長期穩定有效的投資方法：AI 將帶給人類巨大發展與投資機會回報將遠超過過去歷史績效 2023年5月20日 CLEC投資理財頻道

好，那個謝謝 Kate，我們現在是 2023 年 5 月 20 號了，我們是有一些輕鬆了。投資要免責宣告，所有的影片內容都是僅供參考，完全都是我教育目的。我們是有一些是一個非盈利系列組織，所有的影片內容留言肥滬都是以投資教育為目的，跟個人經驗分享，不是給機構跟投資者的建議。我們都不是專業的投資顧問。 那影片的內容跟言論分享都是我教育目的的，投資還是要依據個人的研究，而不是我們影片的內容跟言論。投資的風險很大，虧損也會有可能會很大。所以你要知道市場在很短的時間可能會下跌 50%甚至 70%。所以你要控制好自己的承受度跟風險控管。所有的投資大家都要先理解了，那自行決定，自行負責。 長期投資者，什麼是投資，就是要長期了，沒有所謂什麼短期投資的，投資就是長期，只有短期投機。所以投資者一定要永遠極度樂觀，因為不是天天太陽天，總是有陰雨的時候，所以你還是要極度樂觀。投資者永遠要迎向陽光，市場日子永遠都上漲。投資者需要時間忍耐，財富時得等待，市場是永遠上漲的。 那之前我們在 clubhouse 的貼文，或者是在 YouTube 的這個社群裡面，我們有貼出來，就是現在市場已經創一年來的新高，也就是過去一年不管怎麼買，隨時買，隨便買，你都是獲利的，獲利的當然還沒有創新高的，都創歷史新高了，不過就是時間問題而已，時間問題。00662 QQQ 一樣都創歷史的新高。 這裡我還是上次我們在也有講過，就是市場雖然我們不推廣，也不迷信技術現行，可是就是說為了讓大家能夠至少有一個概念，所以記得上次我們有講過，就是你唯一就是你如果用均線，如果你懂一點，不懂也無所謂了，懂一點平均線，50 天其實不用 50 天了，50 天我們用 100 天就可以了。 你如果用 100 天的平均線，跟用 200 天的平均線，那會得到一個交叉，會得到一個交叉。 那在 100 天平均線跌破 200 天的時候，是發生在 2022 年的 4 月 5 號，那一天的股價，那一天的股價是 360 左右了，360 左右，你 360 左右，那這個是一個比較空方的訊號，你的 200 天也是下彎的，那 100 天也下彎了，100 天就穿過 200 天，那這是一個空方訊號。 那空方訊號一出來之後，那空方訊號一出來之後，其實它已經從高點 408 跌到這個 360，那也是已經有一段路了，也是有一段路了。408 減掉 360 除以 408，也已經跌了 12%。那從底部上來，底部上來到了 100 天穿越 200 天的時候，價錢來到 315，那也就是 315 減掉 254，底部最低點，除以 254，也是回升了 24%。 24%這個也是多頭應該是啟動，多頭啟動。那這個兩個關鍵的點，就是在市場上的週期的確認點。那其實轉折已經過去了，轉折過去，所以你會發現上面前半段三分之一，後半段三分之一都是 50 點，50 點中間的差距就是 50 點。 所以其實像這樣一個空頭一般的空頭，其實你當你發現這個交叉之後，到下一個交叉上來之後，中間那個那個肉那個，其實已經不多了，只只有三分之一。那假設你的動作又慢的話，那你可能就完全這種操作是毫無意義了。那重點是能夠發生在轉折點，是多好嗎？可是沒人知道，沒人知道。所以這是跟大家分享的。 所以不是說要大家瞭解技術分析，我只是跟大家講現在是多頭，多頭所以不要有空頭的概念。好，那再來。所以市場已經創了一年的新高了，所以過去一年來你有錢就買，隨時買你就獲利會是最好的。 所以這個 2022 年的整個過程，大家要有一個感覺，就是說下跌能夠勇敢大至今買進的，這就是最大的獲利，這最大的獲利，而不是在那邊跑來跑去的炒作的市場，永遠都會創新高的。所以這就是我們說的市場永遠都勝了創歷史新高 QAQ，會創超過 408 也是指日可待的。 現在所有的環境都有利多頭，我們投資指數，大部分的都是大部位資金，像我都是百分之百的，而且還借錢過日子的，所以還是有點尷尬。當你都是大部位資金的時候，就好像一個航空母艦，投資指數也不會翻，也不會倒，它是自動導航，勇往直前，而且省時省力，安全又可靠。 這就是我們整個的作戰計劃跟部署的目的，這是戰略，我們不講究戰術，我們講究的是戰略。所以我們投資方式是大部位的。資金投入指數，就好像遠洋漁船，大型的遠洋漁船一樣，下網一撈，都是大魚，都是十倍百倍的活力，絕對是滿載而歸，而什麼都不用做，就是這樣子。那這個就是投資最微妙、最細膩的投資方式，最精華的一部分。 那一般短線操作者，他們都是用小資金，小鼻子、小眼睛的買進賣出，通常現在他們都賣飛了，那就是小魚船抓小魚，而且忙得心神不寧，七上八下，而且風浪一來，還可能會翻船，所以不值得，而且就算抓到了，也都小魚而已。所以長期投資者，只要你有信心，有相信，執行、堅信、忍耐、信仰，你就會得到一個財富密碼，就是富有，是天賦。 所以總歸就是說，我們投資就是要理解風險，認識風險，控制風險。理解風險，就是說風險是一種意外，意外隨時可能都會發生，這才就是風險。那你認識風險之後，你要控制風險，那就是說，市場有下跌，你沒問題的，這才是投資的風險控管。 所以為什麼我們一直還是現在市場開始多投了，慢慢的可能有人會開始買完了，開始就會忘記要留現金了，緊急備用金都會忘記，而且會大膽投入，這不是很好的方式。那我還是建議大家，如果你想要 100%投資，不想留，比如說 30%或 3 年的現金，你好像覺得留了有點浪費，其實不會，你還是要留住。 那你可以小部分，比如 10%，又買那個兩倍的 QLD，或者是在臺灣有個 00670L，這就兩倍的，那你 10%買個兩倍的，那你讓你感覺到能夠乘風破浪，可以稍微上漲一下不會認為你留的現金是浪費。這個現金在美國，就放在 money market，有 5%左右，當然比較願意。勞心勞力的就買三個月的國債，可能會多 0.25%。 三個月他每三個月就要再去投標一次，或者是去買下單買一次。那臺灣的朋友可以網路查一下，就是你就查這個美金定存、美元定存，那就會跑出所有銀行美元定存利率的 list 出來。那就找一個利率高的，或者是你自己的銀行也不錯的，那就去存美元定存，這樣子也不錯。 那你還是要留一點臺幣，你不要說完全美元定存，因為你解約還要再換回臺幣，總是要一兩天。那意外總是隨時而來，所以還是要留一小塊、一小部分的現金臺幣本幣。所以緊急備用金保留好之後，有錢就買進指數，隨時買，勇敢買，打死不賣。等待跟拖延是投資最大的敵人，都是他的敵人。買的話就是市價買進。 這裡有個朋友 Nina Xu，她跟我們分享，就是投資是一條漫漫的路，一路走來，也可以很輕鬆，也可以很困難，這完全取決於個人對於長期投資的理解、信仰或者是你信心的程度。美好的投資回報都需要一個長期，股價修正下跌的考 驗而且下跌也是一個很好的機會，所以堅持下去的固執投資者才有機會，是最後的贏家。 這也是我們一路走來，透過實際市場教大家的投資方式與投資哲學。以前我教投資不是這樣教的，以前教投資，因為都是面對面，面對面授課，而且我都會 email 給所有的學員，所以他們會立即收到所有的通知，那個時候的操作會比較頻繁，也比較直接。那現在我們是公開場合，那所有大家聽到的，我都不知道誰有聽到我們的資訊。 那我們認為投資指數就是最好的方式。我們過去那種方式也不錯，可是很忙，而且不適合全部的人，而且也只能適合我通知得到的人，那個就小眾，也不值得去做。太忙了，所以投資說的再多，不如就陪伴大家走這一招。 2022 年的整個下跌的虧損，從高點下來的是我這輩子也是虧損最大的一次，可是無所謂，因為就陪大家走一招，我自己也走一次，這樣才能真正懂得市場。輕鬆愉快，如魚得水，大家學會了之後，面對市場就非常淡定，這很重要，學到這一點是非常重要，像巴菲特一樣的淡定，那你才有辦法成為一個永遠永恆的成功投資者。 這裡 Eric Lee，他說很感謝我們，讓他有勇氣，去年在下跌 QQQ 的時候，一直持續買進，成本降低，已經現在都是掙報酬了，他還是留著 00662 00757，他是開始獲利，而且速度蠻快的，他對於這一次，他認為 AI 走入民間，形成風潮，感受很深，我想他應該科技人不像以前高大上，讓大家感受不到他的威力跟發展。 AI 的科技受惠，影響很多產業，所以他認為，QAQ 科技股為主，應該是非常樂觀的。這應該是，就是說科技人，或者對市場有敏感度的，我還是稍微重複一下，就是我也是蠻看好 AI 的，它會提升整個產業的效率跟產出。我們人類的成長，就是因為的效率跟產出是很直接的。 以前需要五個人的 team，現在只要一個人就可能可以了，因為速度很快，有人已經開始用 AI 賺很多錢了。你任何的 idea 都可以透過 AI 賺很多錢。當然有很多人還是很排斥 AI，我們還是很樂觀啟程。所以投資者受惠的是人類的發展，人類的發展，你懂的，就是富有，不懂的你就會被剝奪，你就會貧窮。 其實我們大部分的人說是在我開始投資，也是 22 歲，一上班，紅機的時候，發給我兩張股票，那時候開始接觸。可是真正懂投資都沒人教，這個就是我們都在不懂，不懂的話，就是被剝奪的一群，而且是勞工。