退休最大的風險、投資最笨的理由：投資者是持有資產不持有貨幣 2023年5月13日 CLEC投資理財頻道

等一下，我這個軟體好像有點問題，可能還是沒辦法用，下次再說，謝謝大家。 那個我們上面有一個連結，我想有些人、很多人都知道投資有聲書，我把比較我聽起來還像還可以的書籍就放在這個播放清單裡面，我們 YouTube 頻道的播放清單裡面，建議各位有空聽一聽，好像對於你的投資的這個，對投資做真的有興趣的可以多瞭解一下這個投資的一些方法跟哲學。 那在留言區我有留一個 link，就是我們這個 house 的那個連結，然後你可以加入，加入的時候有時候我會在上面貼一些資訊，那你們可以看得到，那當然同樣的資訊我會，我也會貼在這個 YouTube 上面，YouTube 的 CLEC，有時候我會在這個 Channel 的這個社群就 Community 這邊會貼，一樣會同步貼，所以你們可以收到一些資訊。 這個不是投資建議，就是，就是是怎麼樣是比較好的，比如說一些績效，這個 QAQ、SPY 跟臺灣 0050 的績效比較一下，大家有點感覺，還有一些績效的比較，那這樣子大家可以從中可以學到一些東西。 好，我們開始今天的課程了。這個市場長期只有上漲，所以我們 Cloud20 輕鬆了，投資是有一些投資教育學院，今天 2023 年 5 月 13 號，一樣免責宣告，我們是一個非盈利事業組織，我們都沒有從各位我任何地方收取賺過一毛錢，YouTube 上面有一些廣告，那大家就勉為其狼跳過去了，因為那個我們也沒有開通營業模式，影片所有內容和我們的回覆都僅供教育投資教育的意義，也是個人經驗的分享，並非任何投資建議，我們所有的都是義工，講師都是義工，我們都不是專業的投資顧問，影片的內容和言論都是要教育目的，不是投資建議，所有投資的建議投資都是要依據個人的研究，不是本影片或者是我們所有的言論。 投資風險很大，市場隨時都有可能很大的下跌，50%，你的資產在股市裡面下跌 50%是會有可能的，所以投資需謹慎，要了解投資之後再進行投資，要自行決定，自行負責。 投資者永遠極度樂觀，投資永遠迎向陽光，投資者市場終將上漲，我們投資一定要忍耐，投資最重要的除了做對方向，就是選退投資標的之外，最重要就是需要時間了，需要時間，所以你要經過時間才會，資產才會增加，財富是值得等待。 好，我想你們如果進我們的房 house，我現在在講的只是給 YouTube 人聽了，可能有些人已經看過這張圖片，如果你沒有的話，你到我們的 house 下面，我剛貼，我前兩天貼的 VUG 跟 QQQ 跟 VGT 跟 XLK，感覺起來蠻像的，可是長期我拉起來就是說，從 VUG 開始，當然 VUG 算是還算比較年輕的，2024 年，2004 年開始就才有的，那這次是黨基金的話，績效來看就是 QQQ 還是最好，從 2004 年到現在他漲了 767%，也就是說 100 萬會達到 867 萬，第二名是 VGT 是 681%、682%左右，差不多 100 萬會達到 781 萬，買了不要動就會漲這麼多了，那你會發現市場上上下下實而有之了，最終市場會給你回報，這個還是經過了 2008 年的衰退，在還有我們 2020、22 年的大的跌幅之後的績效，所以只要你投資夠長的話，市場下跌其實是無所謂的。 那 XLK 的話是 605%，就是 100 萬會達到 700 萬左右，700 萬，績效比較差的是 VGU，這有點讓我 surprise，因為 VGU 我去比較前 Top10 都長得很像，都一模一樣，差一點點，3.7%，這個 VUG 的這個績效只有 413%，也就是 100 萬只有 500 萬，所以你要發現你投資對的話，QQ 你會有 800 萬，你投資錯的話你只有 500 萬，中間就是 600 萬跟 700 萬，所以投資第一個要選對標的，第二個就是要選對，要要時間，當然 SPY 的績效會更差。 另外就是我們發現，我發現上一週的影片跟上上週的影片，我們在 YouTube 上面的觀看人數有點差別，那我發現就是上上週的時候，我是有提醒 YouTube 的朋友，就是你按讚要記得訂閱跟打開小鈴鐺，尤其按讚的話，我想我們的 YouTube 會推播的比較廣，所以讓我們影片接觸的人會稍微多一點，我們不是因為這個盈利所以能夠傳播多一點人，主要的目的就是讓更多人有機會接觸到我們的資訊，讓他們有一個選擇，至於說他們信不信會不會造作也未必，不過就是接觸越多，我們能夠影響的人就更廣。 巴菲特在 2023 年寫給股東的信，就今年，他裡面提到的幾個重點，就是真正的投資家，真正投資家不會因為趕不上宴會而懊惱，就說在投資不要急，不要急，要穩定，穩定，你不管是單筆下去還是分批下去，all in 下去也可以，那你要穩定，所以真正的投資者他不是因為趕不上宴會而懊惱，他會擔心的是自己沒有做好準備而貿然的參加這個宴會， 所以 Are you ready 可能很重要，就是這個，你不要在懵懵懂懂的情況之下就進入了市場，尤其你會緊張的人，那也要輸贏控制倉位，長期投資者讓這個複利成為你的助力，就說時間，然後時間，時間很重要，最重要的是不要理會市場的漲跌，漲漲跌不要理他，更不要去理會這些市場上的算命的、機統的預測，天天都有人在預測了， 那其實對投資一點用都沒有，當然很多人都會認為機統是有用，算命先生是有用的，那可能是心理安慰吧，不過我看機統跟算命都比市場的預測的這些市場分析師都來得準了，這個巴菲特說這個當市場預測的人他們的失誤率如此之高，就發現機統跟這個算命的還蠻準。 還有一個當然大家常常聽到，就是如果你沒有打算持有一檔股票，或者是你一個投資不想超過 10 年的，那請你連 10 分鐘你都不應該持有，所以長期投資，長期才是投資最不好的方式，就是因為市場漲了你就去追，你買股票因為漲我趕快去買，那更不好的是因為市場跌所以賣，所以你你買賣你根本不是在投資嘛，你就是在因為市場漲你就賣，是買，市場跌你就賣啊，這個通常是一般散戶的通病的，也就是一般操作者的通病，他們都會預測市場啊，就是最笨的買賣股票最笨的理由就是這個。 在波克夏的這個股東會裡面，巴菲特有提幾個重點，如何做好一個投資人，第一個要做到沒有感情，所以大家知道過去一年的去年的下跌，你如果能夠忽視他，那一直就是一眨眼就過去的事，當然你一直盯著他，那那個日子就不好過，巴菲特說我們不會想要成為生活中沒有感情的人，可是當你做出一個投資或商業的決定的時候，你一定要做到沒有感情，所以要做到無，我們人會有傷害或者是會有感，做錯做一個太沖動的決定都是因無有生啊，都是因為你自身的一種感覺，你要練到沒有感覺，你才會做出的決定會比較客觀，大家在買進的時候不要東考慮虛考慮，就是你不要參加，你參入你的感情，哎呀我覺得市場可 能還會再跌吧，再跌多一點我再來買吧，市場可能還有低點啊，那個你就自己在那邊猜測，或者是說現在趕快去做，快買，下個禮拜應該會漲了，都是，都是猜測，那個都沒有用，那個都，那個都垃圾，沒有用。 可是很多人都認為還有用，當你在買進的時候加入情感，你就會延誤，好像，好像就火車來了，你不上車，你就在講這個火車，對不對啊，要不要上啊，就可能下一班會快一點吧，或者這火車可能還會，還會，還會倒退啊，想了太多，你永遠都留在月臺上，這樣沒有好處。 所以其實最好的買，最好的投資方式，就有錢就買指數基金，因為我們不是買個股，也不用去挑，也不用去想，就是已經少掉很多麻煩了，所以你有錢就買進指數基金的，不要考慮。 唯一的我們還是一直強調的就是大家要理解風險，認識風險，那你們如果要理解風險，認識風險，應該要聽上面那個連結裡面的書，投資最重要的是，還有要去聽聽那個漫步華爾街的傻瓜，你就得可以理解風險，認識風險之後，控制風險，要保留有一些現金流，因為意外總是會來，那來的時候你一定要有現金。 之前有一個朋友來分享，他差一點被 Lelka 嚇到了，就是如果沒有現金，他真的是嚇到了，所以還好他留有現金，緊急備用金，之後剩下的錢，有錢就買進指數基金，你隨時買，你不要買，隨時買，打死不買，很重要，隨時買，打死不買，很重要。 這裡有一個朋友問，最近有些朋友常常在問美元的關係啦，這個美元未來會不會不值錢，那個大家好像去美元化了，那我們持有的 QQQ 啦，SPY 啦，或是 51310，00666 會不會有問題啊？ 其實大家知道我們買進 QQQ 跟 SPY，它是一種資產，就好像你買進一個房子一樣，是一種資產，那貨幣如果貶值，那你的資產就會更值錢啊，比如說這個一個房子 100 萬，那美金如果不值錢，那你就要賣他 150 萬了，如果這資產是有他本身的價值的話，就好像黃金的定錨一樣，相對於黃金，如果那個東西越來越不值錢，那相對黃金的話，他就要付更多的錢來買黃金，相同比例的黃金，那一樣 QQQ 跟 SPY 是一種資產，其實跟美元沒關係的，他就是美國的公司嘛，美國的公司就是一種資產，他就是一種價值的定義，來自於他的業務，他的服務，他的產品。 那你只要一賣出，你才會拿到那個貨幣，那你如果是在美國 QQ、SPY，你賣出，你拿到的是美金，你在臺灣 00662 賣出的，那你拿到的是臺幣，你在中國 51310 拿到的是人民幣，所以同樣的資產，就是 51310、00662、QQQ 都同樣的資產了，可是你賣出你就換成不同的貨幣，所以你是資產，你想換成什麼貨幣就是什麼貨幣，所以我們只有是一種資產，只要你不賣就跟貨幣沒關係。 