票，股票資產，你股票資產，你如果說一年要花 10 萬，那你就要有 330 萬的資產，330 萬，okokok，就是說這個 qqq 現當前的持股數乘以當前的股價要大於等於 330 萬，如果你今天退休，那你一年要花 10 萬，你就要 330 萬的 qqq 的資產價值，明天跌了沒關係了，你今天就要有 330 萬了，okok 行，說得到，那你 330 萬去做抵押，那你借錢每個月 5,000 塊 6,000 塊，it's ok，你就算市場跌跟你沒關係，反正不賣，好的好的好，收到收到，非常感謝，好謝謝你好謝謝。 這個有人擔心說啊啊啊 brokerage，看 brokerage 倒了怎麼辦？brokerage 倒了就倒了嘛，那個你的你的股票又不是 brokerage 的，你的股票是是登記你名字在這個證交所，所以跟你沒關係，倒了就換一家，他那個那個那個財政部或者或者是央行，他會把你這個東西換到美林去啊，或者是換到 Fidelity 啊，你只換個券商而已，不會有問題的。08 年那些 TD 什麼的、高盛都快倒了，也都都沒事，所以你的股票不在券商，你的股票不是券商的名字，你的股票是你的名字，不會不見的啊。 好，那個 janie，哎 james 老師非常謝謝你，我常常聽你的影片，所以也學到很多東西，非常感謝你。嗯我的問題呢跟剛才前面那個先生呢，哎有很多相似的地方，因為我也是聽講就在 2000 年的時候，q q q 花了 5 年時間才那個成長上來，所以呢我現在就比較擔心哦，因為這個好像是七八年，哎一個一個熊市，所以現在已經留了 10 年，我就不知道明年今年是不是很危險，後來明年是不是很危險，是不是這個熊市一定會多少年以後一定會有一個，還是就不一定？ 呃繼續往上增長，會繼續往上增長啊，沒有人說幾年就會崩盤的，沒有人，沒沒有人啊，如果講說幾年會崩盤的，要麼就是無知，要麼就是騙子，就說這個股市不會不會再有一個 2000 年一種大跌，前面我是沒經歷過，會啊，就說一直都往上增長的，會啊，還是會有一個大跌，當然會啊，那會是今年明年？因為已經留了已經留了 10 年了，會不會就會呃因為機會不大，你要知道，你要知道 1980 年一直漲到 2000 年， 1980 年哦，哇塞。 因為我為什麼有這個擔心哦，因為這個 2020 年是一個夢幻的一年，什麼股都很漲的很兇，然後去年就是就是大概是 2 月份啊 3 月份啊，那個跌了很久，現在就是漲漲跌跌，所以這個華爾街我不知道這個股股市是華爾街在操控了，還是就是說根據公司的那個業績，不知道這個這個股市是怎麼樣操控的，我也不懂。 股市是人類成長的軌跡啊，q q q 啊，華爾街不會操縱股市的，你不要你不要賣，他有什麼好操縱？你反正你都不賣，他也沒操縱不了啊，他要割你韭菜也得你賣啊，你不賣他怎麼割？但是為什麼現在這股價就上上下下上上下下？他每天的每天都會上上下下，每一秒都會上上下下，你從過去來講哪一年不上上下下？你每每上上下下才是市場啊，不上上下下。 這個我知道，但是他這個玩的這個花樣總是不一樣的，像 2002 年什麼股票都在漲，然後現在就是漲漲跌跌漲漲跌跌，好像就是每次玩的花樣都是不一樣的。 我看的都一樣啊，你怎麼看不不一樣？我看的都一樣，長線就是說你是這樣看長線，連漲連跌就是，所以那才叫市場嗎？你們看的不是市場啊，所以你們沒看市場嗎？你們只是用顯微鏡看地上都是細菌呢。 對，就是你做了 30 年跟我們做的比如一兩年兩三年的那種那種想法肯定是不一樣的。 是啊，我就跟你講，我就跟你講市場就是這樣子啊，從從這裡到這裡不是從來沒有平靜過，哪一天平靜？你跟我講哪一天平靜？沒有啊，沒有一天是平靜的。 可是這個跟我沒關係吧？你看哪一天紅綠，有沒有一直綠的？也沒有一直紅的，沒有啊，然後沒有一天有的。 不會，市場震盪是就是那些神經病這製造的嗎？也不是，他放空他沒辦法操控，他就是神經病，市場漲漲跌跌都是神經病，市場漲漲跌跌都是神經病，市場漲跌跌都是神經病。 