投資絕對不要跟風：此心安處是吾鄉：心安財富便自來 2023年4月8日 CLEC投資理財教育學院

感謝大家的參加，那我們有問題的可以舉手，那你如果不方便開麥講話的，那你就在留言板留言。 今天 4 月 8 號 2023 年，我們一樣一個免責宣告，西洛西是一個非盈利事業組織，那我們都沒有盈利行為，所以你在外面如果有看到任何要拉你進群或者是不要相信，最近詐騙都還蠻猖狂，那我們所有的活動都沒有賺任何一毛錢，我們是一個非盈利事業組織，受美國國稅局監管。 我們的 YouTube 的影片都不會放廣告了，可是 YouTube 還是會放廣告，那個也不是我們控制的，我們都沒有開通任何的營業模式，所有的影片跟內容還有我們在這邊的對談答覆都是教育為目的，我們都不是專業的投資顧問，所以所有的投資都要自己研究、自己負責。 投資的風險很大，所以如果你沒辦法承受一年是 70%以上的下跌，你可能那個資金就不應該投入市場；你如果沒辦法承受 20%的下跌，那你就不應該進入這個市場，所以投資要謹慎，投資者要先了解投資才進行投資，所有投資都要自行決定、自行負責。 投資者永遠極度樂觀，我們永遠迎向陽光，市場終將上漲，永遠上漲，從我的眼光裡面就沒有下跌了。市場投資需要忍耐，短期市場總是會震盪，你要忍耐才有獲利的機會，財富值得等待。 好，跟大家分享幾個朋友的狀況，那也大家一起學習，就是說他這位朋友，他的稅率在 35%、37%，等於美國聯邦稅，但他收入已經蠻多的，那他說他的還要不要從 traditional IRA 轉 roth，一轉過去就是最高稅率了。他的 traditional IRA 現在有 2.6 個 million 美金，260 萬美金，如果一年轉 10%，他永遠轉不完，而且轉 10%都要二十幾萬了，那一半也都要繳稅了，二十幾萬也沒到一半了，應該是 28%、30%，因為稅率不是都是最高，他是累進，應該是 30%，可是也是美國最高稅率了。 所以他發現他在 traditional IRA 一算嚇死了，他就要繳十幾萬，應該沒有到十幾萬吧，嗯嗯嗯，二十幾萬差不多，在看他哪一週了，加州二十幾萬差不多六萬塊吧，大概，如果夫妻的話那就會更低一點，又多了一萬多的 deductible。 這個為什麼好？這裡有兩個問題，第一個就是假設像 Steven 上次他是醫生，他的稅率很高，那需要不需要轉？其實轉不轉都無所謂了，反正最後那個帳戶裡面的錢一半就是要給政府嘛，就是所有的人，所以所以真的是躲不掉，所以一開始放到 traditional IRA 就是一個錯誤的決定。所以如果你的稅率還不是很高，那你還有 traditional IRA 的人，那你應該趕快轉，儘量轉，在 24%或 32%以內趕快轉。 那他說他今年已經退休了，那我說你趕快轉、趕快轉，他應該回臺灣去玩了。所以啊，因為通常是市場是持續上漲，我們期望值當然就年底會比年初來的股價高嘛，所以你在年初的時候呢，在年初的時候轉當然就是機會比較好嘛。當然去年轉的，像我去年年初就轉了，那當然就好像去年是做錯了，可是其他的十幾年都對，所以啊還是早點轉，說有一年錯不代表這個期望值不存在。 所以啊你轉的時候轉在 24%、最高 32%，因為 32%再上去還有個稅率，所以在這個稅率裡面儘量可以轉就轉。其實因為他 traditional IRA 裡面有 260 萬美金，所以他應該最後這 10 年所賺的錢都白白做了，因為他如果早一點轉的話，他可以省很多稅。我算過差不多省幾千萬的美金的稅啊，我那時候算是 80 歲的人，如果你早一點退，80 歲就退休的，50 歲就退休的，50 歲就退休的人，你可以省 1000 多萬的稅。那你 50 歲做到 60 歲才退休，那你 1000 多萬這個 10 年沒辦法轉，你少了你你少少掉的稅，稅就比你的薪水還高了，1000 多萬 10 年，一年要 100 多萬，你年薪有 100 多萬嗎？除非你年薪有 100 多萬的 mongzo，就是所以這種狀況的人就是你 traditional IRA 有好幾個 million 的人，那你乾脆早點退休了，哎這比較實際一點。 還有一個聽眾 Alex，他有他想要跟大家分享，他投資的時間蠻長的，應該說他起起步蠻早的了，他就是在 2001 年大山就開始投資，他那時候很大學的時候認證存了 3 萬塊，2001 年 3 萬臺幣也不少，就買進、買進股票，他沒有什麼概念亂買，所以他買到兩個公司，一家公司下市，另一家公司就減值，減值剩不到 5%，原來的 5%，也就是 3 萬、3 萬塊全部賠光了。 所謂一朝被蛇咬 10 年怕草蛇，一朝被蛇咬 10 年怕草蛇，受到這次投資勢力的影響，他到了 2011 年後才又開始開戶投入市場，也就是 10 年後。那這次當然就很認真的看書了，看了不少書，買進了很多書裡面所講的檔案的標的，另外也慢慢投資美股，但因為那時候才經歷過金融海嘯，所以還是會怕，所以他就買了比較安全的 VTB、VTI，慢慢增加部位。 後來幾年的投資起起伏伏，整年這一開始就是小賺，他到了 2020 年 3 月撐過那個疫情，那他疫情的時候沒有離開，又剛好買到一些臺灣的疫情受益股，公司回報都顯著拉伸了，那時候他開始飄飄然，就開始耗高物源亂買，以為自己變成捕神了，後來又全部虧回去了。 他是去年開始聽我們的課程，他將所有的錢慢慢就轉到 00662、QQQ 上面，他就發現他 2013 年買的那些 VTI 到目前為止，就算跌下去了也還有一百%的回報，所以比起那些虧了 70%到 90%的個股，他說還是指數基金真的是比較安心，你也不會他下跌也不會覺得這個公司會消失。 另外他前一陣子又開始買臺股的，他就去找他過去臺股的帳戶，那時候留一點 3 萬塊的現金在那邊，就一看利息只有幾百塊臺幣，那他覺得說錢放在銀行上真的是死死的不如就把它丟到 ETF 去，同樣的錢，一個漲一倍，一個原地不動，所以他認為有錢就買 SPY、QQ，不要賣，真的不用太擔心了。 他就是跟我們分享這個，他有個問題，他就是說他現在他說我們都不建議年輕人買房子，那他現在他說如果我們也說如果需要第一間房子自住房買也是可以，他剛結婚考慮自住房的需求，他會建議資金比例 得該多少就是自住房。另外他聽到我們當初買房考慮小孩子就學的問題，如果我現在是他的話，那我的我應該會怎麼做？他是剛結婚有個小孩，要問我們要買房不買房。 我還是建議我個人，如果這是他的狀況，我應該還是不會買房子。第一個能力不足，剛那個時候就算有頭期款，你買的房子也是蠻偏遠的，如果你勉強買房可能會買到比較偏遠的地方，不管他新屋舊屋，坪數不是很大，交通也不方便，這就會造成全家連小孩子要上特務所都很不方便，你要帶到臺北市，你回家要把他帶回家，就是外部不經濟，結果全家都得早起，小孩子的睡眠也 是不足全家的整個生活品質，都是在車上，在上班的路上或下班的路上。夫妻就會因為一些小事就爭吵，我有一個對朋友、年輕朋友，就是因為住在鄰口買個房子，每天要叫小孩子提早起床，就會來一點小事會吵架，最後離婚了。當然離婚不見得完全是這個問題，可是這個問題也是造成他們天天吵架的原因，因為為了小孩子起床，起床要不要早點起床，要不要這個，大家都要早起，風塵僕僕的從郊外趕到臺北上班，整天大部分的時間都浪費在交通上面，生活品質又不好，這一點都不值得，這是我的看法。 所以如果我的建議，當然年輕人你在離公司近一點找租個房子，不用太大，也還只有小孩很小就不用太大，可以租小一點，開銷不會太大，等到你投資賺的錢能夠在臺北市買一個好一點的房子。其實你講白一點，最近就是你不管你在信義區，或者是在臺北、美國的庫巴蒂諾啊，你長期三四十年回報率就 5%到 7%，那還是在淡黃區、好區啊，我也算過我們家在古亭區，那個也不到 7%，所以房子不是好投資，不過你有一個好房子很方便，當然是不錯了。所以你在買房子投資的資金不要太多，我這我真的要買，當然買不買房子還是兩個人的事了。 所以如果有一方堅持一定要買房，那就買吧，因為那你要想到有一些買到郊區交通的問題，總是要大家要忍耐一下，那不要因為這個爭吵，就是大家要有共識。如果夫妻都能夠體諒、認為認同投資指數基金未來他們的生活會更好的話，那應該要先投資，兩個都學投資，一起學，這樣都有共識啊，有共同的語言，那才會有共同的興趣啊，這樣子會更好。 他們都是基層員工了，網路上很多聽大家家人同事，網路上各種短期致富了，電視上各種專家了，對未來景氣悲觀的看法等等啊，他都說很容易受到影響。他自己就是這樣子，完全不懂亂買，買進書中所說的穩健股票，最後大跌就擔心公司會倒，又賣掉，又殺在低點，不然就是沒有賣變桌布。所以總是買個股的人，總是想說自己能夠像搭上 Pencil 科技一樣一日致富，亂買結果還是慘賠了，所以還是要買 ETF。 我們第一個投資不要跟風啦，尤其個股嘛，在臺灣你跟風什麼傳運股，跟風就被套牢；跟疫苗股，跟風就被套牢。你跑的不夠快，你聽到他已經漲很多了，你進去，他們都是買在高點，你買在高點當然是想他上漲再賣，可是他沒有讓你上漲的機會。所以當大家都熱烈討論一家一個股票的時候，那風險就在眼前了，所以這個時候大家心裡要有數，這時候是風險要萬分的小心，你買進熱門股可能就是會帶給你一場災難。 市場隨時都有很多妖魔鬼怪了，所以尤其在市場恐慌的時候，販賣恐懼的故事就會越多，開始就叫你說股票會虧損的啦，你還是買個除息選吧，或者是配息的金融商品，買債券，這些妖魔鬼怪都會出來。那剛好你有投資失敗，你就覺得他們講的是對的，重點是你沒做對投資，而不是他們的商品是對的。而且金融業、教授、財經專家、理專、經濟學家講的都一模一樣，大家好像都是鸚鵡，所以你會發現說這些有事之事好像都講一樣，好像就是對，不是就是大家都有共識的不見得是對，那大家就會在投資上就走了比較漫長的路。 另外有個朋友他在紐西蘭，那他也想把我們的理念傳播給更好的朋友，那可是他其實要親自做，所以他 2022 年 4 月的開始，每個月每週投資 200 塊人民幣在那斯達克 100 中國，那一個月差不多 1000 塊錢來人民幣，這跟現在他們說的在中國的養老金一樣，他就一直投。