八風吹不動的安全資產配置；立即馬上創業成功。 2024年1月13日 CLEC 投資理財頻道

好，謝謝文彥，謝謝大家。那個我留言板有貼了兩個連結，第一個連結是我們今天的獎益，PDF。第二個連結是現金如空氣，雖然無法獲利，現金是不會有投資的，但是可以活命，就等於空氣，這樣可以活命。你平常沒有感覺到它存在，可是當你缺乏的時候，是會要你的命。 那我們今天會把這篇文章稍微再很快的 go through 一次，這個對大家可能值得去參考一下。還有各位有問題可以先舉手，等到我們一結束，或者是我們在檢報過程有問題，你也可以針對問題來提問題。提出來我看一下，我可以把叫出來那個 NOTE，應該就是這個。 等一下，今天是 2024 年 1 月 13 號。那一樣我們投資一定要記得，就是市場震盪跟我們沒有關係。大家可以開啟獎益，國際局勢有關。我想很多人會認為我們都是在重複重複，可是如果不這樣子重複重複，很多人到了市場又開始受到市場的影響，又操作了，又聽到一個訊息就操作了，不容易啦。你要控制到不讓市場來控制你，很不容易。所以我每天每次都要這樣子，你跟他講，你說是催眠也好，對就是要我們，就是要讓我們的潛意識根本就是非常強大之後，你才能夠抵禦外界的這個錯誤的訊息，造成你的錯誤的操作。 所以任何市場的分析都沒有關係，他怎麼分析市場，還是照漲財務報表跟我們沒關係，這個經濟局勢跟我們沒關係，所以一切都跟我們沒有關係，跟他們在怎麼講。說：市場會跌，市場會漲，沒關係。市場就是走他的路，他市場就無視於聲色起伏。我們完全不受事外界任何聲音。外面所有的訊息，其實都沒有用。 前幾天有人就寫 email 給我說：「James 老師，那個比特幣好像已經 ETF 要開始了，你要覺得我說你都知道了，那就沒有用了。所有的資訊都到你耳朵了，那個資訊都已經就已經實現了，反而那個時候你的風險可能就很高，所以就不要去 touch 你。」如果聽訊息做股票會賺錢的話，那誰在市場上還會虧損？ 所以訊息沒有用的，只有你獨到的見解才有用。什麼叫獨到的見解，就是你自己觀察、分析、判斷，這才是你有用的。這個是外面沒有人懂的，沒有人知道的，或者是只有少可能，只有很少人知道，很少人少到多少？少到 10 個以內吧。你只要你要有全世界，你是唯一 10 個以內的人知道這件事，而且能夠分析出這件事，你才有多餘利潤。 如果你講的你講的話跟外面講的話一樣，或者是外面講的話，你把它拿來當英語一樣講，你覺得你這樣要獲利那是難。還有就是你要認為你的分析能力是全世界頂尖的，獨一無二，那這樣子就才有機會有多餘利潤。一樣免責宣告：我們是完全是經驗分享，沒有任何盈利目的。你也不要加入任何群組。 我們都不是專業的投資顧問，投資風險很大，虧損很快，你就虧損 7、80%都有可能。所以投資一定要謹慎。我們會把這個講義留在我在 Cloud 20，我們今天用到的所有連結都會放在 YouTube 的留言板的置頂，第一個留言我留的，那你們有什麼需要連結的，在那邊看。 我們每年都會出一集價值遺言的投資講座，那你就去找，今年是 00451 編號。我們每個影片都有編號，大家盡量去看影片學習思考，有問題可以來問，或留言，或寫 email 給我。我們沒有群組，所以大家也不用去加什麼群組，除非你覺得你想要有一些朋友一起討論，那你自己找你身邊的親朋好友，組一個 7、8 個、10 個人的小組。 除了研究股票，有錢就吃喝玩樂，這就是人生。所以我們只建議那斯達克 100 指數基金，那你也不要問我其他的，那你其他什麼你買了哪個 ETF，其實你也不要來問我，我不會給你任何答案。那拿來叫我比較給你，那沒有用，我比較完了，我還是叫你買那斯達克 100 指數基金。所以我應該拒絕所有其他的什麼拿來跟我比較的，沒有用。 所有的 financial consultant 都是來幫你開戶就好，你不要去銀行被李專抓走了，去保險公司被保險營業員抓走了。世界上績效最好的公司就是那斯達克 100 指數基金。你若覺得想要多一點，那就 SP500 指數基金，其他的都不是正常的投資。其他的你不懂嘛，那不懂就是投機啊，對不對？ 那回報率又沒有比這兩個高，那你幹嘛那麼努力去研究一個比這兩個回報低的投。資商品沒有必要嘛？那你說你怎麼知道？那我就是知道啊，不然我還在這邊教了二十幾年，我是我是白教的。我們影片上面講義上有所有全世界各地的 QQQ 的購買的這個代號，那你們哪個地區可以在這邊找？ 不然你如果沒有在這邊的，你就到網路上自己找一下，如果找到了，你可以讓我知道，我可以把它列進去。大家看影片全部的影片當然都可以看，那 2022 年之前的有時候我們有一些個股或者是一般基金，那你可以去看看我們投資個股是怎麼這樣的思維。那現在我們都不建議個股，因為個股的波動太大，不中流，所以我們就不再建議個股了。 投資者要永遠極度樂觀啊！很多人都說 QQQ 你怎麼知道 QQQ 會一直漲，就是會啊！你對人類都沒信心的話，當然你就沒辦法投資了，你來投資什麼？不管你投資個股還是什麼，就是對人類要有信心嘛，不然你就是投機者。投資永遠迎向兩關，市場終將上漲。投資就需要忍耐跟等待，這是你唯一需要具備的兩個能力，就是忍耐跟等待，其他的沒了。 買有什麼好呢？買就是市價買，盡量有錢就買，就這麼簡單。那在各平臺請按讚留言分享，你按讚留言也請到 Facebook 去按讚，因為我說我們有些文章，Facebook 你按讚它也幫你推播比較多。你說沒人看，那就不幫你推了，我們可以讓更多人知道。那你們要轉載那個 Facebook 也可以，或者是把我們的影片的連結傳給你的朋友也很好。 好，我要先說明一下，現在就是說，我上次講了一個，就是緊急備用金的問題。那可能有的人會不是很理解，那我在這裡再說明一次。其實我們的都沒有改變，我只是在把我們之前的緊急備用金在特別說明一下。所以緊急備用金需要準備多少，那怎麼準備，這個我就是這一次比較細節的把它講出來。那這樣子可以抵禦風險。 可是我們一貫沒有改變，比如說我們之前說的就是已經還在上班的，其實你緊急備用金就半年到一年，沒有改變。那你是退休的，你現在準備三年的緊急備用金也是很好。可是因為我們有槓桿基金，所以如果你退休的人，只有退休的人還在上班的就不用管了。 就你上班的人，你就是你的現金部位就是要大於等於上班的人，就是大於等於你的股票質押借出來的錢，加上半年到一年的緊急備用金，就這樣兩個數字加起來。那你是已經退休的人，那你現在說我沒有十年現金，沒關係，那你就三年的緊急備用金加上你已經借來的錢。 那你說我借來錢也還沒準備，那沒關係，那就慢慢市場上漲，你就把槓桿基金賣掉，平衡跟現金平衡，你慢慢你就會累積。 到十年了，那以前我們有說過，你退休的人用 20%的現金，那就是 20%的槓桿基金，那加上 60%也是馬上達到十年 20%，因為每年 QAQ，每年你要只能用 2%的話，那你準備 20%的現金就相當於十年。 那下面這個文章就是那個連結上面有文章，那個文章就是我們來把它很快的解釋一下細節部分，大家自己再去看。這個現金跟空氣一樣，可是現金也是垃圾，可是它也像空氣一樣，就空氣你都沒感覺到它存在，所以它就像垃圾，可是太多了也沒有，可是沒有也不行。 所以我們的現金是為了市場下跌，你有資金過日子，市場如果下跌，市場如果關門，你不會因為沒錢花，而且市場下跌會跌 80% 90%，我說假設有瞬間，瞬間啦，瞬間不是 forever，瞬間有一個禮拜或兩個禮拜或一個月，是利息漲到天，那股價跌到幾乎零，那一個月你能不能度得過，或兩個月，或半年你能不能度過，那這個就是你要問自己。 那唯一現金能夠度過這種風險，所以我說現金，所以現金很重要，雖然現金是垃圾，可是你又不能沒有，所以現金放在隨時可以動的地方，可以用的地方。 那在美國的朋友就是放在 brokerage Account 跟 Roth，那這個跟之前我們說的 Traditional IRA 要放現金，這兩個兩種現金是不一樣的，Traditional IRA 是要讓 Traditional 的帳戶不要漲太快，跟這個是要活命的不一樣。 因為 Traditional IRA，你要到 59 歲半才能拿嘛，不然拿出來會有 Penalty 嘛，不然就是你要 Convert。那現金跟什麼，因為我們要達到 Beta1.1，所以你如果放一塊錢在現金，你就要放一塊錢在兩倍槓桿基金。那你如果是嗯，在美國，你放 20%的現金，你就要放 20%的 QLD。 那這樣子的話，你的 Beta1.0 等於就是我們沒有損失，上漲的獲利的部分，因為你 Beta1.0，可是你還有現金，市場如果跌到 0，你還有現金可以續命。這個就是我們要大家的。 那有的人說，那老師，那要買那個，那乾脆就來股債平衡，有債券是不是比較安全？錯錯錯錯，債券下跌的在下跌的年份，債券跌的比股市還兇啊啊，你股市跌那麼兇了，你債券那跌更兇。那你要半年一年要有現金，你從哪裡來？三年的現金從哪裡來？你要賣債券，債券也跌啊，對不對？所以不能用股債平衡，絕對不要去碰債券。我們唯一的就是只能碰短於一年的 T Bill，就是像 00864B，你現金可以放 00864B。那美國的話，就是 SWVXX 或者是 SGOV。那臺灣的槓桿基金就是 00670L，香港也有槓桿基金，其他國家我就沒有在研究。 所以我們所謂的現金，要大於等於債務加緊急備用金。那這個緊急備用金就是這個債務，這個債務我要改一下，這個債務應該不是所有的債務，不是什麼信貸，房貸都不是，股票質押，股票質押借款才是我們股票質押借款的債務，這才是我們要要擔心的。 其他的什麼房貸啦，什麼信貸，那沒關係，你每個月能夠繳的出來就好了，它不會因為市場的波動，房子波動就把你清盤不會。可是股票會，所以我們一定要用股票質押借款債務加緊急備用金。那緊急備用金，你還在上班的，就只要半年到一年的緊急備用金，跟以前一樣沒有改變。 那已經退休的，你現在說準備三年而已，沒關係啦，你可以在退休前慢慢達成，或是已經退休了，你現在三年沒關係。那每年市場上漲，就就兩倍的跟現金做一個平衡。那你今年如果漲 15%，那你兩倍的那個，你如果有兩倍的，那兩倍，如果你是 10%，那漲 15%的話就會漲你的總資產 1.5%，那你就把它平衡一下，會有就是 1%，會或 0.7%移過去。 那你如果是 20%的現金，20%的 QLD，那其實也夠了。不過就是說，如果你有股票質押借款，那可能還是不夠。那你 20%每年會漲，如果漲 15%，那你兩倍的就會漲 30%，30%乘上 20%，你就會有 6%，6%平均，你就會 2%移過去。那等於有一年半的現金就多出來，OK。 所以慢慢來，已經退休的，現在不到 10 年的緊急備用金，也不用擔心，因為你用兩倍槓桿跟現金 Money market，那每年年底，或是就像去年漲了，那你可以把現金跟兩倍槓桿基金做一次的平衡那你就部分漲的部分的一半會被移到現金去，那慢慢你就這樣子還是維持 Beta 的 1.0，所以你沒有損失你的獲利的能力，可是你增強了你的風險承受度。 那你如果沒有，不管你是退休的還不退休，假設你是用 20%的資金，是兩倍槓桿，20%的資金是現金的話，那你每年慢慢再平衡，其實你的現金不會超過 10 年以上，因為你 20%就 10 年了嘛，那你在每年再轉過去，轉過去，那你會超過 10 年，那你在 13 年、15 年也是更好了，因為我們就是槓桿基金，沒有想要多餘的利潤，就是只是要達到 Beta1.0。 