美國退休帳戶、稅務（金融帳戶與稅務資訊，僅供參考非專業建議）投資策略與風險控管 講師：Helena Feng 2022年14月13日 CLEC 投資理財頻道

好 我想哈雷娜可以開始了好的 傑姆斯老師好CLEC投資理財教育學院的老師們同學們大家好我是今天的義務講師我叫哈雷娜座標是美國加州我是CLEC投資理財教育學院的受益者資深學員和義務講師之前我在矽谷的高科技公司擔任工程技術工作我曾經對投資理財無知 無覺 無感這也導致了生活某些方面的不足那2007年我有幸認識了傑姆斯老師開始上他的投資理財課也認識了CLEC許多的志同道合的朋友CLEC它是一家投資理財學院是California Life Enhancement Club的縮寫直接翻譯過來就是加州生活促進會在這裡我們關注個人理財個人的財務健康身體健康以及心靈的健康我們相信富有是天賦快樂是人權這麼多年以來我們跟著傑姆斯老師一起學習實踐和研究投資理財的規律和方法我們經歷了2008年次貸危機導致的股市的崩盤我們也見證了2009年以來這十來年股市在漲漲跌跌中一路的上漲在這個過程中我自己對金融投資理財逐漸的變得有知有覺有感個人實際的投資理財也有了不錯的收益今天我很高興在這裡跟大家分享關於投資策略和風險控管這個話題這也是我們CLEC投資理財學院課程的第四課希望能夠給大家帶來一些知識和啟發歡迎各位線上的朋友們的參與也感謝將來觀看回放的朋友們的關注到第二頁去看看OK好這張照片里美麗的湖光山是一個很美的湖光山它是加州280公路上看到的金泉水庫大家一定都聽說過加州的陽光其實陽光明媚的天氣也意味著水資源的缺乏那這座水庫它儲存著加州舊金山周邊四個縣三百多萬人口的飲用水我們的財富就像維持生命的水源需要有足夠大的水庫把雨季過去把過多的水儲存起來以備旱季的時候遭受乾旱的災害從理財投資的角度來講所謂的風險就是失去經濟的來源衣食住行得不到保障老弱病殘得不到照顧等等的這一系列的問題投資策略和風險控管這一堂課著重解決的問題是要梳理投資理財的一些基礎要梳理投資理財的一些基礎要梳理投資理財的一些基礎要梳理投資理財的一些基礎要梳理投資理財的一些基礎人的這一生錢是從哪裡來的他去哪裡了投資理財怎樣落到實處他有些什麼坑是需要避免的那這裡是我們這一堂課的一個大綱大概有五個部分第一個是個人的財務的地形圖第一個是個人的財務的地形圖我以美國加州的一般居民為例子我以美國加州的一般居民為例子分散在各個地方的財務分散在各個地方的財務世界各地其他的朋友在聽這個講座的時候你可以應該是能夠瞭解到透過這個美國居民的這個財務進行圖瞭解到財務它是一個什麼樣的一個狀態應該是類似的那第二個部分是為什麼要投資股市第三是投資的誤區第四是怎樣投資投資的策略和風險控管的關係最後呢是投資的心法最終的一個我們投資是為了什麼終極的目標這裡是一幅人的一生財富的一個地形圖我們從小從嬰兒時期到青少年到成年一直到老年這樣一個過程我們這個經濟的重要的也是關於關於經濟有兩個重要的部分一部分是花銷一部分是收入這個紅色的是我們的花銷這條線那收入呢是相應的是這個綠色的一條線那在花銷和收入之間我們有可能可以積累一些財富啊這就是我們CLEC要幫助學員能夠達到的話那關於花銷我們人這一生啊都離不開花錢和掙錢小的時候呢我們的花銷是由父母來承擔一直到18歲左右吧上大學我們要花去一大筆錢那這筆錢呢要麼是父母來支付要麼是社會來支付比如說助學金之類的或者是學生貸款那這樣過了好幾年之後二十幾歲畢業啊我們就開始工作啊那這個時候又往上看這個我們的工作之後如果表現得不錯的話收入會增加的很快但是到了三十四歲大概一般的工薪階層工資就會到達一個比較高的一個水平就穩定在這裡了那同時這個花銷呢會逐漸的增加因為有了孩子有了家庭會增加那到了子女上大學的時候這個是一大筆錢啊然後呢等子女終於畢業了他們工作了那麼我們的花銷就是一個會會回落一些但是也也需要繼續保持我們原來的這個生活水平所以他也就是穩定就一個這樣一個水平上啊那收入呢一旦退休之後收入是所謂的主動的收入吧就是工作的收入會會下降啊可能你會領到一些社社保的退休金如此而已那麼在這個過程中剛才講到我們的財富是需要積累的那投資理財做得對他才會這樣漲啊如果做的不對的話也可能你就漲不起來好那我們從頭開始講哈我們的錢去哪裡了首先呢首先呢我們要從這個衣食住行來看這個一般的這個家庭的一個預算你可以說有有收入啊然後呢就是衣食住行把它分開是多少啊然後啊把它加起來你最後呢你就啊比較一下你的收入和支出看看你能夠啊省下多少錢了啊就是就是這樣這樣一個啊啊一個表格現在在啊電腦上很容易你就找到一個這樣的一個工具啊可以啊做一個這個家庭的預算啊家庭的預算啊是其實是蠻重要的啊首先呢你把它列出來了之後你可以啊自己對自己的這個啊花費的行為有一個評估你可以瞭解到說自己啊這個啊花費有些什麼是真正的必須的那有有哪一些是是浪費掉了那你浪費到這一部分呢也許您可以可以啊開始啊把它省省略掉啊然後啊投入你的這個儲蓄裡面好那就是其實很簡單的 Tyranny的走額 pergunta有緣之有緣之所以啊這個啊啊家庭預算是啊是我們 Hou hou這個日常生活的很重要的一個啊理財的一個很重要的一個起點他也是我們啊這個啊啊積蓄的一個起點呢在未來的某一個時間點你還可以啊根據你的這個日常的開銷來評估你什麼時候展購了錢你可以來定買了 delay time財務自由可以退休那一般來說呢是當你的這個被動的財富積累的財富是你的平時花銷的年收入的年花銷的33倍33倍你就可以退休了那具體這個33倍是怎麼來的傑姆斯老師有很多的這個講座去解釋那今天就不展開講了那講到衣食住行大家在過去的這一兩年裡面是不是感覺到了這個物價上漲的衝擊這一兩年特別明顯那是因為這個由於疫情的關係各國的這個央行都大量的貨幣寬鬆它導致了物價在相對短的時間內大幅的上漲其實呢物價一直是在上漲的那下面我們來看一看就說這個呢是以花錢最多的大學教育為例那不同的級別這個學校的花費是不一樣的有兩年制的社群大學有四年制的公立大學那公立大學呢這個州內的學生的學費和州外的學生的學費也不一樣那這個呢然後呢就是私立大學更貴一些學費更貴一些那大家注意到呢就是在這個圖表裡面呢學費是很不一樣的就是不同的大學的學費是很不一樣的那那個其實還有生活費啊還有什麼交通啊這些這個日常的花費其實你上哪個大學都是一樣的這個是一個要上大學需要換多少錢的那這裡呢就是一個統計數字講到的是多少年來這個學費的這個漲幅它講的是這個30年漲了兩倍到三倍然後呢就是有一個比較不同的那總類的學校長幅是不一樣的那在右邊的這個圖裡面你可以看到州立大學實際上它的漲幅是最大的總而言之這個通貨膨脹讓我們的錢是越來越不值錢了記得80年代中期來到美國的時候超市裡面香蕉是15 cent一磅那現在呢變了最便宜一磅還要大概79 cent吧那漲了漲了五倍多那這是30多年所以呢我們在這裡給一個pause停一下知識點就是說我們的收入減去開銷是我們積蓄的開始那有通貨膨脹物價上漲錢是越來越不值錢的雖然你能夠省下錢來儲蓄但是呢如果你不投資你不讓錢生錢你儲蓄你的錢會越放越小所以呢儲蓄和投資是通向財富自由最有效的途徑為什麼呢我們後面還會講到好那下面呢我們再來回到這個我們的錢都到哪裡去了這個問題這裡呢是一個美國一般的一個工薪族的工資單的一個解析它有很多的專案我在這裡把它列出來了其實最重要的就是繳稅各種各樣的稅啊有聯邦政府要收稅州政府要收稅還有社會安全稅健保稅還有工商稅工商就是工作受傷然後是退休儲蓄就是個人的退休儲蓄你還可以放一些一部分的錢然後呢還要自己買健康保險你工資單除掉這些大的專案之後的這個錢你拿回去叫take home pay是四季的收入是你能夠用來做衣食住行的好這就是我們的錢都到哪裡去了那這裡面呢我們講到這些稅啊一樣樣來講那這個下面我們要講這個社會安全稅和健保稅這個美國的這個社會安全保障系統它包括兩個大的部分一個部分呢是社會安全保險然後是退休的醫療保險那這個社會安全保險呢它是1935年羅斯福總統簽署的法案它開始的那麼退休醫療保險呢它是開始於1965年它是由林登約翰遜總統簽署的一個法案開始的那醫保和社保基金它的來源是這個叫FICA