長線投資沒問題，問題是投資素質的認知錯誤；市場下跌是安全的；不要用短線思維做長線投資 2022年8月23日 CLEC投資理財教育學院

大家好，我還是一個免責宣告。CLEC 是一個非盈利事業組織，我們的影片和所有的內容都沒有盈利行為。我們的 YouTube 影片有時候現在都已經被放上廣告，那是 Google YouTube 做的，跟我們就沒有什麼直接關係了。這個也不是我們能夠控制的。我們都沒有開放廣告模式了。我們所有的影片內容跟留言回覆都是投資教育為目的。 大家還是要自己認真學習資訊，只是個人經驗分享，僅供參考，不是投資建議。我們也不是專業的投資顧問。所以我們的影片內容言論分享，只是教育的目的，並非投資建議。所有的投資決定，投資者還是要自己研究，自己負責，而非根據我們的影片的內容跟言論。投資風險本來就很高，虧損也會很大。 我一直講說市場會跌 10%、70%，可是開始投資者都很勇敢，聽我們長期投資很勇敢進去。可是當市場跌了 20%，自己受不了的，跌 30%，就把股票都殺在低點之後，就不再相信長期投資了。這個長期投資沒有錯，錯在於就是可能投資者自己對投資的認知還不是很成熟。投資需謹慎，投資者要先了解投資才進行投資。 投資最後還是要自行決定，自行負責。我們投資的都是極度樂觀，投資者永遠要迎向陽光。市場終將上漲，投資需要忍耐，財富是值得等待。 好，今天我要跟大家分享的是說，長線投資這個觀念跟這個做法是沒有問題的，問題通常都是投資者素質的認知錯誤很多，投資者在聽到我們的長線投資理論，一聽就認為非常的正確，好像聽到這個致富的福音，就馬上下定決心要做長線投資者，不管你是分批買進，或者是聽我們的建議 all in 的，當市場上漲，你買完，市場開始上漲，都認為自己多麼的聰明智慧，多麼的高，把市場的多頭上漲當做自己的聰明才智。 可是當市場下跌，開始虧損，就想說，哎，反正是堅持長線投資嘛，但是當虧損達到 20% 的時候，就開始緊張了，吃不下飯，睡不著覺，當市場持續下跌，那就開始恐慌。 那有些自己投資素質，或者對於自己的風險認知不足的，就開始怪東怪西了，千錯萬錯都不是自己的錯，最後有些人就會忍不住賣在市場的相對低點，那就是永遠就離開市場了，市場就跟他沒關係了，那當然他也鬆了一口氣，這就是一般散戶投資者的宿命，當然財富跟他就永遠就沒關係了，這就是投資者素質的問題，一開始很勇敢，那最後市場下跌，才知道自己其實沒那麼勇敢，沒辦法承受市場的波動，長線投資會讓你致富，不會因為市場的波動而改變，長線投資就是 20 年以上的投資嘛，不是半年、10 個月，你要有這樣的認同，長線投資者的心理，而不是等到市場下跌，你才發現自己其實沒那麼勇敢，也沒辦法承受市場的下跌，這是自己心裡的問題，長線投資者一直都是會讓你致富的，是正確的，只是你沒有認清市場會跌 30%、50% 或更多了。 是對市場的認清不足，而不是長線投資有什麼問題？再來就是市場下跌，其實是更安全的。市場下跌是更安全的，因為市場下跌 30%，總比市場開始起跌的高點來的安全嘛，對不對？ 有些人聽我們的建議，可能會從房地產貸款，或者從信用貸款，或者是聽我們建議股票質押借錢，一開始利息不高，在市場如果上漲，就認為自己是多麼的天才，自己真的是非常有智慧，竟然懂得用這種財務槓桿的方式，讓自己加速致富。 可是當市場一下跌，利息提高，就開始懷疑東懷疑西了，就認為這樣子方式可能出問題了，認為利息太高，認為市場下跌太多，認為市場下跌和利息上升，對自己是一種雙重打擊。這就是用短線的思維，以市場的震盪跟利息的高低來做長線投資，或以短做長，這就很危險。 大家要理解長線投資是 20 年以上，所以千千萬萬所有的你的思維，你如果走我們這條路，你的思維第一個先要想是 20 年，不應該因為市場的下跌而做任何的改變。借錢投資也是要做 20 年以上的投資才可以做，而且你的現金流不可以斷，這我們一直強調的，借錢還款每個月你都要能夠支付的出來，這和利息的漲跌沒有關係。 我們講到 4%5%，如果你認為長線投資的回報會高於利息的支出，這不就是當初借錢的目的嗎？那你還是值得做的不是嗎？有很多人，我以前也是呀，買房子貸款的時候，一開始還用 6.75%，有的人更高，你貸款利息貸款買房子，高利息都可以做，那不敢用 5%借錢去投資，或者是借錢過日子，兩者不就是都投資嗎？而且都是長線投資，不是嗎？ 房子貸款也是要繳啊，對不對？你房子不會因為利息漲了你就不用繳了，你如果房子不繳貸款，那你房子就不是你的吧？你要繳得起，那房子才是你的嘛，一樣啊。所以大家要理解，這是理智上，不要用感性，你用感情的去思維的話，就是短線思維，那就是跟一般短線操作者的散戶就沒有差別。 重點在於你剛開始的時候是長線思維，可是到了市場開始有波動，利息開始提高的時候，你就開始用短線操作的思維，這就是問題。就是聽長做短，一般人還沒有認清楚的時候，還是不要借錢，就如一般人自己都不確定自己是不是有能力貸款 30 年買房子的時候，你也不應該貸款買房子，這個問題出在於自己的思維，對長線投資完全不理解。 要用短線思維做長線投資，講得更清楚一點，就是說你要借錢投資在市場，應該是低點的時候，不是應該是借錢投資最好嗎？可是很多人就因為現在低點，利息稍微高一點，就趕快把錢拿去還款，這是就是 financial 操作的錯誤。你在低點借錢投資，應該是最安全的，對不對？不是嗎？ 所以市場高點借錢，應該相對風險是比較高的，可是大家在市場高點的時候勇敢借錢，在市場低點的時候就趕快去還錢，那這個是完全違反了這個財務操作的最低認知，這個跟短線操作就沒有差別了，就買低賣高，一樣的道理，所以當然你也不知道什麼叫高，什麼叫低了，所以你就只能就是，如果是這樣做，你就不要管短線的震盪，也不應該是管短線的利息的高低。 但是大部分人都是在高點借錢，很勇敢的借錢，在低點的時候就下到，就趕快去還款，那這就完全就跟短線操作的買高賣低是一樣的道理，所以這是完全錯誤的操作。 更有些人短線操作，自己天天在操作，自己天天在 clubhouse 聽來聽去，但是還是會來問我可以買嗎，現在市場狀況怎麼樣，我的思維都是長線投資，回答當然是用各種方式讓你能夠以買，以能夠把你讓你買進去為原則，結果買進去市場就下跌，那就有人會說 James，昨天說買，今天就跌，那他就笑一笑，那我想這就是下士聞到大笑之了。 是的，我從來就沒有要預測過市場，我的預測市場也不準，從來沒準過，我從來也不做短線預測，那你把我的話用短線來驗證，我百分之百都錯，就算我有預測市場，也只是讓你讓你買進為目的，我的預測準不準確其實不重要，重要的是你有沒有辦法投資 20 年 30 年以上，而短線投資者，你就不應 該來問我任何問題，因為我的思維就是長線，20 年、30 年。 如果你的你是一個短線操作者，一天兩天，短到幾小時，那你來問我這種長線投資者，你不是覺得很奇怪嗎？我的思維是 30 年以上，給你的建議適合你嗎？其實就不適合嘛。所以短線操作者，你來問我，其實接收我的資訊或者來聽我的資訊，其實對你的操作，其實是有害的，有害的。 所以我最後還是跟大家講，你只要堅持買進打死不賣，做長線投資者，你就會富有。 好，那我今天早上，今天先跟大家分享到這裡。那我有什麼問題的話，你們舉手可以討論，不要浪費時間，我們就儘量多提問題，多討論，好不好？謝謝。謝謝老師，跟大家說明一下，就是我們的影片會在每週五的美西早上 6 點，跟亞洲晚上 9 點，會在 YouTube 跟 bili 會有影音檔，那 Spotify 跟 Podcast 也會有廣播，只要搜尋 CLEC，都會有老師的課程。那歡迎大家按讚留言，並且分享。 那我們今天的交流課程也會在禮拜二的美西早上 5 點，跟亞洲晚上 9 點上傳，那大家可以多多留言，讓我們知道你會想要了解哪些財商。那大家的問題對我們都很重要，透過這樣的研討，我們都能夠學習到更多的知識。那就歡迎就是聽眾可以踴躍的舉手，然後我們會拉你上來問問題。 那原則上我們就是一個人一個問題，那如果你後面沒有人的話，你可以接著問問題。那其實問題越多，然後我們大家可以彼此的學習的，就也越多。那現在還沒有評論。我想要回饋老師的一個部分是，就是在我記得，就是在早期，我沒有學會長期投資之前，因為其實這個學校老師也不會教。 然後那時候我記得，就是 09 年 3 月那個時候，其實我看到是市場觸底瞭，然後他開始反彈以後，我覺得我就像坐在那個巴士總站，然後我看著車，就是公車，就是把公車一輛一輛的開出去，但是其實我不知道應該要上哪輛車，然後我就一直坐在那個公車站牌，坐在那裡等，然後車子一直離開，就是一直開出去，一直開出去，我沒有上任何一臺車。 所以其實從 09 年到那個就是之前的那個高點，我我覺得我沒有賺到錢。然後我是認識老師以後，才開始去學習長線投資。那長線投資這件事情，就是你真的不能離市場太近，你要跟他有一點距離，才會有美感，因為如果你跟他連得太近，你真的會經不起這樣的波動。然後我真的覺得說，老師在教學的過程中，他經驗值很高。 