億萬富翁的金融超能力：最佳投資理財時機就是現在立即馬上 2024年2月3日 CLEC投資理財頻道

幫你們請上來，那我還是先做一個簡短的簡報跟大家分享，之後我們再來討論，有人舉手是不是？好。 那今天是 2024 年 2 月 3 日了，那我們謝爾西投資理財頻道每週六都會在這邊同一個時間跟大家分享，通常是以臺灣時間每天禮拜六的晚上十點，那其他時區的就依據臺灣禮拜六晚上十點的時間。那有個講義的話就在 clubhouse，就在留言板，那 YouTube 的話就是在 YouTube 下面的留言板，不是說明，來是留言板，你留言板點進去，點進去看，最上面的一個是我的留言，我會把它我的留言會放在最上面，那你點進去，他就整個跟今天有關的檔案連結都會在那留言板上面，所以之前有人找不到，之前比如說我們有一些 Excel 檔，那些都是在留言板，就是 YouTube 留言板裡面，第一個留言就是我的留言，很多連結就可以找得到。 投資還是一定要禪定市場，你看紛紛擾擾，這個眾說紛紛，唯一不變的就是長期市場還是會上漲。國際局勢跟我們沒關係，哪裡打仗也沒關係，市場分析跟我們也沒關係，一會兒這個提升平等，一會兒又降平等，一會兒說市場要，那這樣的情況之後呢，那經濟快不行了，不然就是點點點，我們都是三條線。所以財務報表也沒關係，你看最近的財報，大大小小，有的財報好下跌，有的財報普通也上漲，經濟局勢與我無關，因為我們沒辦法預估財報，所以有的人什麼賭財報，好玩吧？經濟局勢跟我們也沒關係，就是長期的市場 GDP 就是穩定的成長，一年兩年的上跳一下、下跳一下，就跟股市一樣，可是長期人類的成長軌跡是不會改變的，所以一切都跟我們沒關係。 所以你太貼近市場，你太躁動，可能對你的投資都不好。這個買賣我以前講過了，操作是一種罪惡，根本就是一種毒品，就不應該去做的事，不應該去碰的事。所以我們都，我是建議大家不要去聽什麼財經節目了，沒有用，都完全是垃圾，因為你就算不是垃圾，因為我們也沒辦法拿來用，拿來投資使用，那等於就是沒有用，不是因為那些資訊可以讓我們多增加我們的回報率，沒有嘛，而且反而會減縮我們的回報率，所以那個都不只是垃圾，而且還是毒品，所以不要去碰。 一樣我們免責宣告，我們所有的內容都是僅供參考，不是投資建議，那大家還是要小心詐騙。大家很多人現在網路還是很多人把錢匯到一個 Norwhere 的一個帳號裡面去，不知道那個人是誰，就把錢匯到別人帳戶去，當然就不見了嘛，所以不要做這種事。第一個絕對不要把錢放到不是你的名下的帳號底下，那你說網路是我開的我好像有上去登入嗎？沒有，那不是你的，那是他自己的網站，詐騙其他的網站，所以不要隨便把錢匯到一個不是你金融機構的帳戶裡面。 我們 20 多年來就是都是義務教學分享，從來沒有從中獲利，YouTube 的廣告也不是我放的，他可是我們用人家的平臺嘛，他前面有一點廣告也無口後非啦，我們都沒有開通任何營業模式。我們的資訊僅供參考，我本身也不是專業的投資顧問，也不是稅務專家，所以你們不要把我當作是專業投資顧問或稅務專家，我只是我投資賺錢跟大家分享如何用一個最簡單的方式，每個人都可以達到，雖然不是大富大貴，不過幾億應該沒問題。 投資有風險，都會導致於很大的損失，如果你沒辦法承受超過 10%、20%，我是覺得 70%都有可能發生，所以你如果沒辦法挺過下跌 50%、70%的下跌的資產，或者是你根本沒辦法承受市場下跌的話，那你應該離開市場，不應該來投資，因為這個不是你的 game。 所以第二頁，我們留言區下面有這個，這個 YouTube 的留言區下面，你點進去，點留言，留言不是點說明，是點留言，那留言點進去，第一個留言，我們有個置頂的留言，那裡面都有我們當天的講義的連結，你可以下載。