那有的人說，那你這樣再平衡，你的績效會減少，沒關係，我績效只要維持跟我 Beta1.0 就好了，就是跟原型的 QQQ 這樣就可以了，我們沒有要多餘利潤，你有你想要多餘利潤，你就會承受多餘的風險，這個是等到市場來一招，就風險結果，你本來沒事的變成被打下去，永遠起不來。 借錢跟保有現金這是兩個不衝突的，像巴菲特，他有 1000，我忘記了是 1240 幾億的借款，1350 幾億的現金，他的現金永遠比他的借款多，所以借錢跟保有現金兩個不衝突。 有的人會認為，我都已經借款了，還留現金做什麼，沒有，這兩個是不同圖的，那我們之前有舉例過了，這個例子我想你們自己看，就是有現金的會比較風險承受度高，所以大家要理解認識風險，理解風險控制風險，有現金才有辦法抵抗所有。任何風險，其實只有現金不會跌嘛。 那槓桿基金當然有它的缺點，可是這是我們為了風險而必須付出的代價，這是你的成本。這下面講的是退休的沒有收入，你要準備好，市場上漲時賣出槓桿基金，轉到現金，最好能夠 10 年以上的現金，加上質押借款的欠債。 我們的欠款都不計房貸跟信貸，因為房貸信貸風險比較不大，因為你不可能，除非你房子已經跌，你沒辦法付房租或是沒辦法付信貸，那才那個通常這個道步比較一般人比較不會發生。所以一般在上班的人，你還是不用太擔心，你還是準備一年就好了一年的緊急備用金，一年的緊急備用金或半年緊急備用金，加上你股票質押借款的多金額。 這兩個那可是，你如果說我未來可能 5 年、10 年就要退休了，那你就要每年槓桿基金還是要轉過去，你不要沒有槓桿基金，還是要有槓桿基金，槓桿基金加現金，那慢慢槓桿基金漲多了要移過去，漲多了移過去，槓桿基金跟現金做再平衡。 那當然如果市場，我們準備了 10 年、13 年、15 年、20 年的現金，那市場下跌很多的時候可以酌量的，因為我們準備多一點吧， 超過 10 年以上那準 備多一點如果市場有下跌 30%可以把它補一下補上兩倍槓桿基金這樣子就可以做一個再平衡的動作所以現在有人準備 3 年的你也不用緊張這每年上漲你再把它轉轉轉就可以了我們之前說你可以退休是 33 倍的生活費年開銷或者是 50 倍的生活費的開銷那你有這個資金假設你是準備 33 倍的那假設你現在 1 3 分之 1 放圓形 1 3 分之 1 放槓桿 1 3 分之 1 放兩倍其實你已經是超過你已經你已經 30%那你放 3 你用 3%的那你也有 10 年的現金了那你如果換 50 年的你只要 20%的現金你的退休金是退休金是 50 倍於年開銷的話那你放 20%的現金 20%的槓桿兩倍槓桿那你就有 10 年的緊急備用金了所以這不難這不難只是說有的人對槓桿基金還是有點怕怕的那你就先著量執行慢慢習慣了就可以了所以現金就像水庫一樣可以依據市場高低做調節你沒有這個水庫很多人說老師那我不要質押借款我就我就那這樣子是不是我就留現金留 10 年的現金那不要質押借款這樣是不是就更安全沒有沒有比較安全你寧願借款準備更多的現金可能比較安全而且你有借款你的 buying power 比較大所以你的上漲獲利的 amount 金額比較多你想想看嗎 100 萬投資人跟有 1000 萬的投資人都是 Beta1.01000 萬當然賺的比較多， 所以為什麼借款的人賺的比較多？ 所以你有三年緊急備用，假設你是三年的話，200 萬臺幣，那你應該就有 200 萬臺幣的兩倍的 00670L。那你如果一開始用五年的話，那你可能就用 400 萬，400 萬的 00670L 跟 400 萬的 00864 比，所以每年上漲，你就慢慢轉，慢慢轉，你就會達到五年、十年的現金部位。 這個我們目標就是現金盡量大於等於現金，就是要大於等於股票質押的欠款，股票質押的欠款，這不包含房貸、信貸，不包含加上 10 年以上的生活費。當你現金水位夠的時候，你就會吃得好、睡得好、沒煩惱。市場波動，這個利率漲到天，這個股價跌到零，在一年內持續一年，你都不怕，一年後再開始漲，我們都準備十年了嘛。所以我們有現金，最安全。 在美国的朋友，現金就放在 money market，那臺灣的朋友就放 00864 比。所以在投資裡面，最重要就是認識風險、理解風險、控制風險之下，有錢就立即買，剩下有錢就立即買進。那你要買槓桿基金，也是要有錢就馬上買，把它當作不動產。很多人說不動產幹嘛，還做平衡，那就這個就完全不理解這個投資的精神。所以常常道可道，非常道。 那些不懂的，只拿前面的「道可道」的部分在裡面講話，不懂那「非常道」，就是後面我說的就是說詹姆士講話好像有點矛盾，不會，那是你不懂，叫做非常道，「道可道，非常道」，「明可明」，你要懂得非常明。所以你只要不賣，就不會有稅務的問題。那可以傳子傳孫，不用繳稅。借款永遠不還。假設你借款是要還，你就說我借一借。 等到這個借到一個金額以後，我要去還款，那你就是沒有能力借款。不管你是心理素質不足，還是還是什麼樣。不管你如果考慮到什麼狀況，你需要去還款，那你就不應該借款。你就是沒有能力借款。這是我們前面這邊，我還後面還要再講。我們還有幾張實在要講完，沒關係，我們多花點時間。大家可以盡量舉手舉手上來。 那晚進來的，你看看我們留言板上面有獎益的連結，跟剛剛我分享那個文章的連結。大家把那文章仔細看懂，看不懂的可以上來問。那下一頁就是獎益的第 15 頁。15 頁就是投資 00662 跟 QQ，那是大概 100 指數基金，就好像自己創業一項。你買進去，你就有 100 家優秀公司，馬上創業成功。所以很多年輕人說要去創業，可是他創什麼？ 做個咖啡廳，做一個什麼沒有用。常常我說來問我說要不要創業，我說你現在你做的東西，世界上沒有他說有啊，那有你幹嘛去創？你會做的比他好嗎？沒有。我的目標要跟他們一樣，那就不要去創了。你說我開一個在臺灣，臺灣人很喜歡開咖啡廳，我開一個咖啡廳，我開一個咖啡廳做什麼？我希望跟巴菲特一樣，這個可以變連鎖。 那你就直接買星巴克的咖啡就好了，對不對？那你說你要創一個高科技，要做一個手機，那你就買蘋果的股票就好了，對不對？那你要創什麼？所以創業是要創人家沒有的，才叫創業。你創人家有的，跟著屁股走的，那就不用了，那就不用了。那你那個有時候說做生意，做生意又不太容易，那不一樣啦。做生意就是貿易嘛，代理商嘛，那那個又不一樣。 那不然就是你做一個機車行，修機車的，賣機車的，那個也是創業啦。那可是就是，你如果賣機車，那你怎麼不買合泰汽車就好了。你說你要維修的，那你就去買什麼裝置廠或什麼的，就不用自己創嘛。那每個公司你自己創，風險更高，個股當然風險也很高。講來講去，最後說什麼都不要做了，就 QQ 就好，沒錯，就是這樣子，沒錯就這樣。你說你目的是什麼？ 假設你目的只是賺錢，那沒關係，那就真的 QQ 就好。可是你說沒有，我想要服務大眾，虧損沒關係的，那可以啊，那可以啊，那去創啊。你說你有很有錢，就是就算我這個創業虧損了，我也沒事，對我有幾百億美金，那我就拿個幾億來服務大眾，虧損了沒關係，可以啊，那沒問題，這很好。那你是服務這種創業，你可以承受虧損，那沒問題。 所以長期投資不難，可是你眼光要夠遠，夠遠，眼光要夠遠。可是很多投資者都是眼光放在這兩天的漲點，那沒有用，十年的眼光，那個太短，就是這樣。那很多人就是說，十年哪，誰看到十年？我們這裡的朋友，大家都可以看到十年以上，就是不一樣，就是不一樣。所以我們這裡眼光夠遠，財富就就會夠高。 所以像 2022 年，像現在，大家朋友，如果我們一起走過 2022 年，那就這很難得，那我們以後碰到的就不會再害怕，反而會更興奮、高興，我們有現金嘛，所以可以買進去。房子是拿來住的，如果跟那斯達克 100 指數基金比起來，它不是好投資。 那很多人想要有房子，我說你會有房子的，假設你有很多資金的話，你老了或者是你想買房子，就可以買，你想住哪就可以住哪，不用花錢借就有了。你想要買，年輕的時候，你如果馬上去買房子，那你就被卡住了，你最後老到只剩一間破房子，其餘就一無所有。 這已經講過好多次了，很多年輕人就是被長輩就馬上去買個房子，那你看像美國現在，工作很不穩，很多年輕人坐一坐就累了，想要休息幾年，再重新出發。可是因為有房貸，所以沒辦法，就被綁在那裡，非得做一個很痛苦的工作，那就不好。我要休息幾年躺平，就不行，對不對？那我們人本來就是可以允許，就是說坐一坐很累了，休息一下，我們重新再出發。 你如果都是因為有房子房貸，那你就是被綁死了，你就得那個。所以很多年輕人一失業，為什麼那麼緊張，因為他背有房貸。那你今天如果一失業，就沒辦法繳房貸，那你就不應該去買那個房子啊，對不對？ 是風險嘛？就好像股票，一跌你就沒飯吃了，那也不行。所以不能因為你失業，就房貸繳不起來了，那也不行。 那你說，我們夫妻兩個都上班，那我一個人失業了，另外一個還可以繳得起房貸，欸？Maybe 這樣子，風險承受度會算高一點，對不對？那你如果只有一個人，就去買個房子，那或是你是一個單薪的家庭，那你就是就去買個房子，那這個唯一收入來源壓力就很大，對不對？他都不敢跟老闆拍桌子啊，對不對？就這樣子。 所以要有一定夠高的資產，再來買房子，不要擔心沒有房子，錢很多有還怕買不到房子嗎，對不對？我常常舉例那個衛全，那個衛家，衛家地保好幾棟，他一毛錢也沒發，他就是向銀行借錢啊，繳那幾十萬的利息就好了，就可以就有一棟一棟豪宅，對不對？他他可能比我住住軍業還便宜，對不對？因為他繳利息一個月才多少錢，對不對？ 所以大家就跟大家說明買房子沒有問題，他是一個家，你不要一開始就去買房買車，一畢業就買房買車，一拿薪水就買房買車，那你這樣一輩子就會窮。年輕人玩五年買車，你玩五年買車，你你就幫你的退休金多準備 50%，對不對？ 你看你玩五年買車，你一部車 200 萬臺幣，那 40 年後就 45 倍，那就多少 200 萬，2000 萬，9000 萬，就 9000 萬，對不對？9000 萬就幾乎是完全的投資。那你說你 100 萬的車，那就是 4500 萬，已經有一半的退休金有了，那你有少來少買兩部車。那你退休金就有了。 所以我曾經碰過，就是有人就是年輕，就這個車什麼，就一部換過一部 Lexus 不夠，換 BMW 不夠，三部車我跟你講，你退休金都花這三部車不用買，你退休非常優渥。 所以晚一點買，比如說你本來 10 萬美金要買一部車，你晚一點買，10 萬變 20 萬之後你去買一部車，那這種 10 萬可以永遠不用花，就另外 10 萬就放著，你的退休金就有了，就 450 萬美金了嘛，對不對？所以資本家不是先消費，資本家是要先投資實業，投資那斯達克 100 變成一個實業家，變成一個資本家，到時候你要買多少豪宅，多少豪車都有。 魏權的魏家在臺灣買的，我不知道是不是世間，從銀行搬錢就有了。可是臺灣人就是就是說，大家就是覺得這個真可惡，沒花錢買車買房，就從銀行搬錢，人家會搬，你搬搬看。巴菲特也是從日本銀行搬錢投資日本的商社。你有能力嗎？你沒有能力，為什麼你沒有能力，就因為你沒有現金，你沒有錢，人家有錢，銀行願意借給他，收很低的利息。為什麼？ 為什麼收很低利息，因為他有信，有信用，有錢人有信用，沒錢的人沒信用，沒錢的利息就要高高的，有錢的利息就低低的。所以他住地保一間，可能利息幾十萬而已，便宜的很，他自己一毛錢都不用花，而且地保上漲，這才是資本家。