可是最終我們要使用貨幣，就是那一瞬間，就是賣掉變錢，用支付寶或者是用什麼網路啪啪就買東西買掉了，或是信用卡買掉就買掉了，去支付帳單，啪，只有那個，那一瞬間你才真正擁有貨幣了，那那貨幣擁有的時間很多，其實拿現金的人是很笨的，尤其放在什麼這個利息只有零點幾的 saving account，那是真的很笨，因為貨幣唯一一條途徑就是貶值，所以至少你就要去買 money market，對不對，貨幣基金，那你至少還有以前的話 12%，現在有 4.5%到 5.5%都有，美金在臺灣的朋友可以買少一下美金，美金在網路少一下美金定存利率，他就會列出很多銀行，不同銀行的不同利率，還不同方式，我看起來都有 4.6 到 5 左右。 所以回來談就是說我們投資是資產，不是美元，所以你不要去擔心美元的狀況，美元只有持有美金的人，現鈔的人，跟持有債券的人需要擔心，我們是不持有現金的。 這裡有一個朋友說他是我們的堅實信仰者，他堅信美國，堅信科技，所以他投資 QQ 是唯一的選擇，可是他看見，他去查了，看見 QQ20 年的股價，他用了幾乎 14 年，從 2000 年一直到 2014 年才回到高點，第一個我就懷疑這個是我們信仰嗎？因為當然我不是宗教，這個東西我們已經講過好幾次了，那當然有人問我這個問題，如果一直存在大家的疑惑中，就沒辦法突破，沒辦法做長期投資，認為說我說 14 年才來，14 年才回到高點，那那我是我去 2021 年嘛，那個 408 那個高點，我等到苦遙 18 年才有辦法回到高點，那我就不是慘了嗎？ 這個問題一定要大家要給他解開，還有就是你有任何問題都舉手，你可以先舉手了，先舉手，那個 moderator 把你拉上來，任何的問題，因為有些人會，大家會說這個問題很小，我上個禮拜有講過，問題沒有，沒有大小，問題就是問題，因為你不給他解開，小問題就會變大問題，所以你任何不管金融的問題，投資的問題，你都應該來問了，我不見得給你很好的解答，可是以我的三四十年的經驗，應該有一些參考價值，所以還是要問，你不要憋著不問，那個問題，有問題不管，沒有問題，沒有大小問題，沒有任何問題都是很大，因為在你內心會產生疑問，那這個就是會未來阻礙你成功的一個半形式，所以有問題一定要問清楚，把這個事情來龍去脈就搞得清清楚楚的，這個投資才會乾淨，才會乾淨，那你才會無為，要先知道才無為。 所以他的問題就是說，那這樣子 QQ 這麼長一時間才能回到高點，那對嗎？那退休的人怎麼度過這 14 年怎麼辦？那 14 年資產都沒有回來，回來怎麼辦？如果 QQ 未來再還需要 14 年才回到 400，他說 410 應該是 08 的高點，那我們要如何面對這個問題？ 我們以前已經講過很多次，不過我再來再重複一遍，很多新來的朋友可能沒聽過 2000 年的泡沫，如果很年輕的人沒聽過，有些人碰過，那有些人碰過也搞不清楚那個狀況，2000 年當時 QQ 很多像 Yahoo 啦，那個 Google 啦，很多都沒獲利啊，都沒有獲利，還那個時候還有那種只要一張紙就可以拿到好多錢的， 還有人要把冰箱放在你家門口要 delivery 那個生鮮食品的，都有各種奇奇怪怪的公司都有，而且都可以拿到很多錢，所有的公司在 QQ 上面的公司幾乎都是泡沫，沒獲利，都沒有獲利，可是 Yahoo 都沒有獲利，那時候可以達到六七百塊美金一股，我記得一天早上起來可以漲 60 塊，完全是泡沫，大部分的公司都是虧損， 他現在 QQ 每一家公司獲利不一樣，而且大家獲利都非常的高，我查了一下，現在蘋果一季賺的錢相當於臺積電一年的錢，所以美國的公司是非常會賺錢的，所以臺積電是很好的公司，可是跟美國比起來的話，那賺錢的能力還是不大，我不是說臺積電不好，連巴菲特都是好，所以還是很好的。 那如果你不瞭解 2000 年那個泡沫那些公司的狀況的話，代表就是沒經歷過，或者是某某種種的完全不瞭解，那只是說 2000 年下去到 2004 年上來的才能夠創高，那是 QQQ 的當時的一種時代背景，重點來了，重點。 也就是說，如果你是還在上班的朋友，那這段時間是賺很多錢了，因為他可以讓你在低點持續買進，所以那個時候，我看一下，那個時候真的可以買到很便宜。這個是難得的機會，可以有 14 年讓你買到這麼便宜的東西。 2000 年最低點來到 20 塊，最高點 100 塊，2000 年高點 100 塊，最低來到 20 塊，就是 2003 年、2002 年 6 月、9 月，9 月來到 20 塊，一直在這邊盤到 2009，2009 年還是高點，還是很低的 20、50 塊。這麼多、這麼久的時間喔，才到、再回到 100 塊的時間，2014 年。 這段時間可以讓你買在 100 塊以內，所以到現在你會賺很多有錢。對，所以對年輕人來講，對一般投資來講，應該要 welcome 這段時間。對一般人來講是黃金年代，可是對很多人來講，他就是一個怎麼、怎麼辦。所以啊，還在上班的朋友應該不喜歡市場上漲，應該是喜歡市場下跌，因為你還沒退休，還不會用到這個錢嗎？ 那你應該要趕快有錢就買，那市場下跌是天上掉下的禮物。現在開始漲上去的話，對很多人就是越買越貴。假設你是要買房子的人，難道你是要等到市場一直漲，你一直買不到比較好，還是市場能夠腰斬讓你買？所以如果年輕人像上禮拜浩青講說要彎道超車的話，那應該要祈禱市場下跌，不應該擔心市場。為什麼會跌那麼久？市場跌那麼久讓你買，是給你機會。 所以如果市場下跌，像去年那樣子，有錢就買進，會賺更多了。你很多人都已經開始賺錢，雖然沒有回覆到最高點，可是很多人的資產已經開始賺錢，因為你只要你持續投資。 再來，再來就是如果對一個退休者，那你一年你投資 QQ，一年只能用 2%，所以市場下跌，你退休金還是夠的。假設你有準備足夠的你的資產，所以你如果投資 QQ，你年開銷乘以 50，你每年要花 10 萬美金的，你就要準備 500 萬；每年要花 5 萬美金的，你就要準備 250 萬。 投資 VO 跟 SPY，你的資產在 VO、SPY 的，他漲幅比較慢，那可是他波動比較小，你可以用 3%，那你需要 310 萬塊開銷的，你就要準備 330 萬。所以退休者的風險不是來自於市場，是來自於你是否有足夠的資金。退休了風險是來自於投資者的年限夠不夠長，你最好越早投資越好。 假設你是現在 40 歲，你投資怕投在高點，可是你做 20 年，將一直投資下去，20 幾歲開始一上班就開始投資的話，那你不就不會有這個問題，你的資產會夠多。風險不是來自於市場，風險是來自於是否有足夠資金可以退休，風險是來自於你的投資年限不夠長，你的資金不夠多。 所以能夠提早投資，能夠市場在下跌的時候你能夠買更多的時候，那你長期投資就沒有風險。20 年以上的投資指數就沒有虧損過，所以有足夠能力退休的人才能退休。你如果沒有算清楚就貿然退休，那是有點風險，有時候晚一年兩年退休安全會更安全了，因為你說我就差一點點，那可是市場如果剛好最高點，那你就會有點危險，當然節衣縮食一下也可以度過。 很多人不知道自己是沒有能力退休，以為自己可以退休。現在提倡提早退休，提早退休啊，這就說我 100 萬美金就可以退休了，或者是在臺灣 1000 萬就可以退休了，臺幣，那可能有點高估了，其實低估了開銷，還有低估退休的風險。當然很多人其實資金是夠的可以退休，而不敢退休，那也不知道是不敢退休還是不願意退休了。 有的昨天我會碰到一個有個同事，那就是有個同事就做到、做到這還在好像 60 幾歲了，還繼續做，最後就在就走了，所以他做到做到走也沒什麼不好，可是如果是因為錢的話，那就不太好，那如果是因為樂趣的話，那當然是可以。所以如果你是已經可以退休了，那安排好應該可以過自己想過的生活。什麼叫財富自由？什麼叫自由？ 自由就是你睡到自然醒，那你不受精神所困，你想做什麼就會做什麼，你可以拒絕不想做什麼就不做什麼，你可以不要就不要，你需要就要，就叫做自由。至於你要什麼、你不要什麼，那也是你個人的選擇。 好，我想我們先談到這裡，然後那有問題的大家舉手，我們市場都跟我沒關係了，所以不要去管國際局勢的，還有那些分析師的財報了，經濟局勢都跟我沒關係，你要對市場無感，你才會成功，才會成功。好，那我先分享到這裡，大家提問，那我也麻煩你，謝謝。 然後剛才有人在 room chat 問到一個很好的問題，那我自己先回答一下。 因為有些朋友可能是第一次或者是初次、前幾次來參加我們 clubhouse 的房間，那老師會提到說他的畫面上寫什麼東西，他的影片上、他的影像上展示說什麼東西，那因為這個 clubhouse 原則上是一個音訊平臺，就是大家就是像是廣播電臺一樣這樣子收聽，但是他是一個就是 live 的互動的，所以暫時是看不到老師的畫面。 不過如果還是對老師的畫面感到非常有興趣的話，可以到 clubhouse 搜尋，可以到那個 YouTube 搜尋那個 CLEC 投資理財教育學院，然後去看到，假如說你未來去看，就看 5 月 13 號這一天就是上傳的 YouTube 的影片，就可以看到老師當時分享的一些畫面。 那原則上每一週都是按照這樣的方式是進行的，所以如果漏掉畫面的話，都可以在 YouTube 或 Bilibili 的影片上面都可以看到。然後老師剛才有在我們的那個 room chat 裡面分享了就是我們 YouTube 的一個連線方式，所以可以直接點過去看。 然後我們回到剛才已經有兩個朋友有舉手上來，那我們把時間讓給 Simon，Simon 如果您在的話，可以直接開麥或者是分享，謝謝。 謝謝老師，早上好，你好，聽到我聲音嗎？