一位痛苦投資者的告白：不要接觸股市短線投機者與名嘴這些都有毒 2023年5月27日 CLEC投資理財頻道

謝謝大家，現在是 2023 年 5 月 27 號，西河西投資理財教育學院輕鬆聊投資。那要免責宣告，我們是非盈利事業組織，我們都沒有任何群組，大家不要加入其他任何的群組，我們都不會有任何營業模式，不管在 YouTube 或任何場所，都不會從各位身上獲取任何一毛錢。 所有的影片內容，跟我們所說的言論，跟留言的回覆，都是僅供教育目的，不是真正的投資建議。我們都不是專業的投資顧問，所以不要依據我們的言論跟建議，做任何投資的個人投資行為。你們要依據個人的研究，投資的風險很高了，所以虧損都會很大。我們提供的只是一個資訊，所以如果市場有下跌 50%、70%那你要想想看，你要怎麼面對這個風險。 這個沒有人可以幫你面對風險，風險只有自己可以面對。所以投資需謹慎，在瞭解投資之前，不要投資。所有投資都要自行決定，自行負責。我們投資者永遠是極度樂觀，通常會做短線，插座的都是悲觀主義者，因為他們就認為市場會跌，所以他們會跑。那我們長期投資者的話，就是市場永遠是上漲，所以沒有所謂的下跌這件事，在我們的眼中。 所以我們是極度樂觀，永遠影像陽光，市場終將上漲。投資需要忍耐，財富值得等待。就像我說的，如果各位 YouTube 的聽眾，如果聽到這裡，那希望你們能夠按讚、訂閱、分享，因為這個是 YouTube 的機制，你如果有按讚的話多一點，他就會傳得更廣。以我可以看得出來，那個按讚的人數跟觀看到我們影片的人數是成正比的。 這個我們沒有營業模式了，也沒有說那個可是，就是說越多人能夠接觸到我們的資訊，那這我們可以幫到更多的人。好，今天我要來分享一個同學寫給我的 email。這個是一個 2022 年去年 9 月 22 號寫過來的，這個時間應該是他的時間和我的時間，半夜寫的，應該是臺灣晚上寫的吧，應該吧。 9 月 27 號的時候，去年 9 月 27 號就是已經是市場的 26 號，市場最低點已經到 267 塊，QQ 267 塊，你看那個時候有多恐怖，那最低跌到 254，266，就是在那個最低點，最低點的時候他寫 email 給我。 所以一個我們要跟正能量的在一起，那大家能夠提供相互的正能量，你有什麼投資上的情緒或者是困難痛苦，我是建議你寫 email 給我了，你不要到跟人家聊或者是去那，大家都抱團取暖。我跟你講，大家在人生裡面如果有很多負面能量的群組，那你去抱團取暖，那整個群就會一起沉下去了。 所以要記得就是說，負能量集中在一起不會變正能量，就是會更強的負能量。所以不要聽到有些負能量的人或討論或者語氣，你們就不要，那你自己有很多困難在投資上，尤其在投資上的困難，你來找我，你寫 email 給我，那我會針對你的問題跟你回答。 那這位朋友，我給他說一個，我給他標題就是一個痛苦，痛苦學員的一個經歷，他寫 email 來的 title 是給 James 老師的一個內心話，他說：James 老師，這一次股災跌勢洶洶，眼看帳面損失已經達到了五成，努力工作十年的積蓄等於白做工，而且股票還繼續下探，損失還在繼續擴大。 在 2020 年的時候接觸到您的頻道，讓我彷彿遇到了貴人，你說的投資方式我全部執行。但現在回首，我發現你說的有的對，有的不完全對。雖然現在發現已經太遲了，再說也沒有用。我知道你也不痛不癢，也不會理會我，但我還是要跟你說，你來自臺灣，但是有臺灣辛苦努力工作的同胞，因你的言論造成極大的損失與痛苦。 你看，這個是 2022 年 9 月 27 號，市場最低點，最恐懼的時候。所以你可以理解他當初寫這些的時候，是多麼無助了。再來，你說有錢就買，打死不賣，這我認同。你說去貸款去房貸，單筆 all in，這可能還需要研究。如果閒錢就買長期投資，這可以，但是如果叫人借錢去投資，這彷彿是自殺的行為。 如果把房子抵押借款、信用借款幾千萬，結果買進就腰斬，萬座，是你感覺如何？學員信賴你，但你好像在遊戲。以前你說臺灣買四大基金，一直說，突然間又說要買 00757，又突然說要賣掉 00757，轉買 00662。你是在開玩笑嗎？ 才付了一筆手續費，隔天叫人賣，就已經損失了費用，換買別支也要費用，再又換另外一支，那就要費用，變來變去，是你讓人質疑之處。你是認真的，還是在……開臺灣人的玩笑，自己人不是要照顧自己人嗎？有多少人暗夜哭泣，氣自己愚蠢，怎麼會聽信別人隨便的建議？有多少人因這個建議造成親人失和？ 這個 email 就到此，所以大家知道，就是說在投資，在最艱困、最恐怖的時候，在最低點的時候，大家的情緒就是像這樣子，這可以理解，我都可以理解。 所以之前我們在那個時間也是很多人起來就哎呀，我不應該介紹我朋友，或者我不該介紹我哥哥投資，那個過年，大家都不像過年的，都好像變仇人了，那個好像還是在 2022，2022 年年初吧，還是今年年初，今年年初不會有事，今年過年大家應該開始漲上去，就是去年年初的，你去年農曆年的時候，等於 23 月的時候，已經才剛開始跌，就已經出事了， 那這個 9 月，這個都是有，那當然還有很多人會寫 email 給我了，那那個時候因為大家市場都非常恐懼了，我不會把這個分享給大家的原因，就是說我也不希望大家因為別人的恐懼，你也跟著一起恐懼，那大家都一起來哭泣，那就不不不必要，不必要，那可是我把這個文章分享出來，就是說我們在投資裡面本來就會遇到這種事情， 而且你如果是今年才開始的聽我們頻道的，那可能會覺得好像沒事嘛，那如果去年經歷過整年 2022 年的人，那就會知道，這可能對有些人來講，尤其通常大部分的人，有些人很有經驗的人，他也沒想到買進持有打死不賣，打死不賣是要經歷過這麼一個恐怖的下跌階段，這都是一個經歷。 我也跟大家一樣，他說他損失了多少，我就會損失多少，甚至我損失的還不會比大家少。所以我陪著大家一起下去。可是我知道你們的恐懼、痛苦，我都知道，我都一起承受過去。這個就是我們教育的目的。 那很多人會問說：「那怎麼那麼笨啊？明明知道，就為什麼？」因為你們不是我，你們不是我，所以如果一起下去，一起上來，你們就是大家。不太容易理解投資最恐怖的時候，你要熬得過。你若熬不過，你可能將這位朋友假設他若熬不過，他 9 月 27 號賣掉，剛好就賣在最相對低點，不是 260 就是 270 了。那現在 300 多少不知道，我都沒在看，350 減。所以投資最大的失誤，就是在低點殺出。這個要很注意，絕對不可以。 所以你們有任何投資的困難，來找我，來找我。不要自怨自艾，或者是抱團取暖，一起下去最後大家，或者是到外面去聽結果。在外面說你有沒有笨啊，現在趕快賣，可能還會有更低點，可能會跌到 150，那你就賣了。所以不要去外面招惹妖魔鬼怪。 好，這是他的來信。那當然我有回信了，我念我的回信。這是我一樣同一天，我收到信，馬上回。 他我是我應該是凌晨 1 點 37 分回他的，應該是我如果看到我都會馬上回瞭，如果這個更緊急的我都會馬上回。我是這樣寫的，就是謝謝你的來信，也感謝你說出你的真心話。投資是真的不容易，每個人所承受的風險承受度都不一樣。 投資損失的痛苦，我可以感同身受，因為我自己也在其中。學投資是一回事，可是你自己走又是一回事。我交投資是很認真的，我都沒有半點開玩笑。投資者要自己衡量自己的現金流，如果因為市場下跌而貸款的利息增加，就緊張，就無法繳貸款，那是一開始自己就不瞭解自己在做什麼，和誤解了我所教的。 一開始就不理解市場會下跌的，高估了自己的承受程度。所有的投資都是要長期投資的，無法短線變現的才能投資。有能力貸款就要有能力定期還款，繳貸款這與市場無關。如果是用市場賺的錢來幫你繳貸款，也就是說要利用市場賺錢來幫你繳貸款，那就是太天真了，又考慮不周。 我們一開始就跟大家說的清清楚楚，你可以貸款，只要你現金流不斷，你的心態要能夠承受虧損，而這投資可以持續 10 年以上才可以投資。我們持續告訴大家，短期市場會下跌 50%或更多，只要你認真的學習，就不會如你所說的錯誤和痛苦。當然，有些人學了也沒有嘗過這樣子的恐怖的市場下跌，這都是一種學習。 如果一知半解，那遭遇風險困難就很難避免，也就是現金流，如果斷了，那真的是很難避免。 我相信這個朋友應該沒有現金流，斷他只是下跌的痛苦，再來，但無論如何，投資 20 年、30 年的事，投資是 20 年、30 年的事，2020 年到現在不到 3 年，因為他上面寫他是 2020 年接觸到我們，所以他知道四大基金，時間太短，本來短期投資虧損就是很正常的，35 年內本來就沒有保證市場會獲利的，你看一下下面的圖，當然我就是給他看一個圖， 這個圖就是一年，你投資一年的股票的獲利可能到到 52%，一年的獲利最多可以達到 51%，52%，最多也會達到負的 37%，所以虧損 37%一年那是很正常的，那從高點到低點，低點會超過 30%到 37%，你投資 5 年，你有機會達到 28%的回報，你也可能會有-2.58%的虧損，所以還是會虧損，5 年投資，10 年你也有虧損 1.47%的機會， 你可能會賺 19.61%，投資 10 年，投資 15 年以上，你就會有最少不會虧了，就最少 4.2%的回報，最高可以達到 19%，如果投資 20 年，你會有最高有 17%、18%的回報，最低可以有 6.46%，就保證，保證 6.46%，這個已經比任何投資都好了，20 年，如果你投資 25 年，你最差，最差你就買在高點，最差，最差有 7.96%， 也就將近 8%，我想這個已經夠好了，最高你可以達到 17.57%，所以看下圖，就是這個圖，剛剛我念的，就一年的投資會虧損 37%，這是很常見的，就算 5 年，你會也會有虧 2.58%的機會只有達到 15 年以上，你才不會有任何虧損。 我們從四大基金改到 00662，也就中間還有個 00757，是為了簡化投資，減少波動，還有投資朋友的這個負擔。因為任何基金還有任何的不是純廣泛性的基金，都會有疑惑，而且那個波動都特別的大。00662 已經是波動很小的那大家，你看大家都會有這種問題。 那如果是四大基金或者 00757，00757 去年就跌了 50%嘛，那 00662 這個可能跌了 35%左右嘛，所以還是波動比較小。所以市場波動加上投資者的數值，就無法承受波動大的標的。所以我們就會只介紹 00662。後來就因為要考量大家的投資數值，還有其他基金主動基金的風險。 如果你能持續投資在現在，現在低點繼續投資，未來就很快可以獲利。如果你無法長期投資，也無法承受市場的震盪，那真的不適合投資。巴菲特說投資很簡單，但不容易。如果將投資當做容易的事的人，那是完全不理解投資了。當市場下跌，只要是在市場短期投資，都會有虧損的狀態，只是虧多虧少。但這個虧損不會是永遠。 投資指數基金，只要長期留在市場，你就會獲利。如果是因為你，在短期虧損而痛苦，那不是我能夠幫助你的，短期只能自己克服的。長期獲利才是我交投資的主要目的。我一直都在，我都沒有開玩笑，也是真心的在幫助大家。希望你能夠堅持走過來，不要擔心。這我回他的 Email。