投資朋友我是建議你們看，新來的建議看我們今年的一億元價值一元的投資講座，編號 00451，編號 00451，那再來就是從 2022、2023 年開始看吧，2023 年開始看，看完整年度，看完了再看 2022 年，恐怖的 2022 年，所以照這個順序看。 那有些人就不看就來問問題，但我就很很仔細的給他回答這樣。昨天有一個朋友就是來問問題，那他問說：老師你這個質押我很想學，那你告訴我哪幾個影片有？那我就很仔細的跟他講質押的風險、為什麼質押、哪幾個影片可以參考，結果他如果看這些影片至少要看一天吧，結果他沒有幾個小時就就嘣回話，連一個感謝的話也沒寫，就是說：老師你自己做過嗎？ 你對這種東西理解嗎？對呀，我就是對這種人就是，當然我本來想說不要提這個事情了，不過就是說我們做人，我們賺錢是一回事，懂得做人才是最重要，對不對？人家回答你問題，你總是會想說謝謝你給我這些資訊了，不是，他開頭又來一些，連署名都沒有，都沒有說 James 你好，都沒有，就開始：你懂這個東西嗎？你自己有做過嗎？ 我就把它封掉了，我封人是很快的，如果味道不對我就把你封了。你如果虛心學習，大扣大明，小扣小明，不扣不明，這個是我的原則。你心態對了我那個會教你很多東西，心態不對我就不想跟你接觸了，因為頻率不對。 好，那我們往下一頁。如果你不學習就盲目投資是很危險的，所以很多人看了就是看了我一個小影片，那就開始就問，問不是問題，問絕對不是問題，絕對問，可是你也要自己努力啊，我那麼努力你也要自己努力啊，對不對？這個大家一起努力才會成就。所以觀看我們的影片提出問題就沒有問題，可是你不看影片，你看我們總共有 5 年 400 多部影片，正片就 400 多部，還有短片啊，這些，你看投資是要學這麼多東西的，不是說你一進來闖進來就嘣嘣嘣就買賣買賣買賣就會成功啊，沒有這麼簡單。當然我們最後很簡單，可是你要達到這個極致的極簡風，你還是要理解，理解，不然就當做自己完全無知，買了不賣，這樣子也可以，也有很多人這樣做成功的。 那你如果對自己太有自我的話，太自我，太自我就是說自己認為自己怎麼了，那就那就好好學吧，你自己認為什麼，那就好好學，要用自己認為的，要開啟你的心胸看看別人怎麼賺錢，賺錢白白走啦，我這只是其中一種，就很簡單嘛，你看我這麼簡單都要講五六年，我上教學教了 20 年，我自己都在進步嘛，所以不進則退。 所以關我們走這條只買不賣，有錢就買，當時不賣，這樣一簡單的一條路就有很多小細節，臺灣話叫美港，就是有些小細節還是可以做很好的 fighting。我們每個影片都有編號，所以你看了編號有問題你跟我講編號，哪一個位置，幾點幾個小時幾分鐘內那個問題，那我就會回答你，我還會回去看那個影片你問的問題，所以要自己學習才有用。 我常常講問問題不可能問出一片森林，問撿樹葉，撿樹葉你撿回家就爛掉了，所以你問問題比較沒有效，除了要問問題之外，你要自己種樹才。 能種出一片森林，如果不花時間就想要有果實，那可能也沒什麼那麼好運的事了。 我們西遊遊戲沒有什麼群組，所以你也不要來問我們說有沒有什麼群組可以講，沒有。大部分群都是詐騙群比較多，就是那個群組不是詐騙，其他的組員裡面可能有很多詐騙，所以你不用去那個，我們不會有任何群，你也不要問我要什麼群，沒有。 我們投資都是只投資那斯達克 100 指數基金，所以你如果新來的朋友，你就投資那斯達克 100 指數基金，沒了，沒有其他的什麼名牌，沒有。