可是就像老師剛剛說的，其實他的經驗都是長期投資的經驗值。那如果你沒有這樣的經驗，我覺得你也要去學習怎麼做，並且要思考適不適合你。對，就是我覺得最終還是要了解你自己的個性，然後適不適合這樣的模式。然後你要怎麼去調整到你的持股最優化，就是說你要擺多少部位在這個長線投資裡面，你可以睡得著覺。就是我覺得這是都是一種學習的過程。 然後只要你可以比你自己更進步，你就更進步了，你不用一開始一定要全部壓滿倉，就是可以壓到你可以睡覺的部位，然後當這個部位越來越大的時候，你就是越來越成長，對，這是我的經驗。 那 Jeff 上來了，Jeff，你可以開麥分享，謝謝 James 老師，好，主持人好，同學們，大家好，我就是有一個問題，就是說我們現在儘量把資產都歸籠，我們到比如說 ChurchShop 那個 Pay account，就是說我們儘量先把這個帳戶做到了，這樣我們可以 play 更多的這個也會用，同時呢，我們就是投資 QQQ， 沒有其他的這樣子的 asset 加進去，我有兩個這個就是相關的問題，一個是我知道這個 assetIPC 只保，比如說 50 萬，其中包括 25 萬的現金，如果說你以後你把所有的帳戶都移到西挖，然後呢，你的財富在不斷的在那兒積累，比如 KQ 不斷的上漲，我們的財務不斷的上漲，如果它遠遠超過 50 萬，萬一西挖不發生什麼事情， 比如說我們拿比如雷曼兄弟作為例子，就是說作為投資者，它有沒有什麼風險，這是第一層這個風險，我們也要知道怎麼管控，就是萬一西挖不，就是說像雷曼兄弟一樣的出問題了，我們資產在那兒會不會受到影響，或者說這個時間段是多長時間，我們可以 recover，這是第一個，第二個就是說 QQQ，我現在就是說想明白的就是說 QQQ，如果我買了， 我知道，如果說買 Microsoft 或者 Google 呢？ 你的這個股票的這個 certificate 是以你的名字存在那個 depository。但是如果 QQQ 它是我們的名字，只是 attached to QQQ，還是 attached to 這些 component stocks，比如說 Microsoft 還是 Tesla？ 萬一比如說 QQQ 的公司比如 iShares 出了問題，不信 mismanagement，打個比方像這個 Murdoch 以前那種，當然不會發生的。我就是萬一出現這種情況，它根本沒有買 Microsoft 或者 Apple，它只是說把我們的錢拿過去，然後只是在帳戶上顯示這是我在那兒胡思亂想。 我就是說，我不是這樣認為，就是說萬一出現這種 mismanagement，我們這個就是投資是 attached to individual stock，還是說只是我們這個 deposit，只是顯示我們有 QQQ？因為 QQQ 它只是一個 ETF。萬一這個 iShares 它出現 mismanagement，這個風險是有沒有？ 或者說萬一出現了風險，到底是什麼？就是我想老師能不能解釋說，如果說一種方面知識，能不能跟我們分享一下？好謝謝你，電影老師很好。來我這個在留言區有貼一個那個 Account Insurance。 Chartstrap，那它除了 SPIC 的 Protection，就是每個帳戶 Security 的話，有 brokerage Account 有 50 萬，那 Cash 的話 Limited 的就是 25 萬，就是還沒投資的錢。 但是你的這個 Commodity Interest 跟 Cash in the future，Cash in the future 就是未來的，你可能錢都還沒拿到的，那不保證了。 再來 Chartstrap 有 Additional Protection through 了這個一個 London 的 insurance company，那 In addition to 這個 SPIC 之外，它 provide 一個保險，有這個 London 這個 Loyd 的保險，它除了 SPIC 之外，它 provide 一個這個 Cash up to aggregated of the 600 個 million，所以現金到 600 個 million，and limited to the combined retur nto any customer from the trustee。 再來就是 insure 150 個 million include the cash up to the 目前 150 include the cash。Cash 的話包括 Cash 115 萬，也就是說它的保險是到 150 萬。150 萬那 Cash 有 150 個 million。那 Cash 部分是 1.1 個 1.15 個 million。 所以 Jeff，你可以理解嗎？差不多是這個樣子。那就是 Asset 大概你說是 150 萬。另外的保險除了 SPIC 現金 SPIC 以外，SPIC 以外 150 個 million 加上。100 萬的 Cash，差不多 200 到 300 萬，150 個 million，300 個 million，將近 150 個 million，等於 1 億 5000 萬美金。 嗯，因為你說在 SIPC 之上，它有 150 萬的 Asset 對，所以包括 1.15 個 million 的 Cash，是吧？是好，明白了，謝謝。再來就是你說的 QQQ 的問題，大家要記得知道你的所有的資產跟你的現金都是在你個人的名下，而不是在證券商的名下，這個要理解。 你買了一個蘋果，那那個蘋果，你那個蘋果的這個 owner，你買 100 個 share 的蘋果，那個你的名字是登記在證管會，而不是在在這個證券商，證券商當然有你的資料。可是，你的名字是在證管會。 假設今天這個你的證券商，證券商出問題了，你的銀行出問題了，你的銀行出問題，央行會指派另外一個銀行接收，那你的資產就會移到另外一個銀行去了。之前 2008 年不是有些社群銀行倒閉嗎？那就會被併購，併到其他的大銀行去。通常因為 SPIC 的保險，所以大部分的帳戶都被 secure 了。 你如果是在股票帳、證券帳戶的話，那更簡單，因為名字是你的，所以只是你的 broker。以前也有發生過，是 ETRADE 吧，還是誰，就是 08 年就出問題，後來就被並了。你的帳戶，你的股票不會有問題，因為你的股票不是在證券商的名項，是在你自己的名項。 再來談 Q 也是一樣，就是說你要知道他有一個叫做 Invesco，它是一個保管單位，它不是保管單位，它是一個發行單位。 可是 Invesco QQQ 下面的所有的股票，不在 Invesco 手上，是在一個保管單位，所以 Invesco 會跟一個比如說 City Bank 或什麼做一個合約，就是透過他們來保管這個，或是透過一個 broker 來保管這個。 Equity 不是在 In.Tvesco 手上，所以 Invesco 手下其實是沒有現金，也沒拿到你的錢，也沒拿到你的股票，都不在他手上，他只是一個管理 QQQ 的一個單位而已。所以如果 Invesco 公司倒了，那沒關係，那個股票還是個股，這 100 只。 股票的還是被保管在一個保管銀行或者是另外一個 broker 名下之下，這屬於 QQQ 的投資者的 asset。那 Invesco 倒了，那證管會就會請請另外一個，比如說 Fidelity 或者誰來接管 QQQ 來管理。 這個幾乎就是一個非常無無痕的沒有問題的 transfer 過去而已，完全跟 Invesco 就沒關係了，很快就可以過去了，這個沒問題了。所以 Jeff，你要知道這個，不管在臺灣或者在美國，一個管理好的證管單位，他們不會讓一個單位擁有現金又有股票又有發行權，不會的，都是獨立分開的，每個人只管一件事，所以不會有問題的。 這樣 Jeff，你可以聽得懂嗎？明白？謝謝。就是比如說我買了，比如說打個餅，我買了這個 10 股，這個 QQQ 是哪個金融機構現在是跟 Invesco 合作，就是說他們具體的把這個現金拿過去，然後去買這些成分。 我買了這些股票，然後這些我買了之後，比如說有 100 個，100 多個了，其實 100 個股票，哪怕就是說是 fractional share，還是這些 individual 的名字是 under my name，還是說 QQQ 作為一種股票也存在 depository，因為和股票它畢竟是不一樣，是怎麼 work 的。 你 QQQ 算是一個股票，跟 Apple 一樣都是在證管會登記的，你的名字是你買了 100 個。 share 的 QQQ 就在證管會的 deposit 裡面就有你的名字擁有 100 個 share 的 QQQ 這樣嗯那就是說哪個政府部門比如說監管，make sure 他們拿這個現金之後要買這些成分股，而不是說只是說我有這麼多 QQQ，但其實下面沒有這些 Apple 或者 Google 的股票呢？