蠻高興的，他有回信給我。就是老師給我的回信，讓我有點驚訝。 我想說，私下給你的信，你應該不會理會。我現在肯定，James 老師是認真的，沒有開玩笑，也謝謝老師給我的鼓勵。我會繼續學習，長期留在市場，堅持下去。 這個朋友，我想他應該是走過來了。當然，他也沒再跟我聯絡。如果你是這位朋友，那你也可以讓我知道你現在的狀況。 好，所以投資不容易，所以聽得懂買進的人是有緣人。可是真的要賺大錢，你真的是要打死不賣。很多人賺了一點點錢就賣出，結果都會賣飛了。 所以甚至殺在低點，很多人研究，花很多時間研究產業，研究那個，也可能買對股票或是怎麼樣。可是賺了 20%30%就賣了，這真的是對一個好的投資來說，20%30%甚至一倍的回報都是傷害之一數。因為一個好的投資都應該上百倍的。 所以要賺大錢是一定需要時間才可以賺 10 倍 100 倍 1000 倍 1 萬倍。這就是巴菲特思考邏輯，就是要慢慢致富，在市場大家要賺大錢，要學會不交易，也就是買進打死不賣。那你買進的時候要謹慎再謹慎，你要考慮風險，市場如果關閉三年，你會怎麼樣，這都要謹慎。 還有就是當然，那是投資個股，你要買對。那我們投資指數，當然就沒有選擇標的困難，買對比交易更重要。買廣泛性的美國指數基金就對了，買完離手，長期投資才會賺 10 倍百倍千倍萬倍。這才算是投資賺大錢，賺個 20%30%這個小加持。器就跑了，那就是賺不到大錢。通常你賣掉了好的資產，通常都是賣飛了，沒賺到未來的錢，那就是永遠的損失。 這是一般交易者永遠無法賺大錢的因素，也是短線交易者永遠無法理解的事。所以不有就是這麼簡單，但一路走來真的是不容易。中途大家會碰到很多妖魔鬼怪，就算現在還是有很多妖魔鬼怪，那你不要去跟他們接觸。這些妖魔鬼怪，或者這些財經博主，或者是這些這個那個，你去跟他接觸，你就會被拉走。 那他們有些人不知道自己是詐騙集團，因為他不懂，他只是在分享他的所知。可是那個對你的投資是風險非常的大。當然我們不理解他們，所以就如很多人也不理解我們，認為我們好像也像詐騙集團，好像也像是是老鼠櫃。所以任何事情，你理解我們的投資之後，你不要再去接觸外面的一些短草，或者其他資訊，不要跟那些接觸，不然你就會被抓走。 還有，我是建議大家碰到短草的人，你就離遠一點，離遠一點，因為你我們做長職的人，跟短草的人，永遠碰不到一起的，就是好像政黨、政治、民主黨、共和黨，也不可能有什麼好溝通的。這個跟宗教一樣，你基督教要說服佛教。 佛教要說服回教，只要不打起來，都已經算不錯了，你還想要說服別人，那真的是天荒夜譚了。 那我怕的不是你去說服別人，而是你被人家說服了。所以遠離妖魔鬼怪，你也不要提供妖魔鬼怪任何舞臺，你跟他對話，他就就越來越那個，那沒有必要，你讓他自己消，在你的生命中消生逆極就好了。所以唯一的辦法就是遠離，不然就不要對話，這樣子就好了。你跟妖魔鬼怪對話，你跟詐騙集團接他的電話幹什麼，你一定容易被詐騙嘛。 因為你既然跟他們接通了，那你想做什麼？你跟妖魔鬼怪接通了，你想做什麼？你跟詐騙集團接通了，你想做什麼？沒有意義。所以不要，你就遠離那些人，越遠越好。這是我們今天的分享。好，那個我想 27 分了，那來 Kate，交給你好了。好，我謝謝老師。 那我先講一下我們房間的規矩，就是大家有問題都可以舉手，然後我們會拉你上來，然後你就可以發問。那基本上就是一個人一個問題，然後問完的話，我們會把你移到觀眾席，然後如果你有問題可以再舉手發問。對，那現在沒有，就是同學舉手。之前我也想要，就是回饋一下老師剛剛的那個，就是那個信。 那我覺得我自己是比較幸運的，就是我認識老師是在 2017 年的時候，那我覺得就是其實這中間有經過一些震盪，就是 20%的也不少，然後去年真的是比較可怕的一年，然後應該是說那時候其實我們也不想要製造老師的負擔，因為其實我覺得他的壓力一定很大，因為他一個人要扛這麼多人，因為大家也一定是相信老師說的話，所以跟著老師一起在市場，那越跌越可怕。 那我覺得我比較幸運的狀態，是因為我們有成立一個讀書會，因為我相信就是當我們經驗值不夠的情況下，因為我們不像老師看了那麼久的市場，然後經驗值不夠，那你如果想要快一點讓自己成長跟著重的話，我覺得看書是一個最基本，然後也是最便宜的投資。所以我也就成立了一個，就是看老師推薦的書的一個讀書會。 然後我覺得蠻幸運的是，我們那一群好朋友，我們就是很順利的從市場上最高的地方一起抱到最低點，然後到現在大家就是有活過來的感覺。然後這中間其實我覺得老師的很多觀念，其實是啟發我們一個非常不一樣的思維。然後從書中我們也可以去明白到我們唸的是長線獲利之道。 那其實書中講的戰爭到底會不會影響股市，利率到底會不會影響股市，或者是你到底預測看景氣，黃藍就是景氣訊號，到底會不會讓你的投資更好，就是其實結論都沒有比你長期投資來的好。然後我們也就是藉由每個月讀一張，然後大家分享心得，然後聊聊自己這陣子好不好，然後在做什麼。 那有的人可能不小心會掉入那個失望的情緒裡面，但是我覺得其實大部分人都很就是樂觀，就會把他再把他拉回來。對，我覺得其實如果你有進到對的團體裡面，其實是還蠻重要，如果你一直在你的群體裡。面他不太瞭解我們真正的投資理念，然後你跟他討論這個一定就很慘，因為他們沒有一般人其實真的很難去理解老師說的長期投資是什麼。 因為我覺得我認識的就是我接觸的人也很多，你跟他講長期投資，其實他們，尤其是臺灣人更難理解，因為臺灣的股市真的就是上上下下上上下下，通常大家都會覺得我好不容易翻過一個山頭，結果我那時候沒賣，我現在又掉到谷底，那我當初應該賣啊，所以在另外一個山頭的時候他就會想要再出了，就是他沒有辦法像老師說的就是一直抱著不賣。 可是因為我們的標的是美國的指數型 ETF，他就是會越來越高啊。你現在要做的事情就是，如果你要從這個山頭到下一個山頭，你真的就是要綁好你的繩子，然後蕩過去，中間不要掉了，不要自己剪斷繩子，不要掉在中間，其實就是會過去，但是這中間怎麼過很重要，有沒有跟你就是一起走的夥伴很重要。 對，然後這個是我這段時間來的心路歷程，心路歷程，因為其實我也是第一次這麼重倉，然後就跟著老師，老師教我借錢，我也借錢，然後全押，我也全押，然後我真的是第一次這麼多資產，然後付在這麼高的情況下，從最高點抱到最低點，然後再抱回來，其實那中間其實是蠻好的，可是，但我沒有想要找老師說什麼，因為我覺得那時候我覺得老師應該很也很辛苦，所以我們是自己就是看書，消化吸收，然後就覺得就是撐著，就是會過去。 對，然後那時候其實也沒有人知道什麼時候會過去，真的是到這兩個月，大家才比較鬆一口氣。所以我覺得，大家就是要先思索好你自己的狀態，要先了解自己的狀態，到底能不能夠全押，那到底能不能借錢，然後這些都是要你慢慢的累積你自己的經驗值以後，你才可以做的事情。對，以上是我的回饋分享。 對，好，然後天華對不起，Patty，你上來，你可以開麥發問了。不好意思，謝謝，Patty 在嗎？還是那不然，天華你先開麥好了，你先發問。Patty 好像不在，Patty 開麥了，OK，不好意思，所以很高興我今天能夠上來說幾句。 我的問題是這麼像老師所說的，對於我自己來說沒問題，就是說買進啥時候買，因為我之前我沒有能力來 handle 賣高買進。對，但是我非常欣賞老師這個投資的理念，然後我就介紹給我孩子，因為他也很有興趣投資。那我說的我學來的老師的投資法很簡單，就是買退退退原先就買打死不買。 然後孩子就說，那是不是太 boring，因為他們的 life 就年輕人們喜歡挑戰，看自己的極限。首先是這個問題，我不知道怎麼說回來。另外的我又在想，因為就像 Pat 說的一樣，在這個投資的這個社群裡面，up down up down，那麼老師前段時間又在教我們繼續景氣循環。 那我不期望我自己能夠抓住最高點最低點，但是就在半山腰，或者好像三分之一的高或低點，那這麼講。如果我用這個方法來投資的話，是不是我可以就是使自己的投資回報率更大，成績更明顯？因為我我不是年輕人，沒有像你還有能夠投資 40 年，看見後面很美好的前景。 所以有沒有任何相對比較可行的加速，能夠採用加速度的方法，就是在做一定程度的波段。說清楚了，就是這麼然後我，明智老師的答案肯定是 no。但是我要想怎麼樣說服我的孩子，這是我的第一個問題。相信老師會的，Eddie，你想說服的是你小孩嗎？ 對，說實在說實在，我自己有潛在的冒險的苗頭，在春前欲動，我也經常在想，但是我知道我們沒有能力，沒有老師的幫助，沒有能力，我們是高點地點，這是他最好的機會。好，第一個，如果你的小孩還小，那你教他投資，你只要讓他知道買投指數就好了，你就跟他這樣講，買指數就好了。那那你，他會說，那這個為什麼指數會漲？ 那你就說，這個好像防止投資嗎？那你就你就 11 00 1，哎你說 21 00 1，很不好意思，我因為不想浪費你的時間，所以我打了一個話，我的孩子已經 30 多了，而且他自認為有很高的 knowledge，因為人家是 MIT。 的 PhD，所以志氣滿滿，所以我的話，他一般是很難相信的，所以我又覺得他的路是我給他 10 萬塊錢，所以我看了他成績是不理想的，我都不敢問他虧了多少，因為他採取的方法不是我們做的這一套。 第一個就是說，小孩子用自己的錢去投資啦，大人不要給錢，這是我的建議，你給他的錢，第一個他有壓力，第二個他會做不好，第三個可能不痛不癢，所以不要給錢。像你給 10 萬塊給他炒股，這應該就不太好，因為股市這個東西，可以是可以，是讓你增加財富的方式，也可以是毒品，所以這兩者兼具。 就好像有人說股市是短潮還是長此，其實它的功能是兩者兼具，沒有短潮的人，市場是沒有市場，就是沒有成交量，就是沒有肇事者，你長此的人想要買要賣也賣不到，賣不掉，所以一個市場就是有短潮跟長此的，都是同時存在。股市本來就是一個毒品跟致富的東西，可以是毒品，也可以是那個，所以也是兩面。 當一個小孩子懵懵懂懂的時候，你不要給他錢，這是我想第一個的建議。第二個就是說，他用他自己的錢去闖蕩，那我們也沒辦法管，就是說那就沒辦法管，那他就只能讓他去跌，交了之後再來了，只要不要破產到需要去負債就這樣。 