那等一下我們有一些全世界我所知道的各地區發行的那斯達克 100 指數基金的相對應的那斯達克 100 指數基金的相對應的在當地的發行的，你在當地買就好了，你也不要聽什麼 financial consultant 的建議買什麼其他的 ETF 了，不用了。 那就很簡單，世界上就一個 QQQ，沒了。那很多人說怎麼會、怎麼可能只有一個？那沒關係啊，當然有很多個了，但我建議就是這個嘛。那你也有很多個，你可以拿更多很多來跟我比，我也不會回答這種問題，就是一個 QQQ，那你喜歡的你就自己去投資，你也不用來介紹給我，不用了。我在投資三四十年了，什麼 ETF 我沒看過？所以長期來看的話，那斯達克 100 指數基金，不然你就用 SP500 比較保守的。其他的我看個人，像之前有一個比較年紀大的朋友的爸爸，那他資產比較稀要穩定，我當然就介紹他臺灣 0056，那就比較穩定嘛，波動比較不大，那可是那是特例，那我知道這個人的狀態，那我可以給他不同的錢，可是其他的人我就沒辦法，萬百萬，那最適合的就是營養均衡的，可能就是，而且最營養最會漲的就是 QQQ 嘛。 所以這一頁喔，這一頁很重要的，這一頁就是第九頁，第九頁就是全世界的、全世界的 ETF，就是 QQQ 的 ETF。當然美國有 money market，臺灣也有 money market 貨幣市場，你把它當定存就是，臺灣就是 00864B，那美國當然是 SWVXX 跟 SGOV，反正這個都有。你如果、如果有人第一個來問說：老師，我在哪裡，我在澳洲，我能夠投資什麼那斯達克嗎？那我就說你就是沒看我們影片，連一個影片都沒看。所以啊，我們的每個影片，我們總共從 2018 年就開始 po 影片了，一直到現在，你除了看影片的內容之外，你要看那個時間時序，那個時間點是什麼市場狀況，我為什麼講這種話、講這樣的話的 background 是什麼？不能亂套，不能亂套。這個我們有些東西解釋或上課，就跟著時間、跟這個空間背景、市場背景有關。觀看者要結合當時市場的狀況來思考，培養自己的思考能力很重要。 我們以前有包括一些個股跟基金，現在都不建議了，因為太太麻煩了，而且稍微做一點轉動，大家都沒辦法適應。比如說我都賣了，賣這個買這個，他就哇，老師為什麼要賣？就很緊張。現在都不賣也不操作了，只買不賣，就是 QQQ，這樣就大家不會脫隊，不然我龍頭一甩，龍尾就不知道跑到哪裡去了，這個就不好。以前我們帶投資就這樣，所以我們投資者永遠極度樂觀，投資永遠迎向陽光，市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待。你看我們等待這段時間，不是回報非常豐富嗎？那在各平臺 YouTube、Bilibili 跟 Podcast，如果你願意幫我們按個贊留言，我會仔細回答。 好，我們現在進入今天的主題啦，就第 Patch 第 14 頁，投資一定手中風險，所以你不要一開始蒙著頭就叭叭叭，你要知道市場有什麼風險。你若不知道市場有風險，那我跟你講，就市場會跌 50%，就像 2022 年這樣重挫，這就是風險。那那個時候重挫的時候，你應該做什麼？做什麼？人家在緊張的時候，你應該要做什麼？你要穩定啊，你要人家在這個恐懼的時候，你要貪婪。2022 年隨便買隨便賺，那時候跌得那麼殘的時候，大家愁雲慘霧的時候，現在回首來說，那是個下黃金雨的時間嘛。我那時候，你們看 2022 年我是怎麼樣帶大家走過來，所以要一定要認識風險、理解風險。 真正的風險不是市場下跌，真正的風險是你永久的損失。永久的損失有兩種狀況，你是永久的損失：第一個就是市場下跌，你受不了了，你賣掉了，那你就永久的損失了；還有就是市場上漲了，你竟然沒賺到錢，那你就永久的損失。比如說我們從下面賺上來，那賺到今天對不對？