tax或者是Payroll taxFICA是Federal Insurance Contribution Act那它說的是這個聯邦保險投入行動其實就是在這個僱員他在退休之前也就是在工作期間他僱員和僱主他去分擔繳納這一部分的這個社會保險稅他會佔到年總共收入的15%那這個社會保險福利主要的受益人群是它叫OASDI它包括呢是老年人是退休人士然後未亡人那就是這個如果工作的人他去世了那他的家人也是透過這個系統來來撫養的然後是殘障人士比如說受傷了或者是這個有了什麼病殘疾了那也可以領到這個保險那一般的正式的退休年齡呢是67歲你可以享受到百分之百的這個退休福利社會這個社保金額的多少呢是跟個人繳納的這個社保稅的多少是相關的它有一個演算法然後呢就是這個退休醫療保險的福利呢是從65歲開始社保和醫保的福利是每個人的要在做財務規劃的時候特別很重要的一個部分不能忘記了這一部分你需要考慮在內有的人甚至如果你不做財務規劃你可能到最後你就這是你最最可靠的一個可以領得到的好這個FICA tax這裡面有一些細節就是你僱員和僱主你怎麼分然後總共加在一起僱員和僱主加在一起12%然後還有一個封頂就是說你掙的錢很多很多的話是在14萬7千以上那你就不用再按這個比例交了就封頂了那也沒有什麼追加那追加是什麼呢醫保的這個頭環又不一樣你是僱員和僱主分攤了之後呢加起來是2.9%然後他不封頂那你就一直交下去你掙多少錢你都要付而且高收入的人你還要多交9%這樣的美國是有一種傾向是說你越掙的多你越交多稅嘛就是這樣的一個這個這個稅收的一個結構那美國人他退休的各項福利啊你什麼時候去領呢這裡把它列出來希望大家能夠早點知道的早點規劃這裡是年齡周稅59.5就是59歲半62歲65歲這樣的列下來重要的一些事件啊第一個就是59歲半的時候你個人的投資賬戶你是可以無罰款的領取也就是說你在個人投資賬戶投資以後你錢不能拿出來的直到你59歲半的時候你才能拿出來的你錢不能拿出來的直到你59歲半的時候你才能拿出來的你錢不能拿出來的你在那之前呢是會有應該是有10%的這個罰款的OK然後呢是62歲開始你可以領這個社保退休金但是你這個時候打了一個折扣你62歲的時候也可以領但是領的少一些65歲呢你可以65歲就是開始是領這個醫療保險的福利了就是給退休人士的然後67歲你是就是正式退休的年齡那你這個時候呢你可以領你100%的給你的退休金那退休金每個人能夠拿到的數額是不一樣的根據你交了多少稅嘛但是他也不是說你交多少就拿多少他也是算出來的最多的就是如果你是很高收入你每年交了多少把這個社保稅繳足了的話那你每個月可以領到3345塊這樣子到70歲的時候呢你的社保的退休金是達到了最高的額度也就是124%越來越多70歲以後他就不會再增加了然後呢72歲呢是個人的退休賬戶他就開始要強制你往外提領這啥意思這裡面有一些東西需要解釋我後面有一些還會仔細解釋好那這裡呢講社保退休金的提領我們剛才不是說到70% 100% 124%這裡就列出來了就是說你到了62歲開始你就可以開始領社保退休金那政府是鼓勵延遲提領的你越延遲那他給你的額度就越高那每增長一年你的這個退休金他會漲你能夠領取的百分比可以增長5%到8%每一年增長這麼多那到了70歲之後他就不漲了而且你再等也沒有意義了那你什麼時候去領退休金呢這個其實很重要的那如果有的人就是會能夠領就領了其實這也是我們CLEC推薦的說你能夠領就領你把這個錢領出來之後你自己去投資他也許會漲的比這個5%還8%還要快這是一種做法那另外呢也有的人就是說他這個漲呢是非常穩定的保證有漲的就是這麼一個表格那麼你如果說我不想冒什麼險我也不是那麼那麼貪那你就可以就說我等吧我等到100%的時候再領這是一個辦法或者等到70歲124%的時候再領但是呢你要注意你晚領了呢你實際上你這個前面的這這麼多年你就沒領到嘛對吧所以呢還要看你的身體的狀況如果你你到70歲就掛了你到70歲你還不領那你一分錢沒領過呢所以就是怎麼樣領這個是這個財務規劃還是需要需要仔細考慮的那你至於說你在在這個能夠領得到多少哈每一個人每一個人每個交稅的人你都可以到政府的這個這個社保的網站上去註冊一個賬戶然後你進去你就可以查詢得到的那查到的話呢你可以查到你投入了多少你歷年來一共投入了多少然後你可以在什麼時候能夠領取到賬戶呢他都會告訴你那他甚至會說你自己去核對我的這個記錄對不對如果你投入多了但是這個顯示的這個金額不夠那你還可以去去跟他聯絡去去更正這樣子那我要說在這裡呢要講到說這個社保退休金還有其實還有撫卹金了他實際上是政府讓每一位納稅人投保的一份年金你投入了多少將來能夠領多少呢或者是這個過世後家屬能夠領到多少撫卹金是可以在這裡查到的那市面上呢也有一些商業的年金特別是人壽還有人壽保險那這些呢其實常常是作為這個理財的一個推薦我們會遇到常常會遇到那在CLEC呢我們是不推薦買的要想到要去買年金啊買人壽保險那是一大筆錢你可以選擇去買年金買人壽保險或者你也可以選擇去投資那今天呢我們不去不去說這個這個年金和人壽保險是不是應該買這樣的只是說我們不推薦那我們專注在這個投資股市這方面那我們後面會講到的關於投資的投資股市的風險和策略他們這些原理是一樣的你可以用這些原理來評估和選擇其他的投資種類也包括年金和人壽保險在內就是說社會安全保險系統為居民提供基本的生活保障了社會保險系統它透過FICATax收取基金然後提供社保金殘基金撫卹金那這樣的一些福利還有就是退休的醫療保險那在這個基礎上我們還是要正確的儲蓄和投資才能實現財務的自由那就是說我們為什麼要講這個美國的這個社保系統我是想說這個美國這個社保系統它是一個完備的一個系統它提供殘基金撫卹金和退休金還有退休的醫療保險它是給這個居民提供一個基本的一個經濟的來源那也為我們承擔了這個我們最擔心的風險就是說在你這個老弱病殘的時候你需要的一個支援但是呢我們也要意識到就說單單靠這個系統我們不可能過上隨心所欲的富裕的生活或者說能夠維持我們的生活水平就是退休前的生活水平這是不可能的想要過得好一些想要能夠保持退休前的狀況甚至更好那我們就需要理財和投資那前面的幾堂課呢我們都講到了富力的力量啊要用錢賺錢那在這個過程中啊有一個很重要的一個點需要關注的那就是稅的負擔美國憲法的起草人本傑明弗蘭克林他說過在這個世界上任何事情都不確定除了除了死亡和稅負之外那在美國呢有聯邦政府要收取聯邦所得稅州政府要收取這個本州的所得稅那這個所得稅是怎麼收呢他的這個稅率啊其實分得很細的單身人是和夫妻他報稅也是有不同的報法哈我這裡把它列出來給大家做一個參考這個這個稅率啊每年是不一樣的那這個我們剛剛現在正在報的是2021年的稅所以我列出來的就是2021年的這個稅的表他叫Tax Bracket那這個美國的個人聯邦的個人來說呢這個美國的個人聯邦的個人來說呢這個美國的個人聯邦的個人來說呢是以此類似於這樣一直到你如果是這個年收入是62萬8301塊那你的稅率就就是那以上的那以上的收入它的這個稅率是37%但是那以下呢它也是階梯型的所以那這裡就有一個就有兩個名詞大家要注意到一個呢叫nominal tax是最高稅率就是說你的最高的那一部分收入的這個稅率是叫nominal稅率最高稅率那還有一個叫effective tax因為你每一段你的收稅是一段一段收的那每一段都是那個稅率不一樣那麼你最後這個報稅出來它有一個叫實際稅率也就是把它總在一起你交了多少稅你是多少收入所以交的稅除上收入就是你的effective tax好這個是聯邦稅那加州呢還有個人所得稅也是分成單身的和夫妻的還有其他的類別的報稅的方式那加州的它的它也是這個稅率也是階梯型的那它的最高稅率是12.3%那講到稅我們來看一看這個稅它每一年不一樣那它的走向是什麼樣子呢這裡有一個圖它是從1913年到2021年的這個nominal