如何面對市場漲跌； 將指數基金投資當作不動產 2023年2月25日 CLEC投資理財教育學院

上個禮拜有一位朋友在問，就是那個在中國，那不知道去哪裡買 513100，所以很多人留言就是在中國，其實還是有很多證券，那個 513100 還有很多中國的這個 ETF，我們講的不是只有 513100，可以在中國的證券商買，像中信證，有人留的中信證，就比較大的券商，還有一個朋友他在廈門，那什麼財通證券，所以儘量去證券商開戶了，因為銀行的話，他不是主要透過銀行買，不是那麼直接了，證券商買比較直接，而且銀行理專有時候會大部分都會建議你去買其他的理財產品，那就不好了，所以直接去證券商開戶，我常常講，就是你進了銀行，就是洋入虎口，很有可能你就出不來了，那個錢就去買很多理財產品、保險、這個儲蓄險、很多不該買的東西。 好，等一下，好，今天跟大家分享一個，我跟一個新加入的朋友，他寫了一些問題，那他今年農曆年才加入，朋友介紹的，那他看了我的影片，對他當然有一些跟以前的觀念有一些衝擊，那他從第一集開始看了，看到 233 集，那這幾天他就想知道更多更新的，所以他就從 400 集往回看，往前看，那現在看到 390 集，那他問了一些問題，當然他說避免很多人有，本來是想看完再問了，那可是可能有些人就就怕這個，因為我們怕我們結束我們的投資教育，所以他趕快先提問了，那當然這很多問題，可能很多人都理解，或者是可能大家覺得那是理所當然，當然可是很多投資者，或者很多投資幾十年的十幾年的，其實還是在，還是在那個恍恍惚惚這個最高沙地的階段，一直還是走不出那個範圍。 所以以下的問題，就跟大家分享，他第一個問題就是說，老師你說買進指數股票，他很認同，可是買股票這件事，對他來說是有點困難，去克服一些下跌的恐懼，還有賺錢的時候沒賣，結果又跌下去了，變成紙上富貴，又在後悔，也有可能買下之後，買了之後就下跌，那就下到了，害怕被套牢，等到漲回來到成本的時候，又賣掉了，結果賣完之後就一直漲上去了，不敢再追了，就是又是一次後悔，他的問題又怎麼樣克服這種後悔的心理，我想這個不是只有心了，我想很多投資朋友，投資很久的朋友，也是一直很難克服這個過程，這個心態，是一般投資者都有的。 第一個，首先你要知道你買的是什麼，你如果不知道你買的是什麼，當然你的情緒就會被股票的價錢帶著走，股票漲你高興，股票跌你害怕，股票漲你高興，賣掉它又繼續漲上去，股票跌你怕跌更深，賣掉它又漲上去，所以你要知道短線的市場是隨機的，大家知道短線市場隨機的，所以你要先告訴自己，市場是神經病，如果你對你手上的東西是很理解，因為幾億人在這個市場裡面，尤其美國市場現在這個 moment，有多少人想買，有多少人想賣，可是當有一個人買進去了，就會又改變想買的心態跟想賣的心態，所以它這個市場是一個變動的，不是一個 frozen，不是一個這樣子就一直這樣子沒有，或不是說有 3800 個人想買，4684 個想賣，過一秒鐘後還是這個數字，不是的，一直在變動，所以這是個變動的市場，是每秒每毫秒都在變動。 所以投資者你如果隨著這些情緒隨機進出，受到他們的影響，因為你股價就是這些人在那邊變來變去，都是這些人，那這些人的心態是隨機的，所以市場就會飄來飄去的亂飄，所以你自己不要跟著一起飄，不然你就會受到市場的控制，而且你又受到你自己心態的恐懼跟貪婪的控制，所以你受到兩個控制，而這兩個控制，第一個控制，第一個是市場，你是沒辦法控制它的，沒有人知道的，那是隨機的，就好像一隻麻雀在樹上下一秒它的什麼動作，你不會知道的，所以短線你如果受到市場的影響跟自己心裡的貪婪跟恐懼，你就會最高殺低。 所以大家一定要忽視短線市場，而且要知道那是市場是神經病，你不要跟著市場走，你要忽視市場的精神病，認清這是市場發神經的，所以市場不是完全有效率，市場不是完全對，不要跟著一起起舞，所以投資者不要受制於市場，你只要知道一件事，所以我們投資指數，或者是不管你投資個股也好，你要了解這個東西是有價值的，這公司的業務， 你至少知道一點吧，你不用知道它的財報，可是你要知道它做什麼，比如說你買星巴克，那你就知道它賣咖啡的，而且咖啡還賣得很不錯，我相信這個產業應該會持續成長，喝咖啡的人是越來越多，那它的點在新興國家，在歐洲，在中國，未來在東南亞，在非洲慢慢步點，anyway，我不是說星巴克，你要買，我個人沒有這個股票， 可是就是說你要知道你買的指數是什麼，那你買的公司是什麼，它會一直成長，所以通常你買到一個好公司或一個對的指數，5 年 10 年，它就會成長，這是很自然現象，這長期就是會漲，你不要就管每天的股價跳動都沒有用，所以你要管你想說，這個美國就會繼續漲，會繼續漲，公司都在賺錢，雖然現在業績沒有過去年好，可是還是會有賺錢，沒有到虧錢， 對不對，它就像我們人類成長一樣，是無可限量，不是短期交易可以改變，不是短期放空者可以改變，說美國就會衰敗了，不是這樣子的。 那外面當然鬼故事很多，經濟又不好了，你看那個通膨，CPI 壓不下去，升息又會可能會增加，講一些 Peter Lynch 跟巴菲特說，我也不知道通膨會怎麼樣，我也不知道利率會怎麼樣，可是跟我的投資一點關係都沒有，所以你要學巴菲特跟 Peter Lynch，我常常問他們，當然，是從冥想或者是你問他假設這個問題，我的困擾去問巴菲特， 他會怎麼回答我，你就會有答案，所以市場就是會一直漲，一直漲，所以買進好的資產，你就當時不賣，市場有時候震盪，都是短期現象，長期它是永遠上漲，所以你忽視短期市場，重點我告訴那位朋友，重點就是你買了就打死不賣，不要賣除非你買錯了，就像我買房子一樣，為什麼很多人投資房子都會賺錢，因為他就買了不賣， 除非你買到那個那個真的是真的是那個是那個城市摔敗了，那不會有人再到那邊去了，都是鬼屋了，除非你買到這種，那第二個就是除非你失業了，貸款還不了了，那被人家拍賣了，不然所有買房子，你只要能夠不賣都會賺錢，這就是一個資產，它是好的資產，它長期你抱著就是會賺，雖然 我們不是建議大家要買房子，可是它也是有價值，只是長多長少的問題。 所以個股也是這樣，當然沒有人知道說什麼會漲得最多最快，這個幾乎也不重要，你只要能夠買了抱著它就是會漲，那不一定說你會滿意，不過也差強人意了，所以投資獲利不是來自於操作買賣，是買了不賣，這個是第一個要買，對，第二個不買，所以指數基金你買了 100 家，買了 500 家公司，你把這 100 家 500 家的好公司當做固定資產，你有 100 家 500 家公司，有什麼好擔心的，那一天有人問我，就是老師，那現在大家都說這個中美戰爭啊，無二戰爭啊，這個美國要升級啊，CBI 又掉不下來了，我覺得世界非常 的混亂了怎麼辦？ 第一個我說你外面的資訊聽太多了，我都沒有你們聽那麼多，我根本都不聽了。只要看到什麼無二戰爭，我跳過；什麼中美的，我就跳過；什麼都跳過，都跳過。反正我真正新聞，我能夠我看的沒有幾個，幾幾幾篇了。最近去買了一本書來看，關於免疫力的書。反正看這種書可能多增長一點知識。看書有一個人問我老師，我就忍不住就是要看盤。 我說你第一個把你的看盤軟體 delete 掉，或者你不要帶手機。他說不行，我上班不能不帶手機。那我就把你的 APP delete 掉，那不然就去去郵輪，你就不要去看盤。 那怎麼看什麼？看書你說看書，我就會看電腦，那就不要看電子書，你就看 paper 的書。看書很好，我們不是有很多書單嗎？還有 YouTube 那個平臺，你去我們的平臺上面看，我有整理幾本好書。聽書你是聽書，我天天聽，而且晚上聽，帶著耳機聽，很好睡覺。你用 0.75 的速度聽，多聽幾遍。我一本書上次我跟你講聽 10 遍，我現在應該聽 20 遍了吧。你就一直聽，聽到整本書都刻在你的腦袋裡面。那你就自然就會。 所以我們買的指數是不動產，不動產不賣了，不賣了。就像你買房子一樣，所以漲上去不賣。雖然會有震盪，有時候會跌，但一段時間它就會創新高了。你總不會把房子買來買去不操作。這是第一個問題，他有很多問題，我想我們今天講不完。不過我慢慢講，講不完的，下次再繼續講。 第二個問題，他說他從第一集開始看，那時候我們有建議買 0050，後來我沒有說不要買 0050，是因為臺灣股市不好嗎？還是 0050 被套了？他說買了 0050 被套了，可以安慰自己，還可以領股息。00662 沒有股息，覺得好像下跌，需要心態的調整。那如果不委託買 QQQ 的話，是不是也有股息？是不是比較好？ 對啦，我們以前是有買 0050，那 4 年前吧，那因為那時候的 00662、00646 都還不是很成熟，效率還不是很好。後來我們就發現有 00757，後來改到 00662、00646，因為發現 00662、00646 比較穩定了。QQQ 的股息不高了，他就 0.6、0.7 左右。 那 00662 是把他的股息拿去做一些管理費那部分，就放到他的淨值裡面去。如果你去付委託，你三分之一要被美國扣稅了，所以所剩也不多，而且你又有最低稅負值的問題。不過你如果想要用付委託也無所謂，只是你要去處理最低稅負值高過 100 萬要去報稅，低於 100 萬臺幣是不用報了。 長期來講，0066 跟 0646 會超過 0050。我們這裡的資料是這樣子。 就是他就問說，那 0050 跟 00646 從 2018 年，0050 從 67 塊漲到 152 塊，00646 從 24 塊漲到 59 塊，漲 1.4 倍。那 0050 漲 1.26 倍也差不多。其實我比了一下，從 0050 開始，0050 開始跟 QQQ、SPI 比。QQQ 是 5 倍百分之 500，SPI 是百分之 18000，0050 只有百分之 100。等於就是說 QQQ 漲一倍，SPI 漲快兩倍才漲一倍。所以我還是給大家回報長期回報最好的選擇，因為大家在市場上不久，而且也沒有真正去比較過。所以這些都是我們花很長時間去的認知。所以我在臺灣還是你要買 00662，保守的人可以買一些 00646。 這裡他就說老師，那你以前買推薦 00662，現在有推薦 00646，為什麼？00662 是 100 家公司，它上漲很快，下跌也是比較多，所以它這個 Beta 就是比較高。不懂 Beta 的沒關係，不一定要懂，就是它的波動比較大，會比較震盪。00662，所以 2022 年的時候它下跌了 35%。那有些人就受不了，35% 資產跌掉 35%，剩下 65%。所以我們就建議給大家 00646，波動比較小。去年 2022 年跌超 20 幾%，雖然都是跌，它跌的比較少，因為它有 500 家公司。所以很多人一開始都認為它可以忍受震盪，可是市場掉跌 30%，它就快要吃安眠藥了，這就不好。所以是不是只能購買 00662 好？ 一般的投資者有時候會過度自信，認為自己可以。其實通常市場大跌的時候才能認識自己。所以這是一般投資者的學習過程。