終身學習「書」是最便宜的投資：逆向思維：耐心等待 2023年2月18日 CLEC投資理財教育學院

好，大家好，很高興又一個禮拜。那我們今天 2023 年 2 月 18 號，前面我還是做一個分享免責宣告。CLEC 是一個非盈利事業組織，我們所有影片內容都是沒有盈利的，我們都不以盈利為目的，我們也不會從各位手上拿到任何一毛錢。如果有人用我們的名義開族群組或者是讓你入群，那個都是詐騙。 我們的影片也，YouTube 的影片也都沒有放廣告，也沒有商業模式。那如果有的話，那是 Google 放的，我們也不是。我們能控制所有的影片內容跟留言回覆都是僅供教育目的跟跟個人經驗分享，非投資建議。我們都不是專業的投資顧問，所以所有的內容都是我教育為目的，投資風險很大。 所以大家知道，像 2022 年市場修正，大家都非常的緊張，有的人就睡不著覺。那 2022 年還算是好的一年了，那個 2028 年，那個 2008 到 2009，那個從 2007 的 10 月下跌到 2009、3 月，總共跌掉了 50%。2000 年跌到 2003 年的低點，跌掉了 70%。所以投資還是風險很高了，短期的資金你一定不能拿去投資。 嗯，我們機率問題呢，問題跟意外不要把它混為一談。任何時間都會有意外，雖然那個意外可能百年、萬億年、億萬年難得一見，可是你常常會碰到，就像 911 一樣，你也不知道他什麼時候會發生。所以當然一發生，對你的資產就是一種傷害。 那股票市場關兩三天當然沒事果他關三年的話，三五年那你就會有事，那你總是要有現金，能夠用股票不能賣，那現金總是要有，這個為什麼也需要大家留點現金的原因，那不一定意外，有人你如果這個市場盤整在底部，盤整三五年，那你又不能再殺在低點，那你你你你當然要有現金能夠過日子，這個就是防止意外的方式了，你說啊，這個發生的機率很低， 過去這個六七十年市場從來沒有跌過兩年，只有兩次了，就是 2000 年跟 2008 年，那 2000 年和 2008 年是蠻特殊的是沒錯，是蠻特殊的，因為 2000 年就是多了一個 911 嘛，2008 年就是多了一個雷曼嘛，所以這個都是比正常的經濟 cycle 多出了一些事件，所以他們跌的是比平常正常的景氣循環的週期來的深，可是誰知道呢， 所以預防風險還是首要，預防風險還是首要，好，那所有的投資都是自行決定，自行負責了，我們的投資者，投資者永遠極度樂觀，所以我們因為樂觀，所以才能度過 2022 年，所以我們永遠迎向陽光，那我相信 2023 年是一個非常燦爛的一年，股市終將上漲，就是終將上漲，最後再怎麼跌，就是會反向，這叫做反升性理論，投資需要忍耐，財富值得等待， 所以你只要給市場時間，它都會反你公道，我們今天解釋一個，就是效率市場的侷限性，效率市場假說，它就是說沒有一個參與者，市場參與者能夠用你的技術或者你的 knowledge 去辨識市場有發生錯誤的價格，而你可以從中獲利，那當然就是大學投資學裡面的假設吧，的假設模型。 那其實這個是說對也對，說錯也錯了。那對於那個巴菲特、霍瓦、馬克思還有這個索羅斯，他們都認為市場的價錢根本就是常常是在錯誤的，也不是說常常了，就是會發生錯誤的，不是那麼有效率，所以應該說是半效率市場。那大部分巴菲特說，大部分時間都有效率，那看你是站在哪個位置。 那 Howard Marks 就是資產價格會迅速反映市場的資訊，你看我們美國市場是很有效率，你只要財報一出來，或者是央行講個話，他就馬上市場馬上反映。可是市場就會產生一個共識，馬上反映上漲下跌，大漲大跌，這是很有效率的一個市場。可是市場的共識是不是正確的，這個就是大家要思考的。 所以你看這個 2022 年市場一直跌跌跌跌，到去年 10 月，那個 10 月那一個那一點的價錢，是市場的共識，可是是正確的嗎，這個就是大家值得大家去思考。所以你可以利用市場的錯誤定價，錯誤得到一些多餘回報。所以效率市場假說無法打敗大盤，所以就促進了指數基金的發展。 所以雖然市場是不完全效率了，有時候會有多餘利潤，那你要看看自己是有那個能耐嗎，有沒有那個能耐。如果你沒有那個能耐的話，那你最好還是自動駕駛。所以市場效率，市場的問題，就讓霍華的馬克思跟巴菲特他們在市場上賺的比正常的指數基金的回報率還高，但是他們說這個需要心情的努力，還有增進技術。 心情的努力，增進技術，那這個就是完全手動駕駛。那巴菲特，天天就一上班，那買了買了麥當勞，就到辦公室去，一直在讀財報，一直在讀讀讀年報。你有辦法嗎？你能夠像他這麼心情的努力嗎？你能夠精進你的技術嗎？如果可以，那你可以在市場沒有效率的時候，分得一杯羹了。所以大部分的人都沒有這個能力，也不會那麼努力，也不需要這樣子。 我們人生，這不是你最大的興趣嗎？像巴菲特，他整天窩在辦公室看年報，他就是一生最大的志願，也是讓他非常的快樂。那你會嗎？你快樂嗎？你如果天天讀年報，你快樂嗎？你把全世界的年報都讀了，你快樂嗎？你如果不快樂，那就不要去做。那指數投資者就是自動駕駛，那其他的留給賽車手去做就好了。 所以一般的人，你如果就是我們指數投資者最大的就是市場恐懼，你要貪婪極端狀況，maybe 你有一些可以運用其他的，應該你是沒有這個能力，我也沒有這個能力。所以，但是這種貪婪跟恐懼的極端現象就不常發生嘛。所以你也不要太緊張，它發生了也會有時間。 比如說，去年一整年，去年的下半年一直到今年初，應該整個去年下半年 6 月到年底都是在一個底部狀況，你慢慢買，這個都是在極端恐懼的狀況之下，你慢慢買，分批買。那個時候我就從 6 月跟大家講，10 月跟大家講，你的分批買進，就一直分批到新的 3 月嘛。 那這樣已經夠了，這樣子就是偶爾改成手動一下，那其他都是讓它自動駕駛，就已經算是我們給大家的資訊，讓他思考，我們投資者或不管是投資者都是終身學習，那你怎麼學，其實買書來看是最便宜的，那我以前講過，你買書就是去書店，那現在書店比較少了，尤其美國，那在臺灣的話，至少要成品去看看投資 section 的書，或者是我們介紹的書， 那買來看，終身學書是最便宜的，那現在 YouTube 有生書嘛，也不錯，那你投資生涯裡面，或者是你的人生裡面，逆向思維是必要的，不要什麼是逆向思維，不是說你跟所有社會或任何人講這個叛逆就不一樣，你為反對而反對，那是不需要，所以逆向思維就是，如果你在市場裡面，市場恐懼，你就貪婪，市場貪婪有恐懾， 所以你要分辨現在市場是貪婪還是恐懾，這個是變成你唯一能夠做的，那在人生上面，你要快樂，那快樂，那你不知道什麼，你至少你要知道你什麼，你什麼事情會讓你不快樂，那你不要去接近不快樂的人事物，這就是逆向思維，再來就是你人生成功的定義很難說了，不過就是你不要去做愚蠢的事，也不要去做會失敗的事。 然這是比較保守主義者，不過沒關係，我們人生保守總比激進來的好。再來就是要有耐心，投資不是需要大量的交易，而是要大量的耐心。所以市場慢慢漲上來，可是市場不會一飛沖天，你要有耐心。你可能到了年底，可能從底部漲上來，就漲 50%。 那現在市場已經漲了蠻多的，現在市場這個，如果 SPY 它從底部 356 到 407，那你知道這個 356 到 407 就已經漲很多了，差不多漲了 15%，已經漲回 15%。那如果是 50%，那就 1 3 分之 1 已經漲掉了。不過沒關係了，因為後面還是會蠻樂觀的。 那你 Q 差不多 260，260 現在 301，所以 260 301 也談回 15%，所以兩個差不多就從底部上來。也差不多這個價錢，但你前面可以找到更低點，OK。所以市場漲上來了，所以你還是可以慢慢把資金丟進去，市場不會明天就跳到最高點，不會，他會慢慢走，你會讓你上車。 就像市場在高點，你如果要慢慢離開，逆向思維也可以了，就留一點現金，那就是現金跟資金的比例控制好。所以投資者要有極大的耐心，這很重要，耐心是最為最大重要。當然你要買進去了，買進去之後再來，所需要的不是技術，是耐心。聰明的投資者一生都在等待，一生都在等待，讓時間慢慢過去，你就會發現他時間最大妙處。 那其他的人一直幹市場，一直在討論，天天在市場裡面，天天在到處問，或者是到處跟人家談股票的人，大多都在瞎忙。道就是說，一般的義務教育、傳統教育，我不能說他不好，可是他很重要的理財這種金融觀念都沒教，不管從小學到大學到專科到博士班，除了有專門在這一行業，不然他連一堂課都不教你，一個小時也不教你。 所以傳統教育是資本家在培養勞工的一種職業訓練的教育，就是好好唸書，要聽話，要守規矩，要有紀律，這個就不是工廠需要的，你是工廠的工人，那個老闆第一個，你們要準時，要按照我們的規定 SOP，不能出錯，什麼東西該擺在哪就擺在哪，一個手口令，一個動作，那就是跟，不是我們在學校教的一樣。所以這個就是職業教育。 所以我們希望我們的小朋友有自己的主見，所以傳統的思想，接受好教育，找到好工作，這很多亞洲人一般人都是這樣子在教的。 這個就是我們，是有一些投資理財教育要增加的，在比傳統教育增加的一種思考，就是喚醒大家的資本主義的覺醒，我們人生要自覺而不要受傳統的束縛，傳統不是不好，可在我們的傳統的教育體系裡面有缺失了，有缺失，那為什麼有缺失，這個就是金融界或資本家也不太想教你的，那如果教大家從小就開始教資本主義的話，那的運作跟投資，不要做勞工，要做資本家，那這社會可能會相對的，勞工會減少，當然也未必，那這個是歐美比較擔心的，那整個亞洲人賺的錢都去買他們的股票，那整個歐美的資產都被賣光了，那他們就變勞工，那也不會，因為現在反而是我們。 亞洲的好股票都被歐美人士買光了，所以我們不只是勞工，我們是純勞工，那就是我們要喚醒大家的。所以大家要改變，改變，有些人根深蒂固，就沒辦法接受我們的理論。什麼叫大家不要做事？我們沒有叫大家不要做事，我們做事是一種社會服務，可是不是財富？富有的根本的要素。 所以要扭轉這個亞洲人的這種傳統的這個勞工思想，就是第一個，大家要從原生家庭，因為我們就是被父母原生家庭就教育我們錢是不好的。所以我現在跟大家講，就是我們要改變，錢是好的，錢是棒的，我們每個人都值得富有，富有是天賦嘛。 我就是愛錢，不要，不要羞於說，沒有了錢，沒那麼重要，不是錢，我就是愛錢，沒錢不行的，錢當然是要很多，這個有什麼好羞愧的，我就是愛錢，不行啊，就是我就是愛錢，就是要大家要扭轉的，不要，不要一談到錢就好像做壞事一樣，沒有錢是棒的，錢是好的，我們大家都要富有，不要受到媒體的洗腦。以前我們看的影片不是劫富劫富濟貧嗎？ 劫富濟貧的富人就是有問題的，他們的來源一定是不義之財，不是大部分的有錢人的錢財都是道義之財。