臺灣的利息這麼低，真的是資本家的天堂。那阿偉就是他跟朋友親朋友還有講我們的投資哲學，可是大家都勸不動。 夠聽的人真的很少很少很少，所以大部分為何在市場賠錢？第一個問題，沒有賣怎麼賺？你看他的房子沒賣，你竟然可以都說可以賺，那為什麼股票沒賣就說沒賺？這邏輯不通。再來就這麼簡單，怎麼大家都不會做？就跟那個 Bezels 這個 Amazon 的老闆問巴菲特一下，大家都你的這個方法那麼簡單為什麼大家不做？因為大家不不願意慢慢致富。 叫你說一部車，先不要買，晚幾年買，不願意就現在要消費。叫他等 40 年。我們常常以前上課說這個 40 年後。40 年後那個太太回家跟老公講說那個老師做事情。那個老公說你不要再去上了。40 年後談 40 年後那個這種課有什麼好上？那沒辦法，你看他沒辦法慢慢致富，沒有耐心。如果一個老師說，明天就可以翻一番，那種課他們才有興趣。 不賣不賣，怎麼跌下來了？跌下去怎麼辦？然後你再跌到原點，就是大家都做悲觀主義者，會投機心態。第五個，他說怎麼知道後面會持續漲？那個就是不懂的指數原理，不懂的指數。再來說，我年紀大了，那你年紀大了，你不等不了了，那你能做什麼？還有其他更好的嗎？難道是要被詐騙嗎，還是怎麼樣？你還有其他更好沒有啊？這跟年紀都沒有關係。 還有就是他覺得標股比較快，那個比特幣標的比較快，什麼什麼標的比較快。這個一年 10%太少太少，不然就喜歡看新聞。還有就是這個老師叫人家借錢，這個老師不要聽，這個哪有人叫人家借錢這個，就是再來，就是大家認為股票風險很高，沒錯，這個觀念，就是我們這個亞洲人或新興國家的觀念。 我們現在在第 20 頁，所以我們是要喚醒我們民族對資本主義的覺醒，這是我身為己任的。我這個一直交投資的最大的願望，就是要喚醒民族對資本主義的覺醒，不要一直在做勞工，這是民族的復興大業。今天台灣選舉結束了，可是誰當總統對你有關係嗎？可能有關，可能沒關。那這個總統是你喜歡的嗎？可能你喜歡，可能你不喜歡。 可是那不重要，你自己的錢，你口袋的銀行的錢才重要。那如果大家都會自己賺錢的時候，這個總統就是虛位而已嘛。那如果大家都很懂得理財的話，那我們財政部應該要成立主權基金，怎麼樣幫國家賺錢。這個現在現在問題就是說，大家都沒有這個金融知識，那公務員更缺乏金融知識，更不敢冒險。 那全國人民都認為這個投資是壞事的時候，那這個怎麼有辦法投資。那只好全國都在做勞工。新興國家都沒有金融概念的時候，那新摘國家就永遠做勞工。最近有一個繁花，這個好像是王家衛拍的，王家衛拍的繁花，我看了還不錯，大家值得去看。我看一下，我沒有連結，這裡有影片連結，看一下，值得看啦，這個拍的還不錯。 那重點是他就是在講一個資本主義的，我看一下，這個可能不管第幾集啦，你可以往前跳，往前跳，可以看他就是在講上海，這個當初 1978 年當改革開放完之後，整個資本家股票蠻荒的市場還有中國努力的要成為一個製造大國，大家做貿易，那從一個你可以看到當時的時代背景，我想住上海的人應該很有感覺。 我們住臺灣臺北，我從小長到大，很多年輕人可能不知道這種景象，搭公車的景象跟那種拼勁，就是說企業的中小企業的拼勁，跟為了賺錢的的那個這個是值得看。那大家都在忙於生產製造，外銷，除了炒股之外，炒股又是又是那個時代的背景。 1978 年他，1978 年也講到 1993 年，95 年，我現在看到他已經看到 1995 年了，那我想他不知道會演到哪裡，他總共有 30 幾，這個是喚醒。當然從一個比較窮，比較我們就是好像有的是富裕家庭嘛，有的是比較貧窮的家庭，那一個富裕的國家，像美國是一個富裕的國家，他們就沒有這種過程。 可是對於亞洲新興國家來講，那個過程就是一開始要怎麼變有錢，大家去做勞工，要做什麼，勞工就是開工廠，開工廠做什麼，做外銷嘛。所以那時候最紅的就是炒股跟外貿，這個影片大部分在講這個，值得一看，尤其我們做投資的，對這種感觸很深。好，往下一頁。所以世界上窮人最多了，窮是一種病，我們這個課 和我們的頻道，就是專門醫窮的這個病。 可是大傢什麼病都知道，可是窮，自己生病的，自己都不知道自己生了窮病，不知道要找醫生，很可惜的。有的人可能有覺醒，說我真的理財需要找人家來整理一下，或是要學習一下，結果找到就是傭醫，就是那些理財專員啊，保險經紀啊，結果本來不會那麼窮的，變得更窮，結果本來沒生病的去看了病，結果變得病了。所以變得了窮病。 可是資本主義就很奇怪，就是有牌照的沒辦法治病，有牌照的會醫死人的，這個就是資本主義的這個金融業的的奇怪現象。那接觸到我們的當然我們變傭醫了，就是說沒有牌照啊，這個這個不學無術啊。可是巴菲特說這個上 EMBA 的人，這個你們以後要成功投資成功是難的，就是一樣。所以我們整個教育投資理財教育革命尚未成功，同志仍需努力。 我們像我還在這邊，所以我想我也沒有沒有所謂成功的一天，我們只是一步一腳一慢慢走，就一個算一個。我們投資 all in 這，只有真正懂，還有就是堅信有信仰地步的人才做得到。我們之前講 all in，all in 那大家都會笑，很多下跌了，當然我們這裡朋友也會覺得 all in 對嘛，all in 對嘛，立即馬上買進對嘛。 那如果經過 2022 年的時候，就對啦，對不對？你看那時候，現在往回顧一想，現在都已經 408、409 了，你只要隨便買，你只要不是買到 412，你應該都賺錢。便買都賺，這就是 all in 的厲害。你在那邊挑來挑去，人家現在已經 408 了，你還在現金手上，一堆現金有用嗎？都沒投資的，沒有用。 所以我說 all in 的人，如果聽得懂的，就是「喪事聞道，勤而惜之」；那忠事聞道，若即若矣，就聽得懂。又聽不懂，好像覺得可以做，又覺得不能做。下事聞道，大笑之，大部分市場上都是下事，都會笑，會笑我們。所以不笑無以為道。所以越多人笑我們，更證實我們的正確。也不要去跟他們辯論。 我覺得花時間在 clubhouse 跟一些人講話沒有意思。所以如果有那些人在那邊，你就離開就好了，他們就沒有平臺可以講話。你也不要上去跟他對話，沒有用，浪費你的生命。那他們沒人跟他對話，就自覺無趣，他自然就會在我們的世界消失。所以人總是要經歷過才會懂，才會懂，才會，才會。 我們的方式很簡單，就是直直走就好，不要停，不要左顧右盼，不要回頭，不要停留，就會到了。這樣簡單的路不走，你還要想多動腦筋，走歪路，超近路沒有用。這樣其他的路都非死即傷。好，我們新來的朋友，你看 00451，就是我們今年的新的一元投資講座。 那你有問題，寫 email 給我，我 youtube 上面都會 show email，所以你可以寫 email 給我。好，那個我們今天簡報先講到這裡，來文煙交給你，大家舉手，舉手上來討論一下，大家一起學習，盡量你有任何小問題都可以舉手上來講。好，謝謝。老師，然後我們非常歡迎大家。 如果您兩分鐘都沒有人幫你拉上來，那您可能碰到 clubhouse 的老問題。麻煩您從強制退出這個 app，再重新加入到這個房間，然後再舉手上來。我們就會盡量趕快把您拉上來。然後在我們大家發問的同時，我們都非常歡迎，可以隨時舉手。 然後一樣，我們就會按照上面排隊的這個順序，從左到右的這樣子，就是開放讓大家問問題，或問題，或是進行交流。那我們就先從泰瑞開始，泰瑞，如果您在的話，請按右下角開麥。謝謝。陳老師，你好，我有個小問題，也就是說那個現金的話，假如在美國，我放在那個 SGOV，我有一些那個嘗試，但是不知道 SGOV 它是怎麼樣計算的。 它好像也像 ETF 風一樣，好像也有浮動什麼，但是它的那個，它是保值啊，回報啊，是怎麼工作的。我想你好像什麼地方已經已經說過一次，但是我那時好像沒有記住。現在我自己有去涉足這個 SGOV，所以想再瞭解一下。謝謝。 SGOV，你想想它的假設，它每個每天都會漲 0.4%左右，0.4，因為一年是一年是 5%嘛，一年是 5%，所以它每天都會漲，它每天都會漲，每天都會漲。那漲多少呢？1.05 開更號 365 天，所以每天就是漲千分之 0.1，差不多千分之 0.1，千分之 0.1。有時候不是，有時候不止，1.05365 天，差不多每天漲千分之 0.45 吧。 反正不管你看看它的圖，你看看它的圖，就是每天都漲。 一點每天漲一點每天漲一點那就是利息每天漲的就是利息每天漲的就是利息所以你看那個圖就是每天漲一點每天都給你利息那可是利息呢就放在放在股價裡面就是每天漲一點所以你會看到它是一個鋸齒狀的鋸齒狀的這個每天漲一點的利息 SGOV 每天漲一點每天漲一點的利息我看一下我看一下我把這個連結貼上去你們看一下這個圖就是說 SGOV 它就是每天漲一點每天漲一點那就是利息就是利息漲漲漲漲漲到一個月的固定去年都是 30 號發股息 30 號就掉下來又回到本金那就每天漲一點每天漲一點然後每年就是說每個月的利息就累積等於累積到本金裡面去股價就漲漲一個月之後就掉下來股息就發給你所以你會發現它下面有股息這個就是 SGOV 的運作所以你是好像是個定存每個月發利息就這樣子 Tyron 你這樣可以懂嗎好像是一個每個月一個月一個月的定存每個月發利息給你在發利息之前它股價會漲那你如果不想拿你現在需要馬上需要錢那你賣掉那就是半個月那就賺半個月的利息因為每天都會漲那這樣理解嗎理解了就是說它的利息還有什麼都是以那個價格的股價的形式這個表現出來是不是沒有啊它每個月發給你啊還沒發給你的中間那個少於一個月的時間都是以股價形式知道了好謝謝好謝謝泰蔚下一位是清玉如果您在的話可以直接開麥， 謝謝老師，好，大家好，你好，James，老師好，清玉老師，你好，Dana，早，跟大家先拜個年，這個新年快樂，推薦老師的這個投資方向有一點改變，所以這兩個禮拜我就在思考說，這個老師的新的 model 是怎麼樣去應用，那老師新的，如果我理解沒錯的話，應該是 30%的現金，那 30% QLD，然後 40%的 QQQ5 投資， 然後借 Payout 出來使用，那我有三個問題喔，都是圍繞著這個 module 的，那第一個問題是說，就是我們的現金喔，可能會放在 Money Market，可能會放在 Bond 裡面，那就是短期的債券裡面，那我去看了一下那個 Charles Schwab，就是 SWVXX，它質押的時候，它是可以質押 9%，那如果是直接買那個短債， 就是可能 SGOV，不是，不是 SGOV，就是直接買 TREASURY BOND，是短期的，譬如說三個月，六個月的那個，也是質押是 97%，那如果是 BIL 或 SGOV 是 70%，那老師會建議我們把這個現金，現金放在哪裡會比較好，這是第一個問題，那老師，我需要問完三個問 題還是您一個一個回答，我一個一個講，你再慢慢問。 好的，好的。第一個，我沒有說你要用 30%現金，30%槓桿基金，不是這樣子的。齁，那只是一個 example。 我只是說你如果準備 33%的 33 倍，那你三分之一，三分之一，那你三分之一就是用準備了五年，因為你本來就是 33%，就是你計劃每年花 3%，那你的三分之一就 33%，那你就差不多 11 年，你準備了 11 年，那你說一開始馬上這樣做當然也是可以，那你要慢慢做也是可以，因為有的人都很多現金嘛，可是很多人沒有，就是說如果在美國，你沒有退休帳戶的人，這方面你就會比較辛苦，你就是變成每年要抽出免稅額，從免稅額裡面就 long time capital 免稅的部分轉成現金，才不會繳稅嘛。 