tax就是最高稅率是這樣長這個樣子現在你看一年37%嘛在這兒對那歷史最高點它是在二戰的時候這個達到了94%那在應該是在80年代裡根總統在位的時候那個時候的稅是69%這個稅然後在後面就一路在減稅那現在呢我們的稅是在一個歷史的相對低的一個水平上那為什麼我們講這個投資策略要還有風險控管會要提到這個稅的問題還而且還要看這個稅的走向那是因為我們積累財富是要透過投資來獲得那投資是需要時間的那投資的收益呢又是都是要納稅的那所以呢嗯這個我們納稅的時候有可能是在未來啊很多年以後甚至幾十年以後才去拿稅所以啊我們要對這個稅的這個走向要有心中有數啊那在美國這個投資的賬戶你去嗯那就列出來這個嗯退休儲蓄的賬戶的不同的型別啊嗯在最左邊的這一列就列出來啊不同型別的賬戶嗯有401kRoth401kTraditional IRARoth IRA還有啊這個back door或者是conversion to Roth還有regular brokerage account嗯哎哎嘿嘿這一列出來就覺得很有點多了哈其實嗯說的 Bon大致兩種型別哈一種呢是嗯稅前的錢啊放進去啊投資然後嗯就是現在不繳稅你投資了以後等你拿出來用的時候交稅啊那是以後繳稅現在不交稅以後繳稅這是一種型別啊那就啊啊啊ved然後呢另一種型別有RAS在裡面的RAS 401kRAS IRA還有其他的這些RAS那它呢是你先繳稅你繳過稅的錢放進去投資然後你拿出來是作為這個退休賬戶你拿出來的時候這個增長的部位就不用繳稅了它就tax free distribution所以你看這裡就有不一樣了是先繳稅好還是後繳稅好那先繳稅呢你是繳的是你先要繳這個所得稅所得稅是你如果收入很高的話所得稅會比較高了那還有後繳稅的呢就是說你先就因為你現在的這個你現在的收入比較高你的稅率比較高那麼你等到以後你希望將來你的收入比較低所以你拿出來的時候稅率比較低你可以少繳稅所以這也是一種考慮但是你實際上你真的退休以後你的這個收入真的就低嗎其實這個也是要算的然後呢最後就是這個平常的平常的投資賬戶那這就不是不是退休賬戶了任何人都可以開的那麼他也就是說也沒有免稅這回事就是說你投進去的錢是你稅後的錢拿出來的時候增長的部位也還要繳稅但是呢他繳的是不同的稅他叫做income叫做long term capital gain是增值稅這是你投資的增值稅那又是一種不同的一個一種稅率而且這個稅率相對低一點後面再給大家看好那講到這個投資賬戶呢講到這個這個退休賬戶還有一個還有一個東西要很小心他就是最低提領額也就是說你這個一般的就是所謂傳統的退休賬戶呢你這個退休賬戶你是在稅前的錢就是你現在不繳稅將來繳稅所以政府呢就盯著你將來要繳稅那你就不能就一直放在裡面他到了你七十歲的時候這裡有一個表格七十歲的時候他就按照某一個這個比例讓你每一年最少要提領多少那就提出來那你提出來呢你就用用這個你的所得稅的稅率來繳稅那如果是你的這個投資的做的比較好的話你的這個401k還有這個ARA這個投資賬戶裡面你會有很大的這個金額你只要提的時候有可能就就會很大一筆錢出來比如說幾十萬了這樣子一次每年就要拿這麼多那麼你就會被被迫被強迫交衡很多的稅那所以呢相對來說這個RUS就是這種先繳稅免稅提領的那就你不管你將來掙了多少錢你拿出來的時候都是不用繳稅的那這個呢就是就是這個RUS的這個好處那普通的賬戶呢他就沒有RMD而且還可以有一種就是你把這個投資在裡面的這個持股去作為你的資產去抵押你還可以借貸出來這也是長期投資的一個有利的工具我們會後面會講到一些然後這就是傳承你這個不同的賬戶你在過世的時候要傳承給子女這也是我們很多華人很關注的啊就是怎麼辦呢怎麼把這個財富給傳承下去這個這個表格呢這裡面有些細節我就不一一過了在右邊這裡我列出來幾個重要的事情提醒大家一個呢是你一定要指定繼承人就是你的投資任何的投資賬戶也包括退休賬戶你一定要指定繼承人這個繼承人你指定了以後呢那他在這個在過世這個持有人就是說這個賬戶的持有人他過世之後他的繼承人就可以自動的啊按照他指定的就去繼承了你就會避免掉這個法庭論證的這個過程這個法庭論證是就是說在啊個人死亡之後這個法庭需要論證他的財產啊然後再把它分配給給他的繼承人然後再把它分配給給他的繼承人然後再把它分配給給他的繼承人那這樣一個過程他又又費時又費錢啊那這樣的賬戶呢他有這個機制你可以去指定繼承人你就可以啊可以避免這個論證啊那講到這個傳承呢還有一個就是啊嗯叫e-state tax遺產稅啊遺產稅真是個好東西哈就美國有遺產稅不是不是每個啊不是啊美國國家都有遺產稅的但是啊所以他好處在哪裡呢第一啊美國的啊稅法呢他是規定說啊他不要double tax所以啊比如說你的啊這個一般的投資賬戶裡面啊你有增長的話你本來這個增長的部位你是需要繳稅的但是呢因為你啊要啊有後面又有這個啊遺產稅啊也要打稅嘛所以呢他就你只要繳遺產稅就好了他就可以把你的這個增值稅給減免了這是一個減免然後呢你就你理論上你應該去繳遺產稅但是呢遺產稅呢又還有一個緯免額現在的減免額很高啊是啊12個67萬啊那是那是什麼是1200萬1200萬美金啊是一個減免額就是對於就是這個遺產稅 giang這個都可以有用的可以把這個靜音一下謝謝對所以這個財產繼承一個是這個繼承人一個是遺產稅是很有意思的可以瞭解一下這個是同樣的那個chart然後就是你繼承的時候用一個什麼方式提取就繼承人他怎麼用一個什麼方式來提取這也是一個表格那下面呢就來講一下這個增值稅這個增值稅呢是講的是一般的投資賬戶那個一般的投資賬戶而不是退休賬戶在一般的投資賬戶裡面呢他這個從稅的從這個繳稅的角度來說他有一種他叫short term capital gain和long term capital gain就是你如果這個持股是在一年以下那你任何的增長啊還有他的紅利啊都是按所得稅來收那大家記得所得稅是比較貴的稅那還有呢如果你持股在一年以上他就變成了長期的這個投資那他是按按這個增值稅來收增值稅呢就相對就要便宜很多可以很多的福利好再來看一下這個表格裡面啊我們看啊這個marryjoin filingjoin就是夫婦夫婦繳稅你怎麼繳啊如果你有增值稅你沒有其他的收入哈如果沒有其他收入你只有這個啊增值的部分啊比如說你賣了股票啊你賣了股票你的增長的部位在八萬三千三百五十以下稅率是零看見沒所以呢其實有有一個八萬三千三百五十的這個增值稅你是可以不用繳稅的然後呢這個上面在三百三三八萬三千三百五十一到到五十一萬七千兩百這個之間呢是稅率是百分之十五在那之上了啊五十一萬七千兩百以上是百分之二十的稅所以你看他也是階梯式的繳稅但是這個階梯看起來啊就就比這個所得稅要低很多嗯啊所以呢這個是普通賬戶而不是退休賬戶才能夠享受的這個增值稅的一個一個啊應該說是比較好的一個一種稅收的方法吧嗯所以啊大家啊可以考慮一下啊這個啊退休賬戶他是一種福利但是呢這個普通的投資賬戶他也不一定那麼差嗯那這個是聯邦的啊增值稅啊這個紅字在這裡說的是加州那每個每個州收稅不一樣哈加州呢你是所有的啊這個增值都是當所得稅來收所以他沒有另外一個一套這個稅收的辦法來啊收這個增值稅的啊這個周稅他他就是你每每一陣的一分錢都是當的啊當做這個收入來收稅的好下面呢講一講這個抵押這也是普通的投資賬戶你持股有一定的金額以後你可以拿它去借錢的那你抵押出來幹嘛呢你如果你有足夠的金額你能夠把這個你的持股作為抵押的話你可以借貸出來可以作為生活費來用然後就是緊急備用金你能夠如果能夠借得到錢那如果碰見了股市下跌的時候你不會需要去把這個股票這樣減賣掉嘛所以這個是這個是可以說是一個緩衝緩衝的機制那要記住就是一般的退休賬戶是不能夠做抵押的那最近呢是這個這Chal Schwab和TDI