等到我們懂的時候，才開始懂得投資，才開始走上富有之路。所以我常常跟大家分享，就是世界上只有兩種人，就是懂投資的富人，跟不懂投資的窮人。 這很重要，雖然這很殘酷，很悲催，就是說那大部分人其實都不懂，所以大部分都窮。這就是資本主義，公平跟不公平的地方。公平的就是大家都可以投資，沒人阻擋你，沒人阻止你，你都可以投資，你只要懂。可是很多人來投資都不懂，最後還是窮。以不是說投資就會富有，是要做正確的投資才能富有。為什麼會有這種現象？懂跟不懂就是一種。 這世界上本來就是一種不公平的資訊不對稱，資訊不對稱。所以為什麼我們 CLEC 的投資理財教育一直做了 20 幾年，就是為了彌平這種資訊不對稱的不公平。這是我們的一個使命。所以要喚起資本主義的自覺。我不希望新興國家的朋友，或者是我們同樣宗教文化的朋友，同樣語言的朋友，受到資本主義的侵略。 所以我們一定要喚醒大家的自覺，就是只會做勞工，我們要懂得做有錢人。這裡有一個蠻重要的，我想也叫北歐的人。北歐歐洲，我發現北歐歐洲，北歐的投資環境相對好，西歐還有澳洲、紐西蘭的投資環境相對差。那些國家像紐西蘭、澳洲，他們都保護資金往外流，他們都引進很多資金進來，就在黃地產上很多優惠。 可在投資股票市場上，尤其你要外度好海外投資，他們對這種限制還有這個稅務都很嚴苛。尤其紐西蘭還有西歐都有資本稅、資產稅，都對這個投資很不友善。可是我還是發現北歐還不錯。 可是我不知道這個 NOTNET，我網路查一下，因為我們，而且他有中文，這個真的看不懂，這個語文，我看一下 NOTNET 這個語文，我就看不太懂，到底怎麼改變 language。這裡是 OK，這個不對了，我看一下，沒辦法改變語文。好，我打在那個，你們如果在北歐或歐洲的人，去這個證券商，瞭解一下，這個有一個朋友，他在挪威還是什麼？ 就是我打錯了，NORDNET NOTNET 這個證券商提供的蠻多投資的，那第一個就是他可以投資很多市場的股票跟基金，那他可以投資海外投資，所以他們那邊可以你用這個帳號可以直接投資，可以投資那個，他有中文頁面，所以他可以投資世界的，歐洲地區，美國地區，他有地緣稅的效益，他也可以做股票指押，這個是不是讓我 surprise？ 他可以做股票指押，他可以做借券，所以他可以把券借出去，所以在歐洲的朋友，你們如果用 NORDNET，可能有這個好處 OK。 好，這裡我跟大家分享一個，就是投資哲學跟人生是一樣的，那你要做一件事情，做一個決定，做一個事情，做一個決定，你都要想這種事情是不是長期穩定有效，長期穩定有效，就像我們投資一樣，買進就睡覺，能夠睡一直睡，可以不用醒，又可以致富嘛！ 你在做投資的時候，第一個要想的是這件事，那在人生哲學裡面也是一樣，你對於任何困難或者任何事情，你就要去解決它，那你解決的方式不是用另外一個問題來解決一個問題，常常有的人就是為了補這個坑，挖另外一個坑，結果永遠在補坑，永遠在挖坑，這樣永遠解決不了，所以解決問題要長期穩定有效，投資也一樣要能夠長期穩定有效，無需做改變，就是說做了之後就沒有，沒有，沒有副作用，沒有拖泥帶水，沒有剪不斷理還亂這樣子的解決方案，才是對的，唯有長期穩定有效才是真，假的真才是真，唯有真才能是長期永恆。 所以很多人就會說：「這個投資績效很好，那個投資績效很好，這個不錯，那個不錯。」那你當在想這個問題，「這個不錯，那個不錯」的時候，你要問自己：「這個是不是一個長期穩定有效，可以睡覺？」就像很多人，我這個我有一個好股票，那有獲利，那我不捨不得買，那你就問自己：「這個是不是一個長期穩定有效，可以睡覺 100 年不用管他？」 如果不是，那你就是每天睡覺，半夜要醒來一下看一看，人生就每次要驚醒一下看一看，這樣子就不是長期穩定有效。所以任何的思考、邏輯、解決方案，就是問自己：「這是不是長期穩定有效？」那就好像有一個朋友，就是說有的人要移民，那移民當然有很多條件，那有的人說：「那我就先移民到哪個國家，比如說到東南亞。」 那你要問：「這個是不是長期穩定有效？」假設那要不要一勞永逸？那哪裡是一勞永逸？哪裡是假設，我也不知道。可是我住在美國，我覺得如果要移民，當然是移民美國。那你如果在自己國家生活好好的，你幹嘛移民？我也不建議大家要移民。可是你只是為了移民而移民不好，你要問自己：「長期穩定有效。」 是在哪裡？ 那你能夠安身立命 forever 是在哪裡？這很重要。如果你到一個地方都要很擔心，那那個移民是沒有用的。而且你要了解那邊的很多人移了移民之後講很多，就是說移民加拿大人就會發現很無聊，小孩子的就業雖然可是那邊是適合退休，可是不適合小孩子或年輕人在那邊成長，就業發展。澳洲、紐西蘭也是一樣，也是一樣。 我不是說一定都完全不好了，當然也有人很好，可是這是我個人的偏見，也不一定，不一定。可是就是說你在人生做一個抉擇的時候，你要做一件事情，就是長期穩定有效 forever，不用再變了，這種才是對的一個決定。當你不能確定的時候，你要多學習，或多收集資料，才能夠做到一個長期穩定有效的針，可以一覺不用醒，這樣子多好，就是穩定。 所以投資者要先思考長期穩定有效。所以你在想要做一些投資的時候，你要問這個投資是不是長期穩定有效，不用不會擔心受怕，半夜不用醒來，然後這樣子，這樣子的才是好的，最佳的投資方式。所以我就是跟大家分享到這裡好了。那我麻煩你好了，來，謝謝，好謝謝老師的分享。那我們就是這個，就是希望幫助大家財富自由。那我們的課程也都是五場的。 那老師跟我們都是很希望就把我們的成功經驗值給大家分享，那就是希望我們能夠幫助大家能夠更上一層樓。那就是大家可以踴躍的舉手，那舉手上來的時候，就是我們可以讓你問問題，那如果說原則上是一個人一個問題回答完，我們會就把你移到觀眾席，那這樣子是為了我們方便管理。那如果你有問題，就歡迎再次舉手，我們會再次讓你上來。 那我們最晚拉人上來的時間是美西時間是八點半，小周時間是十一點半。那就是大家的問題越多的話，我們能夠學習的也越多。那我們今天的課程就是等一下關了房間以後就會直接上架，那就是想要赴廳的朋友可以在 YouTube、Bilibili 會有影音檔，那 Spotify 跟 Podcast 也會有廣播。 那只要搜尋我們 CLEC 的都會有我們老師的課程。那歡迎大家按讚留言，並且分享這樣子。然後就是希望大家能夠多多舉手，然後發問這樣子，我們就可以就是學習到不同的知識。那沒有人舉手的同時，那我就是先請老師分享一下，就是說老師，其實我們的這個投資啊，其實過程還蠻枯燥乏味的。 那很多人都會我們這樣的投資會覺得說可能太慢了，就是他們會希望可以去賺更快的錢，然後就會落入一個嘗試騙局的，就是陷阱裡面。那老師要不要跟大家說說，就是大概可以怎麼樣去辨認這個投資到底就是是真的還是是假的，就是有什麼的特點可以去注意，說讓大家不要就是輕易的去相信這些看起來非常好很可口的投資管道以上。 那現在詐騙很多了，所以你要知道，知道只要回報率超過回報超過定存都是有風險，所以他們如果講這個回報率有多高了？保證什麼？那這個就是詐騙。第二個就是你不要去接觸他，就不會了。所以很多這個留言啊、點選啦，什麼都不要再來，就是所有的這個什麼「你的付款有錯了」「你的問題啊」什麼啊？你這個是我是這個中國這個這個領事館啊？ 或者是說：「哎，我們，你是不是啊？啊啊啊，這個李醫師啊，這個啊，我家的貓怎麼樣啊？」或者說：「哦呦，我聽到有狗要分享，有狗啊可以領養。」反正就是那些奇奇怪怪的東西，你就不要去 touch 就好了。不要 touch，那他就說：「哎，你有高包裹沒有領啊？請啊，你不要掉入這個。」一般都不是這樣子通知的。 然後所以用 common sense，那就不要緊張。任何事情碰到了，先不緊張，先不要做動作，沒有那麼急，沒那麼急。真正緊急的話，警察會來找你。OK，真正緊急的那個那個會有信，不管是臺灣或美國，都是寄信的，不會用 text，不會所以你就不要 email 跟 text，所有東西都不要回，都不要管。 只有信過來，像美國警察局、IRS 政府機關，全部都是 later，都是重要，都是 later。臺灣也一樣，真正重要銀行的事情，不會跟你打電話，不會那個都是信寄來的，信寄來的，大部分其他都不會有。生命攸關的事，那真正重大的是警察會來找你。所以不會有事，不要除了這樣子以外，其他都不用管他了。我是認為這樣比較好。 那你第一個要不貪，你不要想到我要賺多少錢，no，沒有這回事。你看連我們這種頻道，都大家一開始聽到都是認為是詐騙，所以其實就是要這樣子的心情，才有辦法避免你，只要有一點貪，你就會落入詐騙者的圈套。我想我們先這樣子分享，好，謝謝。 那也提醒大家，就是其實我們 CLEC 也沒有任何的投資理財群，所以如果你在，就是有人邀請加入，用 CLEC 的名義，就是大家也要知道說，我們沒有這樣的群主，然後不要亂加入這樣子。好，那個田華，你上來了，你可以開麥發問。詹姆斯老師，早上好，我是田華。首先還是感謝，就是詹姆斯老師這一直以來對大家的就是鼓勵和支持。 