他現在應該上個禮拜還什麼看就有 5.44%的回報，一開始都虧損，一開始都虧損，因為去年 4 月還繼續下跌，可是他固定就一直投，到現在還有 5.44%的回報。下跌，你定期定額下跌會買到很便宜，上來就會很快，資產就會翻上來。那他希望 5 年 10 年後這個帳戶作為證據，要說服更多人，來幫到更多人。 所以我們投資第一個要知道，你找到正確的投資方向，那真的是會令人非常的喜悅。我們說你做對了你會安心，此心安處事無相，心安心安財富變質來，所以我們一個你對投資要心安，那都不用花太多時間，那你會非常感覺到非常的喜悅，這才是正確的投資。 這裡有一個 property flying，這個劉跟我們跟我講，他 3 月進場，可是很奇怪，每去年 3 月，可是每天都有人在喊大跌大跌止損，大跌要賣，那我們一直講很便宜趕快買。QQQ 從底部 254 也漲到現在 300 多了吧，318 萬我也不記得，我也從來不寬，其實要趕快買。你在這邊聽著大家漲漲跌跌不知所措，何必呢？就是會漲，他到現在已經獲利 10%，所以買進打死不賣，他不要浪費太多時間，趕快上車還是比較重要。 我們真的不知道市場的漲跌了，那漲也買、跌也買，大跌大買、小跌小買，就分批買，自己慢慢買，沒錯，投資就是這麼簡單的。你越簡單越容易、越容易獲利，你越複雜你也沒辦法，動彈不得，就是會追高殺敵，你想太多庸人自老，不容易執行，也不容易克服人性了。所以你什麼都不要管，就不用不用考驗你自己的人性，所以投資就是這麼簡單，越簡單就越容易獲利，你想太多了就庸人自老，執行就不太容易。 再來還是 property flying，然後他在他是 YouTube 跟臉書他都有跟著，跟的蠻緊的。他 2022 年馬上買進去，雖然市場一直跌，他也不管一直買，他也把房子也賣了，他就省了很多房客修繕除草的問題，他所有的出租房都賣了，全部買進指數。他說投資指數比買房收租還省心，不用管他，也不用除草，也不用去幫 人家修理馬桶屋頂，他很高興，他現在終於自由了。我們人生就是要享受生活，你幹嘛去有了錢去買房子做勞工呢？奇怪，就是就是說享受生活是有錢人的權利，那你有了錢去買了房子做勞工，沒有用，做勞工沒有用，投資指數基金當作不動產，生活會更好，這才是聰明的抉擇。 好，我想我們先做到這裡，那文言交給你了，謝謝。 好的，那我們看到 Lan 上來，如果 Lan 在的話可以直接開麥，謝謝。請問有聽到我的聲音嗎？有的老師好，各位同學大家好，那他早安，這邊是晚上，所以跟他說早安跟晚安。那謝謝老師，就是我一直都雖然是沒有加入 room 這個房間，但是我一直都有一直在聽這個 youtube 的這個習慣。 那上個禮拜聽到老師有幾個同學發問的一個問題，就是說他把那個他的 00662 拿去給那個聯邦銀行做安保品抵押嘛，那所以他的股票就被轉到那個聯邦銀行那邊去。那我看到這邊就是老師講的這個例子，我就心裡面也是一驚，就是說因為我一直執行老師講的就是不斷的買然後永遠不賣，那我就是因為營業員也賺不到我的錢。 那因為我的本業是做房地產，那就是最近臺灣那個政府打的很厲害，所以我的本業有點受到影響，那就開始消耗公司的緊急預備金，那我看公司的緊急預備金的水位下降到一個程度會有點。 緊張，所以我想說那就就是把那個 0062 手上的 0062 做一點類似緊急備用金的乾貨，所以就在那個營業員的鼓吹之下辦了一個叫做不限用途的藉口，就簽了這份合約，然後就辦申請了這一個。 我想要請教老師就是說，因為這一次看到那個瑞士瑞信吧，瑞士的那個那個這個還有我們矽谷影響的倒閉的事情，那我心裡面會更害怕說，我如果辦了這個不限用途借款，那等於是說我是跟券商來借錢嘛，那他他是ㄧ直跟我洗腦說，那個利息我們這邊雖然利息比較高啦，但是你可以，他給我的利息是說 4%啦，但是他說你可以算天的，是誰借誰還，那一天之內是不算利息，你也有人借一兩天，你就把它當做緊急備用金的概念啦，然後就說那個就你來辦這個啦，然後我就跟他申請。 那我想要請教老師就是說，我這種申請不限用途借款，就是如果我變成借的物件是證券公司，那是不是比銀行更容易倒，比風險會更大？然後我申請了這一個這個不限用途貸款的合約書簽了之後呢，我的我的股票是不是就被 lock 住了？ 那我不想其他同學是你這個，你第一個你借不借一利息，因為你這證券商借是比較方便的，就是說他的乘數也比較高，那利息到 4%，那你如果去聯邦銀的話應該可以到 2%，現在比較貴了，以前都 1.5，現在到 2%，所以第一個你先想你這個錢借了，你是隻借一天兩天嗎？你緊急備用真的是拿出來只是一天兩天週轉嗎？ 還是說你拿出來的其實通常都不太會去還了，這是兩個兩個動作，所以你要看看你的緊急備用金利的用途是什麼。 那你如果在證券商借辦的話，那真的就是緊急備用，非不到不得已就不借了；那你如果到銀行的話，那是就是要股票不賣的，打死不賣，就是要向銀行借錢來用了，那那個會借的比較長長久久，幾乎都不想還的。 所以理論上的話，你現在去向銀行辦了也沒關係，辦了就辦了，那假設你有 100 張的話，假設 100 張你也不用全部留在銀行，100 張你不用留在證券商，100 張你如果需要說真的有時候要個 50 萬，需要長期用，就是需要用了可能也不太會去還了，那你應該把比如說拿個 200 萬去銀行質押，質押 200 萬，那你那邊可能有 60%的額度，那就是 120 萬的額度在銀行，那銀行的利息比較低，所以你還是可以把你的股票拿一些去銀行質押，拿到比較低的利息。 那你如果需要資金的時候，想說這個資金就是去週轉一下之後兩三天就會回來的那你就去證券商借一下，繞一下，兩三天一個禮拜回來給他，那沒有問題，方便嗎？方便的話利息高一點沒關係，可是你如果這個錢一去大部分都不會再回來了，你可能也不會去還了，那這個的話就要去銀行的那部分去借，所以你可以辦兩個。 那大家當然擔心說我去質押的股票是不是就不會是我的了？ 你在證券商不是會證券商的質押，那個還是你的名字，證券商好像還在你的名下，沒問題；銀行的才會被撥到他銀行的名下，所以銀行的部分你質押夠了就好了，比如說你需要 60 萬，那你就只要 100 萬就好了，只要 100 萬額度有 60 萬就好了，你不用把所有的都拿去銀行，全部丟去質押，沒有那麼需要用那麼多，質押那麼多幹嘛？ 那你可以 100 萬質押在聯邦，那就用到額度四五十萬，不要再用，那就再用質押 100 萬再去國泰世華質押，那兩個銀行可以分散一下。我是認為風險不大，你都借他的錢嘛，你 100 萬如果借了 50 萬，總是只剩一半的風險，有時候都有風險，所以如果因為風險而沒辦法往前走的話，那也是枉然。 所以你放在證券商的股票是不會不見的，因為還是在你的名下，只要你的額度還夠，他不會把你清算，就算那個證券商倒了，那個股票不在證券商的資產負債表裡面；可是你到銀行去質押的，你的股票應該是會跑進，就跟你的存款一樣，會跑進銀行的資產負債表裡面，那這樣子就銀行出問題，他就看他的資產負債表，你是債權人而已，你是債權人，就像你的 100 萬存在銀行，銀行的資產負債表有 100 萬的現金，可是他有 100 萬的 deposit liability，就是 100 萬的存款的債務，那你是債權人，那他倒了，你債權人當然要去追討，那可是大家錢不夠了，所以就不能完全賠你，一樣你的股票放在他那邊，你是債權人，那債權人當然就是要照破產的方式去走了，那 Lane 這樣子清楚嗎？ 證券商跟在股票不一樣，靈活度也不同，那利息也不同，看你的目的。 所以他這種券商的借款，我是真的就是緊急備用金，那我們的週轉率大概是三個月左右會填滿，就是消耗，消耗跟填滿的速度大概是在三個月左右。 那券商他就跟我講說，你如果去跟銀行借的話，他會就是不管你今天你有沒有用這個錢，他就是會把錢撥給你，而且他會綁你的那個綁你的借款的年數，你沒辦法說按天算的，那我們這邊雖然是利息比較高，但是你就是按天算，你隨借隨還，那有一個有一個緊急備 用金的概念，可以三個月也沒關係，你就我就算你三個月的利息錢。 那我現在只是擔心說以券商的實力來講，我現在怕就是說會不會我辦了這一個這一個不現用途的借款之後呢，我就跑到錢就跑到，應該說股票就跑到券商的底下？ 不會，不會，就你不用擔心，證券的質押就跟 margin 一樣，你的錢不要用超過，股票不會被，你的股票不在證券商的資產負債表裡，所以不用擔心，就不用擔心。 好，謝謝 Land，然後謝謝 James 老師。 那剛才在就是 room chat 裡面有一位 Scottie 發問說想要請教老師兩個問題，第一個是未來的五到十年看起來電動車 Tesla、Apple 和 AI 的 Microsoft、Google、NVIDIA、AMD 等等，00757 這幾隻都佔比 10%左右，再加上接下來現在已經換了經紀人，有新的在平衡以及淘汰機制，想請問老師會不會建議買一些 00757？ 高籌率看起來應該還是最高的，這是他的一個問題，就是這一隻還是一樣是最推薦的嗎？ 然後第二個問題是想請問老師是否知道目前 Square 在美國的使用情況？因為聽朋友在矽谷說還是目前以 B2B 為主，看來還需要一段時間才能從美加外擴，以上兩個問題，謝謝。 第一個問題 00757，我們當初離開跟他是不是投資中概股或者是他投資什麼不是重點，重點是他的設計的方式是重新再平衡，大家知道就是問題點再次重新再平衡，那重新再平衡的話就是除減化交曹，就是說我是不希望如果說 QQQ 是重新再平衡的話，那 Microsoft 跟 Apple 就不會超過 10%，那就 11、12%就會被減掉，那就永遠只佔整個資產的 10%，那就沒辦法享受 Microsoft 跟 Apple 後面的成長率，那這 00757 他選的 10 只股票裡面，假設有一兩只是選錯了，假設後來不然就是那個產 業摔敗了，那跌很多，那他又，他就要去賣蘋果、賣 Microsoft 的、賣好的，去把它每一季平衡，再去買這個不好的，等到補了、補到了一年之後，發現這兩三隻不好的好像也扶不起了阿斗，那時候再把它賣掉，等於又是這個機制。 