Maritime他們這兩個這兩個公司投資公司他們提供這樣的抵押貸款的服務那他們用的這個指數就是Libra今年剛剛看見他們改成了叫SOFR指數那這個指數呢其實跟Libra指數是相類似吧相類似你看最新的這個SOFR這個指數是他的這個叫什麼利率吧0.3%0.3%那你如果金額很足的人啊比如像James老師你有在這個賬戶裡面有比如說300萬以上的這個持股你能夠拿來抵押的話他就是這個這個指數的利率比如說這裡0.3然後加上一個1.60所以你貸款出來的這個利率就是1.601.90啊所以非常的低這就是也是說你如果錢比較多你可以借更多的錢而且借的很便宜那這裡回顧一下就說個人所得稅對個人的收入和投資賬戶的影響是很深遠的那所以這個這個投資賬戶是是怎樣選擇我們給大家一些這些資料的話大家可以根據所學的所瞭解到的進行謹慎的選擇然後就是高額度的這種非退休金形式的普通投資賬戶是可以透過有策略的這個抵押貸款來來避稅一個是避稅然後是作為作為緊急備用金剛才沒有講到避稅的時候避稅呢說的是你不需要賣呀就是你生活費如果你有投資的話你本來是要要賣了你的持股去作為生活用度那如果能夠借錢出來用那你的持股還在裡面繼續那就不用繳稅你不用賣股票繳稅避稅的一個方法好然後呢就是說這個如果是在投入的時候就是退休賬戶你投錢的時候和拿錢的時候如果是這兩邊的稅率是相同的話那先繳稅後繳稅結果是一樣的這個是可以算的但是就是大機率時間的話未來的稅率也許會上漲我們不是看到那個曲線嗎曲線說的是我們現在的這個稅率在一個相對歷史上相對的一個點低點那麼有可能稅率還會上漲這是一方面然後呢就是說這個這個RMDRequired MinimumMinimum Distribution這個它的存在也許會迫使你將來在某一個時間大量的提取你的退休金那這樣的如果不仔細規劃的話你退休後的這個應稅收入可能比退休錢還高所以呢成功的這個關鍵就是要長期投資快速增長加上稅務規劃那長期投資快速增長這就是我們下面要要討論的所謂的風險從這個投資理財的角度來看從這個角度來講這個風險它有廣義的風險和狹義的風險我們要用醫生的視野來衡量的通脹它使得錢越來越不值錢這個是風險你如果不投資你放的你不作為你就會遇到風險這是第一第二錢不夠用了資金斷裂這個是怎樣發生的呢有可能是你投資的失敗或者是這個買低賣高啊這樣買低賣高買高賣低買高賣低這樣來回幾個來回那你就把這個錢給輸掉了錢不夠用資金斷裂這是一個風險然後呢稅負的損失如果你會要交很多很多的稅那對你的這個投資也是很大一個損失然後呢就是這個股市的震盪股市震盪是人們講的最多的人們印象最深的所謂的風險股市風險一般人想到的就是這個但是實際上如果我們用醫生的視野來衡量的話這個風險實際上它是一個狹義的風險那我們會後面會講到怎麼樣去認識這個股市的震盪的風險怎樣去評估然後呢就是你怎麼樣追高殺低遇到風險還有選錯標的的風險這些風險呢都是因為你認知的不足或者認知的錯誤產生的那我們也需要想辦法去避免那最終呢解決風險的這個策略呢是要長期的投資估值QQQ這是怎麼來的我們後面會講到OK下面呢我們會要講到這個怎樣去評估投資和投資的回報和風險它是有一些引數的這個呢是經典的這個教科書上都會給我們的定義這也可能是我們這個投資理財的第一課如果你到外面去上學要學到的經典的就是這些引數了一個是首先你要知道一個標準一個基準叫Benchmark那一般呢就是選擇一個指數就好了比如說S&P500道瓊斯或是納斯達克等等的它是作為一個一個基準然後呢是平均的回報率就是每一年你能夠大約平均能夠能夠有多少的回報然後呢就是標準差他說的是在給定了這個時間裡面的相對於這個平均值有高有低嘛那你這個高低的這個震盪的大小是多少震盪的大就是風險大震盪的小就是風險小這個是這個經典的教科書就是這麼教我們的然後呢就是這個叫做Beta相對於Beta的一個也是一個這樣一個引數是是要你去比較這個值得還是不值得你冒了風險是不是你能夠得到更高的報酬呢風險益酬這是Beta然後呢就是AlphaAlpha報酬剛才講到的是是否值得那是AlphaBeta是OK就是這個Beta講的是這個我們的基準基準他也是有一個震盪的就是一個標準的增長率標準的震盪率那麼Beta呢就是如果你拿一個某一個基金來跟他比較你去比他的這個震盪的幅度你拿這個基金的震盪的幅度跟標準的震盪幅度去比你是比他震盪的多還是比震盪比較少他是可以量化的就這樣的一個一個引數OK那剛剛講了那麼多引數那麼多的文字其實我們用一個模型用這個圖就來表達了那這裡呢這個黑色的就是我們所說的這個標準他有一個相對這個折中的一個一個增長吧增長率然後呢相對摺中的一個一個震盪那我們叫他叫做Beta是等於1Alpha等於0這就是一個基準那麼我給你一個Found比如說這個A吧這個綠色的Found A那這個呢他增長率比較高然後他的震盪看起來好像比這個還大一點那所以這個A呢我可以說他的這個Beta是大於1的他的震盪大嘛但是這個Alpha是大於大於0Alpha不是不我們講是值得還是不值得呢那這個時候我們就說這個他震盪大了但是他的回報也大呀也許還是值得的就是這樣一個思考的一個一個邏輯那Found B呢是這樣子的這個藍色的他的增長率應該說是比較低的但是他的這個震盪也是比較少一點對吧從這個圖形上這樣看那首先這個Beta就是小於1的因為他的震盪比起標準他有比較低的比較小一些那Alpha是值得還是不值得呢這個也是需要評估的一般來講就是說低風險所謂的低的這個震盪低風險就低迴報說的就是這個Found B就是這樣的一個一種方法方式Found C呢是這個紅色的那紅色呢他的回報又低了然後這個震盪又大所以風險大吧如果用量化的說法呢他就風險又大然後回報又低那很顯然他的Beta是大於1的震盪大然後Alpha是小於0的這個很肯定不值得不值得你經受了那麼就是單經受怕結果你得到的回報這麼少所以是不值得的那麼最理想的就是這個黃色的DFound D他的回報又高然後呢這個Beta他的震盪又小所以他的Alpha也就大於0了最好呢就是也要震盪小回報高這個就是我們評估這個回報和風險這個引數那我們其實在這個學習這個這些概念這個抽象的概念加上這個簡單的模型他教給我們的是一種思考的一個方式OK我們重點是拿它來用好應用的話首先就是風險控管大家要注意到這個我們的這個這些引數啊它其實都是一個統計的概念那就是說你取樣越多取樣的點越多你的這個震盪就慢慢慢慢它就趨於趨於0就是取樣越多這個震盪就越小這個就叫做分散風險那一般呢我們在股市裡面兩個兩個引數很重要說的是這個所謂的物理引數一個是時間一個是空間時間是什麼呢就是先後啊長短啊這個時間的長短所以有進出場的機制還有呢這個持股的時間那所謂分散的就是你不在不在同時買進不在同時買出你是一點點的買一點點的賣然後呢投資呢要把它拉得很長這個就是你能夠分散風險你把它都平均了平均了是這樣一回事所以風險控管你泛泛而談他就是這個意思那具體你怎麼用用到恰到好處這個是有學問的那就是我們我們要講的重點現在還在講概念好然後空間分散那在市場上所謂的空間呢你有不同的地區啦有不同的這個行業啦還有這個不同的投資型別啊都算是空間那你可以說我要分散把它分散開來我就把風險的分散了這個很好理解對那這個就是從概念上說我們這個是是這樣一回事好那這裡我就想要跟大家提一個問題第一個問題提兩個問題第一個問題為什麼震盪大風險就大我們有這個抽象的模型抽象的概念我們有簡單的模型我們也知道他是怎麼回事了就是從概念上好具體到我們投資為什麼震盪大風險就大其實你要他其實這個是涉及到這個人性你在股市上的所有的這些投資者有這麼多的人那他們的他們的想法他們的做法形成了這個風險的風險為什麼呢很多人他有他是貪婪的他是恐懼的特別是在這個震盪大的時候貪婪和恐懼會導致他們去操作那往往就是追高殺低把這個本金虧掉這個才是風險所以呢在概念和模型的背後才是我們要看到的實質是說你不必要的操作錯誤的操作錯誤的認知而產生的這個風險好這是第1個問題為什麼震盪大風險就大第2個是講的時間的尺度對風險的評估有多麼重要我要說這是非常重要的大多數的人當他講到股市的時候他關注的只是短期的當天的或者是幾天的最多幾個星期可能就那麼多了他想到更長遠的所以呢他在這個這種短期的這種mindset裡面他就往往就會產生出貪婪和恐懼然後做出高風險的行為那這個長期上漲需要幾十年甚至更長的時間才顯現出來這個是怎麼回事我們後面要給大家看一些資料所以呢我們學習這些概念這些模型這些邏輯最終呢要落到實處就是要制定策略實行風險 