個股轉指數基金投資快樂似神仙；市場跌下去會漲上來的；帶大家一起富有不是帶大家冒險 2022年2月4日 CLEC投資理財頻道

大家好，歡迎您到輕鬆聊投資，我是 James。那我們今天開始我們的簡報，今天是 2 月 4 號了，還是一個免責宣告：所有的投資短期都會有虧損，每年市場從高點下來跌個 10%、20%，其實是都很正常。所以你如果要進入這個投資的領域，你就要忍受市場下跌 10%、20% 的正常現象，甚至有時候經過幾十年，你可能還會遭遇到一個大跌 50% 的可能性，那就是泡沫。 所以投資還是要謹慎，投資者要先了解投資的本質，短期的震盪是免不了的，可是你為了能夠獲利，你就得做長期的準備。只有長期的投資回報才是我們長期投資者所追求的，短期的震盪都是我們應該要忽略的。投資要自行決定、自行負責，所以我所有的資訊是希望能夠帶領大家在一個長期的過程當中能夠致富。我不希望有人走到了一半，那這樣子就對一個投資者來說就沒有辦法成功。所以大家一定要堅信、堅持往前走。 市場永遠上漲，那我們看一下，要看長期的市場，而不是看短期的，這個 QQQ 的長期最近下跌了，那如果看這個 2009 年，2009 年到現在 2022 年初了，所以總共有我看一下 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12，將近 13 年了。13 年，13 年的指數成長 10 倍，那應該就是 11 開根號 13 年年化報酬率 20，這是非常非常好的績效。 我個人的績效當然有達到 24，可是我們在投資個股的時候可能還是有操作，所以在稅率上面，在繳完稅之後可能我們的績效最多也就達到跟指數一樣。那你要取得比市場多一年多 0.5% 要經過了個股的折磨，所以其實沒有必要了。所以我是建議大家就投資 QQQ 就好了，被動型基金給你一個非常高的回報率，你投資個股你要經過上刀山下油鍋，經過折磨還未必能夠得到回報。 所以雖然我可以走過個股的試煉跟我可以不用理睬個股的下跌震盪，可是我在帶領大家投資的過程當中，我發現不是每個人都可以忍受這樣子的震盪，而我們又是要帶領所有的人能夠安全成功的達到致富的目標。 所以從現在開始，我就不會再跟大家建議個股，那也不應該投資個股，雖然我自己投資個股會有多餘利潤，如果因為跟著大家，我為了我的利潤讓一些人投資路上遭受波折或失敗，那也不是我願意看到的。所以我願意跟大家一起走安全的路，我不會帶大家去賽車，也不會帶大家去搶灘，我會帶大家安全的走一條沒有唯二只有唯一的道路。好，那我們再來。 所以市場是永遠上漲的，這是要給大家一個，所以今年初的時候，我已經建議大家不要投資主動基金，我也不會再評論個股了，那是在 1 月 8 號的時候。現在我要告訴大家不要投資個股，你們應該要將個股轉到 QQQ，這樣你們就無需擔心市場任何公司的財報跟產業，完全都不用擔心。 當你開啟你的 Yahoo Finance 的追蹤的時候，只有一支 QQQ，什麼都沒看到，那不是很乾淨嗎？那比較容易做到無的境界了。所以投資者就投資被動基金，QQQ、00757、0066，什麼的雜音都聽不到了，都看不到了，這樣子大家容易達到無的境界。 我個人其實過去幾天，我已經發布大家要轉動，所以我自己也已經大部分的個股都已經轉到 QQQ 了。因為投資個股無論好壞都大家都要面臨一種市場的考驗。 科技的財報產業的分析，特斯拉 Elon Musk 要轉向 AI 自動駕駛跟機器人這方面的投資，可能很難短期內有回報，就好像特斯拉剛開始的 10 年完全沒賺錢一樣，雖然未來會，可是在短期內可能不會，那這樣子的話，是不是有可能特斯拉股價會下跌？ 我不是說你們，我沒有在分析個股，我只是說你投資個股的人，你 always 需要經過這樣子的考驗，你才能夠長期持有到達你的致富的終點，也就是你投資個股的期望超額回報，可是比市場多的超額回報不是這麼容易得到的，你要經過試煉，而且經過折磨，還未必能夠得到。 