哪個機構？證管會？證管會 SEC 是吧？ 是對不起，我這可能有問題，您說的是 SEC，美國證管會，好的，我的問題完了，謝謝你，謝謝你好，謝謝 Jeff。那目前沒有人上來就是在發言，那我們的 moderator 那個 Sunny 或是 Man 有什麼想要跟老師說的嗎？好，浩青你上來你講話呢？ Jim 老師你好，我是浩青，還有各位學員好，對，就是我上次在 Jimmy 老師的房間裡面，我有提到，因為我之前很久以前還沒認識 Jim 老師之前，曾經有借款去做投資，然後有一次股票大跌，然後我被 margin call。 那個 margin call 事實上他不是等到收盤以後他才來做結算，而是只要那個股票的點一到那個地方，他直接就把你股票賣了。所以說有那種慘痛的經驗之後，就我之前提到那個一招被蛇咬十年怕死保生，所以說在借錢的部分我會非常小心。 那我後來查一下關於這個 QQQ，他每年他會分 0.58 的 dividend 出來，那在這種情況之下的話，我們是不是就是像 Jim 老師之前講講到說，我們每年可以用資產的 2%出來用。 那如果說這個 QQQ 每年他有 0.58 的 dividend 出來之後，我們是不是把這個 dividend 拿出來使用，然後我們在借款的時候就用原來的 2%去減掉 0.58，那我們事實上一年只需要跟 Project 借 1.42，還是說 Jim 老師還是建議我們那個 0.58 的 dividend 繼續再投資進去，然後我們直接跟 Project 借 2%出來用。 那就麻煩 Jim 老師可以給我們解答一下，謝謝。第一個就是我從來就一直禁止大家用 margin，margin 跟 pair 是不一樣的。我跟大家講，就是說我們都是建議不建議大家可以 margin，不要 jib margin，都不要 margin。 margin 投資是或借 margin 的錢是風險很高，就是市場如果閃崩的話，你可能就會被 margin call，你股票瞬間就不見了。Jim 老師，你的聲音現在就是不是很好，就是斷斷續續的，可不可以請你稍微調一下，謝謝。好，margin call 是常常發 生，你。 如果你是我們，一直建議大家不可以用 margin，ok，所以絕對不要用 margin，因為市場如果一閃奔，你就會被清盤，你馬上會被賣出去，你連反應的機會都沒有，你連補錢的機會都沒有。所以可是 Project 不會，Project 他會先給你 warning，warning。 所以 Project 不會，除非到 warning 了，你還沒補錢，那到了，你那最後的 10 萬塊用完了，他就會把你 margin call。所以絕對不要投資，不要用 margin。 再來就是 dividend，我講的就是你所有的錢都，你如果開始借錢用 payout 的話，你不應該從那邊再拿錢，0.5，就應該要繼續 invest，你的資產會越來越多，你應該還是要借錢，不要去了解，我是不會去，我都是 reinvest 的，我一塊錢都恨不得全部投資的，我怎麼會拿出來用，我用當然是用借錢的。 可是那個 0.58，他分出來之後，事實上那個部分是需要繳稅的，而不是說就直接給我們，那這種情形的話，就是繳稅，就用你借錢去繳稅，OK。 所以 Jane 老師的意思就是說，我們雖然說拿到這個 dividend 之後，繳完稅，我們還是繼續把它投資進去，那因為這一個本身在股票市場的增值比較高，那我們跟 PREG 借錢的這個利息比較低，所以說相對來講的話，還是就是用這種槓掌原理的話，他的那個增值。還是會比較好？當然啊！ 不管你的機大小，總是機嘛，你自己的機啊是 OK。那我大概瞭解，那就謝謝 Jane 老師，謝謝浩勤，謝謝浩勤的提問。那我分享一下，最近在就是我看到的市場上比較容易出現的例子，就是比如說我們在老師前一陣子不是就是有分三批讓大家分批進場嗎？三分之一。 可是就也會有人在，比如說第一次請他進場的時候，他會很害怕，他覺得說這個時候進場是對的嗎？就很質疑，就是會覺得說是不是要等再確定一點，那在進場。然後當然我們都是會尊重對方的決定，我們只是把訊息讓他知道，說現在的位階就是老師怎麼看，然後在哪裡，然後跟朋友分享。 然後在第二次進場的時候一樣繼續分享，然後他覺得還是會呈現，就是據說我丟了一個訊息給朋友，他會回我很多市場上的負面訊息，然後我覺得我們好像在疊，對疊。然後在第三次，在就是請他們把剩下的資金在投入的時候，還是不會有人理我。但是到了上個禮拜，才有人呼嚕噓嚕問我說，這個時候進場好嗎？還可以進場嗎？ 就是我覺得這是人性，就是說因為我們真的都不能夠預測市場，在不管在第一階段還是第二階段還是第三階段，其實對要投入的人都會很害怕。然後人性會去習慣，因為他看他漲上來了，他就覺得說好像市場真的轉好了，我可以進場。但是其實你相較其他階段，你就是買的比較貴，那你的風險會來自於買的比較貴。 所以如果真的不要預測市場要怎麼走，我們能做的，真的就是閉著眼睛，不管在什麼階段，就是把錢買完就結束了。因為這裡是老師，就是在我認識他的時候，他就是這樣子教我。那這中間，這其實我也學習了很久，才可以把錢，就是不管怎麼樣，三七二十一，我就是有錢，我就丟入市場。這都是需要時間去學習跟演練的。 那這一次的下跌，我覺得我自己也是一種學習的過程，因為早期也沒有做過，乾乾就是我們也老師，那時候也還沒有教我們說我們要去做，就是房市貸款，然後去投資，然後再可是我覺得這都是都是很好的財商，因為沒有人會教我們，那你唯有你自己去經歷過這一招，你就更知道說到底這個適不適合你。 像我們有一個讀書會，然後年齡層就是分佈的就比較廣一點，然後就是有比較年長的哥哥姐姐，就會說雖然老師他很鼓勵我們做這件事情，可是他自己知道他自己做不來這件事，所以他絕對不會去做這樣的事情，他寧可就是造。但是最早教的就是我，就是每年賣多少股票，然後我就就是用這些我過生活，我覺得我的心裡比較舒服自在。 那我覺得大家也可以去想說，到底你可以去模擬那些狀況，就是到底怎麼樣你最舒服最自在。那如果你想完以後，你不知道說這中間你會有什麼環節，就是沒有想好，我覺得因為老師其實真的是很好，就是你隨時你有問題，就是 email 給老師，然後老師會用很簡單很簡單的算術告訴你說你到底這樣子合不合乎邏輯？那你能不能這樣做？ 如果可以做，你就這樣做。對，就是你先想好，然後跟老師討論，我覺得都會有很好的解答。對，這是我的分享。我看一下，謝謝，謝謝 Kate。第一個當然你自己要先想清楚什麼適合你了。那這個等一下，那第二個就是我們之前有時候就分三批，或者是因為空間不同，價錢買進了，或時間買進了，就是因為我們根本不知道市場會怎麼樣，才會這樣子。 不然我就會在 270 的時候叫你們全部買進了。我為什麼沒有 270 叫你全部買進？因為我自己也不知道。那我們就是用不同方式讓你舒服的買進就好了。好，那當然我們第一筆買進，那你會懷疑嗎？第二筆說買進也會懷疑嗎？第三筆買進也是懷疑嗎？到了前兩天，我進了那個莊子論股的時候，那有一兩個反正來問我的都是短線操作者，說現在市場怎麼樣？ 老師，現在你怎麼看？我說，在市場任何時間，你賣出，你都會後悔；你任何時間買進都是正確，你只要賣出，你就會後悔。那那個人聽了就嗯，好。那大家就認為說，老師，你看已經都漲到 330 了，那我還是用這樣子的回答。那第二天就跌了，禮拜四大家談亂，禮拜五就大跌，就有人就又開始講，你看現在買進的時候就馬上跌了，也是不準啊。當然不準啊。 那會講這種話的人是什麼人？他就是短線操作者嘛。那你短線操作者來問我這個長線操作者的邏輯適合嗎？當然不適合嘛。那這個就是下士聞道。大孝之嘛，這個是很清楚的。所以短線操作者，你的操作都是在以小時、以天數來操作的人，你來問我，你是你是問錯人了。那我的給你答案，絕對不要用，因為一定會錯，而且會讓你的短線操作一塌糊塗。 這我就跟大家分享到這，謝謝。那浩慶，你有話要說嗎？是對健馬師，我還有另外兩個關於經濟方面的問題想要請教一下。那就說那個，我們可以觀察到美國在 1960 年到 19980 年，這個算是他的一個比較長期的通脹時期，然後到了 1980 年的時候，他的通脹到了 14.5，然後聯準會把利息升到 20%。那這個情形就是會發生。 那種情形的話，就是所謂的那種螺旋狀。就是什麼叫螺旋狀？就是說那個工資上漲，然後那個聯準會認為說這個，就是說這個通膨還在，所以他繼續升息。然後升息之後，然後這個工資又繼續上漲，就是一直造成這種螺旋的一種狀態出來。 那我們目前看到現在好像也有類似的像這種情形，就是說聯準會的升息升貨，但是呢，這個工資以今年來講的話，已經漲了 5 點多個%上來了。所以說不曉得說會不會有這種現象出來，這是我的第一個經濟方面的問題。 不曉得，June 老師對這個有什麼看法？謝謝大家。知道投資從來就沒有說沒有風險的投資，風險一直存在。你做任何事情的風險都一直存在。 你開車出門，風險存在；你搭飛機，風險存在；你住在家裡，風險存在，都有風險，永遠都有風險。