風險控管好好現在大家先休息一下看看這個圖這個這句話這是一張這個山裡面的照片橫看橫看成嶺 車乘風原定高低各不同 不識如山 真面目是原生在此山中看這個山一層層層疊疊的是不是像我們的股市今天漲明天跌然後真的模模糊糊的不知道它是是在哪裡你指緣生在此山中這就是短期的短期的這個你在投資的時候你看只看短期你就是這種狀況你不識如山真面目但是呢也可以說是無限風光如果你的心態對了你的視野對了這個呢就是如果你到了一萬米的高空的時候你看到的就是一覽眾山小在我們股市上面或者是在我們投資的過程中我們會不會遇到這樣的風景呢來了這本書它是賓州大學沃頓商學院的一位教授Jeremy Segal寫的一本書那他在這本書中在這本書裡面給出了這麼樣一張圖這本書它的英文版叫做Stocks on the Long Run翻譯成這個中文版我們有中文版叫少戶投資正點他在這本書裡面呢給出了這麼一個圖兩百多年的這個資料啊他比較比較這個股市的漲跌資料和這個債券還有黃金還有現金他是把這個通脹是已經考慮在內了就是已經減掉了所以呢就說兩百年前的一個美元他到了這本書出來的時候應該是2000年晚一點吧大概2005年這樣說他到了那個時候只剩下幾分錢的購買力了所以你要專注在購買力上面那同樣的這一段時間黃金是保值的大約漲了四倍所以基本保值那債券呢因為他有利息啊這些他也是能夠增長一下但是你看看股市漲到哪裡去了他比起這個其他的這些儲蓄的方法那一路一路漲那在這個過程中有一次世界大戰二次世界大戰然後金融風暴那個這個大蕭條什麼網路泡沫還有這個次貸危機都在這裡但是你看這個這個股市他的他的這個漲的這個趨勢啊那這些真的讓人心驚肉跳的這些這些事件最終都是都變得像像我們剛才看到那個你在一萬米高空看到的這個景象你只看得到是一個長期的增長其他的都是很小的這些波動了當然200年對一個人生的人生來說確實是太長了那如果我們用用一個人一生的這個這個視野來看的話那看上一段也也是也是一個長期的一個一個上漲的一個趨勢所以股市他比其他的投資或者其他的儲蓄方式的這個優越性就在這個圖裡面顯示出來了那他這個這本書呢是大概十幾年前出版的那我們還有最近的一些資料在網上可以看得到的同樣這個是這個這個趨勢繼續保持著好所以呢我們講這個投資成功的策略是必須是一個能夠長期掙很多錢的策略長期持有長期獲利利用這個複利的力量幫助我們長期持有長期獲利然後呢就是要集中投資GEO的被動的基金而不是這個個股和主動基金那所謂的GEO呢就是從商業模式來看典範轉移長期獲利龍頭老大我們不是在講個股而是我們可以可以去買這個GEO的基金後面後面還要仔細講這個QQQ好那後面呢就是你如果能夠能夠的話大師不買永遠在市場你就一個是可以可以免去這個稅的這個困擾然後呢就是你可以避開這個股市它的這個漲跌就是短期的漲跌短期的漲跌我們真的是是不知道的但是長期的這個漲勢也是很確定的然後我們需要的是一個不虧錢的風險控管合理的分散風險時間空間來分散長期持有不單押個股找投資長期投資抵抗通膨忽略短期的震盪不做短線的操作不持有也不操作沒有把握的投資不做冒險的槓桿對這裡有很多的點這些呢維根講到底就是說投資策略和風險控管它是息息相關相輔相成的我們投資的策略就是要把這個支援點要靈活的運用然後呢加上這個投資的經驗把它提煉出來作為製造方針那建議呢就是你這些點啊很多那如果你每天去看甚至你可以去朗讀去背誦直到把它成為了你的信念你在操作中不自然的不自覺的你就會用或者在你投資的投資理財的過程中成為你的信念那對你的這個投資理財就會很有幫助好那這個就是很多個支援點彙總在一起好那在這裡呢我要畫個圖把這個重點給抓出來其實投資策略最重要的是風險控管和高回報這兩樣加起來就你的目的就拿到了積累財富還不會不會虧掉了那風險控管重要的兩個部分是空間分散和時間分散那高回報呢你要選GEO的標的對那怎麼實行了要透過資產配置和長期持有來實行這個樣子資產配置呢能夠啊幫我們分散這個空間分散就是說你要持股持很多的股然後呢你要選到這個GEO的標的那你就有資產配置然後呢長期持有是我們時間分散的一個方式會不會太複雜呀我們有沒有一個更簡單的方案呢我們能夠滿足這些條件達到我們的這個投資策略有沒有是有的哈我們說QQQ這個是跟著這個NASDAQ的投資的這個被動性的指數基金建議是你全買它吧QQQ它的年化報酬率有10%到15%可以去算把這個所有的這個QQQ的他所有的資料拿出來從頭到尾你去算會有10%到15%的這個年化報酬率為什麼為什麼我要我們要長期投資QQQ我們來看看他的這個漲勢這是這是我在這個Yahoo Finance上面能夠找得到的他最最長的這個時間從99年到現在一路上漲的當然他中間有有有有有這個漲漲跌跌但是呢長期來說他是上漲趨勢如果你把這個時間拉的夠長的話長期的上漲趨勢那你看他的持股就是目前的持股哈就是Top 10最最最前面的這個10家公司有有Apple有MicrosoftAmazon Google FacebookPetra這是另外一個Google然後呢MediaPayPalAdobe你看這些都是都是很牛很牛的公司那所以長期投資QQQ為什麼第一QQQ是跟蹤納斯達克指數的一個被動基金所以沒有沒有個人的這個這個這個炒股的這些想法參與在內你去買了你就買它那有這麼多的優秀的公司對吧那你就達到了這個空間分散的要求同時也達到了這個既優股的要求那這些股他是怎麼怎麼到了QQQ裡面的其實納斯達克指數他們是對對進入他們指數的這些公司的表現他是有要求的不符合要求的話會被踢出去的所以呢我們持有了這樣這個這個基金以後我們免去了這個選股的麻煩我們有我們得到了就是績效的這個符合了績效的要求那最後呢就是長期持有長期持有那是我們投資人自己需要需要做的功課你要有這個信念對對這個QQQ他能夠滿足我們所有的風險控管和投資策略的要求的這樣一個這麼好的一個投資標的這麼這麼簡單的一個一個方法那麼我們需要做的就是長期持有大師普馬好那講到這會不會大家說我有各種各樣的那些這個這麼多年我手裡有很多的什麼個股啊基金啊啥都有而且我還不知道他在哪裡那這裡呢就有一個這個個人投資的一個一覽表希望大家能夠根據這樣自己也去做一個這樣的表格吧來把自己所有的這些投資把它歸在一起讓自己有一個一個比較的比較清楚的一個認知看看自己的投資都在哪裡然後呢你要想辦法如果是你手上這些個股啊什麼的你如果不瞭解的話你就都把它通通賣掉買成QQQ就好了但是你首先你要知道你的錢都在哪裡這是這樣的一個一覽表一覽表呢說的是你把你把你的持股各種各樣的把它都列出來然後這是這是你第一個賬戶有多少是哪一些然後它的總金額是多少第二個賬戶總金額是多少這樣一二三四這樣子加起來然後呢你每一個每一個持股又是多少這橫的你把它加起來是多少是這個什麼樣的比例最終就是你的總資產就在這裡然後再把它分成每一個有佔百分比多少最終應該加起來應該是百分之百然後你也可以把它分成一類一類的然後分類來看一下你有些什麼但是最終呢我們的建議目前的建議就是你都把它換成QQQ吧好這是一個一個功課也可以做的另外一個呢就是個人資產日記表這是我的一個朋友他每天都會花上那麼十幾分鍾把自己的每一個賬戶每一個這個資金賬戶有多少錢一個總數的賬戶每天把它把它加起來然後把它記錄下來那如果是投資賬戶的話也可能會漲漲跌跌那都沒關係你把它記一下那也許這個時間長了之後你就知道你的你的這個資產是在漲是在跌然後你每天也知道你有多少其實這個並不難第一次你把它做完了你每一個賬戶你就知道怎麼login你能夠這個記錄下它的一個總數你最後你就你就會有一個有一個表格來來記錄你的那種資產的走向OK好下面呢我們來講一下這個風險風險控管和投資策略的一些心態投資那一定要有策略了他就如同是開車要有要有地圖有個方向盤你要知道去哪裡那好的這個投資策略是綜合的考慮長期的收益短期的風險控管還有這個可操作性貪婪和恐懼是投資股市常見的一種心理他們特別的干擾我們對這個投資決策的執行了那該怎麼辦呢我們要如果是做了決定你該買就買該買就賣該賣就賣這個股價一時的這個漲跌和股價不應該受到他的影響如果不因為當天的股價改變你的動作呢那你就定了之後你就該買就買買多少你就做了吧對就不要再看盤不要看這個價格對只看多少股敲進去就好了如果你有經驗的人你就會會知道這樣子做有多麼的爽這樣講吧很快你輸入你就賣掉你曾經有過你要為了說你就那麼幾個百分之零點幾的差別你跟他凹過來凹過去都不必了都不必了對那賣也一樣的就是決定了就操作就好然後呢我們講這個投資的心態還有就是要心中有策略無股價真的股價不重要股價你在制定策略的時候你看過了就過去了所以我們不要去注意一時的轉賠不要去想沒有賺到的市場不可能都是我們的那我們只要想賺到的就好了心中有策略無股價一策略買賣不看股市不看盤想已經賺到的不要想沒有賺到的只要有明天就有機會所以投資要要很要禪定好那下面來講一下這個投資者這個風險的自我評估不同的人在不同的這個人生的階段會有對風險會有不同的認知還有不同的這個承受的能力年輕人的話呢他是他有收入收入不多但是呢他很有時間那這個時候呢他的稅率也不高所以他可以趕緊就去買有錢就去就投到這個ROSROS 