那這個真的是沒辦法管，沒辦法管，因為當你落入了短線操作的時候，過度自信的時候，這個你叫一個當然我不能說你小孩是個賭徒，Maybe 他有真的有他的方法，那你拉都拉不住了，所以這個，我想你就放寬你的心吧，不要再管，不要，不要再跟他有什麼那個那，看著吧，那你的丈夫就持續做指數投資，等你小孩如果有問題來問你的時候， 他認為他有困難來問你的時候，你再給他一個回答，因為人如果沒有極大的困難，是沒辦法做有極大的學習了，所以對於年輕人來說，如果他已經落入了這個投機的循環的時候，那真的就是需要覺悟，要需要時間來覺悟，那他的錢用光了，他就覺悟了，這也沒辦法，這就是宿命，所以我們像像之前一開始 clubhouse 的時候，我有一次，當然只有一次， 沒有沒有第二次，就一次，我就跑去了一個短槽群，那我就跟他們講長詞，就幾乎就被轟出來了，所以你沒辦法對你的小孩做任何的改變，因為他們跟那群人也是一樣的，所以你，他會不理你，那你講越多，你就會惹人討厭而已，所以沒辦法，你的小孩子已經走到這裡，那就讓他去，反正這個沒小事，這小事，這大部分很多人都是經歷過，那小事， 那說不定他慢慢會走入正途，不用擔心，不要擔心，那至於你問的，周圍沒有其他的方式可以增加，沒有其他的方式可以增加投資回報，我們投資回報有一個叫 Beta，一個叫 Alpha，Beta 是市場給你的回報，Alpha 是你用你的聰明才智創造出來的，那第一個，你有沒有聰明才智，你有沒有附加價值，如果你， 如果我們投資者沒有任何聰明才智的附加價值的話， 那那就沒有辦法就是沒有辦法有 Alpha 那你的最高回報率就是 Beta 就跟市場指數基金一樣的好那像我們這個 email 或者是大家怕風險很怕風險的人或者是市場震盪比如說你你如果 10010 萬塊跌 50%虧 5 萬塊你還可以啦因為你總共有 50 萬那你跌個 5 萬塊你說我這樣還可以那你就就投資 10 萬你就不能投資 50 萬那你如果說虧 10 萬塊可以那我你就投資 20 萬你就不要投資 50 萬就看你能夠虧多少這個是一個第二個就是說你如果要讓你的資產穩定的話那你要做一個週期假設你如果懂週期那如果不懂週期我相信很多人還是不懂週期很多人跟我講老師講很多週期週期可是我還是不懂啊我沒辦法我還是就買的不放放著好了那其實這是最好的你做週期的話沒辦法提高你的回報率只會降低你的波動率波動率所以那週期怎麼做那就是說比如說你是用 30%現金 70%股票那過了一年兩年股票漲很多那變成就是股票變成股票變八成那現金變兩成那你就把股票賣 10%5%10%那就把它移到現金去那如果市場跌下去那現金變佔 4 成那你就把現金買進去那這個是這個不會增加回報率這只會降低波動率波動率好 Peddy 我是這樣子我知道可能你還是沒有得到答案了叫你說不要去管理小孩可能你還是有時候放不下可是看著他就好了他不要再給錢了， 那你也不要太揪心了，那是他的命了，那你自己做好投資。 你要成功，你要成功，當你成功了，你花錢的狀態跟說來，我們去吃個好吃的，我們去旅遊一下，他會想媽媽，你怎麼有那麼多錢，那個時候你就可以可以開始經營教他了。 所以或者是你退休了，還是有很多錢，那像我女兒問爸爸，人家都要上班，人家爸爸都要上班，為什麼你不用上班，那他有這個問題的時候，那就是開始教小孩的契機跟關鍵的時刻，他沒有來問你，你沒有沒辦法教，沒辦法教，就是這樣子。 所以有時候我們要教小孩子投資，不是叫他去買股票，沒有，就是隻講一句話，你就有錢就買指數，你全部都不要跟他講，因為講了他就去看股票。 所以我女兒買跟賣他都不知道，他就我說建民你的錢去買吧，他就哦，後來我一看他，他是禮拜六清晨 3 點給他下單，就這樣禮拜一一開盤的時候成交了，他是有空的時候就去下單了，他不是不是像我們還說開盤來下單，不是有空就下單，他說大部分都是下班時間有空，半夜時間有空，想到了就把單子下了就睡覺去了，那就是這樣子才是對的，我都完全不知道股票買的是漲還是跌，他都完全不知道，這樣子的話對這個小孩子就比較幸福，所以不要 trigger 他對股市的好奇心，那個股市是股市，是可以是好東西，也可以是毒品，所以不要引誘他去嘗試，這是這樣佩蒂，我想這是我的給你的回答，有沒有其他的問題或者是我非常非常贊同，我也 follow 你的話，我現在就是不希望股市浪費太多時間，畢竟他有他自己的專業嘛，我希望他不要浪費太多時間。 這些錢呢，我真是不 care，我就讓他自己有個在股市上有個上市而已。如果後面的人不多的話，我問第二個問題，我就是說我在退休帳戶裡這筆錢，我可能二十年、四十年，甚至可以永遠不用，我也這筆錢對我生活沒有影響。他如果他如果跌到 Z 樓都不會影響我的生活，那麼在今天股市，今天大家看到很清楚，在朝上走的是在朝上走，一天比一天好。 那我可不可以在對我生活完全沒有影響的情況下，我可不可以拿來買 TQQ，等他到創以前的期貨前高到達以前前高的時候，我全都賣掉，再把他換成 QQQ 都可以這麼操作。第一個你全部換 TQQQ 是不好了不好，你說你可以承受，量不多，量不多那在你的總資產的量多少很少，那 OK，那是可以。 你就是不是 TQQQ 或 QLD，你自己決定，因為你認為歸零你都無所謂的話，你就可以買了，沒問題了。 那你是可是你想到說這個高點要賣，那是不可能的事情，因為我們沒有人知道高 點唯一比較好的方式，比如說，我們之前也有建議，有人就說老師，我要留緊急備用金，那緊急備用金我留了 20 萬，那放在這個 money market，那他佔我總資產的 10%，那這樣子的話，我的 10%就沒辦法得到像 QQQ 這樣子 20%、30%的回報，那是不是很可惜？ 那我們說，那你就 10%放現金，放 money market，可以賺 5%，另外 10%就 10 萬塊，你可以去另外，你把你的投資的裡面，尤其是在美國，就用那個退休帳戶，那你就買 QLD，那也是兩倍，那就相當於那個，相當於那個你的那個變 20 萬的投資的 buying power，那你等於就是那個現金的部分也不會浪費掉，那你的投資也是 100%。 所以總歸一句話，就是說你們投資的人，大家最後我們一路走來慢慢，你會發現我都會做一些改變，因為大家懂得越來越多，那風險控款越來越遲到的時候，那你們多加一點點，比如說 5%、10%的 QLD 當然可以，那你說 TQQQ 可不可以？當然可以，如果你是 QLD 可以買 10 萬，那 TQQQ 你就買個 5 萬就好了，那這個波動率就會差不多。 所以這個那可是，再來就是說，我要在高點可以把兩倍槓桿、三倍槓桿賣掉，那我是覺得這個有點太過自信了，通常我是會這樣子建議，就是說當你的這個槓桿基金如果漲一倍，漲一倍或漲兩倍，你就是要開始減碼，就是本來你 10 萬的那已經漲到變 20 萬或 30 萬了，那你應該是要賣掉 5 萬，賣掉 5 萬或 10 萬，就是賣掉一部分。那賣掉之後你要做什麼？ 其實不要再買回 QQQ 了，你應該是你既然不投資了，你再放到 money market 去，那個時候就開始儲備你的現金。那他，如果你賣了 5 萬、15 萬之後，又漲到 30 萬，那你再賣個 5 萬，再賣個 10 萬，再放到現金 money market 去。這個就是一種，你雖然不懂週期，可是市場一直漲，你就慢慢開始抽一點資金。 那這個當然在美國的人來講，就是用在退休帳戶裡面，那你就抽一點資金放到 money market 去。那最後就是槓桿基金，可能就慢慢還是會多於 10 萬，因為你都是每次就賣一半嘛，賣一半，漲一半，漲一倍，賣一半，就這樣子。 那這個是對你來講，資產是有所增加，那也是也是可以提高你的這個 buying power，那也可以降低你的波動率。可是你如果槓桿基金賣掉，不要再買到市場裡面去，不然你等於那個效能就會降低了。那本來就是我們在市場上漲的時候少賺一點沒關係，有已經賺很多了嘛，那你就安穩就好，這是我的回答。 配底你可以買，你可以買，不管你要買 QLD 買 TQV 都可以。那等它漲一倍了，你可能就可以稍微拿一點點出來，它再漲一倍，你再拿一點出來，再漲一倍，再拿一點出來。那如果市場跌，跌要跌到很恐怖，你再開始把它買回去，要這樣子。你可以做一點點這樣的做法會不會比較好？不知道，做做看吧。反正你那個錢對你來講沒有什麼傷害，你就可以試試看。 配底我的回答，老師，我為什麼會這麼想呢？我說出來我的想法，請您上場對不對？因為我想現在大概，昨天晚上 QQQ340，那它的前新高是 410，那中間這個差距好像也就 100 塊錢。然後 TQQQ 它好像算是 1，然後然後它的前新高有 60 幾還是 75，應該算它 65 吧，那是 double。 那麼以我來理解的話，因為它們兩個是可以相互印證的嘛，所以我就認為 TQQ 它還它的上升的空間比 QQQ 來的大得多。所以我認為在風險能夠承受的情況下，如果現在投資 TQQ 的話，回報率比 QQQ 來的大得多。of course 它的風險也更大，它的波動也更大。那前提是你能夠承受，我不知道，我真的沒解對。 反正 TQQQQ2 的波動就是比較大瞭。如果在上漲的時候它回報當然是比較多了，這個是沒問題的。那你要知道，大家投資者當市場上漲的時候，又開始腦袋就一直想著上漲，可能會漲到天高去了，就是這樣子。那在跌的時候就會認為是會跌到地獄去了。所以這個是人性。可是大家，我們在長期投資者就要克服這個人性，不要過度貪婪，也不要過度恐懼了。 我早上有一個朋友問，就是說請教他風險有哪些，除了心態以外，有沒有什麼我們不可控的風險？ 那我的回答，跟大家分享，你當然認為你的資金買了賣了沒關係，我就這個也不用不到，我就給他上槓桿，TQQQ 就虧光了，就算了，這是你的預計，那這個是可以的，那你你心理素質能不能承受，那是事情發生了之後你才會知道，那這裡的話就是我的回答，就是不可控的風險，就是意外了，就是意外，如果是可控的可知的風險，都不是風險， 真正的風險是如黑天鵝這樣的意外，例如什麼，例如股市戰爭，就是因為股市，因為戰爭或其他原因，交易所就關門了，所以你唯一能夠避免風險的時候，就是說你能夠應付意外，應夠應付意外，所以我說為什麼要留陷阱，那再來就是讓你的投資波動比較少的，那你可以有比較少的波動的風險，那你可以用週期，利用市場的貪婪跟恐懼來做調整，控制風險， 所以回答 Patty 你的問題，就是風險，就是你再怎麼樣樂觀都不要忘記，明天，明天股市會關門，永遠不要忘記明天股市會關門這件事，以這樣子來做緊急事件處理，假設明天就關門了，你明天未來一年你要怎麼辦，你要先想清楚，所有的投資者要想到這件事情，明天股市關門了，無法交易了，你要怎麼辦，那當然有人問說，哎老師， 那 money market 也拿不出錢來，哦對啊，那如果 money market 也拿不出錢來，那你是不是還要有一筆錢是放在完全 cash 的就是 saving account，那那你就要自己做想想到這些事嘛，那你的可是也不要把風險無限上綱上到，就是說啊，我全部去買現金，拿提現金放到床下，那就不必要了。 我去買了，買了這個一堆黃金放在床底下，這個也不用。不用把這個風險無限上綱，可是，一部分的風險控管是必要的。所以啊，市場上漲的時候，不要一直想市場會一直漲，所以就就開始槓桿，就開始來了。那不要不要，那你的問題就是，你這個可承受的風險，你去做當然可以了。這個佩蒂，我的回答就這樣。老師，謝謝，謝謝，我沒有問題了，謝謝你。 好的，謝謝佩蒂，那天華你可以開麥法文了哦。 謝謝，謝謝譚老師，就我有一個比較簡單的一個問題，就是就前段時間，就我就我父母他在那個他在大陸的賣了，就賣了一個房子，然後現在手裡現在有不少現金，然後想想買就 513100，但是就發現現在呢最近他好像漲的還比較多，然後他們現在也比較擔心說現在買怕追高，那麼請問就張老師就有什麼方法，比如那個分批買入的方法，讓他們能夠既安心買入，而且還不會受到市場很大的一個波動，就有沒有一個比較好的方法？ 