一定要堅持換掉00757轉到00662 2022年4月22日 CLEC投資理財頻道

這裡我還是要花點時間告訴大家，一定要堅持換掉 00757 轉到 00662。下面是我跟大家的說明。00757 設計上有先天的不良，大家一定要轉到 00662，你轉到 00662 長期就穩定上漲就好了，我們就可以有富有快樂的人生。 00662 就是美國的 QQQ，所以這是美國 QQQ 上漲的圖，雖然中間有很大的震盪，像 08 年，但是最終還是會有的，會往上上漲。可是 00757 就不一樣了，它裡面的個股的成分股如果體質變差，我們看不出當初設計這個指數的基金公司有後備股可以立即替換。 這跟統一證券沒關係，這是跟原始設計的，我記得是 Morgan Stanley 設計的。FANG+ 是 FANG 的，FANG 是那幾家 FANG 的公司。所以這個設計，當一個公司體質變差的時候，這個成分股個股變差的時候，它只能在這個基金裡面持續消耗其他上漲公司的獲利。 所以一個基金要替換一隻股票沒有這麼容易，尤其是這種類似指數型的基金。所以 00757 有可能四五隻的公司都已經爛掉了，但是基金管理公司還是無法一次替換掉這麼多公司的股票。 這和一般散戶自己選個股一樣，選了七八隻十幾隻，有的公司下跌了也不知道要汰換，其實一般人也沒這個能力，基金公司也沒這個能力，我們長期只看到巴菲特有這個能力。而這種汰換的過程，有可能就造成了基金公司或個人的追高殺低，所以這個設計其實不是這麼好。 QQQ 跟 00662 就不一樣了。例如之前前十大持股裡面會有 PayPal、Intel、Adobe、Qualcomm、AMD，當這些公司慢慢不行的時候，它的成分的排名就往下移，而其他好公司像 Costco、Broadcom、Pepsi 的成長就往前走，就會變成前十大持股，所以這個接棒是持續有效的基金設計。 所以從最近一年可以看出 QQQ 的優勢，自動有效的好公司接棒，整個基金會持續由好公司輪替向上，不會受到一兩隻個股變差的影響而受阻，整體的基金相對的穩定。而持有十家公司的基金 00757 就沒有後備的股票，換股也是緩慢，但轉換太快也當然會有問題，這其實就是基金天生設計不良。 另外 00757 還有一個比較致命的問題，就是每個季度它再平衡。就好像有一部車有十個輪胎，當有三四個輪胎漏氣的時候，它不是把輪胎換掉，而是將其他好輪胎的氣補到在漏氣的輪胎裡面，這樣讓整臺車的損耗更快，而最後無法前行。 所以大家要記得，00757 就像一個十個輪胎的車，而且輪胎破了還不換。而 QQQ 00662 就好像有一百個輪胎的汽車，如果前面十個輪胎有漏氣壞掉的，它就把它移到備胎，慢慢修復之後再上場，所以整個車前行的會比較穩定，這是兩個基金最大的不同。 再來就是一般的投資理論的再平衡，是適用在不同類別資產，比如說是股票、債券等等，而不是個股之間的再平衡，個股之間的再平衡其實是一個不太理想的做法。我們投資個股通常建議都是要拔除雜草種花，而不是澆雜草和砍花，所以把好公司的資金移到壞公司，那這樣的再平衡其實是不太理想的，所以這個就是另外 00757 在設計上不太理想的地方。 而 QQQ 00662 不止前十大持股有持有，它從第 11 到 100 的公司它都持有，而且無需換股，它只要讓一家好公司慢慢成長，就變成前十大持股。當一個好公司一開始就會被納入第 100 名的 QQQ 持股，一開始的持股可能是 0.3 或 0.4，等到這個公司成長到漲 100%、漲 10 倍、漲 20 倍之後，就會佔整個基金持股 4% 左右，那就會進入前十大持股，就好像特斯拉一樣，這樣子投資者可以享受一家公司從小漲到大的獲利。 而 00757 不是持有，沒有持有第 11 支股票或第 12 支股票的後備股票，也就是也看不出有任何的備胎的股票，就得等委員會慢慢發現到底要不要換。這破了四個輪胎的車持續勉強的跑，而且還把好的輪胎的氣補到漏氣的車胎上，這絕對是一個設計上的問題。而 QQQ 跟 00662 好公司持續往前，協助推動上漲。 所以最後我還是要建議大家，一定要轉到 00662，轉到好的投資標的，長期投資 20 年、30 年就會獲利，換到 00662 肯定就會穩定，長期賺錢就好。投資有時候有很多沉沒成本，已經沉沒的成本你不要去想要挽回，你可能最後會被套，被它整個拖進去。 所以壞掉的電梯你要換到好的電梯，雖然你換到好的電梯，可是你在壞的電梯所浪費的時間也沒辦法挽回，所以這個大家要能夠接受，轉到 00662 長期保證穩定會上漲就好了。我們投資是看長遠 20、30 年，短期的受挫大家一定要堅信忍耐，最後我們都能夠富有快樂人生。謝謝大家，謝謝。

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