這部分不知道大家懂不懂，就是說我們有講過單身，你現在差不多有 6 萬塊，你如果沒有其他收入的，都沒有其他收入的話，那你單身 6 萬塊是免長期資本利得免稅，所以你可以賣掉之後免繳聯邦稅，那這樣子的話，你可以補充你的現金部位，你沒有退休帳戶的人，你就每年最多也是轉 6 萬塊到現金到現金去嘛，也沒辦法轉太多，你轉多了不是獲利的部分，6 萬塊，那你可能可以轉 10 萬塊，10 萬塊裡面可能只有 6 成是賺的，那當然就免稅，所以沒有退休帳戶的人，你就要利用每年的免稅額，長期資本免稅額轉過去，那如果你是有退休帳戶的人。 立即馬上做 30% 30%或 20% 20%當然也可以就是馬上做到了再來就是你如果在質押的帳戶裡面那你就不要買 SGOV 你就要買 T-BOND 不是你自己去下單買 TREASURY BOND 三個月六個月一年以內 TREASURY BOND 也是一樣就是 STARE 免稅州政府免稅可是你買 SWVXX 的話在一般帳戶的話質押帳戶雖然質押金額高額度高可是那是要繳週稅的那叫 SWVXX 就不是投資 T-BILL 所以它要繳週稅請你這樣簡直懂嗎是的那另外第二個問題就是說假設就是老師說的就是三三倍假設有一個人他退休的時候一百萬那他年開銷是三萬塊那我們以這個做一個 MODEL 來分析一下就是說我覺得有一個問題就是說像譬如說我自己我自己在 99 年 2000 年的時候那時候我是覺得說我如果有一百萬我其實就可以退休了那時候其實就是全家的消費可能就是一年可能年開銷就是三萬塊左右那如果這樣子去提醒他的時候就是到 2010 年就是前十年老師有提到說先不要用那麼多錢就是用三萬塊就好了之後這個股票有增加或者是整個戶頭有增加我們再調整一些那可是這個到第十年的時候事實上就已經不是那麼那麼就是可能不是那麼夠用了因為通膨的關係因為很多原因那可是大家也知道說在 00 年到 10 年的時候， 其實股票一直都比較低水平，所以事實上我們還不太能夠再增加我們的支出，就是年開銷這樣子。 那所以我在想說，這個是不是我們需要調整一下我們的 model？那那第三個問題，其實跟這個很相近，我再提一下，就是說我自己就是模擬了一下，就是 00 年到 15 年左右的這個整個就是 qq 的股票，然後 qld，然後這個 cash，就是在 bond 裡面，然後借的票的錢。 那就是以十年老師說的這個十年為，就是就是以這個之前老師說的就是需要十年的經濟備用金做一個基礎。那我發現它有個好處，就是說不管股票再怎麼跌，因為有現金的部分，那所以它因為用 97%去計算，所以一般都不太會，就是除了到比較後來的時候會，就是到第 11 年的時候，它會超過我們的這個現金的部分。 第 10 年、第 11 年的時候會超過我們現金的部分。那可是其他的都還蠻安全的這樣子。那可是 qq 的股票，在第 10 年的時候，本來假設這個人有 100 萬，那投入的時候是 40 萬，就是就是 30%q，30%的這個就是現金，這個時候呢，我們的我們的這個這個股票就會只剩下 13 萬跟 18 萬，就是 09 年 13 萬，然後 10 年 18 萬。 那那這樣跑下來的時候，我發現要做再平衡，其實有點困難，因為股票已經跌的比較低了。那我們現金的 QLD 當然跌的更慘，就是到後來只剩下 1%左右。是我們的，我們的這個說要把錢拿出去再平衡，這個 QLD 的時候會有一點困難。 那我想要請老師說，是不是有一天比較有空的時間，可以把這樣子每一年，就是他的，我們我們的，就是股票會剩下多少錢，然後就是 bond 或者是現金帳戶會剩下多少錢，然後配額多少錢，然後去 balance 一下。 因為我發現不太會，就是應該不太會死掉，就是會會存活，那可是非常的危險，尤其到 09 年 10 年的時候，那而且那個時候不太能夠再平衡，因為就是我們借的票已經比較高了，那要把現金拿出來的時候，我們就很容易去，就是就是就是質押的部分就可能不太夠這樣子。 那我想就這個部分，請就是這兩個部分，如果老師今天可以回答，就請老師今天回答，如果不行的話，可以老師找一天，然後教我們怎麼樣在這個時候，怎麼樣去再平衡，那自己的心理狀態要怎麼去調整它這樣子。因為看起來是夠，可是會非常的辛苦。謝謝老師，好，謝謝清玉。那個我現在很快的跟大家講，那應該蠻容易懂的，蠻容易懂的。 第一個你就先把你的這個圖叫出來，我們用用，我不知道那個時候，11 月 1 號，2000 年，2000 年嗎，應該是應該是 2000 年到到今天好了，好，我看一下大家知道，就是你會發現你，在我們假設你 2000 年最高點，2000 年 3 月最高點，你退休退休完了，你就開始用 2%或 3%，那你準備了借錢過日子， 所以你的現金沒有動對不對沒有動所以你還有我先模擬我先跟大家講你是借錢有的人沒借錢我們另外再講沒借錢風險比較高那你沒有動 2000 年 3 月你剛好高點退休那你準備了 10 年時間有 2%的現金加上開始準備借錢市場一跌跌跌跌滴 devient 到 2001 年的時候跌到 2001 年的時候 3 月跌到剩 3939 塊本來最高點是 107 那時候跌到剩 39 塊 39 塊那這個時候跌很多嘛對不對 mà對不對那你你才用一年所以你還有 9 年的薪水 9 年的錢那不說什麼, 你要把一年的資金丟進去,再平衡所以這個時候你就會丟進去買一個 39 塊的 QQQ 那就又過了一年,2022 年 3 月那個時候,36 塊沒什麼跌,你要再平衡也可以,不平衡也沒關係你想要再丟一年進去也可以,不丟也沒關係,就放著到了 2023 年的最低點 25 塊,這個時候再給它丟一年等於你丟了兩年進去,這三年跌到底的時候, 你丟了兩年可是你三年才用三年,所以你還有五年的現金而且你本來都是借款,所以你借了五年,15%可是你的 現金還有十年，所以這個時候市場就開始漲了，可以漲，漲到 2024 年，2024 年 3 月變成 35 塊，你當初最低的不是有跌個 25 塊嗎？ 這時候你的槓桿基金會多了，它漲得更多，因為你是丟槓桿基金，所以它漲很快，那你應該就開始可以抽出，假設抽出一年的錢，再來 2025 年 3 月，沒有變，又 36 塊，沒有變，2026 年 3 月 41 塊，你又可以再抽一年，等下去，再來 2025 年 3 月 41 塊，又 10 年了，本來補兩年了，又多了來四年了，後來 2027 年 3 月 43 塊，變成 11 年了，2028 年 3 月 43 塊，沒有變，跟去年一樣沒變，你就不動，後來又跌下去了，跌下去了，2009 年 3 月低點，那你槓桿又補進去了，就一直漲，一直漲，你就一直抽，一直抽，沒死掉啊，大的，而且還更好，所以去，沒事的，瞭解這個邏輯了嗎？ James 老師，是的，我瞭解這個邏輯。可是我們剛帶入金額的時候啊，真實的去模擬的時候，那是不是請老師，如果下次有空的時候，再跟我們講得更清楚一點？ 我發現那個如果我們一直從就是現金的部分拿出來補這個這個的時候，我們的備用金就不到 10 年了，而且他就會突破那個 10 年，再加上 Payal 借的錢，這是當然不過，我們最重要的是活下去嘛，不是說不是要堅持 10 年啊，你變成可能 8 年嘛，你到底部的時候，你的那個現金可能只剩 8 年或者 7 年嘛，這個是我們目的啊，就是他像水庫一樣，不是恆定不動的，那有降低，有降低是好處啊，因為上升又會補滿了嘛。 所以你知道，就一下去再上來。我們到了 09 年，這個那個 08 年的高點，我們又有 10 年了，我們又有 10 年了。所以等於你用了兩年，是用了三年，你用那些錢，沒有，沒有那個那個，你現金部位還夠。可是你會發現說，那我這個用了 10 年的這個借款怎麼辦嘛，對不對？借款怎麼辦？ 那沒關係啊，你開始到了 09 年，可能這個底部的時候，你可能還有 10 年的現金，可是你借款借了 10 年嘛。所以你可能有將近 30%的借款，30%的借款。那那個時候可能就是因為你是有 10 年的現金，可是你有 10 年的 30%的借款，所以你你的現金的抵押其實有將近 96-97%還有，你股票也沒跌 0，還有到 20%。 所以這個時候可能我們模擬過很多次，通常風險以 2000 年來說，風險最高的位置是在第 10 年，第 11 年之後又會回去了。我其實我瞭解你的意思。所以為什麼我說 10 年的現金是最少，最少要 10 年，那在你多頭的時間應該要充足到更高了，充足到更高。尤其你剛退休的時候，剛退休前幾年，你花不到那麼多嗎？ 可是第 10 年的時候，你已經花掉 30%的資產，那時候又是最低點的時候，那個時候你要度得過，你只要模擬那個地方度得過就可以了。有空我再做一個表吧，我們再看看能不能讓大家更清楚。謝謝謝謝老師，我自己模擬最辛苦，應該最困難。11、12 年的時候，因為其實他後來漲上來是慢慢漲，一直到第 15 年，我們才會超過零零零退休的那個 QQQ。 所以前面的這幾年要再平衡的時候是有點不知道怎麼樣。所以所以 QQQ 只能用 2%，你用 3%就比較大嘛。你用 2%的話，你 10 年才用 20%，那你還有 10 年的現金，8 年的現金其實還蠻夠的。你有 30%，你應該是有 15 年，你 30%應該是 15 年的現金。你如果用 2%的話，是是是，而且你 2%代表你的資產是 50 倍。 50 倍的 30%，的話就是不止 15 年。50 倍的 30%，50 倍的 30%就是 10，將近 17 年，16、17 年，16、17 年，因為你 16、17 年等於 16100 萬，就是 33 萬。那你只用 2 萬，等於將近將近 15 年嘛，15、16 年嘛，對不對？那夠了。所以為什麼最少最少 10 年，最好能夠 15 年就安全了。 所以老師比較建議說，如果是 QQQ 的話，就用 2%，現金的部分就要留到 15 年左右。那呃，我覺得一般的小資族，有時候要從 33 倍 push 到 50 倍，其實是要多工作很多年。是是是是是。所以可能對這個什麼時候要退休，還是要再考慮考慮，是不是對？那不然你就是要配置 SPY 了。你如果都全部 SPY，2%是足足有餘。 我們是在模擬那個 2000 年最 worst case，那真的是 very worst case 的事情。 這這這這這一個世紀以來，曾經發生過兩次，那不要說兩次了，這一次我們都要都要能夠抵禦一個過，所以你用資金少的，你用 SPY，資金多的，你用 QQQ，或者是你現在還在工作，就要努力去把這個 cash 的部分 push 到 15 年之後才退休這樣子，那當然花費是我們自己在控制啦，所以你真的是不景氣的時候，你才得節衣縮食一點嘛，就花 1.5%， 這個當然還是我們可以控制的，而且退休的人很多都是有 social security 嘛，所以你可以靠 social security 去度日子，可以度過那個比較空頭的幾年，所以還還是蠻多，尤其在美國的，有的人我看 social security 一個月估計都有拿到五千塊，五千多塊錢，所以也是勉強可以過日， 可是你房子一多的人就沒辦法，因為房子多的這個 property tax 就要交很多，所以每個人狀況真的不一樣，不過原則上就是 minimum 是 10 年啊，就是 minimum 10 年，所以很多人會覺得 10 年，其實 10 年還是真的是最低要求而已，而且你要注意就是你還得準備 10 年加上股票質押的欠款，那你看看你要準備多少現金， 這個是是一個 top job，可是我必須告訴大家，你必須要認知這個風險，非常謝謝老師，那就期待老師下次如果能夠把這個每一年應該怎麼再平衡教教我們，就是我是非常好奇說：「那我應該拿多少出來平衡啊？ 