通常都一開始出血者都很勇敢。他說我這長期投資，我能夠承受壓力。我們還是要敬畏市場，它下跌的空間是無限的，你都不知道它會跌到哪裡的。 可是你也不要害怕，因為我們是指數投資，安全帶都綁得好好的，不會讓你跌到 0，不會的。它總有一天會上來，只要你打死不賣。所以很多人在市場下跌 35% 的時候就要吃安眠藥瞭。如果像 2000 年那種跌 70% 的，跟大家講不要賣，可能都會受不了。 所以我常常跟大家講就是說投資一句話，投資一句話，就是如果要我講一句話的話，就是理解風險，認識風險，控制風險，保留現金用作緊急備用。有錢你就買進指數，隨時買不要賣。這就是投資的精髓。理解風險，認識風險，控制風險。如果對這三句話不懂的，那你要去看去聽我們的聽書。 去聽書，我看一下那本書，投資最重要的是霍華德馬克思的書，你要聽那本。他這三個地方，理解風險，認識風險，跟控制風險，他分三個 chapter 單獨來談。光風險他就花了三個 chapter。 那 對我來講，你要有沒有理解，有沒有認識風險，風險也不是那麼重要，你要控制風險最重要。那你就要保留現金，要有現金。 你擔心烏鷗戰爭沒有用，你留有現金比較有用。這樣再來，就是你現金有了，緊急備用金有了之後，那你有錢就買，那就不要管他了。那些就是可以投資的錢。 所以他就說他又問說，那這樣子我能夠承受較大的波動，是不是可以投資 00662？你看這投資者就是前面就說他一跌就怕，一漲他就賣。可是他現在又說他可以承受較大的波動。所以你就是不太認識自己。看到市場每天開盤就漲跌，漲跌他開始緊張了。可是他都不看盤，直接很。你問他說你會怕波動嗎？不會。很能夠忍受波動的人，那這個就是我們不太瞭解我們自己。所以我說你之前說市場小跌你就很緊張賣出的，市場漲回成本你就賣掉的人，怎麼會說你是一個不怕波動的人？這個就是對自己太過自信了，以為自己可以接受波動。可是市場一下跌又又現出原形了。 所以如果你真的還不是理解自己的，或者是你還是看市場，你常常在常常在看市場漲跌又很緊張的人，那我還是建議你保守一點，現金流多一點。那這個 00646 或 SPY 買一些。這個就是他這裡問老師，你你沒有買保險，為什麼不買保險？你說保險是給窮人買的，我同意。可是有什麼癌症險什麼意外險你不買行嗎？你年輕的時候不用買。我說臺灣全民健保，因為那個是朋友，是臺灣全民健保，不需要，不需要。而且我跟大家講，大部分的保險都會要一個主去約了，主去約就是受險的儲蓄險。你買了很多之後，再給你附加險，附加險就是什麼癌症險什麼險啊，那個都是很少。那你拿到的保障其實不多。 保險公司不是慈善事業所以你要買到你全部可以 cover 的那你你要買很多受險再附加險附加險買一個限度他也不會給你買到無限無上限所以年輕人不需要了你你也買不到也買不到好的保險自己注意安全很多像像開車對不對你買再大的保險不如你自己開車小心對不對所以我常常講就是像我母親 55 歲給我 100 萬臺幣我幫他投資後來經過 20 年他們年紀大 70 幾歲父母我跟大家講光開刀就不下八九次住院不下十幾次都是自住自住房自廢的單人床你知道他們要很老人家心臟三四支支架換膝蓋當然打 PRP 脊椎開刀肺部開刀膽囊開刀頸動脈開刀每個月平均花費差不多 10 到 15 萬臺幣不等這些花費啊不是保險公司幫你 cover 的像你每天這個十幾萬 15 萬臺幣那時候是吃喝拉撒水要用的你們覺得怎麼會那麼多就是這麼多這個我都有記帳光外籍看護就 3 萬多那個你你要買安素你要吃好的要買一些保健品你還要這個輪椅還要什麼很多很多器材多了哩啦啦隨便寄你都會寄出十幾萬這不是保險可以讓你保的所以保險不是解決一切除了你請假當場都去買保險也買不到他給你支付普善納他給你支付輪椅或者是支付你所有的東西不可能支付你吃喝拉撒水不會的所以我母親這個十幾年來開銷父母開銷最高這個 100 萬最後還是來到 1000 多萬臺幣所以還是要靠自己投資了好我想我就不再講下去後面我講不到三分之一後面還有很多問題我們就留待以後下次再在我們再聊好了那先聊到這裡有什麼問題舉手或者是舉手提問好了謝謝老師的開場那我們的房間的規則就是有問題你可以舉手那我們會拉你上來發問那原則上就是一個人一個問題回答完我們會把你移到觀眾席那這樣只是為了方便我們管理那如果你有問題可以再次舉手我們會再次拉你上來那我們最晚拉人的時間是美西時間是 7 點半然後亞洲時間是 11 點半那第一次進來這個房間的朋友可以 follow 老師的 bio 這樣子老師開課你們就會知道我們就可以一起共好共過那老師你可以看得到有人舉手嗎因為我這邊是看不到有人舉手的那邊有看到有人舉手嗎沒有今天大家都沒什麼問題對我覺得就像上次你說的就是其實很多朋友應該跟我們也好一陣子了所以基本上大部分的問題都已經是慢慢變少了現在那個永林上來了等一下哦老師你知道他拉的上來嗎我按了他他上不來耶永林你不知道上來了永林你可以開麥發問永林你在嗎在在在現在這樣吧現在可以剛才老師說是留一些現金然後這樣你可以一直投資投進去不出來這個我覺得也挺好但是你這個留著現金的目的是將來抄底還是說是啊平時用第一個主要是平時用的啦 就是說你你你是你你不能全部把資產都買進去嘛你就是要留你退休的人留個兩兩年的緊急備用金是必要的因為市場漲跌不知道嘛那你手上有現金你就比較篤定嘛市場跌你可以不理他那就好了那所以你買兩年你留兩年現金或三年現金夠了夠了所以市場短期都不理智的嘛所以你你你就不要理會市場那你你三年兩三年的資金有有有夠你花那就可以了那這是我那句話留的問題就是風險不管你要留至少留你生活費的錢那上班的朋友你可能因為你的工作穩定你還是留半年到一年的現金有時候像現在經濟不好有些人會被 layoff 那 layoff 你還有失業救濟金所以你留留個半年到一年那失業救濟金我不知道臺灣失業救濟金多久那美國差不多半年到十個月至少你可以熬個一年多那應該可以找到工作不然就去開 Uber 那總是要有收入儘量買進去的資產不要賣不要賣這是重點就好像房子買了不要賣一樣不要買買了不要賣那這樣就可以了有你我這樣子回答你瞭解嗎瞭解謝謝我還有一個問題現在我手裡一半一半的錢在 SP500 一半的錢在 Money Market 還有那個 Guaranty 的 Guaranty 的一般來是百分之三點幾很低但是它是沒有風險的現在差不多百分之五十是在股市我現在正在慢慢的進然而進這個方法呢就是我現在是有點進的慢就是股票跌一點股市跌一點進一點漲的時候就不動不知道您有什麼建議怎麼給它我這百分之好比再進 30% 的錢吧那就是總共百分之百再進 30% 的錢的話怎麼進房我剛剛講就是隨便買隨時買隨便買沒關係每個人都很多種方法買的話就很多種方式有的人是定期定額買全期天有人問我他有 40 萬美金怎麼買那當然我說你每個禮拜買他就說我說一個禮拜買 1 萬他就說能不能一個月買 4 萬 我說可以了他就一直要買到年底那就好那就買怎麼買其實不那麼重要你有你的機制那你知道說你那個機制來了你會買進去那就好了所以你說你跌人買跌那跌 多少是從高點下跌多少你會買， 那市場會不會來？ 那從現在一直漲到，如果現在開始跌，跌跌，那這樣就一直買買買，那你會說我就這樣買，可是市場跌 20%，那你如果從每跌 3% 買一筆、3% 買一筆，那 20% 你買了第五、第四筆，你就會開始懷疑。 你要知道你會開始懷疑，我為什麼要這樣買？我應該到底部再來買？所以或者是說，這個會跌跌不休，好像無底洞一樣，我先不買先買？所以你會改變你的策略，你知道嗎？所以我跟大家講，計劃很豐滿，可是執行起來是蠻骨感的，你有時候會執行不下去，有時候會懷疑。 這個就是我，我有回答這位朋友，我看一下，我找得到了那一段嗎？好，就是說你沒有一個 perfect 的辦法，市場它是變動的，你的辦法只是唯一適合一種市場，可是市場是變動的，所以有時候市場跟你的 perfect 的 model 不一樣的時候，你就會後悔。 所以永寧，你可以用任何方法，可是市場是變動的，所以你如果說每跌再買，你依靠市場的漲跌來買進買出的話，你是受制於市場，市場如果不這樣走，你可能都買不進去。 你如果說跌再買，市場將從一直漲漲漲，從現在一直漲，每次都只跌 1% ，那之後一直漲到年底去了，你一筆也買不進去，那怎麼辦？所以我是認為所有的買，最好的方式是跟市場無關的，每個禮拜買，或每兩個禮拜買，每個禮拜的禮拜一買，就是被動式的買，你不要管他就這樣買。 你如果依據市場有漲有跌再買，你就受制於市場，而且你心情會改變，市場跌是不是會繼續跌？市場漲是不是會繼續漲？你就不買，那這個就是問題。 所以永寧，我還是覺得不要靠市場的漲跌來買進，你應該靠每個禮拜買，還是每個，每兩個禮拜買，還是每個月買，還是初一、初一初五買，這樣子會比較好一點。 好的。好，謝謝老師，就這些問題。好，謝謝你，謝謝老師，目前沒有人舉手。那你會想要把剛剛那個同學的問題帶，就是好，如果，你們儘量問問題，這個講這個東西，我不一定要把它講完了，所以我這個禮拜沒講完，下個禮拜講也可以。 那好，那我儘量是給大家，我們開這個房間，不然我這個貼文貼上去 Facebook 就好了，也不用在這邊念給大家聽，所以有問題還是以舉手為主了。 好，然後 Man 應該是想要那個講話，Man 你可以說，我想分享一下我對老師說的那個對風險的管控，就是要把錢留夠，我也一直在琢磨這個問題，到說是什麼，然後我現在琢磨通了，我就認為通了，我就覺得老師說的，要用你自己的閒錢來投資，就是你現在還沒有提到一定的程度的情況下，投資還沒達到一定數量的情況下，那麼你就應該是在看到風險的情況下，你就知道你不能指望你在投資這部分錢用來生活。 你得，你得那份錢是是不會在短期內見效的，對你生活有資助的，所以說你得該工作的工作，該節約的節約，該留的留，然後是任憑它就怎麼跌，跌到為 0 也好，然後你的生活還是不會受到打擊，後你才能夠覺得這個搖錢樹，這個錢能夠還是哼哧哼哧的把那個錢搖下來的時候呢，就是老師說的你的生活費在你的總投資裡面三，那麼你這個時候你才會指望到你的那個，你才會有一個指望在這投資裡面來取錢，來靠這個錢來生活。 老師，你認為我這樣理解對不對？正確了，重點就是說你因為你錢，你的錢全部投進去，或者你的投的部位太多，市場的漲跌你就會受影響。 假設你金額 100 萬，你投個 5 萬，你覺得你會有影響嗎？應該不大，你還有 95 萬，所以這個比例拿捏就是每個人不一樣，那我的建議 maxima，最最 maxima 只是說你投資的最大的金額是你要留有兩三年的生活費，那這是那個，那有的人說我 100 萬投資 70 萬下去，美金，我還是怕怕的，那沒關係，那就多留一點。 我的是說最 aggressive，你不要看我的是最保守，沒有，這是最 aggressive 的方式，很多人說那 30% 留著，剩下能投資的不多了，那你就是真的要這樣做，因為你若不這樣做，市場一點，你百分之百進去，你市場一點你就緊張了，你就賣了，結果就像剛剛那個朋友的一漲，漲回成本，又又又賣了，反正因為你的風險太高，所以你就沒辦法把持住長線那部位。 