我個人是不喜歡的，因為所有的指數基金就不是這樣子設計的，都是用權重來做，所以大家要記得就是說，用權重的指數基金才是比較好的指數基金嘛，他跑得快的就繼續讓他跑，你為什麼要把他拉下來呢？所以這個是設計上結構性問題。 在留言區以前在 YouTube 裡也有兩個人這樣子問，我一定回答就是說，本天生、天生不良，有時候他會，所以績效好一點不是長久，就應該改變這個了，不是，所以我是不會建議大家去買 00757 了。你不要看績效好就去買、績效好就去買，那太多了，那比特幣好你就去買，你就是賺來賺去，永遠在追明星，那也沒有用。基金也一樣，你追明星最後又跌下來了，那是結構性問題，所以這個基金自己設計的結構性問題，所以我是不喜歡這種結構性問題，所以那個無解，永遠都無解，因為他設計就是這樣子嘛。 那再平衡這個事情，一般的權重型基金不是這樣設計的，這是我的回答。那我說，那你要績效好，那你乾脆買 QLED，不就是績效也比 00757 好啊？那有的人就說，啊你那個 QQQ 跌的時候跌很兇，這個不是邏輯不通嗎？那這個就是我們很多人邏輯不通。比績效的時候，是你用 00757 跟 00662 比；比下跌的時候，你說那個 QLED 跌的比 00757 多，那你這個在比什麼？好的時候選一個，上漲的時候選一個比較弱的來比，下跌的時候選一個比較跌的兇的來比，那你這個永遠都可以找得到比你好、比你差的，對不對？所以你要比，要上漲也比、用一個，下跌也用一個，那這樣才合理。所以你如果要長期的話，那 QLED 長期應該還是比 00757 好啊，假設你是要想想這樣子冒險的話，要選績效好的，那應該選 QLED 啊。所以邏輯要清楚，大家不要把邏輯不清楚，這樣子對你的投資就會有問題。好，所以我們不會建議 00757。 謝謝，謝謝老師的回答。那稍等一下，後面這位朋友，就是剛才下面有一個朋友舉手 Alaine 的，Alaine 這位朋友，就是我沒有辦法把你拉上來，所以要麻煩你做一件事情，如果你還是想要上來就是發問問題的話，麻煩你強制退出這個 app，再重新加入到這個房間，因為這是就是 Quad pass 一直以來的問題，麻煩你，謝謝。我就把問題發在留言區好了，也可以，就是也麻煩你就是可能要在點左下角的這個對話方塊，點進去有個 room chat，你可以把你的問題用文字的方式留在這邊，我們看到的話，我會把問題念出來，請老師進而回應，謝謝。 那我們接下來再回到下一位，剛才舉手上來的是這個唱片才會引力，如果您在的話，可以直接開麥。 謝謝老師。好，大家好，我有一個問題，就是指數基金投資，它的確非常好，但是呢也似乎沒有看到很多人因為因此變得很富有，或者說我們並不認識這樣的人。老師您是否有了解因為投資指數基金變得很富有的人，就給我們一些資訊，謝謝。 我自己就是啊。 對，我知道，所以我們會，所以我會每一期聽老師的節目，但是你會忘記人家說都沒有人做有致富的，那你找一個致富的方法有，你看到有誰用什麼方法他致富的？我身邊的朋友呢，就很多時候在質疑我說，你這個指數投資不好，那我們買房子，買房子的人有些人這個賺了很多錢，包括你自己也是，也是因為買這個房子、那個房子，所以積累了一些財富。 我沒有啊，我買房子沒有積累財富，我買房子還虧損。 對，我是說就是別人，就是說家人或者朋友說我自己嘛，舉我自己的例子。 對，所以因為這個，這是一種積累財富的方式，我們其實我也很清楚啊，我每次都聽老師的節目，對對，聽得很好，我也是指數投資，但是就是說發現這樣的人很少，就這件事情很困惑，就是不太明白。 對，你這個問題很好，來，非常棒。為什麼？OK，為什麼投資房地產的通常都還是會賺到錢？當然獲利率可能 5%，年化報酬 5%、7%，可是就是有，都是大部分人都賺錢，大部分啊，除了你這個 subprime 的時候，那個次貸去 跟人家追風買了七八棟啊，都是很少的，當配後來被 foreclosure 了，因為你本來就是短線操作那個房子，所以你會發現什麼，不管是股票和房地產，假設你是短線操作，通常不太會賺錢了，風險很高。像 subprime 在市集房貸的時候，很多人被燙到了，那虧了很多錢的。唐斌財務營，你在美國嗎？ 對的，我在美國。 所以你知道那時候那段時間 07 年 08 年是不是有人房地產也虧損的？ 對老師，那個時候我不在美國，但是我知道。 OK，那時候很多人就什麼飛機團跑去 Florida、跑去 Arizona 買了七八棟，因為只要付一點點錢就可以買了，所以就買了，想說半年後漲了就趕快賣了，結果全部被套了，就全虧了，全虧光光了，那時候還有人自殺的。所以房地產也會虧，只要是你是在短線操作的。 所以好，那所以重點不在於你是用房地產還是股票，重點在於你能不能抱得住、抱得久。你房地產買了能抱得住、抱得久，雖然回報率不高，也有 5%、3%、5%也有，就算沒賺錢也不會虧錢，你抱久一點不太會虧，不太會虧。可是股票大家都抱不住，因為天天在那邊就會有人報明牌，有人要嚇你，要這個我們美國要進入衰退了，這個 08 年的事情要來了，這個掉掉掉，尤其現在經濟學家最多了，尤其現在經濟學家最多，現在說我們全世界要掉入那個這個衰落，跟日本一樣，這個消失的十年二十年，全部人不管什麼什麼投資法，全部賣光光，全部賣光光，那個就是問題嘛。 所以唐平才會你就為什麼大家投資都沒成功？我為什麼一直要在這 repeat 再 repeat，就是因為大家都抱不住。你要抱住十年就會賺錢了，所以我們談的投資的心法裡面，投資心法裡面打死不賣，這是最關鍵的，打死不賣是最關鍵。你怎麼買，我看大家也買過好公司了，也沒有說買，沒有沒有買到好公司，都有買，大家都買過好公司，可是大家都沒賺錢，為什麼？因為都沒有辦法打死不賣啊，都沒有辦法打死不賣。 所以我跟大家分享就是在投資股票裡面，不管是股票還是房地產都一樣，你都要理解風險、認識風險、控制風險，你要有保留現金做緊急備用。你有緊急備用金的時候，市場跟你嚇唬你說現在要失落的 20 年了，全世界要進入失落的 20 年，你不會擔心，因為你有緊急備用金。那你有錢就買進指數，隨時買，打死不賣，最後那個打死不賣是致富的關鍵。 你賣了怎麼賺？你賣了就沒了嘛，未來上漲就跟你沒關係嘛。你房地產一樣，假設你房地產賣了，也就跟你沒關係了，你怎麼從房地產賺錢也不會嘛，你房地產不會炒作，炒來炒去會賺錢，那你說股票你會炒來，你股票你說你沒賺過錢，因為你。 炒來炒去重點是不要炒來炒去，重點不要炒來炒去，你炒來炒去就是不會賺錢。 所以唐萍財務營營，我的回答就是說為什麼都沒有人賺錢？這個跟那個那個 Bezos 去問那個巴菲特一樣，你這個投資這麼簡單，為什麼沒有人學會啊？怎麼沒有人賺錢？巴菲特講一句話，因為大家都不願意慢慢致富了，所以投資指數如果不成功，不是指數投資的問題，是大家都不願意慢慢致富了。 那一年兩年看不出成果嘛，你看我，我剛開始 1990 年來美國，剛開始投資的時候，你知道我賺的錢用什麼單位算嗎？用幾塊錢算而已，只賺歐，只賺 15 塊，只賺 28 塊，就這樣子算的。後來資金要越多的時候，一賺就是 15000、28000，就是這樣子不同的等級了，所以你要經歷過二三十年之後，你級數會不一樣。 那我們投資，我們講說投資，你如果一直投資到你退休 40 年，你第一個 10 年所投的錢，你假設到 40 年你有 3000 萬美金或 300 萬美金，你第一個 10 年所投的錢是相當於是 200 萬美金，你後面 30 年投的錢才會讓你增加 100 萬美金，所以時間越長，你多一個 10 年，你的資產就多一個一倍，就這樣一倍多。所以第一個投資是要時間，第二個要打死不賣，你如果賣了就什麼都沒有了，什麼都沒跟你沒關係。炒作，炒來炒去，房子炒來炒去也不會賺錢，除非你是 flipper，就是說那些建商，就是買來整修好再賣，他是賺勞工的錢，他是他有付出勞力，有 add on value，所以他賺那個 add on value 的錢，他不是算炒作的錢，他不是算炒作的錢。可是你買來什麼都不做，就稍微就想要給他賺錢，沒那麼好的事，除非你一直住住住，靠著通膨賺錢，就這樣。所以我不知道唐平，我這樣子回答聽不清楚。 好的，感謝老師，謝謝。要長久，打死不賣，對，很好。我再分享一點，就是我聽老師的節目，老師去年下半年給我們說，上半年可能去年年初或者是前年年底的時候，我們做錯了，買進去了，但是我們不要再犯第二個錯誤，到年底的時候，很恐懼的時候，市場很糟糕的時候，把它賣了。我就堅信老師講的這一句話，不但沒有賣，反而把自己多掙出來的錢，用定投的工具不斷的再繼續買進。我昨天看了一下，那個時候買進的很多 QQQ 都已經漲了 20%，非常感謝老師，謝謝。 有時候堅持做對的事情不是很容易的事了，過後就是要堅持，謝謝你，謝謝。市場在最低的時候，今年年初掉到 270，好像 200 多一點，那個時候入場的話，現在已經有 20%多的 return。那我有個小丈夫，就是不斷一有錢就淘點進去，下跌就淘點進去，每次像老師說一樣的分批的買買買，現在也已經有，已經是 green，就是已經有 return，還是挺好的。 老師剛才說到這個房地產，房地產是因為我自己是房地產從業人員，那個就是 2008 年的時候，很多人在邁阿密炒炒那些 high-rise 啊 condo，他們最後就開頭是漲得非常快，結果很多人就套牢了，在高點出不來，很多人最後就 walk out，丟了 half million，什麼 40 萬 50 萬，就這樣丟了就走了，因為那個市場特別恐怖，到最後的時候，有十多年了才回來。 十多年那些 high-rise building 那些價錢是價位是回來了，但是他們每一個月的 carry on 這個 expenses 是 incredible，每一個 condo，你一個 carry on pay off mortgage，你還要付他的 condo 費，一般都是一兩千塊錢，還有什麼那個各種各樣的那個稅呀，什麼 maintenance 費呀。 