怎麼樣平衡？那如果有個例子，就是可以就更更容易解說。」這個時候，我應該拿股市在跌啦，股市在漲啦，我應該拿多少錢出來再平衡會比較好。謝謝。好，那個反正第一個我是會債啦，所以需要再平衡。 我會提醒大家，那我們做一個模擬，有空我來做一個表，每個月來看看，每個月因為我有每個月的股價圖嘛，那我再來什麼時候該把錢補進去，什麼時候那個那看 10 年的夠不夠，因為這個還要跟還要跟你借錢相關，你借錢也要風險也要夠。 所以你每你的現金，因為你借錢的現金要被拉高，在上漲的時候，你要轉更多現金，賣掉更多的槓桿基金，轉現金，在上漲的過程，上漲的過程，你賣掉槓條基金轉現金是必要的，不要因為上漲而不轉，那你就沒辦法抵禦風險。下跌的時候要把現金轉槓桿，這是必要。可是我們都是被動式的，不是主動式，就不是說我來拆。 沒有沒有，就是市場如果跌個 30%，我們是不是就補一年進去，這樣子考量。好，謝謝靜怡。謝謝 James 老師。好，謝謝靜怡。下一位是 Elwin，如果您在的話，可以按右下角開麥。謝謝老師。好，大家好。 其實我今天沒有什麼特別問題，就是想講一下最近生活上的一些感悟。 那剛剛老師有提到年輕人嘛，那我現在能夠感，我自己不是年輕人了，但是我能夠感受到年輕人他目前遇到生活或者經濟上的一些困境。畢竟現在的房價跟物價已經不是像我們以前年輕時代那種的房價跟物價了，所以他們的生活的壓力是比較大的。那他們能夠養活自己都很不容易，更何況說他們要成家立業，甚至到去買房子。 所以他們都會想盡辦法，在他們本業之外有什麼可以快速賺錢的方式。那當然他們第一步可能就走錯了，甚至有一些年輕人，甚至希望透過政府的改革或者是政府的換人，能夠改變他的困境。那因為自從瞭解老師的一些投資觀念、投資理念之後，就會把事情都想得非常的透徹。那為什麼要談到年輕人呢？因為我們這一代雖然 OK，日子都還好，都可以過得過去。 但是如果我們自己本身沒有踏上這個投資之路，能夠做到像老師那種長期投資的話，我們日後的下一代也同樣會面對，面臨到現在年輕人的困境。這個資本主義就是這樣子，物價跟房價是很難很難下跌的。那我們下一代那更是情況，可能是更餓死。所以就是免疫，大家就說在這一條路上，除了為了自己之外，也是為了你的下一代在做這件事情。 如果你這一代不做，那不好意思，那就是你下一代做。如果你下一代不覺悟的話，就是你下下代一直會延續下去的。大概上就是最近的一些生活的感悟，謝謝老師，謝謝阿文。所以像我的話，我是志向比較大，當然就是喚醒民族對資本主義的覺醒，就是說這個很重要，這個比任何都重要。 如果一個國家是資本主義國家，完全全國都是資本主義國家，你看像美國，像瑞士，他們資產就是不算房地產，資產是最高的平均，最高代表這兩個國家是一個非常高度發展的資本主義的覺醒的國家。 美國是那，瑞士為什麼是因為瑞士就很貧困，那可是他們能夠學到資本主義的精髓，做到全國資本財就是這個股票資產，去掉房地產以外的資產是最高平均，那他們日子就過得很好。雖然他們在高山山脈上面，你看沒有什麼產出，就是乳酪跟手錶沒有了，可是他們還是全世界最富有的的國家。臺灣不缺資金，臺灣很多錢，可是臺灣都投錯，投錯。 Anyway，所以我們這個要突破這個貧窮的世襲，一定要靠資本主義的覺醒才有辦法，不然你永遠跳脫不了。很多很多年輕人的辛苦，是因為貧窮的世襲，你去看很多醫生的爸媽媽就是醫生，很多這個做生意的爸爸媽媽就是做生意的，所以我們的社會的階層的流動很慢很難，唯一要靠的就是對於資本主義的覺醒，你才有辦法，不管你在哪個階層。 假設你是會做生意的，你如果對於資本主義的覺醒，你可能就不懂得運用資本，那這樣子你的生意一出問題，你也垮了，或者是你就得下一代沒人接，你也垮了，或者下一代沒辦法傳承，你的企業沒辦法傳承，那下一代也有問題，所以，那你如果創業沒成功，本來中等家庭就落入貧窮了，那你這個世代就貧窮了，所以大家都變成往下流，而不是往上游，這個就是問題。 所以為什麼美國第一個，美國的這個資本主義最發達，他的資本市場公平、公正、公開，再來就是他的退休制度，跟所有每個人都是提撥 5%、10%的年薪到股票市場去啊，你看他們就是這樣做。那臺灣不是啊，臺灣就是鼓勵短線要做什麼，降低什麼當衝手續費，這臺灣政府就完完全全做錯了。 教育投資，教育我就你短線當衝也沒有稅，那這個長線投資也沒有鼓勵，根本就不鼓勵長線投資，反而在鼓勵短線當衝，短線當衝交易費用減少什麼，短線當衝這個短線當衝，這個收費稅率會收手續費減少，成交量增加，那不是在幫這個證券業，這個這個圖利證券業圖利銀行，所以謝謝你，我們在這裡的朋友們，就是除了你們富有學會之後，踏上致富之道之後， 要記得一件事情，民族的復興大業，這是我念之再知，好來往下，謝謝老師，下一位是，就就，如果您在的話也可以開門，謝謝老師，你好，我有一個問題，就說我們我們公司上，就這一禮拜，這禮拜三的時候才了蠻多人的，然後我就每天跟我一起工作的一個同事也被踩掉了，然後我我我我，然後我們就在分析為什麼他會被裁，為什麼最近要裁人，什麼什麼的， 然後有我有朋友，我說那可能跟那個 IS 最近的那個說法的變化有關係，就說他們他們說 IS 不讓百分之百的那個工程師的那種工資去抵稅了，對對對，就是對科技公司來說，然後有他們說主要的是認那種，比如說你是面向外部客戶的，你是面向那種能直接提升外部客戶效能的那種那種投入，那種算是就是研發投入可以抵稅， 但是如果說你是只是改進內部流程的那種那種工程師的投入，那就不算。 那我在想這種影響其實主要是對大公司嗎？對 STARTUP 很就是沒有什麼影響，因為 STARTUP 本來就不投入中，那那我們的我們投的 QQQ 其實大投，我們投的 QQQ 很大一部分是大公司，那會不會對我們這種投資的方向會有一些影響呢？而且就說未來的話，那可能監管或者什麼再跟上，就又會有一些變化。 那什麼樣的變化會導致我們覺得我們可能需要改變我們的投資方向？比如說我們我在猛投 QQQ，我們可能要配一些 SPY。對，這就是我的問題。謝謝老師，謝謝 Joe，你的問題很好。所以第 1 個就是說現在的年輕人不止不止是辛苦，而且 Job Security 就是安全性都比較低。 所以你看看，如果他就講他的朋友被 lay off，他如果又有買房子又有貸款，那怎麼辦，可能就會 Homeless。 為什麼有 Homeless，很多 Homeless 就是突然之間被 lay off，沒有準備足夠的緊急備用金，房子就…FORECLOSURE 那就變 Homeless，本來是一個看起來是完全沒風險的一個年輕人，結果就落入無家可歸，這個就是要避免，所以不要叫年輕人去買房子，除了你父母要單，就是保底，那美國人家庭不保底的，你 Homeless，你就 Homeless，Homeless 就 Homeless。 當然也不是這麼絕對，那有些人就父母也不在人世啦，是個孤兒啊，那他又去買房子，又被 lay off 了，無親無故，那當然就變 Homeless。 我曾經看過，我們家路上 Steven Creek 路上就有一個年輕女生，搭一個帳篷，還在看書，我看他還是高中生，奇怪，應該美國不會讓一個高中生流落街頭，那我看他就在那邊住了三天，他之後就沒看到人了。 所以沒錯，這個這個法規在改變，不過就是說，像我剛剛看到這個的話，那我是認為這是好事啊，這個我沒看到對 QQQ 有不好，多 layoff 人是對我們的回報是提高的，不過就是說，一個大企業不會因為省稅而多僱人，這個倒也未必，可是因為不能省稅解僱人是有可能，就是說我們這個成本控制就是這麼多。 那假設今天我 Hire 100 個人，就 100 個人都可以抵稅，那我成本是多少？可能就是只有 70 個人的費用。可是我可以僱 100 個人，那我的毛利多少算是可以？ 我們僱 100 個人，可是當這個不能省稅的時候，那我們就要考慮，那我只能付 70 個人的薪水而已啊，不然我付 100 個人，我的毛利會下降，我的股價會下跌，我這個 CEO 的這個 bonus 會不見，所以他就會把 30 個人 layoff 掉，就是這樣，就資本主義就這樣。 所以 CEO 有時候考慮的不是說這個企業怎麼樣，他會考慮的是他 bonus，他如果沒達到他的業績，他 bonus 就不見了或減半，那他怎麼辦？要省，要能夠擠出獲利出來的時候，他就要 layoff。 那這個稅率就會讓大公司 layoff 人，是沒有錯，可是不會影響大公司的發展，反而更好，這個人多不一定好辦事，在大公司裡面，而且人多這個摩擦多，效率低，就我待過大公司，我知道，所以 layoff 人不是壞事，layoff 人是好事。所以你看看很多公司 layoff 人，股價都會漲，這個是好事，我知道，不覺得那個。 還有就是美國的企業，美國的整個公司，美國的制度是一個有機體，所以如果這個東西這個法令不利於產業發展，他們會拉比，會去改，所以我倒不覺得這個會影響我們的 QQ 的任何影響，因為企業都是在追求極大化獲利極大化，所以他們絕對沒問題。那果政府會影響他們的獲利，他們會去想辦法改變內部的結構，去適應這外部的環境。 如果改變了還不行，他們會去拉比，會去改變稅法，會改變這個，他們去影響這個參議院、眾議院，去改變這，一直都在做。所以為什麼美國的制度就是一直在完善過程當中。所以，我就我是覺得不用擔心這個，我想應該是好事，而不是不好，這個是好事，這應該如果這件事情知道，應該股價會漲才對啊。這樣正常嗎？因為更有效率了。Joe，你還有問題嗎？ 我沒有了，謝謝老師。那個大家儘量舉手，那個留言板有個 Lana。最後一個股票質押和房指的 NOW Credit 是一樣嗎？感覺起來很像啦，他就是有個額度在那邊，你可以隨時用隨時還，是一樣很像。 優劣就是優，就是股票質押，股票質押通常是不用還，還本金還利息，可是房地產的 NOW credit，他可能給你 7 年或 10 年，你要把本金都要還掉，這兩個不太一樣。所以股票質押是不用還的，NOW credit 是要還，最終都是要還的，是這樣。 還有就是你已經退休的人，你要申請 NOW credit，可能不容易申請到，因為你已經沒收入了，你怎麼還債，他都他都認為你可能還不了啊。那我借你，那以後 10 年後 7 年後要你本利和一起還，你還不了，那他覺得他自己有風險，他不想去處理你的房子。可是股票質押不會，所以你沒有工作的時候，股票質押還是可以做。可是你有房子沒？ 