所以不是每個人在投資個股上都可以成功，就好像我常舉的例子一樣，Amazon 在 1998 年上市 5 塊錢，到 1999 年從 5 塊漲到 96 塊，之後跌到 2001 年的 6 塊，之後才漲到 2014 年的 600 塊，之後才漲到現在的 2000 多。 那今天我在錄音的時候是禮拜四早上，等一下盤後的時候，Amazon 就有財報出來，現在如果有持有 Amazon 的人，可能就心裡七上八下，財報好也可能大跌，所以你不知道市場短期就是一堆投機者在那邊炒作。 所以我不希望大家在個股上面花太多時間，根本不需要花時間，所以我為什麼讓大家轉到 QQQ，我記得我這十幾十五年來 16 年來的教學，一開始我是帶領大家買個股，也是會買進賣出，買進賣出，而我的說法就是買進賣出，買進賣出，我速度是非常快，我全買全賣。 所以大家也發現市場要轉折，我就全賣，可是我逃離現場的時候，轉頭一看，沒有人跟上來，當我全買衝出去的時候，回頭一看，後面沒人，所以我就知道我可以上戰場，我可以去賽車，可是我不可以帶大家去上戰場，也不可以帶大家去賽車，通常大家都是在沙灘上。 所以我的投資會越做越窄，越做越窄，窄到最後投資者沒有唯二，只有唯一的時候，那大家都跟得上，這是我唯一的目的，我可以犧牲我個人的回報率，沒問題，可是我不希望有任何一個人掉隊，這是我出於教學跟要帶領大家富有的初衷，所以我不會再有其他主動基金跟個股的建議，因為大家跟不上，還有大家受不了，OK。 所以這是我們為什麼有這樣子的改變的原因，可是這不違背我們有錢就買、長期只有打死不賣的原則，我們百分之百都還在市場，我們要做一個快樂無憂無慮，而不是一直面對個股的不確定性。 所以我要帶領大家全部，一定要全部安全抵達，而不是帶大家去衝浪賽車，不是只給幾個少數人能夠成功的方式，我們是要大家都能夠成功，平安。 所以我發現我過去 11 年來我的回報率，雖然有 24，市場可能就 20，其實我多出來 4%，算到 13 年來，可能一年多不到 0.2%，不過我要花很多時間，還有遭受很多的壓力，那就是個股的產業的分析，那這個就是永遠甩不掉，你投資個股就是會有這些問題。 所以為什麼我們現在都要轉到指數基金 QQQ 了，也是建議大家投資者都轉到 QQQ，過去我們都建議最少 70%，我希望大家都有跟著做，那現在我是百分之百 QQQ，我們不要跟一個你無法打敗的市場去搏鬥，不值得。 那在這種轉換過程，美國稅務居民就有些問題，有些投資帳戶需要繳稅，你賣掉有獲利要繳稅。所以第 1 個，你應該先把，如果是在退休帳戶，當然沒問題，就個股賣掉轉 QQQ 很快就轉過去。在應稅帳戶，你可能需要做的，就是思考的，就是第 1 個，你先賣虧損的，之後再看總虧損多少之後賣掉，你賺錢的，把虧損跟賺錢的相互抵消，這樣子，你賣掉的，就可以轉到 QQQ 去了。 還有一件事情，大家可以思考，就是就算你是有獲利，只要你是長期獲利，資本利得是 15%。如果你這支股票終究最後還是要賣掉的話，你與其晚賣，不如早賣。你現在賺 10 萬，你賣掉，你要繳 1 萬 5 的稅；你晚幾年賣，變成賺了 13 萬、15 萬，那你賣掉，你要繳 2 萬多的稅。所以你越晚賣，最後你要繳的金額，其實是越高。 聯邦稅率，這裡給大家參考，就是說，你單身的話，除了長期資本利得超過 44 萬才要繳 20% 的稅，不然都是固定稅率 15%。夫妻聯合報稅的話，除了你超過 50 萬美金的長期資本利得要繳 20%，不然還是都只有 15%。所以，最終就是你賣出虧損的，再賣出獲利的，那損益兩平之後，剩下的，你還沒賣出的獲利，就等看你自己決定了。 那，我就不給你太多的建議，這是 2021 年的稅表，long term capital 的稅表。我常常講長期資本利得有免稅，就是在這裡，就是零的部分，就是個人，如果是稅額在 4 萬以內，長期資本利得 4 萬以內是免稅。 那你個人的扣除額 1 萬多，所以我常常說長期資本，你如果沒有其他收入的話，長期資本利得 5 萬，你就都沒有稅率。夫妻的話，就是 8 萬，再加兩個免稅額，所以有 10 萬的免稅額，比這個高的，就是以 15% 的稅率扣除。 