那我們賺了錢，你沒賺到，那你就是擁有損失。當大家都上億的時候，你還在 50 萬、100 萬的時候，那你就被窮了嘛，那你就永久的損失，你要追追不上，就像我們要追巴菲特也追不上了，那當然這個年紀的關係。所以你沒有在市場裡面的風險，比市場下跌的風險還高。就是我那時候 2022 年就跟他講，市場下跌的風險是暫時的，可是假設市場上漲，你沒在市場裡面，那個損失是永遠的，這個要聽懂，聽不懂慢慢想。 所以第一個要認識風險、理解風險、控制風險。那其實下跌不是風險，永久的損失才是風險；市場波動不是風險，永久的損失才是風險。永久的損失是下跌你把它賣掉，上漲你沒有位置、你沒有部位，那就永久的損失，所以不要離開市場，這就是我說的打死不賣的原因，你才能夠開始投資。 往下一頁，我們投資需要有一個很不一樣，投資者要有一個很不一樣的特質，我們就是對任何事情都蠻好奇的，就是永遠都在學習。你看我的投資的教學，從 20 年前，你們去問 20 年前的學生跟現在當然不一樣。那如果 20 年前或 10 年前學完了，就沒有跟著我，他自己學的，他現在回來聽，他也聽不懂了。所以大家要跟上、跟上，你只要幾個禮拜、幾個月沒有跟上，你可能又聽不懂我在講什麼，因為我在進步嘛，那我一直在往前走、更優化。那你們，那很多人說不要優化，還有什麼優化的？那他就他不學習，那就沒辦法。當然有可以優化的人，沒有什麼不能優化的。 我們投資者就要像一個醫生一樣，去檢驗我們整個財務的狀況，如果對於這個財務健康有不好的，就不要去做有礙健康的事，不要做；對於財務健康好的事，要多做、常做、持續做。 這樣子要注意，所以你要分辨什麼事是有礙財務健康的，不要做，比如說操作不要做；財務健康好的就多做，就是有錢就買，不要去考慮市場，不要去想市場的漲跌，有錢就買，有錢就買。就如創業家一樣，處處你要充滿好奇心，你要知道常常要想說這個有什麼不一樣、這個有什麼不一樣、為什麼會這樣？人類在哪一方面正在進步？ 我們現在的這個市場有哪些變化？社會有哪些變化？科技在哪些有哪些變化？你可能要好奇。跟這個，如果你在投資上想要花點時間的話，這個可能是你可以花的，可是花完這個時間，只是說更堅定我們投資指數基金的方向而已，也不會改變我們任何投資的邏輯，但是不會讓你的投資太沒有趣了，就非常有趣。 雖然我們都不操作，可是我們瞭解 AI 現在的發展這麼棒，像去年我們就開始講了 AI 元年。 那這個其他的這個所有的產業的運作，你就會知道現在科技真的是越來越棒，那我們人的生活當然就越來越好，這個跟我們的投資有沒有關？有關，可是有沒有關也沒關。 好好，往下一頁。他這位朋友跟我們講說，他也在當小老師，他也在教其他的親朋好友去做教授，可是他發現這真的不是一個很簡單的事，但是投資理財教育真的是可以幫助一個人一生，還有世世代代不會被網路負能量影響，他還是持續享受這個教學的樂趣，雖然蠻困難的。我是很高興大家能夠跟自己的子女啦、朋友啦、兄弟啦、親戚啦稍微分享，那有時候真的是很難啦，那就看緣分，緣分你也不用太糾結。 我們是一群非常少數的富有的人，然後這個沒辦法，這個資本主義富有的人就是這麼來的啦，但是還是有些人因為不知道變窮，那我們希望我們大家是公平嘛，所以富有是天賦嘛，快樂是人權，至少我們要讓他知道他有這個權利，有這個有錢富有的權利，那至於說他能不能走上我們這條路，其實看他的命啦，那這個就不是我們能夠幫他的。 所以協助大家做正確的理財，脫離為錢擔憂、為錢所困的日子，這是我們的目標，也是我們的使命。我們最大的使命是消除世界的貧窮，這是我們的使命。我們都是富有幸福快樂的一群，記得我們都是少數致富者，我們不是主流，我們不是主流，絕對不是。