包括上好前兩次，我還問了一個就 Cell 英妹的一個問題，當時就是詹姆斯老師就說，不要受這個外面，就是這種就這種就這個什麼言論的影響，還是要拿著股票，結果說是 Cell 英妹，結果這個就這五月漲的最多，所以說，而且包括說是現在，就包括上週嘛，上週五好像咱們上週四股票到一個比較高點嘛，然後大家又又快上空，所以我覺得還是應該是要堅持自己的一個信念嘛，然後不要受這個，就大家就也有九七網上一些，就就一些就那種言論的，就是一個就受他的就你影響。 我今天今天就就我有問題，就是就是就是詹姆斯，怎麼看待現在就美國債務上限的一個問題，是不是他透過應該是應該沒有問題吧，這是第一個問題。第二個我還是對美國的整體的一個發展，還是有可能算是影響他債務這麼多，會不會未來是這個，這麼高的債務會影響這個美國的經濟，包括美國科技的一個發展，就這兩個問題，謝謝。好，很好。 那個第一個我有講過，就是說大家知道，2029 年 3 月 9 號，2009 年 3 月 9 號開始漲到那個觸底，從觸底開始往上漲。那我們這次觸底應該是去年 10 月了，不過沒關係，就是我們把它當做今年 1 月也要開始開始算。那 2009 年的 3 月 9 號到 2009 年的 12 月 31 號，我常常就舉這個例子，整個漲幅漲幅是 74%，將近 75%，74%將近 75%。 那這個是一個一年，觸底之後一年，沒有從 12 月 10 號的話，就 77%，77%。所以很多人都說老師，今年已經漲幅很高了，已經 24%、25%了，是不是應該要小心，要獲利，或者是要怎麼樣？NO，如果到 77%的話，現在才 26%，那才不到一半，還不到半路。所以大家記得，所有的這個上漲，尤其在初期的時候，是會超越你的想像。 所以任何想要超短線的，都會賣飛了，都賣飛了，不管他看的多準，當初買的多好，他們都是小漁船，小商板，抓了一個小魚，就高興的不得了，結果不知道後面還有大魚，我們是大型漁船，一刀就是幾百。 萬噸的，跟他那個幾公斤的，他們幾公斤就很滿足了，那我們是幾百萬噸的，所以投資要獲利，是要這樣子獲利的，就是要用大型漁船，用航空母艦，這個勇往前行，那這才是有戰鬥力跟獲利，所以你沒發現很多企業都用投機的方式，那種企業要麼就獲小利，要麼就走不遠，可是你看美國這些大企業，他們眼光都很遠，而且要麼就不做，要做就持續做， 所以你會發現 Microsoft、Google、Tesla、Netflix、NVIDIA 這些非常優秀的公司，你有時候會發現他怎麼做的這麼慢，出來的這麼慢，你看我們亞洲的公司有多快，可是你不知道亞洲的公司，或者是一些比較走捷徑的公司，都是投機分子，第一個不管品質，不管售後服務，不管生產的 cost，他就想快， 結果最後可能吃到前面的小魚，後面就就失敗了，可是美國以前，像我們對 Microsoft，我發現他動作好慢，可是你會發現他做好之後，就是一個航空母艦那種，一掃而空，就是這樣，所以投資也是一樣，所以你在看企業的時候，要看到他的這個軟實力跟他的內涵內涵，所以不要認為現在漲很多了，沒有現在真的漲開始而已，那很多人就是說不能理解， 那你從你這 1980 年到 2000 年，我看一下，1980 年到 2000 年，這個沒有圖，要用 SPY，2000 年 8 月，你知道他這個，1980 年還是沒有做到，這個圖不夠大，先不轉他，你去看 1980 年到 2000 年，那個漲幅，那個漲幅，我看一下，1980 年漲了 12 倍，將近 13 倍，13 倍，可是很多人中間就跑掉了，跑掉了就跑掉了， 所以 13 倍指數而已，就 20 年漲 13 倍，所以 10 年 QQQ，10 年 10 倍，你這一波上來吃香喝辣，至少有 5 倍，所以不要看 20%、30%，不要用都要用倍數來衡量，所以不要離開，應該說我們永遠一輩子也不會離開市場，就這麼簡單，你離開市場就是專門抓小魚，主要是投機，你就是要抓小魚，那債務上限的問題，這不是我們小朋友的事了， 這是大人的事，以前應該也是美國曆年來應該是七八十次的，我不知道，至少三四十次的債務調高，也沒發生過什麼事，當然意外也隨時會來，我們也不知道，所以為什麼你就準備好，如果市場下跌，你還可以撐得住，這是比較重要，而不是在擔心風險會不會來，沒人知道，像你問巴菲特，巴菲特也是說 I don't know，對不對， 所以我知道大家擔心，那擔心也沒用，那以前每次都過透過了，以前都透過了，那我跟大家講，就是在透過，透過之前都是一個非常難熬的，如果你對市場的話，而且在透過之前，他們都政治人物、政客都會互相好像很努力的樣，兩邊就是罵來罵去，好像很努力，但太容易透過了，那個百姓說沒事，你們這個政治人物沒價值，政治人物就要演戲， 兩邊就演來演去，那個說都指責對方不對，演來演去，演來演去，最後到了禮拜六禮拜天說，我們還要加班，甚至有一次是好像要加班，那 Christmas 還是什麼的都已經，大家都放假了，他們來演個戲，就全部 call 回，坐飛機，坐專機就回來投票，最後半夜就投票透過，就這樣你看他們演吧，一定要演到最後一分鐘，他們表現得非常努力，透過了， 都是這樣，所以拭目以待，這個戲就是每次都這樣演，所以都會到最後一分鐘才透過，所以上個禮拜什麼，兩方都同意，怎麼樣，沒事，我們不會讓他違約的，那個過於樂觀的，過於樂觀的那，過兩天就開始不行了，現在這個共和黨不上談判桌了，那個那拜登從機器說，不會，不會，我們回去會再談，黑臉白臉扮演演演，這還得演，還有還有十天可以演， 所以你們大家如果想看，就繼續看，我是懶得理，因為每次都這樣子，所以你要知道他不會到，他不會到這個 25 號結束，也不會到 28 號結束，一定拖到 31 號，30 號，31 號，你看他們會加班的，加班他就透過了，就這樣子，這是過去都這樣子，所以政治人物就是這個德行，就是這個德行，所以天花沒得擔心，擔心也沒用，就是市場也會漲也會跌， 不過現在都往好的方向去走，所以也不是沒有違約過，有有違約過也沒事，所以 it's ok，大家有問題還是提出來，你們有任何問題都提出來，雖然我不是能夠給大家所有滿腹的解答，不過以我所知，我會盡量給大家比較以過去的經驗來回答你們，不見得是完全就是最正確不過就是一種分享，有問題任何問題都提出來，因為你們的問題才是大家的問題， 而不是我一直講沒有用，好謝謝天花。 如果現在沒有其他同學有問題的話，那我還有另外一個問題，就說好像最近我看，好像說像日本股市，包括德國，像一些歐洲股市都達到了新高，那是不是也但是為什麼美國還是還是落後一些，因為像美國現在現在是 330 到離就 408 的好像海里差 20%多，這就不太理解，按說應該是美國股股市應該是世界股市的就是火車頭，應該它現在漲起來， 為什麼歐洲日本這樣的國家先達到新高，這個還不太理解，因為他們當初的高點就很低，他們當初的高點就不高，所以他們要他們的標準就很低，那你看看 EWJ 過去一年跟現在的 QQQ 的績效沒有 SPY 的績效，我還沒有說 QQQ 的那 compare to SQQQ 的話，我不知道一年的績效，QQQ16%，日本日本 8.1，SPY7.5， 所以我都不知道它創新高創什麼新高，反正過去一年績效不好，過去兩年，過去兩年日本負 10%，SPY 掙 0.87，過去兩年那 QQQ 掙的 3.14，所以日本我不知道它創什麼新高沒有啊，所以大家要記得自己去 verify，不要看新聞，新聞新聞隨便寫寫，你隨便聽聽就好了。 歐洲，歐洲我來查一下歐洲了，歐洲他們現在這個歐洲 FT50-100 應該是歐洲 OK，歐洲跟 QQQ 比，跟 SPY 比兩年歐洲現在是 10%比較好，那一年 QQQ 還是比較好，16%歐洲、日本 SPY 都差不多，都在 SPY7%日本 8.1，剛剛那歐洲 6.2，所以還是 QQQ 好了。 所以我跟大家分享剛剛我們那個 presentation，就是有講過，就是投資哲學跟人生哲學一樣，就是你不要看短期啊，這個好，我們的 QQQ 不是每天都是最好，可是長期它就是最好，所以你不要看一天兩天，三個月五個月。 所以很多人你聽他在講的時候，現在什麼都好，什麼什麼都好，可是他變來變去的，你聽他兩年來的話，就是變來變去的，他自己都沒有覺得，他沒有一日三天，至少三個月一變。 以前就說個股有多好，之後就說這個個股有多爛，市場一漲他就說這個有多好，市場一跌就說這個有多爛，一會兒說這個 NVIDIA 非常好，一會兒說 NVIDIA 很爛，NVIDIA 跌到 100 多的時候都說爛的不得了，NVIDIA 漲到 300 多的時候都好的不得了，那跟著就跟股價在變動。 所以我們要知道什麼叫真，真就是長期穩定有效不會變的才叫真，那你天天變來變去的，你根本就是自己。 在否定自己的，那就沒有用。所以天華，你在講日本和歐洲，我們就比較過，長期穩定有效是誰？他今天好，只是他今天有化妝而已。他今天好，只是他可能昨天睡得飽一點而已。可是他長期熬夜，所以要看長期。所有事情都只有長期才為真。 如果沒有長期，只是講現在這兩個月、三個月、這一年，那你看看去年一整年誰不比美國好？所有世界，全世界都比美國好。那你認為說，去去年一整年，因為美國最差，所以你永遠以後就不再投資美國了，那這個就是完全不對嘛。所以我們投資指數的，永遠不會是第一名，永遠不會。你都可以找到永遠都可以找到比美國指數好的，永遠。 可是不會是今天是這個，明天是那個，不會是同一個人。不會是同一個人，這個短線操作者一樣，隨時都有股神，隨時都有股神。