如果喜歡的影片，那你就按讚、留言、轉發，留言我會一一的回答，你看我所有影片下面留言，應該都會回答，你可以新來的朋友，歡迎你。 那，你看 1 月 9 號的議員投資講座，不是 1 月 9 號，這是今年的，我們這個，我沒改。這位朋友，他 ZQI，他跟我是蠻久的，那他說他有個朋友投資 TQQQ，那 10 年從 1 萬賺到 70 萬，後來他這一次下跌，他很擔心，所以他可能問了一下怎麼辦。 那他就建議他要麼就賣一半，那另外一半做 hedge。你做 TQQQ，你就是部位太大，你那個震盪很難熬的。你 TQQQ，我們市場只跌 17%，你就跌掉 45%。 所以，TQQQ 不是一般人可以投資，他比個股還震盪。結果你哪一年忍受不了，你賣掉之後，你要繳掉的稅率，讓你的整個回報率，其實就降低很多，那你的風險溢酬，其實就沒想像的那麼高了。所以，投資要抱一個原則，就是你要抱得住才是投資了，你抱不住，那就是投機了。我們投資者要吃得好，睡得好，沒煩惱，才能夠財源滾滾，不然的話，不值得。 最近，我們有一個理財聖經的文章了，那跟大家分享，那你可以在網路上查理財聖經，或者是我們這個連結。理財聖經是黃培源在三十幾年前出的書，我有幸差不多很早，我就看了這本書了。 可是那時候看的時候，我沒有感覺，因為我的經驗不足，三十幾年前，你想想看，大學剛畢業的人能夠懂什麼投資。現在這本書是絕版了，其實蠻可惜的，有機會了，有機會我就來多印一些吧。 他的理念就是隨時買，隨便買，不要賣，跟我們現在有錢就買，打死不賣一樣的道理。只是那個時候因為沒有指數基金，所以他就隨便買，當你隨便買超過 20 支股票之後，你就將近於一個指數基金了。 所以，其實我們現在的理念跟當初 30 年前他寫這本書，其實接近，也接近了巴菲特建議一般投資者只買指數基金，不要賣，不要操作，是異曲同工。 可是每次我記得三十幾年，每次市場下跌，大家都把這本書拿來取笑，就是不要賣，不要賣。你看，你若買到 Yahoo 的話，你就歸零了；不要賣，你買到 Nokia，你也是賠慘了。你若買到那個柯達，那你現在都消失了。所以這些下士聞道大笑之，就是每次市場下跌就來取笑這本書，那他們是不懂。就好像市場上漲，那巴菲特漲得比較慢，就來取笑巴菲特不懂高科技、不懂 Bitcoin、不懂這個 NFT 一樣。 在這個股票市場裡面不缺下士，不缺大笑。在市場裡面比較缺的是上士聞道，勤而行之，所以市場裡面其實比較缺的是懂這個投資大道的人。如果取笑巴菲特、取笑我們長期投資者，那他就是下士聞道大笑之，不笑不足以為道。 就是說如果沒有人大笑取笑我們的話，那我們這個就不是大道。大道的話通常是比較多人會取笑你的，因為每次下跌都會說你看跌了怎麼不知道跑，怎麼笨，明明知道要下跌了還不賣，這就是他們的理論。 這個陳峰跟我們分享就是長期來看都是上漲的，大家都在短期看波動，其實那是沒有必要的。地球是很美，可是你用顯微鏡去看，細菌一堆、virus 一堆，很可怕的。所以對事情不要太細看，要用望遠鏡看。 我們人生也是要望遠鏡看，你想 20 年後你要變成什麼，而不是你現在做什麼。你如果知道 20 年後你要變成什麼，你才知道你現在應該做什麼。就好像我們會想 20 年前我們如果做了什麼，可能會讓我們現在更好。 你 20 年前所擔心的是現在其實都忘記了，所以短線的事情不重要，長期的目標才是重要。人類的市場是長期上漲趨勢的，所以人類的文明就會繼續上漲。我們的投資是投資人類文明，我們的回報是人類文明的成長。 如果你還是擔心人類會往下走的話，那人類就會滅亡，你就是杞人憂天，不需要的事。就好像人終將一死，你不會現在就去死吧，對不對？人類會成長到什麼時候我不知道，不過就是在我們有生之年，人類的成長是不會停止的。 S&P 500 指數經過了 100 年了，每次下跌他都會漲上來的，QQQ 也會一樣。所以已經證明所有的下跌都是會上來，只有還證明了市場漲上去有時候是回不來的。 你現在買不到 QQQ 也會一樣，買不到 200 塊的 QQQ 了，你也買不到 66 塊的 SPY 了。