QQQ股價與股息成長關係；QQQ跌下去定會漲回來；長線投資者定要忍受短期震盪才能大獲利；投資時間是一輩子 2022年5月6日 CLEC投資理財頻道

大家好，歡迎來到 CLEC 投資理財教育學院，我是 James。一開始我們免責宣告，本網站的影片就是一種投資教育，所有的資訊僅是個人經驗分享，也只是僅供參考，我們不是專業的投資顧問。影片的內容和言論分享僅為了教育的目的，並非投資建議，所有的投資決定還是要依據個人的研究，而非本影片的內容和言論。 投資的風險很高，所以大家在短期也可能有虧損的風險，通常投資有震盪，所以你一年內下修個 10%、20%從高點下來都很低，所以很多朋友不能夠理解這個。 當市場下跌的時候，他就會覺得無法忍受，那代表一開始的時候就沒有認知到市場是會震盪，所以投資需要謹慎，投資者要先理解投資才能進行投資，尤其很多投資者冒太大的風險，最後可能會發現自己的資金鍊發生問題了，才來後悔說我怎麼那麼衝動，這就有點太晚了。 我們是在做一個投資經驗分享，有很多方式交易給大家，可是你們在做的當下就要思考一下自己的能力跟能夠承受的風險，投資要自行決定、自行負責。 好，我們先看一下今天我們要做一個上個禮拜的節目是什麼？其實市場有很多評價模式了，那每種各說各話也不是說它不好，可是市場要漲要跌也不是因為你的評價模式而決定的，也不是因為你的評價模式而決定的，那到底市場延續的一個是什麼規律？那到底市場延續的一個是什麼規律？ 我們等下要來跟大家講一下，就是說，就是說說不定，說不定股息，因為股息就是巴菲特所說的現金流折線，所以你如果能夠拿到的股息越來越多，那你的投資就是越來越有價值，所以股息的成長跟股價的關係可能也是一個參考的方向，至少你知道你買的是一件什麼東西。那為什麼股價就是隻漲不跌？ 因為它的股息配發的金額，每股配發的金額就是每年一直在增加。那這個表的話，這個圖的話，我想這個在 podcast 的人可能有機會的話，這個影片再回到 YouTube 再看一下。 那當然我們現在所看到的是 SPY 的成長的圖，那到 2021 年 9 月 8 號的時候，SPY 到 4520 點，79 年來成長了 491 倍，年化報酬率 8.16，加上差不多平均年化股息回報差不多 2%，所以當今有 10.16%。 大家會發現從 2014 年我們開始做這個統計到現在，現在我們開始做這個統計到現在，每年的年，每次做年化報酬率都有在加速度，那代表人類的成長是一個加速度的成長。 好，那我們要來看股息跟股價的成長率了。 那我教大家一下，在 Yahoo Finance 的時候，你可以查 Historical Data，那 Historical Data 裡面你可以查 Dividend Only，就是股息，那你的時間多長就是 Maximum，那 Apply 下去，那這個就是每一季都會發的股息，那每季發的股息你把它 Download 下來，這裡可以 Download，就是 Yahoo 給你一個工具，你可以把這個資料 Download，那就把它 Download 下去。 那 Download 下去之後呢，我們把它叫出來，這個就是 QQQ 的股息，那它是每一季，那通常我們每一季的話變動比較大，所以我們來用年好了，那這個五年、六年、2006 年比較完整，所以我們來看 2006 年的這四季加起來給它，這四季加起來，那我們每四季都把它加起來，這個代表就是一個每年的股息，以年為單位，代表就是年平均線，就是每年的股息，每四季 Rolling 這樣子給它加過去，那就會找到一個到 2022 年的時候，到 2022 年的時候，到 2023 年的 3 月，然後被它貼上去，我看一下貼上去，OK，好貼上去，那它就完整了。 那你這個可以來畫一個圖，比如說我們把這個所有的這個年的這個這些值啊，來畫一個曲線，那你就會發現股息成長率，我給它點 year 好了，year dividend，那我來畫表格好了，再來表格，OK，那我點這個，這個給它刪掉好了，重來，我點全部，那這個來畫一個表格，這個就是 QQQ 的股息成長率，就是這樣，它是一個持續往上漲的曲線，持續往上漲的曲線，那你也可以來給它編輯，我看一下，好，等一下我們可以把它畫一個對數圖，你就會發現它是一個對數成長，那這個是一個 dividend 的部分。 