哎，就這個問題真的是沒有，沒有什麼比較方法了，唯一的方法就是你無感的，就是定啊啊 是被動式的買入了，被動式的買入，你如果沒辦法一筆買入，你就被動式的買入。被動式的買入，就是每個禮拜的禮拜一，就市場開盤，就給他市價買進了，每個禮拜市價買進。那你分個，那你要分幾個月啊？分三個月哦，那就很忙啊。 然後每個三個月就 12 周啊，要買 12 次。那你把分十次吧，買買十分十筆啊，每週禮拜一就買。你不要看市場啊，就是叫那時候是什麼價錢就買，市場跌也買，漲也買，就無知的買，那樣子就可以了。就是說你分批買吧，那就無知，不要受市場的影響，你完全都不知道現在市場是跌還是漲啊。就像我根本也不知道現在 QQQ 是多少錢一樣。 那那樣子啊，像我女兒就是市價買進，我覺得大家市價買進啊，那它會算出一個價錢，你就是這個價錢買進就好了，那就這樣子了。天華就是分批三個月吧，或十筆，每個禮拜一買進吧。謝謝張老師。 就是還有一個問題，就是說現在，就是說您怎麼，就是就是您有沒有，就是對於人民幣，它會不會，它有一個比較大的一個貶值，因為現在好像是大陸，現在整個經濟也比較低迷，如果政府要刺激的話，是不是也要大量，就跟美國 2021 年的時候，它會大量的，就是它大量的就印錢，就你覺得會這個，會不會發生，就是那個什麼人民幣的，就是大幅貶值。 我我沒辦法預測這個呢，這個我不知道，你為什麼要知道這個，因為它這個好像就是它，就因為人民幣如果貶值的話，它對美金的匯率如果發生變化，它 513160 它也會發生變化，我主要這麼想。那你，你如果買進 513160，你的人民幣貶值的話，你那個 513160 你會漲啊，對。所以這就擔心是不是應該快點買。我只是因為我沒有辦法了。 你不要管這個事情，你就定期買，因為你當然你沒辦法 all in 的話，沒辦法一筆就買完的話，那你就得折磨自己，折磨個 10 個禮拜吧。好，謝謝。謝謝老師，沒有其他老師，你好。 我想補充一下，我想補充一個話給天華，因為我們人也在大陸，就是現在無論是場內的場內或者是場外的這種基金，就像 513100 這種 etf，都是可以直接定期定額買的。然後我理解雖然它會有人民幣的匯兌，但是我持有到現在，我覺得其實整總體的波動並沒有差很多。 所以如果是長期持有人民幣的人，我覺得可以還是可以參考，就是閉眼直接買就可以了。好，謝謝。好，謝謝文言，你要接手嗎？好辛苦了，感謝感謝。好，那下一位應該是下一位應該是，如果我有講錯，那請大家稍等一下，下一位應該是 sophia，那 sophia 就是，如果您在的話，可以開麥一下。 好，謝謝老師，謝謝 jam 老師，這樣子長期陪伴我們，我也學到很多。那我現在剛好在臺灣，就跟這個臺灣的親戚介紹這個 c l e c，他們問我，我的親戚問我一個問題，我不會，所以想問老師。 然後另外有一個我自己的問題，那第一個先講這個， 他們問我是說叫我看看我能不能推薦哪幾個 youtube 可以教導中級或高階的技術分析好然後因為我我自己不懂所以想要請教老師他他我我問他們什麼技術分析他說像 k k d 或者 vol2 這是在臺灣的親戚問我的我不會回答所以想請教老師我們 youtube 是有一堂課專技術分析的可是我不建議大家真的去看了或者是看了不要去學了這是我們這真正真正真正有用的技術分析是真的是只有 k 線然後就是 k 線然後你什麼那個 k 其他的指標都是二級的就是 secondary 的那個 regulation 所以真正厲害的人應該是只看 k 線就知道了那再來就是說你想要多知道一點就是我們有常常跟大家講的就是均線均線你用 100 天跟 200 天這個就是 100 天跟 200 天這個也可以看出多空的移動就是說死亡交叉跟那個黃金交叉那這個是我以前在交投資的時候我跟大家講的一件事情就是說當是黃金交叉的時候黃金交叉的時候就是這個 100 天穿過 200 天上去的時候這個是你最後的一步最後的買點最最佳最佳的最後買點那在 QQQ 發生在 4 月 13 號就是那個是最佳最後你最後一筆錢就是在這個地方要全部 all in 這個是我們技術分析的是不是對不知道不過過去是這樣子過去是這樣子那你如果要賣出的人你可以怎麼賣那最後最後， 假設要賣的，那你就是要減碼的，你就是在那個 100 天跌破 200 天那一天，那一天是發生在 2022 年的 4 月 4 號，就是這樣子。 那這是唯一的，那可是我跟大家講，就是說這中間就是上面 50，下面 50，就是三分之一。你你如果從高點下來三分之一的地方，你你才會碰到這個 100 跌破 200。那這個已經上面有一個損失三分之一了，那你買進去，下面又有損失三分之一，從底部到這個黃金交叉的地方，你又會損失三分之一了。 那你真正好像有取到投機取巧，有取到的就是中間這三分之一。那這三分之一是不是值得做這個事，對於美國的投資者來講，如果還要繳稅的話，那是不值得去做了。那如果對於週期的人，就是說我們做週期的，假設你有做週期，那你想要比較多的現金留住的話，比如說你覺得很高點了，要做現金留住，當然你可能會慢慢賣，慢慢賣。 可是到了這個去年 4 月 4 號呢，這個關鍵時刻，你應該要把大部分的你想留的現金都留住了。那你要買進去的時候，就是在 4 月 11 號，2023 年，就今年的 4 月 10 號左右，你應該要該買的錢，應該要買光了。這是我們以前交投資那個。那當然我們會更早會發現有什麼跡象，我們會更早提前。那可是那個，是不是真的是懂，還是是幸運，我們也無從證明了。 所以回來一個事情，如果親戚問這個問題，你就不要回答他了，你就說我不知道就好了。 所以我們那個 YouTube 有沒有說哪一個 number 可以大概有啦是有啦我貼上去好了你們可以做好參考好謝謝還有另外一個就是我的問題剛剛聽到這個戰爭本來我我是不想問但是想到這個臺灣跟大陸之間這個好像也蠻敏感的只是想要知道假設說真的有一天戰爭的話我們是不是也不管了就長期就管他就也不賣或者是應該要賣掉把這些 cash 等到老師再告訴我們什麼時候再買我只是想好奇想要問問老師的意見是怎麼樣戰爭沒有辦法了你這個戰爭唯一的就是戰爭來了趕快跑啊就這樣子而已沒有別的地方那你我真的沒辦法給大家任何一個意見了那常常有人問那我就說幾個嘛這個每個人狀況真的都不一樣了不一樣不一樣那我的回答也不見得完全正確也不適合大家都拿來用我是講我常常都是用錢有窮人跟富人的角度你窮人什麼事也沒辦法做你能做什麼就是你跑出來的也沒用也沒錢對不對富人的話那個你你富到多富呢你很你有錢有錢到什麼狀況呢假設你是幾千萬臺幣那你你想要跑出來也沒什麼用那你如果說你有幾億 那沒比可以考慮啊， 就是那是不是放一點錢在海外？ 那那，你如果如果當難民的時候，你可能還有機會在外面還可以過日子，那你可以把一些錢放到海外。那放到海外，你當到美國證券商，在美國證券商，你有個風險，就是你的資產可能會被凍結，你可能遺產稅會 40%。那這個就是要抉擇嘛，好壞你要怎麼抉擇？ 那如果真的很有錢，反正也退休了，你有好幾十億，那你就移民美國嘛，就這麼簡單嘛，EV5 很簡單。那 80 萬美金，你就可以移民美國了，你就來啊，你就覺得美國是好地方，那就來吧。那那，你覺得美國跟中國如果打起來，如果都不都都風險很高，那你應該要跑去哪裡？ 那這個可是我們人生，是不是要把風險的極端化到這種程度，也未必啦，隨意而安就好了。所以不要想那麼多，不要想那麼多。嗯，這個不是我們能夠避開的風險，有時候 OK，好謝謝老師，好謝謝 Sofia。接下來到應該是 Dev，有些人 Dev，如果您在的話，可以直接開麥發問，謝謝。不好意思，有聽到嗎？ 如果你在的話，按右下角，請問大家聽清楚嗎？其實我沒什麼問題啊，各位聽 James 老師半年來的那個教導，就是我有一些感慨啦。剛才有位朋友說他的小孩不聽他的說，要快速在股市上快速致富，結果回頭還下一個問題，他自己問 TQQQ 這種東西。 那我想先問一下，每個人想快速致富，你心裡其實都想投機啊，你不是想投長期投資啊，你買指數定期定額的就是長期投資，這是肯定的。你 QQQQ，你上他的官網，你看了他裡面含了什麼東西？ 我看到他最大一個百分之四十幾，還是百分之五十幾的一個 holding，是一些銀行發給他的金融產品，那種金融產品完好的說就是能幫你實現快速致富，玩壞了說就可以像 2008 年雷曼兄弟的那個聯動債，那種有毒資產，可以變成那樣的。 你買任何的股票也好，金融產品也好，你要看他的官方網站的描述，你要自己判斷一下，他不是閉著眼睛買，或者是根據他過去的業績，好像 TQQQ 十年來漲多少倍，或者是 QQQ 漲這麼一點點，TQQQ 漲很多倍那種，這樣比較的話，你到一有黑天鵝，比如說去年、前年或者是 2008 年那時候，那時候真的可以把你整個那筆投資的金額全部歪掉了。 這是我的一個勸語吧，以上，謝謝，謝謝 David，謝謝 David 的補充，真的是這樣子的，每個時期大家問的問題都不一樣，去年的時候，大家都都嚇到什麼都不投資是最好，今年就會開始 TQQQQ，錢放現金好像太浪費了，你看我們人性就是這樣子，天下沒有白吃的午餐，像 David 講的，我們的風險還是真的很高，那有的人說 James，你就不要跟人家講槓桿基金了什麼的，我講的是適當，適當，那你就是 OK，可是你要懂得上漲之後你要離開，要把槓桿基金賣掉，不然你就是一場空，那你要衡量一下，你有這個能力嗎？ 你有沒有這個 Alpha，就像那個 David 講的，就是我都不要，讓我小孩炒作，不要投機，我的錢就可以。這就是我們，人也是蠻特別的。謝謝 David 的補充，很好，謝謝，謝謝 David。那下一位是泰瑞，泰瑞，如果你在的話，可以直接按右下方的小小開麥，謝謝。 好，謝謝 James，我的問題和前面一位女士好像有點差不多，那我的問題主要是想問 James，現在美國的這個 debt ceiling 這個討論，他們那個違約的機率，雖然說是非常低，幾乎不會有，但是也怕他們這個玩過火，好像在這種好像比較 emotion，好像都像演戲一樣，有時候他們都是相互牽制。 假如玩過火的話，他們真的不能夠 pay down pay 那個 debt 的話，你說這個整個的整個的情況會是怎麼樣，你個人來說，你會做什麼樣的怎麼樣的動作，就是不怕不怕一玩，就怕玩一下以上。謝謝，我們的風險控管就是任何意外，我們都能夠接受。 那我剛剛講過的，你的風險控管就是市場都停止交易的，你都還可以活著就好了，這個就是你的風險控管。那這個 debt ceiling 到底過不過，市場會不會下跌，那這個沒關係，市場關門，你都沒事的。那這個事情震盪一下，我想應該對你來講都沒事，你要擔心的是風險控管要做到說，市場關門三年，你還 OK 的話，那就可以了。 這個是我的回答，所以你不要管外面的任何事情，不需要。因為你的風險控管已超越它了嘛，這是我的回答，謝謝，好好謝謝泰瑞，下一位是 Cathy。Cathy，如果您在的話，可以按右小角開門，好，謝謝 James 老師。