還有主持人好，同學，我是來自香港的，就是今天和我和你們分享一下我的一些理念給你們聽一下，需要花一點時間，有沒有問題主持人？你說就是說投資這件事就一定要學老師這樣的就是大巧不工，就是大巧本來就是很簡單的，不要將投資這樣的事情變得很複雜的一件事情。 老師教我們就是投資被動的指數基金 SPY 或者是 QQQ，這個策略就是買入持有，老師講打死不賣，我說永遠不賣，還要那傳承、傳承給我們下一代，我們一代一代的傳承下去，我們未來會變得越來越有錢。還有呢，我們買了這個指數基金之後的，我們不需要去看盤，不要操作，也就也不用去理會那個文工的經濟，還有什麼經濟分析，什麼都不要去看。 好像老師說的他一年好像都是只花了四小時在這個投資看盤上的事情，就看一看這個有多少錢就可以了，就這樣。所以投資這件事情就是越簡單就越好。還有呢，最重要就是說我們要有耐心等待，透過時間的累積，我們慢慢會看到我們的資產穩穩的在增長，一倍、兩倍、十倍、幾十倍、一百倍，就是這是我這一些分享。 另外呢，就是還有一個分享就是說這個複利效應很簡 單件事，如果你現在用本金 100 萬投資指數基金，60 年後呢，你這個 100 萬會變得 3 億多；還有呢，你再過 20 年之後呢，這個是不是還更加可怕了？ 所以說呢，負率是我們投資最最重要的事情，我們要一定要深刻的認識到負率，所以呢，我們的資本一定要不要去操作，人員人員就留在市場上面，讓他每年最少有 10%的福利增長，一路傳承下去了，我們後代會越來越有錢。 還有呢，這個負率呢，還對應有四個方面，一個就是健康，我覺得我們做人第 1 個就是健康，也放在地位，因為我們要有足夠的這個長壽來享受我們投資的回報，還享受我們的人生，所以呢，健康裡面的負率效應的就是每天堅持做一小時的運動，什麼運動都可以了，你每天做，你做了幾十年之後的你，比你同輩的人一定是會更加健康。 第 2 個就是專注於你的工作或者是你的事業，好像老師一樣，他無視的在這個 20 多年時間，無視的為我們奉獻他的投資的理念、投資的觀念，給更多的人家，更多的人可以慢慢變得富有。 第 3 個就是學習，我們要抱著終身學習的態度來學習，我們的提升改變我們思維，提升我們的認知。 第 4 個就是投資了，投資這剛才就講了，這是這麼簡單，買出資料金，不演不賣，不操作，傳承下去，透過時間的累積，就是就一定會變，這個可以肯定的。這幾這幾個月來的我跟老師學到了，就是他的那個思維，就是說窮人和富人的不同，富人以前投資或者生活的這個很多我們中國傳統的人，他是很怕負債的，包括我的也是很各個中國人傳統中國人，就是但是這個觀念一定要變啊，今天我看後面還有人，我就分享這麼多了，好了，謝謝老師同學的聆聽，好了，教會時間給主持人，好謝謝 Simon。 那 Tams 老師有什麼要補充？謝謝 Simon，那個 Simon 把我們過去的一些他的想法跟大家分享很好，我在 Cherry 上面有貼一個 Sherry 傳給我的小飛機了，那當然他是他的分享，那我想大家可以他寫給我的感覺好像就是希望我能夠跟大家分享，我覺得可能對有些人有幫助吧，所以我會把它貼上去，那我們往下走，老師沒問題，下面因為我這邊看起來的順序好像也亂了，所以我先念出來，那他的朋友沒關係，下一位我這邊看知道應該是偉偉琳，如果您在的話。 James 老師好，大家好，James 我最近做一點小的功課，然後呢想跟大家分享一下，有些問題可能想問 James 老師，有點現象不能完全理解，我大致看一下，這個我就大致講一下這個情況吧，我當做了一個小的功課，就說我看了一下這個從 2023 年 yatoday，就是從今年 1 月 1 號開始到現在的幾個大盤指數的他的 performance 大概做一下比較。 到融資從 1 月 1 號到現在增長了 5%0.56%，那就是基本沒動了；另外一個小盤 IWF0.94，那基本也是沒動了；第三個就我們一般比較知道的 SPY，就是 SP500，7.62，那也是不錯；最後一個就是我們用了最多的就是那是 QQQ，22.06%，那是最高的。 另外我再追加了一個，就是說我們一般常規的大家講的就 FNG 的這些高科技的公司，yatoday FNGF 增長了 42.94%，這是一個就是從 1 月 1 號到現在，他這個 performance 其實差異性還是蠻大的，那這是一個只是一個現在這個現象，那我就不明白，我就想為什麼差異這麼大呢？我就進去做了一些功課 Digging，去看到我大致看了一個什麼東西呢？就說我發現一個問題，不管是 SPY SP500 或者 QQQ，他基本上前八大公司的就最大比例的 Hollywood 都是一模一樣的，這個現象很奇怪。 我可以大概的講一下，大家大概都知道這八大公司，包括 Microsoft、蘋果 Apple、亞馬遜、NVIDIA、Google，有兩家 Google GOG GGL 其實是一樣的，還有 Meta、Tester，就是其中這八大公司是一模一樣的，SPY 等只是區別在什麼地方，它的比例不一樣，就是八大公司在 SP500 裡面佔了 2%，我如果沒錯，24%，在 QQQ 當中佔比佔 50 億，那這個比例不一樣。 那今天我今天就接下來做了一個 homework，就說我的問題就是說，如果說這個八大公司的 contribution 截圖的到底多少？在 SPY 就是 SP500 裡面，它的八大公司在 Yatoday 增長了 contribute，就是說它增長的是 9.5%，但是 SPY 本身 Yatoday 是 7.5%，換句話說，所有的 SPY 的 performance 增長都八大公司 contribute，其他公司基本上都是 sales，剩下的公司都是 sales。 那第二件我就看 QQQ，我們大家多餘的 QQQQQ Yatoday 增長了 22%，在這八大公司 contribute21.7%，換句話說，你如果 QQQ100 家公司，前面八大公司基本上 superdominant，我不能講剩下 92 家公司 sales，就說這個現象我有點納悶了，就說今天不管是 SPY 或者是 QQQ，好像它的普通全部有八大公司 fng superdominant，剩下的公司其實是沒有 latern，零 latern。 所以我就回答問題，我們以前有個指數叫做 fngs，其實這就是 fng 的 index，這個公司不是 ETM，今年 Yatoday 增長 43%，為什麼？因為它完全就是八大公司，所以我就去第一個問題問 James 老師就是說，這種 latern 全部有這八大公司完全組成的，而其他公司 almost no latern，這個到底是市場值好還是不好，還是就這個樣子，一整個樣子好吧，請 James 老師回答。 謝謝位，這個提出來問題很好，這個問題很好，那我來回答，這個現象不是今天才有，這現象是一直在市場都是這樣子的，這個所以第一個投資不要去投資小公司，除非你對那公司很理解，不然小公司通常是沒前途的，就是 IPO 的 80%最後都是剛 IPO 的小公司，80%的公司很快在幾年內就消失了，所以那個是 Angel Capital 就是天使基金或創投的人在投的小公司，不要去投，所以大公司全拿，這是我從我投資到現在都一直如此，一向如此，沒什麼好特別的，不特別，很正常，就是這樣。 那可是你如果只投資前面十大或前面八大，那你可能就沒辦法 enjoy 一小部分，這前十大當初，這前十大當初也是從這個 SP500，你知道 NVIDIA 剛開始我在美國 1993 年啊，92 年剛開始上市 SPY，最後一名 NVIDIA，所以他就慢慢爬，慢慢爬，漲了幾千倍了吧，我看一下，等一下我們看，我來看好了，Maxima 漲了 300 倍，所以你看到 NVIDIA 的時候，他幫你漲了 300。 倍，比如說當你看 NVIDIA 跑到這個 SPY 或 QQQ 前十大的時候，他已經幫你賺了 300 倍了。所以你如果我相信是不是有這想法，那我應該投資前面十大就好，那你就會發現說你其實沒辦法 enjoy 每個公司漲 300 倍這種跡象。 那再來就是說我們都經歷過去年，去年那個時候那好像 FANG 也是，或者我們臺灣的朋友我們都會建議投資 00757，可是那時候的狀況是很不好的。那所以我們在投資一個，我們做投資的時候不要去改來改去，你要了解你要投投資這個東西是什麼東西，他是什麼樣子的特質，你要了解他的特質。如果你理解漂亮 50 那個歷史的話，那你就會知道 1970 年那個時候漂亮 50 有多瘋狂，IBM 有多夯，可是你當時如果 IBM 跟 ExxonMobil 你要讓你選，很多人當然都會想 IBM，可是到今天其實 ExxonMobil 是超過，回報率是遠遠超過 IBM。 所以你看短期投資者眼光如果 Narrow down 到一年兩年，那是眼光是太窄了，太窄了，你眼光要看到 10 年 20 年。就好像去年的時候整個全時代跌的稀里嘩啦的，跌掉 70%的各個科技股，你如果看兩年的話，兩年 QQQ、SPY 跟 FNGS，FNGS 這三個到目前為止都在同一條線上，同一點上，都是 0，都是 0，就是過去兩年回報率是 0，一樣的一模一樣的。 可是當市場在下跌那個過程，市場在下跌那個過程，去年 2021 年 11 月 15 號 11 月到市場的最低點 22 年 10 月 31 號，那個時間 FNGS 是跌掉 45%，QQQ 跌掉 30%，SPY 跌掉 17%。