401K啊這個IR投進去之後那將來這就是免稅的退休金這個是最簡單的對年輕人來說就做這個事那如果是有經驗的投資者呢你有工作然後因為你有工作有收入你的風險承受度相對是比較高的那也許你有經驗你有一些積累你有一些其他的一些個股但是你對這些個股並不瞭解那如果是這樣的話呢你就把那些不知道的你就就就把它賣掉吧就買進QQQ就好了如果是退休的人呢他的這個風險承受度就會相對要低一些那他要做的事情還是要留不夠一年到兩年的生活費作為緊急備用金然後呢還要根據自己的心理的這個承受的能力你可以分期分批或者是單筆去買進這個QQQ那說到這個緊急備用金啊一兩年的這個生活費你還有可以利用這個抵押貸款如果你的你的這個金額夠大的話你的投資你的積蓄金額夠大的話你可以利用這個抵押貸款來做避稅和作為緊急備用金那這樣呢就可以讓你的這個投資的收益最大化當然也要小心這個抵押貸款它是一種槓桿是需要謹慎那下面呢我來講一下這個投資的一些誤區這裡呢一般想法第一個就是說買低賣高能夠賺錢那事實上呢是怎麼樣你做不到事實上你是追低殺高殺低那這樣以幾個輪迴老本就輸掉了那為什麼會出現這種事實和想法不符合呢那是因為這個短期市場的走向我們是不知道的如果有人告訴你他知道這個市場的走向這個人要麼他就是無知要麼他就是個騙子就是這是我們應該知道的第二個呢就是震盪大的風險高震盪小的風險小這個呢這是我們這個在這個經典的投資理論裡面學到的但是呢事實上呢這個短期的震盪和長期的風險是沒有直接關係的為什麼會出現這個出入這個事實和一般想法的出入那是因為你這個你評估的這個眼光這個時間的尺度你用的不同會有不同的結果也就是說如果你你把這個眼光放長足夠長好幾十年一百年股市它是一個是一個大多頭它一定是上漲的所以這個投資股市並不比投資長期來講投資股市並不比投資這個債券來得更大的風險反而是投資債券因為你這個收益太低這個你碰到通膨這回事你會實際上你資金會越來越少那這樣才是長期才出現風險第三個是存現金或者存債券不會虧錢很安全實際上不是這樣的啦這是剛才我們也講到了這個通膨會吃掉你的這個購買力然後呢下面是股市震盪大風險高前面也有在講就是震盪大如果你對股市是沒有一個整體的認識你就會產生恐懼和貪婪然後不必要的操作其實真正的這個風險是來自於你的操作你操作多了不適當的操作會讓你虧本這樣子才是才是真正的風險那麼對應該怎麼做就是要無期短期的震盪長期持有才能得到這個高度震盪的風險這個風險的回報最後一個呢是投資股市是越分散越安全其實也不是這樣我們有講到這個分散風險是分散可以可以降低風險概念是這樣但是呢同時呢你分散無目標的一種分散會讓你去有更多的機會去買到很糟糕的這些持股使你的這個這個回報受到損失這個也是一個不應該有的這樣的一種情形吧好再來我們來講一講這個資產配置有人問說那已經持有的個股該怎麼辦呢特別是很多這個你自己公司的這些股票那你擁有了很久瞭如果是工作很多年的你擁有很久它漲了很多它有很多的增長那你如果你要賣掉的話就會繳大量的稅那這個該怎麼辦回答呢是說你如果對這個公司的運營其實你並不瞭解你對它也不是特別有信心那你有機會你就賣掉吧你需要用錢的時候賣掉一些或者是幹嘛長得好的時候賣掉一些總而言之繳稅就繳稅吧掙了錢繳稅是很很光榮也很幸福的事情嘛這樣想那你就把它賣掉慢慢的賣掉了之後轉到QQQ的指數里面去這是對公司運營不瞭解的情況如果你對公司運營非常的有信心你在那個公司工作了那麼多年你就知道它肯定會好那你就牢牢的把它抱住吧打死不賣也就不會不怕繳稅了不賣了這是這個下一個呢是關於買房和理財投資理財那回答呢是說房子呢它是資產它也是責任那自住房和投資房那它是不一樣的擁有自住房它帶來很有意義的一些價值吧它有有形的價值首先呢它對你的衣食住行提供了很多的便利那無形的價值呢就是一種精神層面吧你對自己的你是home owner你擁有了自己的房子那自己的住處在這個文化呀精神方面還有你的內心都會帶來一種一種安定一種一種滿足還有一種驕傲那確實是非常有價值的那普通人呢買自住房的時機呢是在有足夠的資金能夠兼顧投資生存以及買房供房的這個時候而不是太勉強吧然後呢擁有一套自住房應該可以作為一個人理財財務自由的一個里程碑吧還是一個可以作為一個很多目標去做那投資自住房以外的房地產那這個呢就跟投資其他的專案是一樣的了首先呢你需要有一個正確的心態怎麼講我們前面講到的這個這個風險和策略它的那些概念都可以用在這裡作為進行評估那投資房地產跟這個投資這個金融投資不同的地方呢就是它是它是實實在在的一個東西啊它有很多事情要打理然後這個它不是很容易的要變形了所以這個投資房地產你需要有特別的興趣和專業的能力這樣的人才合適做不是說完全的這個我個人不會說投資房地產完全不可以而是說你要評估一下吧評估一下是這樣的專案是不是適合你好那就是這樣然後呢下面講到說投資策略和風險控管的這個也還有一些提醒哈對這個風險的層數度每個人是不一樣的你資產越多的話這個應該說心理抗壓的能力就越強了你要對自己的財務狀況要有一個很清楚的一個瞭解我們前面有各種各樣的工具去幫你去了解個人投資狀況然後呢就是要了解這個你自己所處的人生階段你投資是為了什麼有什麼樣的目標最終呢就是要保證說你對自己的評估有了一個正確的認識以後你不要貪婪你不要恐懼不要去亂操作不要被這個貪婪和恐懼驅使去亂操作另外呢就是說股票質押它是一個槓桿用對了呢它可以加加速資產的積累但是呢不要過度不要過度你要始終要關注和避免資金斷裂的這樣一個風險這裡呢講到說這個聽CLEC理財講座投資理財講座的學員他有有不同的境界吧不同的層次第一種人呢他是聽了覺得很有道理但是他不照著做他一定要去體驗一番操作的滋味我真的有這樣的朋友那他們一般這樣的朋友他們是完完全全的初學者第一次接觸但是我覺得這樣的朋友他們還是有很有福報的能夠一開始就就接觸到正確的觀念即使不照著做他要去體驗一下但是他也許在這個體驗的過程中時時刻刻被提醒的要要做正確的事情或者說他能夠很快領悟到這是第一種第二種呢就是仔細思考問問題小心謹慎這樣的朋友呢他們是有一些有一些經驗但是不是很多所以一邊學習一邊一邊思考這樣也很好還有一種呢是聽了馬上就就反感他不相信也不認同這樣的人呢應該說是無緣的吧那也祝福他們無緣最後的這一種他是聽了就相信了馬上照做這樣的人呢往往是他有很多的投資的經驗經歷過種種的艱難困苦和挫折在這個股市上面那對於他們來說CLEC的投資理念能夠帶給他們面對股市震盪的時候能夠內心平靜他們很快在這個CLEC的投資理念的帶領下能夠超越貪婪和恐懼這樣的人真的是很有福的好那現在快結束了給大家一些投資的心法我們要相信富有是天賦快樂是人權在投資的時候不貪婪不恐懼著眼未來不會短期的長跌受干擾要專注賺到的而不是沒賺到的短期下跌是老天送來的禮物是優惠價趕緊買買買金錢是生命的能量我們要熱愛它珍惜它善待它真正的財富除了金錢還有很多其他的比如說知識人脈健康等等財富的積累我說的是各種的財富的積累做的