過去的就過去了，過去的低點就永遠不會再回來了。任何的高點未來都是低點，所以大家要認清這件事情，不要被短線的下跌嚇到了。那離開了這班火車，沒有下一班了，所以大家一定要知道，除非你能夠證明說市場跌下來、跌下去，永遠不會再上來。那你要知道，如果是這樣子的話，那你就是在證明人類即將滅亡。同樣一件事情是可能嗎？應該機會不大。所以市場是天天都上漲，都很美好，很快樂。 有人問房地產上漲的主因。那我說，房地產會漲最主要是人口，人如果越來越多。再來就是就業率，就是大家都有薪水領，那就可以去貸款。你若薪水增加，你貸的款就越多，那房子就會漲。那你能夠貸的款越多的原因，就是因為你的利息低、信用寬鬆，這是金融的產物，這央行的罪惡，再加上建商的炒作，尤其是亞洲建商炒作特別厲害，跟政府綁在一起。 有人擔心美元的地位，美元以後是不是沒有用了？不會啦，因為美國還是一個蠻強大的國家。你到美國來，美元可以買到你的物品跟你的服務，這就夠了。所以美元不會有太大問題，除非美國這個國家出問題。就好像我們投資指數不會有問題，除非人類出問題。 長期投資者不用停損，只要你買對都不用停損。我們賣掉股票不是因為停損，是因為我們要讓我們的投資更為簡單，讓大家都能夠安全的致富。所以你不會聽巴菲特談停損這件事情，你也不會聽巴菲特談利率這件事情，這個跟投資長期投資價值投資者無關。 這位朋友說他從大學就開始投資股票了，可是就沒有找到一個比較正確、不用擔心的投資方式。所以他所有的方式都是五五開，跟賭博一樣。所以他發現我們的方式其實是一個符合普世價值的規律，所以他就不再操作了，不要換來換去了。就有錢就買、打死不賣的方式，只有這樣子，無為才是正確的投資啦。 所以他買了，他意思就是他買了一支股票。那他之前買了一支股票，買還買在低點。所以市場漲很多之後，他因為我聽到我們在中國投資 513100，他就把那支股票賣了。結果也是賣在最高點，賣完之後這支股票就連跌三天，讓他嚇了一跳。 因為他賣出只是一個隨機動作，所以一支股票竟然可以這樣漲、這樣跌，瞬間大漲、瞬間大跌，他就有點發現這是非常恐怖的一件事情。所以他發現他能夠賣在高點完全是運氣、運氣，所以大家知道沒有股神，只有運氣。 所以他從這裡可以理解到投資個股的難處跟恐怖的地方。所以有時候操作只是一種隨機的結果，不會對你的資產增值有多大的效益，大部分都是徒勞無功。 我們上週的 clubhouse 休息一週，然後一週因為農曆年。那接下來禮拜六早上美西時間 6 點，臺灣晚上 10 點，大家在 clubhouse 可以來提問題跟分享你的看法。我們在 YouTube、FB、Bilibili 跟 Podcast 都有我們的資訊，你只要搜尋 CLEC 投資理財教育 Podcast。 我們現在 clubhouse 因為都有錄音了，所以大家要看，如果沒辦法參加當天的 clubhouse 的話，你可以 follow 我的 bio，那往下拉你就會看到那個我們所保留的錄音。 還有未來有很多投資課程，比如說我們有財報了、技術分析了。這些因為都很多圖表，所以放到 Podcast 也不是這麼有用。所以這方面的課程可能我們也不會放 Podcast 的。我們就是會只有像今天這個輕鬆聊投資的語音部分，也就是投資哲學這一部分，不用看表格，那可以聽就可以學習的。那這個我們會放到 Podcast 上面去。 很多人問說能不能投資 semiconductor 類股、什麼類股、什麼 bio 類股。其實我就回答，類股就是類股，個股就是個股。類股會輪動，現在 bio 好，再來 utility 好，再來這個高科技 Internet 好，再來是 AI 好，再來是你就搞得昏頭轉向的，沒有必要。個股跟類股都沒有必要，因為不會給你增加多餘利潤。 你如果覺得有多餘利潤，那是因為時間太短了。你如果把稅率跟折磨加在一起的話，你會發現那個多餘利潤一點都不值得。大家記得，下跌是短暫的，上漲是永遠的。只要你的資產夠，借錢過日子，我們人生可以過得無憂無慮。 