各位 moderator，你們大家好，我今天想分享的就是是這樣。 我認識 James 老師，有點相似，恨玩，就是在去年大跌的時候，中間才認識他，但是也聽到說要買 QQQ，那時候我就一直在買 QQQ，結果一直跌，一直跌，跌到無底的時候，沒有跌過這麼厲害，這是我的第一次。 2021 年開始投資，結果一投資哇，這麼失敗，這個股市怎麼這樣，沒有看過，沒有看過，這個有看過，之前有看過股市是大跌 2008 年，但是那時候我沒有投資市場，不知道那種心情，這次自己投資下去就感受到那個痛苦。 我自己的那個資產有兩個 account，一個 account 是在美玲，美玲就是 MerryLand，還有一個就是在 TD & MerryTrade，但是 TD & MerryTrade 的那個那個 platform 比較好，所以我就會開啟來看，會去動它，那 MerryLand 那邊呢，我就比較沒有去看它，結果這次的大跌，我在 TD & MerryTrade 這邊差不多 35%，就就這樣子，資產就不見了，然後呢，MerryLand 那邊呢，我就沒有去動它，因為一邊已經不見了，我想說那邊也一樣了，所以不用看了，所以一直都沒有看。 後最近前幾天我才去把它開啟來，開啟 MerryLand 那邊哇，我大驚小怪，結果那個整個帳戶全部回來瞭。然後在第二天再去開啟來看哇，又回來很多，因為呢那個這兩天不是那個 NVIDIA 的那個財報嗎，把整個高科技全部帶起來，所以第二天又在好奇又再去開啟看看哇，帳戶就超過了，超過本金了，我就很高興。 然後我就很後悔，我這邊的操作，在 TD & MerryTrade 這邊，我的操作這個操作太失敗了，而且把那些有很多錢都不見了。所以我來這裡分享呢，就是說以後你們有有這個情況，最好真的不要動，把電腦蓋起來，天天去外面瘋也好，去做你愛做的事情都很好。所以這個這次我學到了，但是感覺有點太晚了。 所以呢現在趕快上來跟以後投資的朋友呢分享，就是我這個節奏是有一邊是對，一邊是不對的，所以讓大家參考。謝謝，謝謝電子老師的教導。我也這一次這邊我有操作的這邊，我全部都是一直換這個指數，真的不敢去碰那個單獨的個股。那個朋友有來約說什麼東西要漲了，趕快來，我說買，那個我很不安，我一定就要買 QQQ，我可以安心的睡。 買其他的，我就很不安。第二天趕快要看它是漲還是降。要降的話，我又要虧錢了。除非它是漲，我才會放心。但是你漲不知道要漲到哪一天，它又要開始給你跌下來。所以我就我覺得說，電子老師的那個教導真的很有用，收益不淺。所以我在這裡分享大家，還是要買那個指數，就像這一次，你看那個指數馬上就彈回來了。 那個股呢，有些下去的呢，還在那下面，一天爬高，一天一天又這樣下去，一天爬高，第幾天又降下去了。所以讓你很不安。所以我在這裡感謝 James 老師的教導，謝謝，謝謝 Cathy。這個偶爾我也看一下這個 clubhouse，我發現有的 clubhouse 出來 300 多個人，或者是 5、00 多個人，那在我的 list 裡面很長、很長、很長。 那代表什麼？代表這些人其實都是我 follow 或他 follow 我的人。那我就發現說，這些是我的學員嗎？還是還是過客？那其實怎麼，在我們這邊聽完了，大部分時間都混在那個 clubhouse 裡面。那我剛剛今天早上談的就是說，你如果不要被詐騙的話，你就要遠離詐騙電話，就是不要把那個電話接起來。 那你如果要自己不操作，不要在市場碰到那些妖魔鬼怪的話，那你不要去招惹他們，所以也不要進到 clubhouse 裡面去。所以一句話就是，我們這次這樣走過來，當然很艱辛，可是我還是跟大家講，就是都很值得，不管你是以多麼辛苦虧了錢。沒關係，那都會回來。走過一次，你就會得到修。到最後，你就會成道。 我相信走到今天，如果有感觸，有那個，那你就成道了。你在這個投資市場上，你就無敵。無敵市場任何狀況，你對你來講都是無敵的。你現在是無敵的，無，你就是最強大的，在市場裡面。所以不要再學什麼其他，不用學，這個根本都不用學。就是一個，一年花 4 個小時都太多，了。一年花 4 個小時在投資裡面太多。 我是不得不，我要交投資，要宣達這個理念。當然每個禮拜要花個時間，可是我平常就很少花時間。你們問我哪個股票漲多少，我是都沒有概念。不太對價錢沒有概念，可是對於產業趨勢，我倒是還會去知道一些。所以不要去招惹那些妖魔鬼怪。那些妖魔鬼怪來跟你談，你就閉嘴就好了。你如果不能遠離他們，你就閉嘴，不要回應。 你一回應他們，就有舞臺，那你就那就會更激起他們的興致。來就是說，不要回應，那他們自然消失。讓那些妖魔鬼怪在你的生命中，或你的投資的環境中，就自然消失。有人找你談股票，你就不要跟他談了。你說我現在都不理股票了，我現在就不談了。他覺得沒去，他就走了。那你不然你就回來，我就買 QAQ 了，已經不理他了，我買 QAQ 了，不理他了。 他叫你買什麼，我就買 QAQ 了，不理他了，就這樣。當然你就朋友會少一點，因為沒辦法 gossip。那這個是必要之惡，像這個必要之惡，不要去談談投資，對你都沒好處，談都沒好處，談都沒好處，自己好。好看書，自己好好聽書，可能會有好處。我那個聽書的連結，就上次有給你們的，你們不知道的，我等下再貼上去一次吧。 那 Sophia，那個我又把兩個影片技術分析的兩個影片 PO 上去了，在留言區。那雖然我 PO 上去了，這是我們教學的其中兩堂課，可是我還是忠心見解的建議不要去看了，就是這樣子。那時候我跟我們學員講說，學員說：「那你就買進就好，那打死不賣，我們學 18 堂課幹什麼？」我說啊，學完讓你們知道那些都沒用，就這麼簡單。 學完了那些都沒用，那你們學幹嘛？就學了讓你們知道學這些沒有用。那你們如果不知道有這些沒有用的東西，你怎麼知道外面哪些有用沒用？我教你們所有世界世界上都沒有用的東西，教了 18 堂。那我跟你講，都沒用，這就是我們要教的目的。那你們來這裡學，我還是跟你們講那些都沒用。那你們聽了那麼多，你看我們每次講就是同樣一件事情。 可是同樣一件事情，可是大家還是有很多困惑，這是我要解決的。那我會幫你們解決所有任何芝麻綠豆式的困惑，任何芝麻綠豆式的困惑，下面都是有很大的，一定很大的問題，你才會有那種困惑。所以你任何芝麻綠豆大的事都要來問，我會用很多我的經驗要跟你回答，而且是我認為在世界上最正確的回答。就這樣 OK，好謝謝 Cathy，你的分享，謝謝你。 你好，謝謝 Cathy，下一位，我是浩青。浩青，如果您在的話，可以好，Jim 老師您好還有各院學員，大家好，我是浩青。那今天有一個分享，跟一個問題，想要請教老師。那我先說這個分享好了。前兩天，大概星期四吧，星期三、星期四就是晚上，我就跟我太太去練那個在附近這邊練舞琴系。那我們一開始的時候，都要先暖身一下。 那我們就要聊到說，哇那個星期三，NVIDIA 大漲，然後大家就在討論，哇這個好像是蠻不得了的事情。那有一位太太，我們就問她說，那你是不是手上也有 NVIDIA？她說有啊，她說她那個很早以前就買了，有時候都是聽朋友講，或者是朋友的小孩他們在那個工作的時候，很早期她就買了。然後她說她是在大概 9 塊 10 塊錢的時候就買了。 我說哇，那你 9 塊 10 塊錢在買的話，那現在不是都已經翻天了？她說對啊，當初她買的時候買了 100 股，後來她說又分成一股變成四股，所以說她現在手上有 400 股。那當然說她有，她跟我提到說她有操作了。她操作的方法是說，把成本拿回來，就是她今天買了這個股票之後，可能過幾天漲一點，然後她就會做一點點小操作，把她自己的成本拿回來。 所以說現在股票市場的那些股票，都是好像是對她來講是沒有成本的。我說哇，那不是就很好？她說對啊。那我說那你還有其他什麼股票？她說有啊，有啊，她說你現在在那個手上怎麼講，就是你看得到的就是你聽得到的那些公司，她手上大概都有。我說是哦，她說像什麼 Microsoft，然後 Apple，特斯拉，她說什麼？那你聽得到？ 這些大公司、大廠，還有這些大公司，她都有。我說哇，那你你現在不是那個就很好生活。她說對啊，她說她光一年的 dividend，就拿了五萬多塊了。那我們大家都愣在那邊。 我說 dividend 可以拿到五萬多塊，這個是高科技公司，高科技公司一般來講她的 dividend 很少發，超過 1%的，那你一年可以拿五萬塊錢的話，我說那你不是就非常好生活了。她說她，她就笑笑，她也沒說什麼了。那反正我聽了之後，我也覺得說哇，這個也是臥虎藏龍。 這個我們一般在練這個五行氣的時候，看起來她穿著就很普通，跟大家都一樣，也沒有什麼特別的地方。那你看她，竟然是已經實現了這個財富自由，而且她平常都在那個職技做義工嘛，我們就稱她為師姐。那你看就這種這種人，可能也是大有在，在我們人群中，可能大有在啦。所以 anyway，就分享到這裡，謝謝，謝謝浩靜。 對投資就無為是最厲害了，無為最厲害，無為最厲害。那有些人對不對？其實你會發現很多短草的人，他們對這個金融概念，完全完全是無知，那無知到真的是我很難相信。 的地步，第一個就是 QQQSPY 會消失，這個有夠無知的，會講這種話，有夠無知的。 再來第二件事情，說是股市不操作怎麼賺錢，這個問這個問題講這個問題的人，好像這個短場說：「我不你不操作，你買的你不賣，你怎麼賺錢？你怎麼賺錢？」這個也是很無知。他們都認為股市就是零和遊戲，其實股市是個正和遊戲，就是你都不動，都會一直賺錢。就像浩慶講的，你都不動，一年也有五萬美金的 dividend。 那巴菲特投資 18 億在可口可樂，他現在每一年可以領 18 億的 dividend。那這個就是股市是正和遊戲，就是說股市自己錢會自己跑出來。對那個投資那些短線的人都不知道錢會自己跑出來這件事。那所以你跟他那個秀才遇到兵，有理說不清。你跟他們講不清楚的為什麼，因為他們都完全無知。那你跟無知的人講，當然你講不通。 那不要白費唇舌了，真的是不要白費唇舌，浪費你的時間。那我們懂的人還可以跟他講兩句，不懂的人你講一講，你會講疏他，最後你會發現是不是我們錯了，他對了。不要理他們，不要給他們有機會講話，你不要回應，甚至不要碰到他們就好了。你如果故意要去碰詐騙集團，那當然你就可能會被詐騙了，對不對？ 你天天在 clubhouse 混，那你可能到最後又被拉走。這個就是西藏取經。你如果常常跟著牛魔王或者是鐵扇公主走，你一定會走到火焰山去的。然後所以絕對不要做。這個事情，你遠離遠離詐騙集團，這是浩青，謝謝你。不是有個問題嗎？ 對對對，那個另外一個問題的話，就可能剛才那個貝迪有提到，就是我去做了一點分析，關於這個 QQQQLD 還有 TQQ，做幾個分析之後，那我去查的結果的話，就是 QQQ 的話，它在日月的時候，1999 年開始交易的，然後這個 QLD 的話，它是在 7 月 2006 年開始交易，那這個 TQQ 的話是 3 月的時候 2011 年，所以就是說，嗯 QQQ 的話，存在到現在算起來大概 24 年，然後這個 QLD 的話，大概是 17 年左右，那這個 TQQ 的話，大概有 13 年左右。 