所以大家要理解就是你看到的就是說那時候跌 45%，所有的人都快 crazy 了，抱著 QQQ 的人都已經快瘋掉了，那抱著 FNGS 的人幾乎都快自殺了，那這個不是我們要的嘛。你不會想要現在又好了，又開始改變主意了，當初會差一點讓你自殺的，現在你出來說我要擁抱他，這個是不對的。 所以為我回來，我們迴歸正題就是說，你在一個小的 narrow window 裡面，你都會看到不同的狀況了。我常常講這個長江後浪推前一代，新人換舊人，這個江山帶有人才出啊，各領風騷啊幾十年，那短線操作者各領風騷幾十天了，那看你看的是什麼？那你要看那長期 20 年 30 年，你應該要投資什麼？以過去歷史來講，投資漂亮 50 的都失敗了，那你投資漂亮 10 的人會不會成功？這個是需要時間的驗證。 當初去年投資個股的人，在 2021 年這個大張旗鼓宣揚的人，現在 2022 年全部都被打臉了。結果 2022 年很多人就是這些股科技股爛到不行了，已經都要把它丟之如敝屣之後，2023 年又把他打臉了。所以你要是一個穩定的投資者，還是要隨波逐流的投資者？那你也要自己先做好決定，那你選好你的標的，那你你知道他的特性才能投資，你要用長遠的眼光看了。 那從 FNGS 的這個這個這個過程，或者是 FAN PLUS 的，I don't know，因為他時間蠻短的，那我不喜歡他的結構，我已經講過了，那這個可能以後會比 SBIQ 好，I don't know，還沒經過實驗證明，可是 QQQ、SBIQ 是證明過的。所以我認為 SBIQ 夠了，夠大家富有，就好像剛剛那個那個 Simon 講的，你只要投資三四十年，你就好幾百萬美金了，你投資投資這個 60 年，有好幾千萬上億，我記得是李嘉誠吧還是什麼，他說上億應該是要的這個。所以人生富有不需要靠特別技巧，也不要靠特別的研究，就只要靠指數，而且這個指數還不是很特殊的指數，就很一般的指數就可以了，就可以了。 這個我們來看，我就說假設你投資 10 萬，10 萬，那回報率 12%，10 年你只有 30 萬啊，你發現搞了 10 年才到 31 萬，31 萬，10 年，10 年 1.12 的 10 年才到 31 萬，就是 3.1 倍。那你 10 萬變 31 萬，在 10 年再乘上 3.1，你就 96 萬，所以 20 年你就 900，961 萬。所以你美金 10 萬的 20 年後你就 900 多萬，再乘上 3.1，30 年你就變千萬富翁了，就是 2900 萬，30 年，40 年 92 億，對嗎？我看一下有沒有算錯，2900 萬，2900 萬，297，92900，2 億，有 2 億 9 千萬，在 30 年你是 92 億。 那這個很好啊，第一個好，我們來第一個 10 年 31 萬，第二個 10 年 961 萬，第三個 10 年 2 億 9 千萬，第 4 個 10 年 92 億，瞭解嗎？所以你會發現第 1 個 10 年、第 2 個 10 年好像是 30 萬啊，9 百萬了，好像不多，可是你若持續這樣下去，那是不得了的，不得了的。 我來算一遍，10 年 3 倍，3.1 倍，那我算錯了，不好意思，3.1 倍了。所以第 1 個 10 年你 10 萬變 31 萬，第 2 個 10 年是 3.1 倍，所以你 31 萬乘以 3.1，那就 96 萬。 第 1 個 10 年搞了半天才 30 萬，第 2 個 10 年搞了半天不到 100 萬，將近 100 萬，第 3 個 10 年 297 萬，第 4 個 10 年就 40 年，我們常常就是以 40 年 923 萬，所以美金 10 萬就變 900 多萬，那你如果臺幣那更少。 第 5 個 10 年你就 2800，就上千了，第 6 個 10 年就 8000，就要接近 1 億了。所以你這投資你有 60 年，你上億是必然的。 當然那個人就說，那我那麼多人都快走了，我這 1 億有什麼意義了？那是因為你第 1 個 10 萬嘛，那你如果每年每年都投的話，每年都投就不一樣啊。你如果每年都投的話，那這個那個效果就不一樣了，你每個月投 300 塊，300 塊，我們直接算到最後了，40 年 12%，300 萬，你就最少有 300 萬退休沒問題，每個月加 300，300 塊的美金，臺灣的朋友就是 100，1 萬塊臺幣，那就繼續投，臺灣的可以上億，美國人可以上千萬。 我想我的回答就是這樣子了，就是說你任何時間都會看到任何明星，江山帶有人才出啊，各領風騷啊兩三年，這個是這樣。 對不起，對不起，我追加一點，因為我大概做了一個，因為剛才 James 老師提出這個東西嘛，我看一下我應該有一張 picture 我自己做的，這個一個我大致看了一下，就是 James 老師剛才講的這東西，這個 FNG 這個 ETF 嘛，就 FNGS，他是在 2019 年 11 月份開始成立的，大概四年不到一點吧。 如果我不看一天兩天，就從當時這個成立的這一天到今天為止，他的 return 百分之 121.77，就是說四年不到一點。同期的 QQQ 從 2019 年 11 月 18 號到現在，return 百分之 60.18，那這都是在同一天啊，同一天，我不看哪個時段，就是 all time，那基本上也是 2X。 那這個到這個其實跟很巧合的就是說，這跟因為 QQQ 它當中的它的成分佔 51%，一個是 100%，這個讓我感覺說就是當然我們不看短線，我們長期投資不看短線，但是你長期來說這個好像就是 2X，對它來說這個，那是不是跟它這個成分格，跟它比重是有關聯性。 的那就回到另一個問題，為什麼 QQQ 在這幾年的 performance much better than SPY，是不是也是因為這個？這八大股在這個 QQQ 成分佔百分之五十一，在 SPY 只佔百分之二十三，這是很大一個關聯性的。 這我不知道推薦大家買不買，我只說從這個當中、這個現象當中反映出來就是說，未來這幾年或者未來幾年，是不是高科技這些權重股的比重在指數當中會非常非常厲害，它的 performance 好跟壞會 dominant 這個 ETF，或者將來這個 performance，這是這是我第一點。 另外這個我做了一個，就是也就是錢正老師講的 KOD，兩倍的 KOD 跟對應的是 FNGO，這都是兩倍股，KOD 也圖的百分之四十三，FNGO 也圖的百分之九十五，基本上也是兩倍左右。這個現象我不那麼 sure，就說這個現象是短期的三零四年來，還是說 from now on 市場好像都會往這個方向推這個東西。那剛在節目講，我不是說叫大家多 QQ 應該轉成 FNGS、FG，但我覺得就是說，如果說我今天將來還要選擇，我能不能適當增加一點這個 FNG 的位置？比如說百分之七十我現在 QQ，百分之三十是 SPY，那我新資金出去如果會不會可以增加百分之十的位置在 FNGS 上面，就是說跟 QQ 比例適當做一點調整，這是我的意思。 那個喂，那個你說那個 FNGS 對 FNGS 是 ETN，我跟大家講不要去投資 ETN，不要投資 ETN。ETN 是 NOTE，它是一種債券，它有到期日的好。那你記不記得去年的時候，去年初或者是 2021 年底，去年初的時候，我記得我跟你對談過，你就說你的朋友、你的你的小組的人有人啊，就只投資 QQQ 的前十大，前十大後來 2022 年疊了稀里嘩啦之後，他們的感受是什麼？後來我聽說是就轉回 QQQ 了還是怎麼樣？那他們所遭受的是什麼狀況？我聽說好像也沒回來，但就是當時就是我同一節目講，他的疼痛可能因為高科技公司嘛，長了一些厲害，但是到大家都最後我們討論小組大家認為就是不管怎麼想這十家公司也是美國最好公司嘛，如果說你如果我們擔心蘋果麥克薩破產的話，那我覺得我們沒什麼好相信美國公司的東西了。 來著所以我大家直接說的就是我們組裡面討論的一件事就是說，我們不鼓勵大家多做什麼做，但是你相當增加一點的圍頂，比如說 10%投資的，我覺得也沒什麼。 因為我大家就我們組裡面大家討論，大家儘量希望用 retirement account，因為這樣這可能是弄什麼東西了，maybe you cannot keep forever，但你可能要賣掉這張，那你可能用 retirement account 相對是對稅上面可能相對是比較買賣稅是比較容易一點的這東西來的。 我記得當節目老師教授講過也是個問題，他的最大的壞處就是 you cannot keep forever，這個東西總有一天你會賣，那麼大很多你要賣掉不是要 keep forever，那所以我們建議如果是這種情況 maybe 只能用這種 retirement account，因為你不用稅的問題，其他的可能你外面的 regulus.com 可能就算你賺了很多這樣的英文句你 have to sell，那可能是稅上面也是一個 concern。 我不知道就是我們組裡面大家討論這個提出這個問題出來，但我是不太擔心蘋果會倒閉，如果真的走到這一步，那我覺得也是夠嗆的。 好我想，這個討論不完，你都永遠可以找到哪一個比 QQ 好，哪一個比 SPO 好，在某 certain moment。比如說你這個 2019 年，2019 年到現在才幾年，太短了。那你如果真的這樣子的，那應該買 Apple，Apple 的績效都還比 FNGS 來得好，那這個是個人的問題了，所以我們就不繼續再展開了。