可是那個股神都不是同一個人。好，這個月跟下個月都不一樣。去年看空的人是股神，今年看空的人是那就不牛了，就不牛了。所以他們是變來變去的。 我們的投資哲學是長期穩定有效，買完睡覺就富有，不會變，這才是對的，這才是真。所以對天王你講的沒錯，好像歐洲醒來了，日本醒了，他們也才醒來而已啊，還不要把他醒來就當做是真，或者當做是永恆，沒有不是。因為從制度上，從產業發展上，從這個公平公正公開，美國還是第一了。全世界真的是美國還是第一。 雖然美國還是有很多值得挑剔的，可在產業界，這個信託，你知道，整個股票就是種信託，我們股東把錢信託給經營者，給 Elon Musk，給 Tim Cook。這個信託這個機制啊，是非常公平、公正、公開，而且誠實。這個很重要，其他國家都做不到。這個是美國在投資上為什麼得天獨厚。天華我就跟他這樣分享，謝謝你，謝謝老師。 最近這幾隻大科技股為什麼漲得那麼猛啊？Microsoft、蘋果、Google、NVIDIA，好像他們真的那個漲幅是勢不可擋的，那種就是甩了很多的那些股票好幾條街。老師解釋一下吧，為什麼這些大科技股那個就是它的實力那麼厚，大家都你看像谷歌沉沉默的那麼久，一下它又爆發了。 這個我剛剛有講過，美國的企業是一個航空母艦，航空母艦那它這種航空母艦，你們看美國英雄片，這個英雄片那個災難一來哇，會打。可是他們都準備得非常好，等到要拯救人的時候，你看那個飛機，這個直升機，那個戰鬥機，就直接從地表這樣，從山頭上、地上出現了，那個龐然大物一下就把對方殲滅了，或者是該救的人就救了。 他們準備是準備得非常充分之後才出手。所以這個大科技就好像這個龐然大物，你會看它好像不動，可是當它出現的時候，那是力量是非常大的。這個是美國企業，所以為什麼大的厲害在這裡。所以一定要投資大型股，不要投資小型股。很多人一直在專注小型股、中型股，沒有用，只有大型股最好。 那我們投資 QQ，那為什麼很多人就回到說為什麼不是 00757 不是什麼 FNGUFNGS 不是的，這個又回到一個長期穩定有效的哲學裡面去了，你隨時還是可以找 00757 非常好非常好，老師，你以前應該錯了吧，你現在要不要回到 00757No？ 難道你不記得 00757，從去年初一直這樣子崩跌，那時候大家都說我們是笨蛋了，怎麼去買這個，很多人把個股都把個股罵翻了，不是嗎？不是嗎？ 那後來現在又開始，那就是什麼，就是不是長期穩定了，大家都不是在追求一個真，真就是你不會改變，永遠不會再改變了，那才叫真，那我也不是說 00757 或者是其他，不是真，你如果願意的話，你可以買的 Forever，睡得很好一輩子，你要自己告訴自己是這樣，不要今天講這一句話，明天又改變了，你看很多人在講話的時候，今天講這句話，講的好像頭頭是道，其實你去回回溯他去年在講什麼話，他自己都忘記了，變來變去了，變來變去了，那這個就不是真了，不是真，所以 301 沒錯，你投資要投資大型股，那你要投資前面十支，又有點太那個，而且我講過，00757 不是他投資大型股不好，他只有固定的大型股都不 rebalancing 就好，問題是他 re，balancing 就不好，這是我不喜歡他的原因，rebalancing 最後績效都不好，你看那個巴菲特有 rebalancing 嗎？ 他說 rebalancing，他的可口可樂，他的 Apple 會有這麼大的回報嗎？他 rebalancing 完就跑到哪裡去了？跑到 GM，跑到銀行股去了。那他哪有這麼好的績效？不能做 rebalancing，像那個 Cathy Wood 也做 rebalancing 了，不能超過 10%。 那當然他是基金的限制，一直一個公司不能超過總共基金的資產的 10%。那這個就是基金的短板，他們那個基金的短板不好，他的 profile 就一開始制定的結構性就有問題。那結構性有問題的東西，績效再好你都不要去探了。我不是說他不好，那你要知道你是不是長期穩定有效。還有就是，如果不是長期穩定有效，你去跟人家講是會害了別人的。 你說你如果再給人家很多短線的，或是有些人說你要做這個，那你要想一想，他會不會變。他如果會改變，他會通知你；他如果會改變而不會通知你，那你怎麼會跟著他做？這是風險很高，風險很高。 所以如果你認為，如果你認為這個方法很好，你要跟人家講，你要講一件事情，就是說這個長期穩定有效，不然你不能半夜起來，你改變了沒有通知人家，那不行了。所以以前我們為什麼要 email，而且我們敢做操作，是我在第一時間一定通知到所有的人，因為我可以掌握所有的人，所以我一定通知到所有的人。 那那種時候我就可以不一定要長期穩定有效，我可以改變。 但是現在大眾，你們這邊聽 269 個人， 我到時候去天來聽明天可能不來了後天又來一下三個月又不來了那這個我就一定要用長期穩定有效的方式教大家我不能打游擊了了解嗎所以這不一樣那也不是說那個不行那個行可是那個不是終究最好的方式那你的方式如果不是長期穩定有效請你不要教人家你如果要教人家你就要把人家所有的聯絡資訊都弄在一起你一改變就要有人問他說你不是說在短什麼時候賣了嗎你看你現在怎麼又多少好沒有啊我買回了我賣了之後沒有賣飛我買回了你們跟著人在跟什麼就是說人家人家人家改變了你沒被通知到通常是這樣子的所以像索羅斯啊或很多投資者投機者投機者他們沒有入境一道依賴他過去講的話不算話那就投機者那他們常常變那他們會賺錢是因為他常常變啊他賺小錢可是你啊你虧大錢啊你聽他們就虧大錢所以啊總歸一句話就是我們教的是一個長期穩定有效方式買進睡覺就富有就這麼簡單如果你的理論不是長期穩定有效請你不要教人家不然就生生世世分分秒秒都要在人家旁邊不離不棄才可以 OK 好啊 Sunny 對啊大公司是 唯一的選擇了好， 我謝謝 Sunny。 那接下來那個 Michael，你可以開買法文了，謝謝。我剛看到沒有人問問題，我就想要提到一下，我其實也沒有什麼問題了，只是想要分享一下。那個自從四個禮拜前跟老師談到那個 AI 的東西，我就 DADY 可以開不要的電腦，就放在旁邊。有什麼時候有問題的問題，包括剛剛同學有在問老師的問題，我也會用 CHAT GPT 直接去問他。 那當然我也提到 CEO1C James Chen，他他馬上告訴我說，這個人我不認識，他以為把那個 CEO1C 當成那個 telecom 那個 carrier，那也是 IECT，這是以前一個 turn，然後他就叫我說輸入 data，那我就輸入老師的那個 1 億元的講座的 YouTube 上去，他就說對不起，我不能接受，因為我們現在只能接受 test input，不能夠接受，因為機器人學東西很快啊，就是問題，我們要怎麼知道怎麼就問他。 所以我現在想，我這邊有一個小小的問題是，這兩天我也在 Clubhouse 聽到了，就是說任何只要跟 AI 有關係的，現在全部都在大漲，包括有一位小男孩，他搞了一家公司，位置在 Clubhouse 裡面，碰到一位朋友在聊天叫做 Scale AI，他就把他的那個 platform 跟 platier 兩個分開，然後這個小男孩呢，不知道是哪一家中國人，至少看起來是亞洲人，他叫 Alex Wong，他現在是美國歷史上以來最年輕的，比 Michael Dale 還有錢的，就是因為創那個財富的記錄。 Michael Dale 大概是第一名，第二名才是那個 Mark，就是 Facebook 那個，然後第三名好像才是不知道誰。反正以年齡來比，他現在身價已經到了 10 億，一個 billion 的身價。然後主要他就是做了一個 AI 的東西，他公司叫 Scale AI。這個人是一個 MIT 的創保，今年才 29 歲，好年輕，他都做國防的。 所以我在想，剛剛 Sunny 的問題，可能直接有關係。像你現在剛剛你講到那幾家公司，非常的全部都跟 AI 有關係。那前幾天華碩，就是老師的以前的一個朋友，老師的同事，之前開的這公司，他也在 Build 一個 AI 的 Server。 如果你們大家有最近在玩 AI，就發現到 AI 最大的問題就是非常非常的慢，而且呢，常常你如果 10 分鐘不去問他問題，他馬上把你幹掉。比方我現在正在跟老師談的時候，我的 AI 就被抓不掉了，因為我覺得他現在是很貴，因為他在劃很多 Server。那華碩 Build 的那個 Server，一臺要價就 Quarter Million，25 萬美金。 現在的 Server，一般 Server2000 到 4000 就可以解決，可他這個 Server 就是要 25 萬，而且基本上裡面都沒有用到 Intel 的確用的都是 AMD 跟 NVIDIA ， NVIDIA 佔主力主要的。 如果你能夠看到那個那個是在三個禮拜前公佈的訊息，那事實上 Microsoft 也用他， Google 根本沒有用他， Google 現在用的還是自己的那個 Playform 。 所以我現在想想問你一個問題，這個當然跟投資比較沒有關係，就是說不知道有沒有同學因為老師的課程裡面特別多是搞科技的， Google 現在推出來這個東西，我到現在為止都沒辦法用，是不是必須要用他的機器才能夠享受到他那個 TPU ，就是所謂的 Tensor ，他之前推的這個東西。 