那 QLD 的話，事實上從它發行到現在，它已經分了 5 次了，那每一次都是 1 比 2 這樣去 split 的，所以說當初的一股，相當於現在的 32 股。那這個 TQQ 的話又更厲害了，它在這 13 年短短的 13 年之內，它已經 split 了 7 次，那其中有一次它是 1 比 3 這樣在分的，所以說當初的一股，相當於現在的 192 股了。 所以說如果說你當初要是持有一開始你就買的話，到現在的話，它要是不分股的話，現在這個股價應該是六七千塊錢一股了。那因為還這個，就是說我對它一個基本的調查或者是那個研究之後，發現了一個現象，那我們再來比較說這個一年起的話，QQQ QLD 跟 TQQ 之間的差別在哪裡。 那以一年起這樣來看的話，這個 QQQ 漲了大概 14 個 percentQLD 的話，大概漲了大概 20 個 percent，然後這個 TQQ 的話，大概漲了 16 到 18 個 percent 左右。那以兩年起來看的話，QQQ 漲了 2 個 percent，QLD 倒是倒賠了 29 個 percent，那 TQ 的話跌更多，大概是賠掉了 36 個 percent。 不過這個因為我這個是上禮拜的資料，可能有點差，那沒關係。那接下來的話，五年來比的話，就是從我們從今天算起，五年前來比的話，QQQ 漲了兩倍，QLD 漲了也漲了兩倍，TQQ 漲了 2.3 倍。那以十年起來看的話，這個 QQ，QQQ 是漲了 4.6 倍，QLD 漲了 12.5 倍，那這個 TQQ 漲了 21 倍。 那我們假設以最長 13 年，因為 13 年的話是 TQQ 存在到現在最長的期限，再往前沒辦法比。那以 13 年來比的話，這個 QQQ 是漲了 7 倍，QLD 漲了 30 倍，那這個 TQQ 漲了 55 倍。 那當然就說這個漲股似乎好像這個倍數，我後來也去做了一些分析，這個倍數的漲股，事實上它不是一個很規則的方式下去漲的，就是說假如說你把這個 QQQ 拉成是一條由左向右的斜線的時候，這個 QLD 它實際上它是一個彎曲的線，那這個 TQQ 它是彎曲的那個效果又更大的。 那當然說我們再回來再去測試說，那這個 TQQ 本身它是三倍數的，三倍數的話，它會不會有退場機制，那我個人認為說可能不太會有退場機制，那為什麼呢，因為呢，當初那個 TQQ 跌了 36%的時候，事實上如果說你乘以 3 的話，那個 TQQ 應該是已經跌光了。 但是說它並不是說以最高跟最低點這樣來評估它的，而是它的演算法是以當天，假如說昨天收盤了，那收盤之後隔天，我們又從頭用這個當作一個基礎，我們來算那個兩倍三倍這樣來算的。所以就說，只要這個股票市場，只要一天不跌跌超過 35%的話，這個 TQQ 是不可能出場的。 那還有像這個 QLD 也是一樣，QLD，假如說這個從今天，假如說那個星期一開始，這個股票，這個整個大盤，我們不說個股，整個大盤只要不跌超過 50%的話，這個 QLD 是不會退場的。那以此類推，就是 TQQ 也是有這種現象，你只要一天不超，整個大盤不跌超過 35%的話，這個 TQQ 它是不會退場的。 也就是說，它另外，如果說它要退場的話，我認為說這個機率很低。因為呢，當初那個鮑威特也講說他這一輩子沒看過熔斷，那熔斷就是只要跌個 5%它就把你熔斷掉了，就不讓你交易了。所以說你整個大盤一天要跌超過 35%的話，那個以我來看是幾乎不太可能的事情。所以就說這個還有受到美國的這個股票那個什麼，那個政府的保護啦。 所以說我們看到的這一條線，我個人對它的這個認知的話，就是 QQQ 本身可能是一個，假如說它是一條從左到右的一個斜線的話，那這個 QLD 就稍微有一點那個往右邊稍微彎曲一點。點那這個 TQQ 的話，它也是更彎曲更厲害，但是它要歸零的話，幾乎是不太可能歸零，因為我們剛才講過，就說除非說那個一天的漲跌超過 35%以上，才有可能就會發生。 那因為那我們再把這個話題拉回來的話，那因為我個人，我也是蠻堅信那個 June 老師講的話，我們一般來講，我不喜歡去看那個後照鏡，我要看的是往前看。那既然說我有這個資料之後，那我就來，我就來那個來來往前推測，推測說那個 20 年之後這個情況會是怎麼樣的。 那我個人對他的這個對這個結果的話，20 年之後這個 QQQ 應該要漲到 16 倍到 20 倍，這個 QLD 的話，它應該要漲到 145 倍，那這個 TQQ 的話，要漲到 335 倍。 也就是說，我們不管你之前的金額有多少，假設說 20 年之後你的 QQQ 漲到 100 萬了，那你擁有 QLD 的話，你的資產會是 900 萬，那如果說你還是擁有 TQQ 的話，你的資產會有 2100 萬。 那接下的話一樣再往下，再往下推下去的結果，到 30 年之後，假設說一樣 QQQ，我到時候 30 年之後我最後的資產會變成 100 萬的話，那我所剩下是擁有 QLD 的話，我的資產會有 2400 萬，那我要是擁有 TQQQ 的話，我的資產就會達到 7700 萬，就是它有它的 77 倍左右的這個效能，那這是我的一個推量，那我也不想說對不對，因為我之前有跟老師請教過，說怎麼樣做彎道超車，但是我是想說，剛才老師有提到說這個 Beta 跟 Alpha，那我想說，可不可以用一點 Alpha 的東西在裡面的話，讓財富能夠更快的自由，只是說，這是我的個人的一個前見，就看 Jim 老師有什麼看法，謝謝。 好，謝謝你。第一個就是風險，風險那第一個，你如果我們極端的，你全倉 TQQQ，那如果這個臺海戰爭一發生，或者是這個美國遭受外星人攻擊，或者是這個隕石砸到美國，或者是蘇聯明天突然發射一個核彈砸到你美國來了之後，那你的你的 TQQQ 會怎麼樣，這個是一個問題。 那我跟大家講就是說，當意外一來的時候，那假設了我們談，就是說假設你讓這個市場跌 85%，也就是說每天跌 1%，那跌了 200 天就跌了一年，那市場會跌差不多 85%，那可是那個 TQQQ 會變成 0.0002 乘上 34000，現在應該 34 塊，TQQQ 會變成差不多 7 分錢，所以你會發現，7 分錢如果要回到今天 34 塊，它要漲 3400 倍，也就是說跌下去之後，你可能看不到明天了，等到你這輩子要要漲回來，就算 QQQ 漲 100 倍的時候，你可能 TQQQ 還沒回到原點，所以我的回答是說沒問題，在多頭市場。 的時候，你看到的都是非常陽光的一面，沒錯。可是意外呢？大家知道，我常常還是提意外。所以，明天如果市場不開盤，明天市場就一直跌 200 天，跌了 85%。那 TQQQ 雖然不會歸 0，可是也接近 0，只剩 1 分錢，或是只剩下 6 分錢。那它要回到它 34 塊，不要說再漲。如果回到 34 塊，它要漲 3400 倍。所以，所以有的等，有的等。 所以浩青，你瞭解我在講什麼？對我瞭解，就是說，因為我後來分析的結果。因為當初我跟那個須敏老師也討論到這個事情。他的分析認為說，假如說這個那斯達克要是漲超過原來的高點，就是 16000 多點的時候，他認為這個 TQQQ 應該只有漲到五六十塊錢而已。但是我個人算出來的結果，事實上不是這樣。 我認為說，當初 TQQQ 最高有漲到九十幾塊錢。我跟他說，一旦這個那斯達克要是漲超過 16000 多點，又回到原來的高點的話，這個 TQQQ 應該會漲回原來的九十幾塊錢，而不是五六十塊錢。因為它的曲線，並不是一條由左向右的一個斜線而已，它是一個曲線。 所以曲線的時候，你在看它的時候，就不管你這個相對點的話，它的相對點也同樣在那個地方。我的看法是這樣。浩慶，這個是這樣，你這裡有點問題，就是說，你從低點往上載的時候，QQQ 創新高的時候，TQQQ 不會創新高，它會比較慢。這比較慢，這是確定的，就是說它回來會比較慢。 回來之後再加速，所以它需要時間，因為它跌下去太深了，所以你看它跌下去，跌到一塊錢，它要漲一倍，它只有只漲到兩塊而已，所以它跌太深了，所以回來會比較慢。 當然回來到高點就越來越加速了，所以浩慶，你剛剛講這個是不對的，就是說等到 QQQ 回到高點的時候，TQQQ 如果從低點上來，如果我們比低點上來，它不會回到高點，它一定會比 QQQ 晚。可是漲上去之後超過了之後，它就會加速，它就會開始勝過 OK。 回來講風險，你們怎麼買都可以，可是風險，明天這個世界大戰，明天這個市場，如果未來一年會跌 85%的時候，你的資產變什麼樣子？你如果全部 TQQQ，你的資產變成一分錢，那你再怎麼康胖，你再怎麼厲害，三倍，你一分錢去康胖，有的等，有的等。 所以浩慶，我想是這樣子的回答，謝謝郡老師，因為我對這個也是有點疑惑，因為我現在對這東西都是種預測，因為我因為有人說去看後面怎麼樣，我說後面那個都發生了，我不想你的部位，你部位不高就不會有風險，部位高一定有風險，這個是不要去，不要貪圖，你可以小賭移情，大賭傷身，這個是，謝謝郡老師，因為我身上也是放一點點意思， 也是想要測試看看，謝謝郡老師，謝謝文嫣，抱歉，抱歉，我忘記開了，如果麥克，如果您在的話，可以直接開門，謝謝郡老師，你好，對了，我本來我有兩個問題， 不過先 comment 一下剛浩慶的就是巴菲特說人要成功有三個 intelligenceinitiate 跟 integrate 那個查理芒果說人要失敗有三個可能性一個叫 liquor 一個叫 lady 第三個叫 leverage 他說第一個是酒精第二個是女人當然是這個有點 disassimilation 如果男生女生的話應該是男人帥的然後第三個是 leverage 就是 TQQQ 我覺得 TQQQ 比較碰這老師講得很清楚我下面的問題是講這樣子老師我有兩個問題第一個問題是以前 internet 在很紅的時候經過了三年之後美國政府才幹預那這一次很奇怪 AI 才剛剛開始那個 revenue 就還一小部分很小當然的確是那個 performance 大家真的很厲害可是現在已經開始國會就要干涉了這個情況下讓我感覺到是不是有點的政府太早干預或者是政府看到這個可能是未來很大的商機這是我第一個問題第二個問題是那個 JPMorgan 有在搞一個叫 indexGBT 你知道我們知道 GBT 這個 T 是很厲害的那個 P 是 pretrend 這種東西所以他搞一個 indexGBT 雖然還沒有 proof 我覺得美國還沒有政府還沒有 proof 他他就是要專門在指數裡面去挑這個基金所以他也在間接 indirect 的 promote 那個 NVIDIA 跟那個 AI 的這種推廣， 所以這個可能也是一個，我不曉得是不是一個 factor。 那當然，這個絕對是好事，對科技來看。可是這麼早，政府就介入這個 AI 的這個限制。 以前你看 PC 也好，手機也好，或者雲端也好，AWS 做了很久很久，Cloud 方面很後面，大概隔了五六年之後，當然是 Amazon 藏的很深，就 Microsoft 了，IBM 跟那個 Facebook 和 Google 這些出來以後，他們才限制限制這個 Cloud 的發展，你不能用到什麼，你不能用到什麼。 