所以這個房地產是能賺錢，是賺個辛苦錢，所以那個如果是大家在這個時候聽老師的，就是月跌的時候不要心慌，繼續買入 QQQ 的話，實際上是非常好的時候 to build up your wealth。要把房地產，要把股票當不動產，要記得把股票幫不動產，那才會賺錢，任何東西不要動才會賺錢，要堅持的過去。 所以你買房地產，你要去跟人家投機，你要知道你有沒有這個能力熬的過。所有的投資都是要熬的過低潮，你才會獲利。那你說你買了開始賺，當然就是蠻 lucky 的，可是總有一天經過七八年十年，你還是會碰到一個低潮，所以你每次的低潮來了，就是熬的過去才有春天。 所以這個就是巴菲特，哪有管什麼下跌，他的資產也曾經有四次腰斬過，那他就不理，他就會回來，因為要堅信他會回來，這是很重要的投資理念，達死不買。 好好，謝謝，謝謝勝利，謝謝黨平，才會贏。那下一位是 KK，如果您在的話可以直接開麥，謝謝。這個有貓就是頭像是貓貓的這個，可以，如果您在的話可以直接開麥，謝謝。 你好，聽得到嗎？Hello。 可以。 James 老師您好，我是有時候會聽您的這個您的 clubhouse，我想問一個快點的問題，我不知道之前有沒有人問過，我是這樣子的，如果就是有一種情況是，比如在 2000 年初買 QQQ，比如說他有 10 年十幾年退休，他當時有一筆存款這樣子買入 QQQ，但是接下來的 10 年，大概 10 到 2013 年左右，就是 QQQ 一直都是在水下。 他如果當時一大筆的存款退休金用來買 QQQ，但是之後的十幾年他都是在水下，等到大概 20，maybe 2013，我如果記錯的話，那時候 QQQ 才開始出水，但是他那個時候已經退休了，那說明他的，就說當然了，像您說的，就說需要時間積累，比如說 30 年 40 年，但是如果像是這樣子的例子的話，這樣子的情況，那您說這個人就算是他從 00 年他還一直定投，但是您算過沒有，就是從那個時候到後來他是不是能夠如期退休呢？ 就是這樣的局面會是怎麼樣的？謝謝。 這個我們過去談過一段時間，都一直談這個事情。你 2000 年投入的，不管你是哪時候投入的，no matter what，最糟糕的是 2000 年那時候投入，高點買進去的人，你只要你的資金，你買 QQQ 的人，你只能用，只能用 2%。 假設你有 100 萬，你說我 100 萬美金要退休，那我就不管了，眼睛閉著就給他買進去了，單筆單筆買進去，你就是要你最多就是一年用 2 萬塊，那會一直用，他一直跌，跌到 03 年就碰底了，03 年碰底了，碰底之後他就會開始往上走了，所以你一直用 2 萬塊，我們有算過了，那你還是會賺很多錢，最後還是經過 13 年 14 年之後就會，雖然那時候只剩下 20 幾萬，可是那時候你就會賺很多，因為從那個時候開始就就漲得很快，所以還是會沒問題的。 你如果是買 SPY 的人，可以用 3%，就是 SPY 他跌的底部也沒那麼說了，像 QQQ 最多跌到 80%，那你 2000 年買進去剛好跌 80%，那也是一年兩年的事情，所以你的資金還在，所以沒問題。所以 TED 我們以前算過了，你能不能退休，或者是你能不能安穩的退休，不在於市場，市場。 不是我們能控制的，而是在於你的資金夠不夠。 假設你說一年你要花 10 萬美金的人，那你要準備多少？你如果投資 QQQ 的人，那你要準備 50 倍，那你 10 萬的 50 倍，你要準備 500 萬才夠，不然你有風險。 就像你講的，買在 2000 年的高點，你就有風險，所以沒錯，市場在高點你買進去當然有風險，可是重點不在於你也不知道，那你不知道的情況之下，唯一的要讓你沒有風險的狀況就是你資金要夠。風險不是來自於市場，風險是來自於你錢夠不夠。 那 Kate，我的回答，這是我們過去談過很多次的，不過我再跟你說明一下，你如果有興趣看我們過去的影片，謝謝你，我看一看，謝謝。所以你理解風險不在於市場，風險在於你錢夠不夠，對不對？ 就要先理解，如果不理解的話，那就無解了，那就有也沒辦法投了，因為你都不知道你的風險是來自於你的錢夠不夠，而不是來自於市場，你就一直認為是市場，那你就永遠沒辦法進入市場，因為你永遠就要跑來跑去，你就落到我們之前講的炒作，那反而不可能的會虧更多，你根本沒辦法翻身。那謝謝 Kate，然後也謝謝 James 老師。 下一位是天華，天華如果在的話可以直接開麥，謝謝。 謝謝 James 老師，早上好。 就是現在我就發現，因為好像就是給我從這一點，從去年 10 月份到現在反彈的有 20%多，但好像最近好像就在網上還是那個好多，就那個什麼，包括就報紙啊，都說現在什麼市場要馬上開會經歷一個，就一個大跌，因為現在說這這段時間只是一個反彈，還是怎麼怎麼樣，其實這種負面情緒現在還是比較多的，然後就是所以說有時候現在自己有點錢，再想投資就有點猶豫了，就是不知道那個就是詹老師怎麼能夠就這種心理問題吧，還是這種還是怕追高嗎？ 就是這種心理問題應該怎麼克服？這是第一個問題。就是第二個問題就是，就是小孩子就是財商教育的問題，因為現在反正我現在，因為你看我，我那個人頭像，我孩子比較小，我現在我就讓他們揹，我說你以後怎麼才有才能最有錢的，那你就是投資，就是投資 QQQ，投資主持就是指數基金，然後我還問他們買了賣嗎？然後他們說買了不要賣。 但這種背的方式其實不知道會對他們以後會有，就會他們會可能就有正面的影響，那麼請問詹老師用什麼一個比較也讓他們能看得到的方式，能有讓他們有這種受到這種好的，就是這種財，就是這種財商教育，就這樣對他們以後的發展會有好處，謝謝，就這兩個問題，謝謝。 這個因人而異了，你要了解你的小孩，要了解。那這個小孩子好像是一個來考驗我們的，來考驗我們的，所以不同小孩有不同的對策，可是你一定要順著，還有找機會教育，一抓到機會那就要教育。比如說我女兒問說，爸爸，人家都要上班，為什麼你不用上班就有錢？他一 問，他有 wondering，你就可以教他。 那我女兒小時候，我就把他的零用錢還有生日的錢，沒有買禮物就直接存去，或者買一個小小禮物，其他的幾百塊就幫他存到他的退休帳戶，不是退休帳戶，就一般的投資帳戶，當然就錢就多出來。可是後來我就發現他對那個帳戶好像感覺上說，那是爸爸的錢，那是爸爸幫我存的，他就沒有歸屬感了。 那我碰到這個問題，那我他現在自己賺錢，他賺錢就放在他的 saving account，那我說那因為他放了好幾萬塊在 saving account，那他買東西也是就是說比較隨性一點，年輕人，那當然他每年都會提多 2 萬多到 401k 了，我想說有提撥就好了，他想花就花，當然也 ok。 可是你要想說要培養一個小孩子有投資的能力，那當然他也問我，爸爸你都沒有教我投資，那我以後怎麼 handle 我的帳戶？那當然我也說，那你沒關係，你想學我就教你，那最後你會發現說他對這個投資好像無感。 那我現在的教法就是說，來，那個你的錢，你的錢一萬多幾萬塊放在你的 saving account 都沒有利息嘛，那這個 money market 這個 mutual fund 你 study 一下，你 study 我就給他 study，不要跟他講，他已經大了嘛，二十幾歲了，那這個 swvxx 他有一些利息，你叫有沒有興趣，那就給他看一下，後來他就想 study 完了，爸爸我可以買一些啦，那我說好啊，那你自己轉錢，自己到自己的 brokerage account 自己買，我現在就不幫他買了，因為幫他買的話他沒有 ownership。 所以我現在就叫他自己買，他說，我說你有買買買買下單，有問題你就跟我講，你就到那個你的 account login，那你的 buy 就是就 trading，trading 裡面選擇那個 mutual fund，那把 symbol 打進去看要要要買多少錢，你就敲進去就好了。 那當然他有什麼，我說你要做 reinvest，那他有 dividend reinvest 跟 capital gain reinvest，他就問我，那我就跟他解釋，你看他有問題，我問一下，那就這樣子。 那至現在我就跟他又丟了幾個問題，我說 Jimmy，你就看看這個 qq，spy 跟 swvxx 還有 voo，你 study 一下，你若覺得還不錯，你看看要怎麼投資，那爸爸先給你錢，你覺得你決定好了，那我再把錢匯進去，你再去自己去買，就是要讓他有 ownership。小小朋友你用灌輸的，就唸念念念，那他就進去了，可是到大了他自己賺錢，有時候小孩子或年輕人他要看到錢在 saving account 他才安心，買進股票他不安心，所以你要又要用不同的方式。 那第一個，他的投資帳戶最後要他有 ownership，假設以前都是我幫他買賣，他沒有 ownership，他認為那是爸爸的帳戶，後來他現在長大了，我就讓他自己操作了，我不再幫他操作，我說 Jimmy，你現在要自己操作，我不會再幫你進出了，你有問題你來問我，或者是我覺得怎麼樣我給你講，那你自己去 study，就這樣。所以小孩子的時候他不會 study，你就給他灌輸進去，到大的他他想要控制他自己的東西的時候，你那個帳戶要留給他，要給他去管，那你只要 provide information，你就跟他講，他有去自己 study 就 ownership，那他買了就覺得他自己做了主，那他會 ownership，那學的會很快。 天華，這是你第二個問題我回答你，這個就是教小孩子的方式。前面就是大家都是很恐慌，大家現在就恐怖言論特別多，那我就問，假設這些人是對的，那為什麼在去年十月的時候，這些你去看看這些分析師或這些人，去年十月低點的時候，有沒有強力大力推薦大家買進？如果去年底的時候他沒有預測對，那現在他說他的預測是準確的，那是不是他腦袋有問題啊？還是他最近剛好春雷被打到腦袋？了就開竅了，所以以前的預測是錯的，那現在他預測就會對嗎？所以我說很多經濟學家，你們去看他過去的預測，先把他預測，你要相不相信他，先把他過去十年的預測拿出來攤開來看看，他的準確力有沒有超過 50%，通常是沒有，沒有，那現在為什麼要相信？