那我們我們臺灣以前有一位投資者在那個汽車能源很厲害的時候，他某次在講說 PC 是五哥，就是春秋五霸，然後他的手機是戰國西雄，然後到了汽車的話，他就變成百家爭鳴。可是呢，他對 AI 就一直沒有講。 可是你有沒有注意到這一次來看，這整個是科技的板塊，汽車反而不是最重要的，反而是 AI 現在這個 AI 在整個市場裡面，我覺得如果你現在看這 QQ 裡面，前面會漲的幾家公司都多多少少都跟 AI 有直接的相連。 所以我就在想說這個部分是不是也許也許是這個事實上跟投資沒有沒有太大的關係，我剛剛也一樣在 QQ 裡面問他說 AI 在 QQ 裡面佔比多少，什麼時候問他，他說我的資訊裡面沒有包括這些，因為我只有 2021 年。之前的 data 可是他說，如果你要去投資 AI 的話，我勸你去找 AI 的 ETF，這就是一個錯誤的 direction。 就代表說他要我去找 AI 的 ETF，我找 AI 的 ETF 大概有二三十家，可是我不覺得那個都是對的，因為他們投資者都亂七八糟的，還不如 QQ 好我的感覺。所以我現在想要分享的一件事情，就是說在老師的這眼光裡面，QQ 的確是一個 leading。那他這個 AI 會造成未來像中國、美國、日本，還有包括其各個國家現在都在競爭，而且貿易壁壘很厲害。 那 AI 對這兩個國家的發展，我是相信美國的了，他會不會造成說另外一些跟美國不掛鉤的，他會走到另外一條線去。那這樣會不會影響到我們 QQ 的投資？因為我想中國也不是會缺人才，他們也很懂這種科技的東西，AI 這種東西對他們來說也是算 argument。這個中國人聰明的也不少，那印度現在基本上不太清楚他的那個是走在哪條線上。 所以像 QQ 的投資，是不是會在未來分成兩個不同的幣類？他如果不拿到 NASDAQ 來上市的話，那 NASDAQ 就不能夠把它編進去啊。像現在臺積電就不在 QQ 裡頭，臺積電絕對是 AI 最大的 manufacturer，他做國家的 TPU 的晶片，百分之百全部都是從臺積電出來的，而且最新的他也不拿來賣，他自己在用。 那臺積電一定是 benefit 很多。那問題是說 QQ，如果臺積電不知道 TSM，現在還是在 New York，他不在 QQ 裡面，不在 NASDAQ，像這樣子的話，會不會影響到 QQ 的成長性？這是我的最後的一個問題。謝謝，謝謝 Mike。這些問題都跟我們投資還是有關，我們投資是無所不包的，我們投資的知識是無所不包的。 雖然買了睡覺，可是因為我們投資可以對這些敏感度比較高，所以其實對我們人生的豐富性，其實是蠻有幫助的。不管世界如何紛爭，最後的勝負，最後的勝出者都是一樣，長期持續穩定有效。所以你這個小公司，小朋友或年輕人，那他的做法，如果是長期穩定有效，那就會被併入指數基金裡面，不一定是 QQQ，可是被併入 QQQ 的，肯定是長期穩定有效了。 慢慢就會跑到前十大，那你就會，他從被納入之後到前十大，至少漲 100 倍了，因為他進來的時候都 1%而已，不到 1%。那最後進前十大都是 5%、10%那一開始如果 0.7，那變成 7%，那就是漲 100 倍了，就是 100 倍，0.77%就是 10%，10 倍。所以就是說，通常就是漲很多了，應該被納進來說是 0.1 還是 0.2 而已，很少很少。 當他變成 10 的時候，那就是 50 倍，所以這個是我們要得到的 QQQ 的好處。所以那在這個被納入 QQQ 之前，你可能說那他也漲 100 倍啊，對不對？那重點來了，重點來的就是說你漲 100 倍，那一支可能有另外 50 支全死掉了，所以你不知道哪一支會進到 NVIDIA 進到 QQQ 的時間是 19。 我剛來美國的時候，剛來美國，那時候我跟那個那個黃仁勳還 meeting 的，他蠻好學的，我還跟他一起會議，他單獨問我一些 PC 的一些訊息，那些 PC 的一些需求。所以他在納入之前就已經很大了，那可是誰知道誰？所以所以所以，在被納入指數之前，很多是有倖存者偏差。 所以你看到的就是說他活著，能夠活著，那，是已經萬萬萬中險一遇了。所以第一個就是你投資指數，還是一樣長期穩定。再來就是美國、中國啊，就是全世界的競爭裡面，你看哦，中國有一個企業，有一個問題，那當然我們講出問題，就是說他以後改了之後，可能會就不一樣。國際化是我們臺灣跟中國很大一個障礙，barrier。 國際化，所以我還沒有看到還有中國的哪一家公司國際化 no，就算沒有美國的打壓，我還看真的還很難看到他們有哪家公司可以國際化。沒有你說華為，很多就是 infrastructure，也沒有國際化，沒有真正國際化。像 T-Mobile 這個就國際化，國際化的要素就是你根本不知道他是哪一家。哪一個國家的公司啊？ 有時候你根本很多人說，一開始還認為 T-Mobile 是美國公司，他是德國，所以第一個亞洲公司就是有一個特點，就是我也不知道為什麼，就是沒辦法國際化，這是亞洲的問題。其實講白一點，歐洲的國際化公司也很少國際化，很難。可是美國國際化就很厲害，不要說高科技了，光連鎖電就很厲害了，就很厲害。 所以這個什麼制度、教育，造成這個國家或者他的企業的思維邏輯就是不一樣。他們也是長期穩定有效，要做就要做大，要做就要做長遠生意，不是一時的。就是他們的哲學就是這樣子。所以長期穩定有效，而且他們的投資回報率是自己的，不像歐洲回報率是國家的，是人民的，是勞工的。美國的你回報率是自己的，所以你只要努力一定是自己的。 你看世界首富 Elon Musk 或者是 Bezos 都一樣，你只要一努力很快就是世界首富。那這個就是制度不同，所以我一點都不擔心說我們投資美國會有什麼問題。亞洲、歐洲、全世界都有他的領域，可是美國就是不一樣。再來就是 AI，我覺得 AI 我們現在看到都是英粉，還是一個嬰兒時期，所以你看不出來，我們看不出來。 就好像以前手機剛出來的時候，你能想像手機會變成今天這個樣子嗎？你想不出來。以前 Nokia 的手機就已經很神了，能夠 type 還能夠 text，就已經很厲害了，Blackberry 神的不得了，有個小鍵盤。你覺得就看那個東西是不是像嬰兒，像這個時期時代，所以我們現在還在 AI 的時期時代。 可是你有沒有 imagination 到未來不容易，不容易，誰是 AI 的頭，我們也不知道。可是我可以知道，就是說要麼就是現在這些大頭，要麼就是名不經傳的一些公司。那個公司最後會納入 QQQ，或者是部分的公司會進入 QQQ，而且部分的公司會跑到 QQQ 的前十大，就這麼簡單。 所以很多人都說現在前十大的 QQQ 的公司，你去投資他，我說你那個是長期穩定有效嗎？可能一半以上都會被 replace 掉了。所以我不知道，我不知道，可是絕對不是長期穩定有效。所以就是說江山帶有人才出，這個個領豐燒幾十年，所以你不知道，所以不要去賭前十大。 雖然前十大現在的績效好像看起來很好，可是這前十大績效很好以前都不在前十大，對不對？所以你如果說 20 年前的前十大，你去投資到現在，你不是垮了嗎？所以你現在的前十大，20 年後你也垮了，你也垮了。所以不要賭這個。所以我們還是回到我們的投資者學問人，長期穩定有效的真是什麼？ 那再來就是 AI，我再分享多講一下，就是 AI，我 AI 的想像空間很大很大。今天你去看特斯拉的機器人，他就是一個 AI。你們有沒有發現他 Aaron 講一句話，就是說我們現在已經把特斯拉的 FSD 跟這個機器人的底層那個 Nualink 那個打通了，就是他的那個神經網路打通了，你知道這句話有多多麼重要。可是很多人好像都不知道這個重要。 他一打通之後，這兩個系統就是特斯拉的 FSD，在路上所看到的所有東西都可以交給他的機器人，機器人在房間室內所看到的東西都可以交給 FSD。所以他們兩個是同一體的，同體同體的，只是分身。那你要知道以後的機器人可以派到任何地方去，說學習你念一個 Master，你就是專精 EE，或是專精 Programmer，或是專精 Biotech。 他們只要學完了全校的所有的系別，他都畢業了，他都全部是頂尖。所以他們現在的學習是同步的，五個機器人在不同地方學，結果五個機器人都同時學會不同的東西。所以這個東西是非常厲害。你一個人頂多念一個 Major，他不是說，他幾千個機器人可以同時唸完，而且瞬間唸完就畢業了，就這樣。這個是底層邏輯。 那再來就是運用面，因為他學會了要怎麼用，就好像我當初說特斯拉一定會做機器人。那接下來問題，機器人在做什麼，怎麼從機器人獲利。那當然我們講的，我們又不是投資個股。 當然說粉絲這裡就是在跟大家分享，就是說當你這個機器人什麼都會之後，你會知道以後，以後這個機器人，像我們先舉一個例子，可能就特斯拉機器人，因為只有這個機器人現在比較像人，他也會有很多 App，你買了一個機器人，就好像買一個手機一樣，他 iOS 就進來裡面。 