好的話都有複利的效應的最後呢就是我們要學習成長還有聯機學習跟大家一起抱團聯機學習在這個同時呢還要獨立思考做能力範圍能力圈範圍內的事情好好這裡呢給大家大家再著重介紹一下我們CLEC投資理財學院online的網上的這個資源我們有這個CLEC的這個YouTube頻道每次應該是有兩次的這個更新啊釋出新的影片講座然後我們星期六的早上還有Clubhouse的聊天室主要是回答一些初學的朋友的一些問題互動實時的互動那是建築老師主持的嗯然後呢Zoom上面呢我們每個月有直播就像今天我們又講課也有的時候是James老師講輕鬆聊投資然後我們的這個資訊呢還會發布到其他的平臺上面比如bilibiliFacebookPodcast等等的嗯我們就是常常的去聽這些講座雖然你是聽過了哈但是常常去聽常常參與互動他會給你增加很多的精神能量讓你跟這個財富之間有更多的親密的接觸吧精神能量提高精神能量對好最後呢給大家一個回顧和總結日常生活裡面投資理財我們今天講的是這個日常生活中投資理財的各個面向我們要了解通貨膨脹理財和投資是基本的生存技能它是一生的事業我們要用一生的眼光來看待投資理財然後要做好投資的稅務規劃Roth退休賬戶或者是普通的退休賬戶都是更好的選擇風險在於選錯投資賬戶的話投資和追高殺低長期的持有繼腰的被動估值基金QQQ是投資成功的關鍵CLEC的學員對於CLEC的學員來說短期的股市震盪它不是風險建議大家每週收聽CLEC投資理財學院YouTube的投資講座參與Clubhouse的聊天大家一起學習成長成為由內而外健康快樂富有的人謝謝大家祝大家投資愉快教育處的人在嗎在好看有什麼問題教育處組織一下同學有問題可以舉手發問大家有問題嗎我提個問題剛剛他說到那個長期long term capital gain在California是一個不同的rate我好像沒聽說這個好的對那個我看看我可以回到剛剛的那個slides去對的去不去對的對的你說的是這個對long term capital gain一般long term capital gain我們說的是這個聯邦聯邦聯邦的增值稅那在加州呢你的增值的部位他也會要打稅但是他沒有一個專門的像這個long term capital gain的這種這種收法他就把它加到你的這個收入上面他加到你的收入的頭上來這樣收稅的那這個所有的州都是這樣的這個我就不清楚了其實每個州的稅法是不一樣的所以我目前知道的是加州的這個long term capital gain它是都是當做這個你的所得來收稅其他的州的話可以我們可以上網去上網去那個做一些研究好謝謝謝謝如果有問題的話再提出來那個謝謝那個HelenaHelena今天的課我發現應該是把它拆成兩堂課一堂應該叫做美國稅務居民的賬戶稅務規劃與退休規劃這個可能是另外一個topic前面一個小時都在花在那個上面因為我們這個是全球的audience所以有些人可能跟這個就沒有關係所以我想我們要考慮一下下次可能我們再增加一堂課就是關門這方面是很重要的很重要我也會把這個今天這個影片拆成兩段因為有些人就不住美國對於這個美國的賬戶稅務退休這個比較沒有關係的我再跟教授談一下可能我們需要再create一堂課就是關於美國稅務跟這個Pledge這些我想都很重要可是這個要細細來談那還有其他的問題嗎除了這個Helena上課內容Albert你講一下來我想請問一下剛剛那個Long term capital gain那個稅務費用這個稅率他是假設說你除了投資的Long term capital gain之外沒有任何其他的income那如果說你還有其他的income比如說Social Security的話那那個稅率那個0%他是在那個什麼那個0%啊15%啊那個是不是還apply如果你除了那個Long term capital gain之外如果你還有比如說Social Security income啊什麼的嗯對這個是他是加在你的其他的收入之上的所以Long term capital gain他是最後來算的所以剛剛那個表上面的那個income指的是那個range指的是隻有Long term capital gain的income還是要加上其他的income要加上要加上okok就是說你如果單身你的收入你的social security加上你的part time很多其他的收入超過5萬塊的你Long term capital就不能免稅了你夫妻如果收入10萬塊了那Long term capital就無法免稅了你個人的話如果退休的social security可能是3萬塊那你可能還要留在家裡面2萬塊可以免稅你夫妻如果是夫妻social security加起來6萬塊那你還有4萬塊可以免稅這樣懂嗎Albert我是很瞭解為什麼能不能再講一次為什麼6萬可以免稅你不是6萬免稅你如果夫妻的social security的收入有6萬塊對不對那你免稅額其實有10萬塊那你應該剩下4萬塊但是假如 issued amount那我們就免稅免稅看見嗎 напр所有的會員但是接下來all health你能不能888你能不能做這些事情那在不了什麼如此 disproportionately你都沒有 income 你還沒領social security你可以賣掉 long term capital那如果4萬4 那你就稅率是0這是聯邦稅 週稅還是會扣那你如果 marry, file, join 的話你有8萬8千塊免稅那我為什麼都說是10萬因為你夫妻還有各1萬塊的 deductible所以你變成有10萬塊免稅那個2萬塊 deduct 掉之後你還有8萬多所以總共差不多10萬塊long term capital是免稅如果你沒有其他收入的話那single的話你差不多有5萬塊long term capital免稅因為你有1萬塊的 deductible所以你剩下的long term capital4萬多要去打稅那long term capital那個國家也有優惠就是long term capital4萬塊美金的不用繳稅這樣子清楚嗎是清楚清楚謝謝謝謝老師有人在chat上問說那個得付pratch的account的利息可以抵稅嗎老師聽不清楚這個有人說是可以抵稅那其實能不能抵稅這個牽涉蠻多的第一個就是你在股票裡面你有沒有股息還有你是不是一個trader一般我們在填稅表的時候最後他會問你一個叫做投資利息支出投資利息支出那你可以把那利息敲進去那之後會不會能不能跟你的behaviour跟你的投資習性還有你有關所以還有就是你是不是itinization如果你沒有itinization的話那這個也沒辦法抵稅所以就case by case不過你就是報稅的時候把它填進去叫做投資利息支出那就看看可不可以program或什麼能不能去抵掉也不是說你有就一定可以抵稅的可以抵掉這樣清楚嗎你可以開啟麥克風阿伯好像是剛剛問過了只是忘掉放下手吧好我想沒問題我們就不浪費時間了那交給交給那個教務處了那教務處有沒有什麼其他要說明的教務處沒有什麼要說明那就是這樣好好謝謝哈雷娜非常棒好謝謝那我今天的影片我會拆成兩段謝謝老師Tobo你是要問問題嗎對老師有聽到嗎請說老師請問一下我是在臺灣的投資者然後對老師的信念我也一樣百分之百的信任而且也百分之百下去執行然後今天我想到一個問題假如一位投資者先算QQQ1000點的話那剛好有1000萬他所需要的資金但是每年一百萬的資金退休所需要的資金大概是30%3%就是30萬嘛可是今天半年後他跌了七成剩下300萬他一樣用1000萬的3%下去算他那個每年所使用的資金嗎是的繼續用30萬過就這樣嘿嘿嘿啊如果今天換然後一樣的情形一樣的情形換到另外一個投資者這時候同一個時間另外一個投資者有300萬如果他投進去的話他一樣用算1000萬的3%下去過嗎他也是可以這樣算嗎不可以因為那時候資產一樣是300 