如果我們在想投資的時候，很多人那種叫做悲觀主義者，說老師，你看一下 1929 年那種是什麼狀況？慘不忍睹啊！1970 年到 1980 年，將近 20 年的橫盤，怎麼辦？ 那我的回答很簡單，如果你擔心這兩件事情的話，那你就不能投資，因為你是悲觀主義者，悲觀主義者不可以投資。你因為你常常會一直思考悲觀主義者，所以市場一點，你馬上就瘋掉了，馬上就非常恐懼，那你就會離開市場。所以為什麼我每天都要跟大家講，投資者永遠要極度樂觀，永遠要迎向陽光。沒辦法，風險是一直存在。 可是你如果一直把過去歷史的風險，一次世界大戰，二次世界大戰，這個這個石油禁運，這些風險一直放在心裡的話，那不適合投資。那我不是說你不要考慮風險，你要考慮風險。 可是如果你會問我們現在是不是 1929 年，或者是你會問我們現在是不是 1970 年、1980 年的石油禁運的惡性通膨，那我就說你應該還是不太理解市場，因為 1929 年的市場是什麼樣？ 你們去 Google 一下，Google 一下那個，反正危機檔案都寫得很清楚，來龍去脈都很清楚，1970 年石油危機跟越戰那過程也是寫得很清楚，那個時候的石油禁運跟現在天差地別。那時候沙烏地阿拉伯應該佔整個石油供應，我忘記了 50%還是 70%。那一禁運當然全球災難，而且那時候的石油佔能源的百分比非常的高。那為什麼會產生石油禁運？ 當然就是沙烏地阿拉伯不爽美國，對不對？那這個歷史大家再去唸一念，我是建議大家去唸。那你問我說，現在會不會像他那個時候？我給你的回答，不重要，因為我說 yes，我說 no，對你來講都不重要。那我如果說 yes，那我就不可能叫你們去貸款了，對不對？那我說現在跟以前那個時候不一樣，你也不應該相信我，而應該要自己去研究一下。 那我講再多，可能大家也是信者恆信，不信者恆不信。那所以我還是建議大家多讀歷史、經濟歷史，那你會更清楚現在的狀況跟那個時候的狀況。那時候的狀況是惡性通膨，現在有惡性通膨嗎？沒有。那大家雖然有感到到通膨，可是我發現生活一點都不影響。 以前惡性通膨的時候，我還在很小的時候，石油危機的時候，那時候衛生紙是用搶的，我們家就搶不到衛生紙。那跟現在是不一樣的，所以是 totally different。而且你看看石油也下來的，之前 6 塊，現在已經掉到 5 塊以下了。所以我是認為不一樣。 可是我跟你們講說，我認為不一樣，不代表我是正確的，不代表我是正確的，而是你應該要自己再去研究清楚，那來證實我是錯的。沒辦法證實我是錯的，那你再去證實看看，我是不是對的。那浩星，我給你的回答是這樣的，非常謝謝 Jim 老師。我認為 Jim 老師的想法都非常正面。 那事實上，有老師的陪伴的話，像我們這種有時候對比較悲觀的人的話，事實上是一個非常好的引導。還有剛才 Jim 老師說的，剛才 Jim 老師提到關於這種經濟的事情，我自己也聯想到，就是這一些經濟學家分析的很多事情出來。但是如果說他們這麼會分析的話，他們為什麼自己不會做投資，然後沒辦法致富呢？ 這可能也是因為他們對這個市場太多分析，而且太多負面的看法，反而讓他們自己不敢下去做投資。這是我的一個，好像就是從老師這邊聯想到的。謝謝，謝謝浩勤，你們看我講話有時候會停頓，是因為我這邊的網路不是這麼好的時候，我就會停頓。所以好，那個 Man，你可以講話，Man，你可以講話，來我分享一點關於長期投資。 自從我進了股市以來，當然時間不長，我一直在追蹤巴菲特每天的業績績效，或者他買什麼股，我就在想思考這個問題。我發現 95%應該，我不敢說 99%他的績效好像沒有我好，我就在想，那巴菲特為什麼就會能成為股神，能賺錢呢？ 那我想了，他就主要的有兩點，第一他開始的早，第二他現在還長壽，所以說他也是一個長壽的，這個金融的領域，股市進行的就是經濟，那麼就是把什麼的經濟的一個沉寞，然後車產經濟開放的一個沉寥。這兩點就很大的這個秘密在這個存在那就是一樣，那我們可以有一些飛行的過程，一個規律，就有一個道。 那麼只有掌握這個道的人呢，他最後才會過得好，順勢而行才會過得好。那我喜歡種花，我就在想，這個股市其實跟種花，跟養植物是應該是一個道理，都是一個道。那麼經濟是怎麼去發展，還有這個股市是怎麼樣去走向它，都跟那個種花是一樣的，它這個道在裡面。它不是因為誰加息了，誰降息了，他一會兒要這樣，一會兒要那樣的，它的總的趨勢。 你種下一棵樹，那麼這棵樹不管是它是今年的風調雨順，還是今年的氣候特別好，這個樹最終它會成為一棵樹。你種下一棵草，你不管你怎麼去弄，它它都會是一棵草。哎，我就這麼想的。所以說，美聯儲曾經有個官員也說過，他都不知道明天它會升息還是降息。那麼它只會是在今年撥拉撥拉降了息，升了息。 那咱們去種花一樣的，施點肥，弄嬌嬌的，那麼長好一點。但是總是它大趨勢在那兒，總是會長的。那你買到草的時候，那你宰這麼邊弄，你都不可能把它邊弄一個一個大樹出來。我就這麼想的。 所以說，還有這些經濟學家，就像浩青說的，這些經濟學家就是什麼華爾街的操盤手，華爾街的分析師，他有多厲害，他有多厲害，就像那個大學的植物學教授，他嗶啦嗶啦講半天，那個農夫沒有道理，他照樣是能夠風產，就是因為他能夠觀察到這個道，他來順勢而行。這是我的感覺。 謝謝好，謝謝曼，我這邊訊號可能有點問題，等一下我們投資老師的聲音斷斷續續的，好，我知道，我等一下我的訊號好一點，老師，那你聽得清楚我們講的話嗎？你們講的話我都清楚。 好，來，投資就像龜兔賽跑了，等一下我看看我的連線，投資其實像龜兔賽跑，投資像龜兔賽跑，長期投資者就像烏龜，短線投資者就像兔子，短線投資者感覺績效好像不錯，其實長期之後，兔子會輸給烏龜。再來就是你要知道什麼意思嗎？ 你要知道全世界十大公司，全十大的公司，美國佔八家，美國佔八家，QQQ 裡面佔了八家，那八家就是 QQQ 佔了八家，這八家就是蘋果、Microsoft、Amazon、特斯拉、Google、NVIDIA、Meta 就是 Facebook，Facebook，再來就是沙烏地阿拉伯的國家石油公司，最後一個是臺積電，全世界全十家，QQQ 佔了八家，那 QQQ 前面二十家還有什麼？ 還有 Pesci、Pesci、Coke，還有 Costco，還有什麼？還有 Broadcom、Adobe、Adobe、Comcast，還有 Intel、Honeywell。 ntuit, Paypal, ADP, Netflix, Starbuck, Applied Materials, Booking.com, Booking 就是 Price9 等等等等，你們去看這些都是這麼好的公司，所以第一個你是買花還是買草，你是買樹還是買草，這要清楚，所以為什麼 QQQ 是這麼好的一個投資，再來就是前十大裡面，美國佔八家，沙烏地阿拉伯佔一家。 那沙烏地阿拉伯當然是他石油公司，所以那個也不是我們的標的。臺積電一家，所以臺灣，因為臺積電一家，其實在世界上就舉足輕重。這麼小的一個地方，有一個前十大的公司，那這個就是你要知道。 那如果是這樣子的話，你要投資哪個區域就很清楚，歐洲一家都沒有，所以其他的國家一家都沒有，所以當然是投資美國，QQQ 至少佔八家，而且不要說他前面八家，這個後面這些 Pasic Coke 這個 Costco Starbuck Intuit Qualcomm 都是也是世界有名的，然後大家要對你的投資要有信心，不要受外界的任何資訊的影響，這可能你才有辦法長期投資，好那 Kate，我們照麥再繼續走下去，好那我先問幫那個 Runcheck 這邊有一個人的問題，他說要接續剛剛 Jeff 的問題，他想要知道說，在那個臺灣 00662 也是不是像老師所回答的那樣捲上，如果有問題政府也會接，就是接手管理對不對這一題，應該是對的，是因為臺灣也算是還蠻有制度的，臺灣的臺灣的基金發行跟美國制度是一樣的，他有監管會，有保管銀行。 我的我說的話清楚嗎？有一點點斷斷續續的。好，我在中間有聽到，就是臺灣的制度跟美國一樣，他有政管會，有發行基金的發行單位，還有保管銀行股票的保管銀行，所以是分開的，跟美國一樣，大家不用擔心。00662，不用擔心。 我說一個非常不靠譜的事情，我相信臺灣是一個法治健全的地方，但是一旦假如大陸這邊發生一些什麼事情的話，影響到臺灣的話，我就覺得那就不能同日而夜的說了，我就覺得那就不能同日而夜的說了。謝謝。的確如此，但是我們當然不希望戰爭發生，我覺得發生的機率也不低。不過你如果會吃不好睡不好，因為這件事情的話，那你做點準備也是 OK 的。所以你要放一點錢在海外，當然也是可以。這我之前的有講過，就好像烏克蘭一樣，你不要等到烏克蘭已經發生到今天了，你再來說我要應該怎麼辦。那其實你如果吃得好睡得好，沒辦法，人生就是這樣子，無為也是 OK 了。反正頂多就是命一條，那你如果能想到這一點就好了。 我分享一下，我有一個朋友是瑞拉的，還是叫富商吧，一旦這個事情國家 crush 掉之後，那間是慘不忍睹。現在它是深惡分文，就如我剛剛所說的那種說話。