可是這次 AI 怎麼那麼早就開始，這是我第一個問題。 然後另外我就 comment 一下，就是臺灣那個一個說明，在之前就聊過一個，他說 PC 的市場是 2000 億，就 200 個 billion，然後手機的市場是 4000 億，就 400 個 billion，那時候他說汽車也可能是 400 個 billion，所以他那時候一直鼓勵臺灣做汽車的那個供應鏈，他覺得是臺灣這方面最強。 可是 AI 已經有人已經喊出來 800 個 billion 的 business，那 QQQ 我相信一定是在這個裡面會大放光彩了。 是為什麼我就沒有看到臺灣有任何人去評判說，在 AI 這個地方，我們臺灣要怎麼去做？這個 supply chain 這個問題，可能不一定要可以討論很長。可是我覺得是說，現在這個時代已經走到不太一樣。 只是我不曉得為什麼美國政府就是這麼早就介入這個東西。謝謝老師，謝謝 Mike。這個三個問題都非常非常好非常好。你們如果不問我，是就沒辦法回答。那這些東西我都思考過了，我都思考過。而且最近我都在現在我講是講第三次。第一次我講給我女兒聽，我跟我女兒喝咖啡，我講給她聽。第二次是昨天跟朋友見面，我跟她跟他們講。 這一次你現在在這裡是第三次。也就是說，這這幾個禮拜發生的事，AI 監管現在有點晚了。這個是我第一個，我往常跟你們講，這有點晚了。為什麼你要知道現在 AI 的這個 AI 這個這個詐騙跟 AI 這個這個合成以假亂真。我不是講嗎，我下次你們看到我來這邊跟你們講話，你都不能確定那是我 James。 OK，我現在我稍微理解一下，我去看一下那個 AI，而且去試做一下。那幾乎超乎你的想像。我只要給我的照片跟我的聲音，他幾乎可以模仿我，而且要做多少節目都可以。 這個是現在去監管有點晚，因為來不及，因為很多 AI 這個阿貓阿狗都開始做 AI，而且那個 Developing tool 什麼的，Developing tool 什麼什麼什麼 AI 創作。 AI 那個 Motivation，AI 的這個這個動畫，AI 都來了，那這些人 Developer 的人都沒有做，沒有被 regulate，就是說沒有沒有被監管，那你要知道這些 Program 在外面 floating 的時候，那是多麼危險的事情啊，每個人都可以接觸到，都可以拿到，都可以去 Modify，今天你會發現 James， 如果你們看到外面有個 James 裸體的，你們也不要太奇怪，這是什麼，可是這個對嗎，too late 了，因為這些 Developing tool 都已經在外面 floating 了，殺人的武器都在外面橫衝直撞，那今天你們看到這個這個這個美國發射飛彈攻擊中國的影片，隨時都做出來了，那以假亂真，你無法分辨，那所以呢，我跟大家講， 我跟我女兒講，我跟昨天朋友講，我說監管有點亂了，監管要監管到什麼時候，監管要先做一件事情，就是 identify what is true，what is artificial，要先把這兩個分開來，如果這兩個分不開，我們人類會流入非常危險的境界，如果你真假都沒辦法分的時候，我們這個社會怎麼來運作啊， 這個是我也擔心這個事情，那怎麼監管，就要從根本的 Developing 這個 AI 的，所有的 AI 的 artificial 的東西，就要開始 identify， What isthe truthWhat is artificial 那我們的照片要趕快進入所有的東西要趕快進入趕快進入 blockchain 才能夠 identifyWhat is the truthWhat is artificial 那 AI 在做什麼呢在做事情的時候比如說他要拿 James 的照片去做非法的事或做任何人找 James 你們去網路上都會找到我的 video 要去做一個事情的時候很容易的那要趕快把這個 identify 出來之後你那個 tool 要用這個 YouTube 或網路上任何資訊的時候要先問一個你有沒有被 authorize 要先問這件事情你有沒有被 authorize 你隨便抓你有沒有被 authorize 如果沒有那對不起你什麼事都不能做那你今天拿那個照片那你要開始 modify 那就說 OK 這是不是你本人如果是請你開啟 cameraI would like to identifyYou are the personYou have the authorization to do so 那這樣子之後才能往下去走那做出來的 artificial 要 mark blockchain 說這個是 artificial 而且可以追蹤誰做的這樣子監管才有用， 所以要從 development to all，所有的 software 都要被監管，沒有被監管的，沒有 regulation approved 的 software 不可以留到市面上。 麥克，我講到這裡好了，不然講太多了，大家都沒有了，這個第一個問題 too late，老師認為是認為太晚，那這樣的話會不會阻礙這個發展？ 因為有些時候錯誤反而會造成那個，就像那個 internet 那個時候，很多錯誤就造成這個市場到處跑冒出來，就後來到 2030，大家就開始收鏈，一收鏈之後，好工資就出來了，現在 Yahoo 就這樣開掉了。那現在這麼早，這麼早介入會好嗎？你覺得？ 你要知道他們這個介入之後，到 regulating 如果出來到漏出來還有一段路，所以現在趕快介入是對的，等到要所有的要所有的那個 software developer 都要被 regular 被 certified 過，才能夠放到市面上去，還有一段時間，可是這個要趕快，這個要趕快做。可是這不會阻礙人類的發展，不會。 你在 word 裡面，在 word 裡面，那你把漏的一個你自己，像我，我們今天錄的音，那我把漏進來漏到 word 去聲音，那它幫你辨別聲音，那幫你 tag 打成文字，那它可以把有 timestamp，那我把它喂回去 18 個語言喂回去，我們的 YouTube 馬上就 capture 馬上有 caption，我有 authorization，因為這個檔案是我的嘛，所以我就有權利做這個事情。 這個可以增加 productivity，有法律不會讓你禁止你，人類成長不會啦，就是說有法律才有辦法成長沒有法律，那就社會就有出問題了。所以我們的 productivity 不會受限制，因為你有 authorization，你自己畫的圖，去經過 AI 帮你再修圖一下，這個不會，這個增加 productivity。 可是去做為非作歹的。是要被 block 住，所以我認為 regulation 不會限制人類的發展，沒有才會那你本來就你要做什麼事不能做都可以做，因為你都有權做，因為那個是你的，你有 authorize 的東西嘛？難道你拿到 authorization 這麼難嗎？如果那麼難，那你是要做壞事嗎？ 那如果是你自己創，比如說我們今天錄音這個檔案就是我的啊，在我 computer 裡面，這個這個 blockchain 就會把它 reg 了起來，這是 Gems 的 originalOK，你要 m Modify 要經過 Gems 的同意，現在不是啊，現在你在 YouTube 隨便把它載放到 bili，放到那個 Hulu，隨你放，這個這個不對， 這不對，所以我還是回來監管，不會讓人類不會阻礙人類成長，不會，而且現在很多 productivity software 都是 AI 做的，而且他們是，而且他們是做好事情的，我們希望人是拿來做好事情，他是可以簡化你的速度，本來以前我要做， 我要花三個三天的時間才有辦法 caption 把那個文字 caption 做上我的 YouTube 裡面，現在不用，只要幾分鐘就可以做完了，這個非常好，可是回來 regulation，不會阻礙人類成長，不會啦，不會，而且是會發展的更好，所以呀，Michael，我是這樣回答，謝謝，謝謝老師，對對對， Google 那時候後來不是講 no devil，no devil，對對對，那可不可以老師再問一下下面第二個問題，謝謝，這個金融業不缺產品，所以很多金融業它會發展很多投其所好，所以他們也會什麼電動車概念股的 ETF，這個人工智慧概念股的 ETF，那個都是主動基金，所以再怎麼變都變不出盧萊佛的手掌心，就是 QQQ 了， 不然就是 SPY，變不出了，那那邊再怎麼翻，孫悟空再怎麼翻也翻不出盧萊佛的手掌心了，所以大家不要去，不要去貪圖那些名詞，覺得好聽，覺得那個，你怎麼知道這些人到底有沒有概念，他選的對不對，他操作的好不好？ 我那昨天有一個人給我他的 411K，哇，那個幾千支叫我去選了，那我就慢慢看了，就有一支就是號稱號稱是 QQQ index，結果我一比發生了績效差，這麼多差 50%，那你看他還號稱他是 QQQ index，所以你要知道外面呃掛羊頭賣狗肉的是多，所以他號稱是什麼 GPD 或者什麼什麼的 index，人工智慧 index，電動車 index，他們有時候連什麼是電動車，什麼叫做 AI 都不懂，也也跑進來 create 一個金融業，也 create 一個 ETF，他他什麼都不懂，也能夠 create 一個 ETF，那你覺得你覺得那些人金融業的人懂懂電動車比我們懂嗎？ 他們懂這個 AI 比我們懂嗎？沒有嘛，那沒有的話，你竟然相信他 create 出來的產品，不要去相信他們這些東西。 第一個這個我對你的 index 這個這個的回答，那電動車 AI，我我我前幾節有講過，那個芒格講說我們或者是 Howard Mark 講說我們現在進入一個這個低迴報的時代，我是不太接受了，我覺得人類只有越來越高回報，不可能有低迴報，而且人類的加速度是 unbelievable，Unbelievable，你說現在高科技，我跟你講 100 年前的高科技是火車了，50 年的高科技是汽車了，這個三四三十年前的高科技是 PC。 了 20 年前的高科技是 internet，所以人類永遠都有高科技，而且數成長的速度都比過去快 10 倍，就是以 10 倍速在成長，所以你你投資真的是會我，如果過去的成長率是 10%的話，未來的成長率可能是 15%，所以不要低估人類的的成長速度，這個是所以所以你說 AI，不管他的市值多少，市值多少，我是沒有精確去算的， 可是我知道人類的成長速度是加速度的，而不是減速度，不可能的事情，不可能是 impossible，你看我們以前沒電腦那能夠做一件事，要做很久，現在有電腦做一件事也做了，有的 internet 可以做多少事情，以前要一天做完的事，現在變成一天可以做一個月的事，我上次有講過嘛，我我開始用 internet 就是 email 的時候， 以前用 fax 的時候，一段時間，一天只能做一件事，就是一個 fax 來一個 fax 去，後來有 email 的時候，一天做三四十件事，那個 email 看不完，那本來是一個月可以做的事，一個月可以才做的完的事，一天就做完了，那現在這個這個一個禮拜要做的事，是一一一分鐘就做完了，那你說人類的進步什麼那個那個市值，那可是讓你無法想像， 然後所以投資的成長是只會加速度啊，不會什麼叫做低迴報的時代，不可能的，不可能的發生，人類只有高回報，沒有低迴報，麥克，我想三個問題，我就這樣回答你，謝謝老師，我沒有問題我每個禮拜都在謝謝你，你的問題都非常非常的棒。 