辦法做 NOW，credit 這兩個是不太一樣，所以 LanaSong，我是這樣跟你回答，文言我交給你好老師，我們可能也一起看一下，前面有沒有其他的朋友，有其他的問題，然後我們也非常歡迎大家，也可以隨時舉手上來分享，就是一些問題，都會幫助大家一起共同學習，一起成長，然後我們也歡迎所有的 moderator， 如果有一些發問的問題，還有一些想法的話，也都可以隨時開麥與我們交流，謝謝，那在等待大家在溝通的，在想問題的這個時間，我們再重新跟大家分享一下，如果說你是今天第 1 次加入我們這個 Cop House 的頻道，你非常喜歡我們的房間裡面討論的內容，我們非常推薦你可以在 YouTube、Spotify、Podcast、抖音、 TikTok 等等的地方搜尋 CLEC 投資理財頻道，你就會找到更於我們相關的所有的討論的影片，以及過去 James 老師分享的一些內容，那如果你比較常用就是 Clubhouse 的房間的話，你也可以點選目前你在畫面上手機看到的左上角的這個藍色頭像，繼續按關注，那你每週都會待在這個時候，也就是晚上亞洲時間晚上 10 點， 美西時間現在是早上 6 點的時候，收到來自這個房間的開啟通知，然後你就可以加入到這個房間一起討論，那我們非常非常歡迎大家每個每週，因為每一週可能大家加入的時間如果越晚加入，可能法文也會越踴躍，然後你的問題不一定可以被唸到或問到，所以我們更歡迎你可以提早加入進來，我們的房間，每天會在每週都會在晚上，大概是 9 點 55 分美國時間， 大概美西時間大概是 5 點 55 分的收集就會預先開啟了，大家可以提早加入，然後舉手上來排隊跟我們一起，然後互相分享一起討論，謝謝，好，謝謝，大家都儘量舉手上來，我們利用時間，然後上面有一位 Bob，剛才有舉手上來，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝 James 老師，好，主持人，好，大家好，我的問題是這個國內一個朋友問的， 因為我過去推薦他買 KQQ513100，但是他現在不能買這個 K2D，那您有什麼建議呢？ 去香港一趟旅遊開戶，我不知道國內的人是不是可以去香港旅遊開戶，可以的話，你那邊開個證券戶，你應該是可以在那邊買香港的兩倍槓桿，對他覺得比較麻煩，他的意見就是說，如果只是買 513100，會不會有什麼大的不同，不會，他就是他就是沒辦法達到 Beta1.0，因為他需要留現金，假設他是退休的人，如果他是退休的人，對他是退休了，對，那他就像我們剛剛講，如果市場一跌，他是不是風險，那他如果留個 15 年的現金又沒有兩倍槓杠的話，那他的 Beta 就只有，他要留 30%現金，那 Beta 就變成只有 0.7，0.7 這樣子，就每年再平衡應該是 20%吧，他只要要留，我們之前有模擬過，他留 20%的現金不借錢，那每年再平衡，這樣子可以就可以抵禦那個風險，謝謝金子老師對。 所以我是覺得去香港不方便，我不知道國內大陸，國內跟香港法律還有稅務有什麼不一樣，這個如果你們知道，可以來分享一下。比如說遺產，我的國內的大陸的人，他去香港開戶，他這個稅怎麼算？獲利在中國好像資本利得沒稅嗎？香港好像也是遺產，好像香港沒有遺產稅，那國內有沒有遺產稅啊？ 這個我資金是在香港，I don't know，兩個制度怎麼那個不知道，大家有沒有對方面理解？那香港是有兩倍槓桿基金，好，謝謝 Bob。然後也再歡迎大家，如果有任何問題的話，也都可以上來提問或者分享。然後老師可以幫忙看一下，那個 Lena 剛才在群裡面也有問到說，那股票質押 Credit 比利率上有沒有怎樣的優勢？ 謝謝，在美國股票質押利率稍微比 Nile Credit 低啦，Nile Credit 利息比較高一點，所以你如果能夠股票質押，你用股票質押可是房地產的 Nile Credit，我講過嘛，你只要能夠還得了那個利息， 他是不會把你的房子 oreclosure 可是你的股票質押如果股票跌太多你的股票會被清盤所以我們是要留現金就是這樣所以這兩個的風險不一樣除了利息之外你要了解風險瞭解風險比了解利息高低來的更重要了所以你雖然用股票質押借款可是你要留相對的現金那你要有兩倍的槓桿來做做對籌這樣子所以我是建議大家在做借款的時候反而不應該是積極在這個利率差一點像在臺灣你信用貸款可能 3%你股票質押可能 2.5 房地產質押可能 2 你會發現利息差一點點差 0.5 0.5 可是這 0.5 其實不是這麼重不是重點重點是哪一個適合你那你要了解這適合這幾種貸款的風險的程度那我跟大家講股票質押風險是最高這是最高再來是信用貸款因為他 7 年就要你還最後才是房地產房地產的貸款可以貸 30 年那這個風險是最低你只要能夠房的其房貸他就給你那再來是其實中間在在在信貸跟信貸跟那個房地產購買房地產的那個 refinance 的中間有一個 night of credit 在臺灣叫做理財型房貸中間還有一層叫理財型房貸理財型房貸的風險比比如說 refinance 那 20 年 30 年 15 年那種房貸來的風險高因為他在一段時間就要你比較短的時間要你把借的錢要還掉所以大家在借錢的時候不是要斤斤計較那幾%而是要知道這個借款的風險， 哪一個高，哪個低？ 那我跟你大家講，風險最高就是 margin，就是說很多那個短場的人在做 margin，那個很容易就被清盤。第一個 margin，第二個是第二個是我們股票質押，這風險第二高。第三個第四高的是信貸，臺灣的信貸。第四高的是理財型房貸。風險最低的是房地產的 refinance，這個風險最低。好好，那謝謝老師的回答。 下一位是 Jason。Jason，如果您在的話，可以直接按右下角開麥。謝謝。謝謝主持人。謝謝老師。 我今天想就是想問一個問題，就是剛才老師的那個房地產的那個 refinance，就是就是我有個朋友，他他有個房子在中國大陸，但是現在中國大陸的房子就是不太好賣，然後就是他提供了一個方案，就說能不能把這個房子去做做這個質押貸款，然後放在市場上等這個，因為現在這個就算降價，當然上次老師也說了，就是說沒有賣不掉的房子，但是可能確實這個這個操作起來，因為他這個市場往下降的，還是幅度還是蠻大的，然後可能在心理上過不去，所以他提供的這個方案，就是說先去質押點錢出來，然後買 QQQ，然後等這個等這個達到這個心理預期的這種價格的時候，然後然後再賣掉，就是這個方案，不知道可行不可行。 可以啊，當然可以啊，能借到錢那可是，就是說他是多久要，還有沒有規定怎麼還？那你你你怎麼還？銀行借款就這樣，他要求的 turns condition，每個月要還多少，還是可以不用還，還是隻還利息？安妮要還這些錢，你的資金從哪裡來？你是不是還在上班，還是你已經退休？如果你已經退休了，那這個錢你借的就有風險。 如果你說我薪資可以去繳這個貸款，那沒問題，那就可以借。就是說看你怎麼還這個錢，就你還這個錢的錢從哪裡來？明白。就是借的錢，其實還是他，比如可能得按月期去緩，或者一年去緩是，然後然後房子賣掉了之後，可能也得把它把它還清掉了，要不然因為他房子賣掉了，不還清的話他也沒法去賣。你房地產抵押，就是賣掉房子要先清償銀行的貸款。 所以你只要你借款的每個月的還款，是從你薪資或穩定收入能夠還的錢，你就可以借。好的，明白。謝謝老師。 然後另外我還想分享一下，就是和感謝一下，就是就是老師吧，我覺得老師教給我們的，不光是這個投資 QQ 這個事情，就是因為那幾句話，就是那一句話叫做「有錢就買長期投資」，我覺得還教給我們更多的這種人生的一些做人的一些道理和人生的一些哲學。 尤其這種長期主義，因為我最近碰到很多這種，不光在投資上，尤其在創業上，就是說以前的時候可能那個市場上有句比較流行的詞，這個跟著風口，站在風口上豬也能飛出來，這句話可能是一個是個很中性的詞，但是在這個創業的過程中，我碰到好多這種專案，就大家就是就是每年都去追風口，其實我覺得這也是一種，其實是很大的投機。 就是說，當在那個風口上的時候，其實真正是那個風口的時候，就像那個那個深圳市二一樣的。當我們看到這個風口的時候，其實好多團隊可能已經在那裡做事做了很久，然後只是說碰到今年、去年的時候，那個火起來了。但是作為一個新進入者，去原來可能在做一些實實在在做事，然後看到一個風口就去追的話，這個其實我覺得也是一個值得這個討論的事情。 然後尤其尤其，為什麼像這個市場，好多我碰到好多，就是每年都會有這種風口出來。然後我發現，大家身邊朋友去追風口的時候，往往其實都是失敗的，基本上基本上是沒有成功的。然後還有很多很多的這種，包括詐騙的。就是現在就是有一些這種騙子，他這個水平也挺高的。其實其實，我不知道有什麼好的辦法去去這種認識啊。 就是說，就很明顯的詐騙那個比較明顯，但是有一些他，比如包裝一個產品，或者發一個幣，然後透過一些這個很很誘人的這種獎金製作，去設計讓你去去買這些幣，或者買一些這個產品的價值跟價格不符的一些產品，然後讓你透過這種傳銷的方式去賣這種產品，然後給的這種獎金又很誘人。就身邊有很多，最近碰到很多這樣的這種這種例子。 但是呢，你好像也沒辦法去說服這個說服這些人，然後他們覺得哎呀，這是新產品啊，然後這種制度也很新啊，現在又搭上了網際網路，搭上了這個人工智慧的快車。 然後就就就，他說這是這個新產品啊，然後這種獎金制度又是這種搭上網際網路的，又有社交的屬性啊，又是社交電商，就是就是我有的時候就是跟別人身邊的朋友，怎麼去跟他說呢，他可能也也覺得這個為什麼不提早去進去去去賺一筆，就這個意思，所以，所以我覺得特別感謝老師，就是說我交給我們的這個長期的持有，不賣，其實不光是在投資上，是在這個包括創業和各種生活中，其實也是我們要堅持長期主義，然後然後這個發揮複利的，複利的這個作用，其實不光是很多事情都是有複利的對，我就分享這麼多，然後就是就是裡面帶來一個問題，就是針對這些新型的這種商業模式啊，然後怎麼去識別他是好的還是不好的？ 謝謝 Jason，如果你們跟朋友在談風險的時候，或者說這個東西不好，你不要講這個東西不好，他不會接受你，只要跟他們講一件事，我以前學風險，學到一句話很有用，你只要你的回報高於定存，回報高於銀行的定存利率，你就有風險，而且都有破產風險，只要你的利率高於定存，你就有破產的風險，這個很重要，這句話還有就是不管是外面的詐騙集團 或銀行裡面的商品，就是只有大騙跟小騙的問題，都是騙銀行的商品，獲利最高的是什麼？ 當然就是銀行。今天有一個朋友去銀行，銀行就說：「來，我給你介紹一個新產品，這個產品可以打敗大盤。」他是什麼？股債平衡。那這個債券跌的時候，股票漲啊，就是那個就是在平衡，那你就會賺更多，所以這個基金會打敗大盤 10%以上。那我就問了，那你們老闆開銀行幹嘛？ 應該把銀行關掉，把所有錢都交給你啊，去買這個商品，10%不賺，賺那個利息 2%3%幹嘛？你們老闆這麼笨，你去跟你們老闆講，把銀行關了啊，我把我們公司的錢都投資到這個商品去，可以 10%以上回報。你問問他這樣子對不對？ 他為什麼把那麼好的商品賣給你，他們銀行自己不買，為什麼這麼好的商品，自己用就好啦，銀行為什麼要把商品賣給你，你想也知道，這邏輯是大片跟小片的詐騙，是大片的，銀行是小片，反正都是騙，都是騙，所以跟大家講，就是說你們跟朋友講，這只要高於定存的回報，都有風險，而且那個風險，不管多一點點，多 1%或多 10%，一樣都有破產的風險，像我們投資 QQQ，我們都都有可能會歸零啊，對不對，我們都還準備了 15 年的現金，那為什麼，對不對，我們也沒有，不是說沒有風險，可是我們就是要知道風險，認識風險，控制風險，那其他的風險更高，所以只要超過定存的利率回報，都是大風險，那個凱欣上來，凱欣應該是凱芬，你要跟我們分享什麼你可以開麥，我希望剛剛問問題的一個朋友還在我，已經發了，但是不知道你們看到沒有？ 