如果你要把所有的風險都考慮在內的話，那你的你幾乎是就動彈不得。那我不是說不要考慮風險，你要看看你對於這個風險的面對的程度是怎麼樣。 第一個，如果你覺得你每天光睡覺就一直擔心這個事情，讓你吃不好睡不好，那你要想想辦法解決，就好像我們投資市場下跌，你就吃不好睡不好，那就想辦法解決一樣。那解決的方案就是你資金是要全部在臺灣，還是要比如說放個 1000 萬，還是幾百萬臺幣也可以，反正至少你如果離開臺灣之後，你還可以提款。 那這樣，Charles Schwab 的話，他就是有可以，就是讓你能夠，Charles Schwab 可以讓你能夠在海外 ATM，你可以在世界任何地方提款。所以你你可以考慮到海外開戶，這個沒有問題的。我看一下，我看一下，最近是常常很多人在擔心這個事情。 那我的講法，我還是覺得這個事情要發生的機會很小，就好像說會不會發生 1929 年那種問題，我是認為問題不大。可是有些人還是會擔心嘛。如果是擔心 19929 年的問題，或者是惡性通膨的話，那你就不應該投資嘛。那你投資當然就吃不好睡不好，沒飯了。那如果你是擔心臺海戰爭的話，那我是認為，那你就應該要讓你做一點準備，讓你不要擔心嘛。 這個就是唯一能做的。你如果會擔心，那你就做一個方式，讓你自己不擔心嘛。所以啊，這個是我認為，所以我說你如果真的擔心，你就在海外開戶啊。那開完戶之後，你就放點錢在海外，至少你如果能夠 In case 啦 Incase 我是不希望戰爭的。 In case 如果在臺海戰爭發生，你逃出臺灣，你外面總要有錢用嘛，那你至少有 Chashout 的 ATM 卡，你可以刷得出錢來，那你在海外還可以過日子，就算當難民，你也有錢啊，對不對啊，這是有錢的難民嘛，一個難民也不錯，至少沒錢什麼都不行嘛，所以啊，所以我就是要告訴大家，你們不是說要你們就是悲觀，可是你如果真的睡不著覺，你就只得做這種準備，那你做這個準備的話，你讓你能夠吃得好、睡得好、沒煩惱，這樣就好了，所以啊，你們可以做，沒問題啊，就是做好準備，讓你自己吃得好、睡得好、沒煩惱。 那我在我在這個留言區貼了一些資訊，那你們可以知道到海外開戶怎麼做了，那我不建議你放太多資金在海外了，夠用就好了，那其他的再說。 那另外一個，我是認為不要太擔心了，以前臺海那個飛彈危機的時候，我也曾經把錢放到海外啊，結果也沒用啊，就是用處也不大，當然也不是說一定不快發生，那如果一發生之後，你至少要 back up plan，那你如果能夠吃得好、睡得好、沒煩惱就好了。 那個我在那個留言板的貼文，你們可以看一下，有需要的人去看，就是留言板的貼文，如何 chash up，如何開戶投資，你直接跟立行的貼文去看啊，跟 Lisa 聯絡就好了。Kate，來往下走好啊，現在那個時間就是亞洲時間，大概 11 點，然後我想跟大家就是說明一下。 我們這房間最晚拉人的時間是 11 點半，所以大家可以在這個時間勇於的舉手，然後希望大家可以一起共同討論，然後我們就有不同的啟發。那第一次進來我們這個房間的朋友，你可以就是 follow 老師的 bio，這樣以後老師開課，你們也會知道，那大家就可以一起共好共。 那接下來那個 IM，你上來你可以開麥分享，或是你有問題也可以發問，好的，謝謝 OK。 今天老師好，我剛才想延伸一些可能 Jeff 很好奇的一點點的問題，其實這個 QQQ，如果我們要看資料，它是不是 follow any fund manager，還是有什麼 contract，還是 policy 幹嘛，我會這樣問呢，它是否有沒有可能以後，目前是 100 家公司，那麼在他 policy 或 contract 有沒有這樣可能以後，他覺得他績效不太好，100 家他說成可能講 50 家，還是他覺得 100 家太風險了，他變成 150 家，這個是第一個問題。 那麼還有第二個問題就是，比如講有些公司，比如講 Apple，或是最近的 Tesla，它在應該是 24 號，它會 split s hare。那麼它的股價會不會也是會怎樣去算呢？在這個 QQQ 這方面，謝謝老師。你們可以去看 QQQ 的 prospective，我在留言留個 Invesco 的網站，那你們可以去研究。 那在 Yahoo Finance 的時候，裡面就有稍微簡介一下 QQQ 了，它裡面的 prospective 就是講，就是全 100 大公司，不含 100 大公司在 NASDAQ 上，是不包含銀行股，銀行。 所以它就是主要是 weight，就是股票市值，在這個 NASDAQ100 的 index，NASDAQ100 就是 100 加碼，它不會改變，出這個是它的 prospective。 所以它就像你講的會不會改成 150 加不會了，所以會是 100 加，那它以市值來衡量，假設就好像如果蘋果的市值在這 100 家裡面佔 15%，那你的 QQQ 就有佔有 15%的蘋果，所以現在這一百家裡面，蘋果佔 11.27%，Microsoft 佔 10.11%，Amazon 佔 7.79%，你去看它那個，所以 IM 我的回答就是不會， 我想它就是會維持這 100 家，其實它是 102 家還多少，就是有些 backup 在後面，那再來就是它是以權重，所以假設蘋果佔整個 100 家的 50%，它就是用蘋果，你就你買的 QQQ 就會佔 50%，它現在佔 11.27%，所以就是 11.27%，你們去看看在那個這一百家的最後實都只佔 0.1 0.2 而已，所以你們想想看，當初特斯拉， 所以每一家公司到目前為止佔到，像蘋果佔到 10%11%的話，當初它只佔不到 0.2%0.1%，所以蘋果在 QQQ 裡面是幫 QQQ 的投資者賺了 100 倍，賺了 100 倍，所以為什麼就是說指數基金這麼好，就是說它會讓會跑的馬一直在上面，不會跑的馬會把它淘汰掉，所以一直是太弱流強，所以績效為什麼會那麼好，我這樣子回答， 不知道是有沒有回答到你所有問題，還是如果沒有回答到你，再提出來一下，看看有清楚明白，那麼老師，我想問一下，那麼 QQQ 它會不會比如講 Apple 已經是佔整個 portfolio 的 50%，有沒有限定不要佔據這樣多，賣可能講賣 Maximum，可能講它頂多一個公司它 holding30%，有沒有這樣的可能性，OKOK， 它這邊 procedure 已經講照 weight，所以它美國人這個基金是很守法，它如果不照 weight 就有人會告它，OKOK，All right，謝謝老師，有回答到很清楚，謝謝 IM，那 Ching 你可以看一下嗎，你開麥克風，問 Ching 你在嗎，在在在聽到嗎，請講話來，我想問一下，有沒有一點建議，比如說就快推銷的話， 有投資的話，有些現金的回報的 ETF，你要多高的回報，理想的話，當然跑贏通脹，那我們看一下 DIA 就是 DAOJON 的 DAOJON 的 YEAR1.85 我不知道能不能跑贏通脹，還有一種叫做你很難，竟然就是你，你的回報就不高了。 那我記得有一個什麼 SPY 的 HIGH YEAR，那個 HYHDY 我忘記了，嗯 SPY500HIGH YEAR，我看一下有沒有這個東西。HIGH YEAR DIBITANCEHIGH YEAR DIBITANCEHIGH YEAR ETF，我看一下有一個 HIGH YEAR ETF7.36%看起來不錯。 7.HYLD 可是它股價，我看一下股價 MAXIMUM 股價一直跌，從 2011 年就一直跌跌跌，所以你為了股息，你就失去了股價，在 2011 年跌到現在跌了 50%。你每年有 7%，這個也不是好投資，所以我認為沒有啊。不過你要早看的，或者下面有人。我記得 SPY 有一個 HIGH YEAR，有去銀行的，有的不要去銀行。 你最後我想請你，如果你在寫音樂，我真的不知道，我以前知道了，現在我就沒有在 follow 這個。有一種 SPY 的 Higher 的 SP500High Dividend ETF，我看一下 H500 High Yield ETF。老師我問一下 SPY7 呢，你覺得可以嗎？我看一下 LVHD。 我想我這邊是不太做什麼建議，可是我想我可能沒辦法花這個時間跟你回答，因為我現在因為這會佔大家太多時間，你們往下走好了，我查一下，你們繼續講。那我查一下，查大的，等一下，跟大家講好不好？好，謝謝。那請你就這個問題嗎？暫時是這樣，謝謝。好，那那個答案你可以開麥發問。好的，好的，謝謝。 James 老師，你好，我有個那個那個實際操作的問題。我已經 follow James 老師有兩年多瞭，然後我也一直很認同 James 老師的理念。我是一直有那個在 Trustwell 投資，然後買 QQQ。那我現在實際的操作的問題就是，我長輩有個房子，是我一直在供的，然後呢，他的貸款有 17 萬。 那現在呢，他們會給我這個 17 萬的那個款，讓我把那個貸款還了。那我想請教一下 James 老師，我這個 17 萬，我是可不可以投到那個 Trustwell 買 QQQ，然後再到裡面去貸款，把這個 mortgage 把它還了，這樣可以嗎？