那就不會準嘛，比丟銅板還不準，所以那個都無稽之談，沒有關係的，不要理他們，那他們就是經濟學家，或是他們就是靠一張嘴吃飯嘛，真正在股市賺錢的人不會這樣預測的。 你問巴菲特預測嗎？他不會預測；你問皮特令去預測嗎？他不會預測；你問 Howard Mark 預測嗎？他不會預測。不預測的人才會賺錢，那些預測的人只靠一張嘴吃飯，不會賺錢的，所以大家不要去相信靠嘴巴的投資者，就不要聽他們的預測，都沒有用。天華，我是這樣回答，所以不要太理會那些，那些言論比垃圾還垃圾，不用聽他的，謝謝。 大夫師，我要談一下自己的感受，現在就也沒人下來，因為我自己在從事，我在半導體行業也幹了有將近 20 年了，我個人感覺就是晶片現在的發展性非常非常快，就是臺積 3 奈米、2 奈米，其實就在硬體發展非常快，但是其實在這種相對於硬體的基礎上，它的應用發展並沒有那麼快。最近比較火，就像 AI 現在就是比較火，其實我覺得還是這麼好的晶片，還是會有很多別的更好的應用，這樣的話假如出來的話，其實整個 QoQ，整個科技行業發展會非常快，我覺得它的爆發還沒有到來。我個人對 QoQ 包括這種科技，我覺得還是它的未來的前景還非常的好，這是我自己的感受吧，也問大家就順向一下，因為現在晶片非常快，但是這麼快的晶片，但是上面基於這麼快晶片，它的應用其實並不多，但假如這些應用全都起來的話，那我覺得它發展會非常快，就這樣，謝謝。 天華，我們在科技業的人都知道，就是技術走先行，技術先行，應用跟上，這個我們以前都是這樣走過來的，而且通常一個新技術真正能夠用，10 年後真正發揮商業價值是 10 年後的事了。所以可是你現在去投資這種先驅，通常就會葬送在這個被碾壓過去，就好像 2000 年投資網路科技的人都被碾壓過去了，可是那個時候 2000 年的 投資有沒有發揮效用？有啊，就是那時候的光纖，因為很多人投資資金當然就一去不回，完全虧光了，可是虧掉那些錢其實鋪設了很多 infrastructure，所以造成了整個網路的 booming，2000 年之後，後來 2003 年之後開始往上走的，造就了這些就 amazon、google、facebook，因為網路快嘛，不像滴滴答答的這樣，以前 modern 的時候。 我昨天還跟我女兒講，我們那時候 1990 年、93 年的時候，google 才開始做 satellite，google earth，我花了一個小時才 download 完整個 google earth，才看到我們家院子後面的我挖的一個漁池，我吃完飯之後才，才吃一頓飯，那個經過 modern，你看後來因為資料快速了，google 的 search engine、google map 就出來，那個經過多少 10 年，到 2000 年爆掉之後，之後 google map 之後 amazon 才出來。 現在的 AI 還早，到要能夠在商業運用，而且會讓有公司大賺錢可能需要 10 年，那沒關係啊，我們買 QAQ 就會 benefit 到這個，如果有好的公司像網路的 google、facebook、netflix、apple、microsoft，因為網路而得利的，最後我們可能 10 年 20 年後你會發現 top10 可能都是這些 AI，至於是哪些公司，I don't know，那你也不用去猜，你也不用去賭，我們買 QAQ 就會，就對，就對。 天華，謝謝你，沒錯，可是總是這樣子吧，你就像，就像網路 3G 的時候還沒有直播，4G 的時候就直播了嘛，那 5G 現在來了，好像大家都覺得沒有運用，那可能要配合這個 AI 以後 technical 的 infrastructure 先 ready 之後，application 人就會創造出來，那時候才會賺錢。 天華，謝謝你，我想這樣子，謝謝老師，我分享一個，我分享一個，我就最近看到那個有一個什麼書上說，說你去投資幼兒園，那個有一點難投資本科呢，靠一點信仰，見了一點陽光，你要真的投資呢，要是要讓他去參加工作之後去幹三年以後，你再去投資，我覺得這句話就想了剛才老師說那個，就就能應景了。 天華，你有沒有補充的？沒有了，我就這三個問題，謝謝。 Man 講的是對了，那只是個舉例，就是說你投資嬰兒幼稚園的，你就是 venture capital，那你高中生的時候，大學你去投資的話，那就是一級市場，那當他大學畢業還是找到工作了，那就是我們投資的二級市場，所以這個不同階段，不同的人做不同的事。所以你現在去投資 AI 的話，你可能就是在投資高中生，你不知道哪個高中生最後會穿出來變 Bill Gates 或者 Steve Jobs 或者是 Elon Musk，You don't know，所以那個就有風險，可是等到他們出來工作開始展現出來的，那已經開始收入了，已經有 position 了，那你就投資他，那你就會投資到這個，投資到這個這些對的公司。那 QQQ、SPY 就是完全是不只是二級市場，而且是二級市場的 up，你就要投資這指數就對了，就會沒有錯。好，謝謝大家，好，謝謝天華。 那有一位 Z 超上來了，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝。 James 老師好，我有一個問題，就是我女兒，她，她很早就有那個股票帳戶了，然後她暑假打工或者實習，或者在學校裡，她都貪票的掙的錢都，就是說存到那個股票帳戶裡，然後也自己買股票，然後但很好了，但是我發現她現在說不得花錢，我是想有的該花就花嘛，就是說畢竟現在掙的那點錢還不夠多，但是她就不捨得花，所以我就有一個疑問了，我說小孩是不是過早的投資之後，然後就把錢看得太重啊，或者怎麼樣，這方面你有什麼建議？ 不會啊，我覺得很好啊，我小時候也不捨得花，我連五毛錢的煎餅都不捨得買，花了一個小時思考了半天，後來還是決定沒有買，沒有不好，這是小孩子特質，而且是成功的特質，所以很棒。 但是我希望她就是說跟什麼朋友們去做社交啦，玩一玩啦，該是幹，該花就花，那你要錢，錢正經自由，正常工作會有更多嘛，現在打工那邊錢還就不多了，她又不捨得花，反正我那個我就覺得你想太多了，真的想太多了，Don't worry，她 happy 就好，她做這個事情是快樂的，你的理由太有福氣了，如果早 20 年我這樣不花錢， 少花點錢投到 QQQ 那就好了，我們就是一天五天就花的，我也是因為 King James 老師的那個，就是說建議嘛，然後我他中學的高中的時候就把 這個帶來那裡都充在那個被吹的上去，對啊，所以她就不停的以後一聽電氣就往裡放了，因為她有嚐到整個資產增值的判斷，她有看到了，所以她願意，這很高興，很好，我覺得不能比 better，很好， 其他的事情她會自己找到自己的快樂的點，沒問題的，Don't worry，這個很棒，很高興，你應該為她高興，她很快樂，我一路走來也都是這樣，我都覺得很快樂，就有些該買則買，不該買當然最後當你錢多到一個程度，你會發現用不完，那你就會，就會花了，就該花就會花了，自然花錢當然不是那麼容易，可是就是說也不難，也不難， 總是有錢花比沒錢花好了，對，好的，我的問題沒了，謝謝你，就是花錢不花錢，follow your heart，我覺得遵從內心的人他就最 happy 了，但是我聽到 James 老師吃個煎餅都遊弋，我也覺得那個是挺掙扎，但是現在 James 老師那種財務自由，那他可以怎麼花都可以花的話，我覺得如果有自力， 如果在年輕時候有自己的 dream，然後有能自力，那是非常非常快樂，很開心的一件事情，好，謝謝 Z，然後也謝謝 James 老師，然後我們也會來看一下剛才大家在 room chat 有沒有一些疑問，然後就是我會把它提出來請 James 老師回答，那剛剛大概半小時之前 Stan Lee Tim 在 room chat 裡面有問說有沒有一些疑問， 然後就是我會把它提出來請 James 老師回答，那剛剛大概半小時之前 Stan Lee Tim 在 room chat 裡面有問說想請問老師建議投資臺灣 50 掙 2 槓桿型 ETF 嗎？ 然後也麻煩老師可以回答。 好，大家記得槓桿型的可以投資，可是你要 0050 掙 2 嗎？那你為什麼不投資 QQQ 掙 2 呢？ 就是 00670LQQQ 的 QLD，在臺灣是 00670L，所以這個還比較好一點，槓桿型投資要有注意風險，你一定要有保留你生活備用金之後再來投資槓桿型基金，不要一頭熱的就買，還有就是不要把所有資金都買槓桿型基金，你要知道 2022 年槓桿型基金根本就沒有投資，但是槓桿型基金 QQQ 跌 37%，QLD 是跌掉 65%， TQQQ 是跌掉 79%，將近 80%，所以它是有震盪的風險，你當然會說沒問題了，我就認得過去，其實通常忍不過去，你會發現兩倍三倍的跌那麼快，跌到最後你可能還是回到一倍吧，又不行了，所以可以了，可是我是建議你的兩倍的槓桿型基金不要超過你可投資資產的 20%，那也就是說你留 20%的緊急備用金，20%投資 QLD， 那剩下的 60%投資 QQQ 或者 00662，那這樣子的話你的投資的 buying power 還是 100%，可是你有一點現金做緊急備用，這樣就可以，不要獅子大開口全部買兩倍了，你都投資的時候都在想買進去之前都在想漲的，然後買進去才發現市場還會跌，那就 too late 了，所以可以買兩倍了，可是就是不要一頭熱，買一點可以， 買太多傷身，就是 OK，好，這是給他給他兩倍的投資者的回答。 好，謝謝詹姆士老師，那下面有一個 Frank 肖也有問到說，那有一個最佳時間可以投資 TQQQ 或 QLD 嗎？謝謝。 不要投資 TQQQ，我三倍了我是一點都不介意，你能夠承受 QLD 已經算不錯了，20%就好，最多。 