超 shop 在中國有一個電話，我都已經上登上去了，就我最近了解的，中國中國哥都可以直接開戶，真的很好，但是自己再去調查一下啊，好多事情不能，那個人家怎麼說就自己就這麼上去，是是是，打個電話去去問一下，謝謝你。可是你在中國開戶可以做 Pledge 嗎？可能也要問一下，對不對？ 我不知道，反正因為這個所謂 offshore account，但是可以遠端操縱，是這樣，這個我肯定，所以你是在中國可以開戶，對，是這樣的，那個我是在美國的，但是我我幫助，就是說 offshore account 就是那種 W8 的 account 做 POA，所以我瞭解，不好意思，那你這個這個這個做 PoA 的 W8 的可以做 POL 嗎？ 不是，我是在美國的，他們這些人是 W，8 的對吧？ 對對對，他們這些人，我是做他們的 PoA，所以我瞭解，對對對，W8 的話應該是不能做 POL，這個是我所知道的，不是 POL，PoA，power of attorney，power of attorney，對啦，可以啦，幫他們管理這樣子，你 power of attorney 可以啊，你 power of attorney 是用大陸的人的帳戶，不是，不是，我的意思是說，為什麼我瞭解這類帳戶，因為我是做 PoA，瞭解、瞭解，我幫他們有人，我會幫助他們瞭解、瞭解，你是那個，你是帳戶的 power of attorney？ 對了、對了，所以我瞭解、瞭解，好好，謝謝。 我想中國的朋友，你有 513100，可以買，應該是還好，除非你要用槓桿基金，那你槓桿基金去香港開戶啊，不要到這個，因為你 WA band 的人，W A band 的人，以後遺產稅會比較麻煩，所以去了解一下，香港可能會比較好，因為香港就可以買到兩倍槓桿基金，也可以買到 money market，所以謝謝凱欣，謝謝你的資訊。 OK，好文言，我們後面好像還有，好那謝謝凱欣，我們下面還有一位是 Dev，Dev，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝 Dev，如果你在的話，可以直接開麥，他下去了。 好，任何問題都可以舉手上來，然後我們原則上，我們本來房間的時間今天都是開，從每週六的晚上 10 點到 11 點半，那如果有有問問題的話，我們會延長，往後延長，看性的延長，那再看我們是不是在等個大概 10 秒鐘左右，看看有沒有其他朋友要詢問，或者是老師在今天這個房間討論裡面有沒有什麼要補充，或者跟大家分享的 PDF，老師今天是不是有本來是要提的呢？ 你再講一遍，什麼東西，就是好像今天你有發另一個現金如空氣的 PDF，就是這個要一起提嗎？ 有啊，我們前面你說那個那個那個，我有，我有提啦，就是剛剛一開始的時候，那個叫現金如空氣，這個這個這個文章，這個我一開始的時候就有把這個文章分享過了，好的好的好的，對了沒有了，對對那個 Lana，這個 refinance，當然你現在的利息很低，你不應該去做 refinance，這個我只是說那個，那銀行會不會虧損？ 不會啦，銀行那個錢不會虧損，銀行他們既然可以借你 3%，他代表當初的錢就是比低於 3%的成本，所以不會的，他現在利息高了，他的成本當然就高，他成本高他就借出去的錢就利息就高嘛，所以他借你的錢可以借你 3%，代表他已經拿到從央行或拿來的錢便宜的錢才借你，他不會虧損的，不會。 這個 Jesse 說全家移民，大概一年內可以移民美國，他問如何準備好，投資何時開始，國內房子一時半會不會出手，存款大部分是銀行存款，目前沒有投資，還是要投資啦？你你你還這個這個房子可以不賣，肯定你存款現金是浪費啊，你應該要拿去投資啊，而且你還沒移民也是可以投資啊，移民完還是可以投資啊，所以應該要投資了，好那我們往下走，好謝謝。 然後泰瑞，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝 Jim 老師，我還有一個問題，就說想問一下，我對那個股票的質押也蠻感興趣的，那我在想現在，因為還沒有退休嗎，反正以後質押好像因為誰是新概念，我想能不能能不能，我建立一個小的那個 portfolio，能夠能夠像那個 test run，比方說我建立一個那個 portfolio 裡面 80%是 QQQ，20%是 SGOV。 完了以後，我可以自己觀察一段時間的效果。那麼，是不是要，是不是怎麼樣來判斷這個 portfolio 比較 comfortable 啊？以後是不是我，我要求這個 portfolio 的增長要達到 20%的，就是要達到一個什麼樣的資料，就說這樣是一個比較是 valid 的這個 trial。 我們是認為你應該是要有 150 萬美金的資產以上，你才去做質押了。凱瑞，你懂對，我想傑姆老師你提的，就說假如有 150 萬，我假如說能夠把它，把它那個轉成我的，我的 QQQ 還有還有 SGOV，SGOV 完了以後，完了以後，你的這個所需要的生活費，那個這三個東西是一個組合嗎？是不是你，你有退休帳戶嗎？我退休帳戶有啊。 那我就想，假如我現在的退休帳戶，比方說 Rose Eye 裡面，假如我，我把它配置就配成像老師你說的這種 Parody，那以後我，假如看他這個 portfolio 的帳戶的增長，能不能，能不能這個增值的部分，能不能是我生活，生活所需要的，那個多出來的，多出來的錢啊？ 準備借的錢完了以後，不管多少的比例就可以了，是不是大概是這樣子啦？ 就是說，你如果你退休了，還是還沒有退休啊，所以我現在還不會去做，你還沒有退休，你退休那個時候，或者是你現在也應該做的到了，就是說，你應該是假設假設 ID 的狀況，說你現在應該是假設你的 Roth 加上你的 brokerage Account 裡面的加起來的總數，你應該是要有 20%的 QLD，那另外有 20%的現金， 那這 20%的現金可以部分在 Roth，部分在 brokerage Account，部分在 brokerage Account，為什麼要部分在 Roth，因為或者是你 20%都在 brokerage Account，可是因為 brokerage Account 對後，假設你 Roth 沒有現金，你市場下跌，你要把現金買進 QLD， 你就變成要在 brokerage Account 買，所以我是建議你有少量三分之一的現金是在 Roth，SGOV 那 77,70%的現金是在 brokerage Account，那有 20%是在 Roth 的退休帳戶是 QLD，這樣泰瑞，你聽得懂嗎？ 我可以，你就是要有 20%的 QLD 跟 20%的現金，假設你要把他，就是最少在退休前，至少要做到這個地步，20%或更多，那不然就是超過 10 年的開銷，我不知道，因為有的人是 20%是比較少，10 年開銷比較多，那你就要準備多的那一種。那之後呢，槓桿基金都在退休帳戶現金呢？20%的現金或 10 年以上的現金呢？ 七成在 brokerage Account，三成是在退休帳戶，這樣子。那在 broker，age Account 的原因就是因為你會借錢過日子，所以至少七成的現金在 brokerage Account，市場下跌，你這個借錢不會有風險。那三成的現金在退休帳戶，是因為市場下跌，你的 QLD 會跌的比較多。 那如果跌的 30% 40%，我們可以把一年的現金給他買進去 QLD，是這樣子在退休帳戶裡面操作，免稅。泰瑞，是這個概念，聽得聽懂嗎？就是第 1 個留現金跟槓桿基金，20%或者是 10 年的現金，看哪一個多，就在退休前要做好。那如果現在已經退休，還沒做好，沒關係了，就慢慢現在市場在漲，每年就每年轉，每年轉。 那再來，就現金是要在七成在 brokerage Account，三成在退休帳戶。Broth，那 QLD 全部都在退休帳戶，這樣泰瑞，你理解嗎？謝謝老師，我能夠再想一下，你想一下或者是你聽回放好了。 對，就是說好像這個我本來的想問，就是說有沒有辦法能夠做 simulation 啊，什麼好像做 simulation 這種可能性還是比較少，是不是？Simulation 我們都有做過了，不過要細節再說，什麼用借款的什麼那個 simulation，我剛剛跟輕語講過，我有空我再來做 simulation，謝謝老師。 那個孟，我沒有改變，孟你沒有聽到前面我的 presentation，就是說我們一開始對還在上班的人，你還是有半年或一年的生活費，就緊急備案金就可以了。那現在我們加的就是說，因為你是如果有借款，不管你是你還在上班，你有借款的話，那你就是要留一年、半年或一年的緊急備用金，加上你的借款的金額，股票質押借款的金額。 所以這個是升級版，就是以前可能沒有講得清楚，沒有考慮到借款那部分也要留現金。那這個是我們的改變。沒錯，我們沒有說要準備到 10 年，還在上班的不用準備到 10 年的退休了，要準備到 10 年以上，加上你股票質押借款的金額，兩個都要加起來。我們那個留言區的那個文章，最上面那個 pdf 文章，就是錢是空氣那個文章，那個孟你可以看一下。 那誰有辦法留你，如果沒有辦法留 10 年以上的現金，加上 qld 的話，那你就不能退休啊。我們剛剛講過嗎，你就是三分之一是現金，三分之一是 qld，三分之一是 qld，最少是這樣，最少。那你如果是用 qld 的，你如果一年花 10 萬，你要準備 500 萬啊，你如果沒有 50 摘萬，那你就是有風險嘛，你退休就是有風險嘛。 如果你想要投資 qld 的話，那你說啊，我不要了，我就是 500 萬，我一年花 10 萬，我也花 50 也花不完，那就放現金，放定存，你要這樣做也可以啦。50 年後，那你你就看看，60 歲加 50 年就 110 歲，你說我那時候死定了，那可以啊，那就看了。 可是，一年 10 萬，到了 10 年後，20 年後，30 年後，可能 10 萬也不夠，所以可能你還活著，可是死定了，就是這樣子。所以每個人要想想看，你的處理處理方式了。所以說，我們就是要讓大家知道，你要準備多少錢才夠，你就假設每年用 10 萬，那你沒有準備 500 萬，你投資 QQQ，你就是有風險。 那你如果準備了 500 萬，你要怎麼配置 QQQ 呢，跟兩倍的，那你就是要 OK。那你就是要準備比如說 15 年的生活費，那你要準備多少，150 萬的現金，那在 150 萬的 QLD，那就 300 萬，那另外還有 200 萬的 QQQ，就這樣，你 500 萬的配置就這樣。 那每年如果有漲，那你可以再把 QLD 賣掉換成現金，可能會到 20 年，準備了 20 年現金，那你紙鴉借款，你就一直借。那這個現金要大於等於 10 年以上的生活費，加上股票，紙鴉的借款，就這樣。 所以看起來很嚴酷，可是不會，我跟你講，就是說你現在只有 10%的 QLD 或者 10%的現金，你看能不能改成 20%的 QLD，20%現金，或者是 10%以後，慢 QLD，慢慢漲，你就慢慢轉成現金，慢慢轉，就這樣。那在退休前，你能夠做到這個就好了。所以現在還沒退休的人不用擔心，你就 3 年 5 年的現金，慢慢就變成 6 年 7 年。 後來，8 年、9 年、10 年、11 年、12 年、13 年、14 年、15 年退休的時候，95 年的現金那就很好。