那你再講一遍，你那 17 萬從哪裡來的？我長輩給的，長輩給的。 那當然可以啊，但是呢，我如果加了這 17 萬，我其實帳戶裡面可能總共有 35 萬，然後我跟 Lisa 聯絡了，她說這樣的話，我的那個 PAL 可能是 25 萬。那如果我從裡面拿 17 萬，我這個風險，你這個風險很高，對，你這不行，你不行。那你的建議是什麼呢？你的建議是什麼呢？建議是我多少，比如說百分之多少，我是把它的那個借款出來還這個貸款。 理論上是不要去還啊，為什麼要急著去還貸款了，因為呢，他那個利息比較高，他有 5.5。 貸款出來因為的話這個利息會低一點 PAL 的利息現在你如果資產不高你的利息也會到 5 啊也會到這麼高是因為你才三几几萬了你還是不會到那個我會講你不應該去還貸款的利息 5 點多就 5 點多你不應該去還貸款的我講過嘛除非當然你自己壓力很大你自己受不了了那當然是一件事今天長輩如果不給你那 17 萬如果長輩不給你那 17 萬你貸款不是要繼續繳嗎? 是哦一定月一千多對啊那你繳得起嗎?什麼?你繳得起這一千多塊錢嗎?可以啊那就去繳啊你應該把 17 萬拿去投資啊哦這樣子明白明白好好好謝謝你江嫂謝謝那接著那個那個天華嗎? 是天華你可以開麥江嫂師姐你好我想就有我有一個簡單的問題啊就是說我一直以來都是江嫂老師的忠實擁頓吧然後每次就是就是發薪水其實除了生活之外其實現在都在投資 QQQ 但這有現在我有一個問題因為我現在 PL 裡面有一部分借款然後我現在的利息大概是 4.7%那我就想問一下江嫂老師現在的情況比如說我能不能說我現在的就是剩餘的薪水我來還一部分這個就 P AL 然後因為現在我的利息還是比較高，還說現在還是堅持投資，比如說堅持投資到今年年底，然後等到了明年，比如說等 QQQ 漲起來之後，再慢慢還。 PAL 就就這個問題，謝謝老師。好，我再講一遍，我是個長線投資者，所有的借款都是以 20 年、30 年或一輩子的思考邏輯，所以我是永遠不會去還借款的，這是大家要知道，金融操作就是這樣操作的。你除非你的借款太高，那當然你借到一個程度，不能再借了，那你要知道不可以再借。假設你認為市場有可能跌 80%，那你就不要借超過 20%。 你現在有 100 萬，那你最好最多借到 20 萬，市場跌下來，你就不要再借。你反正就這樣市場漲上去再說。如果你認為像浩青認為市場會跌，沒有我說市場會跌 70%，你可以借 20%；如果你認為市場會跌 80%，你只能借 14%；你如果認為市場會跌 90%，你只能借 7%。 可是借了之後是不還的，不還的，所以借錢沒有人去借還，除非像 Mockage 說每個月要還款的，當然得得還。不要因為我今天開場白就講過，不要因為利息高就去還款，你高點的時候借錢去買股票，低點的時候去還款，這是很奇怪的事。理論上是低點要更借錢投資，因為低點房價低的時候，你不是要趕快去買房子，要去貸款買房子嗎？ 對，低點那為什麼低點的就去還款，不就是不合金融操作的邏輯了，了解嗎？明白，明白，這我現在就懂了，謝謝詹姆士老師。好謝謝，那個 Runtrade 有一個人在問說，那個日本那邊有 S&P500，然後他在問說，是不是跟 QQQ 類似的指數？以上日本日本的話，投資者你應該是要投 QQQ，那日本應該投什麼？ 你應該要投資 2569，2569 好不好？日本的投資者你投資 2569，就是 QQQ，那是他個 100。好，謝謝老師。然後另外一個朋友在問，他在問說，他現在有就是可以申請到信用貸款投資 QQQ，那每個月只需要付貸款的利息，然後有收益就可以去。那可是他預計 20 年後可能會有很多稅，那還考慮信用貸款投資嗎？謝謝，什麼叫 20 年後有很多稅？ 其實對，其實我也看不太懂，凱莉你可以再寫清楚一點嗎？那我們接著奧欽詹姆士，你好，對，剛才還有一個經濟問題沒有問完，那就是說可能跟那個投資沒有直接關係，不過就是說可能就是在學術上的一個討論。 那我們我們剛才提到剛才說的那個螺旋狀的這種通膨現象，在 1960 年到 1980 年，然後在 1974 年的時候，臺灣的通貨膨脹到達 45%，那相對於整個亞洲來講的話，是其他亞洲國家的兩倍。那為什麼會造成這種現象呢？ 就是因為臺灣一直長期認為說，這個油電瓦斯都必須把它固定下來，不能讓他隨便依照世界市場的這個帳帳疊服來，就是他就是對這方面他有一些控制在這裡。那後來因為到了受不了的時候，然後就一次把它佔足了。那這種現象的話，到底是不是是一個好的現象，因為以美國來講的話，我們在付這些油電瓦斯都是跟著市場的帳帳疊服，在付不同的費用。 但是亞洲像臺灣來講的話，政府為了控制、為了穩定這個金融，然後他們就一直把這些油電一直控制住。但是到了最後受不了，受不了的時候就一次佔足之後，這個是不是反而不是一個好的現象呢？我就就這個問題，謝謝。這個是個好問題了，我們談的自由市場經濟，聽起來很好，可是有些東西是不可以的。 像美國完全是自由市場經濟，才會搞成今天這種這些問題。比如說把教育讓他變成自由市場經濟，結果就學費越來越高，沒錢的人念不起書，這就是自由市場經濟的不好的地方。健保醫療讓他自由市場經濟，結果又讓很多人就付不起保險，看不起醫生，這就是自由市場經濟。 當然完全社會主義，像英國、加拿大那個，完全就是國家負擔，那就又搞成你沒得看，因為一排就三個月。那為什麼？因為大家都你要知道，你政府管的越多，很多醫生很有名，他就變成 private doctor。像美國也有什麼 MM 平方還什麼，往往就不知道，你每年付一萬塊，你隨時要看醫生都可以，美金一萬塊。 那每個醫生，他們每個醫生只收五十個病人，每個人繳一萬塊，他就收五十萬，他就是看著醫生一萬塊，這五十個病人，那你隨時要看都有，那就是 private doctor。所以當政府管太多的時候又不行，政府不管的時候也不行，所以這很難拿捏。那以開發國家，因為收入高，水電瓦斯油就比較不控制了，讓他自由市場經濟。 唯一的就是像電的話，我知道你們如果是低收入戶的話，那電會非常便宜，非常便宜，幾十塊錢而已。那如果沒有的話，你就幾百塊、兩百塊。那美國是用這種制度，沒有好壞。可是管制的太多，讓商業界無利可圖的時候，你反而供給就完全不足。所以這個是政府要拿捏的。浩青，這個沒有標準答案，這沒有標準答案，看政府的 pro and con。 好，謝謝健老師。對我覺得這回答非常好。我想就是開發國家跟以開發國家可能有一些不同。也就是那個人民的資產，如果說那種未開發或是開發中國家的話，他們人民的稅收，他們那個收入不高的話，如果這個油電瓦斯如果一上場的話，可能對他們民生會造成大的影響。那像美國以開發國家的話，這種漲個幾百塊錢，可能對我們影響不是那麼大。謝謝。 有機設計佔我們的 expense 可能才 0.1 不到，那可是對臺灣可能就是 20%，那當然就有問題。好，謝謝健老師。健老師你好，我想問一個，就是 513160 的一個問題，就是說假如是人民幣貶值的話，那它 513160 它是不是它也會漲一點，就這個問題考慮，就匯率的問題對。如果這個人民幣貶值，513160 會漲得比 QQ 好。 謝謝，因為就發現今年是 QQ 跌了 30%，但是 513160 才跌了不到 2，0%。那應該就是匯率的問題對吧？對，因為人民幣貶了，從 6 塊貶到 7 塊多了。好，麥克好來健老師，早早，我這個不知道收訊好不好，因為小朋友在旁邊玩電腦。可以了，可以。 我這個問題是跟好奇蠻接近的，其實也不是什麼真的問題，而是說，因為常常看到網路一些，尤其最近特別明顯，就是北京的，北京一直在看衰看衰這個美國了，而且這也是一個長期的。 那我覺得，我覺得這個，其實老師上次在那個，在另外一個影片有提到這個美國這個資產跟這個負債的比例，還有包括美國中國國債多少，其實根本就不在乎，兩三天就可以解決的要求，賣掉也不重要。 其實這個就是一個我個人看到吧，就是我認為是認為說，大家都沒有注意到像，其實在美國，包括老師現在在上課的時候，其實很多人在美國真的就是對自己的財富自由跟經濟獨立是非常非常重視這個東西。 反而在臺灣也好，或者是中國大陸也好，我所接觸的一些朋友們，很多時候他們會有意識形態的一種分歧，包括我有些 VC 的朋友都會看衰美國，可是過一陣才又回來了，就是說他會在一段時間裡面就這樣弄。我就在想一個問題，就是說為 什麼？有些時候，在這種有些國家，在或是或是是一種一種這種政府了，在做某種程度的唱衰別的國家。 當然，是要維持維持自己國家的力量。可是，有些時候，他對於經濟的問題，他並不是那麼願意誠實的去面對。就是這個國家到底欠多少？就這個這個去報告。臺灣的政府在內有誰也有說也會做這種事情。他是為了是不是因為這個之後，想請教老師，這跟投資其實關係有一點理由。 有有有說沒有，就說這個是不是要培養出民族的信心，就或者是社會消費者的信心。這樣子的話，這樣這樣這股市會越來越好。其實基本上，我們是真的跟跟建設是長期的，真的瞭解到的股市是越來越好，只會越來越好。