所以一定要你投資的部位就是能夠把持住，能夠長線投資的才能投資，那不然你說我短線等到漲了我再賣一些回來好了，那這個就不對了，這沒，這個是這樣子，大家都過度自信了。 還有就是巴菲特講說，不是每個人都可以跳過三公尺的欄杆，那我們都不是，我們都不是奧林匹克的金牌選手，銀牌，連怎麼進入奧林匹克都沒有，那你不一定要跳三公尺，一公尺跳得過可不可以？那就跳一公尺就好了，所以不要勉強自己，不要過度自信，要勉強自己想跳三公尺，想跳八公尺的人讓他去跳，我們不是，我們沒有，我們要承認我們的無能，那你才能夠度過所有市場。 所以不是每個人可以跳八公尺的，不是每個人都是運動健將，不是，可是你學習慢跑總是可以吧？運動嘛，有益健康嘛，投資啊，可是你不要跟其他的這個這個技術高竿的人跳來跳去的，我們不是這樣子，所以要讓大家平安長期投資富有，就是你能夠長期持有拿死不賣的方式，你才能富有這樣子。 所以留多少現金因人而異，可是你不要太過自信，太過自信通常投資者一開始都，尤其出來的投資者，或者是為買進賣出的投資的，都通常是過度自信，過度自信，所以市場一漲他就手癢癢了，想要趕快停利，市場一跌他就怕，趕快停損，反正就是買來買去、買來買去。 那我們長期投資者，我們沒那麼棒，我們沒辦法跳三公尺，我們也不會跳兩公尺，我們跳一公尺就好，如果一公尺跳不過去的人，那跳跳五十公分就好了，就好了，量力而為，這就是投資，投資。 所以投資前面講的是風險。 好，謝謝 Man 的分享，那往下走。 好，那謝謝老師的分享，那我覺得其實老師講的都是 一個原則性，就是說大方向是這樣，可是因為每個人的狀況也都不太一樣，然後只有自己是最清楚自己的，比如說你自己的財務的部位，你現金的部位或是什麼什麼，其實很多私密的東西，搞不好你的另外一半也不是真的那麼清楚你自己的，你的狀況只有自己是最清楚自己的狀態是什麼， 那你可以在就是老師的這些原則下，你自己去變換成是你自己的，就是贏家方程式，那這就是最適合你的方法，那如果你真的說你覺得你不知道這樣子行不行，能不能，那你就可以寫 email 給老 師，我覺得老師最不能講說最厲害的地方，因為說這是其中之一，我覺得他可以用很簡單的數學方法告訴你可不可行，那如果你就是不太能確定， 你就可以跟老師驗證一下，如果老師也覺得可行，你也覺得可行，那你就可以去做，這是我在以前剛開始認識老師的時候，還蠻常做的一件事情，就是我自己想一想，但我不確定我有沒有迷思，我就會去問老師說我這樣想可以行可以這樣做嗎，行得通嗎，然後我覺得慢慢的你就會去走出你自己的模式。 然後我想分享另外一個，就是其實我上次有跟大家講過說，去年 10 月就是觸底的時候，其實有一個朋友他就是全部退場出場瞭，然後退場出場以後他就覺得他過了一段日子很平靜的生活，結果沒想到一過完就是農曆年以後，那個整個行情就不一樣瞭，然後特斯拉也翻轉，什麼就是很多都已經長到無法無天瞭，然後他來跟我講說他這個時候要進場問我怎麼辦，然後我也有勸退他，因為我覺得這不是應該有的思維模式，他應該更想清楚他要做什麼，因為他們被媒體渲染的很厲害，就是感覺好像每個人都在賺錢，只有他沒有賺錢，他其實很著急，那我覺得我們這個長線投資的人真的就是慢慢致富，不要急，因為你急就是會弄破網這樣子，以上分享。 那爸爸上來了，爸爸你可以開埋發問，好 James 老師早上好，大家早上好，我有個問題就是關於那個 Ross 401k 的問題，因為每個家庭不一樣對吧，一般大家到了快接近退休的年齡，收入會高一點，大概比如說在接近退休的時候，41k 就是傳統的 41k，在什麼範圍， 就是說累的話就不應該再投這個傳統的 41k 是一個 mini 兩個 mini 還是儘量少，就是我想有一個 guide 了，對，謝謝，假設一個夫妻，你們 72 歲要被 forced 拿錢出來，72 歲，那你 72 歲如果到 72 歲的時候那個 traditional IRA 有 100 萬的話， 那我假設年化報酬率都是以 10% 來說的話，你最少每年要拿 10 萬，那你說 10 萬的稅率還可以接受，就是說 10 萬的稅率你還可以接受，那你就控制，是不是能控制也很難講，你就到 72 歲的時候不要超過 100 萬，72 歲，那我跟大家講，你今天如果就算 60 歲退休，15 年，15 年你 60 歲退休， 假設你的資產有 40 萬在 traditional IRA 有 40 萬，那還有 15 年 那年化報酬是 10% 我應該在網路上計算給大家看了不然就是說那你你們用 investment calculator 去算那假設你有 40 萬我不知道你就 40 萬 15 年因為你到 72 歲要被 force 17 年 17 年你要被 force 拿錢出來那你那時候最好不要 100 萬你如果超過 100 萬的話你你你 you 你的稅率會比較高假設你控制所以你要自己去算假設你到 72 歲不要超過 100 萬那每年拿 10 萬那最後你還是有 100 萬會留給子孫 OK 那就這樣那你如果到時候有 40 萬你知道你經過 17 年之後你會有 200 萬所以你你就 IRA 60 歲的時候 traditional IRA 不能有 40 萬只能有 20 萬那你就這樣子只能存 20 萬超過 20 萬你就不用再做了會超過 100 萬那就是你的稅率那每個人稅率不一樣有的人是單身有人是夫妻所以你們看看 72 歲的時候是什麼狀況那你你就看你現在 60 歲那到還有 17 年那你應該有多少 traditional IRA 那有的 40 歲就退休像我是 40 幾歲就退休的那我那個裡面只要兩三萬我就就不得了了你知道嗎所以每個人不一樣所以你自己算算看那最多其實也沒多少說實在對不對對謝謝建民老師我我這清楚了好因為我跟幾個朋友談嗯大家都是超過一個 million 的是啊 traditional IRA 他們還跟我講哦說沒有問題我說問題大了那個重點是很多人沒問題是他投資回報不高了所以會說沒問題投資回報高的幾萬塊都是問題因為對他跑出幾百萬美金我就是這個我就是這樣子我工作也沒幾年波安可以也沒放多少那已經多到我不能處理了那你就知道就這個這個複利的力量是有多大哦所以不要不要存傳遞訊號哎你存不掉幾萬塊了說實在好謝謝這麼說是對謝謝好我謝謝爸爸然後呃又你可以開麥發問哎傑姆斯老師好大家好我你現在是躺平了啊我是想躺平但是你剛才那個說的問題我我好像都存在就是你比如說是 qqq 我真的就是不擔心但是但是我有的比較風險的比如說像那個三倍股我就是像你說的拿進拿出最後還沒賺錢就就就是想著高而自認為很聰明想著高點的時候啊就出低點的時候但是確實是算不清啊所以所以我我就就用這張這張圖來告誡我自己我還是要躺平就是像比如說嗯最近這幾天的股市大跌我剛才沒有可能來了晚啊我沒有聽到老師你前面嗯說了什麼但是呢我就想問 像比如說像最近幾天的大跌又有很多人在說因為有那個加息又要加三次息呃可能還會繼續往下就是在有的人甚至說又要到什麼三千五三千二的就是一一一大堆的鬼呼吸又又來了像這樣的情況就說老師你是呃有什麼嗯就是對對現在這樣的那個是有什麼看法嗎是有的人說是 price in 了就說這是怎麼看的我就想再聽一下老師是怎麼看法的呃 yeah 呀我理解你的心情了那像那個 tqqq 了不管你是 tqqq 啦 kld 啦不是說不能持有可以了可是就好像可不可以投資股票當然可以啊那大家要衡量一 下呃我們的做法啦，我們做法都是以不操作為原則嘛，所以你如果要操作的，我是沒辦法教你了，看有沒有別人可以教你，我是不會教這個了，因為嗯教了也教不來，也不知道學的會學不會了，還有這個牽涉到每個人心態問題，就好像啊，我是一個教練，可是我也不能教所有人都去撐杆跳啊，對不對？ 就不是也要看每個人的個性，那每個人我在大庭廣眾之下不能叫大家跳下去，跳下去我不能在大庭廣眾叫大家說，哎滑雪從高山就滑下去，滑下去你看我滑的很好，不可以這樣告訴人家。 那就好像巴菲特選股那麼厲害，他也不會教大家選股，也不會啊，人家人家人家會教人家選股嗎？不會嘛，因為因為他在大庭廣眾之下就是不能做這個事，因為他不能教人家啊，有個斷崖，他跳下去不會死，跳下去跳下去不可以的，所以這第一個，所以我們講的就是不投資、不操作的狀況之下，那你都要操作，那就就問錯了，那那所以你的 tqq，你是持股太多了還是只是一部分，只要你有 200 萬，只有 3 萬塊、5 萬塊的 tqq，應該就無傷大雅吧，那就擺著擺著，賺賺多一點，虧也虧不到哪裡去，就這樣子。 那要有這種心態，才有辦法投資的，不管你是個股還是 tqq，還是 qld，還是 sso，或者 sby，或者 qq，no matter what，腰斬你都沒事，在這個你要先有這種心態，腰斬你都沒事，像投資特斯拉的人，跌到 100 塊也沒事，那才能投啊，對不對？那跌到 100 塊，他就從 400 塊跌下來，那怎樣跌到四分之三也沒事啊，這個就是我們所希望你們你們的心態。 那當然有的人不認為啊，他們要操作的人就不認為這個是好的方式，那沒辦法，因為每個人不是每個人都可以跳過 8 公尺的撐杆跳好，那對於市場的話，其實短期真的是沒有，沒有，沒有人知道，沒有人知道啊，呃，我們也不知道，呃，1 月份會漲這麼多，那很多操作者或悲觀者這次就踏空了，踏空之後這幾天跌了，他們又火起來了，哦，所以不同的市場有不同的人啊，哦，所以我說江山帶有人才出啊，哦，這個這個嗯，個領風騷啊，在股市裡面可能個領風騷幾天而已了，哦，一會兒跌，一會漲，所以一會兒啊，做多的啊，呃，幾呃勝了，啊過幾天又做空的人勝了，所以你會聽到這個多空啊鬼故事就越來越多。 反正這幾個禮拜如果漲的話，就是多的人就講話比較大聲，這幾個禮拜如果跌的話啊，空的人講話就比較大聲，那在市場上的資訊都是鬼故事，市場上的都是喊空了，就是說我常我講一句話哈，悲觀的人可能是對，可是只有樂觀的人賺錢了啊，所以這個技術，這句話，悲觀的人可能是對，只有因為對了對一小段嘛，就短時間好像看起來要對啊，短期看起來要對，悲觀的人啊，可能是對，那只有樂觀的人會賺錢啊，又就是這樣。 所以你不管你持有的是什麼東西，我你既然躺平了，我跟你講，短期的現象不重要，不重要，10 年後你會賺錢就好了，那所有的公司只會越來越好，你要相信那些 CEO 啊，對不對，一龍啊，那個 Tim Cook 啊，Microsoft 啊，NVIDIA，你就要相信這些的 CEO，他們不簡單的，你不要用你的能力超越他們，你只能站在他們頭上，讓他們幫你服務，所以啊，會不會升息，CPI 怎麼樣，他們去擔心就好了，因為他們在讓公司的，我們又不讓公司，CPI 跟我們有什麼關係，我們，因為我們要專注，不是股價，是公司的營運。 