我們投資二級市場，我們是幫整個社會促進社會資源的合理分配，所以我們對社會的貢獻是相當大的，相當大。 還有就是我們要知道窮是一種病，你不要生病了，所以你不能窮，一定要富有，富有是天賦，富有是好的，富有是健康的，大家要把這個印在腦袋裡面，那你會愛錢，你才會。賺錢，你不愛錢，怎麼賺錢？你就不愛他，所以你常常會虧錢。就是你內心裡面，就是一種錢是不好的，才會把錢送出去。資本主義雖然是鼓勵消費，但是會讓很多勞工就一直窮下去。 貸款、消費、信用卡卡債，就是讓年輕人這個落入勞工無法離開的主因。所以資本家是希望所有的勞工就一直打工，一直消費，一直打工幫他們一直做。反正很像那個以前那個九份啊，去淘金呢，進去裡面挖礦，挖完之後到外面，還沒走到，根本走不出山下。因為外面吃完飯就去吃喝嫖賭，那些都是資本家開的店。 晚上累了睡覺，天一亮又得進礦坑，那就是什麼，那就是勞工啊。那他們鼓勵消費嘛，所以當然你現在年紀大，已經退休，已經錢足以退休，財富自由的，你花錢是一種財富自由的，你花才富是一種道德。可是年輕人來講，要認積消費是有利他人不利自己的，所以年輕人要節省，省一塊是一塊。 所以我們要重建我們的潛意識的思維，就是說錢很棒，錢很好，有錢真好。那年輕人存錢投資，你會富有，這就是很簡單的事。我們投資不需要聰明的腦袋，那還要避免從眾，大家一窩蜂的，大家不要去跟人家一窩蜂的去買什麼毛票股，買這個買那個，偶爾你會賺到錢，那你以為那個就是發財的地方。賭博也是偶爾會賺錢，那你會傾家蕩產，就是賭博。 那你把股票市場拿來當賭博，那你不就是會破產嗎？你知道賭博會破產嗎？結果你居然在股票市場賭博，還以為你會大方，那不是做一個會失敗的事嗎？會失敗的事不要做。你在外面一直跟人家討論投資，聽投資，聽人家建議，聽人家分析，那完全浪費時間。有的人說沒有，我只是無聊啊，聽聽。No，那是對你有害，懂嗎？ 我們前面跟你灌輸的這個觀念，結果你到那邊又被洗掉了腦袋，又被洗洗的乾乾淨，又變成短線，又變成賭博。不要去聽啊。像我，我都完全不聽不看，連那個 YouTube 上面什麼有什麼 GoldmanMogan，還有什麼富蘭克林什麼這些理財專家被訪問那個影片，一概不聽，不然你會緊張，會被拉著走。最後，你又開始動了，又賣。 結果市場賣完，就市場開始漲。那有時候賣了，第二天點，你就很高興、很舒服。就第三天就飆漲，那你就完了，就被洗出去了。所以我們投資是擁有一家公司的一部分。所以重點是我們專注，我們投資的是不是一個好標的。那當然我們投指數，就不選公司了。所以就是指數投資一個好處。 所以一般的投資者，有錢就買，有錢就買，買進指數，定期定額的買，有紀律的買，買完就忘記了，不要去看市場。市場現在其實我一個禮拜也沒看市場，只是剛剛為了算那個才進去看市場。 我一個禮拜也沒看市場，也不會怎麼樣，買了耐心等待，時間自然會帶你到一個財富，就這麼簡單，記得不要去外面聽，不要去問，這個才是那個，都浪費時間了。 巴菲特講，就是說等一下，我們再講，巴菲特講就是指數投資，就是只有一百家公司，五百家公司，你就可以買了，安心睡覺，這個沒有什麼極大的風險，當然會有意外，911 這種又不是我們控制，可是你不要理他就好了。 那睡覺十年、二十年、三十年就會越來越富有，你不要聽外面的資訊，你聽外面資訊你就沒辦法抱仗，十年、二十年、三十年，不要理會外面的鬼故事，那個都浪費你的時間。 我們投資指數基金，我們認同就好了，我們不需要去別人認同，你到處問人，家人會講 QQ，哎呀買指數基金不好，哎呀你又開始改變了，你不要去問，浪費時間，大家都同意我們的說法的時候，那才奇怪，那肯定不是好投資，所以如果有一個股票大家都在講好的時候，那就要注意，那可能就是你賣股票的時候，只有你知道，別人不知道，才有多餘利潤， 那是在這個無效率市場的時候，就是那效率市場，大家都知道的資訊，早就被反映完了，那當然你可以說價錢定價未必是正確的，那你要能力分辨，像索羅斯可以分辨這個定價是錯了，巴菲特說用 100 塊買進一家公司的股票，你想的不是 100 塊，看什麼時候能夠漲到 110、120、130，不是這樣子的，不是說 100 塊買了， 想說他會到 110120130 你就開始賣出要賺錢了不是這樣這不是投資不是這樣的這叫投機因為你看的是價錢當你買 100 塊的時候這家公司發行 100 億股那你要想想看你用 100 塊買那這個公司是市值就是 1 萬億那你要想的是這個公司值 1 萬億嗎 1 萬億嗎而不是你區區的那 100 塊那 100 塊不重要 100 塊不是重點你買一家公司的時候 100 塊乘上它發行的股數 100 億股的話那就是 1 萬億那這家公司值 1 萬億嗎你要去想這個問題那你如果沒辦法想說這公司是值 1 萬億還值 2 萬億還是隻值 5000 億你沒辦法想這個問題的時候那不管它是 100 塊還是 5 塊都不重要這公司值 100 億嗎你要想你全部買下來你要花 100 億那這公司 100 億值得嗎你去想你用 1001 萬億買 1 萬億買值得嗎 1 萬億買這家公司值得嗎假設你有 1 萬億你會買這家公司嗎那你要這樣想而不是用 100 塊或 50 塊或 10 塊或 20 塊或 80 塊不是這樣子的不是股價是總市值這公司值這麼多錢嗎這個你要想的如果你沒辦法想這個問題那你就不能投資個股那一般人我都建議做好資產配置做好資產配置就是做好風險控管所以你現金部位要多少指數基金要多少那你能夠買的能夠買的就有錢就買定期定額買也可以你看盤對自己毫無益處像不看盤過得輕鬆一塊反正一整個禮拜也沒什麼改變。 那你知道股市漲跌對自己的生活有害。不要完全不要看。一個月看一次吧。先練習一看，你能不能一個月看一次？練習一段時間不看盤，那你就會懂，會懂。所以我希望這個 clubhouse 裡面的這個股票族群人是越來越少的話，那我就看這個市場就比較健康。如果你常常聽外面的人就是買一隻股票，那設好停損。 不管你設好 8%停損、10%停損、15%停損。假設你會想要停損的話，那你最好現在就賣掉。不要只有這隻股票，你總有一天你就會停損出場的。所以這個是要注意的。還有就是不要離開市場。去年有人就 realize loss，就是賣掉 QQQ。那時候我們都建議買回 VGT 或者是買回這個 XLK，或你可以買這個這個 VUG 吧。 VUG 我確定一下不要了，應該買回 VUG。那那可是有人就沒有，就沒有立即換，就留著留著。結果現在市場漲上去的，就就怎麼辦？怎麼辦？怎麼能？怎麼辦呢？就這個就是離開市場的風險。那 15%去年虧了虧了那麼多，結果今年 15%沒賺到。所以那去年的時候我們叫請大家就說，你如果要 realize loss 的話，你賣出一定要趕快買進。 那還是有人離開了市場，這就是最大的風險。所以市場下跌不是問題，它會漲回來。可是你離開，風險沒賺到的，你就就真的 loss 了。這 15%你永遠找不回來。 所以在市場下跌，你略來 loss 、那你那個 loss 也找不回來了 、那你這個 game 也找不回來 、結果你變成雙重損失 、這是非常 、這是這個就很風險 、就非常高 、所以不要該在市場的 、就永遠留在市場 、不要離開 、離開市場風險很大 、下跌不是風險 、上漲你沒在車上才是風險 、你要高鐵都離開車站了 、 你要用計程車追 、也追不回來 、永遠追不回來 、所以不要以為你追的回來 、當然你如果需要用到一年內要用到的資金 、兩年用到資金 、三年內用到資金 、你最好不要投資 、不要投資風險 、你就放在現金定存 money market 就好了 、那當然還有很多年輕人 、很多朋友還在上班的 、那就不用留那麼多現金了 、 留半年到一年就可以了 、其他都可以慢慢投進去市場，永遠不缺資訊，那這些不缺鬼故事，所以不要去聽，不要去看，這個市場鬼故事特別多，還有一個災難，一個災難會接一個災難，那你被嚇都嚇死了，你哪敢投資？ 那他們就是要嚇你，嚇你才有市場。講這個美麗的世界是沒有人要聽，就是很奇怪。那可是在投資市場裡面，絕對是要樂觀，所以在市場從不缺建議，你去問別人，很多人都會給你股票建議，他們都是股神，所以他們會給你建議，那個鬼故事特別多，你那個建議都沒有用，浪費你的時間，就算巴菲特給你建議，你抄作業也不會賺錢，對不對？ 你跟著巴菲特抄 TSMC 那臺積電，那現在他賣了，你要怎麼辦？所以不是巴菲特做錯，是你抄人家作業，就不對，就是這樣子，只有人自己懂自己相信，才可能獲利。你抄人家作業會獲利，那世界上沒這麼好的事。只有巴菲特說的指數基金，是一般人能夠賺錢的方式。 巴菲特這十幾年來也沒有勝過指數基金，所以大家要安靜下來，不要太 hyper，相信指數投資，一定要相信指數投資。自動駕駛，長期就富有，不是大富大貴，可是會富有。那其他人用自動手動駕駛或其他厲害的人，讓他們去做，你不要去跟人家賽車，你又不是那壞料，所以跟你沒關係。 記得那安靜下來，不要在外面聽鬼故事，沒有用，你只會被嚇到，你被嚇得半死半活的，有用嗎？不要。所以投資一定要禪定，不要管市場，也不要管國際局勢，管他氣球怎麼飄，沒有用，那跟我們沒關係。個股的財報也沒有用，財報這麼爛還一直漲，對不對？那你就財報有用嗎？也沒有用，也能夠給你一個什麼 guidance 嗎？有用？升息降息有用嗎？ 市場走他的路，該漲就漲，該跌就跌，這一切都跟我們沒關係。所以不要去管市場的聲色，好有問題，大家舉手好了，因為把握時間，好文言，我交給你，謝謝。 好謝謝 James 老師，然後也謝謝 James 老師的開場白，下面有一位同 學剛才還蠻早的就舉手上來，叫應該是瑞瑞，不好意思，因為你舉手上來，但我沒有辦法把你成功拉上來，所以，如果您還在聽 Clubhouse 的話，麻煩你可能要嘗試退出 app，再重新進到房間，再來舉手，我們非常歡迎，你可以加入我們一起來聊，或者是提供你的詢問。 那我這邊也拋專業運營去問幾個問題，然後也希望可以獲得老師的回答。那我想要問老師的一個問題，就是如果像 Judy 說，因為老師說希望大家可以減少去看市場的一些變化，其實就是專注於投資，但不要一直去看說市場發生了怎麼樣的變化，然後影響到心情。 但如果說，假如說我的工作上必須去涉獵國際經濟或世界局勢來判斷自己的工作的發展跟方向性的話，那不知道老師有沒有什麼比較好的心法或者是建議，可以讓自己本身可以更加的公私分明，儘量不要去影響到自己在理財上的判斷。這個是我的問題，謝謝。 