300可是他一樣需要30萬下去過退休的生活可是如果是這樣的話不是一樣的資產可是一樣是3%的話不能這樣算嗎老師瞭解我的問題嗎我瞭解啊嗯我的問題是這樣那你這個就是在預測就是說之前那個我們不能去管那當然可以啊你把你的資產給他還原到這個市場最高點的價值你也可以這樣做你要去還原就是說我當初如果在最高點的時候我就已經在市場裡面了那個資產是多少那你可以去還原了那因為我們就是認為市場最多就是跌70%對不對那瞭解了嗎你可以去還原可是對很多人來講這個太複雜了嗯就是以QQQ最高點那個點下去算嗎對還是說當下投入的金額最高點你去算嗎反正你既然是要還原的話因為我們認為最高點跌下來不會跌超過7成嘛對不對嗯對啊所以市場打折的話買入是比較佔有優勢的當然的所以跌7成的話當時候如果投進去一樣認同資產300萬的話它可以說去還原它對啊只是說也是有風險啦是這樣嗎你如果會算的話其實一樣的啦OKOK那我沒問題了謝謝老師嗯瞭解老師這裡在對話方塊裡面還有一個問題就是Ross IRA和Ross CME是不是也有E-State Tax嗯沒有啊Ross IRA跟Ross CME不會有Tax啊不會啊對它是Tax Free 對對它是Tax Free的我相信問的人是問當你算你的E-State Tax你的IRA money跟Ross是算你總共當然的當然的說的是Ross都是一樣都是一樣都算你的資產啊嗯對都算稅啊Tam老師我還有一個問題啊你那個3倍是怎麼算出來的呢你沒講你的聲音不清楚來重講一遍就你剛說到比如說你現在每年需要在美國你Retire Couple需要比如說10萬塊錢隨便數一個數字啊就Retirement那你要3倍才能準備退休那就是必須有這麼多錢那有多少這個美國的我聽他們說美國的有些他們都沒有那麼高的那他們能退休嗎3倍就是300多萬不能退休是吧不能退休很多人就是不知道自己不能退休還以為自己可以退休哦最後就會碰到困難OK這發生太多了日子越過越苦的你說的這個3倍是不include的那些Social Security啊就是淨值那個你可以把Social Security扣掉比如說你一年要用10萬那你Social Security有3萬可以補進來那你一年就是要自己投資部分要有7萬塊那7萬塊乘以33這樣哦這樣的但是對那些對一些那些提早退休的那個指數怎麼算呢比如說你提早10年退休多少那你那時候還沒有退休啊還沒有是不是那個3倍那個ratio就變了對不對那那個計算就比較複雜嘛嗯我是認為不要去算Social Security會比較保險嘛Gotcha謝謝陳穩忠你舉手你要發言嗎開麥陳穩忠你舉手要發言嗎沒有好老師在chat裡面有人問請問老師這個是chat裡面問的請問老師目前殖利率倒掛有殖利率倒掛的問題嗎這個殖利率倒掛大家要理解它是什麼東西啦那我是不覺得說現在是有殖利率倒掛這個現在是殖利率的曲線殖利率倒掛是像這樣子這個就是殖利率倒掛了這個殖利率倒掛懂了嗎這個殖利率倒掛現在這個這個你看這個當初殖利率倒掛的時候這個那個你們那個定存啊可以到達5%那30年的才4點多所以殖利率倒掛這個是殖利率倒掛2000年有殖利率倒掛2000年在這裡就殖利率倒掛這個就是殖利率倒掛懂了嗎我們這個地方這不算殖利率倒掛這還那麼寫不算了所以大家不要去要自己能夠研究思考如果你沒有辦法研究思考那你得到的資訊就是沒有用的資訊所以現在沒有殖利率倒掛就算未來升息升到這個地方來這裡也會這樣子寫上去所以也沒有殖利率倒掛的問題我相信殖利率倒掛會產生是因為有市面上市場上有就是不正常的資金貸款資金現金資金的資金的這個借貸那個就是會產生殖利率倒掛不然正常的經濟體還有央行正常的政策還有產業正常的政策還有一般投資者的資金控管還有銀行的風險控管如果做得很好的話不太會有殖利率倒掛因為這個很自然就是長期的利率就是會高於短期利率這個所有的商業銀行所有的個人都應該是會瞭解這件事情那當會有殖利率倒掛就是有人做一些就是很多金融衍生性商品還有就是投機太強烈的時候才會有殖利率倒掛這個的投機很強烈就是用短期資金要去支付長期借貸那這種東西撐不久的那殖利率倒掛在代表有很強烈的投機行為那代表一定有泡沫在某些地方所以大家看這個這個叫殖利率倒掛所以我們現在沒有我不認為現在會有因為我們經過2000年2008年銀行端跟央行跟財政部還有個人的信貸部分都還是非常健康現在沒有人說沒信用可以借到錢的應該不會有這種所以銀行沒有冒很大的風險金融業沒有問題這個殖利率倒掛通常是金融業有出問題的才會有殖利率倒掛這樣懂了嗎那我還想問一下你剛剛說那個33倍比如說你是401k你的錢那他拿出來是要交稅的那稅後的錢呢你再說一遍你的聲音不清楚你剛剛說那個ratio33倍那個ratio他那個是稅後的錢吧不是稅前的錢那就是說你401k裡的錢那個33倍存出來的數字必須從401k拿出來把稅打掉以後的那個錢才是33倍那你的開銷裡麵包括要去繳稅繳稅也是你的開銷嘛所以你年開銷你如果那個錢賣掉的是要去繳稅的話那就不一樣了比如說你今天你說你需要101k一年那你又要去繳401k你不是用借的你要繳稅那101k的話就要乘上1.3那就要13萬那你13萬再乘上33那你13萬乘上33你就是你要準備的就不是330萬你要準備429萬對啊所以就是所以你那個33倍也不是33倍了那你要了解你的稅就是開銷嗎我們講的年開銷你當然要把你要繳的稅要包括進來不是嗎是的謝謝對啊這個什麼叫開銷要了解Jim你舉手你可以講一下老師您好是我嗎聽得見嗎可以你說這個今天我就是進入的比較晚有些東西我沒有聽到但我生活在日本我給你發過email非常感謝上次回覆然後我有兩個問題想問一下第一個是那個股票抵押貸款的問題我是第一次買股票所以我還沒有全部進入就是買了一部分然後如果達到一定金額以後我聽那個老師的講座好像是每次好像可以借30%是吧抵押貸款你都沒有投資過你就先投資吧先不要講談並不要思考貸款的問題了你就好好做投資很多人你先做投資吧等到你資產夠多的時候我們再來討論你要不要用抵押貸款或怎麼樣好的第二個問題呢是那個關於買房子的問題在日本的話買房子可以就是不用首付然後我可以貸房子嗎然後我可以貸大概3000多萬我現在是租房子然後我再考慮要不要就買大概跟我現在的那個每個月還貸的那個金額差不多要不要買個我再考慮這個問題您覺得是買好嗎我記得您講座的時候是不就是不建議買房子但是如果跟現在的這個房租差不多的話是買好嗎還是不買好這個你在日本我就沒辦法跟你談你如果說不用首付可以去貸款買房那你現金流都一樣那我就還在問你那你房屋的房屋稅房屋的修繕費還有就是你以後賣掉的時候要不要繳增值稅這些你有考慮過嗎我是問過那個房地產商他也就是找盡量跟我現在的這個每個月付的金額差不多的這個房子所以你要自己研究你不要去問房地產商這個你問房地產商當然問不出好答案你要自己研究房地產商要賣你房子當然他就講你喜歡聽的好的知道了非常感謝周文周你可以開麥克風喂老師可以聽到聲音嗎你說老師你好想跟老師請教一下就是說老師之前有提到是說資產就是說你生活費的33倍就是你總資產來算的話那想跟老師請教一下總資產比如說我現在房子我現在目前在臺灣比如說房子2000如果借1000萬出來買股票股票又增值到2000萬那我是要用2000萬的房產加2000萬的股票算我的總資產嗎還是要扣掉借款的部分這是第一個問題我們只有談流動資產你不可能去把房子拿敲磚頭來吃飯我們只談流動資產是所以那個資產應該是算只有算股票的部分算可以算的所以算2000萬還是要扣掉之前的借款的1000萬那個不管你的股票你的股票資產有多少就是多少那你去房貸你要繳房貸那是你的開銷瞭解瞭解那第二個問題跟老師請教一下像臺灣有比如說說有這個勞退或這個公務人員這個退休有這種一次退跟月退像老師比較傾向是說一次退之後投入我建議你一次退全部把它領出來做好投資如果你對於投資很有信心的話是OK好了解這以上的問題謝謝老師謝謝好啦那我們交出我們今天就先到這裡了我們就不再問下去了有空大家再另外找時間討論好了好好謝謝老師謝謝

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