那公司的營運，CPI 成本高了，一龍，成本高了，那利息高了，賣不出去了，那就降價賣啊，他就是他們會處理的，所以你要關心的是這個，而不是關心外面所談的 CPI 來，那個東西會影響公司怎麼運作，那這些 CEO 會去處理，那他們是你的 employee，他服務你的，所以你要專注於公司，他們會也不用專注，因為他們就會做的很好啊，不然他們也不會在 CEO 的位置坐太久，美國的那個 Ball Member 不是那麼好好對付的，所以 Ball Member 是非常兇的，不像臺灣的，或不像美國的 Ball Member 非常兇，最近你們看到那個 Ball Member 對那個 Disney 的 instruction，所以美國市場是很多人在監督的，很多人在努力的，那你要非常樂觀的，就是讓他們去努力，你不要努力，那你躺平是對的。 所以你問我說接下來怎麼樣，怎麼樣我不知道，可是我知道會越來越好，這就是我們投資的理念，我知道會越來越好，就夠了，真的是會越來越好，不用擔心的，不用擔心會越來越好，人類會繼續成長，美國會越來越好，短期的這個 CPI 漲也就漲吧，可是我看 CPI，你們如果去看過去歷史或者是過去去年，因為 YOY 嘛， 所以去年的你們去看到了五六月的時候會有很大的 Drop，CPI 會有很大的 Drop，那這一次是 6.4，6.3，我預計，我不是，我猜，你們知道 1 月份的 CPI 是 299.17，那它如果這個 299.17 是被，就就跟等一下，這 2023 年不對，這是用這個，是我看一下一年的 299.17，那比過去的，我看一下 11、12， 1 比過去當然比上個月 12 月的 296 高，可是你要知道就是說你如果是 299 這個 2 月的不動的話，那去年是 283，所以 299 除以 283，下個月的 CPI 就是 5.6，5.6，所以如果 299 不變的話，那你要知道說好了，那再下去，你要知道 3 月的時候是 287，287，那你如果變 300 好了，現在變 300 除以 287，那就剩 4.5， 你要知道因為基期會越拉越高，那這邊越拉越快，所以我們通膨是從去年的 2 月、3 月開始飆高，4 月、5 月、6 月，6 月飆到 296，6 月飆到 296，那你如果是 296 那個時候的 CPI 如果是 2.5 好了，那你 296 除以 1.025，CPI 如果掉到 288，那就不對，不是 288，就是乘以 1.202，就是 296 乘以 1.025， 296 乘以 1.025 不對啊，怎麼講 303，所以就算 CPI 飆到 303，到了 6 月的時候，它會降到 2.5，那它飆高一點，那還有至少可能還 345，所以你們去看那個圖，去看那個圖，你就會知道說其實 CPI 接下來會掉更多了，會掉更多，我把那個網站貼上去，那你們自己再去看。 所以不要聽外面的，我不是說我在猜，我也不知道，我也不知道，巴菲特說他也不知道 CPI 會怎麼走，我也不知道，那可是可是大概來講，我是蠻我蠻是蠻樂觀的了，我把它連結貼在那個留言板上，你們去看，那越不要緊張，資料只會越來越好了，不會越來越差了，我們也其他會被，因為市場總是有些被，這一月份如果踏空的人就是悲觀主義者在 2022 年是是如魚得水了，可是當市場開始往上漲，他們腦袋還轉不過來的時候，他們就會踏空，這是很正常的事，所以這個此一時也彼一時也，江山待有人才出，所以各領風騷幾十年，所以 2022 年很風光的人，2023 年就不一定了， 所以越我跟 你講還是要樂觀你躺平是對的不要再去聽資訊了大家都是資訊聽太多了 OK 好就這樣好的謝謝老師謝謝你那個貓很可愛就這樣子就對了好謝謝越謝謝越然後老師那個 chat 裡面有一個 rapper 他他問說在熊市中請問老師如果看到自己喜歡的個股跌得很厲害的時候會賣一點 QQQ 去買個股嗎這個問題是這樣子不是大家不要因為股票價錢去買那個個股我們不是操作者我們是擁有那家公司的股東所以我去上個禮拜有提嘛就是說你用這個股票本來是 400 塊跌到 100 塊或者本來 100 塊跌到剩 25 塊跌很多了可不可以買用價錢實在是不知道你要 25 塊乘上他的乘上他的發行股數假設他的發行股數是 10 個 billion 那 25 塊的話那就是 250 個 billion 那就是 2 500 億那， 你認為這家公司值不值 2500 億，你要這樣看，不是 25 塊這個東西，如果如果他發行 100 個 billion 只賣你一塊錢，那貴還便宜不知道，他如果發行 1 萬個 billion 等於 10 億股，每股一塊錢，那他的市值是 10 億個 billion，10 億就是這個 10 萬億的市值，都遠超 5 倍於蘋果， 那你覺得這個不是一塊錢就便宜，也不是，是你要知道他總市值多少，他的營業額多少，他的他在做什麼的比較重要。 今天一個空殼公司賣你一塊錢，你要嗎？一塊錢好便宜，他從 10 塊跌到 1 塊，空殼公司，像 Yahoo 以前四五百塊，25 塊，現在幾塊我都不知道，便宜要不要去買？老師跌那麼多了，要不要買？不是跌很多不是買的理由，還是要他知道他做什麼，那你要用你有百分之百的這個公司的心態去看值不值得，這樣才是可以買進的，如果你沒辦法用這種心態，那你不能買個股了，我只能這麼說，你沒有能力買個股，這是我的回答，謝謝。 謝謝老師，那後期你可以開賣發問，然後請 Gem 老師你好，還有各位學員大家好，我是浩勤，那我今天有一個問題想要請教一下 Gem 老師，就是我前幾天跟朋友在聊天，然後也提到 Gem 老師的這個投資方式，那我們也記得說那個 Gem 老師之前有跟我們提報說，如果當初那個你這邊要是不操作的話，你下面的資產應該是十倍於現在你的資產這樣子。 那我們知道說那個 Gem 老師以前主要就是投資在這個 Starbuck 跟這個 Apple 上，那我自己稍微去看一下這個股價的話，就是也就是 Gem 老師如果當初真的不賣這幾隻股的話，現在應該是漲上倍或者是千倍以上，但是如果說我們還是持有這個 QQQ 的話，那它的漲幅事實上必然會增長，但是它的漲幅並沒有那麼高，然後 Gem 老師本身事實上選股也非常厲害，我想也不亞於這個巴菲特，所以說對這個的話 Gem 老師有沒有什麼看法？ 就是說如果說你當初那一些個股要是沒有把它賣掉的話，你現在資產可能不想要漲多少倍以上，那如果後有這個 QQQ 的話，它漲幅也很好，但是跟這個個股相較來講的話就沒那麼好，就請問一下 Gem 老師怎麼來解釋這個事情。 謝謝浩金你的問題，最終的問題是什麼？最終的問題就是因為我的朋友在問我說，那個如果 Gem 老師如果這麼厲害的話，就是當初有選擇選擇這個好的個股的話，那應該就是你的資產事實上可以比現在還要多好幾倍，甚至十倍甚至更多以上，那就單說如果說我們只是投資這個 QQQ 啦，那個 HPU 或者是 VOO 的話，相對來講的話就是它的漲幅就沒那麼高。 所以就說那有時候我們也不曉得怎麼解釋說，怎麼跟他解釋說事實上 QQQ 會比較好，然後那因為我也知道說那個 Gem 老師你本身選股是非常厲害的，所以事實上你可以選到非常好的股票，然後讓你能夠一飛成天，那朋友問到這個問題，我也想說這個當然是 QQQ 那個比較穩定，你也不用去煩惱那個股的話，那就要看個人的遭遇，那我們每個人也不是說那麼會選股的，那大概就這個問題了，謝謝。 好，選股跟投資個股這個是就好像巴格特講的撐杆跳嘛，每個人可以跳，如果選個股的能力還有你能夠堅持的能力，這不是說你選對了就有辦法富有，還能夠忍受那個震盪，你看那個特斯拉有多少人賺錢，有多少人賠錢，所以選個股不是只有選對，光要選對個股就很難了，因為這還有跟天賦有關，不是每個人都可以選股，大家要認知這一點，所以這個就是每個人可以跳的那個高度不一樣，有的人可以跳 8 公尺，有的人只能跳 1 公尺，這跟選股的能力是不一樣。 那假設今天要有選股能力的，實際上是臨毛奉爪了，所以為什麼只有巴格特，那除了選對股之外還得要堅持，對不對？那我個人就是沒有做到堅持，我才少了很多資產，所以大家記得要堅持，無論做什麼投資都是要長期，不是說你有很好的能力就夠了，還是要長期，所以這兩個都要同時具備，之後你才能有多餘利潤，就比那個一般人多。 那我今天說你如果從 QQQ 開始的那一天就買進去，那一天 50 塊，50 發行日 50，再我看一下就是 1999 年 3 月，那時候剛好差不多將近世紀高點，現在有點那麼多到目前為止是漲 4.5 倍，4.5 倍，那幾年 24 年，24 年漲這個應該是你要知道它這個是獲利率，所以它是 290 塊除以 5，所以 290 除以 50，5.8，5.8 倍開根號 24 年，7.5%，7.6%，所以再加上股息 1%，那也 8.5%，這個就是我們常常講就是說你長期 20 幾年就是有 8%，8.5%，最低高的時候有高的時候有這個 10%，12%。 那你同樣這個時期的 SPY，同樣這個時期的 SPY，我們同樣這個時期的 SPY 就沒那麼多，你看 QAQ 震盪很劇烈，可是它長期回報它漲漲 100 萬會到 550 萬，那你如果 100 萬買 SPY 的話就是 300 萬而已，不到一半，約一半，所以為什麼我說 QAQ 是震盪，雖然震盪，可是你不要以為你自己可以做得到，SPY 已經夠好了，SPY 已經夠好了，因為 SPY 它就可以讓你，因為 SPY 的殖利率是 2，不像 QAQ 比較低，那你如果是用 SPY 長期來講，我們算過就是 10%，9.5% 左右，這個是大家都算過，不是只有我在算，全世界人都在算，不是說我在呼隆大家，就是有 10%，就是有 10%。 所以這個是我這裡的圖，這個圖只有到 1993 年，1993 年，那 1993 年是應該要 maximum，我把那個圖找出來等一下，這個你們都看過，看過就是說第一個，第一個你先不要想個股會有怎麼發會怎麼發，就好像你去看不要去想說人家人家那個人家那個那個人家那個那個那個奧運選手有多厲害，我也下我也來來一下，那你可能會骨折啊，對不對。 所以所以第一個你要知道你的能力之後再決定，第一個你有沒有選股能力，那你說我靠 GEMS 不可能的事啊，就是說我一波死了，所以你要看說一般的人你做你的運動你做你的投資，每個人做得到的狀況之下，也不是說百分之百每個人做得到了，光買指數 2022 年前的就磨掉一半的人，那所以那你要知道很多人說那你看就是不會成功啊，那你要知道短線操作者就是 9% 都陣亡了，那活下來的沒有幾個，我過去也是操作我活下來，可是只有我活下來，沒有人活下來 40 年來，那這個就是零毛縫爪，那你說我很厲害，沒有我是 lucky 而已，我叫我重來一遍可能我已經 homeless 如果。 