因為你可以隨時找到任何一個，甚至不要說 Apple，你可以找到任何一家一個公司或者是幾個公司組合起來，超越 QQ，超越 SPO 都可以，而且在 anytime 都有發生。就好像短線操作者他你總是會找到江山帶有人才出，個領豐燒幾個月都會有，幾年也有，五六年也有，就是短線操作者也有很多英雄好漢。可是如果無法長期安定穩定睡覺的持有，那我是不建議了，就這樣。 那你如果認為 FNGS 或是幾只好個個股你持有可以 Forever 睡覺沒事做，當然 OK 啦。OK，那你說中間你想要做點操作，覺得 FNGS 已經不好要換，那你說我願意這樣做也 OK，那是你個人的決定。那我想沒錯，這個江山我還是一句話，江山帶有人才出，個領豐燒幾個月幾年都有了，也都有 Always 都會看到很多這種事情，Never stop。Always 你會隨時找到，我我看聽了 2021 年大家在講的事情，跟 2022 年的時候大家在講的事情，跟 2023 年現在在講的事情都不一樣，都不一樣，對同一件事情看法都完全不一樣，講法都不一樣，所以這個就是投資裡面最難的一部分，你一直在看著他變啊，你又沒有抓住一個穩定的方向，那你會永遠在挑檔，這是我我的感覺。 好謝謝 Jim，謝謝魏，謝謝魏。那我們換各位是 Enzo，如果您在的話可以直接開門，Enzo 在嗎？ Hello，Hello，聽得到我聲音嗎？ 可以，很清楚。 好，謝謝老師跟您大家，那我是最近才從發現就是然後再看到這邊，然後第一次加入 Live 的分享，那很感謝就是老師也有在 YouTube 很快速跟耐心的回覆我一些基礎的問題。那我今天也有，我先問一個問題，那就是稍等我一下，因為最近我過去都是在臺股在 Google 這邊買 0050 這種也是紙質物型的 ETF，但是就限售在臺灣市場，那也有一些個股，那有的虧損有的套牢，那想要請問老師，我現在是蠻相信就是要走這個 QQ 跟臺股的這種這個這個買法，那會建議我怎麼處理這些過去虧損或套牢的個股以及已經買好的 0050？事實上就是放著等他有一天稍微提早一點我再把它做轉換，還是這個時候不要管他什麼成本來直接做轉換？那我先提出這個問題，謝謝。 你禮拜一就是所有個股啊，所有不喜歡的 ETF 全部市價賣出，就全部市價買進 00662，就這樣子，很很簡單了，就沒有什麼沒有沒有感情的，不用想一秒鐘就可以走過去。那我常常講一句話就是人家跟你你在這邊做一個電梯，人家說這個電梯壞了，那你會做什麼？說這個電梯壞了，那你可能會換到另外的電梯，不是這樣子嗎？你還會有第 2 個想法嗎？不會嘛，就換，而且立即馬上，就沒有沒有什麼好沒有沒有別的更好的方式。你如果說要等到 0050 有什麼回到或者個 股回到回到你的成本，第一個他會不會回到成本都不知道，第二個是他回到成本的時候，00662 或 00646SBRQ 那你高不可攀了，所以沒有，不要去做那個事，不要等待也不要猶豫。 我想再追加一個小問題，就是之前也有聽過一些指數投資的觀念，是講到資產配置，可能在分散在不同的市場，或者是買一下更廣泛市場那種，像是 VTI 這種這種 ETM，那我目前還沒有在老師這邊聽到就是相關的比較或是分析，所以想說再請老師可以再稍微分享一下。 我拉出來就是這是從 0050 開始發行的那一天吧，2008 年是不是，是不是 2008 年發行，可能這個 0050 這個 2008 年到 1 月到現在，QQ 是漲 620 倍，620%，SPI 跟 VTI 是一樣的，SPI 跟 VTI 兩個目前為止是一樣差不多 200%，那 0050 是 100%，就是這樣子。 所以 VTI 沒有說比較好也沒有比較壞了，所以是我們為了 simplify 就是用 SPY，不用再去搞再兩個了，沒有意義嘛，兩個長得一樣就沒有意義去搞兩個。那你如果 5 年來比的話，5 年來比的話 VTI 是輸 SPY，一個是 46%，一個是 52%，所以 SPY 不會比 VTI 差，可能還好一點，所以不用去考慮別的。 你要績效很好稍微震盪一點你就 QQQ，你要穩定的你就 SPY，可是兩個會差蠻多的，就是從 2008 年到現在一個漲 564%，一個漲 200%，所以這裡還是差蠻多的。如果對了，如果你是求穩定的你當然多一點 SPY，所以是如果你是年輕人很長時間的話，那你該投資 QQQ。 我之前有回答一個朋友的問題，就是我說 40 歲以前你應該都是投資 QQQ，你就沒有什麼好選擇；40 歲到 50 歲你還有上班如果有錢，那應該是投資一半一半 QQQ、SPY；那你如果 50 歲以上到 60 歲還在上班的，那個錢就給他投資 SPY 吧，這個是 guide line 而已啊。 那你如果到了 50 歲已經有幾千萬美金了，那你還投資 SPY 幹嘛？當然是投資 QQQ 啊，追求最高回報啊，震盪對你來講就不是風險。 那可是當你要退休的時候，50 歲你只有 200 萬美金，那你只能拿 3%，那你最後你要如果拿 2%你沒辦法退休，拿 3%你可以退休，那那個時候你就要保守，就是 SPY 多一點，開始往 SPY 挪動，那你可能可以安穩退休拿 3%過去，所以這個不一樣，不一樣。 你能夠承擔起風險的應該往 QQQ 走，那在 SPY 和 QQ 做平衡，年輕人一定要儘量投資高科技 QQQ，成長還是相對比較好，未來還有 AI 的是這樣，這是我的回答，謝謝。 謝謝，然後 Jermy 你稍等一下，呃上面有兩位 Patti Wong 然後另一位是 Olivia，就是兩位我沒有辦法把你們拉上來，所以如果我看到 Olivia 上來了，所以如果是 Patti Wong 沒有辦法上來，但問題還想問的話，你可以在 room chat 裡面留言，然後會把你留言。然後 Jermy 如果你在的話，你好你好你好。 對，Jins 老師，就是我有兩個問題想請教一下，就是您剛剛開開頭的時候說到那個關於彎道超車的這個問題，就是除了 QQQ 和 SPY 這兩個指標之外，您對於現在關於商業地產還有銀行，因為現在下降的比較多，這兩個會不會是以後比較好的一個賽道？然後第二個問題是關於就是蠻德說的投資的黃金時代已經結束，不知道您對這個問題會怎麼看？好，謝謝。 要去投資你不熟悉的，你如果是建商，你如果是那個，那當然沒話說，如果不是，那對你來講是外行，你是外行不要去投資你不熟悉的。長期來說你如果做開發商是有賺頭的，你如果是做這個只是買個地產的，買個那個，那你你是沒有賺頭的，而且你的資金那麼少。那可在這個 commercial 或者是自己的 house 或者是 rental property，你是自找麻煩，因為你的現金流是不足的，你退休是不夠的，不建議去投資任何不動產的，這是我的個人的喜好，不牽扯到你。如果對這這方面是很熟悉的人，那你可以投資沒問題，可是要專精，要專精。 芒格講的話，每個人講的話你們聽聽就好，你有真實研究過他所講的話為什麼說這個黃金時代已過？那怎麼辦？那怎麼辦？你問芒格，如果我想問他，我說那你現在是不是都換成現金了還是什麼？你講這話要讓人家有得遵循啊，黃金時代已過，What's the next？What's the next？那是不是不要投資了？還是說黃金時代已過應該要怎麼樣？也沒講。是黃金時代？I don't think so，我不認為黃金時代才剛要來臨，那你相信誰？所以不要受人家的影響，你要自己獨立判斷的能力，獨自判斷的能力。 所以像 Howard Mark 那個芒格所講的黃金時代已過，你知道他講這句話之後巴菲特說什麼嗎？No no，Always have opportunity，We earn the money brown the stupid people。所以你要知道 2022 年這個大跌的低點未來還會再來，還會有有有有有可能漲到 500 跌到 300 又漲到 800 跌到 500。巴菲特的眼光裡面是非常樂觀的，我們永遠有機會，因為笨蛋永遠都在那邊，你瞭解這個意思嗎？所以沒有所謂的什麼黃金時代，你如果樂觀的人永遠都是黃金時代，你如果悲觀的人永遠是黑暗至暗的時期，所以啊我不覺得，我還是相信巴菲特說的。 好好，謝謝，下一位，如果您在你好。 大家好，那我說我，然後我是來自美國，我今天有準備了大概有我個人的有大概五個小問題，誰可能會佔用大家時間，我先問一兩個，如果說大家後面還有給我多餘的時間我再接著。那我的第 1 個問題呢就是其實我的投資經驗只有兩人多，那剛接觸的時候我是小錢就去去試這個水文，當然我進入市場之後我也真的學到了教訓，就幸好只是把我的盈利部分回土而已，所以我去年才開始聽這個課程跟認真做這個投資規劃。然後呢我們現在目前的家庭除去了家緊急備用金，有半年的緊急備用金，那已經投資進去的金額只有十幾萬，另外就因為我們夫妻倆是晚婚晚育，目前都有穩定的工作，也是今年剛有小孩，那我們兩人的年度開銷大概是 8 到 10 萬之間，就是現在多了個孩子的話，想問老師需要備足一年的緊急備用金？ 你們兩個人都上班準備一年也可以了，半年也是 OK。 好的，因為我們沒有任何的以前沒有其他比較正式的投資經驗，所以年齡在那裡就比較擔心，只是想著說穩穩當當的每一步去走，因為按照您的投資方式的話，我就覺得真的是非常適合我，所以我就預計過如果我們兩個一直保持這樣的工作跟穩定的這樣的收入的話，也許我們還得要 15 到 20 年才能夠透過這個股 票質押的方式安全的過退休的生活，那後面就是想著說多了孩子的話，我們常年會有多出不少的開銷，所以就想有可能會影響我們的退休時間，還會再接著延長。