那股價一樣，股價你也可以弄，就是你就是做 price，那用 monthly 好了，因為它沒有計，如果有計的話，那就跟 dividend 合在，dividend 是以計為單位，那這個股價就不是以計為單位，它以月為單位，那就會比較麻煩一點，變成就是它以月為單位，所以你要用 adjust，這個 adjust 就是 split 的啦或 dividend，它就 adjust 過，那你要為計為單位，所以你變成要 6 月，所以像這個 4 月、5 月，那你就要把它去掉，這個股價要去掉，才能夠跟股息的股息，這個要刪除，刪除就變 6 月，7 月、8 月也要刪除，那你就要一個個做，我是都一個個做，這很麻煩，當然有些人對 Excel 比較理解，就刪除，就是 6 月、9 月這樣，就跟那個股息 dividend 能夠，那我已經做好了，所以我給大家看一下，QQQQ2Q2 是這個嗎？ 不是，我看一下 QQQ-2 這個嗎？ 也不是，都不是，那我要從我的 Excel 過來，我看一下我的 iPad 上面的 QQQ-2，不是這個，這個 QQQ，這個 QQQ 我把它改個名字，QQQ 股息股價，好，那我看看這邊可不可以找得到，我來看看這個檔案這裡能不能找得到，對，QQQ 股息股價，股息股價找不到，這裡應該可以找不到，那我就把這個檔案傳過來，好，我把它傳過來， 這是我前幾天做的圖，那這裡就是股息的 dividend，股息每個每一季的，那這裡就是年，每一年每四季把它加起來，每四季加起來，那因為你這個股息 0.13 很小，相對於股價的話這不同 scale，所以我把這個股息給它乘上一個引數 287，把它放大，所以這 0.13 就會放大成 37，跟這個股價會比較同一級的數字了，那這樣看起來才能， 這個圖才，所以這樣子把這兩個圖 dividend 的跟股價把它拉起來，就是同一年，這個 6 月 12，這個 2006 年 12 月的股息跟股價把它拉起來，那你就會發現這個圖，那紅色的是股息的成長，顏色的是股價的成長，其實是蠻同步的，都是用複利的成長率 exponential 這樣往上。 那 QAQ 的股息在這個 2008 年開始快速的上漲，偏離它的成長軌道，後來就在 2015 年之後就股息換返，股息換返，可是這個股價就一直沿著這個這個這個上升曲線渠道這樣一直上去，可是到了 2020 年 3 月的時候，股價有點乖離，乖離，那最近 2021 年底開始修正到現在，所以這個乖離應該修正的差不多了，所以大家不要去管股價，大家看這個你投資的價。 值就是這條曲線一直上去，也就是股價是沿著股息的增長的部分成長，所以股息會越發越多，你的股價就是會越漲越高，那一直漲上去。 所以我們剛剛有看到的是檔案在哪裡？這個是我最近的，那我們看看這個檔案，就是雲端共享雲端的 number number，我們談，我們找過去的資料，股息我以前有做過，有做過，那我想一下跟 SPY 股息有關的檔案，看看有沒有在這裡，SPY 股息成長跟股價，看看這裡有沒有，這個圖不存在，那應該這個可以，這個不存在。 那我跟大家講就是說，這裡有 SPY 的股息跟股價，我看看，這裡就有股息跟股價，我跟大家分享一下，大家可以到這個 YouTube，我 YouTube 有以前有講過，這個 YouTube 你們可以攝取 CLEC，我們的頻道，我們頻道裡面有，你可以攝取影片，我們股息，股息成長，這個理由成長，這裡就有圖了，SPY Apple 股息成長率是比較，這個大家可以去看看以前的影片，我都有提到股息成長，跟 QQQ，我們看一下也有一個 QQQ 吧，就是 QQQ SPY QQQ 股息成長。 好，我想這裡有一個 00109，00109 這個影片，還有這個，這個投資理財這個影片投資理財資訊 9，或者是你可以看這個 00109 這個影片。 好，那我想我們今天這部分先聽到這裡，就是說股息的成長是跟股價是跟股息的成長是息息相關的，所以這個成長率就是指數的成長，美國的市場回報率是每年就以 10 年 10% 的回報，所以我們為什麼說，我說長期我一直看到股價只有一直上漲沒有下跌，因為股息配發率就會一直成長，有些是你投資美國指數，你買了什麼事都不要做，你就會以每年 10% 回報，40 年你會有 45 倍或是更多。 