那些目前這種狀況，哎你你覺得還是正常的？當然正常，正常的不得了，有什麼不正常？都跟以前有什麼不正常？不是以前也是這樣子嗎？這裡不是這樣子嗎？有有都正常啊，因為說不正會說不正常的人就是他自己不正常，哈哈。 因為因為我買的因為我買的股票沒想到從那麼高底啊，跌到那麼小。 是中間就不應該買個股啊，你買指數沒事啊，才跌 7%。 但是我是買過 QQQ，但是我覺得那個他 QQQ 要麼就是很慢他不動，要麼就是突然就上去了，每年 24%夠你了，夠 20%夠了不是嗎？夠不夠？你覺得 20%不夠？太小了。 嗯對對是對，對我來講，因為 我做的這個股票呢，我因為我是從 Tesla 300 多開始做起來的，所以我是覺得這個節奏比較慢，也許慢慢要適應了。 你做的有沒有像這個回報這麼好嗎？你如果能夠有啊有啊有啊，我就是做的 Tesla，所以回報特別好。 那你那很好啊，那你又有什麼好擔心的？你在那你你你你你如果買你 Tesla 你會擔心，那 就 QQQ 不用擔心了。 嗯 Tesla 我不擔心，因為我都習慣了他的漲漲跌跌，這個 QQQ 還不是太習慣哦。 對啊，那那你不擔心 Tesla 啊，你擔心 QQQ。 嗯，先天下之憂而憂，了解我的意思了嗎？嗯好吧，QQQ 有 Tesla，有蘋果，有 Facebook，有 Google，有你瞭解這個意思了嗎？我知道我知道他，但是我在網上我因為我想知道那個 QQQ 你有多少家公司，好像我上網搜尋我也找不到，就說他呃你 QQQholding 不就有了嗎？QQQholding 都在這裡啊。 啊可是你去看他有用嗎？嗯但是我沒看到 100 家，我是看到大概你就有大概十幾家，然後 100 家 100 家有啊，你看啊，那我跟你看你看看可以啊。 哦找得到的了，哎呀就在那個 Yahoo Finance 啊，我試試看。 你就你就打 QQQholding 哦，OKOK，可是你為什麼需要知道他 100 家呢？因為我想看看他裡頭有多少家公司呢，我想看看他裡頭有哪些公司。 你 100 家能夠研究清楚嗎？呃我研究不清楚，但是我最起碼想知道大概一個大概。 OK 可以查到的，好我試試看謝謝啊。 你就去研究吧，投資不是研究花了越多時間就會越好的，好好謝謝謝謝老師。 OK 我們投資被動基金就是一年只花一分鐘啊，每年賺 20%這是我們的目的啊，你如果要勞碌命啊，我都不知道你是勞工還是資本家來，Eric 你講話。 Hi James 你好，我是老學員啊，所以我比較感興趣的就是就是你是怎麼在 ARKK 這件事情上推薦從推薦買入到推薦賣出這個思考的過程，我是比較感興趣這個，就是說我當時候我覺得我們之所以會考慮買入這個 ARKK 的原因是我感覺是這樣，就是我們對於這個 Cathy Wood 本身這個基金經理呢比較欣賞，對於他的理念呢比較認同，那麼在今年呢這個 ARKK 並沒有改變這個基金的運作模式，Cathy Wood 也還在這個位置上，只不過是說他過去這一年的表現比較差，那我想說是不是因為 James 你的這個投資更 傾向於說就是走被動基金這種被動式管理的這種概念，而儘量避免這種人為的這種主動式基金管理，而不是因為推薦賣出的原因，不僅僅是因為過去這一年 ARKK 的表現不如大盤，這我想就是能不能請 James 你多解釋一下這樣子，謝謝。 我會建議賣 ARKK，不是只有 ARKK，所有四大基金、主動基金我都建議賣出，因為我就發現沒有一支主動基金贏過 QQQ，那你就不要再對主動基金抱有任何幻想。 那如果不能買到被動基金的地方，以前臺灣沒有辦法，所以我們有四大基金，那 Cathy Wood 的選股我是覺得很不錯，可是它整個基金不管怎麼樣，我們還是以你的主動基金，最後像那四大基金最後還是我要看績效。你如果說這個市場這麼穩定，今年市場應該很穩定，可是為什麼會績效差這麼多？ 甚至還有人虧錢，主動基金，而且那個 turnover rate 竟然這麼高，沒錯，沒賺錢還得要讓投資者繳很多稅。