如果這個資訊你看的是自己在運用，就是說假設你是一個，其實這樣子，如果這個是你自己在運用，比如說你自己的 financial，比如說公司，你負責公司的 CFO，那你看了一些國際情勢，你看了一些利率的變化，那你需要為公司做一點事情，那這個很好，這個你要去判斷，那那種判斷不是去看別人怎麼判斷，而是要獨立思考，所以你去看國際形勢，或者是看什麼郭文，或者是什麼人家的報告，那沒有用，因為他們都錯。 頂多五五分而已所以你看了也沒用那唯一的就是你可以看像什麼這個那個這個這個美國的很多網站那個央行的網站很多 CPI 的資訊很多這個央行的這個報告那個什麼 Lewis Bank 還有很多他失業率他的分析他裡面有很多很多資訊如果你去看的是這些 raw data 那你去做分析那是可以的那就可以那就是變成你你分析出來的可能跟市場的報告是 against 的那這個時候你怎麼辦你到底要相信自己還是要相信市場的報告這個就是要非常有智慧那有時候你老闆你老闆聽了郭文的報告你跟人家報告跟人家相反他有他就說你你是郭文嗎你像他們有這麼多團隊嗎你怎麼知道你是對的這個你就會就會兩難就兩難就兩難像我以前在公司我是我是這個這個 VU Head 可是 Finance 那邊也是董事長在控制你你你你也沒辦法你你你跟他們講他也不會接受因為他們聽郭文的聽銀行分析報告所以我也不知道你的工作是什麼所以可是我的建議就是說盡量不要去看人家的報告結果你這樣子大家都一樣那你你要去分析出來就是用 RAWDATA 尤其美國資訊非常公開那個那你在別的國家像在臺灣中國你可以去到他們的這個經濟部或者是那個央行這個看那個 RAWDATA 那你從 RAWDATA 去找出你的應對策略儘量不要去看市場的分析， 你會被帶著走。 那當然，你要有一點金融觀念，不然 RAWDATA 看了你也不知道怎麼分析。所以你一開始可能看人家的分析，他是怎麼說，可是那個可能有害。反而你應該去看聽巴菲特怎麼說，他以前所說的那那個智慧，你才能夠從他的智慧來看在這個裡面，你才能夠孕育出你自己獨立思考的判斷能力。 因為巴菲特不給你預測，他不預測，他只跟你講什麼沒有關，什麼跟這個沒關，什麼跟這個沒關，都無關。大學這個財經教育都是完全錯誤。那你要知道，都完全錯誤，結果一群人都在上課的內容都完全錯誤。那你知道這樣子錯錯再錯了到了市場，就算你 phb 一頁，因為你教授都教錯了，那你到市場去就錯。 其實在市場上真正賺錢的兩種人，一種就是哲學系的，另外一種就是數學系的。這兩種如財經的要賺錢很難，就是說財經的人自己去投資很難，因為你的背景是錯的。所以那你去那些人都跑到銀行界去，金融界去，你去聽他們的報告那更是錯。所以那一路錯下來，從學校大學教育都錯到整條龍都錯了，所以沒有用都沒有用。所以要獨立思考了，獨立判斷。 所以文言就是說，不是說你去看外面能不能看，是你有沒有獨立思考能力。你要是你有獨立思考研究能力，你要證明他們說的是錯的。通常你一證明都錯，通常我不要證明了，我常常去證，只要隨便證明一下都錯，沒有一個分析報告是正確的。那你就知道。你去看他們沒有用，你只是知道說他們真的錯的，有夠離譜，就是這樣。 所以要獨立思考，獨立思考的話，你就不會被牽著走。文言，我跟你這樣回答可以看，可是要獨立思考。好的，好的，謝謝，謝謝老師。剛才有一位就是凱文上來，如果你再來的話，可以直接開麥。謝謝。哈嘍，哈嘍，老師，James 老師，還有我的 red，大家好，凱文你好。 剛才想說聽到你們講這個，我想延續一下，就是說例如說大家都是長期投資者，那我們身為長期投資者，我們應該是要看長期的事件，可能說我們只要說像 James 老師剛才有提到一間公司的市值，我們在追求的是公司不斷的往上，或是說個個可能說我們投資大盤的每家公司，他幫你太弱留強，越來越相信美國的資本終究往上，那我們看的東西就會看長期，而不是會去看短期。 很多新聞媒體，財經專家，機構，投行他們分析的報告都是短期的，都是可能一個季度，或是半年報，全年，他們都是看短期的。所以變成是尤其是一些聳動標題的新聞媒體，他們會放一些短期的壞訊息，可能投資個股的人就更辛苦，你要去過濾篩選掉很多事件。 可能不然，央行利率政策，FOMC 會議，任何的東西都會影響到股市的情緒波動，可是這些東西全部都是短期的東西。我們大家身為長期投資者，我們把眼光放遠，忽略短期的股價波動。 我是覺得 James 老師講的這個非常好， 那我也是從 James 老師這邊學到了耐心還有對股價的波動越來越不在乎就像是我上次在上次我分享的時候是 33 集 37 集就是去年 12 月的時候我有跟大家分享我去年的收益總 total 是-42%那我就是沒有跟著市場恐慌去拋售我手中的持股那突然就是過一個月可能我就我的損益年年除到現在就是去年賠的都是漲回來了所以我就是覺得說真的要忽略短期的很多壞訊息股價在跌的時候市場恐慌大家不要跟著恐慌新聞媒體機構投行他們看的都是短期事件我們要看長期所以我從 James 老師跟在 CLEC 這裡學到了很多價值投資的思維那我們要戰勝短期市場的波動造成人性的恐懼專注在自己的投資的路上自動駕駛然後長期持有謝謝大家嗨謝謝 Kevin 是很棒就是能夠獨立思考而且那麼年輕就理解長期投資我很高興那我希望大家所有的人都能夠做到你經歷 2022 年之後你就會發現市場的定價就是錯誤錯誤所以市場錯的時間有些其實在極端事件像 2022 年或是就是定價的錯誤那很多人都說市場永遠是對的未必的未 必所以你要知道， 外面所講的話，不要把外面所講的話，每一個句話都將做荊軻玉立，那你也不用把我講的話當作荊軻玉立，你要自己思考，我講的話對嗎？ 哪裡錯？你證明。 所以可以證偽的才是科學，不能證偽的就是胡說八道，胡說八道就是沒辦法證明他錯，他如果講一句，那你沒辦法證偽，那是就是就是有問題，能夠證偽的才是科學，所以很重要的很重要，但是學會了，如果你沒這次做錯，一定有人做錯，在低點就是賣出的，或受不了賣出的，或人家教你要停損，停損你高點不停損，你要低點再殺，在最低點就是本來很牛逼， 就變成這個這個，就是什麼都不是，那就不行，所以最糟糕的就是永遠的損失，這個不可以做，不可以做，所以好像高空彈跳，本來是個娛樂，本來是很很正確的事，跳下去會彈上來，結果你跳到最低點，你你下到了，就把那個線剪斷了，那就好像你在低點拋售你的股票，那你就跌到無底深淵去了，市場跌到一個程度會拉上來的，我們指數基金就是會被拉上來， 跌超過了就是會被拉上來的，假設這個是這個市值是市值是是 1 萬億算高點，那跌到 3000 億那是低點了，那你在 3000 億賣掉了，那你不是不是不是跌入萬丈深淵嗎？ 不會，所以你要知道，我們是在市場裡面，就是有個非常棒的一件事情，就是說指數基金那條線是非常牢固的，你要你只要綁著就好了，其他的晃來晃去沒關係的，不會有問題，只是會越晃越高越晃越高，這是相信這件事情，這是唯一我們需要相信的，其他的不管他真假，你都不用理他就好了，理會他們都是浪費時間，對你的生活也有害處。 緊緊張張的，不要理他，不要看盤，你長期投資的，你只是你唯一的要看。說我現在還有現金，我要買進去，那我怎麼買？ 不要說我等等看，有沒有下跌再來買，不要了，就是你分幾批，應該每個月，每個禮拜的，禮拜一買，那就開盤，早上不管幾點來，在美國不管幾點起床你就買，那在臺灣比較辛苦，你就你臺灣的話當然你買 0066200646，你就開盤就給他試駕買了就好了，就算了，每個禮拜買，不然就每個月的初一、十五買都可以，反正你喜歡怎麼買，買完就好了。 你要專注，你手上的現金該買的要怎麼買而已，而不是已經在市場的，那就已經上車了，上車坐好位置就不要動，就這樣子，這是投資自動駕駛的無做法了。那我們不是手動駕駛，所以手動駕駛所說的，對我們來講就是鬼故事的。那當然他們講的是頭頭是道，就好像索羅斯講的，對你來講其實是鬼故事的，他是正確是真理，可是對我們來講還是鬼，故事的。 所以其他的賽車手，不管他是自動駕駛、手動駕駛還是半自動駕駛，都一樣，那個都對，全自動駕駛的，我們完全是沒有用，都沒有用，無用武之地。 那謝謝，就這樣子，好，那文豔還給你來，好，謝謝老師，然後也謝謝凱文，然後我看剛才浩青有舉手上來，然後另一位如果瑞這個 1988 如果你還在的話，就麻煩你，就是可以先推出這個 app，再重新加入，然後再舉手上來，因為我們試了幾次都沒有辦法把你拿上來。好，那我們把時間交給浩青。如果你在的話，可以直接開麥。 俊老師，你好，還有那個各位學員，大家好，我是浩青。然後就前幾天跟朋友在聊到，關於老師提到這個富有是天賦，然後快樂是人權，然後他問我說，對這東西我自己到底相不相信。那我跟他說，這東西可能要真的自己下去施作之後，才能夠說相不相信。 那他們提出來的那個觀點就是說，像大部分人他們生下來，並不是含著金湯匙生下來的，所以說怎麼會說是富有是天賦。然後事實上大多數人都是比較沒有錢，只有極少數人類似像那個連家、吳家、林家，他們才是受到非常有錢的。 所以這種富有是天賦的話，就是我也說這東西，我自己也不是含著金湯匙生下來，所以也是要靠著努力，才能夠慢慢的一步的慢慢的，把自己的那個財富累積上來。 那關於這個快樂式人權的話，也是提到說，事實上人要快樂的話，你說我們現在還是要工作，那有所謂的那個上下屬之間的關係，那我們有時候就是上面很交代的事情，我們又不得不去做，所以說也是有很多壓力在這裡，就是現在還是要為吳德銘擇藥，那怎麼樣能夠達到這個快樂式人權。 那事實上就是讓我聯想到說，40 幾年前在臺灣，我們在街道上面動不動就會看到說，有一些標語上面寫的說那個請勿隨地吐痰，或者是禁止隨地大小便，但你看經過了這個 40 年之後，這些標語都不見了，那就是因為人慢慢的都已經習慣了，就是從下一代開始交代，就是那個去教育起之後， 然後他們人就不再去做這些維護那個什麼環境造成環境傷害的這些事情，所以說我想要請教一下那個郡老師說，怎麼才有辦法真的能夠達到所謂的這種富有是天賦，然後快樂式人權，是不是還有很長的路我們才能夠達到這樣子，謝謝，這個革命尚未成功，同志仍需努力，這個就是一個思想要轉變，要整個轉變，沒那麼容易，那顛覆人權，天賦人權，浩星， 你相不相信天賦人權，這個好像也是那個先烈他們，像那個法國啦，他們也是革命之後，然後把那個因為帝王拉下來才有那我們，所以這是革命，華人的話也是這樣子，對革命嘛，我們是在做一種革命的事嘛，那當然在歐美，就是其實很多人也不也在在在資本，資本主義社會裡面也不懂得富有是天賦啊，因為他們被被教育成勞工嘛，所以我們是革命， 不是只革亞洲人的命，我們革全世界的命，我們是在革資本主義的命，我們是在讓喚醒所有勞工的資本主義的命，我們是在讓勞工的資本主義的勞工的資本主義的自覺，那你看大家都認命嘛，那天賦人權這件事情，你如果認命的話，你就不可能有改革，你就不能有革命，就是你不相信嘛，因為我就身在一個國家，那我們國家制度就是這樣子，那就這樣子。 