叫我重來一遍的話，那我不會讓你們重來一遍啊，然後就一半的人變 homeless 怎麼可以不可以，所以成功者是 lucky，不要以為成功者是他有什麼多高的技術，沒有，沒有，我這裡是有秀那個圖，當然我們第一堂課都有教 69 年的回報率是 9.6 SPY，所以我們可以爭辯說你看如果買到特斯拉的人算死了，你買指數的人怎麼可能，那這樣子講不完啊，每個人都可以去挑那個個股最厲害的一個股票來跟指數比，當然是輸他。 那也有人會挑一個一個很會操作的人，說你看人家操作就這麼厲害，你那個 buy and hold 怎麼跟人家比，那就就是就是人跟猴子在比啊，對不對，你怎麼比？要知道幾個例子，當那個中國有一次這個投資比賽，那他們就限制就是隻只只招 100 個人來，就是說一般的人你你是專業人士不可以參加，就是一般的人，那只有一百個人來報名，一百個人來報名，經過這個比賽一個時間，最後你知道誰贏嗎？ 有兩個人完全沒操作，擺著就是現金，他贏了所有另外 98 個人操作都虧錢。那那個那個微信來什麼他就說哎奇怪怎麼這樣子啊這個這樣子啊怎麼這這這這怎麼怎麼交代啊怎麼不操作就贏了啊，擺現金的贏哦，那個市場上漲了結果操作人還輸，那他就想一想不對好所有人都可以報名，結果幾十萬人來報名，幾十萬人，結果操作的就十個人很厲害啊，漲幅百倍啊。 結果他就發現啊這樣對了對了對了，所以十個人後來每次比賽都有十個人每十幾萬就有十個人最厲害，結果他們就說微信就說哎來跟單跟這十個人以後參加的人啊繳一萬人民幣來跟單跟這十個人，這個就像什麼？就像巴菲特說不是我說的啊，找十萬個猴子隨便亂敲總是會有十個猴子啊會會在那個投資比賽裡面勝出啊，那十個人啊你就說哎來你們跟這個猴子猴子 A 猴子 B 啊來跟單啊，那每個人繳一萬塊人民幣，那個是 lucky 啊 lucky 啊，不是不要不是因為他沒有經過四十年五十年的歷練。 所以我很會選股沒錯，可是如果我沒有教書我現在可能已經 homeless 因為我還繼續操作可能就沒這麼厲害了，那 maybe 我會更厲害因為我就修正一樣不賣了買對不賣了，那那那就厲害了。那這個路徑這個過去的路徑過去的路徑不是唯一，大家記得啊，很多人成功的路徑那不是唯一的路徑，馬雲成功叫他重來一遍不會成功啊，不會，因為這個路徑沒辦法複製，叫他本人再走一次也不會成功啊，所以你們看到成功者或是短期成功者那個只是 lucky，因為有幾百條路徑他剛好走到那條路徑，叫他重來一遍還未必可以走過。 就好像那十隻猴子再重新比賽一次就不會是這十隻猴子，會換另外十隻猴子，所以你去想像說選股很厲害，那可以只要抱著不放的話那就發了，當然了，可是你說想的是一種路徑而已，如果破產那條路徑你怎麼不想？如果超 jams 操作破產了那就沒有 jams 了，我也不會提早退休啊，對不對？我那個路徑能不能重複？叫我自己重來也不一定，因為我剛好那一天出差去臺灣。 去星巴克吃早餐，才去買到星巴克，那重來一遍，我會這麼幸運？我說不定跑去跑去那個美而美吃早餐，結果我覺得不錯，那就買一個臺灣的股票，結果破產了。那個路徑不會重複的，所以好心，我的回答就是說，每個人都成功的路徑不一樣，一個成功者不見得叫他重走一遍還會成功不會，所以我過去的歷史一點都不值得宣揚，因為那只是 lucky，巧合而已。就好像很多人短線投資成功者賺好幾億，不能認定他是成功，再過 20 年 30 年之後再看才會準，就是這樣子，所以不值得模仿。 而我們走的路就是每年年化報酬 9.6%，那你你長期，你只要每個月存 200 塊美金，你就是有 200 萬了，幫你的退休，65 歲退休存了 200 萬美金了。那你如果在臺灣存，存不要 200 塊，2000 塊的話，那你就幫你自己存 2000 萬臺幣。你不要去跟那些人說他有好幾億的，不用你只要自己，你只要自己過得去就好了，就是投資。每個人不一樣，你到底退休的時候需要多少錢，準備好，那你計劃好，現在應該每個月投多少錢，你現在有多少錢，我們不是有那個 calculator 嗯嗎？那你就算一算，不要比，而且不要想像別人以前做到了，那我也來做一次，或者是請他教我一下，我自己走都不一定會成功了，怎麼教你們不可能的事情。 所以那些短線操作者，叫他去帶 1000 個人，每個 1000 個人都跟變成他那樣子，不可能的事情，最後可能會有一兩個，可是再來一次再一次又另外換一兩個，所以這個叫做江山帶有人才出，個領風騷，這幾十天幾年而已，要超過 30 年之後我們才 能證明一點點，證明一點點說他還有一些阿法，有一些個人的能力。 30 年以上，那如果像巴菲特那當然就是我們不可否認，當然他有沒有 lucky，有的人還是認為他是 lucky 對不對，他剛好 lucky 買到可口可樂，剛好 lucky 買到那個，有沒有 lucky 有啊，就像我很 lucky 買到買到 apple，買到 amazon，買到特斯拉，你說我選股很厲害 maybe，可是我自己都不覺得，我都不知道，再來接下來我能選到什麼股，我選到 sq 漲 10 倍，我選到特斯拉漲 10 倍，我選到 starbucks 漲 100 倍，我可是我有選錯的，好奇你跟我這麼久，我有沒有選錯多了，有沒有提早賣掉多了。 所以巴菲特 100 只股票裡面他就成功四五隻，哇可能機率高一點，我們不像他錢那麼多，所以我們選的股票沒那麼多，我我的 25 只裡面有五隻成功，另外 20 只都虧的，可是很多人可能五隻沒跟到，另外跟到那 20 只虧的還是多的是，所以好奇你跟我這麼久知道就是說不是每個人跟著就一定會賺錢，因為我們那時候是炒作也是選股，我們買了他沒買，結果這一根這一隻沒跟上，下一支跟上了結果那隻虧了，也有我們以前有點炒炒作過航運股，也炒作過農產品，如果好奇你記得怎麼 DBA 還什麼的都有，環境股 SIP 都有，可是有成功嗎？沒有，那個股票現在到哪裡，IROBA 可能有成功，可是我們也賣掉了，所以不可不足取。 那你說這些人選股，所以這個是什麼，選股是一回事，操作是一回事，你要選股又能夠抱緊，巴菲特選股也不厲害，可是他抱得住，他抱得住，重點，所以你們可以自 己選股，你也不 用太厲害的選股，你只要像巴菲特抱得住就好，閃蛋打鳥，看到好的只要買 3%，每個好的都買 3%，每個覺得好都買 3%，那你可以買 30 只股票就去睡覺，結果你起來一看，跟指數的績效一樣，這就是投資，這是投資。 所以浩金，我的回答這樣，那我那個網路這個留言有連結，連結，我我說不操作會賺更多，那個連結你們去看一下，那個文章就會更清楚為什麼我不鼓勵大家去選股，不是說我不是不鼓勵，說你們去試試看去選股，看看你抱得住，抱得住，以我過來的經驗，連我都抱不住，我連我都沒辦法賺星巴克去診斷 1000 倍，那你們看看，那最好從現在開始可以， 我也希望我可以，那你們不管你會不會選股，這不重要，當然很重要，選對了第一個，第二個要能夠抱 30 年了，星巴克到現在漲 1000 倍也是要 30 年了，我說好的股票 10 年 10 倍，20 年 20 倍，30 年 30 倍是很誘人，很誘人，可是這過程是很艱辛的了，像星巴克，像特斯拉，過程堅不堅信，堅信，像 amazon，過程堅不堅信，堅信， 可以從 96 塊跌到 6 塊，從 2000 年的時候，那這選股選到 amazon，10 年前選到 amazon 的厲不厲害，厲害啊，可是他從 96 塊跌到 6 塊，他要不賣哦，他不賣，所以啊，奧金選股很豐滿了，可是執行下來也是比指數基金難太多了，所以 9.6%夠了，enough 了，你一個月存 2000 塊臺幣的人可以有 2000 萬， 存 1 萬塊人可以有 1 億，那你在美國存 200 塊的人有 200 萬，存 2000 塊一個月的美金的人，那你有 1000 萬美金，夠了，enough，這個就是那個那個伯格，伯格人，enough，就這樣，那個那句話，enough，夠了，所以外面人講的話你也覺得他，你就跟他講夠了，夠了，聽多了，那你你的資產多少錢才夠，你要想夠了， enough，這樣就夠了，其餘多餘的能夠跳過一公尺的高度的，不要去想八公尺的事情。 好請我的回答是這樣子，謝謝，謝謝健老師，因為我也是想說那個可能就是我們還是走比較穩穩的路的話，可能還是比較好，謝謝健老師，那個每個人都沒辦法接受一年 9%的啊，甚至有時候會跌，那漲上去當然比較多啊，有時候這樣真的，這過程已經蠻艱辛的，那選個股可以啊，可以啊，你你只要投的部位不要太多，你抱得住的原則，你抱不住的話， 再會選都沒有用，所以抱得住，就像我們 qq，你放的錢放多少，你抱得住才有用，抱不住沒有用，那以抱得住為原則的多少比例，你應該是 5%還是 2%還是 1%，100 萬你投 1 萬塊沒感覺，好了，看能不能賺 1000 倍，可以啊，可以啊，對不對，那你總不會 100 萬買 100 只吧，那就乾脆買指數就好，所以你可以量力而為，四幾隻股票， 那也是要買著不動，那才會漲 1000 倍啊，星巴克 30 年前我買的時候，如果買的不動的話，是會漲 1000 倍，沒錯啊，問題是我沒抱住啊，那所以抱住是第二個重點，第一個要選對，第二個要抱住，那如果這兩個不同時存在，那選個股等於白忙了，白忙，好好，謝謝浩青，謝謝，謝謝浩青，那朱莉亞你可以該買 8 萬，好，你好，你好，對啊，我呢， 這是非常遺憾，認識老師知道老師還不到一年，我現在也推薦了不少朋友，我準備看你的影片，但是就是剛才我說的就是因為，如果我今年 30 歲，那真是太好了，但是我已經不是 30 歲，已經對，那怎麼辦呢，特別是 21 年我投資進去投資很多錢，現在都虧了一大半，那麼現在那個我就想你看，就是希望就像老師的故事，就是您以前看準了那個 SQ， 好像還有一個還有一個就是叫什麼，那星巴克，你剛才說的，你選對了， 所以所以那個賺 很多對吧 那我在現在 我也希望就是 比如現在是 AI 的元年 最近也炒得很熱 但是我自己的知識有限 那只能聽一些什麼 YouTube 主啊 聽一些什麼所謂的什麼牛人啊 什麼聽聽他們的分析 看看是不是能也參與一點 希望彌補那個 21 年投資的損失 希望這些股能給我帶來一些那個高一點的回報吧 老師 我這個想法怎麼樣 你的想法非常好啊 非常棒啊 如果第一個那個人他過去 30 年是投資成功的 那他應該錢會不少 第一個 第二個他願意給你的建議不是一句話 他每天都要跟你通電話 你要寫 email 給你 他要馬上回 他帶著你做 maybe 有機會 所以你第一個驗證這個人是成功的 而且走了 30 年了 第二個他願意做 他願意你寫 mail 給他他就回你的 立即一些小時內回你 那這樣子的你可以跟沒問題 你你有沒有找到這樣的人 那怎麼可能對啊 那就不可能了 那你就跟的話沒有用啊 因為人家你要知道 一般投資成功的人是沒有路徑依賴的 所以沒有路徑依賴就是說他過去講的話都不算數的 他在操作裡面才會成功 什麼叫過去講話不算數 他今天跟你講說我看多 我認為下禮拜要做多 可是一個禮拜完之後市場迭迭不休 哎呀你這個禮拜慘了 他說沒有 我禮拜一的時候我就開始翻多了翻空了 這個就是比較厲害的 他跟你講的時候是那個時候 可是市場一開盤他一看 他馬上換了 他沒通知你而已啊 一個禮拜後你問他 哎呀那你說多 結果我虧死了 你呢 你也很慘吧 沒有我賺你大票 因為我禮拜一開盤啪馬上做空 你怎麼辦 是不是有很多這種人 有啊 是的 你在市場上都是這樣子的人 因為他跟你講的時候只是那一天那個 moment 他想認為這樣 可是市場過了禮拜一禮拜二的時候他發現不對 馬上做空 他跟 100 多人講 他不知道去通知誰啊 他也沒有心去通知人家 那就不對了 所以有一個人跟你講 你說哦好棒來 那我可以請你電話給我嗎 或者 email 給我嗎 我可以問你任何時間 或者是你有任何動作 你一定要第一次通知我 你可以自己先下單 可是馬上要通知我 你有做得到做不到 我以前的做法是我先通知大家之後我才操作 他做得到嗎 如果他做不到 那你跟他有什麼用 你這個怎麼叫跟你就是道聽途說 是不是 Julia 嗯 對 是的 但是呢 我剛才還提的就是比如 AI 這個賽道是不是現在是剛開始嘛 那就希望能找到一些這樣的要有潛力的 希望就 像我們過當初的 Amazon 當初的 Tesla 對啊，那怎麼辦呢？ 