那這個是 SPY，我建議大家投資 QQQ 是因為我認為美國應該是要高科技，我們人類是高科技的成長，你可以同意，你也可以不同意，當然很多人想要去投資 SPY VOO，那沒有關係，那你就自己決定，那我是認為 QQQ 回報率還是長期會勝過一般的公司，100 家的比較先尖端的公司，這我比較 comfortable，你如果覺得你要投資全球，我投資 SPY 到 9，那你自己決定，自己負責就可以了，因為你要理解一下長期回報低風險高，那當然長期回報高，短期可能震盪性會相對高一點，那巴菲特說寧願短期震盪，可是能夠獲得長期回報高高一點，他寧願長期回報高一點。 所以如果一個年輕人每個月存 200 塊，你到退休就會有 200 萬，他就有 100 萬，如果你每個月存 2000 塊，你就有 1000 萬，所以你如果每個月投資 1 萬臺幣，你 15 年 15% 的回報，40 年你會有 3000 萬，所以要富有一般人不難了，只要你買進長期持有，當時不買你就富有，不要太理會市場的今天漲明天跌，漲漲跌跌，我常常說我看到的市場都沒跌過，都一直漲，30 年來從來沒跌過，就是一直漲，所以 30 年後你來看一定比現在高嘛，30 年前的 SPY 是多少？30 年後的 SPY 是多少？你看就知道了，所以 30 年後的 SPY 一定比現在高嘛，而且可能會高很多嘛，對不對？ 所以你看看 SPY 不曉得有沒有到 30 年，這 SPY maximal 93 年而已，只到從 93 年到現在，那 93 年到現在 maximal 年，93 年到現在還是 93 年，93 年到現在漲 8 倍嘛，那也是不錯嘛，所以差不多 28 年 29 年，也有 7.8% 加上 2% 也有 9.8%，差不多正常，所以這是很正常的回報率，所以投資者要對市場要有信心，要堅信忍耐到信仰，所以你不要管市場的漲跌，你一定要市場跌跟我沒關係，因為我們是長期投資者嘛，市場尤其指數跌下去一定會漲回來，投資指數基金者不要擔心，長期你就會賺回來。 可是很可惜這次的下跌，很多人已經開始自怨自哀，覺得上了賊船了，就市場跌那麼多，早就不應該聽 James 的話了，那我就救不了你了，就是也沒辦法，這個人各有命，靠緣分。 這裡一個朋友就是他用英文留了：Almost all long-term thinking has a short-term pain，就是說你幾乎所有的長線投資者都會有短期的痛苦，那你短期操作者最後你會有長期的痛苦，因為你根本沒有回報，在那邊短期操作，你長期就知道你的苦，你幾乎資產沒有增加，那長期投資者就需要忍受短期的震盪，這是必然的。 那你如果練到像我一樣，連短期我一點都不理會，而且我覺得天天都非常快樂，天天股市都在大漲，那你就會跟我過得一樣，無視市場的存在，任何你的什麼短線操作、長線操作，任何操作都會有適合他的市場的環境，如果你長線多頭，那你抱著不動，那當然就很棒；市場在下跌，那有的人就我賣掉，那很棒；那有的人說留現金，很棒；所以市場有順風逆風的事情，任何策略都有順風逆風的時候，可是重點是無論你面對你的策略面對逆風的時候，你怎麼樣面對它，而且你知道你的策略什麼時候會面臨逆風。 像我們買進長期投資者的逆風就是市場震盪下跌，這個時候是我們的逆風，那你早就知道了，可是我們知道長線我們是揚帆上漲，而且我們獲利會最好的，所以你要認識一個策略，要認知到這個策略的優勢與劣勢，事先都理解了，那你才不會在下跌的時候，從長線思考受到短期的痛苦，你在你的策略裡面要考慮的應該是長期績效了，長期績效才是績效了，短期賺一次換一次不算績效，長期的耐力跟回報率才是你投資最終的目的。 對我們的影片跟內容喜歡的就請訂閱留言，你的留言對我們的影片有任何的問題，那我都會一一的解答。 在市場我們長期持有的就偶爾每年就會面臨市場稍微修正一下，那過了十年二十年會面臨泡沫的大震盪，這個是長期投資者的必要之惡，你一定要面對這個市場，而且市場常常會來下跌，常常會來，可是你要想想長期你是會獲利的，剛剛那個圖就是持續上漲，股息配發率就持續成長，所以股價是依據這個基本道理往上漲。 