很多朋友介紹我們的影片給他的朋友看，大家都嗤之以鼻，或者是覺得這個是不是詐騙，但是很多人還是需要我們的幫助，這個沒關係，你介紹給他我們的影片，那他不看或不接受，那就是他的命，至少你做了這個事。下士聞道大笑之，不笑不以為道，如果很多人都不嗤之以鼻，那就是他的問題，我們不用管，那我們是大道，所以他才會笑。 下一頁。其實我們人生有 99%的事情是可以不要做的，我們現在你要把你的生活弄得很簡單，才不會緊緊張張的。很多事情你要想，這可以不要做嗎？不是想說我要去做這個、我要做這個、我要去那個、我要那個，不用，這個可以不做嗎？要消去法，這可以不做嗎？這個聚會可以不要去嗎？我去了幹嘛？不要滑手機，為什麼一定要滑手機呢？ 這個 clubhouse 很多投資房或是很多房需要去嗎？在那邊知識密度又不高，只是為了殺時間，那不如看本書吧，對不對？不要，你要做任何事情要花時間，時間很寶貴的。常常以前我講過一句話嘛，人家把你的錢包偷走，你把它要回來，可是時間被偷走了，你都不會緊張，時間被偷走了，你都不緊張，這個不太對。 時間很寶貴的，時間比你的錢包都寶貴，所以你想說這個聚會需要去嗎？這個東西需要嗎？要買嗎？這個財經節目都是垃圾，需要看嗎？不要，百分之九十九的時間都不要花，那你就會發現你你有時間喝咖啡呀，你有時間跟小孩子聊聊天啊，你有時間跟配偶聊聊天啊，你有時間打個電話給父母啊。 你不要去消耗你的精神能量，有些有些聚會，有些 clubhouse 根本在消耗你的能量的嘛，那你不要去啊。看財經節目那麼紛亂的這個政治臺、財經臺、什麼臺，不要看，都是垃圾，那你這樣子的話，你就不會消耗你的能量，你的能量會提升，你會感到很快樂。 多看書吧，多看書，我們有那個書單嘛，有那個有聲書嘛，如果不知道有聲書連結的，你打在留言區打一下，那 moderator 再把我們留言的，我們那個 CRUC 頻道的那個，你到我們的 youtube 的頻道裡面的那個 playlist，就是播放清單裡面就有一個有聲書的清單。我還是在聽 Howard Mark 的這個投資最重要的事，還有周期，百聽不厭，每次都可以有些體會。 還有注意就是我們人生有很多很重要但不急的事，很重要但不急，好像看父母啊，父母都還在嘛，所以不急，一年就自己工作很忙，其實工作是急，但是不重要，可是很多事是重要但不急，所以你要先安排重要不急的事，先把時間空出來。每個禮拜如果很近父母，臺灣啊，父母很近，每個禮拜或兩個禮拜去回家一趟，帶個小孩回去一趟，跟陪著爸爸媽媽吃個飯。 所以什麼是重要的事？對我來講，當然大家可以自己那個直系血親的關係，你的父母、你的子女，這是直系血親，還有配偶，還有你要看看書、聽聽 youtube 的讀書學習，增加精神能量，這比較重要，這比較重要。書中自有黃金屋嘛，書中自有顏如玉嘛，當然跟朋友聊聊天也不錯，偶爾，可是對我來講，我喜歡跟書打交道，這很重要。 書我永遠看不膩、聽不膩，看這個 Howard Mark 的書或者是 Peter Lynch 的書，我看的都比那個武俠小說還津津有味，真的那個百看不厭，天龍八部當然很好看，可是我覺得這些書都不輸天龍八部，你要看出他的精髓，也是刀光劍影的。 往下一頁。 通常短線操作投機者都是悲觀主義者，他們就認為市場不會一直長大，所以他認為市場會跌的，所以他們都一直在放空，不然就是買賣買賣，他們認為市場下跌的時間比上漲的時間多，所以在市場一漲他們就放空，一漲市場他就跑，一漲市場他就賣，這些人天天喊暴跌暴跌，大部分時間都在追高殺低，常常喊這個經濟這麼差怎麼可能漲，來給他放空一下好了，這個財報這麼差怎麼可能好，給他放空一下好了，這個中國經濟這麼不怕全世界還有人會好嗎？ 