吧，沒有什麼不好，可是，是不是有更好的？因為他不知道，因為他出生，比方說，巴菲特說，我若出生在非洲，那我可能就不是巴菲特了，我可能還在撿破爛。所以，你的出生當然有可能造就你的一生。 可是，如果巴菲特出生在非洲，而且又同樣是受他父親的影響，或是他也是能夠讀那麼多書，巴菲特在 10 歲的時候，把他圖書館的所有的他們社群圖書館所有投資的書都看過了，那同樣的，因為在非洲或其他國家，沒辦法看這麼多投資的書，也沒有人灌輸他這麼多思想，所以他就沒辦法變成說富有是天賦。 那會問這個問題的人，就是說他也是沒辦法理解為什麼，因為他就沒辦法接觸到我們的觀念了，就好像這個天賦人權，那沒有辦法就是說每個每個制度要改變，沒那麼容易。 那資本主義，你要讓所有的人都接受，那就是要一直一直說，國父革命 10 次，第 11 次成功，那你看看國父他在演講的過程，他就見到人就講 10 個人，他也講兩個人，他也講 100 個人，他也講，反正就一直講，那個真的是你想想看，全中國那個時候要他要推動一個風潮，是多麼困難的事，可是他還是一直講一樣啊。 們這個天賦人權也是要一直講很多很多，改變也是這樣。那再來就是資本主義的這個這個富有是天賦，也得一直講。那當然相信人少，可是越講就越多了嘛。那不相信的人是因為他不懂得資本主義的妙訣，就是說資本主義就是將公司的成長分給所有的投資者。那你只要 join 這個，就是你拿錢出來 join 的話，你就會分到一杯羹嘛。 那你如果不拿出來，你不敢投資的話，那你不管是花掉或放在自己銀行定存，那就是被資本主義消消消費了嘛。那很多人現在還在需要工作，為什麼？因為聽到這個東西太早，太早或太晚了。那也不怪，沒關係，你只要忍耐個 10 年，會有非常大的改變。 我自己親身經歷過了，當你投資，前面很多年輕人 20 幾開始投資，那 10 年前面 10 年，20 幾到 30 幾，帳戶裡面是從幾萬變成幾十萬，幾十萬。那他你想哇，10 年才幾十萬，不管是臺幣還是美金都是很少。可是再 10 年就是第 2 個 10 年，那個就變成百萬，不管是百萬臺幣或百萬美金。 經過了 20 年就有百萬美金，經過 30 年那這個級數不一樣，就是千萬。經過 40 年就是一億。那你要知道，30 年的時候你有 1000 萬，3000 萬，2000 萬，那是千萬。可是最後那 10 年所賺的 1 億裡面的 8000 萬或 7000 萬，超過你前面 30 年的 3000 萬。所以這個就是複利的力量。 所以你前面看不到成果，可是後面的 1 億是前面的 30 萬或 20 萬所累積下來所產生的工廠，你最後那個財富是前面 10 年所存的那個本金，後面再投進去的，對整個財富的影響是微乎其微。所以投資要找第 1 個，要找那前面那 10 年所累積的。假設你前面累積的是 30 萬，那後面可能就 3 億。 你前面後面 3 億，那中間的 20 年其實影響不到 1000 萬 2000 萬，因為他投資的年數，你看 30 年會到 1000 萬幾，那你 40 年會到億萬幾，那你前面那個第 1 個 10 年就是會造成你億萬幾的等級。所以前面那個資金變成是億萬幾的。 所以你看到 10 萬 20 萬，你要看到是 1 億 2 億，那後面的第 2 個 20 年，你看到了 10 萬 20 萬，那個你投進的那 10 萬 20 萬，第 2 個 20 年就是 10 萬，那是千萬幾的，就是一千兩千萬而已。那第 3 個 10 年，那看到的就是百萬幾而已，就是因為再過僅不過再過 20 年而已。所以那就是 100 萬，對你來講就 100 萬 200 萬。 所以第 1 個 10 年所影響的是你財富億萬幾的這個等級，第 2 個 10 年是百萬幾的，第 3 個 10 年就十幾萬幾的。所以你會發現說前面才是最重要。所以第 1 個 10 年很重要。 所以你會發現前面的 10 年，因為你們年資比較大，比較年輕人手上沒錢，那你如果是已經有百萬的，或者是 50 萬 60 萬的，那你就是經過 10 年之後，就是再 10 年的話，那就是 500 萬 300 萬，就百萬幾嘛。那百萬幾，在美國就還 OK。了對不對？ 因為你不是年輕人，從一年一存 1 萬、2 萬，不是你是有 30 萬、20 萬對，那之後就 10 年後，200 萬、300 萬，你就就穩了嘛，所以不要擔心。就是富有是天賦，就是你做的就對了，做的就是天賦嘛，天賦嘛，你你要就有嘛，才叫天賦啊。很多人不同意、不相信，就是因為他不懂得要去要，那要也要有方法，對不對？ 要有要方法，像任何制度都要有方法嘛，要有個規矩嘛，要有規矩嘛。你開車，我說這個行走是天賦，你走路是天賦，可是你要照著規矩走啊，紅綠燈你要懂啊，不然你就會死掉了。那很多人說，你看會車禍，那會車禍不代表會車禍，不代表馬路不安全，一樣啊。 有人股票破產了，所以不是代表股市就危險了，不是就是說那很多人不賺錢，不代表股市是吃人的市場，不是那個是錯了。所以富有是天賦，是你要懂得這個資本主義運作的原理，所有的制度都是這樣，你都是有個運作原理，那你要懂，你才有辦法取得，取得。所以那我們為什麼不交快樂？ 我們有交，可是不容易交，可是因為你你的資產不夠的時候，叫你快樂，你可能也快樂不起來，因為因為那個佔 80%嘛，80%。那你心再怎麼定，當然除非你去去和尚當和尚，這個離情所居，這個這個這個出世，那當然就物質跟你就沒關係。可是我們生長在一個這種資本主義社會裡面，沒錢出困難，行啊。 你說你不要吃好的、穿好的，沒關係啊，可是睜開眼睛，水電費、瓦斯費，像現在天氣那麼…冷煤、氣費、停車費，這個沒有 PROPERTY TAX，也有房租費。總是睜開眼睛，就是要這麼多錢啊。所以沒錢是寸步難行啊。所以富有是好的，富有是錢是好的。不要不要受外面的影響，錢是好的。 所以浩青，我講的意思就是說，不認為富有是天賦的人，跟不認為這個天賦人權是一樣的。可是他存不存在，是實際上存在啊。可是怎麼辦？那不同意的，那你就要教育他。我們就儘量教育他。千里之行啊，死於足下。所以我知道很難啊，很難啊。 我們搞了半天，我們的房間有 200 個人，我們的 Clubhouse，我們 YouTube 也是 1 萬人，還不到 2 萬人。你就看那個那個吃東西，每天吃就十幾萬人啊，每天吃 buffet 十幾萬人啊。那為什麼資本主義就是要你消費、消費、消費啊？那個大家比較的比較快樂啊。 看我們這個節目的好像好像需要時間要等待他，那個 15 分鐘就看吃一桌滿漢全席有多快樂啊。可是你一直在那個資本主義這個酒醉金迷的環境之下，你永遠是老公，永遠是老公。你可以酒醉金迷沒關係，當然不是酒醉金迷，就是你可以稍微放開享受人生。那就花錢是道德，那個時候你就知道那個知道就是什麼時候你可以花錢是道德。 現在如果你沒有想到花錢是道德的時候，你就是還不夠錢，還不夠多。那你就是還是要繼續存，繼續投資，繼續存，繼續投資。每 10 年會給你一個世代，每 10 年會給你一個腦袋，每經過 10 年會給你一個新的腦袋，那你看看你還有多少 10 年？你可以換多少次腦袋，你就知道你會有多富有。真的是富有，是天賦，會非常有錢。 你不要現在有錢，你不用現在有錢，你只要想到你未來非常有錢，你就是非常富有的人了。你就不擔心現在。 這是我在好奇，我跟你分享的那個，謝謝健老師。事實上就是說，我在 12、13 年前的話，在臺灣也是剛好有一筆錢，然後那一筆錢就是按照健老師的這個方法把它丟進去之後，事實上就沒有再動了。然後如果說那些股票有分紅，事實上都是 ETF 啦，有分紅之後我就繼續再把它重新再買進去。 那過了這個 12、13 年之後，事實上最高的時候曾經漲到 4 倍多，那目前來講也有 3 倍多。那我自己在想說，如果再過 10 年，我到時候退休的時候，應該還比現在應該也是會多個 3 到 4 倍。 所以就說好像這種事情就是你一定要去做，然後你要是沒有做的話，事實上那個就就是說，如果說當初我這筆錢就是沒有把它拿來買這些 ETF 之後，而是只是說把它拿去放定存啦，或者是就放在那邊不動的話，你看過了這 12、13 年，說不定連那個 10%都沒有，那事實上就是說，我自己也想到說，有時候像那個以前講說，人生而平等， 但事實上這個人生而平等的話，也是爭取來，像當初林肯啊，或者是金恩博士啊，他們一直倡導之後，然後才慢慢的就是把所有人都教育成說，我們真的就是人生而平等，但是在這個之前，有所謂的那個貴族跟平民的時候，事實上這個就是說很難去把它轉變過來，就一定像剛才郡老師講的，要革命之後，才有可能會慢慢的大家會相信人，謝謝郡老師，對啊， 假設我我之前一開始的時候，也很多人反對我，不要叫小孩子不工作，不要一直叫小孩子不念書，不要一直叫小孩子去做投資要工作，這個就是什麼，我如果寫一個文章到這個 public domain 去，就是我想那個報紙不會登的，因為什麼，因為這 against 的資本主義，資本家嘛，那我就跟他講，我寫一個寫一個報道， 就是說這個大家不要太重視課業，不要只做勞工，大家不要一直悶著頭一直上班，你要做資本家，你要你要財務自由，你可以不用上班，這個文章寫下去，我看報紙不會登，就算登了，是一定是輿論請起而公之，那兩種人會攻你，一個就是資本家，不見得攻擊你，因為他要隱藏在後面，而是擁護這些資本家的勞工啊，會攻擊你，因為他們不懂， 反而他們變成你要幫助的人，他會攻擊你，通常一個宣揚者就是說，會死於他要幫助的人的手下，所以乾地這些就是說為何那些還沒被喚醒之前，他是被利用，所以很多人會覺得我們在講這種是什麼？ 這個叫大家不要工作，不是我們沒有說叫大家不要工作，工作是一種人一定要的，而且是一種服務。我，我工作了 20 年，一直在交投資，我工作 20 年，我沒有收到一毛錢。可是這也是工作啊，這也是工作啊。工作不是一定要有收入，工作是一種服務。那你沒有錢，你工作需要錢，那當然是無口後非。可是你不能一輩子啊。 所以一定要從勞工總有一天你要轉成資本家啊，不然怎麼退休？不要為別人，為你自己也要變成資本家，那不然你就永遠窮一輩子。那窮是一種病，那你會難道你你認為說這個年紀大了就是一定會生病的？所以窮是自然的，那就不對啊。窮不是自然的，窮是你自己造成的。 所以我跟大家講，如果最後一個人因為工作一輩子還變很窮，一半要自己負責了，那一半是社會沒有教育。