而且這次經過大跌以後，看到其實現在到幾乎都回來了。我相信，如果老師超過像我跟老師超過三年的，其實基本上都是在賺錢的。 我這兩年的話，可能稍微一點點一咖啡下，可是應該當然比較比較倒黴一點點。我碰到二零二零二一年、二零二年、二五戰爭的問題。可是不管怎麼樣，我認為三年五年，有一定會好。所以像這種情況下說，所以我們一直在這種日本的社會裡面是覺得我們很重視財富獨立、經濟獨立跟財富自由。 可是我們要準備去影響到其他地方的人跟朋友，說告訴他說，其實你要知道，有些國家他是會掩蓋一些事實的。這個要要要老老是怎麼看這個問題。我拉拉講一大堆，不好意思，麥克你說的很好。這個跟我們投資是息息相關，我跟大家講幾個重點。第一個，這個為什麼我說只投資美國？因為美國是一個公平、公正、公開的市場。 政府公開，公司公開，政管會公開，所有的資料，所有的資料你要查都查得到。你到勞工局查得到就業資料，你到央行查得到所有的通膨，上個月有多少車賣出，有多少車二手車，有多少房租交易，都清清楚。楚的連這個國債中我們才的 debit clock 每秒都在變，清清楚楚的，這個就是美國，所以為什麼投資美國？ 剛剛講的，美國有世界前十大，美國佔八家，所以為什麼投資美國？這就是第一個，第一個回答你的問題。第二個，為什麼不投資其他國家？就是因為他們是一個不公平、不公正、不公開的市場。 我不是指任何國家除了美國之外，歐洲、美比是公平公正的市場，但是它是比較傾向社會主義，其他的新興國家沒有一個國家是公平公正公開，我不是指任何國家都一樣，都一樣，因為就是未開發國家，那可是我們不用投資他們，可是你也不用唱衰他們，就算唱衰臺灣的有好處嗎？也沒好處啊，唱衰中國的有幫忙嗎？也沒好處，跟你沒關係嗎？ 你又不投資中國，跟你沒關係嗎？所以你也不用唱衰他，我們人還是要樂觀面對，也不要唱衰任何人，那當然不要唱衰美國，那我們唯一的做法，可惜的就是說，臺灣跟中國同文同種，而不懂的資本主義，這個是我們的目的了嗎？我們有點惋惜的，所以為什麼我要在美國這麼早的時間來？ 開 clubhouse 就是因為我希望亞洲的同文同種的人能夠有資本主義的覺醒。那這個要牽涉到上個禮拜我提的中國臺灣的公司不要來美國上市了。阿里巴巴、騰訊如果在中國上市，中國人可以買到阿里巴巴跟騰訊的股票啊。你來美國上市，你的汙染是在中國，你的汙染是在臺灣。結果賺錢，他們買不到這個公司的股票。 結果只能來美國買，他們又不能來，外匯管制。那所有的資產都被美國買走了。所以我說來美國上市了，美國上市這些人其實就是把資產、土地、外商美國，而把汙染留給自己的國家。那你們會想說，為什麼他來美國上市？私心、自私，因為來美國上市可以賣的比較好的價錢。那國家可不可以管？當然可以管了，可是國家為什麼不管？這就是問題。 美國都可以管，你們可以併購美國公司嗎？我美國都可以管，什麼都管。所以不要說啊，中國管或臺灣管，說不讓這個公司來美國上市是個天大二級沒有，只是跟美國一樣而已。美國也什麼都管啊，什麼都管嗎？什麼都禁止嗎？只要跟美國有利益的，他都同意；只要跟美國沒有利的，他都禁止嘛。那為什麼亞洲國家就不做這個事呢？那這個就是要思考的問題。 所以為什麼我上禮拜講不要來美國上市，這個就是大家完全沒有資本主義的觀念，把船間炮利送到國外，自己留的一堆垃圾，這樣不好嗎？對不對呀？另外一個，我也是拉里拉扎的回答你的問題，我不知道有沒有回答到有有有有非常好。這個其實其實其實我也是跟老師以前以前併不併不是這麼瞭解了。因為到美國上市了不起。其實真的就是就是真正的問題。 像像我很多大陸的朋友們的媽媽爸媽媽都到海外打工。他年輕嘛，所以祖父母在在大陸，然後他們一大堆現金，他有股票，他只要炒外匯，每天蹲在那邊就炒外匯，炒什麼的新加額、歐元、西班牙幣、馬克，甚至日元都炒。可是你最主要沒有投資的標的，如果他有機會可以買阿里巴巴的股票或者騰訊的話，他早就致富了。 所以很多時候我就覺得說，大陸的人很多時候很自豪說，哇，我們也有 internet 網際網路什麼的。你有沒有想過，像這樣子其實你事實上是在是在把資產往外往外丟，然後把汙染往回放。反而沒有人去講這個事情，還在批評政府開放什麼東西。我政府開放什麼東西，我政府開放什麼東西，聽起來就很討厭。我可能是比較，所以我這個是沒有要求的。 反賊沒有什麼對錯了。不過就是說，但是我們不要談，如果排除政治以外，資本主義你要為維護自己的利益，這是大家都一樣的，而且對你沒壞處。所以我們為什麼要做教育，就是讓聽得懂的人跟我們親近的人能夠。那你剛剛提的說來外來海外打工就是勞工嘛，我以前都講黑奴，現在是黃奴，馬農。 以前非洲人來美國是採棉花，現在亞洲人來美國是做馬農，一樣是農夫。那也無所謂，沒關係啦，出生地下，我們就忍一忍。等一下，可是你不能一直做農夫啊，現在還有很多朋友跟我的學員，還是有人在講要好好學習，要好好認真，好好工作，在灣區薪水都很高，不要一直投資，當然他說的不要炒作，可是我一直教育小孩子做勞工對嗎？ 不是說勞工不對，是不可以只做勞工。那我想到的就是這些勞工，這些來美國辛苦奮鬥的人們，最後還到資本市場去，把自己辛辛苦勞賺來的錢輸掉，或者是取得很微薄的股息。就像剛剛那個人問的，能不能有比較好的 dividend？ 你有好的股息就是低成長率嘛，這很成長，你的總回報率就是股息加上成長率嘛，那 QQ 加上成長率嘛，QQ 就是成長 12%，加上 0.5%，就是 12.5% 的回報。那你如果高高股息的話，這個 2.53 的股息，可是你的成長是 -2.5，那你的回報是 0，所以啊，最後就是資本主義的民族自覺，這是我在開課教學的目的。 這個麥克，我想是這樣子的回答，謝謝。謝謝老師，謝謝麥子。謝謝老師，老師那個剛剛那個凱莉，她是想說那個 20 年後，她的就是貸款會到期，所以她會把這個投資賣掉，會繳到很多就是產生的 capital ga in 會漲很多稅，這樣還需要去貸款來做投資嗎？ 然後她另外還講到說，這個投資貸款每年都有稅單 T3，這個我也聽不懂，她說她在加拿大，對老師，這樣子可以瞭解她的問題嗎？ 20 年後再貸款要還的時候，再去貸款，20 年後你再去借錢，少錢借你，有股票應該貸得到款，不然把它匯一點到 IBD 這個 investor broker 那邊也可以貸款，總是貸得到款，所以 20 年後，20 年後再說了，就算那時候賣掉要繳稅，也比現在繳好，嗯，20 年後，20 年後再說，對我是說，我是說，20 年後再去找錢貸款還，再去借錢，那你如果把股票匯到 interactive broker 的話，也可以借到錢了，所以不用擔心了，到時候再說，不要擔心 20 年後的事，好，謝謝老師。 然後還有一個朋友在問說，方便告訴他莊子潤股的時間嗎？因為他也想要去參加那一個，你去 follow 那個 Jimmy 在嗎？Jimmy 的 Jimmy 把那個莊主潤股可以把它貼到大家可以 followJimmy，然後我把它連結給你們，好那往下我先我去找那個連結好不好？好，謝謝老師。 那接下來 Peter，Peter 你可以開埋法文，Jones 老師好，然後各位管理員朋友還有大家聽眾朋友，大家好，那我是 Peter，那今天想要請教 Jones 老師兩個問題，就是說， 像因為老師有很多文章還有老師很多思想裡面有提巴菲特跟 Peter Lynch 那像巴菲特他自己當然他自己是在做 poker 像但是他對普羅大眾的建議是 SP500 那老師給普羅大眾的建議是 QQQ 那我只是好奇說像巴菲特他自己買西方石油那大家說他預計可能會買超過 50 個 percent 那我只是說這個我不是要討論個股我只是說這是一個身為巴菲特或者 Peter Lynch 大家總是會關注他們的新聞那 Peter Lynch 今年 5 月也有一個很有趣的事情是他去買了一個 IMAC holding 一個幾乎正常人不會聽過的一個醫療公司然後他也很他上新聞也很有趣因為他買超過 5%的股份然後他好像丟了 120 萬美金下去那記者問他說你為什麼買他說我不知道我買了超過 5%那其實我只是說這個是一個去談只是說我們要不要去買這個 IMAC holding 那因為他如果是我的話我相信說他不知道他買了超過 5%可是因為他是 Peter Lynch 所以大家不相信說你 Peter Lynch 你怎麼會不知道你買了超過 5%這不可能嘛你是大師那我只是想說第一個問題是說老師這種已經到達老師這種財富自由的階段那像老師會不會比如說當然教大家投資 QQQ 是比較容易掌握的做法普羅大眾那像比如說老師真的有什麼 1%的閒錢或者 0.5%的閒錢， 比如說就 500 塊，500 塊美金好了，老師會不會去跟著我們這些，當年我們讀他們的書，讀他們思想，比如說 Peter Lynch，我們就跟著買 500 塊 IMAC holding，或者跟著巴菲特買 500 塊西方石油，老師私底下會不會，比如說他是我們曾經的偶像，我們的精神老師，然後如果真的有用不到的，非常閒的閒錢的話， 閒錢閒到不行的閒錢，老師會不會，比如說自己好玩買個 500 塊，1000 塊這樣子來，反正那些錢最後歸零了，我們也不心痛，這樣子，這是我的第一個問題。 