給他放空一下，不然就把自己手上的這個政股賣掉。所以悲觀主義的投機者錯誤的認為，2022 年下跌，他們就認為哎呀我你看我多神啊，那些 2022 年都是股神的下跌賣空了，通常放空的最後現在不是被打爆了嗎？ 踏空的比比皆是，就好像麥克貝爾一樣，麥克貝爾一樣大空頭一戰成名，結果永遠在做空，不是放空特斯拉就放空大盤，最後這個人還是會消失的。 市場太多這種人，不是他只有他一個，只是大家認為他是大家都跟他一樣，其實市場 99.999%都是麥克貝爾這類人，所以這短線投機者都是這樣的了，最後這些人就會在宇宙間消失，在社會之間消失，這些人不是破產就是在往破產的路上。 好，往下一頁。我們不是法輪巴威特啦，所以我們真的沒辦法判斷所有的公司財報跟財經知識的解讀，我們沒辦法，我們知道自己無知，所以我們沒辦法判讀，也沒辦法解釋，也沒辦法解讀，所以所有的資訊我就不收了嘛，收了也沒用啊，又收垃圾幹什麼？我又不是收垃圾的，所以既然他對我是垃圾，可能對別人是黃金吧，對我是垃圾，那我就不收了，謝謝。所以一般沒有能力，我們沒有能力，我們自己承認我們沒有能力，我們無知，所以我們承認自己沒有那個能力，那就買進指數，打死不賣，就富有了，可以好幾億，也夠了吧。 所以我這裡往下一頁，現在是第幾頁？你們要跟上喔，現在第 20 頁，20 頁很重要，這裡很重要，有的人聽一聽就魂都飛到了不知道哪裡去了，剛剛聽的什麼東西可能都忘掉，像有時候我聽書，有時候你稍微不仔細聽，你就會 lost，就整個剛剛有在聽嗎？聽到什 麼東西沒有，好像有聽，可是都沒進到腦袋裡面去。這就是我們人的這個，因為我們人腦袋 computing power 真的很小，所以他只會專注一件事。你專注兩件事的人很難，你要稍微一分心，我剛剛所講的你可能都沒聽進去了。所以現在這個很重要，我跟大家講，第一個不管是你是臺灣的朋友或是美國朋友，假設你現在有一百萬，不管是臺幣或美金，能不能退休？這一百萬到底是什麼東西？多還是少？你想想一百萬多還是少？一百萬代表什麼意義？這個要要很清楚。 你要能夠穿越時空，我教大家帶領大家穿越時空。一百萬是什麼東西？很多人把他認為一百萬不是東西。年化報酬如果 10%，50 年一百萬會漲 117 倍，一百萬就會達到一億 1700 萬，一億 1700 萬，所以你認為他不是東西嗎？為什麼我們的講我們的投資說價值一億元的投資講座就是這樣來的。巴菲特從地上點起一個 penny，人家說巴菲特你那麼有錢，你怎麼地上把那個 penny 撿起來？他說這是一百萬的開始，他會漲到一百萬的。你看巴菲特這種能夠穿越時空看到財富，所以一般人是沒辦法穿越時空的。 我要教大家穿越時空，我帶領你們到 50 年後的你，一億 1700 萬。所以一百萬代表的是一億，不是一百萬本身。所以一百萬是一億嗎？也不對。三億嗎？也不對。五億不對，十億不對，一百億也不對。一百萬是無限量級的資產，就要知道無限量級，所以你要有那個能力穿越時空。投資就是看見未來才能投資啊，投資未來不是嗎？所以一百萬 10 年 10% 回報，50 年漲 117 倍就一億多，那你看到了一百萬，我看到的是一億啊。所以不要輕易把上億的資產就隨便花掉，太不精心了。 所以很多人就是放著慢慢投資，我看了我都替你緊張，因為你怎麼會這麼掉以輕心？你那麼努力的工作，可是對你的資產掉以輕心，這是不對的。你放棄了努力一億的資產，而去賺這個幾萬塊臺幣的薪水、幾千塊美金的薪水，你這樣是不是撿了芝麻掉西瓜？所以不要輕易的掉以輕心的在你的投資理財上面，不要隨便把你的資產花掉。