那我跟你講不用急，如果 Tesla 會有牛股，如果 Tesla 會有牛股，你知道就像 Tesla，Tesla 那時候我在上課的時候，2016、17、18 的時候，很多學生老師你要 Tesla，我說 Tesla 不就是一個馬達的車子嗎？ 我小學就會做了一個馬達一個電池就跑了，我每次勞作都做這個，我說 Tesla 現在買有什麼用，沒有用，沒有用，可是 2019 年的時候年底的時候，19、20 塊我就買了，不用急，經過了他從 Tesla，Tesla 從 2010 年一直到 2019 年，經過 20 年再買就就好了，所以我們不是一級投資者，你如果要買股票，巴菲特買 Apple 什麼時候買的？ Apple 上市多久之後買的？他有沒有賺錢？前幾年才買，前幾年才買，他有沒有賺錢？巴菲特有沒有賺錢在 Apple 上面？Apple 是 1980 年上市的，他一直都沒買，他一直都沒買，對不對？那他到 17 年那個時候市場開始要大漲的時候他就去買了。 所以我跟大家講不要去跟風，如果這是好股票，20 年再來買都可以，如果是剛開始的時候就是說 AI 剛開始，不要去買，不要去買什麼 IPO，不用一個公司 20 年再來買他都還可以，如果他是牛股，懂得這意思嗎？ 所以不要去買那個 IPO 的，也不要買那個什麼概念股的，No，一個股票是好的話他會等你的，你等你發現你不要去去追他，你不要去追他會衝過來的，好的股票會衝過來的，可是你們不知道，比如說蘋果他 IPhone 剛出來的時候你們怎麼沒有應該就去買 APPLE 的股票對不對，那 Amazon 你們常常下單 Amazon 買東西的時候你應該去買 Amazon 股票，就像特斯拉就是我的學生，我問你們有多少人有特斯拉，就那時候 2016、17 年只有一個人有特斯拉，我說不用了，那就看了再看，結果到了 19 年底的時候一起吃飯的 10 個人有 4 個人有特斯拉，而且他們有的人一家還買兩部，我說那現在你們去買特斯拉，我去買股票，因為股票會衝過來的，好的股票會直接衝給你的。 那第一個你腦袋有沒有那個 business sense 就是可以 catch 到那個球，所以我不會去找股票，那個股票會來找你，好的股票會來找你的，就好像那個 Howard Mark 講的就是我們不會去買找賣家，我們不會去找賣家，當賣家來找我的時候，那就是最便宜的時候，就是說大家急著賣的時候，那就是最便宜，所以我們也不會去找股票，我也不去找，像浩慶跟我那麼久了，我們通常努力去找的，通常都不會成功，會成功的都是自己會跑過來的，什麼叫自己跑過來的？ 比如說 SQ，我是去去那個 free market 看到人家在用那個刷卡機，那是他會來找我，我不用到網路上去 search，星巴克是我去喝咖啡他自己跑過來的，Amazon 是我試著去下訂單發現哇實在太厲害了我就買 Amazon，所以很多公司會成功的公司通常是他自己來找我的，我通常我自己去找的，我去找，那行運股以為自己內股輪動了，赶快去找這個，通常都失敗。 所以 Julia 就是說第一個你有沒有特質公司找到你的時候你知不知道，好像財神爺敲門了，你知道他是財神爺嗎？所以你對公司好公司，如果過去那麼多好公司你都不會有感覺，都在你身邊你都沒感覺，那就是沒有選股能力，你問人家那更不可能成功，所以如果是這樣子也沒關係，那就是買指數就好，那你說年紀大了怎麼辦？ 這個就好像說我年輕的時候沒有去挑三公尺的欄杆，現在我 60 歲了，我能不能不要跳一公尺，我跳三公尺可不可以？你在講這個事情好像那也不對，對不對，年輕的時候試著跳三公尺五折還可以恢復，60 歲再去跳那三公尺，那不是要命了嗎？ 所以反正要指數就好，你年紀越大這個是命沒辦法，所以我們當然教很多四五十歲、六十歲、七十歲怎麼樣，保守保住你，只要你的資產會慢慢獲利，那這個是命，有時候 40 歲以後就定了，那財富本來就是可以計算出來的，那為什麼我們很 appreciate 很高興，就是大家要讓年輕人知道，不要走跟我們一樣的路，到了 40 歲 50 歲才發現退休錢不夠了，那如果要再去 操作，那更渺茫機會更渺茫，所以我們走過的路，不要讓年輕人繼續走，那我們希望的。 是大家都都成功的路徑平順就好不是說不能投資個股大家記得我講的邏輯裡面沒有說不要投資個股沒有什麼都可以可是你要了解什麼是投資什麼是投機那你如果瞭解這個投資一定是 long term 不是 short term 什麼叫投資就是 long term 才叫投資你沒有超過 5 年以上巴菲特說 10 年你不要超過 10 年以上你不要跟我講說你要做投資沒有這回事那你說誰說的巴菲特說你說我不相信他那你不相信他你相信誰呢你相信誰呢對不對所以也只能這樣子很多人就說 30 年後再驗證你如果 30 年後錯了怎麼辦你那也是命為什麼因為歷史就跟你講就是有 9.6% 美國就是有 9.6% 那如果你連歷史都不相信那你說這個沒辦法複製我也同意那個激勵有幾萬分之一可能也是會發生那這個什麼美國被核彈整個炸垮了有沒有可能有可能那怎麼辦那我也不是我也沒辦法你買什麼也一樣你躲在哪裡都一樣那這個就不要躲了所以一般的人不要煩惱太多你說有沒有億萬分之一會發生有啊整個地球都爆炸了你講這個話有用嗎沒有用啊你說 30 年後不會成功買指數的人不會成功你講這個是廢話嘛對不對有沒有可能當然有可能地球有沒有可能活著都有可能地球都會爆炸了外星都會轉地球了那有什麼用不會有用美國會不會毀掉也有可能那講這個話有沒有用沒有用啊所以大家都能長期能夠成功是比較重要。 Judy 啊你說老師可不可以問一下就是那最近也許你不觀察最近有沒有什麼有什麼股票走向你的呢有什麼公司有沒有啊有啊我有 500 家公司啊 SPY 啊我有一百家公司是 QQ 啊就這樣子也沒有了 OK 那麼還有一件事因為現在市場不少人都是說是要都是說是自己有很多現金你看就是保持現金等著抄底那麼我呢我當然我自己的現金帳戶基本都投資完了我看沒有現金但是呢我的 411K 裡面我 411K 裡面在 1 月份和 2 月初我就漸漸的就是以 前我就放了 SPY 我 是在銀行工作室還有銀行我自己本身的銀行股，因為你們選擇很少嘛，還有一個是相當於 high tech，就相當於 QQQ，我是全部投資在裡面，是滿倉，也是滿倉。 但是 1 月份和現在 2 月份 2 月初，就最近我就我就拿出了差不多三分之一，放到 money market account 裡面，放到那個 stable value fund。你說我這樣的操作，因為對不對？ 我還想如果逢高再再再放一點，然後如果真有他們說說的會有大底啊什麼的，然後再再返回來這樣的操作，因為市場上這樣的聲音很多很多，這些很多人都說他們現在持有手上都持有很多很多現金，就等著等著抄底。 我想我們就不在這裡花太多時間在炒作上面。不過你如果有人說抄底，我問你要問他，如果抄底那麼厲害，去年 10 月他沒有全部買進，2009 年 3 月有沒有全部買進，2003 年有沒有全部買進？你問他這三件事情，他這個三個都做對了，你才相信他抄底有能力。如果這三個都沒做對，或者只做對兩個，那都不相信，都不要相信了。抄底講那麼簡單，抄啊？那你去年 10 月底部有沒有抄到 09 年的底部，有沒有抄到 08 12 01 8 年的年底的時候底部，有沒有抄到 2020 年的底部，有沒有抄到？你問他這幾個，只要只要失敗一個，那就不算了。要的這個叫做證偽，就是說黑天鵝，天鵝都是白的，只要你證明一個是黑的，那他就錯。只要 5 次的底他都沒抄到，一個有一個沒抄到，那就錯。 有的人跟我講機率啊，就說啊 4 個已經很厲害了，錯。你跟他的時候剛好就跟到那個錯了，瞭解這個意思了嗎？所以也不要太相信說他要抄底的，他自己就不懂也不知道自己在講什麼。嗯，對不對？嗯，對啊。他他總是要 5 次都證明，至少這我能講出來這 5 次的底部他都他就有抓到啊，至少這 5 要 100% 那你才相信他，不然可能這過去就算過去，100% 5 次都對啊，這下一次還不見得對了，只是說哎跟著還比較穩一點，可能機會高，可是未必啊，可能第 6 次就是就他就錯了。所以哎這個都不準了，還是買指數，你就不要，你就不不要出來的，出來都錯了，出來都錯了。 我常常我講的就是說，短線悲觀者可能會對啊，長期只有樂觀者會賺錢，聽得懂這個嗎？嗯，聽懂，聽懂，對啊，長期要 20 年了，20 年對，20 年來都很未來的 20 年都很樂觀才會賺錢。哎，那你如果短短期會悲觀哦，那你天天都在悲觀，因為這個禮拜悲觀嘛，還有下禮拜還有悲觀，這個月悲觀完了，還有還有下個禮拜悲觀，這個月還有悲觀，今年過完了，還有明年了，每年就是無時都在悲觀，悲觀主義者就是一直悲觀。我們朋友裡面，我們同學幾萬個人悲觀的就是在做 option，因為他常常在認為市場要跌了，一直在在在在在賣 pull，一直在賣 pull，最後最後都被都都都都賺不到錢，市場一直漲他賺不到錢，所以沒有用啊啊，反正是被那些說要做空的說是要那個，還市場大跌的時候心情不好的時候去看看老師的影片，做點 massage，心理 massage，對啊，對啊，一定要樂觀，投資者要樂觀，只有樂觀的人賺得到錢。 嗯，好來往下，謝謝，好謝謝謝謝 Julie 啊，那那個 Patty。 Patty，你可以永寧是不是要講話？永寧，你上來還是哎哎，老師還有一個問題啊，就是說是對退休金啊，從那個 traditional 問，RIA 轉到 RUSH RIA 的時候要上稅，這個上稅的額度是不是跟一般公掙的工資是一樣的？ 