很多操作者可以享受到短期獲利的快感，可是操作是一個難度極高的事情，我可以做到，可是我沒辦法帶領所有的人同時同步進出，所以這個方式不是好事，不是不好的，就是說當你帶領幾千萬、幾千個人、幾萬個人在市場裡面的時候，你不可以帶領幾千萬個人帶領大家衝進衝出，也就是不可以同時有一萬多人在同時賽車，你一定會有人會翻車出車禍離開，唯有大家同時買進就不要動了，那自然得到自然的回報率，這就是最好的。 所以當你面對市場震盪的時候，時間過去了就好了，我們是長期投資者，我們投資是一輩子，而且是世世代代都不賣，永遠不要離開市場，我們說打死不賣不是說我們不換，我們一直換，而且換到現在也不能再換，因為每個地方就只有一個標的，美國就是 QQQ QQQM，這是同個東西，臺灣就是 006。 62，那其他地區就只有一個可以選擇的。 這裡我想，我我來看一下這個 513100，每個地區的最佳的投資內容就在這裡。美國就是 QQQ、QQQM，臺灣的投資者就是 00662，巴西的話就是 NASD11，那中國當然有 513100、513300，很多中國有很多，那我想你不用深港通、赴港通，我想這個不用了，這個應該不太需要。 香港的話有幾個可以投資的，就是用港幣計價的 3086，用美金計價的 9086，還有一個 iShare 的 2834 或 9834 都可以。 加拿大的就是 QQC，你買 QQC，其他的不要買，有些還可以 Hedge 的不要買，像 QQC-F 的，我想這有 Hedge 的，除了你在退休帳戶或者是 ZQQ，這個不要買 Hedge 的，因為有朋友在一般的帳戶，他有 capital gain 的問題。 澳洲就是 NDQ，英國就是有 CNDX.L，或者好像歐洲有 EQQQ，歐洲朋友有 EQQQ，那日本也有，所以每個地方都有，很容易買得到。那希望大家能夠做對投資，當我們的投資只剩下一樣的時候，那就沒有所謂，也不能操作了。 很多朋友當然會想留言買 SBY、買 VOO，不要買，那沒關係，你們就 go ahead，做你們該做的事，不需要留言來告訴我們，我就是只有 QQQ，因為我相信科技投資需要智慧，也需要耐心。 你要多學習，做錯的不要再重複錯，比如說這次下跌，你很恐懼，你賣掉了，市場漲上來了，你沒跟上了，那就是做錯，以後就不要做就好，那你就會慢慢成為一個投資成功者。 專業的投資者，他是比做多少對，就比對方做對更多，那他就贏過專業投資者；業餘的投資者比的是不要犯錯，犯的越錯越少，當你都不犯錯的時候，那你的回報率就會超越專業的投資者。所以投資是比犯錯少的人就贏，就好像你是業餘的羽球或者是桌球，你你只要不要犯錯，讓對方犯錯，你就勝利。 新來的朋友我歡迎你們，你可以看我們的影片編號 00209，那這個影片就是我們這一堂課，我們投資哲學第一堂課。 這位朋友貝爾，我瞭解他，他是在一個科技公司當主管，那每年都在煩惱升遷退休，但是他後來發現我們的投資能夠讓他安穩資產增加，也不用一定要靠他上班，所以他就非常的高興，不用受到公司的壓力，公司老闆對他，他就沒關係，反正最後我會比你早退休，不值得去跟這些公司裡面的牛鬼蛇神鬥爭，所以忍一時才能爭天下。 巴菲特的財富，財富 90%都是 60 歲以後掙扎，所以大家致富的時間還很長，所以好好學習投資的財商才是人生最重要的事。至於公司不用去跟人家爭鬥，只要做好該做的事，面面俱到，人緣好一點可能是更重要。 除了世界上沒有完美的策略，重點是你瞭解自己，瞭解產品，沒有風險、沒有震盪的東西投資，所以沒有說一直漲，像雖然我們投資指數，不雖然一直漲，可是還是會震盪，除非定存，定存就不會震盪，可是回報低，連那個現金都會隨著通膨震盪，所以世界上沒有一個商品不震盪，除非定存。 那你要在震盪的投資上，投資裡面讓你的長期回報率極大化，這才是最大的投資目的。我們投資的長期是多長？20 年以上，甚至一輩子，甚至世世代代，所以什麼東西你要想想，什麼東西的投資讓你一輩子可以不用賣，這才是重點，這才是傳家之寶。 所以很多人看一年兩年其實是太短視了，太短視了，因為如果一輩子都不賣了的話，那一兩年的下跌跟你有什麼關係？所以我常常建議大家要練到市場漲跌跟你沒關係。我們的投資是一輩子好幾代人，所以眼光要晃，那你就會看清楚，現在其實很便宜，QQQ 未來如果是 4 萬塊的時候，你覺得現在 400 塊貴嗎？高點 408 貴嗎？ 