所以，所以這是一個準備的過程，而不是立即馬上要達到的。可是你如果已經退休的人，那你又開始借款的人，那你最好一開始就給他 20%、20%的現金，20%的 QLD，或者是現金要大於等於你的欠款，加 10 年的生活費，最少要達到。 如果沒達到，那要趕快，就是你這幾年就是有風險，你就要慢慢市場漲，你就要做平衡，再平衡，再平衡，把你的槓桿基金轉到現金，那讓現金的水準再再再再增加。現金才是能夠抵禦風險，其他的資產都沒辦法抵禦風險，就是這樣子。好，往下好的，那下一位是 Z。那我們看到最後一位朋友是 Edge。 那我們就以今天最後一位朋友 Edge 做為是我們最後一位法文的小夥伴。那 Z，如果您在的話，可以直接說謝謝。好的，James 老師還有主持人，你好。 我的問題就是有時候經常我們想來 Calculate，我不知道用那個 invest，Investment，Calculate 來看我的 10 年和 15 年，我的那個回報啊， 就是我用 Inve stment Calculate10 到 15 年或者 15 年那是一種理想的狀況如果是那樣的話我們用多少的回報率比較恰當現在來用 13%或者 15%10%10%用 10%10%就是說是就是 Worst Scenario 用多少比較好比較好的那現在不是說 Jim 說現在 AI 的時代嗎如果這個 QQQ 他帶來的那個回報是不是比是不是預期或者更好的比如說你不能太樂觀了我們都是要以保守為原則所以 10%用 10%比較對用 10%來用那個 invest Calculate 相對來說比較比較合理是吧如果比你如果 40 比這個高的話那算 bonus 那你多得無所謂那個不是風險你用 15%那如果沒達到那你就沒有達到你的 financial goal 那就是風險所以我們用 10%有 10%那是第 1 個問題第 2 個問題如果是我們國內的朋友或者我們親戚想做這種投資的話應該是在國內開這個帳戶是吧或者你可以我們口碑幫他在美國開這個不要到美國來開不要不要到美國你在國內開在國內買買國內的證券帳戶買 513100513100 我們的 presentation 上面有中國有哪些基金 ETF 可以買嗎那個就是你不一定要買 513100 可是 513100 大家比較熟悉那你要買別的也可以中國 513100 5133001602135 還有 159941 還有 161130 還有 159660 都是好謝謝那個留言版 Judy 你就越早拿越好越早拿越好第 1 個越早拿越好就越早拿越好很多好處我建議大家 62 歲就買好 62 歲生日那天趕快去 login 你的 social security 趕快填一填該準備的資料上面要準備至少要準備兩個尤其你是外國移民你要準備公民證原版公民證再來第 2 個要或者是你的護照要原版要寄過去給他他還會要求你的出生證明所以你最好在你從中國來或臺灣你要在臺灣拿到你的出生證明原版原稿你才來閃閉到 Social Security 他至少要你看到你這兩個證件這個要知道好謝謝老師那下一位是 Edge 您可以直接發問謝 James 老師我有兩個問題想請教一下就是說我有一個退休帳號就是不是 ROV 的是 Traditional 的那如果我在那個 Traditional IRA 那裡買那個 SGOV 那等我退休就是要拿錢出來的時候是不是也是免那個周稅呢你在那邊都要稅啊你在 Traditional 都要稅了拿出來就叫 Ordinary Income 不管你投資什麼不管投資什麼那周稅沒有那個好處沒有沒有沒有好處反正你那裡面就是我們講的 30Money 不能說 30% Money， 你那是 Pre-Tax。 Pre-Tax，你 always 都是 Pre-Tax。不管你投資什麼，都是 Pre-Tax。拿出來都是 Ordinary Income。所以都是要 Federal 跟那個 State 稅。不管你投什麼，他就把你當作 Income 就對了。 OK，那老師，如果在那個 Low IRA 那裡就沒有必要買那個 SGOV 了，不需要，反正裡面都免稅，那我問題又掉回來了，那我現在那個就 Traditional IRA，我也是想一部分是現金，一部分 QQQ，這樣啊，那現在如果他都沒有，就是買 SGOV 都沒有免周稅那個 Benefit，那我應該買什麼麼代替現金那一部分呢？ 也沒關係啊，沒稅就沒稅，你買 SWVXX 也是一樣，兩個都可以，因為我現在那個 Account 不在那個超時瓦他那個，那你就買 SGOV 啊，你沒有在超時瓦，你就買 SGOVOK，那如果我買 SGOV 的時候，是不是要等他就是分紅那一天，他掉回原價的時候，不要啦，有錢就好，他好像一個定存的概念嘛，定存帳戶的概念就是好像這個 CD 嘛，你什麼時候都可以買啊，你買進去每一天，一天算利息給你啊，每天都算利息給你啊 OK，那如果比如說他分利息前，他那個價相對比較高，我一買完就掉下來了，他會把錢分給你啊，損失掉的股價跌掉的，會用現金補給你啊，就是發利息給你啊每個月發一次嘛，你 100 塊買啊，漲到 101 塊啊，從 101 塊跌下去啊，你會拿到一塊錢的利息啊。 所以你如果從 100.05 買進去，那漲到 101 塊，那跌下來，那你跌到 100 塊啊，你 105 買，100 塊 5 毛買那，漲到 100 塊，101 塊跌下來，那你變成 100 塊。你你好像你的本金是 100.5 毛買進去啊，怎麼跌到 100 塊，你好像虧了 5 毛錢的股價，可是他發給你一塊錢啊，所以就是任何時間買都沒有問題的，他就是一個定存的概念。 你多買一天，早買一天，多一天的利息。那最後我想請教一下，因為那個除了 SGOV，還有一個 BI，那個 BUILD，那個 BUILD 呢，我現在看他那個兩個都差不多瞭，如果他那個利息高一點點，我是不是買 BUILD 好都可以啦，你自己算，如果覺得 BIL 比較好，你就買 BIL。好的，好的，謝謝老師，我問題問完了，謝謝。 那個 social security 要找哪找好，你往哪有時候有時候要繳了稅，你 social security 幫一多，有時候要繳了稅更多。 OK，好文言，我交給你好，那非常謝謝大家，今天的那個有約發言，然後也非常，大家今天的時間可以配合我們到，就是這樣的一個時間，我們一樣重申，就是我們這個房間會在每週六的亞洲時間晚上 10 點鐘開房間，然後美西時間目前是早上 6 點的時候開。 那也非常歡迎大家可以關注 James 老師的這個帳號，也就是按左上角這個藍色頭像進去，按關注，每週都會在這個時候收到來自 Clubhouse 的系統通知。 那加入來不及聽的話，等這個房間結束之後，你可以進入 James 老師的回放，又或者是你可以稍晚再稍等，等一下我們會把這個今天的這個討論房間的這個影片，我們會上傳到 YouTube、Bilibis、Bodyguard Podcast 等的地方，讓更多人可以聽到。 那如果你喜歡我們的這個影片跟我們分享內容的話，我們非常歡迎，你可以就是儘量的轉發分享給到你的朋友，那會讓更多人來知道我們的投資理念。那最後我們非常感謝大家就是今天參與我們這個房間，我們會留兩分鐘的時間，讓大家可以去關注 James 老師的帳號。謝謝。那個孟說，以前表格退休花多少準備多少資金，錶格有更新嗎？ 沒有更新，我們只是操作上有改變，就是要準備更多的現金，這是我們希望。以前就是退休準備三年的現金，現在就是要拉高到 10 年以上。我會再輕易有問，那我就好吧。那我就有空再來做一下模擬 2000 年的高點，那用借款的。 方式，那市場跌 30%以上，我們就給他加碼買進一年的資產，那看看這樣模擬完會不會有什麼問題，這個我再來做。 可是照想像來看你，就是 10 年是最少，10 年就會平飛過去借款，你如果做到 15 年，加上股票紙鴉借款的金額，那應該就沒有問題。 這個我們可以來模擬，那個 Lana，你要知道，Lana，你要知道，就是有人拿了 social security，又要工作，這個這個這個，social security 不希望你這樣做，有的人是我 62 歲失業了，那我就開始拿 social security，可是拿到 63 歲或 64 歲，突然又找到工作了，social security 會怎麼做？ social security 會把你的 social security 拿走，就說重來，就說我一開始拿 2000 塊，62 歲拿 2000 塊，拿拿拿拿，拿到 64 歲，我要找到工作了，那你又開始報稅，那 social security 發現你已經有 income，因為你那個工作也要繳 social security， 他每每每兩塊錢的 income，每兩塊錢的 income，他會扣一塊錢的 social security，比如說你後來找到工作了，那你那個工作收入是 3000 塊，那 3000 塊他要等於每兩塊扣一塊錢的 social security，他會變成要要扣 1500 塊，所以你本來拿 2000 塊， social security 他會只給你 500 塊，另外 1500 塊他會先後注後注，你也沒有 loss，沒有他，以後你又失業了，他就跟他講，我現在又沒有工作了，沒 income，他就會把過去沒給你的或什麼重新 calculation，重新再算一個值給你，那你可能會拿到不是 2000，可能開始拿 2500 塊，假設你 64 歲又開始找工作， 67 歲又沒工作了，所以他會根據你的 income 跟你 income 一多，social security amount 就會降低，那你 income 一增加，他的 social security amount 就會增加，他會幫你調節，那是很麻煩的，那個就每次都要去跟 social security 講，你現在要找到工作了，開始那個了， 他就看你的 income，就開始開始調整，那你又沒工作了，你要再跟 social security 講，你現在又沒工作了，他又開始增加你的 social security，麻煩了，如果你沒有把握你現在退休就不再找工作了，那你就不要再去拿了，了解這意思嗎？ 所以說你還在工作，那你還去拿 social security，這個等於假設你現在年薪 10 萬，那你說你辦個 social security，有時候你年薪都 10 萬，等於你錢還是不會給你啊。錢還是不會給你，等於說申請了也沒錢，就是這樣，都沒有用。所以你還是等到完全決定都不再工作了，再去申請 social security。 這樣子，不是說你還工作，你還在工作就趕快去申請 social security，不是這樣。你還在工作，不要去申請 social security，至少麻煩，那手續很麻煩。所以你是完全不工作了，再去申請 social security。你打算這輩子應該不會再去工作了，你再去申請 social security。 OK，不然那個 on and off 那個 social security 也被你煩死了，你自己也煩死了。OK，好，我想就這樣子。好謝謝。

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