了基本的功能在裡面了之後你要買 App 你要讓機器人做什麼你說機器人能夠幫我回答一些問題那可能 DeepFloor 那個 App 不用錢可是你說要機器人要來炒菜那你找的是香菜還是廣東菜還是什麼那要 App 誰寫那個 App 當然是廚師寫當然不是當然是廚師教那個機器人他跑出一個 App 所以你會發現以後的機器人可能還是有很多 App 那有的 App 需要錢有的 App 不用錢那那 Platform 在哪裡可能特斯拉的機器人就是一個 PlatformOK 那你說那你說那那這 App 怎麼建到以後可能你們家裡的所有的東西都是機器人 Enable 的機器人 Enable 什麼叫機器人 Enable 就是說你都不會操作了只有機器人會操作那你說我們家字面機比如說有一個人字面機你現在是人在操作以後你都不會操作因為都是機器人操作那你說我要弄一個 App 是頂太風的的的的的針腳的的的那個那有機器頂太風會出一個機器那這個機器人是 Enable 這個機器是 Robot Enabl e 那你就要 DownloadApp 那個 Robot 就會幫你做頂太風的的的東西我就只是舉個例子所以以後是所有的我們以前是我們說以前就是 WiFi Enable 就是說所有東西透過 WiFi 可以控制以後是 Robot Enable 所有的東西是 Robot Enable 我們人不會操作了只有機器人會操作就這樣這裡面會產生所有的產業都會做一個翻新完全顛覆所有的人的想像這是我的想像所以可是你還在企業裡面要記得要趕快引進 AI 要趕快走 AI 可是這條路不是走了就會賺錢不是大部分很多會一降功成萬股窟所以我們投資者不要去去投資那些萬股窟什麼東西會最後活下來的會進到指數基金的那我們就吃香喝辣這個是所有的科技的演變過程所以前面會有很多成功者都踩到這個萬股就是很多這個先驅者的身上跨過去的所以你要只要知道說這個發展是非常巨大這個比什麼 internet 都巨大了這是人類最大巨大的事情來了可是怎麼來多久會獲利可是終究會 benefit 所有我們投資者指數基金這個成長速度可能會比過去多十倍百倍像那個易龍講的 FSD 的安全度是十倍於人所以他說不是我們現在談論不是說人跟機器人的競爭說機器人好還是人好這個已經不用談了絕對機器人好好過人十倍一百倍的 power 現在來了， 就是說 How to control，不要讓機器人變成 Terminator 2 的場景，這是易龍講的，所以這才是重點。 所以現在不要談說我們會不會被機器人取代了，會不會所有以後的東西都是 robot enable 的人，你去 touch 只是興趣而已，你喜歡寫 code 你就興趣而已，你喜歡開車那只是興趣而已，No productivity，沒有，那你這時候你就會發現人類剩下什麼價值，這個又是另外一個問題。 所以說不再展開了，到此為止，我不知道麥克，我這樣回答有沒有所有問題，還是我沒回答到問題，你可以再提出來，有，有，有，都回答到了，謝謝，因為下面有很多問題沒有，我只要談到考慮到，就是說對老師講的非常好，AI 是每一個企業都應該要想到，反而之前說大家在談能源什麼的，我倒覺得就是我看的影片，有一次跟老師分享過，劉宇環談到的，講到未來的汽車的戰國期，他說他都變成百家爭鳴，就薛明志講的說 PC 是五哥，然後那個手機是戰國七雄，他說未來的汽車能源是汽車的那個會是百家爭鳴，我反而現在覺得那句話最後那句話可能要保留，應該留給 AI，我覺得 AI 可能才是未來的真正的一個傾向，謝謝，我大概就這樣了，對，沒錯，你所有的東西如果沒有 AI 以後都是會被，就不會不可能是第一，你現在所有東西都要想到 AI，所以特斯拉的 AI 跟 FSD 至少他現在是領先了，我不知道其他人會不會趕上來。 可是如果沒有做 AI 的，只是做一個機器，有個馬達，說是電動車，那個你就不要理他了，那個不會是未來的事情。好的，謝謝 Mike，然後謝謝老師。那接下來那個 Danny，你可以開麥發問了。謝謝大家。 好，我這邊其實不是要發問，是就跟之前，其實我也沒一直在看手機，不知道誰在就是聊氣，就為什麼美國的這個股市沒有，就是不會比這歐洲或者是日本的這個創新來的更高，還是什麼類似這樣子的問題，是只是分享個小分享，我自己的看法這樣子。 那我就是因為其實剛剛其實我因為這個老師有補充說明，那我自己想再補充一下，我這邊就分享一下這個一個連線，就是在這個 chat 這邊。那你看一下，其實日本的這個股市，我聊日本，先是因為我自己現在在日本。那你看這日本，這個他整個股市，他從 1989 年的泡沫過後，他其實一直在往下掉。 那他他說這新高是怎麼說呢，就是他其實是 33 年的新高。那你看 33 年，你往前看的時候，他其實就是他掉到蠻低的。那這 33 年之間呢，他其實就是怎麼講，沒有什麼，就漲幅沒有像其他，沒有像美股或者其他的這個這麼高。那他用了 33 年才漲的，就是比就比較有這個你才看到那個成長率就有比較明顯。 那如果你還要再跟他在 1989 年的比，你如果看了仔細看報道的話，你還要另外 33%。其實老實之間有講的就是他們的這個高點很低，這是就是為什麼我們看這個新聞的標題的時候呢，就是我們不可以就是一看標題就是說長新高，就就什麼就怎麼就特別興奮還是什麼。因為其實像美國的股，如果你看他的歷史的話，他其實一直都就是一直在漲嘛。 所以其實你我們我們新聞不可能一直一直都在報道美股一直在漲新高啊，還是什麼，因為其實那就蠻正常的現象。那其實你看日本股那或者是歐洲都好，我這邊在發另外一個連線，就我找不到最新的這個新聞，還是可能是比較舊一點，很幾年前。 那其實你可以看他把這個美股跟這個歐洲也做一個對比，你看那美股的漲幅其實是很高的，那歐洲也好，日本也好，特別是日本啊，其實他們的這個漲幅啊，說真的沒有表現。如果你看前面幾十年來看，其實我覺得就是沒有美股這麼好。 所以他們新聞報道漲新高的時候呢，那當然啊，怎麼講呢，我們自己要我們買股票的人，或者是我們在股市的人，我們自己要一定很重要一點啊，我覺得就是不要跟風，不要看標題就怎麼，因為每個人的入場時間不一樣，我們一定要這個瞭解分析你自己買什麼股，你是你為什麼會買這個股，然後這個是持續堅持了。 因為其實你如果只看漲新高，你如果還記得疫情一開始不久就就股市一直在掉，然後過了六個月，然後他就就回復了，那新聞也是報道啊，就可能呢就是可能六個月新高啊。還是什麼？可是這種，這時候如果你真的有去了解股市的話，你有去了解分析的話，其實他只是只是六個月新高，但是就是只是這樣就回復疫情之前的時候。 但是我們自己要懂，其實比如說像那時候兩三年前的日本的股市的，或者歐洲的，他們其實都沒有日本、歐洲，我不太清楚。那日本至少他沒有達到他最輝煌的時候，對。所以就連目前我們新聞報道說日本他已經到了 33 年新高，但是其實他距離他在 1989 年的時候，其實是還有一段路的。 所以其實我我這邊想表達是，我們自己買股票，或者應該我們在股市，我們自己要知道你自己怎麼講呢？就是你最少要要會分析，就是不要輕易被這個這標題影響。 對，那如果你覺得股市很很難明白的話，或者是很複雜的話，我這邊有一本書，我自己覺得蠻好的，是英文的，你可以去看看一下，他這個我覺得他這個解釋蠻容易明白的，叫做 retire before mom and dad。他其實是一個作家寫給他以後的小孩，然後他用一個很淺白的這個，有點像說故事的方式，分享一些金融的概念。 那我覺得大家都可以去看一看。 主要是你自己讀了過後，你要自己去分析，而不是只是看標題長得新高怎麼講。因為嚴格上來說，美股過不久就時不時都會一直在漲新高，因為他其實就是一直在往上漲。對啊，就簡單來說，就小小分享這樣。謝謝。好謝謝丹尼的看法，沒錯，美國就是永遠創新高，所以也不是新聞。 那這個很弱雞的，突然眼睛閉眼睛張開了，就覺得好像是大事。OK，好謝謝丹尼。那個好喔，那謝謝丹尼的分享心得分享。那接下來那個魏，你可以開發問了。謝謝。謝謝傑姆斯老師，其實我們很多學員都說，都希望傑姆斯老師多講一些產業的發展，包括今天講的 AI，大家都非常喜歡老師講這個東西。那我就是在回答幾個我自己淺熟的這個看法吧。 因為上次自從上禮拜上禮拜我講了這個就是 QQQ 十大公司吧，當中我回家就做了更多的 homework，感覺上呢，我覺得現在市場呢，就是也不是產業在那有一段時間，就是說強者很強，美國很多時候都被髮生這個樣子，就是說我打個比例來說，上次像我上次講的這個你 QQQ 當中十大公司，除去最後兩個 Avago 跟這個 Pubg，基本上前大八家都是跟 AI 工作高科技有關的。 那這八大公司，在如果我仔細的回去對不起推算的話，從 2019 年到現在將近四年的光景，這八大公司的 return 跟你 QQQ 的 return 基本上是一樣的，一個是 67%，一個是 61%，基本上一樣的。我一再回去，再推特再遠一點。我從 2010 年開始，那是 13 年了。 2010 年，13 年，QQQ 的 return 7.1%，7.1 倍吧，跟今年比 13 年。那你如果以八大公司算進去，2010 年 1 月 1 號，除了 Tesla 當時沒有，還有後面的它的貢獻 7.6，一倍。其實簡單的講，就是說這八大公司的 return 跟你 QQQ 的 return 基本上差不多了，就這回事情。 那我講這話的意思，不是說叫大家去買或者怎麼怎麼做。其實這個現象也不是一天兩天，已經有 13 年了。那我的本意呢，其實我是要問傑姆老師一個問題。 