那我們為什麼要在這邊一直教育，就是說至少有人告訴你啊，啊你若聽了啊，你還是最後還是窮啊，那就不是社會的問題啊。 所以千錯萬錯，不是社會的錯，而是你沒有 open your eye，要聽道，知道，了解，相信，執行，最後要達到信仰的地步。我們天賦人權，不是或者是很多事情，你不是已經達到信仰的地步嗎？天經地義，不是嗎？所以資本主義，你需要做投資，你要變成天經地義啊。這個本來就跟呼吸一樣，就是要做的事的，不做就會生病啊。就這樣子嘛。 所以好清是這樣子，謝謝你。那個非常謝謝郡老師對我們這個 club 還有我們那個學院的這個無私的奉獻，也非常謝謝郡老師。好好謝謝浩青，也謝謝詹姆斯老師。這些話，如果詹姆斯老師不說，我還沒有在別的地方聽到過這些發自肺腑的話。我們就是要一直說，一直說，很多人以前沒聽過，或聽了忘了，那我們就再說。 那以前聽了沒感覺，現在聽可能會更有感覺，多聽幾次，你就會 open your eye，open your mind。那你們可以再 influence more people。國富革命，所有任何革命都是這樣子來的啦，就是有一個人一直說，後面的人就如海浪、海嘯而來，那這個整個才能翻轉。 所以資本主義是要共享的主義，共享不是資本家。那為什麼很多人沒辦法分享，就是因為不知道。所以我是希望資本主義是個好的制度，可是資本主義的貧富不均跟分配不均的問題，可以因為我們而變成共享。那這是比較正確，也可以解決存有不均的問題。這個是我不希望達到的，好謝謝，好謝謝 Sony，也謝謝老師。下一位是 Dev。 Dev，如果你在的話，可以直接開麥。謝謝。下一位應該是這個 Dev HK，這位你在的話，可以直接開麥。老師好，大家好，謝謝老師一直對我們的教導。那到底我們有沒有理解，或者聽進心裡面，然後落實到行動上，是我們自己個人的修為、修行之路。那沒辦法，我想問一下。 就是 James 老師曾經說過，就是做了指數長期投資，美國大盤指數長期投資之後，你一年花 4 個小時以上在投資上都是浪費時間。那我想問一下 James 老師，那如果是隻花 4 個小時，我們應該怎麼花這個問題，好謝謝。 我是覺得連 4 個小時都太多了。第一個，年初的時候，年初的時候你要知道，就是說你今年，你現在的部位，部位你今年有多少收入，有多少開支，那你的開支，你的現金夠嗎？至少 for this year，所以你看看今年我的錢夠不夠，夠我還有假設夠，那還有多少可以投入，我要怎麼投入。 那其實可以定期定額。那美國像 QQQ、SBN 沒辦法定期定額，可是 SWPPX 可以定期定額，在 chartstrap 裡面很容易設，那它 default 給你一個月 5 號、15 號扣，5 號、20 號扣款。可是你到了 position 後面 SWPPX 後面，你把它點下來，它會有一個 automatic investor，你點進去，那你可以改變是 every week 或者是 every month 的哪幾天，你都可以點，你每天投也可以。那每次投都投多少錢，你就把它設定好了，設定好了，那你錢自動轉帳，自動扣款，自動買，你就 SPY 就一直買，就是這個年初你要做的。 年初要做的就是今年需要多少錢，那我的現金夠不夠，那我這現金裡面是不是放在 CD，那在臺灣台幣的 CD 比較，比較匯率。比較便宜嘛，那個那個利息比較低嘛，那你可以看看銀行有沒有美金定存，美金定存可能就高一點，那你就把它安排好。 那臺灣看有沒有那種定存可以 auto rolling 的就是說自動轉，自動到期三個月就繼續轉，所以你可以把錢分成三個月定存、六個月定存、九個月定存、一年定存，那就把它擺好。那它自動滾，它就一直滾，就這樣子。所以年初要做的就是，我現金夠嗎，我的定存單是不是要這樣做。 不然美國是 money market，是 SWVXX，這個也是 money market，現在 4.4%也不錯，那你就把它做好。 那該留在 money market for this year 的備用金你就做好，那因為你薪水也會改變，你就看看每個薪水，每個月要撥年輕人就是固定每個月撥多少錢，那你今年每個月要撥多少錢去投資定期定額，那就撥好，這是年初要做的。 年尾要做的事情就是 rebalancing，你可能需要 rebalancing，可能不做 rebalancing 也沒關係。那可是你要做的是稅務規劃，到 12 月你要做稅務。 規劃第一個，如果你沒有 income 的人，沒有 income，我們不是講過嗎？ 你沒有 income 的時候，long term capital 是免稅的，有一個金額免稅，那你要去把它 realize，墊高你的 cost，你的 long term capital gain 的 tax。 這個我再解釋一次，就是說 long term capital gain，假設你都沒有 income 的話，那你是 single，你有你的稅率是 0，你賺 4 萬 1000 塊，4 萬 1675 塊 AGI，4 萬 1675 塊，這 4 萬多如果都是從 long term capital gain，就是持有超過一年所賺的錢是免稅，這個這麼好， 你看年輕人賺 5 萬塊，都要繳稅，繳到這個 24%，那你這個免稅，你每年都要 realize，這個這個假設你都還沒拿 social security，而且你像我一樣提早退休了，那又 traditional IR 又沒有錢了，那假設我 traditional IR 還有很多錢要轉不完，那你這樣子的話，你要每年 realize， 讓他 stack up，把你的 cost stack up 上去，你就 marry the fire joint 的話，每年有 83350 塊，這是 2022 年，2023 年好像改了，2023 年比較多，2023 年 single 是 44625，marry joint firing 的，算是 89250，那這個是免稅啊，你賺 8 萬多都免稅，付付， 所以你要賣掉買回，比如說 QQSB1，你有賺那麼多了，那你今年就賣掉，算算看，精算一下，因為還有個人扣除額嘛，一個人扣除 1 萬多塊錢嘛，那你說賺 2 萬好了，所以我通通大概就是說 single 是 5 萬 5，你說 long term capital5 萬 5，扣掉你 1 萬塊的 dictatable，那你 4 萬 4，就就就就免稅， 那你可以把你的 cost 的拉高，cost 的拉高，那 marry fire joint 也是一樣，可以 89000 塊，那你兩個人 dictatable 就有多 2 萬塊，所以有將近 11 萬是免稅的。 你你的 long term capital 賣掉，long term capital gain 賣掉，可以賺 11 萬是免稅，11 萬免稅。你看這個政府對我們投資者多好，11 萬免稅。所以年年尾的是要做這個事，年尾做這個事。那去年因為大家都虧損，所以去年的年尾要做的就是 realize loss。 那把你的 game 的部分 realize loss，那可以抵什麼，可以抵你的股票的 capital gain，也可以抵你房地產的 capital gain，兩個都可以抵。 那抵，如果還剩下還有 loss，那就把一些本來有 game 的把它賣掉抵這個 loss，假設 qeq loss 你 apple 賺，那你可以把 apple 賣了抵 4 萬塊，假設你 qeq loss4 萬塊，那抵掉，抵掉之後你的錢可以去買，你可以再買 apple，apple 再買回去，因為 game 沒關係，可以馬上買回去，loss 的部分你不能買，qeq 你就買 vug，就這樣，就這樣。 那買完隔了一個月之後，你 vug 要換成 qeq，當然也可以不換也 ok，兩個都差不多，就這樣子。那這個是年尾要做稅務規劃的，所以 dev，我想兩個小時四個小時都太多了，就是年初，就是今年要花多少錢，那現金要怎麼擺，把擺好，那定期定額要怎麼投，就把它投好就好了。 那年尾就是稅務規劃，就是說這個稅怎麼弄，今年可以免稅額，怎麼可以達到，可以 enjoy 這個免稅額。那你如果你 income 很高的，年免稅額都都沒有了，那沒有了，你要做什麼，你還是一樣，你就是 ok，看一看，ok 好，那你就準備看能不能退休啊。 那如果哎算一算，嗯要早一點退休，或者是可能要那個，那你就要注意，是明年是增加投資還是減少投資啊，就思考一下。那到了年初啊，你可以重新 set up，就是這樣子。 所以其實就是看看一下 portfolio，年初年尾看看 portfolio，那什麼時候可以退休，那還要投多少錢啊，有沒有可以省稅的啊，就這樣子，dev，就是投資，就這樣子，沒有其他要花。的時間了呀，我想就是這樣，四個小時都太多了。像昨天，我女兒她在報稅，她就來問我，她投資投資帳戶的問題。 那因為她的投資帳戶，我是我在幫她 manager，她現在慢慢因為自己要報稅，所以她要了解我 1099 表啊那些。那我就跟她講，她才發現投資還有這麼多奧秘啊。比如說，cost stack up，爸爸為什麼把你那個賣掉，我要買回來，為什麼這樣做啊，她就要理解這個，也是要教小孩子的。 那她的投資帳戶在自己報稅，自己去 figure out，有問題來問你，不然她沒問你，你來教她都沒有用。她來問你，那你可以教她，所以這也是需要花點時間。不過一開始聽，有時候是懂非懂的。比如說，她就說這樣虧損的跟賺錢的底調。那我賺什麼錢，我說你沒賣的一個房子，沒有賣也是賺錢對不對？ 100 萬漲到 150 萬，雖然沒有現金出來，可是還是賺錢底調，只是為了稅。那再來，為什麼去年為什麼會有虧損的，因為我每年都會給她錢，年初會給她錢，那去年年初給她錢買進去的時候，因為虧損的時候，因為她還有帳戶裡面還有很多個股賺錢的，那個股賺錢就沒辦法賣，因為賣了她要繳稅，因為她還是有她的薪水蠻高的，所以就不能賣。 剛好去年 QQQ loss 的，那賣掉去賣掉一點個股，總和起來再去買，比如說買 SPY 或者買 QQQM，就這樣。那她，我女兒會問我說，爸爸你為什麼這樣操作，我要知道邏輯那我就跟你講，那也跟她講，cost stack up 這個每年有多少？我說那她說，那我以後我這些個股有些要轉到 QQQ 或轉到 SPY，我什麼時候轉？ 我說那就要等到你那個，就是說等到你收入減少了，沒有收入的時候，我們在每年五萬，五萬或者十萬，十萬轉轉到 index 去，這樣就好了，就是這樣子。所以有時候稅的問題也是很要花點時間。所以這都差不多年底的時候要做的事情。