對，當做 all 的人 income，哦那就是說是不能一下取太多，對，不能，你要你要看你的收入啊，跟看轉多少是比較合乎，我是基本建議到在 24% 的 Federal Federal income 的 tax bracket 裡面，哦我現在已經是 24%，但是再去出來一些，那就有可能 30 多了， 有可能，那你有時候 32 你也得做啊，如果你的資金很多 100 多啊，那你以後會繳更多，那你知道現在做那個 30% 是在以後，我現在好比在 24%，然後來取出五萬塊錢六萬塊錢，然後這就光五六萬塊錢是 30 多% 的，不是說所有的是吧？ 啊你的你的 income 已經都是 24 了嘛，所以你就如果你還有 24 還有餘額，那就就還是有些會掉在 25 啊，那有些會掉到 32 啊，對，那只有只有啊，取出來多於 24% 的呢，隔離的隔度以上的錢才上 32%，是是是，哦那那行那行那那我就知道了，謝謝老師啊，對好，謝謝永明，那接下來 Patty，Patty，你看一看 my power 啊，老師，我是後的很好幾個禮拜了，你一直鼓勵大家說話，鼓勵大家說話，嗯，那我就今天上來說一句話，謝謝，我這個老師真的是向下送完，因為在你之前我犯了很多很多錯誤。 說的大概應該犯的都犯的，首先我想這個這個酒量有一點幫助吧。2020 年 pandemic 開始了，of course 每個人都嚇壞了，然後我可能就在三月底把所有我的呃貨水地的錢都拿出來了，放到每個平常每年去了。 然後接下來一直是在疫情中間慌張中，然後就是大選，我想等成愛落定再看形勢吧，等十月十一月再投進去的時候，of course 那年的話很多人都賺了 40 個 percent，我才賺了 9 個 percent。 那麼這時候的我的這個 agent 就說他說 most of time 的時候他說我們的他什麼都不轉了，都等周後在那邊瞭。然後這個就是我學到的。 所以在去年大選的時候，of course 大家都很心慌，但是這時候我就跟著老師天天禮拜六就上這個 clubhouse，我真的是就是感受到 clubhouse 就像我的每個禮拜上教堂一樣，我在聽福音，所以我就一點不害怕，我就讓他 hold 著吧，所以我也就不動。 儘管我有的帳戶是是掉了很多很多，但是他們就是 percenta ge 很低嘛，所以我無所謂。我想甚至那個時候我也不能 move，所以我就想 hold 著，我就不動，所以我就平安了度過了去年，我就 catch 到了今年一月份的這個漲幅。 這是我也講的第一個問題我跟老師，所以我一聽見老師所說的，我就覺得這個在老師所有的這個投資理念的話，我都是真的是好像像去教堂 touch 到我的話，我是覺得真的是好像這裡一樣。 然後我就推薦給孩子，我說我現在請了一個很好的媽，我是說老師這麼說，這麼說我也建議這麼，我兒子也很確實確實投資股票，然後他也建議我做一些什麼，他說媽媽你應該 save，然後我就說好，這次 save 就按照老師的做法這麼做。 這我們兒子說媽媽這麼就太 boring 了，這個也是我的一點感受，因為當時我開了一個很小的 Bros RIA account，我就是想透過 account 來給自己 open 一個 door 來學習一下新的東西，來促進大腦的發展，讓我不要很少的老年時代等等。 然後我就覺得跟老師做那隻不是太簡單，每年 4 個小時，然後就超值，什麼都不要做，什麼都不要操作，有錢就去買買這個扣著不動，然後就是說等到老師說 good bye 的時候，我又覺得行心很光，我說以後離開老師，如果我一點沒有自己的 knowledge，離開老師以後我又變就是望洋裡一片一片小舟什麼水波逐流了。 然後老師就說你們應該自己去看書，那麼在這裡我提一個，我也去涉及老師的書，但是我找到的就是說就是那些 10 分鐘的精讀的，我沒有叫做叫做 whole like 成本書的這些聽的，我只能只有這些好像解件本的。所以我想老師你們能夠給我一個 link，這是我的要求，能夠貼在下面的留言板上的。然後另外的我要說我要問一下的話，就是我也理解就是說我們的比如說在 Hall3D 的 retirement account，我也可以放在 rules 也可以放在 traditional，然後我就想我現在是在我 life 裡面就是收入最高的時候，交的稅是最多的時候，我是不是應該等一個 5 到 10 年，我退休以後，然後我的交稅稅率下來了以後，然後這時候我每年轉轉轉轉到 rules 裡面，我是不是應該這麼做比較明智一點。 好 Patty 謝謝你，你最後一個問題是可以了，我跟你講就是說你現在放 traditional 的時候，你要像我早退休，像我早退休我都轉不完了，那你們的話你們的話更難假設你，所以我今天講就是說假設你，你與其在你 50 歲的時候你的 traditional 假設有 80 萬的話，那你要提到讓我打贊你一下，對不起這個沒問題，我 traditional 裡面沒有錢，因為我以前的錢都給孩子讀書了，所以我的阿康的圓圓才十幾萬塊錢，所以一點沒有問題，我不會有太多問題，對我的意思就是說大家注意就每個人開始不一樣。 假設假設你 50 歲的時候有 80 萬在 traditional 的話，那你就不要再工作了，因為後面那 10 年都白做了，因為你如果那 10 年不要做，你把那 80 萬能夠轉的話，你可以省好幾千萬的稅。 那你如果因為你沒工作，你的稅率就很低嘛，對不對，那你就每年 10 萬 10 萬轉的話，你就永遠轉不完，那你可以省 1000 多萬的稅，那你覺得那從 50 歲到 60 歲你會賺 1000 萬嗎，不可能嘛，對不對。 所以假設除非你年薪百萬的人，那不然的話你 50 歲就應該退休。假設你 50 歲的時候你的 traditional RIS 有 80 萬以上 100 萬以上，那你應該早點退休，提早退休了，再做也都是白工了，因為未來你在做的是在幫 RS 打工，因為最後你就 80 萬到了 72 歲，你一直做到 60 歲都已經都都都都已經上 500 萬了，500 萬的時候你再來再來轉來不及了，一個一年要轉 50 萬，那你繳稅繳死了。所以如果腿筋 有壓壓太過多的說不定應該考慮提早退休，這是給你的一個建議。 那有聲書的話，我我我這個留言區有貼有聲書的頻道，就是我收集的五六本書在那邊大家可以去聽，用 0.75 的速度去聽。那我們 Facebook 也有書單了，都有書單，我等一下貼上去。Patty 你還有問我這樣回答有沒有完全回答到你的問題，還是有的漏掉，還是你有什麼其他問題？我是覺得的話老師就是說叫我們，我也在那個微信裡面提出，老師說不要離開我們，如果以後投資講完了以後陪著我們，我們大家一起變老，我們就來聊一點其他什麼東西，聊人生聊什麼都可以，就是不要離開我們。 雖然我們人生道路到中間真的是太寂寞了，我能夠找到就是說對人生理念這麼 match 的人不多，所以我非常非常希望老師不要離開我們，人生啊。 好謝謝你，人生總是有不善的宴席，這方面的理解，謝謝請說這個問題的話，我給老師的意念，我自己以前不懂啊，亂七八糟選了一張對 Winga 的這些明確上在我的，然後老師給我看了以後，你推薦給我一個 CRFEEquity Index Account，它的那個 Symbol 是 QCEQIX，你說誰推薦給你的，您推薦給我的，我推薦給你的我都忘記了，跟我講一下，你說 Symbol 是什麼，Q like a Queen，C like a Capital，E like an Elephant，Q like a Queen，I like an Idea，E like an Axiory，Equity Index，那個是你的退休帳戶吧，對，就是說我對這個社會有一點不理解，我是試著去您的意思，就是把其他全都賣掉換成這個，然後我就看我就去做。 了查來查去的第一個的話這個的話它好像不是這麼 popular 在 Yahoo 方面子在 Marketing Watch 上面都看不見它的 Detail 的介紹沒有來個學後的就是它到底是演什麼股票這些 Detail 的因素也許沒有那我就在想它是不是光就是 TIAA 他們自己發行的對於外來還是什麼為什麼不這麼好評這是第一個問題 第二個問題我好像它是一個 I knew it 就是放 不是 MultiFund 這個的話沒關係吧，在我們投資上面沒有任何關係，MultiFund 關係不大吧，等一下我看一下 OK，然後我理解的話這個 Fund 比較 Close，這個還是 Close to SPY，所以我就選這個比較穩定，對對這還是，那麼它好像我看見不知道雷少士想講它是屬於 I knew it 的 Fund，這個的話沒關係吧，沒有很大區別，沒有關係，它反正你以後要賣也是照市價賣，跟 I knew it 沒關係，反正它就是 Equity Fund，Index Fund，我當初找的時候應該就是跟著 SPY 走，我才會建議給你的了，所以沒有問題的。 然後我就想交易嘛，然後就看見它有一個就是叫一個確定費，就是 turnover 費 4%，就是我覺得這個費是不是高了一點，不會。 沒有，那個 turnover rate 跟費沒關係，turnover rate 是它一年只有 4% 會換，這個 SPY 也差不多是這個樣子，turnover rate 是它換股的比例，這個不是我要買他的時候他問我，不是不是不是，你是 turnover rate，turnover rate 是是它每年有多少比例被換掉， 它操作的 turnover rate，那不一樣，像 SPY 的 turnover rate 是 SPY 的 turnover rate 是，對啊 2%，SPY 是 2%，它比較多一點，因為它有人贖回什麼，它就要它就要轉換吧，所以它稍微是可以的，turnover rate 是還是 OK 的，但是它還有個名字它叫確定費， 那沒關係，沒關係，那個沒關係，因為你那個費用有些這個費用那個內部的費用沒關係，因為因為你最後還是看你賣多少錢，你現在 5 塊，現在 5 塊錢，10 年後 50 塊，你就賣 50 塊，它中間可能有拿的比較高的費用，少的費用沒關係，反正你賺 10 倍就是這樣子，5 塊買 50 塊賣，就這樣子也沒有關係的， 它的績效就是在那邊，績效績效都已經扣除手續費之後的才能當績效，對，嗯。 那麼那麼 today 我 peace 大家 pun，然後 Andy，嗯是的是的，首先我們這個對對的 predictions，我以前我大家都在買的時候，這時候我把它換成這些穩健的股，是不是應該這麼做？聽起來好像是嘛，你又不要聽了，聽起來好像這樣比較好嘛，對不對？ 對，因為我就覺得我已經 lost 掉了，現在我知道它在升，我為什麼放棄這張這個上升的紅利呢？ 