因為傑姆老師上次講過，如果你相對來說是一個比較 aggressive 的投資者，那我們拿出 20%的錢 cash 做 money reserve，那我們儘量用可以用 20%資金做買 QLD，那 QLD 本身就是兩倍的 QQQ 嘛。那居然是 QLD 是兩倍的 QQQ，那我買這個八大公司其實也就是達到兩倍的功效嘛。 這八大公司基本上就是 QQQ 的 50%的權重嘛。那如果說 QQQ 基本上都是八大公司產生的，那這八大公司的 return 基本上就是 QQQ 的兩倍。那如果這是個理論是講通通的話，那從我的角度來講，我就不需要買 QLD，我就把 20%錢直接買這八大公司就可以了，也達到同樣的效果。那我也不需要用槓桿用 2X。這是我的原因的想法。 但我也沒完全想清。楚，這個方法到底行得通，行得通，可能還需要更多的去做一下 research study。這我想，如果傑姆老師你現在可以跟我提你的想法，或者你可以幫我們做做 research，看看這個行得通嗎？這種想法是好，我也謝謝你。行得通啊，行得，通我跟你講，行得通。可是要分辨一件事情，分辨一件事情，這個先要。 所以說 FoundMetal 想清楚了，那個問答案就比較簡單了。第一個就是說我們投資有兩種嘛，就是像我們過去你也跟我們那麼久了，就是說我們過去那種方式就不是長期穩定有效，會變。 所以我會告訴你們來買進特斯拉，那去年初周賣出所有個股，或者是買進 IROBA，賣出 IROBA，買進航運股，我們都做過了，那個就不是長期穩定有效，可不可以做那？所以你知道投資有兩種，一種就是指數基金長期穩定有效嘛，一種就是好的時候做，可是有改變的時候，你懂。你知道除了長期穩定有效之外的其他的投資方式，都是要變。 那你懂不懂什麼時候要變，這很重要。比如說你買全十大，那你要知道說全十大不是 forever，對不對？ 不是 forever，那十年或者五年，或 sometimes 你這十大裡面要做一下調整，怎麼調整，那你要知道要先研究清楚 How to 這個面對市局的變化而做改變，這才是像巴菲特，像 Howard Mark，像很多成功投資者，他們不是像我們。投資指數的他們為什麼會那麼成功？因為他知道在什麼時間、什麼時候要做改變。 所以除了指數基金長期穩定有效、不用變之外，其他的都要變。那你如果知道怎麼變，你就會超越指數基金。那這個叫做你就有 alpha，你的 alpha 就是有 value。如果你不知道怎麼變、為何變、什麼時候變，那你的 alpha 就是 negative，就是負的。 所以要記得，除了指數基金長期穩定有效、alpha 是 1 之外，alpha 是 0，其他的要麼就正、要麼就負。那你要得到正的話，你就要比人家 smart。所以你買前十大，你很 smart。可是什麼時候要改變、什麼時候該把什麼加進來、什麼時候把它踢出去？那你說我 passive，我就跟著 QQQ 走也可以。 可是你就需要花點時間嘛，這個是你願意花的時間，沒有問題。所以我們先談，那我們現在要談一個會變的這種方式，會變的方式有很多種。比如說你說就前十大，或者是買 00757，那個會變，因為什麼時候該賣掉，或者該做一下操作，它是不是能夠 forever，我不知道，因為時間不夠長。那你就要 watch，你就要 watch。 所以你如果不是做指數長期投資的人，你就要 pay attention，在你的籃子上、雞蛋的籃子上面要很注意好。 那再來就是說，那前十大是不是好，還 security 好，我跟他講，如果我要做的話，因為你可能會拿 temperature20%來做這種事，我覺得也 ok，你就是想要活絡一下嘛，你不想像我們一樣那麼 dumb，就買進持有，睡覺就富有，一年只花 4 個小時就富有，你不想這樣子，你想說要有一點機器，那可以啊，那就買，那買 00757， 買 FNGS 玩玩看，那不要大，10% 20%可以沒問題，那你要全部，那我認為是有點 over，有點過度自信了，那也不是不行，你願意，那你知道風險在哪裡就好，那我們今天談的，那前十大你要個股去買呢，還是要買 FNGS，還是怎麼樣，I don't know，那可是你都可以變，沒問題，那你當然可以買前十大，FNGS， 那看起來就是比 QQQ 好，不對，我要看就是 QQQ year to date，這樣 26%，那 FNGS 就是 FAN，就是 00757，51%，很棒，對不對，當然很棒，對不對，可是你要知道過去兩年到現在，FNG 跟就像你講的嘛，比較跟那個跟那個 QQ 一樣，沒差，沒差別，過去一年的話，過去一年 FNGS 還比較好一點，那可是去年就不好， 那我們談 year to date 好，因為這個漲勢嘛，現在上漲未 來，可能很長一段時間都上漲，我們有比較上漲的那你要知道，你投資這種利潤類的，不是長期穩定有效的方式的，你要眼睛要睜大一點，你常常要醒來那所以你要再避免在 2022 年、2021 年那個高點，你要做一下轉換，對不對？ 不管有個轉折點，你要轉換了，不然你會你那個α會不見，α會不見那 QLD，QLD 你要給它長期也無所謂，你就長期也是可以，長期穩定有效也沒有關係的。我怎麼又是這樣？那你 compare QLD 那個 FNGS 怎麼不見了？OK，QLD 跟 FNGS 兩個績效一樣，兩個績效一樣那如果是這樣子的話，你應該選 FNGS 比較好那還 QLD 比較好？ 如果我來看的話，我認為是 QLD，因為它的 uncertainty 比較少，uncertainty 比較少，因為它是 passive，FNGS 它是十字股票，它怎麼，它 rebalancing，它什麼時候又要汰換？ I don't know，那個是我不知道的，那個 Committee 要怎麼樣挑這十字股票，我也不知道，maybe 你們可以研究了，maybe 它有一套很好的方式。那到目前為止，如果績效一樣好的話，那我還是會用 QLD，我不會用 FNGS。那你比較 aggressive 的說，那我用 5%弄 QQ TQQQ 好不好？ 也沒問題啊，你就是小部分，就像 5%，我們個股也可以啊，那你 5%去投資 TQQQ 當然也可以啊。對不對？那這個是每個人的變通的方式，變通的方式。所以如果你要求績效，要求績效，那應該 TQQQ 啊，因為今年以來 83%。那如果要來談 uncertainty 的話，QLD 跟 TQQQ 的 uncertainty 特別低。 FNG 多一個 uncertainty，就是我不知道它怎麼選股，還有它 rebalancing 的績效會不會好，我不知道了，我不知道 maybe 會好。可是我想它要贏過 TQQQ 應該是蠻難的。那你如果只是小部位的話，5%、10%、5% QLD、5% TQQQ，這種 stability 來講都會勝過 FNGS。 可是你如果要 FNG，GS 也 ok 啦。不管是 FNGS、QLD 或 TQQ 都有一個重點，它會變。那你要知道什麼時候是轉折，這比任何都重要。就是說你投資這三個都可以，喜歡就好。可是重點，它不是長期穩定有效。所以你一定要知道 You know how，你要知道如何什麼時候做改變。那這個就不是一般人都可以做得到。 你如果不做改變，或者不去 attention 的話，最後你的 alpha 會不見，因為你沒有 knowledge，你沒有 additional knowledge 的時候，你怎麼說你會有 additional alpha，不可能的事情。所以這個是我的回答啦。就是說除了 80%、70%是 COVID。 investment 之外其他 20% 10%你要做一些變化個股也可以 FNGS 也可以 00757 也可以 QLD 也可以 TU 也可以都可以喜歡就好可是記得一件事那個是會變的 5 年 10 年 20 年總會變你不能一覺到天亮你半夜要醒來知道這個就可以了這個是會那所以轉折變成是一個很重要的 key 所以我今天一開始有講轉折這個 key 假設你要有 alpha 那你就要知道轉折這個不是每個人都會的所以我教大家的就是長期穩定有效這個是我教大家指數基金買來就睡覺這樣子那其他的衍生出來的這個當你基本功都好了之後衍生出來就其實是如魚得水了那我也我不知道這樣回答是不是有 answer 到你的 question 謝謝建模老師我聽懂你意思我覺得這個當中最大的差異就是說你 QQ 買了以後你可以不需要動的那你做任何其他的包括你不管你怎麼想錢是大什麼八大隨便你怎麼想就是說第一個它會做到兩點第二你的倉位管理你一定要 limit 比如說 5%不要過 10%這是因為它是要有變化的它不像就這樣可以一直不動的它是會變的它可能短期一兩年兩三年的效益非常少但是 never know 因為它會變化的所以說這個倉位的管理非常非常 critical 這個事情我懂你這個建模老師的意思最後建模老師我講一個， 這個比較有趣的東西跟大家講。 我前兩天到公司去上班，就我這個每個人發了一件 T 恤上來，我去上面看，人家上面寫的，哎呦很逗，IMAI，他們說大家都在笑，IMAI 隨發明，然後他倒過來讀也是叫 IMAI，所以我發明就說，現在做 T 恤上的人也都要上面寫的這些東西，買的特別好吃。