Dev，我這樣回答你，謝謝老師的教導。 其實老師教的不光是這 4 小時是花在股票上面，而是花在你個人的整年，包括下一年的那個理財投資方面，包括稅務方面的，特別是在美國。所以希望朋友們都認真聽，然後認真體會。因為我本身也是學會計出身，也在稅務，是稅務，是會計，是都幫客人包裹稅，我知道這是很重要的一環，就對你的就是財務上很重要的一環，希望大家自己理解一下。 好，謝謝以上，那謝謝 Dev。Dev 對這方面是非常瞭解，有時候還是需要大家，我一個人力量有限，所以你們如果願意的話，現在公開平臺很多，你們願意開自己的 YouTube，或者是開自己的 cl ubhouse 我是覺得蠻鼓勵的，你們的觀念是正確的，那是很重要。 As long as 你能夠堅定這個 investment，那你的 knowledge go 其實願意付出，願意教人家是一種快樂。所以我是蠻鼓勵大家跟越多人分享，那你在分享的時候，你有時候會碰到困難，沒關係的。我以前也懂得很少，我只是越教懂得越多。那懂得越多跟投資回報嗎沒有關係的。 可是你可以讓這個觀念傳的越遠，喚醒這個大家的覺醒，那這個是很重要的，很重要的對。這是一種貢獻，這種貢獻。那你如果碰到人家問你，你不懂，沒關係，來問我，我們討論一下怎麼回答，慢慢的就教學相長。那人家問我們，我們懂就回答，那不懂我們在思考人家的問題，會促進我們我們的思考，思考之後就會成長。 所以我為什麼教投資，越教就就我學我自己學的越多，因為所有的問題都是我學習的物件。那一樣你們如果要學的更多，你要勇於踏出一步，就是教人家，教人分享，你開始就先分享。那人家會挑戰你，挑戰你的時候，你在思考，我如果被挑戰倒了，你就我答不出來了，你要恭喜你，因為你有一個東西可以學。 這樣子不要怕講，不要怕講，那你越講你學越多，每次有人挑戰你就學更多，這是成長的過程，這是成長的過程。好，謝謝，謝謝 David，好，謝謝，謝謝老師。其實我還有一個要分享的就是剛才浩勤大哥他的朋友問他那個富有是天賦的理解那浩勤大哥，其實這個，你用小學數學的原理，你就可以解釋給他。 美國大盤指數基金平均回報率 10%，那是福利。在投資就是把他的 dividend 也往下買進，一直這麼樣，一直這麼多年買，你 1.1，你讓你的朋友用計算機乘 10 次方，就是 10 個 1.1 乘起來等於多少倍。然後 1.1 乘 20 次方，1.1 乘 30 次方，1.1 乘 40 次方，一直到 1.1 乘 90 次方，你把那個演算給他看。 然後最主要就是說你剛開始的本金有多少，就是那個 1.1 乘 10 次方的第一個本金有多少，你這樣演算給他看。你告訴他，從他如果有 100 歲命，從他 11 歲或者 10 歲開始投資，不用他有任何知識，他只要投資美國大盤指數基金，用那筆錢，在 90 年之後，他長命 100 歲的時候，他的最終結果是多少。我的計算是 5100 多倍。 他什麼都不用說，這個就是富有，是天賦的最好的解釋。你不用跟他說人生經歷什麼哲理什麼都不用，就是用小學數學演算給他看。只要他敢在 11 歲的時候用一筆錢做這個投資，他 100 歲的時候肯定有這個結果。按照美國經濟的發展。 以上對我聽到一個 challenge，就是說上次我不是講說我女兒，她每年投 2 萬，2 萬，最後可能就有一兩千萬了，少則 1000 多萬，高則就 5000 多萬了。那到她想退休的時候，那時候可能四五十歲，她想退休就可以退休了，那可是那是四五千萬那。有的人就說：四五千萬，那個時候通膨就吃掉了，其實不會。 你要知道，就是說通膨是很兇，可是如果你回報律師 10%，通膨怎麼可能吃掉？不會。房地產都成長，都沒有股票來的高。所以假設你，你現在給你的小孩或孫子一萬塊，那他到好啦，就到到退休，他 60 歲，他剛出生你給一萬塊，到 60 歲，300 倍，300 倍那就有 300 萬，等於你給他一萬，就相當於給你的孫子退休的時候給他 300 萬。 那你說 300 萬，那個時候可能通膨就吃掉了，不到 100 萬，那沒關係，那你就給他 2 萬，你給他 3 萬，那就是 1000 萬，那個對你來講是小事嘛，對不對？可是對你的孫子是大事。所以像我女兒她的 investment account，其實我丟進的錢很少，丟進去的錢很少，可是現在的錢就很多，最高來到 50 幾萬，對不對？ 他大學畢業那一年就來到 50 幾萬，那丟進去就是每年這個壓稅錢，或者他生日的時候買一個小禮物給他。可是給他 200 塊，在他的投資帳戶讓他看那個帳戶，那他現在就知道他的帳戶這麼多錢，他自己報稅，他每年賺的錢跟帳戶賺的錢，哪一天帳戶賺的錢比他的薪水還高的時候，就是他退休的時候。 所以這個就是一箭雙鵰，就是說你給他一點小錢，那第二個就是培養他投資的知識，從他的帳戶看到成長，他自己帳戶看到成長，最後他自己拿去管，他就自然而然就學會了。Dev 這個方式是正確的。在第一堂課，就教大家怎麼看這個。 你如果年輕人，剛開始上班，你一個月投 200 塊，不管是美金還是臺幣，你就是為自己的退休存了 100 萬，沒有 200 塊就是 200 萬，不管是臺幣還是美金。你知道，每個月投資 200 塊，200 塊而已。那你如果投資 400 塊，那就 400 萬，你投資 1000 塊就是 1000 萬。 可是你如果晚的話，你的晚的話，那可能到了晚 10 年，你可能每個月要投進去的可能就是 800 塊或 600 塊，就是三倍四倍，那就要追都來不及了。到最後你要說他有錢，我後面慢慢追，我跟你講，你追不上了，就好像我們追不上巴菲特一樣，已經追不上，沒關係，巴菲特會死掉的，所以你還是最後會追上的，有機會，所以越早投資越好。 沒有技術，就回報 10%就夠了。很多人看不起這 10%，那沒關係，我們不需要像他們那麼厲害，我們就上車睡覺，自動駕駛，輕鬆愉快。那他們是勞工，因為你只要賺超過比指數還高的話，那你就是勞工，因為你要非常努力，Howard Mark 講的，你要非常的努力，那不就是勞工嗎？ 你為了多賺 3% 5%，就算那你多 10%，so what，你還是勞工。你錢比我多也沒用，因為我 enjoy life，You enjoy your job，有用嗎？沒有用啊，沒有用啊，錢也花不完，那你那麼努力幹嘛？所以沒有用，只有兩種人會努力，一種就是不知道要錢幹嘛的，另外一種就是窮的人，窮的人要努力那是必然。 可是有些人搞不清楚如何賺錢，或者是賺那麼多錢要幹嘛的。那個人會一直忙，因為什麼？他不會花，他只是一直想賺錢，就一直忙。那這兩種人永遠是勞工，永遠是勞工。那當然有些人是有社會責任的，就是說他要退休，好像還有很多人在需要他扛著。那這個就是沒有計劃。那你看，我我在鴻基做做做，我要走就走啊。 那反正你要培養人啊，就趕快解人要懶一點，工作要懶一點，工作要懶一點。什麼叫工作要懶一點？就是說隨時都有可能來，可以來取代你，你才能夠離開，對不對？那你說你有社會責任，你是公司的老闆，沒關係啊。那你公司可以給人家讓啊，你又為什麼一定要自己讓？那為什麼，為什麼一定要你讓？那你說啊，沒人能接，那是你的問題啊。 你為什麼會有沒人能接的問題？不會。所以你要培養後面的人，讓他去接。那你要離開，不然你還以為沒人接，是你沒有給人家接，不是沒人能接，對不對？沒關係的，就是這樣子。那如果人家接了，倒了怎麼辦？倒了就倒了吧，你自己有錢就好了。 你的錢要拿去指數基金啊，不能一直放在你這個公司啊，你要轉到指數基 金去那，這個公司可以交給別人，讓讓成的是他的福氣，讓敗的也是他的命運啊，就這樣子。那你不能靠一個公司啊，公司倒了，你就票產了，那也不行啊，對不對？所以你要第二隻腳，第三隻腳，這是企業家，你要知道的事情。 我們個人勞工也是要第二隻腳，第三隻腳，要指數基金，那任何人都需要，不能孤獨一指，不能賭一隻股票，儘量不要了，除非你有你的信仰，那不要賭一個公司。你個人的企業，你也不能賭一個公司，我就在這個公司退休，怎麼可能公司沒了，你就沒了，那也不行啊。好，謝謝 Deaf，好，謝謝 Deaf，謝謝 James 老師。 然後也跟大家再重新宣告一下，就是一般來說，我們這個 Quad Pulse 房間的時間會是從亞洲時間的晚上 10 點到 10 點半，美西時間的 7 點到 8 點半。所以在這段時間，我非常歡迎各位朋友可以舉手上來發問或分享。 然後儘量可以就是優先以就是舉手上來講，剩餘就是在 room chat 裡面發問，因為就是我們這樣才會更好的就是幫助，是 James 老師幫助你回答到問題，然後跟解決問題溝通。然後下面之前有一些舉手朋友，如果沒有拉上來，還需要再問題，還是沒有獲得解決的話，可以再重新舉手上來發問。我們都非常歡迎你們。 然後如果是今天中途才加入的朋友，我們非常歡迎，你可以到在那個 YouTube 搜尋 CLEC 投資理財教育學院，那你會找到就是老師。 釋出從以前到現在的一些影片，那或者如果你在其他地方，你可以使用 bili、spotify、podcast 都可以搜尋 CLEC 投資理財教育學院，找到那個影片，或者是音訊，或者是你在 Facebook 搜尋 Wealthy，就是富有的這個 Wealthy in 50，就是搜尋之後，也有一些 James 老師一些相關文章， 那我們都非常歡迎大家可以，就是今天透過這個房間瞭解我們之後，可以進這一些就是網站或者這一些帳號裡面，就是知道 James 老師從以前到現在分享的一些有用資訊，好，那我們看到目前還沒有其他人提問，然後 Room check 裡面也沒有就是發問的，我看到一個朋友，那 James 老師，你這個，我看到一個天華上來的，那天華， 如果你在的話，可以直接開麥，謝謝，嘿 James 老師，早上好，我有一個很就很簡單的問題，就是你怎麼看待就是中國央行就是大放水和日本央行放水對就美國他股市的就他那個長期的影響，這個現在有點 confuse，因為現在美國在美國在加息，而而而大陸而他在批運降息，而在他的疫情那這一波美國的漲勢是不是跟就是中國央行大放水具有關， 就這個問題，謝謝，好，其實你會發現中國跟日本他們是做對了，就是像臺灣或者其他新興國家，有時候是會被侵略，會被侵略，你要跟美國反著做才不會被割韭菜就是是這樣子的，我跟大家講，就是說美國升息，他的資金會會流出，他就是會有這個，那假設你也跟著升息的話，那美國的美國升息是因為他經濟好啊，所以就是他要解決自己的問題， 那你也跟著他的完，你你又沒有這個問題，你跟著他做什麼？ 哦，所以假設日本又沒通膨，那人家是美國有通膨，人家山西啊，你跟人家山西做什麼？ 