好，謝謝詹姆士老師的分享，那到目前為止還沒有其他人有舉手上來，我們非常歡迎剛才沒有成功舉手上來的朋友可以在按右下角舉手的小手上來吧，剛才你可能排隊等很久的一些提問可以再重新上來跟大家諮詢詢問或者是分享你自己的一些想法，那一樣就是如果您是今天第一次加入這個房間，我們非常歡迎你，如果喜歡今天這個房間的討論內容，你可以按左上角這個藍色頭像，點選就是詹姆士老師的這個頭像進去按關注，每週在這個時候你都會收到來自他 Pulse 房間的系統通知，那我們剛才看到了就是 Dev 已經上有一個 Dev 上來了，如果 Dev 在的話您可以直接開麥，謝謝老師。 好，大家好，請問聽得清楚嗎？ 清楚，謝謝。 我就是有一點關於老師跟我們說的買大盤指數基金隨時買打死不賣，我講一下我的出錢的一些看法，要先請老師和大家指正一下，如果有不足的地方，曾經有一個老師，另外一個老師，他也是詹姆士老師房間經常來聽的，他曾經跟我說過詹姆士老師說那個隨時買打死不賣，隨時買如果能一買就漲那是最高警戒了， 但是我聽剛才老師的說法就是你買了之後哪怕它繼續跌，如果手中有餘錢分批繼續買，我的理解這個精髓就是說你美國大盤指數基金 SPY 也好，QQQ 也好，對應的這 500 家公司或者是那斯達克 100 家公司，長遠來說按照歷史還有未來趨勢來說，在資本市場上的勝利者會自動在他們的範圍裡面，而且如果是按式執行計算的指數基金，它的份額， 越成功的公司它的份額會越變越大，最減刑的代表就是以 Apple，以 Microsoft，以 Google 這些為代表的公司，他們在那斯達克 100 指數裡面是份額是越來越大的，因為他們的生意是越來越好，經過長時間的驗證，市場上的投資者對他們越來越認可，所以才有這樣的結果，指數基金並不是每年的第一名，但是長遠來說，20 年、30 年、 50 年、100 年，甚至在你子孫那一代都非常有可能打敗大多數的專業投資經理人，包括巴菲特先生，巴菲特先生在他去年的股東會已經承認了他管理的資金規模，手上有一千多億現金，他找不到好公司投資，根據他的資金規模，他也不能在以後的年份裡面保證給投資人可以超越美國大盤指數的回報率，他也不能再保證，他在股東大會上親口承認，那我就想， 我總有點自知之明，我連巴菲特先生的毛皮都算不上，那我學他或者是其他基金經理人企圖打敗長期來說企圖打敗大盤指數基金，這個想法豈不是天翻夜盤嗎？ 所以我回歸詹姆士老師提倡的就是定期定額買指數基金，美國大盤指數基金，然後暴走不賣，享受它的長期成長的結果，就好像房子不動產那樣來處理，平時保留自己的生活的緊急備用金，就不需要賣股票，這種方法對我來說是最好的，但是當然有很多朋友，甚至我旁邊的親朋戚友，他都不一定能接受這種，但是我只能是在我自己的能力範圍之內，用我自己的手頭上的餘錢來做這種投資，可能就是沒有辦法像有些別的外面的老師那樣每年 30%、50%的征服，但是我很相信長遠來說我那個回報也不錯，以上。 好，謝謝 Deb，我想既然談到這個的話，我跟大家分享就是說有一個表格，當然你們看不到，不過你們如果去網路上 search，Google search 就是 asset class ETF total return，你會看到很多圖，你就選那個 picture，那有一個 Charli e Bilal 她的那她這樣，我找到一張圖，她是從 2008 年到 2019 年。 2008 年的時候，第一名的投資是最好的投資，就 TLT，就是債券；那最差的投資是 EEM，就是 emerging market。那 SPY 是虧損 36.9%，她不是第一名，她幾乎墊底，就是好像她只贏過這個亞洲還有中亞的基金跟 emerging market，就這樣。 那是 08 年的時候，再來是 2009 年的時候，第一名是 emerging market，最後一名是 TLT，就是 08 年的第一名變最後一名，最後一名的變第一名，這就是散戶很多股神，那突然之間那一年她第一名，第二年她就變成第二年的時候她就變成最後一名了。所以就是我說這個今年呱呱叫，明年就沒聲音了，就是這樣，這一般投資者就是這樣。 那 2010 年的時候，SPY 上漲 15%，可是也不是第一名，第一名是黃金。2011 年的時候，SPY 只上 漲 1.9%，第一名是 TLT。2012 年的時候是 emerging market 第一名，SPY 才 16%。 2013 年 SPY 32%，以為是第一名了，不是，是 emerging market，IWM，好像是 emerging market，IWM 第一名，你 SPY 32%還不是第一名。2014 年 13%回報 SPY，可是第一名是 VNQ，VNQ 是 REITs，REITs 第一名。 那所以你會發現每年都有人呱呱叫，2008 年說投資債券的人呱呱叫，2009 年的時候是 emerging market 人呱呱叫，2010 年的時候是黃金呱呱叫，2011 年的時候又債券的人呱呱叫，2012 年的時候又是 emerging market 人呱呱叫，2013 年的時候 IWM 人呱呱叫，2014 年的時候 VNQ 就是 REITs 的人呱呱叫，2015 年的時候 PFF 人呱呱叫，就是 preferred stock 人呱呱叫，2016 年的時候又 IWM 人呱呱叫，2017 年的時候 emerging market 人呱呱叫，2018 年的時候是 VIL，就是 US cash 人呱呱叫，2018 年是有 cash 人呱呱叫，2019 年的時候終於 SPY 有一年第一名 31。 好，這 10 年來就 SPY 就只有一年贏過一點點，其他的都是別人在呱呱叫。 你就跟現在一樣，就是好像短線投資的 option 的人都呱呱叫，可是你會知道 2008 年到 2019 年的時候，SPY 總回報率是 100% 181%，第一名，10 年來總回報率第一名，年化報酬 9.9%，年化報酬 9%，所有的都輸他了，沒有一個人贏他，就是第一名，就是 SPY。那最後一名是什麼？Commodity。 Commodity，所以你現在如果看人在喊 Commodity 的，那你就知道完全都不瞭解市場，不瞭解歷史。Commodity 在 2008 年到 2020 年，2019 年墊底的。那所以投資指數基金的人從來都沒有我們發言的權利，因為我們都不是第一名。 好像你在學校的時候，像我以前小學，我都是不是第一名，我都是第 9 名還第 10 名，我一直保持在第 9 名第 10 名，我從來沒有第一名過，never。那可是我們班上不管小學初中高中，第一名的，初中的考上高中的，或小學到自由班的，最後考不上高中，初中考上建中的，好的高中第一名的，最後大學考不上。 所以你只要保持八九名十名，就這樣，長期下來你就是第一名，因為上面都會跳來跳去嘛，就是第一名的變最後一名，最後一名變第一名，反正基金都績效這個亂來亂去。可是就是指數基金 SBIQQ 最穩，雖然不是年年第一，從來不是第一，可是最後就是第一，這就是大家要記得了，就是說你的指數基金從來不是第一，可是你最後就是會第一，這是很重要的。 那我看一下，我我把一個影片，那個上次我們有看過嗎？Deaf 你的那個影片是不是有分享過了？就是就是這個影片，Bob Berger，Bob Berger 他就是解釋這件事情，你指數基金就是不會永遠，就是從來沒有第一名，可是最後你是第一名。這個影片是事後有空的人再去看吧，這就是這個影片，就是 index fund for losers，這個就是這個。那你看統計數字也是一樣，就是一樣，就是 index fund 從來不是第一名，可是 end up 就是第一名。通常在後前面呱呱叫的最後都不是第一名，所以他們是輪流做最後一名跟第一名，輪流做，所以今年呱呱叫，明年就不會呱呱叫了，就這樣。這就是一般一般的資產的，就是這種宿命，最後第一名的就是 QAQ 跟 SPY。好，謝謝 Deaf，Deaf 你有沒有其他補充的？ 謝謝老師，我其實還想補充一點，就是為什麼長期來說這個不是第一名的，最後二三十年之後會跑成第一名？ 這個原理就是只要它的投資組合裡面，就是那 S&P500 指數裡面，或者是那斯達克 100 裡面的那些好公司，只要有 6%到 8%的成分股是那種好公司，長期以來它一直持有一段長時間，這些好公司的那些成長的歷程它都擁有了，那些經濟成果它都擁有了。 大部分這種情況下，你那些專業基金經理人總要找最佳進場點、最佳賣出點獲利的人，它是沒辦法整個波段的成長、經濟成長能轉到的，哪怕它能碰上一些好的股票，比如說 Google、Microsoft 或者是 Apple，是沒辦法的，那些專業投資人。 所以才是有極少數的投資人能夠打敗大盤指數基金，包括巴菲特先生，他們都是長線持有來做到這一點，而且是他們要遇上好時機。巴菲特先生投資的好時機是他早年六七十年代，那個美國股市有崩盤過，最低點，他持有一些好的公司，他整間公司買下來，才能做到超越美國大盤指數基金這種績效。 普通人能遇上這一些時機是非常非常困難的，更不用說短線操作。短線操作太多聰明人在裡面，大家互相殘殺，根本沒賺到整體的經濟成長，對一些好公司來說，所以這個原因就在這裡，這是我的一點感悟，謝謝大家。 以上謝謝 Deb，短線操作是零和遊戲，你賺的錢是另外一個人虧的錢，所以這是短線操作，所以最後全部的都虧掉了，因為你還有手續費。當然我不排除短線操作有贏家，可是那應該不是你，假設是你的話，如果有贏家是 always 贏的話，那你應該在巴菲特旁邊，可是我們沒看到巴菲特旁邊有人。 就好像資產的 asset 的 performance 就大家輪流做，可是最後一直都不是第一名的 SBY 跟 QQ 會是第一名，這跟龜兔賽跑一樣，就是烏龜就是穩穩的一直走，永遠不是第一，可是最後它是第一，兔子跳來跳去的沒有用。謝謝 Deb，我們再往下好了，文言。好，謝謝 Deb，下一位是 Ron，如果您在的話可以直接開麥，謝謝。 謝謝 James 老師，我是非常同意你的觀 點相信長期持有和福利的想法，但是我在那想像 SPY 和 QQQ 可不可以每個星期，比如每個星期或者每天或者每個月，每個星期、每個月賣 put 或賣 cover call 的期權來賺一點額外的、額外的 income？