我們教的就是永遠不賣資產的，永遠不花自己資產的。所以如何讓未來的錢視為是自己的資產？這是一種能力，超能力。回到過去，回到未來，你怎麼能夠有眼光回到走到未來 50 年那個財富？這就是一種金融知識，這是一種金融的超能力。 巴菲特一直教大家超能力，大家都沒收到。當我們有一億資產的時候，10 年後會變 117 億。當你從一億開始再往前往未來走的時候，會有 117 億，那個時候我都早就死了，你還有子子孫孫吧？我沒有子女那就算了，你自己一億就好了。當 200 年後，你五代人經過五代人，100 萬美金變成 190 萬億美金，190 個 trillion 的美金，就是 190 萬億的美金。你知道 190 萬億的美金有多少嗎？現在美國總市值，連蘋果什麼加加總市值，你要把整個美國市場全部美國所有的上市公司都買下來，只要 70 萬億就好了。你有 190 萬億，你可以買 2.5 個美國整個市場。你看你有沒有有錢？夠有錢吧？很有錢。 所以不要認為你沒有這個能力，不要認為你的家族永遠是窮，不是這個。就是要帶領大家跳脫階級的流動。我們家是窮，可是未來我可以買 3 個美國整個市場，那這個就不一樣了。所以所以我們活得越長壽，我們可以花的錢就越多。100 萬可以養你家世世代代，而且會 3 倍美國總市值，你可以把美國全美國的公司全部買下來還有剩，你看這個錢有多大。所以未來的錢是很大很大很大，不要浪費掉。那你要懂得這個金融超能力。 往下一頁，我可以理解這個投資難就難在他不是人做的事，所以要有超能力。所以大部分成功者幾習幾乎沒有什麼人成功，投資者沒有人真的能夠做成功，因為他是不容易的事，因為他是違反人性的事，因為他是需要具有金融超能力的事。所以為什麼我一定要在這邊陪伴大家？因為這樣子在這個最艱難的道路上，你才能走得過來，才能走過來，才能成功。所以我知道這條路雖然很平坦，但是旁邊的妖魔鬼怪特別多，所以我們專門除妖降魔的啦。你任何投資都不玩了，只要你願意接受。可是這種事情就是這樣，聽得懂三分鐘五分鐘就好像被雷打到，就欲罷不能了。那有的人一輩子也學不會，那這個是沒辦法，這個就是階級啊，窮人和富人的差別。你說十分鐘就被打動了，被雷打到的感覺，你會吱吱不倦、身體力行，那你就是富人嘛，做不到的就是窮人嘛，就這樣子。 我們的唯一使命就是要放行、喚醒資本主義的自覺。我們需要一直宣傳，革命尚未成功啊，同志仍需努力啊。我們需要非常多人一直宣傳、一直宣傳。當然這個我們也不會、不可能，再怎麼宣傳也不可能是主流，可是我們讓很多人擁有這個富有是天賦的資訊，至少給他們一個機會嘛，對不對？往下一頁。 這裡我看到一個文章，不過粗粗我就不講了，不過就是這裡讓我有點感動的就是維特根斯坦，這個可能是個哲學，我沒有去研究。他說如果有一件事情，能不能把它、能不能把這個思維說清楚是一個道德問題，是一個道德問題。他這個以作學問的方式就是說，像我在交投資，交 20 幾年，我所講的話都要說清楚講明白，有資料有證據，這是一個道德問題，道德問題。所以如果你凡是你能夠說清楚的你就說，凡是你說不清楚的你就留給沉默。你會發現外面的人完全是胡說八道，都說不清楚，沒有資料，沒什麼，就是胡扯。所以在一知半解的時候你胡說，那就叫做擴散無知。 你看社會上有多少在擴散無知的？你看投資裡面有多少在擴散無知的？短線操作的多少在擴散無知的？這些都是害人、誤導、浪費別人的時間。所以很多人如果來跟我講話或什麼，或者你在 clubhouse 裡面，你會發現很多人在擴散無知，你不要浪費那個時間啦，因為這些很多事情他都他講不清楚，他自己都搞不清楚還敢講，所以不要浪費跟這些人、不要浪費時間在這些人身上。