我是我是在想，老師好東西出來，今天學到好多東西，謝老師，我沒有問題了，好謝謝你，好謝謝麥克。那因為時間關係，就是我們後面每個朋友可以辛苦，就先只問一個問題，然後下一位是俊俊，如果你在的話，可以在右下角開麥，謝謝。如果假設說，如果臺海五年內發生戰爭，那個這種是有什麼投資的策略嗎？ 我是沒有什麼投資策略，就是臺海雲戰爭，你你你你有現金可以用嗎？你生命安全嗎？就這樣就好了。你問兩個這個問題，你有錢用嗎？你生命安全嗎？就這樣子。那還推薦 QQQ 嗎，或者是沒辦法？就是人終將一死，可是你不能現在去死，了解這個意思嗎？人終將一死，可是我們還是要過日子。 那戰爭會不會來，我們都不知道，何必何必去為一個，所以我說風險風險不要無限上崗。我假假設說是個確定的風險，五年內一定會會有戰爭，那怎麼辦？這就這個確定，你是你你你你說確定，那我我是不不不覺得這個是需要去去考慮的了。那只要一發生，我有應對方式就好了嘛，對不對？那我的應對方式，我的還是繼續投資舞照跑馬照跳。 如果發生戰爭了，那我我有跟同學講，發生戰爭的那一天，大家會愣住，趕快市價賣出你的股票，會愣住，因為什麼，不管任何什麼舊金山大地震，舊金山大地震，還有那個 pandemic，還有那個任何災難來，我在市場這麼多了，他會給你兩三天的時間，因為所有市場會愣住，等到他反應過來的時候，我們已經賣完了。 據我跟你講，就是市價賣出，那他會給你兩三天的時間，明白？謝謝。那個就說，如果是現在投資的話，雖然五年，五年後一定會有戰爭，但是現在也可以投資，就是噹噹他發生的時候買出。 對這個，我已經在 close，我已經講好多次，那大家不要再討論這個事，不要說，再回去再談建設，說要全部賣出，還是一半賣出，還是什麼，這個已經無關緊要的，這個無關緊要，因為我講過，當一顆子彈掉到臺灣頭上，或是掉到美國頭上，或是掉到中國頭上，這個都是一個賣出訊號。OK，就這樣，好謝謝。 好好謝謝你們，下一位是 David，David 如果在的話，可以按右小角開麥，謝謝。好的，謝謝。 那個 James 老師，好，我想有一個問題，就是說現在我們今年現在是不是那個 AI 的元年，就是是不是我們要類似於當時 2000 年左右 Internet 的元年，或者說是當時您投資 Starbucks，當時 Starbucks 很開始的時候，我就是這個問題。謝謝。 沒錯，我 2019 年，如果大家回去看了解的話，2019 年 12 月吧，1 2 月，我說買 T 買特斯拉，那那個時候，我跟大家，你們都知道，我剛剛講，就是現在 2019 年，是電動車元年，元年，那現在是不是已經就是 AI 的元年？沒錯，就是說已經滿地開花了。 可是很多人還是不理，不知道，因為我其實講白一點，我只是接觸了一些一點點皮毛而已，我就覺得這個，可是這個是不可不可不注意的話，你如果在社會上工作的人，你若沒有加入 AI，你的 productivity 會 slow down，你如果不加入 AI，你可能會被 out of date。 那有一個有趣的，我女兒就問一個那個在 AI 工作的朋友，就說那我這個 Artist，我這個藝術家，我藝術會不會被取代，她說不是。你被取代，連我是做 coding 都會被取代，所以你要怎麼辦？所以你要，其實專業人是要去去學會怎麼用 AI 來幫你做事。 你我講過嘛，就假設今天 AI 把我的這個 500 部影片都看完，他可以幫 James 寫一本書，他可以以後就我就不用出現了，因為他知道 James 都在講什麼，他也會回答，那他就是 James 了，那個 AI 就是 James 了，那你們可能分辨不出他是 AI，所以當我如果會用的話，我說弄一弄，我搞一個 James 來，每個禮拜跟你們碰面，你們都不知道這不是 James，所以我可以說，你可以說現在是 AI 元年，沒錯，因為真的是來了，好的，非常感謝 James 老師，我還有個問題要不我就排在後面，一個人我還待在臺上，但到後面問可以嗎？ 好的，我們下一位，先讓 Cathy 吧。Cathy，如果您在的話，可以直接開始。好，我這個問題就是要回應那個浩青的，剛剛在說的。浩青剛剛在說 QUU 跟 TUU 跟 QLD 對不對？然後呢，我手上有這些，因為 22 年的時候，當股票下降的時候呢，我的 account 裡面有 QQQ 也有 TQQQ。 我的 QQQ 呢，當初是 350 塊，然後我的 TQQQ 是 65 塊。但是今天呢，QQQ 已經回到了原點，350 塊，TQQ 才回到 35 塊。你說呢，要投 TQQQ 呢，還是要投 QQQ？浩青，這是給浩青的問題，剛剛他在臺上問的，在計算這麼忙的計算過來計算過去，要哪一個賺比較多%？ 但我實際上手上就是有這些東西，所以呢，今天我的 QQQ 已經回到原點，350 塊了，但是你去看昨天的 TQQ 的結帳是 35 塊，沒有回到 65 塊，因為我當初就是在 65 塊跟 350 塊這樣子，所以就是回應浩青的問題。好，謝謝。 謝謝 Cathy，沒錯，就是同時下去之後，那個槓桿基金要回來要比較久的時間，這我又回浩青，我想謝謝 Cathy 的驗證，這沒錯，就是這樣，你同時買進去高點下來之後，TQQ 還有很長路才能回到原點，那可是 QQQ 已經回到原點了。OK，好，謝謝 Cathy，謝謝，好好，謝謝，好謝謝 Cathy。 然後接下來回到 David，David，如果您在的話，可以繼續。 看好的那 Cathy 剛剛講的非常好，我也是正好也是最後有問題，也是要回應浩青，就是 James 老師，我想問一下，就是說我們可不可以把這個 QQQ、QLD 或 TQQQ 佔一定的比例在自己的這個 account 裡，比如說 QQQ 放比如三份或者五份，QLD 放就放兩份，然後 TQQQ 放一份，這樣的話呢，就是稍微降低一些風險，然後呢，又有機會，如果市場是牛市的話，那我們就是可以有更多一些 return，謝謝 James 老師。 好，我想第一個我們投資沒有所謂的要多於回報，也不要少於回報，就是跟指數一樣，跟指數一樣的時候，你的 Beta 就是 1，就是 1，今天你有 100 萬，那你全部投資 QQQ，你的 Beta 就是 1，今天你如果只投資 90 萬 QQQ，另外 10 萬是現金，你的 Beta 是 0.9，就是市場漲 1%，你只能漲 0.9%，市場跌 1%，你就跌 0.9%，那你的 Beta 就是 0.9，那可是我們不是有跟大家講就是要留現金嗎？ 留現金，所以你可能留 10 萬現金，那現金，那你的 Beta 就是 0.9，可是我剛剛不是講我們希望我們的 Beta 是 1，就是市場漲 1%，我們也可以回到我們資產也漲 1%，那這樣怎麼辦？就是說你就 10 萬塊留現金，另外 90 萬裡面有 10 萬塊你買 QLD，那你就達到了 1，你的 Beta 就是 1，就是 1，你的 buying power 還是 100。 萬那，你 Beta 就是 1，這樣就 OK 了。可是這個有好處，什麼你有一個現金 10 萬塊，留在那邊緊急備用，不用賣股票。那你今天就是我要留多一點，我要留 30 萬的現金，可是我又不想買 30 萬的 QLD，30 萬都是槓桿，我覺得好可怕。 那你變成 60 萬都不在 QLD，只有 40 萬在 QLD，那你就想 30 萬的現金，那我就拿 10 萬塊買 TQQQ 好了，10 萬塊，那你的 Beta 也是 1，也是 1，所以這個比例自己抓。可是你只要讓你的 Beta 是 1 就好了。可是我是建議你的槓桿部位不要超過你總部位的 20%，不要超過 20%。 那個震盪都你光不要，不是說你整個資產 Beta 是 1，是你看到 TQQ 在下跌那個速度，你光單看那個可能會殺在低點。這個就常常有人這樣子，本來一開始說啊沒事了，我就放一點，叫可是發現 TQQ 跌那麼多，想說啊趕快給他賣掉，那那好啦，低點再給他接回來好了，你就會做這種事。那這個就是錯了，你買下好離手。 那震盪跟你沒事，那你要怎麼樣把你的 Beta 搞成 1，這可能是最重要。那可是第一個 Beta 弄成 1，第二個槓桿基金不要超過 20%，最好是 10%就好了。那你 10%現金，10%槓桿啊，可以了啊，就這樣很簡單。 那第三個就是哎呀，這個美國的同朋友的話，槓桿基金放在退休帳戶，然後因為槓桿基金有時候如果以週期來說，有時候還是得出掉，不然跌下去是回不來不然就很慢才會回來，就像 Cathy 那樣，就回不來，等不到天亮就不好。那 David，我的回答是這樣。好的，非常感謝 James 老師。 就反正是我們的那個 Beta 為 1 的話，就是我們 Basic 的，就 QQ 就是永遠是不能賣掉的，永遠要保持在這裡。通常槓桿基金只是為了我們有準級備用金，讓我們 Beta 還能維持 1 的做法。嗯，明白，就是對這個 Beta1 的話，所以說我們的 QQQ 是打死不賣的，是不管什麼市場都要握在手裡的。那對，明白。好，謝謝 James 老師。 謝謝 David，也謝謝 James 老師。那非常感謝大家今天參與到我們的房間。那在結束之前，看 James 老師有什麼需要夠補充的嗎？今天的重點就是第一個，就是那個 email，如果沒有聽的話可以回放，就是在最痛苦的時候，我們人類是怎麼樣的脆弱。第二個，就是不要去招惹詐騙集團跟妖魔鬼怪，最好遠離他們。 所以如果能夠不要上 clubhouse，就不要上。你如果碰到這個短草的人講話，你就閉嘴啊，不然就離開，離遠一點，越遠越好。那這樣就沒有所謂的他們，也就沒什麼舞臺可以。 發揮了嘛？那至少從你的生命中消失就好了。好，我的回答就到這裡了。謝謝所有的 moderator，辛苦了。謝謝所有問疑問的問題，還有你們的參與者。 那我們下禮拜見了。那文言交給你了，好。謝謝老師。 那最後在結束之前，再跟大家提醒一下，如果想要聽今天的錄音的話，可以在 clubhouse 上面回到這個房間，你可以聽到過去的回放，或者是你可以在 YouTube、Bilibili、Spotify、Podcast 等等的地方可以搜尋一下 COEC 投資一切教育學院，一樣可以看到今天這一集，就是 0058 這一集的一個分享。 然後再次感謝大家。我們的房間開放到 15 分，留兩分鐘的時間，讓大家按左上角可以點這個藍色頭像進去，按 follow。謝謝大家。

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