好，謝謝，謝謝你的問題。 我再把剛剛 Deb 的，所以巴菲特在市場 crash 的時候，他去撿便宜，所以 大家覺得 2022 年的 crash 對我們投資者是好還是不好？其實是好的。很多年輕人他就因為去年 2022 年的 crash，讓他的績效能夠超越了、能夠超越大盤，因為他就會在低點就買進。好，所以市場修正是對於年輕人是好事，好像房地產如果能夠腰斬的話，對他們來講是好事。對，當然對有資產的人，當然短期會虧損，這會沒關係，我們就車子停一下或倒退一下，再把年輕人接上來，讓他們能夠跟著致富。 Round，你的問題就是你是 Sell put 還是 Sell call？你是 Cover call 還是 Sell put 還是 Sell Cover call？如果是新的執行的話，當然是算一些額外的、額外的一些這個。OK，你麥克風不用關，沒關係，我跟你討論一下。你 Sell put 的話，就是你想要接股票，假設跌下來你會接股票嗎？是不是這樣？是這樣。你要接股票，所以你留有現金準備接嘛。對，那你第一個，我是不知道會漲會跌的，所以我要假設我也不知道漲跌，如果跌下來我就買進來，Sell put 的那就買進來。那這個當然很不錯，就是說你不用在這個時候買，你可能就是不用在 318 買，你可能 Sell put 如果到 280，那賺一點點小毛票，那就這樣賺一點，如果沒到算了，就不賺了，就賺到 Sell 的錢，那當然不錯，你有賺到錢，Sell 如果沒買到也就算了，也有賺錢，有賺總比沒賺。 可是假設你 320 塊沒買，他突然就因為 CPI 就變好了，漲到 340，哇，你也沒賺到嘛，所以這個不是絕對的嘛，就是說你可能賺了一些小錢，可是你可能會因為市場快速上漲而沒賺到錢，是不是這樣？你 Sell put 會有這種、也有風險嘛，是不是就是沒賺到錢的風險？ 對，當然會這樣，就是說但是你 Sell put 的話，at least every week you have small income, right? 對，這個就是我說的。但是我說的就是 option 的人，option 就是吃的像小鳥，拉屎像大象。 你每個禮拜啊、每個月就一個小米可以吃嘛，吃的像小鳥，可是當他一大漲之後，你拉屎像大象，就是說本來你每個禮拜賺個一塊，一個月賺個五塊，結果一虧就沒少賺 20 塊，所以就我說吃的像小鳥，拉屎像大象，會不會有這種狀況？ 只是沒有賺到嘛，因為 SPY，SPY 這個它如果你想 timing market 的話，它實際上按照統計學的規律來說，它一年漲幅超過 2%的時候可能就這麼三次到五次，你 always 大多數的時間、大多數它是平盤，平盤是上下的。 所以說你要是你只有像你這個樣，永遠在 market 裡面，你才會、才會拿到它那個，比如說一年 4%的 album 的漲幅。但是呢，如果你每個星期你 sell 的話，或者每個月 sell 的話，其實你也有 1%的 income 了，加起來也有百分之十幾。 對了，這個你就是賺 time value，你就是賺 time value，你賺 time value，time value 其實就是 interest，它其實一年就是差不多看 10%，因為這個本來就 time value，time value 就是利息，所謂 time value 就是利息，那你賺就是 10%。 可是你要知道股票市場像好的時候是 2009 年 26%、2010 年 15%、2012 年 16%、2013 年 32%，其實超過 10%就是上漲年數的漲幅是超過 10%，而且 most of time 都超過 10%、15%。對對對，是這樣，但是它有跌的時候呀。 對了，跌的時候，跌的時候的話，如果你買入的話，你就可以 sell cover the call。所以 Rong 沒有多餘利潤，你就是一年 10%也就跟指數差不多了，你沒有買，你就跟指數，你就是一直 sell，如果都做的還不錯，你就是跟指數一樣，那只是你、你在做 labor，你在做一個勞工。 也有道理，是對啊，所以跟我一樣啊，你做的好的話跟我一樣，做的不好可能會比我差，就這樣子而已。所以 you are labor，我是一年只花 4 個小時，你一年可以花好多時間，那如果 you like it，那 you do it，that's fine，就我沒有意見。 對，只是說太累了，我還有很多事要做，那我不知道很多人閒閒沒事，只是很有興趣做這件事。我是覺得如果做的好跟指數一樣也不錯啦，又可以、又可以練習你的腦筋不要變、不要、不要，就是也可以啦，讓我沒有說不好，可是你如果把全部的資產都弄進去也不好，所以你只是小玩小賭怡情啦，大賭傷身啦，就是這樣子。對啊，謝謝，謝謝。 Dev，你上來要補充嗎？還是 James 老師？還有剛才 Ron 先生，我是用我個人的例子給你一個參考。我記得我前幾個禮拜我跟老師房間，我分享了我對特斯拉的一個交易，當時老師，我聽老師語氣是不提倡，我後來想一想原理在哪裡，就是剛才 Ron 先生的 sell put 的結果。 我當時是特斯拉下跌很恐慌的時候，我是 sell put 140，我拿到權利金是 3 塊 7 左右，所以我後來接股的那個平均價是 130 多。但是、但是、但是你知道我錯過了什麼嗎？他最後特斯拉是可以跌到 101 的。 我其實如果是不 sell put，我用我的資金在 101，我不說 101 吧，我說 120、110 左右，我拿錢來買正股，而不是用 sell put 來鎖住資金的這種情況，我的收益比現在還多。 Only 你 sell call 我就不說個股，好像特斯拉這麼動盪的股，你如果是 sell 美國大盤指數 S&P 500 或者是那斯達克 100 指數的 QQQ 這種，你用 sell call，每個禮拜，曾經我去記得去年最恐慌的時候，突然 QQQ 可以一天漲 7%，你如果是這種情況，你 sell call，你是定了什麼目標價？ 你能 sell call 來不讓被他 call 走？他漲了 7%之後的 QQQ，你有沒有勇氣再接回來？永遠在他的成長的路上陪著他一起成長。如果你存在 sell call 或者是 sell put 的念頭，你的心理作用是很難克服的， 我就用我的個人的經歷給你做個參考。好，謝謝。 你講其實我覺得 sell put 和 sell call 都是 display，就是說你要知道你的心理預期是多少，比如說如果是 QQQ 和 SPY 的話，我是不建議 se ll 我認識個股的數字會更好，因為長期沒有人知道會發生什麼，然後對於大盤來說 SPY 和 QQQ 我覺得我可以持有，你既然可以持有的話那你 sell put 的話如果比現在的價位低 10%我願意接，get it。 get it 了之後他如果漲去 5%，我按照 5%我就賣掉，他漲了 5%，I'm happy，get out，再往下再接 5%，我再接進來，就是這樣變成一個 labor work，非常枯燥的一個 labor work，但是你 try to time the market，但是你可以給你自己一定的容錯率，就是說你 sell put 和 sell call，sell put 的目的就是說我願意在這個價位接股，sell call 的這個目的就是說我願意在這個價位賣出去，我賣出去之後 I'm happy，我賣了 5%I'm happy，你漲 10%和我沒有關係，我再按照這個價格我再買進來就好，因為他不可能永遠漲，沒有一個 index 永遠不可能一年漲 50%到 100%，It's never happened。 OK，就是說他總是在一個 range 裡面，他在這個 range 裡面的話，如果你願意在這個 range 的下沿，你說 I'm good to go，你就 sell，接了你就接。 對，我想 Ron 講的也 OK，對了，那 Dev 講的也對，這個就是不同人做不同事，那對不對？ 對在於你要持續做，你會發現假設你有 100 萬沒有買 QQQ，那你用 100 萬，那你就是一直在做 sell put、sell call，因為假設，假設你有 100 萬的 QQQ、100 萬的現金，那你在那邊做 sell put、cover call、sell put，因為你有 cash，那你做一下，那這個，那假設你能夠 bid the market，他這個還要繳完稅，我不知道，那你就要再退出帳戶，如果還要繳完稅，我相信要 bid the market 的機會就比較少了，所以我不知道 Ron 你有沒有真正算過最後的 performance，那這個是要大家每個人個人去算了，我想也不用說你怎麼樣，這個我是覺得沒有必要，了解就好了。 那我想要分享的就是說，第一個你 time the market，你有沒有能力 time the market？ 對我們來講，我們就是買指數，買的不賣，是不會 time market，那就是我們這是一種做法，不 time market 是一種做法。 那如果做 optional，你也說我是不 ime market，我就是，我也不知道，反正就是 sell put 的這個價內、價內的這個這個 sell put，有來我就買，我也不知道漲跌，那 sell cover call 就是價外的這個這個這個，我也不知道他會不會漲，反正就是兩邊就是賺來賺去的，我有股票有現金這樣子，每個禮拜都賣賣賣，會每個月賣賣賣，他也可以，反正你也不知道啊，你也是在猜了，反正這個就是不知道、不知道的那一群，那不知道這一群，有的人就是買指數，買了就不得，有的人不知道這一群，那就是也是上下離遠一點嘛，不要被 touch 到就算了，就這樣賺一些小錢，那 liver earn money，那跟指數差不多，那也 OK，要不要去繳稅，那個人的問題，我想這是不知道的做法，完全不知道。 