我就覺得這個也，我不知道我怎麼做，那我如果問你一下，如果接下來 6 個月都繼續跌下去了，那我只能抗了，對，所以沒有人知道了，所以要看你那一部分佔你整個資產的比例有多少，那我不去啊，因為我現在還在上班，像你說的，掉了 80% 我也無所謂，因為我不靠它上市，那些股票佔你整個資產的多少比例是多少，比例是多少，比如說你總共 100 萬，那你那些股票佔你 20 萬，那你要不要抱著，其實看你，那如果那些股票佔你一半 50 萬，都是那些爛股票，或者也不知道是什麼的股票，那你一半在那裡面其實就不太好，你知道我意思嗎？ 我知道，所以你就降到你認為可以的部位吧，那不管它漲跌你就慢慢換吧，假設你不想一杆子打扮，那就慢慢換吧，慢慢換就每個禮拜換 2 萬塊，賣掉哪個，賣哪一漲的賣，哎這個漲賣，不要不要快漲，反正你看哪一個比例比較高，比如說你有 5 只，那有一隻 10 萬，佔了你 10 萬塊，另外一隻 2 萬塊，那你先賣 10 萬塊的吧，那就賣 2 萬給他，給他轉過去，過了兩個禮拜再給他做一次，那就慢慢轉吧，你不管市場漲點你就轉轉轉轉轉，那就轉完了，對不對。 好那我們現在就來看，好的我懂 了我懂了，老上我說句老實話，我還沒有看完您這個 400 個影片，但是我現在很急著要找一個您可能一定講過的這個退出機制，就是說等你有了幾百萬以後的話，你就開一個 bridge account，然後用他的叫什麼 Page，用這個，我聽講只是講這個這個活啊，你去看我們這個 YouTube， 我想大部分都是那個去年年初的時候吧，去年年初的時候我們 Page 講很多，所以你去從那邊開始看，一年前的一年，一年前的影片，就是一年前的影片，你去看那邊慢慢聽，那邊大部分都在講，比較講的比較多 Page，那兩年前你們你們看那兩年前那個 pandemic 來的時候，2020 年 pandemic 的，對兩年前左右， 那你去看差不多一那個 19191 吧，編號 191 那附近的影片，就是 pandemic 的時候我怎麼叫大家不要動，而且要買進去的影片，所以我還不懂我為什麼沒一件影片啊老師，哎呀沒關係以後你就會對了就好了，1919191 的時候我看一下是不是 19，嗯不對啦，19 那是兩年前，對呀兩年前那個時候啊，對 19， 嗯我看一下，對 19 沒有 13 啊，13130 到 139 左右，那個都是 pandemic 來的，那個時候那兩年前啊，130 到 13，你去看一下那時候我怎麼說的啊，不過沒關係啊，不懂也不是我也反正買了不要動他就可以瞭，然後呀佩蒂，嗯就這樣 OK，好謝，好好我的問題完了，謝謝大家好謝謝佩蒂， 好那我可以問了嗎？ 好麗華來，好的啊，我首先要謝謝你哈，我真的是你的人生觀我是特別喜歡的，特別這一兩年來，嗯嗯，但是我的問題呢，嗯嗯是這樣的就是 come back door conversion，就是要把那個 for 1k 或者 for 3k 裡面的，因為我現在有裡面有些錢，我剛才看了一下他的年化率是 9.62，9.62，對， 所以呢這個呢我想把它取出來一些，就是換一換這個，換的時候我的問題不是很清楚，腦袋裡面不是很清楚，就是像剛才可能派對也稍微 touch 了一點，就說你是在他這個市場高一點的時候，比如現在，因為他現在變化波動比較大嘛，今年已經回來 7% 才兩個月了對吧，然後去年又降了很多，所以這個錢呢就是像你說是你可以看到的， 雖然年化率是挺好的，那你要換出來你是有沒有一個 guide，就是想法，就是是在市場可能我的腦袋裡僵在哪裡了，就是應該在他比較好的時候，就是說在他錢比較高的時候換出來，還是在他比較少的時候換出來，可能對你的回答可能我都知道，可能說無所謂什麼時候換都行，但是我老經典這樣是不是還是有個區別，嗯？ 好當然當然有啊，當然有啊，但你要從 backdoor 做確定還轉 roth，對市場下跌是你要高興的事，跌越多你要越高興。可是跌越多的話，你你的那邊你的那個資產的價錢不是也在縮水嗎對吧？今天假設像特斯拉 400 塊，你去轉的話，你 1,000 股你就轉 40 萬對不對？嗯對嗯，那如果是 100。 塊的特斯拉，你轉過去 1,000 股只轉 10 萬，那你前上面是要繳 40 萬的稅，這是繳 10 萬的稅。所以同樣是轉 1,000 股，你要什麼時候轉？哦那對對對，應該在他下面的時候，當然是啊對啊，都同樣轉 1,000 股的時候，當然便宜的時候轉，給你好像公司給你 option，當然是呃便宜便宜的時候嘛對不對？ 所以啊你你儘量在市場底部的時候，當然是可遇不可求。那如果說突然今年有一個大跌，那你要很高興，趕快轉啊對不對？ 那是不是最低也不知道？不過總是 100 塊轉總比在 300 塊轉好啊對對對，我我想的是我觀看的總的錢量就是說，不是說像你剛才說的對沒想到股數，對應該是同樣的股數，如果金額低不是繳比 較少的稅嗎？哦對，因為金額少會交稅少，所以有兩個 benefit，一個是稅少，然後你換的股數又多，所以你就拿著。對是是是，假設你是固定要轉 5 萬塊的話，那如果是 100 塊的話，你可以轉 500 股，那如果是呃 1,000 塊的話一一 200 塊的話，你只能轉 250 股啊對不對？哎對，你這樣講的話就很清楚，看我在想應該什麼時候轉啊，是不是？ 那那那當然再來就是市場無法預測，所以假設有低點當然很高興趕快轉，那如果像 효像年初的時候我就趕快轉了對不對，這麼低剛還轉，那轉完之後剛好漲上去哇太好了，因為呃年初的時候最低點嘛，那就就是那誰也不知道啊，我也沒動了對對對對，所以有下跌是一個好的轉轉點。那現在相對於現在你看看 qq 300 塊，相對於以前 400 塊也是便宜了，所以啊你可以有兩種幾種，一種就是現在先轉一半嘛，那下次在一個月內如果還有低點再轉一半嘛，那是一種做法。另外一種做法沒關係啦就轉過去吧，反正未來會比現在高，年底會比現在高，假設你是這麼認為這個現在多頭嘛，那如果年底是比現在高，那就現在轉吧，只能這樣子。 我看你啊，只要就好像我們買進去，只要買進不要賣就好了，那你就是轉過去嘛，那就看你怎麼轉，你要每個月轉還是一筆轉過去，無所謂了。可是現在看起來有跌，是對轉過去有跌的話是天上掉下來的禮物啊對，有在考慮，所以就有這個問題，但是沒想清楚，你這樣講的是講的特別清楚。但是你說有買不動，我確實是有這種經驗的，2000 年時候買的那個股票現在也沒動，那就是有些就好，有些就沒了。所以就是有時候就是說，還是得弄到指數上面去，所以謝謝你啊，我覺得這兩年這一年學到的，謝謝一般人不懂的話，指數是不會錯嘛。 那你 2000 年有好有壞，五支好五支壞，所以你也不知道誰好誰壞，可是你那時候主要是買指數的話，你就你就都是好的嘛，我就這樣對呀，不是剛才 Patty 就說了嗎，沒有早點想了，2000 年的時候沒認識你，2008 年時候也沒認識你。不過我說到一點，有時候你把錢換了，剛才 Patty 可能是說的，因為 2008 年時候我也保在有些那個 r etirement 那個從那個股票裡面放到 money market，但是沒有馬上就動作，等到等到就會忘了，所以就是也是個 lost opportunity。所以有時候你有跟不來的，跟不上就說嗯，謝謝。 好，大家知道離開市場風險很高，記住這句話，離開市場風險很高。我再講一遍，離開市場風險很高。 有一個人有一個朋友他就聽我們的就是 realize loss，就去年 realize loss，那我們 realize loss 的話，比如說你 QQ realize loss，那應該轉到 VG 那個 VGU 吧，我看一下是 VGU，不要講錯了，就是會是轉到 VGKVGT VGT 或是 VGU，就是 Vanguard 不是 UVG 是吧？ James 有人在 chat 裡面分享說是 VGT，他寫了好幾個 VGT 是一個 VGT 是一個，還有一個叫做 Vanguard VGU 對不是 VUG 對 VUG VUG 你應該轉到 VUG，因為 VUG 跟 QQ 是一樣的，所以那個朋友就是在底部的時候就賣掉 realize loss，那就就等，因為一般人都會想說我賣掉之後等他更低的時候我才買回或者是什麼結果，離開市場，結果到這個月才來就來問說這樣子怎麼辦，漲上去了，你看前面 realize loss 是做對了，那 realize loss 的時候換，大家記得換，你既然是換，就要馬上換，你想要說換到 money market 以後更低再買進去，這是危險，非常危險，因為市場翻臉不認人。 所以你如果賣掉 QQ realize loss，你應該馬上轉到 VUG 或者 VGT 或者 XLK，要馬上換，不要老師，這是他可以馬上就換到了嗎？可以啊，可以換的嗎？可以啊，那個錢不是沒到帳嗎？就是特別危險，我在想你們應該你們沒有 margin，你們不是 margin account，你們應該去辦 margin account，像我的退休帳戶是賣掉可以馬上買，賣掉可以馬上買，因為我是有 margin account，那買了之後不能再賣，這是唯一的 restriction，你如果買了再賣那你就會被 prohibit，第一次 warning，第二次可能就三個月不能做這個動作，那沒有關係，就算是不能馬上買，兩天後就可以了，或隔天就可以了，或兩天到帳就可以了，所以差不了幾天，沒關係了，沒關係了。 我當時的教訓就是拖了很久就會看，所以記住離開市場風險很高，在市場下跌只是短期，我們一直在講市場下跌只是短期，長期都上漲，所以你腦袋要想的是一條永遠上升的線，這很重要，永遠上升的線，所以你一直在市場裡面，短期下跌不要擔心，你應該擔心的是你有沒有現金。所以為什麼要大家留現金？假設你有現金的話，那就可以保護長線，就是你的現金可以保護你的長線，那你不會擔心長線，你的長線就是你那個現金是救生圈嘛，你的船外圍都圍繞著救生圈，那你這個船就沒問題啊 ，這樣懂這個意思？懂。 但是最後一個問題可以再問一下嗎？沒問題，你說的每個月放 200 塊錢，那是給就是公司的給就是工作的人嘛，工作人員是給的年限是多少？20 年還是 30 年？40 年？40 年，好的，好的，謝謝，沒問題了。Kate 很晚了，你那邊睡著了，好還有沒有問題？我想 Kate 可能睡著了，好了，那有問題的話你留言留在留言欄，那我事後我都會個別回你們的。 不然就 email 給我或者是下禮拜我們再見那謝謝所有的 moderator 跟那個所有發問的今天發問的還蠻多大家都有學到一些東西那我們等到下禮拜見那我這房間會留我再留個幾分鐘那你們想有問題的繼續留言沒問題那不然就寫 email 給我那我們不然就是下 個禮拜見了 OK 好謝謝那就先謝謝 James 老師了我下去了

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