所以以前呢都做做錯了，做錯了不應該這樣做，所以啊現在日本呢，中國為了解決，因為中國為了拉動經濟，他要降息，就降息啊，哦，所以大家要獨立於美元的思考邏輯的時候，才不會被美國割韭菜，那不然美國海嘯來去對你都依著他，那你當然會被割啊，所以啊嗯，你要以自身國家利益著想哦，才是，那有時候美國會比較被格格，他就是會要求你啊， 那個就是強迫你要被割韭菜，這是另外一件事情哦，所以啊嗯，美國所以市場的流動資金的流動，不是我們能夠預測的了，不是我們能夠預測的，那啊日本降息，日本降，息那他日鹽貶值促進出口，那是他的目的嗯，目的，那其實啊資金是非常流動，速度非常快的，那美國股市會漲會跌，其實跟這個沒關係啊，跟他要跌就跌，要漲就漲， 漲太多了超過他價值太多了啊，就是要跌，跌跌跌跌跌到這個這個跌無可跌，要賣都賣光了哦，你看我們在去年底，這個死豬就怕水不燙，那你再跌啊，你看跌不下去啊，叫他跌他還不跌了哦，奇怪了哦，所以那在跌的過程，叫他不跌，他還是要跌的所以啊，跟金融市場一點關係都沒有，跟金融市場沒有，所以啊，就算有關係， 也不會不會不沒辦法找出相關性啊，就是說，所以嗯，日本降息呃，中國降息哦，都是否他們 on purpose，那我覺得他們是做對了，做對了，不要不要跟著美國走啊，這種人啊，這可是重點，是他們的經濟體夠大，所以他可以不受美國的海浪影響，他們的船可以自己行走，那像臺灣是一個比較小的三板船，那會受海浪的影響，你如果不跟著他飄， 你可能會翻船哦，所以每個經濟體是不一樣，所以為什麼臺灣央行也要稍微深一點洗，那不然也會受到通膨跟這個熱錢的影響哦，所以會被海嘯影響，所以他要深深一點洗，因為他如果不升息，那如果他不升息的話，那錢可能就流到美元去了，然後那這樣子錢會流出去啊，也沒什麼不好，反正臺灣的外匯也很多，可是很多臺灣的人就會把資金換到美元， 然後放美元定存，那如果臺幣的定存兩 2.5%，美元定存 3.5%，差 1%，可能就有的人就不考慮轉了啊，有的人會轉，所以哦，這是每個你獨立去看就好了，那美國的股票會不會漲，跟中國降息日本降息嗯有關，沒關，我也不知道，不過我只知道跌多了就會漲，那就這樣子，所以天華我是這樣回答，謝謝詹姆士，還有另外就是現在全球這種去美元化， 現在趨勢是好像越來越強了，就是這對美股長期的影響是不是比較負面呀，這個是一個很長遠的事情，像像蘇聯也去美元化嘛？ 蘇聯也去美元化，所以蘇聯幾乎都沒有美元，他也不能用美元交易，因為 Swift 也被砍斷了。那去美元化好像對美國也沒影響啊？那世界之大，所以可能有兩個貨幣，或兩個世界貨幣，還有兩個超強貨幣，那沒有關係的。這個你要去美元化，還有很長路要走。還有什麼？現在中國、伊朗、蘇聯幾個第三世界去美元化，可是全部都要去掉好了。 中國兩萬億都去掉了，或者是全是三萬億去掉了，美國央行喊一句話，一印八萬億。那這個拜登，這個這個財政什麼什麼減稅，這個去碳法案什麼通膨法案，一個法案就兩萬億。哎呀，你們那些都是小兒科啊，這個你去吧，你去掉也，這個一滴水滴到海裡面去，沒有沒有影響，不會了。所以天華，這個美國印錢的速度，比他們去美元化都還快，所以不會影響的。 只要美國夠強，那重點不在於你去美元化，是美國夠強。如果你買東西都要用美元的話，美國的都，所以你美國沒有你需要的東西，所以你可以像美國都不賣給蘇聯了，那當然蘇聯就不需要美國的東西，那就不需要美元。所以你要先想想，全世界有可能美國生產的東西都不需要嗎？ 你可 以不需要非洲的任何一個貨幣，什麼坦賽尼亞，或者是什麼什麼埃及利亞，那個貨幣，什麼貨幣你都可以不用，因為你根本沒有想要買他們的東西。可是去美元化有辦法嗎？因為沒辦法，因為你你 AMD、Intel、Qualcomm、iPhone、波音，還有軍事設施、飛銳、Costco，反正都要都要用美元買了，所以要去美元化不容易了。 你說比較獨立一點，自己國家的財政跟經濟能夠獨立一點，不要受美國影響，那降低美元的持股持有，而不受美元的波動，你多持一點歐元，持一點黃金，那只是避免波動而已，而對於美元地位是沒辦法撼動的。 然後美元能夠強不強，是以他的經濟實力為考量，我跟跟你要不要承認是是獨立的，獨立的，所以我們觀察的是美國的制度跟美國的企業強不強，美國的制度強不強，而不是你要不要美元的問題，人家不要美元是他的事。 我不是說美元一定好，可是每個人都像，有的人手上像我們都不持有美元的，我們都持有資產，中國有持有美元，他說我現在不想持那麼多美元，我多持一點黃金，多持一點歐元，那個不是說他要去美元化，他是自己的資產配置，跟我們一個人的資產配置要持有一點歐元，持一點美元，只換一點定存，換一點指數基金，是一樣的。 所以美國國家的央行都有他的金融操作，這跟去美元化，我覺得是影響不大，他只是多存一點美金，多存一點黃金，多存一點歐元，就是以後他知道美國的升息、降息、寬鬆貨幣對他的影響、衝擊還會比較小一點，他可以 rebalance 一下，這個是他的防範，就好像我們分散風險一樣。 可是我是把他，你把他帶到說去美元化，那是離題太遠了，我是這麼看，謝謝。還有最後一個問題，就是說我個人有個想法，是不是在美國，我覺得像現金的，就是美金的現金貶值和低利的話，應該是個長遠趨勢吧。我覺得如果有這樣長遠趨勢的話，他美國的股票和資產應該是肯定是越來越高的，我不知道我的想法是不是對的。 對啊，我們資產的上漲裡面包含兩個因素，一個是因為通膨，所以它自然漲，另外一個就是附加價值，所以這兩個加起來就是你的 overall capital gain，你 capital gain 裡面包含了通膨跟增值，那兩個好，謝謝。謝謝張老師，謝謝你好，謝謝天華，然後後面一位是 Olivia，如果您在的話可以直接開麥，謝謝。 嗨，大家早上好，我是 Olivia Tims 老師，我有個問題想請教，是關於幫我的弟弟妹妹做投資的話，投資美股，因為他們在中國大陸，而我人是在美國，我們現在是 30 多，一些，然後我們都有工作，那對比之下的話，目前還是美股的收益比較好，他們希望我幫他們就是定投這個美股，在我的帳號裡頭，因為我問過了 Lisa 那一邊，就是在一個開國際帳號的話，個股是需要資金 25000 美元起才能夠開，而且後續超過 67000 美元吧，就會被計入這個遺產，所以後續的處理方式也有一些麻煩，其實不太適合的，所以我想問一下，那他們每個月定期如果轉給我，可能一兩百美元這樣子，我來幫他們投在我的帳號裡頭，是不是合適，或者還有其他更好的方法？ Olivia，我問你一下，你的兄弟姐妹是哪一國的稅務居民？中國大陸，如果中國大陸，那他為什麼不直接投資中國大陸就好了？在中國大陸，我貼一個文給你，就是中國大陸，中國大陸有很多基金可以買，就是買美國的現在我是聽您之前所有的課程裡頭，就 51310，我目前是推薦他們買這一個，只是現在沒有找到哪一家合適的券商，因為國內我不太，然後看網上很多評價，就是說那些券商手續費都很高，而且各種雜費吧，所以沒有找到，還沒有找到合適的券商。 有啦，其實我不知道，如果樓下有中國的朋友，你上來幫我回答一下，那我是認為中國有 513100，這個是 ETF 吧，這不是基金吧，這是 ETF，513100，好像你買跟買股票一樣，160213，這不是基金，這是 QFIT 的 ETF，那 159941，161130，很多，040046，而且還有標準普爾的，標準普爾的也有啊，不是只有 QQQ，還有標準普爾的，所以他們可能對金融業不是很瞭解，所以，所以可能要去問他們，要去問，不用 100 萬，你看這個留言區裡面他就說，網銀也可以直接買，網銀，我不知道。 啦啦，你有什麼銀行可以推薦的？比如說你在中國的，中國哪家銀行可以不用 100 萬？中國工商銀行可以買，招商銀行證券商也可以買，513100 啦啦是在招商銀行銀河證券，很多所以不要不要匯到美國來，券商都可以買。 是證券商，好像臺美國的美國是 Chashrap，那中國有他的券商，中國招商銀行的證券行，那你就證券戶開戶都可以買，不要匯到美國來，不要匯到美國來。你匯到美國來，你以後賣掉，你美國要繳稅，你又匯過去到最後 IRS 會找上你。 你如果錢匯來匯去，錢少就沒事，錢一多以後，你要匯一百萬美金回去或者是兩三二三十萬美金回去，不好不好，叫他留在中國買我貼文的那幾個 ETF。那怎麼買，他總是要有勇氣走進銀行去買對吧？好明白，好謝謝，我沒有問題了。好謝謝你，這裡有人天華，有就是說 513100 隱藏費用最低，他的交易量最高，所以還是有人對雙方很熟悉。 那好，你提出問題，有人幫你回答在貼文上面，所以他們一定要勇敢走入銀行，因為很多人從來沒投資過，對銀行有點懼怕，或者是證券商，不要怕，你是老闆，你是資金，不要錢多錢少不重要，你以後錢會很多。 我一開始開戶，在美國開戶也才 2000 美金，我還是玩的風生水起，他們還是要很尊敬我，2000 塊，你覺得你是老闆就好了，勇敢走進銀行，你以後會有千萬，所以你不用擔心，你就走去，你就就去開戶，不要把錢匯來美國。 好的，我可能還要額外多加一個關於 513100 的那個，好像是 2018 年才開的，開的時候是 0.18 元人民幣，那現在是 0.8。因為我之前沒有看過這一個股票，所以我進去看的時候會有點驚訝，他的金額很低。然後現在是，如果跟他們講說買入，我也擔心他們會覺得他這個數字類似毛票，因為價格很低。 所以我只是有嘗試去跟他們解釋裡頭的配股配比，其實是跟這邊 QQQ 是一樣的，只是建議他們買入，然後沒有找別的。所以關於他的這個金額的話，我不是特別瞭解為何這麼低，我想低主要是要能夠促進流動性，因為幾百塊就可以買了，就可以買就可以投資了。 對，他本來是一塊，漲到五塊，我不知道中國是不是有每個是以一千股為主，如果一千股為主的話，那如果一塊錢的話，漲到五塊就五千塊，那五千塊一般人都拿不出來。 所以是，如果一塊錢就一千塊就可以投資了，所以可以儘量到證券商去開戶了，銀行手續會會搞，你證券商開戶，像前面有人講的就是沒有金額限制，那券商可以買，那你可以招商，招商銀行的證券，招商銀行證券可以買 513100，那價錢沒 關係因為他也重新一塊漲到五塊，後來 split 拆股。 那拆股的原因，其實讓小資金一千塊就可以買了，不用存到五千塊。對年輕人來講，有時候要存到五千塊，可能要存半年才有辦法。那一千塊的話，就每個月可以投嘛。所以金額沒關係，金額就是對啊。他至少要一百股，一百股的話，如果是一百五或一千股，不管了，就是你就是有個最少的股數。 