那第二個問題說，現在的人生活煩惱很多，有各種煩惱，家庭的煩惱，工作的煩惱，那我感覺老師的精神能量非常的強，那比如說遇到煩心的事情的時候，我身邊同事可能有人說 11 點以後不要開公司的 email，那有人 11 點看了還是 12 點會睡不著，有人就說 10 點不要看公司的 email，那有人是說早上起床的時候冥想靜坐 15 分鐘，那有人是說 30 分鐘，那第二個問題就是想請教老師，老師有沒有什麼，現在社會的垃圾資訊和煩惱來源這麼多，老師有沒有推薦說投資以外的事情，比如說建議大家如何提升自己的精神能量，比如說早上起床的時候就冥想半小時以上，謝謝。 好，Peter 你的問題很好，我先回答第二個問題，我記得第一個問題你的意思就是我會不會做的不一樣好，我先回答第一個問題不會，我從古到今，我跟大家講，什麼我自己就做什麼，我不會跟你們講一種，我自己做一種，甚至連 500 塊，我都不會做。 而且我跟你講，我從來投資沒有超過沒有一筆下單，沒有沒有低於一萬塊的，幾乎都是五萬十萬這樣下去的，沒有什麼 500 塊，500 塊我就把它拿去吃掉了，我不會不會去做這個事。可能以前我 30 年前會了，現在不會，所以我完全不會想要去做這個。 那至少麻煩老師，生意很順利，我有時候會等訊號好了，我再講話，我有時候會等訊號好的時候再講話，所以有時候你聽我進聲音的時候，就是訊號不好，所以我不會去浪費那個時間，為了 500 塊在那邊操心。然後不會，如果那是 20 萬的話，我可能還會考慮，我可是我不會去買個股，我還是直接就丟到 QQQ 去了。 舉個例子，之前臺灣就是有一個 sales，那個國泰世華的，那他年輕人，他說啊，你要不要借錢呢？我說我不需要借錢，我美國的資金很多，那他說哎呀我這個什麼，我幫他做業，就說好了，那就借了 100 萬臺幣，我拿到 100 萬臺幣馬上馬上就買 QQ 了，就是這樣，沒有沒有什麼其他的想法，因為那實在很輕鬆嘛。 所以你如果去想 500 塊要投資什麼，peter lynch 或者是個股的話，你如果為了 500 塊去做，那就是至少麻煩，不要不要做這個事啊，那就買 QQ，就生活很快樂。 第二件事情就是你們工作上的事情，我跟大家講我就算做到宏碁 Acer 的 VP，我從來我就告訴我的秘書，4 點以後不要排我的會，4 點不要排會，6 點我一定下班，所以我在宏碁裡面，4 點以後不要排會，我跟秘書講，4 點以後不要排，6 點我就下班，中午兩個小時，我一定去游泳吃飯，就這樣，所以這是我的日子，那你們所有的上班族應該是要記得， 一天只要做三件事，你每天就是專注三件事，都不緊急，你就專注這三件事，把這三件事今天完成就好了，完成你就可以下班了，其他的事不要插進來，如果你上班的時候有人跟你講一句話，你馬上放下你手邊的事去做另外一件事情，你會發現你一天下來忙不完，沒有一件事情完成，所以大家記得，一天只要做三件事就好，好好把它完成，假設你每個月一天， 25 天，每天完成三件事，你看看你一個月可以完成多少事，很多，可是如果你一天忙 10 件事，你沒有一件事完成，明天還會有 10 件事，你就會變有 20 件事，你的猴子爬滿身，這個就是一般上班族的壓力，所以，所以第一個幾點不要開 email，六點以後就不要開 email 了，所以連 meeting 都不應該排在晚上， 我 前晚上如果有 meeting，我晚上就會睡不著覺，所以我絕對不開晚上開 meeting 的。 早上我會很早到公司，因為在大家還沒把猴子丟到我身上之前，早上我會很早到公司，在大家還沒有把猴子丟到我身上之前，我先把猴子丟到所有人身上，讓他們來解決問題，來回報給我。所以你要別人完成的事，你要別人完成的事就越早丟出去給別人，你自己只專心今天要解決了三件事，一天解決三件事，一個月可以解決很多事。 你若一天解決不了三件事，而增加了五件事，你變成明天還要變成 20 件事，你永遠猴子爬滿身。這個跟有沒有精神能量沒關係，這個跟你的時間安排有關係。所以上班者最重要的就是一天只解決三件事，其他的事都不應該打擾這三件最重要的事。Peter，我就跟你這樣回答，明白了，謝謝老師。 可能中間有一些不清楚，但是我想我知道老師說，就是一天解決三件事就好，對，一天解決三件事就好，那其他的事都不應該打擾這三件事，除了不去解決會死人或者是工廠會當線，那你才去解決，不然你要把它放在你的 waiting list，你的 action list 裡面，明天再做。了解嗎？謝謝 James 老師。 這個現在人都很焦躁啊，都很煩惱，每天都有很多很多的資訊，很多很多的這些各種各樣的事，然後來 bother 我們。其實剛才 Man 說的挺好的，他就說就是你投資就跟養花一樣，一年有四季。第一，你看準那個方向，看準那個目標。他春天做春天的事，夏天做夏天的事，秋天做秋天的事，冬天做冬天的事。那你一個很好的心態。 因為巴菲特擁有那麼多財富，因為他活得夠長啊，活得夠久，對吧？如果是你，沒有那麼一個好的身體和心態，你那麼拼命的去積累財富，你能享受到你這個投資帶來的快樂嗎？如果是你沒有個很好的健康和身體，這個是一個想法。還有就是說，老師上週說的就是現在這個投資啊，不要擔心他這個 up and down。 我現在有個很好的體會，就是因為如果沒有我們這一波的下跌，我們沒有這個機會進到那麼低的這麼一個市場。我看一下回到兩年前的，如果跌到 300 多點的話，QQQ 已經回到 2020 年的那個價位了。所以實際上，對我們現在入場的人，是個非常難得的機會。你想想，你同樣的錢，你現在這個價位可以賣好多股，那個 QQQ。 所以我覺得也不未必是一件壞事。當然瞭，如果是你現在要退休了，要拿錢，可能是不是那麼那個 idea。但是如果你把這個時間的軸線拉長了，拉到 10 年、20 年，現在真的是特別特別好，特別美好的一個投資的機會。跟著 James 老師，就是真的是磨練心態，真的特別好。把投資做成一個很簡單的事，一個很快樂的事。 你看他每天漲啊跌啊，你操弄都心幹嘛？ 你就把它放在這個 20 年的時間，這個長線來看的話， 你現在是個非常好的入點 330 也好 323 昨天跌到 323 我還近了一些但是有人說還要再跌對吧如果再跌如果還有錢再買我覺得真的非常好你跟 400 塊錢比 350 塊錢比現在這個價錢是非常好的入場點這樣就會每天都會很快樂你這樣去想的話你不要看它漲了點你就要想這個點很好那我們可以把我們心態鍛鍊的很很愉悅很健康也很 happy 對吧就像老師說的永遠向著投資者的心態永遠向著陽光要永遠看他那個美好的那一面我覺得對我們長線投資就這樣就好了很多人認為早知道 20 年前我就買 all in 很多人認為 20 年前我應該 all in 那你要想想看假設你能夠用 20 年後的眼光來看現在用 20 年後的眼光來看現在現在不是應該要 all in 嗎假設你看過去 20 年很清楚 20 年前你應該 all in30 年前你應該 all in 那你站到 30 年後來看今天你今天是不是應該 all in 所以不管你的人生或者是投資都是用 30 年後的眼光來看現在會比較清楚再來就是你 30 年後來看現在會看得比較清楚所以你現在看過去 30 年該做什麼你用未來 30 年來看現在你應該知道現在要做什麼還有人生要專注啦不管是投資或者是工作你就是專注 30 年後的資產會漲 20 倍 30 年後的資產會漲 20 倍 50 倍就好了你專注在這件事上就如你每天工作只專注三件事一樣， 我們人生就是要專注，你才有辦法把能量放在最重要的地方。 謝謝。好，我謝謝老師。那今天時間也比較晚了，我們今天就大概上課上到這邊。那第一次參加的朋友可以就是 follow 老師的 bio，這樣子老師開課大家都會知道。那我們每個禮拜開課的時間就是美西早上 7 點，然後亞洲時間是晚上 10 點半。那晚上 10 點，那就是歡迎大家一起來共享生取這樣的活動。 那我們這個房間會呃再留兩分鐘，然後來不及 follow 老師的可以趁這個時間 follow 老師。那老師還有什麼話想說嗎？呀，沒有了，我們就先這樣子吧。那大家只要專注長期，你你你不要想長，想長做短，你就是專注長期就好了。好好，謝謝大家今天陪伴。 那如果就是今天後半段，其實就是老師聲音不是很清楚，那我我相信老師錄音是清楚的，就是等到禮拜二上架的時候，大家可以去就是 youtube，然後後面再仔細聽一次也是可以的。那就謝謝大家今天的陪伴。謝謝老師，謝謝各位同學，大家下個禮拜見。老師還有一個建議，明天你的重要的三件事之一就是把你的網路改善了啊。 好吧，我想想看好，嗯，好，謝謝。好，老師，好週末愉快。這個 CAD，我現在講話，你們聽得我現在講話，你們聽得清楚嗎？現在好一些。

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