你要知道在美國的買主動基金的話，你沒賺錢，可是他的 capital gain 還是要交給你繳稅，所以我就發現主動基金的弊端超過我當初的想像，所以 我主動基金就不再碰了。 這跟績效沒關係，當然他們績效表現出來讓我非常 disappointed，那這個我當然理解主動基金的困境，可是我們選的這些那麼好的主動基金都這麼糟糕的時候，那我們就不要再對主動基金有任何幻想了，所以以後就遠離主動基金吧。 這個就跟很多人個股不行還要死抱活抱，這個就跟我們認清了主動基金，這個就不要再搭了就好了，以後不要再犯這個錯誤就可以了。 Eric，我這樣回答你理解嗎？ 這個大概理解，就是說你可能往後就更傾向於做一些、做一些被動基金？ 不是傾向，應該是會百分之百都是被動基金的，不會有任何主動基金會再吸引我任何注意力，因為每個地方被動基金現在每個地方、臺灣什麼都很容易買嘛，不難，所以不需要了。 瞭解，好，謝謝。 剛剛有人說這個利息不用還，怎麼不用還？拿錢出來不用還？對啊，就是不用還，你去借借看就知道不用還了。借出來的錢需要繳稅嗎？借錢哪要繳稅？借錢不用繳稅，借錢你賺錢才要繳稅，借錢不用繳稅，你借一千萬也不用繳稅。 推薦賣出可能因為今年要加息？這跟今年加不加息不關係的，我們做生意的人不管了，我們不是經濟學家，我們不擔心央行的政策，也不擔心財政部的政策，我也不擔心外面的人有餓死人，也不擔心救濟金要發多少，這些都不用擔心了，這個都不是我們升斗小民該擔心的事，這個都不是我們的事，所以外面所有的事都不該擔心的。你買了指數之後什麼事都不用擔心了，所以也不要去看報紙了，也不要去看什麼了，不要聽了，都完全不用聽了，那你就可以過著幸福快樂的日子。這個借錢不用還，利息可以累積，你不用還他，借你錢可以賺利息，為何不？所以銀行會很希望借你錢的。 Sell your 401K and pay tax，為什麼要 Sell 你的 401K and pay tax？And then buy QQQ with the remaining money? Please kindly advise. How could I move the 401K? I said around 400K to QQQ. When I retire? 很簡單的，你 retire 的時候，你 401K 就 roll over 到 IRA 嘛，roll over 到 IRA 之後你就可以買 QQQ 了，你不用、不用拿出來，不用拿出來，你買、你在 traditional IRA 嘛，你是 traditiona l regular 的 401K 轉到 traditional IRA，那你到就可以買 QQQ 了，只是你拿出來的錢要繳稅，所以我說不要放 regular 401K，要放 Roth 401K 跟 Roth IRA。 我不建議買什麼以太幣，不要買 BTC，不要買。我們如果在 GBTC 就不買了，那我們就沒有什麼數位貨幣可 以買了。 YING，你講話我還是聽不到你的聲音。YING，YING，你如果有問題我聽不到的話，你要不要留言或者是寫 email 給我好不好？因為我聽不到你的聲音。YING，你有留言？OK，是你要留言嗎？還是留你的問題？還是你要寫 email 給我？還有沒有人有問題？ OK，好，我們今天也花很長時間了，然後現在已經 10 點了，哇，OK，這個影片很久了。好，那我想我們的上課就先到這裡，大家都很辛苦了，那謝謝教務處，謝謝那個所有參加的人，好不好？那我們今天就先到此為止，那有問題上 clubhouse 或在 YouTube 留言，這個影片等一下就會 PO 上 YouTube 了。OK，好，謝謝，再見。 謝謝老師，謝謝老師，再見，祝你新年快樂，拜拜，拜拜。

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