那如果是一千股，你就要五千塊，對年輕人要拿五千塊不容易交易，那那個市場就不流動性就不足。所以啊，他們會把那金額降下來，是很正常。那降下來讓他流動性足一點，因為 etf 懂，etf 人不多，所以啊，如果能夠讓小資金的進來的話，他流動性比較好，他在管理這個這個 etf 的效率上面就比較高。 所以他金額太高沒人交易會有問題，所以用一塊錢左右是很合理的了，不用擔心，那是為了流動性的問題。所以只要他會漲就好了，會漲就好了。好的，明白，明白，謝謝，謝謝，我沒有問題。這個我跟大家分享了，就是說我們資本家其實一年花一個小時兩個小時就夠了，其他就是你多多陪家人。 那還有活在當下，什麼叫活在當下，就是你不要想著過去，也不要想未來，反正會越來越好就好了。 那你要能夠享受獨處，因為快樂的來源不是來自於外界，快樂的來源是來自於獨處，獨處跟自己的精神上的提升，你去思考很多事，慢慢去把它解決，或者想出人生的哲學，老莊思想是一種，那你可以用其他的方法，不管是聖經，或者是佛經，都可以都可以，再來就是你對於成功者，你要學習，可是不要批評，不要雞蛋裡挑骨頭，那你永遠對任何事情， 都在雞蛋裡挑骨頭的話，你永遠找不到好處，你永遠在看到不好，那你永遠就一直受制於自己，還有要樂觀，要樂觀，就是我很快樂，我很棒，Good then be better，沒有比現在更好的，那你做一件事情，好像做的不是很完美，你就想，就是別人來做，也不會比你好，想白一點，就這樣，不會比你好，所以你要滿足，你要相信自己， 還有就是消費，買得起就快樂的，說實在的，你會想要買，是因為你還買不起，或者是你買買了，你會覺得哇塞，非常那個，那代表什麼，你錢還不夠多，錢多到一個程度，像巴菲特，要買得起就夠買，想可以買，想買就可以買了，可是他就是不買了，那個就是沒有需要，擁有不需要擁有，想買就有，這就快樂了，不需要，不需要的東西不要買， 所以你如果只是想買，想買，或者是你覺得買了很很那個，那代表就是說，你還要靠物質來撐起來，你的精神，偶爾 shopping 一下，讓自己快樂是可以，偶爾可是那個是你必要，你要想想要跟需要是兩回事情，想要跟需要是兩回事情，通常都是沒有需要了，你把你家裡環視，你四周，把你的庫房開啟，你房間看看，能夠丟的可能七成都可以丟掉， 再來就是吃一點健康的，你該做的做，定期檢查，做定期檢查，該做元氣大的，血壓，血糖，個健康檢查，該做的去做，反而比任何事都重要。 有健康，才有一切。就是我再跟大家想到的東西，再跟大家分享一下。好，謝謝。好，謝謝。謝謝鄧子老師，也謝謝 Aurelia。然後我看一下，好像大家沒有其他問題了。那因為時間的關係，我們就是就非常感謝大家來跟著我們一起在討論、發問以及交流。然後最後在結束之前，James 老師有什麼話想要說或補充的嗎？ Mang，你有什麼話要說？對，謝謝老師。我只是想分享一下我最近很慘痛的一個經歷。老師一再講說不要用 margin，不要用 margin。但是我還是用了 margin。剛開始沒什麼，最後因為我在外面旅遊，在聖誕節的時候，我就會，我就被 margin call 了。那個經歷可痛苦了。 所以我也說老師說的話一定要輕，不要用 margin。還好的就是我還有一點預備金，我就把它補貼上去了。還有一個經歷就是因為我一直在學習週期這本書，當時我有一點錢，把 margin call 補上去之後，我就反手又買了一些。所以在大家最恐懼的時候，我也進去了。還好了，就賺了一點點。 但是我還是很心虛，因為我還是有 margin 在裡面，我就馬上就給賣掉了。所以這個老師的經歷，老師的教導是非常好的，我們一定要聽出自己 margin 的應用。謝謝。你可以不要 margin，就是說我講過，你有兩種做法，一種就是你去用信貸或者是用你的這個 mortgage，或者是你就是抵押的抵押的，就不會有 margin call。 你用股票 margin 的，那就會有 margin call。抵押的話，你只要有利息還他，大部分都不會叫你還本金。所以你只要有在還錢，有信用，那利息該還就還，然後就不會有 margin call。再來就是說，你想要多一點有點 margin，比如說我們之前有講，你如果 100 萬全部都買進去，那你就沒有現金了。 那你要留 20 萬的現金美金，20 萬那你可以 20 萬現金，20 萬買 qld 兩倍的，那另外 60 萬買 qqq 或 sby，就這樣。那這樣你也 leverage，也有 leverage 所以儘量用 leverage，也不要去 margin。就是說，你用 leverage，也不要 margin，就是一個經驗。那還好，你還有預備金可以被補進去。 不然的話，假設你旅行聯絡不到你的話，那你股票就被賣掉了。還好有聯絡到你，那你還能夠有機會把它補進去。那不然你一覺醒來回到家，股票全部賣掉了，變零了。市場漲上去跟你沒關係，那就不好。就絕對不要 margin。對啊，就是說這個經歷，不在他們說的那個投資，你不很跌幾跤，你是就不知道怎麼辦了。 真的是老師說的很幸運，搞得我整個聖誕節都沒過好。在外頭雖然，接著 margin call 的時候，你趕快不要用資金，還好一切的通訊都還比較暢通，就是聖誕那個 26 號那一天，所以說還感謝上帝，我們這所有東西還可以 manage 出來。當時我回來，我過了之後，我一直就在想，哎喲，這個教訓太慘痛了，這是第一個。 第二個是老師所說的獨立思考。當時我接到 margin caller，因為我是重倉特斯拉，然後我本來是想到特斯拉別到一個點位，在我旅行的過程中再買一點，結果我就有差不多一個多月就沒有去看，沒想到插插插插，這全部就下去了。這也是老師所說的，就是買個股的話，風險是非常大的。 但還有一點呢，老師就說你個人的思考，因為在特斯拉上我做了很多的功課，在家是老師原來的教導，我自己知道自己錯了，但是我當時也沒慌，透過我自己的思考，我計算了一下之後，我覺得我的保險係數，我手裡面的餘錢，我的保險係數在哪，所以我就當時就反手又進去了，幾乎在最低點抓到了，這也是一個比較幸運的世界，在大家都很恐慌的情況下，我沒有恐慌，因為我的對特斯拉的瞭解和對特斯拉的知識研究，就導致了我沒在那個時候很恐慌。 但是我也理解到當時快速下跌那種老師所 說的風險個股的高風險，當時真是很激進動魄的一個事情，我就分享這一點。對這個這裡面體現兩件事情，第一件事情就是個股的風險，第二件事情就是風險來自於無知。 那假設你對這個特斯拉或是個股，我們不是說鼓勵大家買特斯拉，就是說你有獨立思考，你也知道如何計算這個公司的價值，那下跌你不會慌，這叫因為你獨立思考、跟獨立研究、獨立記得、獨立，不然你會被外面市場嚇死。甚至有人說會到 30 塊、60 塊，那你如果沒有獨立思考，你可能就殺在 105 塊。 所以你獨立思考了，結果 10、5 塊你不止不會殺，你還會買，那這個就對了，這是巴菲特的思考邏輯，獨立思考，知道這個公司的價值。你如果沒有這個能力，請你就不要投資個股，因為個股會跌到你懷疑人生，人家又嚇你一下，你看外面跌到 100 幾的時候，有多少人說會跌到 60，會跌到 30，怎麼可能，你怎麼算，也知道不可能的事情。 你如果最簡單的 P1 去算一下，也知道不會。 所以我講白一點，就是很簡單的演算法，假設他現在賺 3 塊 7 毛 9，我知道他賺 3 塊 7 毛 9，他的成長率就算不要成長率，就算不要 50，就算不要 50 也不要 30，就 25 就好了，那 25 經過 5 年也 3 倍，乘上 3.79 也會賺 11 塊，賺 11 塊乘上 25 的 P1，因為成長 25 嘛， 也有 289 的價值，289，我不是說你現在 200 塊可以去追了，不是，就是說跌到 100 塊的時候，你光這樣去算不要說 growth rate 像什麼，Elon Musk 自己講的 50% growth 不是這樣子啊，也不要像那個 earnings，就是 60% earnings， 百分之百的 earnings growth，不用你，就用最簡單的 25%，5 年，不要說 10 年後，未來 10 年都 25%，光用 3 年 5 年這個可預期的 25%去算，他也有 289 啊，對不對？ 所以跌到 100 了，你不加碼也不能賣，這個就是你獨立思考過，很簡單的數學算一下就知道了，所以一定要有這個能力，你才能投資個股了，不然你是不可以投資個股，那 margin 是個股 margin，個股真的是風險很高，這個 Man 謝謝你的分享，還有我想感謝老師一點，就是說對於一代一直在群裡面強調這個現金流啊，對於現金的保持真的非常的重要，這次要是我們有一點餘錢的話，我可能就會殺在最低點了，這是非常重要的。 還有就是我體會比較深，股市裡面的眾說紛紜的東西訊息在弄，然後股價也在蹦蹦跳跳的，但給我有一點比較比較寬心的就是什麼，就是數學裡面有個理論叫不動點理論，就是說你在一杯牛奶裡面丟一顆小的石子，然後你把那牛奶攪和一下，最後那個石子呢還是在這個杯裡面沉著的，這就是數學研究的所有的空間的對映，但是它最後還是落到一個不動點的理論上，那麼這個不動點的這一點呢，就是老師。 目前給我們大家選的那個 ETF，所以外面的這個牛奶的這個環境怎麼去翻雲呢？它那個點還在哪兒？所以我在這次特別，這次下跌的過程中，我對這個理論非常具有感覺，我想跟大家分享一下，謝謝。OK，謝謝 Man 的分享，很值得大家借鏡。好，文言我們應該時間差不多了。 好，謝謝 Man，然後也謝謝 James 老師，今天一整天跟大家一起就是在這個房間，一起回答大家的問題，或者是給大家一些建議。 那再次提醒大家，就是如果你是今天第一次加入到我們這個房間的話，我們非常歡迎你，就是如果你喜歡這個房間的內容，你可以點選現在畫面的左上角這個藍色的頭像進去，按 follow，那通知你以後在每週六的這個時間，你都會收到來自 Clubhouse 的影片通知，開啟房間，你就可以重新再加入我們這個房間，透過別人的一些發問跟別人的一些分享，跟著我們一起學習，一起成長。 那希望大家未來在投資的道路上面都可以走得更遠更長。然後最後我們開放大概兩分鐘的時間到 16 分，讓大家 follow 就是 James 老師的帳號。今天也謝謝大家的時間。好，謝謝 Man，謝謝所有發問的，非常感謝你們的發問，我是希望大家問越多，那我們可以回答的越多，大家學的就更多。那謝謝所有大家的參與，下禮拜見。拜拜。

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