就現在有點忙忙，就想問一下老師，我們也沒有養過小孩，就完全沒經驗，就是說在這一塊上面，你人生或者說財商規劃上面有什麼可以分享？ 不用擔心，不用擔心，你們兩個都上班，那才一個小孩，你們可以養得很好，沒問題的。只要做好投資，年輕人不要擔心小孩，生小孩很好的，有小孩也是很棒。我講一件事情就是說，如果你可以生，你應該要生，不要說不生小孩，這是我個人意見。然後當然年輕人有的不生小孩，你們可以自由選擇，沒關係，我只是以過來人的經驗跟大家分享。 我們人的存在的意義有很多，就是當你父母都走了，你也沒小孩，你也發現你在這天地悠悠之間，你還剩什麼？就算是那個小孩遠在天邊，你在西岸，他在東岸，或者是你在臺灣，他在美國，你至少還在這個悠悠的宇宙裡面有一個 connection。 可是當你的父母走了，那你還有 Pale，如果 Pale 也走了，你會發現在有一個時期裡面，你在天地悠悠之間，你還剩什麼？所以如果能生小孩的一定要生，而且不要只生一個，生兩個，因為你的小孩，你要想他在天地悠悠之間只有他一個，假設你不在，如果他又沒結婚。 所以我們人就是說，我在感受就是生命的意義在祭祈宇宙，祭祈之生命，生活的目的在增進人類全體之生活，生命在祭祈宇宙，祭祈之生命，所以生小孩是一個很棒的事，養小孩也是非常棒的事，所以我很鼓勵年輕人一定要做這個事。如果你可以生，you can，你可以經歷，你可以有這種 experience，你為什麼要放棄呢？ 這個我是非常鼓勵大家這樣做，當然年輕人要自己決定了。 所以 Olivia 不要擔心，養小孩很簡單，就是在美國又簡單又不用補習，像我養我女兒也不用補習，就一直練到大學了。練大學當然有一筆費用，那你只要現在安穩的兩個工作，儲蓄投資，足足有餘的，足足有餘，不用擔心。這個養小孩很棒很棒，重點是兩個人要同心協力，要有同樣的價值觀，那有同樣的這個金錢觀，做同樣的事，相互體諒，為對方著想，不要計較，你愛他越多，他會愛你越多。這個是一個禁止，這是一個禁止，夫妻之間是一種禁止，你對他惡言相向，他就對你惡言相向，所以對子女也是一樣，人跟子女也是一樣，所以是一面禁止，你不要看人家對你不好，你就看到你自己。所以夫妻相處這道一樣，就是說你要，你要愛對方了，你才有辦法長期相處。這個是阿里巴，你第一個問題我給你回答，你繼續做就對了。 好的，謝謝老師。 因為我先生是獨生子，而我的家庭是有非常多的兄弟姐妹，所以我看得到我的父母養這一幫孩子的時候，常常的這些辛苦，還有跟我先生這邊做對比之後，他告訴我說他從小從出生到大到現在都很孤單，所以他非常羨慕就我們的家庭，我有很多的兄弟姐妹，有任何的苦惱啊都可以跟他分享，甚至就說我爸爸媽媽有什麼問題，他生命永遠都有小孩，然後大家都會關心父母，就是非常的有愛，所以他特別羨慕我。 所以我們現在的計劃就是因為晚生晚育，我先生其實已經 40 歲了，這樣我們剛剛有小孩，就有可能會考慮兩到三個孩子，因為打算就是我們真的走了的話，孩子真的不會太孤單，至少他有一個伴，就這是我的計劃。 只是說今年剛開始，所以我會怕他就是說，我們不知道，沒經驗，再加上說以前的爸媽他們沒有機會投資，把所有的錢都省下來養小孩，但是我們現在有機會投資，我們也想要計劃好這個退休。所以呢，如果我現在現在開始投資，加大我的這一個投資資金，那麼對於我往後的退休時間就會縮短，或者說提升我退休生活的整個質量跟抵抗風險的能力。 但就是為什麼問這個問題，就是有小孩之後有點忙了，就他可能他的開銷我們會預測，預測不到，所以他反向會減少我現在的一個投資的金額，所以在投資方面有經驗或者是可以提點的地方嗎老師？ 沒有啊，就是我們投資你就一直買 QQQ 就好了，你就一直買 QQQ 就可以了。假設你今天如果是 18 年，因為你小孩正在唸大學，18 年你們每個月投 1000 塊，18 年你們會有 70 幾萬；你如果每個月能夠投 2000 塊，你們就 140 萬；140 萬，你們每個月如果投 3000 塊，你就 200 多萬。所以你們要儘量看能不能投超過 2000 塊一個月以上，那這個會對你 18 歲小孩子 18 歲之後他要上大學，對你們壓力會比較小一點。 好的，明白。那因為因為我是女方，所以我是會花更多的時間去培養，就是說去陪伴孩子，所以呢可能到時候會影響到我的工作收入。那我我是把原來家裡的整個投資資金是從 500 塊一直提升到 1500，然後如果還有機會的話，只要每個月有餘錢，我還會把錢給擠出來往裡頭投。但呢，如果影響到我的工作，我當時就有在，就是在還備孕期間，我就已經有在準備說要不要準備創業，但又發現說開始投入的時候呢，就是入不敷出的花費我的精力特別特別多，等於說我這個計劃好像不太適合我初為父母階段進行創業，因為我沒有時間跟精力去 handle 孩子跟家庭，可能對家庭的經濟幫助也不是很大。但我們的家族都是做生意的，等於說長遠來講的話，他一定會比你那個打工的收入來得高，所以我就現在有點猶豫，我該不該開始？ 這個很難回答了，創業當然你們家族都創業的，所以我也沒有說那個。如果以我的，我本身，我個人我是不適合創業，我認為投資股票就可以賺那麼多錢，為什麼要創業？除非像 Elon Musk 一樣可以改變人類，那你如果要做一個創業，那個東西現在沒人做還是怎麼樣？只有你能做嗎？而且對人類的增進人類幸福有嗎？這個多少我是從這個角度去看創業了。所以我是認為家庭小孩還是 first priority，我也不能阻擋你去創業，可是家庭小孩是 first priority，你的事業再成功，你的金錢再多，小孩子有問題，那才是你一生的頭痛。所以當你能夠兼顧這個的時候再去考慮創業，這是我個人的想法。 明白，謝謝老師。那我還有剩下兩個問題，那我先等下留到最後，其他人如果有問題先，我怕耽誤大家太多時間，謝謝 Vivian。下一位，我們先換天華，天華如果您在的話可以直接開麥，謝謝。 詹姆士早上好，我有一個簡單的問題，就是我在投資 513100 的時候發現他有一個東西叫溢價率，這個不知道這是什麼，然後他的變動也是等大的，那我能不能根據這個，比如說我能不能根據就是溢價率的比如他的高低，他也能幫助我，比如我投資的時機，是不是這個也是一個方法？就是一個問題，謝謝。 溢價率，那個就是 over value 嗎？或者是跟 NAV 比嗎？是不是這樣子？ 對，應該。那我比如說，那比如他有些他因為他的 51310 他 溢價率的變化還是比較大的，他有，他有時會甚至會出現負的，這個也不太理解為什麼，對，對啊，會有負的，就是這個叫做，比如說你現在 QQ 股價現在 325，325，那 NAV 是 325.04，你的 QQ 股價是 325.03，那就沒有溢價率，溢價率就是負的 0.1，0.01，那這個沒有溢價率。 那如果是 SPY，因為這個很有美國是很有效率，所以這個 SPY 一個是 411.60，一個是 411.59，那個 0.01，現在的溢價率都很低了，所以幾乎沒有什麼溢價率，所以這是在美國市場。那你在中國可能這個因為效率的問題會有一點點溢價率，可是不要因為溢價率而決定你的投資，不要，那個溢價可以溢價很久，或 undervalue 可以很久，所以你有錢就投，那個小事，那個很小，不要去管他了，我認為是這樣，好，謝謝。 張老師，還有另外一個問題就是說，這 513.160 他的操作方式是不是說，比如說我用，我用人民幣買的話，然後他當天他換成美金，然後等於說是買了美金資產，對不對？是不是可以這麼理解？ 他不一定啊，他不會是你們在交易，你，你買是有人賣給你啊，他根本手上沒拿到錢，他不管市場，市場你們自己去操作，所以有人買有人賣，他只要控制今天的 Values 是什麼，就是說比如說 513.100 好了，513.100，那這個禮拜五那一天啊，這裡看不到，我看一下，那禮拜五那一天的交易，禮拜五那天他的波動就是在 0.948，低點 0.946，就差 0.002，就在這中間波動，所以在這邊波動，就是，就是他那天的 Value 就在這邊，所以那個，那個發行商不管他的，那是你們市場自己去，去，去，去交易，可是他儘量控制在這個範圍內，所以你們交易就會在一個 Boundary 交易，瞭解這句話。 所以他，他沒有，他，他不用去做什麼事啊，他只要你們控制，那他等到今天快要結束的時候，他發現他賣的人多，賣的人多，他又要維持在 0.946 這個位置，位置的話，那他可能收到，他可能，可能就，就賣出很多股票出去了，就是沒有人賣，沒有人買啊，可是有人一直賣，那他就要維持在 0.946，那他就要，他就要買很多進來，有人賣了，有人賣，他要去買，那買的時候，他買是不是要花錢？那花錢的這個錢怎麼辦？他就是要第二天要去美國賣股票拿到這個錢，就這樣子而已，你們賣，他幫你拿去美國賣，就這樣子。 從亞洲開盤到美國中間有，有一個晚上，那美國一開盤可能就，就會跳空或跳低，那他可能賣的太便宜了，那他就會虧損，所以他會到期貨市場去，去買一個，買一個 call，就買一個 put，他能夠把股票賣出去，所以他就賣 put 的時候，他可以賣到 0.946，就是他買進什麼價錢，他就去 put 什麼價錢，就這樣。那所以他不擔心明天是跳空或跳低，他就是有可以賣到那個價錢，就是這樣，天花是這樣。 