那今天如果假設，我看過一個 paper，還有就是有有有那個作者，就是那個漫步華爾街的傻瓜，他對這種是研究很深的，他說 buy the buy buy the call，buy the call 要注意，buy the call 很好，為什麼今天你就是 Dev 講的就是說，有時候跌到 100、特斯拉跌到 120 的時候，你不知道這個是不是底，可是你 buy the call，buy the call，那如果跌下去，那你就是損失那個那個小錢，就是買那個 right 的錢，buy the call，而且他他通常買的比較長，lip call，那來了比如說 120，那你就 buy the call 110，那買到了，就給他買了，就買了，就是跌下來就買了，買完他可能繼續，你就不要管他了，那是 buy the call。 但是你有一個長線思維的時候，而且要在什麼時間？ 就在這恐懼的時間，不管你是買正股，或者是你 buy the call，你要在非常低的時候、非常恐懼的時候做這個事情，然後這個是好像還有道理，所以你要在最低點的時候，要麼就買正股，像你 120 買還是會虧，可是現在不是賺了嗎？ 130 買好像虧還是賺了，所以這個是有 time 的，有點 time the market，也就是說在恐懼的時候買，這個是有點 time the market，可是是不是說看技術？ 現金，不是，就是在大家非常恐懼的時候，我貪婪，那你貪婪有兩種方式，就是 buy，直接現股買；一種就是 buy the call，比較長一點，lip call，那讓他跌下來，我直接買，buy the call，那可以，就是要接正股了，那如果沒接到，就是 buy the call，所以 I don't know，就是你就是 buy the call，就是最多就虧這些了，就這樣子。 但是 buy option overall 說是非常非常 risky 和 time in market，你去看那個漫步華爾街的傻瓜，他去講他說這不對的，就好像買正股的人，在對地點買的時候，怎麼會是會有問題？ 不會嘛，所以 sale 的人 most all 就是賺小錢，賺小錢，sale always 賺小錢，因為你封頂了嘛。 而且我補充一下，老師不好意思打斷一下，你說你一般 sale call 或者 sale put 的人，他的思維很難適應，就是說 QQQ 比如說去年突然漲 1000、漲 7%，他有沒有勇氣再承接 QQQ 回來在高位的時候？ 因為根據你之前分享的一篇文章、一個資料，就是說這麼多年 QQQ 漲幅或者是 SPY 漲幅，只要中間錯過漲的最好的 10 個交易日，整體的年化收益率水平就不是 9% 或 4%，而是跌了一個數量級，變成 6% 或者 5%，就像你說的，並不比房地產好。 長線來說，如果你是 sale cover call 或者 sale put，是要承受這個風險，承擔這個風險，但是如果照 James 老師說的，你有餘錢就隨時買，不要 time market，總在 market 裡面，你是可以賺到這一整波的 QQQ、SPY 整波漲幅的經濟成果的，參與到其中的，就不需要操心這些，而且如果你是在美國的話，你還要考慮你買賣這些操作產生的稅負問題，國稅局會分走你很大一塊利潤，就比長線持有就難很多瞭。 如果是要比最終結果，以上我想那個巴菲特說他的保險公司會賺錢，可是其實他收的保費最後都賠回去了。他說這種本來就算精準的，就是說 10 年一遇他就整個賠回去了，雖然他每年都有收這保險金，因為他拿保險是先拿來運用，他這個免費的錢就拿來運用，所以他賺一些賺一些這個無額金去投資賺錢，可是最後 Catrina 他就又把那個過去收的十幾年的保費就全部賠回去了，所以他說保費其實最後都會賠回去了，只是他事先拿一個免費的錢來投資。一樣的就是說 option 的人，你們也是在做賣 option 的人，就是在做保險，所以你收一點小保費，就是我說吃的像小鳥嘛，可是哪一天 Catrina 來之後你就拉的像大便嘛。那當然 Ron 講的說我就不做個股了，我是做 SPY QQQ 的，對啦，沒錯啦，所以你就賺小錢嘛，就算一下最後就是 labor 就 sell 的人。 那我們談的是像漫步華爾街那個傻瓜，他就是講就是說其實我也不錯，我也不認為他完全對，那可能要去研究了，可是我覺得他講的是有比較有道理，就是說你要你要 sell 一個，你要 buy 一個 call，那你就是這個這個你就有 right，這個是你就是有這個 right，在 120 的特斯拉你買得到，你就是有 right 120 買得到，他在跌，反正你用一萬塊買一年的 Lib，你 120 可以買得到，那這個是投資啊，那這個是投資，就是說我這一年來未來一年他會不會漲，I don't know，如果他不漲，那我就一萬塊虧掉，可是他如果漲，我這一年都有這個權利用 120 買，那超支在我，那這個是是對的，所以要買 Lib 要買長期的 call，這個他就是這樣說的，所以跟一般做 option 的短線的人不一樣，你賣的人是賺小錢，那沒錯，保險公司都賺錢是沒錯，可是只要一拉死就是虧光了。 那你說你做的 SBIQQ，那就是賺小錢，因為他的波動率也不大嘛，所以賺小錢，最後你就是賺 Lib，因為就是 interest rate 嘛，就這樣子，那五六 percent 一年到十 percent 吧。嗯呀，好，那個 Ron 跟 Deb 有沒有要再補充的呢？那個謝謝老師，我沒有了，好謝謝，好謝謝，謝謝 Deb，謝謝 Ron，然後謝謝 James 老師。最後一位是我們這個 Frank，Frank 如果您在的話可以直接開麥，謝謝，那個 Frank 是右下角這邊可以按一個麥克風開啟，Frank 有話要說嗎？讓你還有話要說嗎？我沒有話要說了，謝謝老師。好謝謝，就是 Frank 說他沒有話要說，所以沒關係。 好，那因為今天時間的關係，那也非常感謝大家就是在最後這段時間也是非常熱情的跟老師一起的交流討論，然後我們也非常感謝大家都會在每週這個時候加入我們。那我們再重申一次就是就是等一下稍等一下，就是我們的這個 Clubhouse 這個房間，我們是在每週的每週六的晚上 10 點到 11 點半，然後每期時間早上 7 點到 8 點半的時間，我們會在這個房間開啟來跟大家交流以及討論，那我們非常歡迎每一個人都可以在會議室裡面討論這個討論。 然後我們也非常感謝大家都會在每週這個時候加入我們，那我們再重申一次就是呃就是呃等一下如果有任何人都可以在我們這個房間裡面呃針對你之前碰到的一些問題呃或者是理財的一些想法呃上來跟我們分享一起討論，然後如果不方便說話的話，我們也非常的呃就是歡迎你們在 room check 裡面呃直接把你的問題給留言下來，那希望也大家可以透過這個房間可以更好跟老師交流，然後我們可以一起在呃做指數同時的條路上面共同成長。 然後呃也希望就是就是投資以臺呃呃觀念可以帶給大家不但不但只是在在投資上面還有在整個的人生跟個人上面都可以得到一定程度的成長。那最後如果大家非常喜歡我們今天這個房間的話，呃大家可以點選左上角就是這個畫面裡面左上角藍色這個銅像點進去按 follow，呃左呃左右邊有一個 follow 按下去之後呃每週的每週六的這個時間都會收到來自 clubhouse 的系統通知這個房間已經開了，我們今天才剛加入來不及問問題或來不及分享的話也沒有關係，我們每一週的同一時間都會在這個房間裡面跟大家一起呃呃一起討論然後一起共同成長。 那 James 老師在結束之前有什麼呃內容要跟大家分享的嗎？ 好好，呃我想任何資訊大家都要經過自己的思考，你要思考的很深入，呃不要聽別人講，你要自己思考啊，找出答案啊，不要人云亦云，你要先證明他錯啊，要證明他錯。 像比如說我那個 Dev 傳給我那個上面那個影片，我看完之後當然他講的啊，就是他不是 SPYQ 不是第一名，可是最後他第一名，我也要去找資料啊，所以我也會去找這些 asset 的排名，然後之後之後再證明哎這件事情是真的哦，他講的其實就不用懷疑了，可是你還是要找證據啊，比如說我要跟你們 convence，那我也跟他講一樣，那我就沒辦法要證據。 所以我們一個命題啊，他假設他那個是個命題，就是說啊 SPY 從來都不是第一名，可是最後總結長期他就是第一名，這是個命題，那對錯那你要去證實，那證實那我們就是要，那你如果能夠找 20 年有一個資產他勝過指數基金 20 年，那你可以拿過來我們來討論一下，哎這個是 不是有我們我們這就可以證明我們錯，這樣是 20 年以上 20 年以上這個，那你要去你你讓你不同意的話沒問題，那就可以證明，那你要證明啊，你要拿拿一個證據來證明說哎詹姆斯你說錯了，長期來說還有另外一個資產會勝過指數哦，那當然你說你拿巴菲特來當然我同意啊，巴菲特是其中一個了他勝過指數的，那有沒有其他的？ 我們談的是資產，資產，資產類別，不然是 commodity 或者是 emerging market 或者是 european 或者是亞洲不包含日本，二三十年時間越長越好，那你證實哪一個資產長期可以勝過指數的，那我們可以來對話，那這個就是邏輯，這個就是一個命題的證實錯跟對。 所以大家收到一個資訊你可以不同意沒問題，可是你可以要證明啊，要證明，不能說啊我就不同意，不是要證明，證明他是錯，這樣子最好是證明錯，通常要證明錯比較容易，如果他真的是錯的話很容易就可以證明錯。所以像做 option 啊，我也沒說 option 我說 option 一定不能錯，可是你要證明他錯，證明他錯，那你要講出錯的原因，哪個哪一種狀況他會錯，只要你找到他會錯的狀況，那就不保證他的講話就不真了，就不完全真，那這樣就可以了。好謝謝 moderator，謝謝。 有今天提問的朋友，也謝謝大家的參加。 好，那謝謝 James 老師今天最後的分享。 我們這個房間會再留兩分鐘到 04 分，大家如果喜歡我們的房間的話，可以點選 James 老師的頭像進行按關注，謝謝。

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