一點都不貴，你會很感謝你買在 408，所以市場天天都上漲，非常美好，非常快樂。像我大部分都不再看市場，我到處遊玩，這就是我的投資人生，其實我的人生是只有玩樂，投資一分鐘就做完的事，因為要教大家，所以我才是要看一看市場，不然的話我應該都不用花一分鐘在市場上面，你們也要練到一樣的境界。 買進持有，他是永遠不賣，買進指數要買對，那我已經跟他們講，你就買指數就好，那我的指數是 QQQ 了，那你的指數是什麼？ 有的人還要 diversify，那 go ahead，我也沒辦法 convince 你，我已經講過為什麼我們一定買 QQQ，為什麼只投資美國，那你如果沒有聽我們過去的，那我建議你多去聽聽我們過去的所提的理念，為什麼我們只買美國，為什麼我們只買 QQQ。 那你如果聽完之後還堅持你要投資別的指數，那當然是很好啊，代表你有思考過，那你如果沒有思考只是 inmate 的反對，那我也沒辦法跟你爭辯了，我們也不需要爭辯，那你就 go ahead to whatever you like。短期投資，短期的虧損都不是虧損，長期匯貨力才是我們的目標。 如果現在有 100 塊的 QQQ 讓你買，那你一定搶著買，可是那個時候卻是 2000 年的高點，所以 2000 年買 100 塊的 QQQ 的人，你覺得他笨嗎？現在看起來他們是一個蠻聰明的。 如果現在 53 塊的 QQQ 讓你買，你真的是買到賺到，現在再怎麼低也有 300 多塊，53 塊到現在也漲 6 倍，這是 2007 年的高點，QQQ2007 年的高點 53 塊，所以現在你如果買 408 的人，經過 15 年，可能不要說到 4000 塊了對不對，2500 塊也夠爽了，所以現在任何價格對未來 10 年 20 年回頭來看都是非常便宜，買到賺到。 任何投資的轉變都不容易，但是追求完善的投資道路是我要給大家的，雖然之前可能從臺灣的四大基金，從個股，再從 00757 轉到 00662，大家都非常辛苦，我也不願意，可是這是必經之路，既然走過了，那就必留痕跡。 那我現在就讓大家只有一條一個選擇，那這樣子就沒有痛苦，我們投資做的要簡單到不能再簡單了，那這個就是一個投資的康莊大道，就會更無為了。你現在問我的問題，我的答案都變成更簡單的，沒有唯二只有唯一，買進大盤指數基金，你就不要理會了，等到退休你就會有一筆非常可觀的資金。 對於已經退休的朋友，注意資金要夠，年開銷乘上 33 以上，那這樣就比較安全，你只要投資指數，你只要準備好市場漲跌跟你沒關係，對準備好的人來說，股市的漲跌真的一點都沒關係的。 所以大家投資指數基金，投資要跟這個小朋友學習，無為，非禮勿聽，非禮勿視，非禮勿言，不要聽，不要看，不要說，很多人就傳聲筒，就是人家講什麼，他來跟大家回報一下，那其實你要經過思考，別人講的話正確嗎？ 非禮勿聽，非禮勿視，非禮勿言，那你要沉定，市場震盪跟你沒關係，國際局勢跟我們沒關係，市場漲跌就有它的命，長期我們已經知道它就會上漲，那你就不用管世界局勢，也不用去聽那些無謂的分析了，所以我常常不想聽也不想看，因為無益，多看無益，財報也不用太看，因為我們不投資。 個股了經濟局勢也沒關係，加不加息無所謂，不加息也會漲，要加息也會漲，加多少也會漲，不加也會漲，所以市場是一直在上漲。為什麼市場一直上漲？就是說每個公司都很努力在進步、在成長、在賺錢、在發股息，股息越發越多，那當然股價就越漲越高，這才是投資的重點，所以一切都跟我們沒關係的，所以無視市場聲色起伏，瞭解嗎？ 這個就是今天我們要跟大家分享的。 好，那我想我們就談到這裡，很高興，那有需要、有問題的，那你在下面留言一起討論我們。OK，下個禮拜有技術分析概論的課，那到時候我們再談，我們 clubhouse 再來跟大家講技術分析課的時間吧。我看一下這裡有了，我把技術分析的課程拿出來看看，好像這裡就有，我們 5 月 14 號技術分析概論，亞洲時間 5 月 15 號禮拜天早上 9 點半，美西時間禮拜六晚上 6 點半，有一個技術分析概論，這個是下禮拜。好，那我們週六 clubhouse 見好了，那就先這樣，謝謝，拜拜。

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