所以你們賣，很多人賣，那如果都有人買，他就不用管他，那如果有賣單很多，實在大家很恐慌，不知道為什麼對美國很恐慌，就一直賣，那他就，他就要點滿，他買的時候他要付錢，付完錢之後，付完錢，他不是，他要用自己的錢去付，付完錢之後，他要把，他要在，在他手上的股票 QQQ 要拿去美國賣，他要去賣，因為你們賣掉了，那就不用，只有那麼多 QQQ，就把 QQQ 拿去美國賣，那這中間有一些風險，他要去做 Hedge，他要半夜的時間，他，他在臺灣開盤的時候，他去新加坡做一個 Hedge 的動作，就這樣子。 謝謝 Kamsu，謝謝。那我先看一下退出這個 app，再重新登入這個 app，然後再進來這個房間，然後你再重新舉手上來，因為這個是 Covid-19 的問題，所以如果沒有辦法，請按照我剛才說的那，因為我們上面舉手的現在還只剩下 Olivia，所以 Olivia 你剛才是不是有兩個問題？可以繼續再把你們的兩個問題給問完，謝謝。Olivia 還在嗎？你好。 在的，好，那您可以先繼續講。 好的，那我後面是有一個問題是關於我的先生，他是在公司也是上班有一段時間，然後現在我們公司這邊就是有幫他買這個 principle 的那個 401k，那個機構是 principle，然後呢因為他一開始我們都不懂，所以他是先接觸這個養老金的，然後呢他就選的是那個 traditional，後來聽了音訊，聽了老師的這些教導之後呢， 我們是找了公司那邊通知能不能幫他轉成那個 ROTH 401k 的帳號，其公司是有的，可是那沒有，就是要開的話分開開，然後呢沒有辦法說把你那個 traditional 帳戶的錢，ROTH IRA 的帳號裡頭，所以當時就 OK，那就單獨在另外開一個，可是結果就過去了，就聯絡就說幫忙開通了，已經幫忙開通， 可是我們這邊是根本沒有看到那個帳號，那聯絡那個機構那邊的人也是說沒有看到這個帳號，所以現在我們也不知道怎麼處理這個事情，所以想問問老師或其他學員你們有沒有遇到類似的情況，有沒有哪些解決的方法或建議，謝謝。 一個，你如果那個你要把那個 401k 裡面的 selecting list 給我看一下啦，我幫你看一下那個 principal 到底他提供的基金好不好，都是個問題，如果基金不好不一定要投了，你就投在自己，你們兩個人個別自己開個 ROTH IRA，ROTH IRA 投六七千塊錢每年，這樣也是 OK 啊，其他放在自己的一般帳戶就好，也不一定要去搞 401k 啦。 那公司若有 match 當然是好啦，那所以那個當然去解決看看能不能有 ROTH 的帳號，那可是我今我也看過有的人好像也分不出來，他可是他們後臺說我們自己分的出來，所以我也不知道這是什麼狀況，如果有人知道的話可以來提供一下。所以 Olivia 如果在還沒有搞清楚你投進去是 ROTH traditional 的時候就不要再投了，就等到搞清楚再投。 那你們可以去投你 401k 沒投滿的，比如說 401k 投 2 萬塊，你不用投到 2 萬，你投到 1 萬 2 千塊，那你投到 8 千塊，為什麼？其他的 6 千塊你是可以去開 IRA，traditional IRA 投 ROTH IRA 的話，只要你薪水不是，不是很高的話，就，就是這樣子。 我先生的薪水比較高，那因為我們只選擇公司 match 多少，就是公司有 match，多餘的一分錢我們都不會投入，所以只是公司的那個相關人員就是處理的結果，我們也覺得很好，所以我可能在今天會給你發郵件，然後你幫我們看一下好嗎？ 對啊，我幫你看就是 selected list 是哪些是比較好了，那你可以發給我幫你選，那至於 ROTH 那個你們還是趕快去解決，要去那個，你怎麼會有這種問題？這個，這個銀行這種事情就是很 precise 的，也很那個，哪有開帳戶開不出來的？這蠻特別的，現在推來推去已經推了幾個月，我們還沒有答案，所以就。 覺得很好奇，因為也是來美國沒多久，所以沒有經驗。你是找，那你找公司，公司，公司有一些找公司負責人，那你找公司負責人他也沒辦法，那就直接跟那個那個基金公司聯絡了。基金公司說沒看到，沒看到，請他開一個，那就請他開一個，那就請他開一個，可以啊，那就請他開一個，看他能不能開啊。如果沒有的話，那就再找，你說那為什麼沒有？ 他說你們那個負責人沒跟我們聯絡，那這就三方對話嘛，三方，你跟那個負責人一起那個 count to 那個基金公司。OK，因為我們基金公司那邊打電話給他們只能接通客服，所以就是還蠻耗時間的東西，一天下來兩邊都還沒對上，那這個基金公司就很爛了。了解，那我稍後給你發郵件，你們你們那個公司，就你現在那個公司負責人選的基金很爛。 那我的第 2 個問題就是，因為我日常就是去看書或者是聽這些投資音訊的，平時會看別的書，當然我不靠近那個市場，所以我日常的話是只看看那個 CNN 的那個 GREED & FAIL 這個指數，我平時是以他的指標低於 15 到 10%以下，我就會算成這一個極度恐慌，就整個市場要達到極度恐慌，這個時候我就會，就是只要有錢的地方，我就會想辦法集中資金去買入 QQQ。我不知道這個做法對不對，因為之前在網上有聽過一堆的說什麼 VIXY 啊、VIX 這些指數，但我發現這個指數我真的看不懂，也根本不知道他們上上下下在幹嘛，比較費解。那我不知道老師有沒有類似的這個指數可以推薦給我去參考，因為我不想靠近市場。 你不用，都不用參考，你也不要去看那個什麼什麼這個財經臺，不用啦，因為都沒有，都不要啦。你也不用看指標，沒有什麼指標了，有錢那個指標當下就買進去就好了。你每個月每個月剩多少錢，你就那個時間，今天剩錢就今天買，現在到現在有 2000 塊，你禮拜一就給他買進，什麼都不要管，沒有什麼，沒有，沒有辦法，你沒有，沒有辦法，你就買進去就對了。沒有任何指標是有效的，你不用去花時間，不用去花時間，那個都浪費時間了。 好好，非常感謝老師，那我今天沒有其他問題。 好，謝謝 Olivia。然後 Bob 稍等一下，就是剛才我看到 Patty 在 room chat 裡面有問到，然後我拉了一直沒有成功，可能是有些問題。如果 Patty 您方便的話，你可以把你的問題打成文字下來，我等一下可以幫你念出來。那如果時間上來不及的話，你也可以發 email 給到 James 老師，或是在下一次的同一時間，你可以再加入我們的房間，因為這個確實是快炮長久以來的情況，就是有時候就會一直沒有辦法把人，把人拉上來，真不好意思。然後下一位是 Bob，Bob Byron，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝。 你好，我是想補充一下這個關於 Oliva 401k 的問題。我覺得應該直接跟基金公司聯絡，到基金公司的網站，然後你自己要變一下你的這個 contribution。你如果原來是投資 traditional 401k，contribution 變的話，他 ross 401k 他是看不到的。另外補充一點，就是說公司的 match 這個 401k 是一定要拿的，這個是 free money。另外我請教一下 James 老師，過去的話我一直在 Fidelity 的 401k 裡面，他有 Vanguard target，比如說 2030，您覺得這個 Target fund 還需要嗎？目前來講好像他這兩年的 Growth 比 SP500 還好一點，謝謝。 不要做 Target 了，Target 都是有債券嘛，他是做 rebalancing，根據你的年齡來看多少債券比例、多少股票指數比例，他是不要，我不認為需要做 Target 了。你還是要做你該做的指數基金，我們是從來不建議擁有任何債券。 那再來就是如果你的 401k 能夠做 money link，就是說 brokerage link 的話，那你該把它 link 出去去買 QQQ，這是能儘量能夠這樣做，這樣做，因為還是很難找到有 mutual fund 能夠 bit 的這個 index。 所以你們在那個有 401k，有公司 401k 的人，你們應該是要能夠看看，問一下能不能做 brokerage link，那就把錢 link 出去去買 QQQ。對，所以不要做那個 target fund 了，你應該在你的 mutual fund 裡面找到好的 mutual fund 去投資，這個長期績效低下是最大的風險，要注意。 我們既然是長期，尤其退休帳戶都是長期的，就不要買 SPY，就要買 QQQ 了吧，這個是很正常的事情。 謝謝 Bob，也謝謝鄭老師。看一下在 room chat 裡面有沒有一些朋友的問題是剛才沒有唸到的，那我們現在來看一下。稍等，剛才有一位 Jan，Jan Ren，他在 room chat 裡面問說是不是可以請老師提供目前算退休金的表格？我記得上週好像有，然後方便的話，可以，可以老師在在 room chat 裡面再分享一下嗎？ 退休金的表格是什麼意思？我不太懂。我們退休就是你年開銷乘算 33，是你要準備的錢嗎？那我不知道他要的表格是我們那個一億元講座那個 excel file 嗎？對，不過 Jan 你在 room chat 裡面留言，或者是你可以寫 email 去問，Jan 把你的問題再描述的清楚一點，因為應該是價值一億元的投資理財講座裡面的表格，或者是你要的是其他。 然後剛才有一個朋友是 00Q，他想問說 QQQ 現在價格可以買嗎？還是需要，還是要再等等？是否有可能再回到這個？ 上個禮拜你們有聽過的 presentation 的時候，我就說不要等了，不要等，沒什麼好等的，你有錢就買進。還有人問這個要不要等一等？不用等，你等都是浪費時間了。