我聽不到你的聲音了，有聽見嗎？我只是這個有趣。 我說 T 恤上面寫的 IMAI，一個字母從左面讀過來，從右面讀過來 exact same，所以我覺得現在做 T 恤上的人也要跟 AI 有關係，非常有趣。這裡一個重點就是說，你可以 involve AI，你也可以不 involve AI，沒問題。你投資的投資人可以很 passive，就是買進去睡覺，你就會 enjoy 到 AI 的 benefit。 那我們在做投資，有個有趣的事情，就是你的觀察力跟你所 touch 的面就會比較管理，對很多事情都比較有好奇心，所以你會發現，就是不要擔心 AI 取代人類，最後有很多 skill 還是人的 skill，AI 不知道什麼是好吃，AI 不會知道什麼是好吃，你喜歡吃辣，AI 不知道辣好吃嗎？ 你喜歡吃廣東菜，AI 也不知道廣東菜好吃，還是北京菜好吃，還是漢堡好吃，牛排好吃，他不知道，所以光好吃這個東西就需要有人，他教 AI 怎麼做，可是他也不會教 AI 這個好菜，那樣沒辦法比較，只有人知道，所以最後你會發現所有的產業，AI 不知道什麼是好，不知道所有的產業都是用 AI 來做他的產品，所以所有的產業，連食品業都要用 AI。 可是他不會用 AI 來說這個草不好吃，AI 不會吃，所以 AI 也不知道好不好吃，所以最後還是人。所以說，I am AI，沒錯，你要了解這個意思。所以我們人類還是最終決定 AI 做什麼事，如果讓 AI 決定做什麼事，那就變成 Terminator 2 的場景了，那就不行了。這個是 Elon Musk 很擔心的事情。 所以 Elon 他在在做另外一個 AI，他是要來 defense，就是要來保護，就是要來對抗邪惡的 AI，如果發生的話。所以那個 metric 的場景就會出現。那 I don't know，這可能還是電影，可是我可以想像這可能會出現。 那可是如果 AI 用的好，人還是主宰，就是說 AI 用的好，因為好不好吃，美不美，還是人決定的，不是 AI 決定的。這個事情，所以各行各業一定要 involve AI。所以假設你們是年輕人或什麼，當然也不用急了，怎麼 involve，I don't know。 可是你利用 AI 可以 reate 很多而且很多 business model 我想就想了很多可以賺錢的 business model 你可以用 AI 自動幫你賺錢絕對是可是用 AI 幫你賺錢那個 playphone 是誰會發展當然是 Microsoft 當然是 Google 當然是特斯拉他會給你很多 foundation 就是說 infrastructure 你在那個 infrastructure 長出你的 application 跟 business model 最後機器人是一個 generic 的機器人最後大家在機器人上面 add on value 好像手機是一個 generic 手機上面有很多 app 可以變聲音的可以做什麼的可以做什麼這個就是 add on value 所以人會發揮的是 add on value 這些大公司做的是一個 infrastructure 跟一個 playphone 當然他們有很多 add on value 可是 add on value 絕對不是只有大公司會做很多小公司都會做而且很多 add on value 你看那個手機的 app 都是 apple 自己做的嗎沒有啊 99.999%都是小公司或其他公司做的 add on value 或是個人做的 add on value 以後機器人也會這樣子， 你掃地的機器人，或者是會看門的機器人，或要遛狗的機器人，他有 model1，model2，model3，model5，model5 可能是警察的機器人，他不怕打，不怕熱，不怕燒，那我們在家機器人不需要啊，對不對？ 所以不同等級，就好像 iphone，iphone12，34，5，還有 modely，model3，model5，不同 model 那可是可以 download 不同的 app 做不同的事，那這個是未來的世界，所以每個人都會牽扯到 AI，尤其產業界一定會牽扯到 AI，你若不用 AI，以後一定 out of date， 就好像過去說你若不上 internet，你就 out of date，所以很多傳產業會被淘汰掉，你從現在開始看起來也就是 AI 沒錯，這個是一個巨大巨浪，巨浪可是也不用擔心，因為不會瞬間淹沒所有的人，不會就好像 internet 不會，可是他來是來了，你知道就好了，真正能夠真正百花爭鳴也沒那麼快了，也沒有快了，5 年應該最少 5 年， 5 年可能看得到一些端倪，就好像 10 年前的 iPhone 剛出來的時候，等到發展到今天，還有很長一段路，internet 從 80 年開始出來到現在，到後來真正 booming 也是 2000 年，可是又死掉了，真正能用了也從 2003 年 04 年，從 Amazon，Netflix 才開始慢慢可以堪用，堪用，所以一個高科技，你會發現它巨浪來了， 可是等等到可以用，還有很長路，所以也會讓人類還有很多產業，有時間去應變，好，這個是我想，謝謝魏，我再跟你分享一個小新聞，就年輕人，很多年輕人告訴我說，現在很 popular 這些 dating 網站，他們也加入很多 AI 的 algorithm，可以幫助年輕人做 match，這是非常新的一種方式，非常有趣，現在 AI， 我知道很多 YouTuber，你可以像我以後，我 create 一個 Gems，我 create 一個 Gems，在網路上，我直接幫你們上課，你們可能不知道，那是我不是真人，而且他會回答問題，那以後他可以看我所有的 YouTube，看完之後他會寫一本書，看完之後他會回答你們問題，你們還以為那是 Gems，你知道，就是這樣， 他把我 500 部影片都看完，把我的 Facebook 都看完，我說 You got to behave like a CLEC，Gems，我的照片給他用一下，我跟你講，你們都可能 cannot tell，那不是 Gems，有可能那這樣子，我就不用天天上課了，對不對，那如果有人因為這樣要賺錢的話，那可賺多了，那可賺多了， 那個 24 小時都可以在網路上，你們就繳錢就好了，你知道，這個 Bizmodel 是很厲害，所以我想很多股票分析，或者很多收費的什麼東西，不管什麼東西網路上收費的，你可以 quit 100%。 這個 1000 個你 Unlimited 的花片，Unlimited 的收費。我跟你講，幾千萬美金都收不完。所以這個你只要有 idea，你只要用一下那個 tool，我去用，我相信你只要付費，而且費用你給他付高一點，一定可以看我的 500 部影片。你們可以看完之後寫一部 Gems 的書，對不對？ 那都會想，而且很快，很快，很快。可是你要有商業頭腦，要有 Bizmodel，你可以賺很多錢，可以賺很多錢。這個是 opportunity，好像 internet 一出來，有很多人就賺很多錢。現在 AI 出來的，那就看各憑本事吧。可是我們因為投資者嘛，就不去做那種商業行為了，我們就投資就好了，就一樣可以賺很多錢，一樣的。 可是大家要記得，現在的股市的上漲的速度會比過去快，了解這個意思嗎？因為效率跟成長就是比以前好，就是這樣。所以不用太擔心知識節末節什麼什麼 debt ceiling 會不會過啊，利息是怎麼樣啊，什麼時候調啊，那個都小事。真正要注意的是大的洪流，這個才是我們投資的最根本，長期穩定有效，就是這樣。 好懂的跟不懂的，窮人跟富人的差別就在這裡。OK，好謝謝，好我謝謝大家今天的發問，然後都就是因為不同的問題，我們也可以學習到很多不同面向的那個解答，跟對未來的看法也都會有更宏觀的那個角度。那今天我們的課程就到這邊，老師還有什麼想跟大家說的嗎？沒有啦，我想大家就是市場下跌非常興奮，應該是大家賺錢最好的時機了。 2022 年真的是難得的一年，讓很多年輕人能夠分批投入賺很多錢。很多朋友是今年初才加入，那跟人賺賺更多錢，可能也不見得賺更多錢，他覺得好像市場都一直在上漲，也不是這樣子的。可是你只要長期穩定有效投資指數，你就會富有，這是很重要。那現在市場多頭，你也不要再擔心，我們市場下跌都不擔心了，市場上漲怎麼會擔心呢？ 就是你現在資產都比年初的資產多了嘛，你現在資產都比去年 10 月的時候多了嘛，對不對？所以最艱難的事情都過去了，所以沒什麼好擔心的，只是會越來越好而已。好，就是這樣，謝謝所有的 moderator 還有所有的提問的朋友。那先這樣，謝謝。好，那謝謝大家。那我們在兩個兩分鐘會官房見。 那第一次進來的朋友，你們可以 follow 老師的 bio，那這樣之後老師開課，你們就會知道，那就是希望大家可以思考一下，說有什麼問題想要發問。那下個禮拜同一個時間，就是禮拜六，亞洲時間是晚上 10 點鐘。 然後，美西早上是早上 7 點鐘，然後大家一起來，就是踴躍發問，然後我們一起學習，謝謝大家，拜拜。

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