大家記得我們愛錢有道，我們是很愛錢，我們希望說全世界的錢都在我們口袋裡、都在我們帳戶裡，這一點都不用數。因為我們也不會亂花錢，有錢的人其實不太會亂花錢，該花則花，想花就花。 當你有一大筆錢，對你來講是一種修煉，因為你如果沒有修煉好的話，你就會進入破產的循環。很多短期致富者，中樂透的，最後都破產，就是因為他們沒有修煉。 當我們的財富知道如何累積起來的話，你就會知道如何有錢花、想花就花。很多事情不是說你一定要去買，當很多有錢人不買很多東西的，他只要想到他買得起就很高興了、很滿足了。 所以這位朋友他很不錯，就是他從小資走到大戶。當你工作，你雖然現在沒有太多錢，可是你知道你這樣將來會很有錢的時候，其實你對現在就很安心，所以就可以很快樂的活在當下。 我們正向的思維是成功投資者人生的重要素質，就是說大家一定要正向思維。今天非常好，天天非常快樂，世界多美好，股市都上漲，這就是我們正向思維。你不要去管市場，市場就是會漲，就會一直漲，還會再漲。人生就是在輪迴中成長。 我們投資的過程三十幾年來，我都是在學習在成長，在學習在成長。所以大家一定要記著成長，那每次的輪迴、每次的學習就是一種成長。 那如何達到做到成長？就是第一個你要懂得批判，不要把現在的事當做理所當然。你要想有沒有比現在更好的方式，你要自己思考、改變、批判、思考、改變、批判，這樣才能夠讓我們人生更上一層樓。 這裡還是難得再提醒大家，不要買保險。你如果已經有保險，我建議大家就贖回退出。保險不是投資，你如果把保險當投資，那你就大錯特錯。QQQ 為什麼會漲？他其實就跟著 100 支股票的成長一起走的，長期。 可是短期就是投機者的操作，在那裡買進賣出、買進賣出，讓他變成他有震盪。你要知道一個公司昨天跟今天有很大的改變嗎？沒有嗎？所以股價突然之間的改變，那個都是投機者自己造出來的市場，公司從來沒變。其實市場下跌對長期投資者一點都沒有影響，因為你又不用在現在買。 可是對年輕人來說，市場下跌是好的。就好像你現在擁有房子，跌掉一半了，你會有感覺嗎？不會，可是年輕人可以用半價買到房子，不是很好嗎？所以要讓大家都有機會致富，所以市場下跌是公平的。 這位朋友他炒過大陸的 A 股，他曾經跌掉 60%，非常的難熬，不過幾年後他就又回來了。這個就是我說的市場沒有永遠下跌，他會漲回來的，A 股既然如此，美股當然是這樣，所以這是正常的。所以市場不會虧待長期投資者，只有短線操作者會受到市場的折磨，長期投資者是不會的，長期投資者都是富有、幸福、快樂。 大家知道去做 pledge，一定要注意了風險、風險、風險，借錢都有風險，所以你借來的錢，像你用股票抵押是風險最高的，你最多就是用 20% 的資金，最高，美國就是 20%，減 10 萬股票資產抵押，非常的風險高，所以你只能拿來過生活費，這樣就好了，不然你想想看，如果你用了 30%，那市場跌掉 8%，你就破產了，這個投資一定要注意質押借款的風險。 我們投資指數現在已經很簡單了，你開啟像我現在開啟我的 Yahoo Homepage，看了完全沒個股，非常無聊，只看到三支指數的漲跌，就這樣，所以這個日子非常乾淨，輕鬆，愉快。市場震盪跟我們完全沒有關係，國際局勢跟我們也沒有關係，財報也跟我們沒有關係，也不用分析市場，特斯拉電動車，Elon Musk 想做什麼跟我們沒關係，財務報表跟我們沒關係，今天下午的 Amazon 財報跟我們沒關係，經濟局勢跟我們沒關係，所有的一切都跟我們沒關係，所以我們就無視市場聲色起伏。 所以大家要無為，完全就投資指數，快樂似神仙，不用管市場什麼財報分析，完全不用，連那個財經節目也不用看了，去做別的事，多去旅遊，像我就想多去旅遊，多吃美食，多保養，讓自己更健康，更快樂，這就是我們人生最大的目的，不是在那邊炒股，炒股不是目的，如果你炒股會越來越健康，那當然多炒一點。可是我相信，那都是折磨，不是健康。 好，那我們今天就先講到這裡，好。 謝謝各位。

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