你是投資 20 年的人，為什麼要等呢？ 我上個禮拜投資者償換了錯誤的最後四條裡面，最後一條，再等等，再等市場下跌，指數基金有錢就買，不用等，不用等，有錢那個時間就是最好的買點。你問巴菲特，巴菲特也是這樣回答，所以不要等，也不要先參考任何投資，沒有感情，有錢就給他買進就對了。 那個錢如果是需要投資的，你就給他買進，因為你投資是 20 年以後的事嘛，所以你現在等，等個多一塊少一塊對你來講沒有差別了。就算買的時候再跌 20%，對你來講長期來講你也不會知道啊，對不對？那那那個你如果買了他絕繼續跌，那你要很高興啊，因為你再下來，下個下一筆就會投資的更便宜了嘛。 所以那種漲上去你也高興啊，如果你已經投進去的錢就開始漲了。所以還在工作的人不要等，不要花時間，不要花任何一秒鐘去看等，或者是不要花任何一秒鐘去看任何指標，都沒有意義的了，你就有錢就買進去就對了。然後剛才有一位朋友叫俊，已經上來了，如果您 在的話可以直接發問或者分享。 James 老師好，大家好，我有一個，能聽到我嗎？ 請說。 我有一個就是有關 401k 的問題，我們單位有的福利嗎？ 就是公司可以 contribute 的，就是 30,000 塊錢到 401，就是 traditional 401k 還有 ross 401k，這個 combination 是 30,000 塊錢，那麼額外還可以 contribute 38,000 到 after tax contribution，那麼這個 after tax contribution 可以，這個就是 right after contribution 可以這個 convert 成 41k ross 401k，這個是我最近做的一個 action，那麼我想以前我跟 James 老師也沒有聯絡過，James 老師幫我選了 SPY 的 contribution，謝謝。 那麼我剛才又聽到那個 James 老師提到了，如果這個，如果這個有這個 brokage link，可以把錢放到 QQQ，那麼我就想聽一下 James 老師對我這個 action 有什麼 comment，我還是 keep 這個現在的 plan，就是我現在是在做一個 spy 的 contribution，包括我 401k 還有 ross 401k 的這個 30,000 塊，還有呢 after tax contribution 38,000 的 right after contribution 可以 convert 成 41k，我所有的 contribution 都是在 SPY 的這個 ticker，那麼 James 老師想聽聽您的意見。 好，你這有兩個問題，第一個不要再去做那個 after tax 的那個，不要太多，你投太多在 401k 沒有用，不是說沒有用，是你如果投資在那邊太多，你的 brokage account 資金太少。 就有人跟我講說，老師我的一般帳戶只有 1.2 個 million，就 120 萬，那我現在現在 49 歲，那我我的那個 401k 那個退休帳戶裡面有 3 個 million，那我現在這 1.2 個 million 的錢能夠用到 59 歲半嗎？如果沒辦法那怎麼辦？ 所以你如果有計劃要提早退休的人，你不要再退休帳戶，所有的錢都放到退休帳戶，那你這樣就沒辦法提前退休嗎？因為你在 59 歲半之前你退休，你就是要用自己的錢，而不是用 roth 的錢，因為 59 歲半錢你是沒辦法從退休帳戶裡拿錢，如果拿錢要被罰嘛。 所以你如果每個每年你可以投 3 萬塊的到 roth 401k 就好了，不要再多提撥一毛錢了，那個那個 backdoor 那個東西不要做了，你投資 6 萬塊到 roth 裡面沒意義了，你 3 萬塊就可以了，那其他的就放在自己的 brokage account，以後要提早退休還有錢可以做 payal 或者是可以可以可以用，你到 39 歲半之前你要你要的錢還有嗎？ 所以第一個你就是不要做，不要不要再多投超過 3 萬塊的資金了，然後這個 3 萬塊夠了，在 roth 夠了，另外那個 3 萬多你就應該不要再做 backdoor 了，不要什麼 after tax 再可以 roll roll without roth 去了，除非說你的薪水很高，你說你其實 6 萬塊投進去了，那你其實還有 8 萬塊，還有 6 萬塊可以投資 brokage account，所以你一年可以存 12 萬，那當然另當別論了，那當然另當別論，那當然就是 ok，那可以啊，那就多投一錢 roth 沒問題。 假設你說你投完 6 萬塊 6 萬 8 以後，那你手上只剩 1 萬塊，或者是這個這個一年只剩 1 萬塊可以投，那你就是沒辦法提前退休啊，這樣就不好，這個這個第一個問題你懂？ 我聽不到你的聲音。 我就是準備投進去的錢就是至少 10 年我是不想動的。 OK，那你要知道就是說你這 10 年內不會有意外，不會去用到那個退休障礙的錢，你如果失業了或者是意外，你的錢夠嗎？這個要你要不要提早退休，這個你要先想一下，就是說如果放到 brokage account 是不是也要去買 QQQ 呢？ 對，大家要平衡一點，你如果不是說那你說我到 59 歲半以後才要用這個錢，把所有的全身上所有錢全部投進去了，那我 brokage account 只有兩三萬、10 萬，不行的啦，那個你總是會有人，總是會有意外嘛，那你突然要有什麼事情，突然又失業了，那退休帳戶拿不出錢，投資帳戶只有 10 萬塊，過不了一年，那怎麼辦？不行了，不行了。 老師我現在我年齡我已經 60 了。 OK，那你就投吧，反正你隨時要拿都可以啊，都可以啊，那你如果已經 60 了，那就那就放 Roth 嘛，Roth 放放放要拿反正也不用也沒問題了，所以就投吧。 那你如果是 60 了，那你就不要，不是那你這樣子你要算算看你是不是是 3%夠不夠活，還是 2%夠不夠活？ 你如果是 2%可以過日子的話，那你投資 QQ 沒問題，那就是資金不夠多，2%不能過退休日子的話，那你可能要有部分是 SPY，因為 SPY 可以乘 3%可以過日子，那不然是一半一半，你自己要算一下。 要是年輕人想像我 30 來，每趟到 brokage account 去從 QQ，對，那你你應該最少是這樣子啦，就是說對啦，你如果從一半一半的話，那你的資產就是 2.5%可以拿來花用嘛，那你如果是是全部是 QQ，那你只能用 2%嘛，那你如果全部是一半一半的話，那你就可以用用用 2.5%，如果全部是 SPY 你可以用 3%嘛，那你看哪一種是夠不夠。 那你還在工作的話，那當然就可以 aggressive 一點，你就是 QQ 可以多一點，反正現在還沒要退休啊，所以你退休帳戶裡面還是可以多放在 QQ 裡面，到時候再看。 謝謝，謝謝大家，謝謝你，再見，拜拜。 對，那個資產配置這個問題是蠻個人的，每個人真的會不一樣，因為你的年紀，比如說你是 30 歲，你是 60 歲，你是 1000 萬，跟你是 500 萬或 200 萬是完全完全不一樣，那自己要思考一下。 那你 aggressive 一點波動會比較大，aggressive 波動會比較大，那你若承受得起，那你應該是要追求高回報，像巴菲特說的，我其實不擔心波動，我只看看 20 年後長期的回報，哪一個高波動對我來講是不存在的，因為短期的波動是不存在，這個是他老人家的看法。 那你是不是這樣看？你能不能這樣看？短期波動對你真的是不重要嗎？ 他老人家有錢啊，波動對他不重要，可是你已經退休的人，波動來講可能對你來講可能還是蠻重要的，所以要分辨一下，謝謝。 不好意思，我剛把音關掉，謝謝 James 老師好，那因為一般來說我們這個整個 Clubhouse 的房間，原則上我們會是從晚上的 10 點到 11 點半，然後每期時間早上 7 點到 8 點半。 的時間，那現在時間差不多來到晚上 12 點鐘左右，那也想問問看 James 老師有什麼要在結束之前補充的嗎？ 沒有了，所以大家很好，就是很多問題很好，那我們也就幫大家一一回答任何的問題，都很好的問題了，所以大家可以聽聽別人問題，當然有些問題對很多人來講可能都是不是問題，不過就是聽聽別人是怎麼樣的問題，那謝謝所有的模特兒，謝謝文嫣，我沒有其他補充了，謝謝，謝謝。 那也再次強調，所有的新手問題、老手問題，就是都是好問題，然後也非常感謝、非常歡迎大家在每週晚上 10 點的時間或每期早上 7 點這個時間，一起加入我們 Clubhouse 的房間，跟我們一起討論分享，從別人的故事或別人的疑問中，就是一起互相學習。 那最後在解說之前，再小小的再提醒一下，如果你今天非常喜歡我們這個房間的討論，你可以按左上角這個藍色頭像，點選 JAMS 老師的這個 Clubhouse 帳號，讓進去按關注之後，每週在這個時候都要獲得來自 Clubhouse 的系統通知，那或者是你也可以在 YouTube、BDBD、Spotify、Podcast 等等地方搜尋 CLEC 投資理財教育學院，都可以找到就是相對應的一些影片或者是音訊，你在 Facebook 搜尋 Wealthy in 50 也可以找到老師的檔案。 那最後我們這個房間會留大概是兩分鐘的時間到 4 分，到 4 分有興趣的人可以直接按 JAMS 老師的頭像進去按關注，謝謝。

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