你的時間很寶貴，你浪費你的時間還浪費你的精神能量。所以做學問的人要對自己說的每一句話負責。我們投資資訊是以做學問的嚴謹的態度在做的，我們不是、不是外面這個蔡蘭竹的，我們不是短線操作者，我們不是那些金融的妖魔鬼怪，我們是兢兢業業。我這麼想，我是這麼想這麼做，我是這麼教大家的。所以我們是以做學問的角度在做這個教學，在做投資的，不是胡說八道的那很多人就是講話都沒邏輯的那我們就不要花時間在那種人身上。 好，大家還是新來的朋友，歡迎你們來，還是看我們 00451 的一億元的投資講座，還有把 2023 年的影片都看完之後，再去看 2022 年的，那個比較精彩的市場天天都上漲，這非常美好、很快樂。那最後講義最後有我的 email，所以你們任何東西你就寫這個 email 給我，只要你 email 沒打錯，那這個會收到的一定。 是我本人，這是我本人，絕對會回答你。不過我是希望大家做人要有禮貌，禮貌，最基本的禮貌總要有。寫 email 來完全不稱呼，也不寫的，就直接，你懂嗎？你理解嗎？你自己有這樣做嗎？我還第一次碰到這種這麼沒禮貌的人。 好，我想他是來挑戰的，可能是，可能是保險經濟吧或什麼，可能他的客戶把他退保了，他很生氣，所以才會這樣子，原諒他吧。OK，好，我們講義先到這裡，那大家有什麼問題舉手。今天文豔也沒來，這個 Kate 也沒來，沒關係，其他 moderator 如果有什麼問題，大家可以開麥方發問，那我們照順序來。 那你要上來分享或有問題的就舉手，趕快，儘量，因為我也很高興你們上來，任何問題都可以，這個時間很寶貴，那你們就趕快舉手，有任何問題，小小問題都不要放在心上，都把它提出來，任何疑惑都要解開，這個你問道之旅，你就是要問到清楚為止嘛。好，那泰瑞你上來，你就先開麥好了。 Jim 老師你好，大家好。Jim 老師，非常謝謝你的支持，我現在對你的講述的東西越來越感興趣，也有更多的認識。我知道這個要買 QQQ，達斯也不賣，完了以後要努力工作，完了以後存錢到，到那個 Rosa A 到那個 401，這樣就可以了，可以做資本家，完了以後保證資產。 那個我在想，那個 Jim 老師，我這樣做的話，我對自己也非常有信心，這樣的話談到那個質押，我也特別感興趣，說我在想有一天呢，我按照老師這樣的做，把退休金都弄好，我也不賣，完了以後有一個，有一個這個 Brokerage account，假如說有一個 Million，我想那好像我是聽懂了，但是怎麼不見了？好，那個怎麼不見了？ 泰瑞怎麼突然之間不見了？我也不知道，怎麼好像掉下去了。我是說老師，你說那個質押我也非常有興趣，就是說呢，好，好像還是有點具體的東西，好像還是有點那個不是很，還是有點孤獨。 我想我舉個例子吧，就說假如我按照老師說的，那麼我做的蠻好的，那麼總有一天我有，有一個 Million 的 Brokerage account，或者 Fidelity 或者 Charles Square，假如我有 2000 股 QQQ，我按照現在的市值 400 塊錢一股，假設好，這樣的話有 80 萬，我再 Pay 20 萬的現金，這樣就 100 萬。 我假如說我一年的開銷是 12 萬，就是每個月一萬塊錢，假如說我全 Pay 好了，明天我退休了，我開始要有開銷嘛，要那個 Grocery、Travel、Medical、Dining，這樣那樣，這樣那樣。 假如說我全把這個 expense 全放在一張 Credit Card 裡面，到我，到我月底了，那我要付錢了，要付一萬，那我就因為我質押的錢 20%不超過的話，應該有 400 股，那麼應該有 6 萬，那麼我是，我是應該還是安全的。 那麼到了，到了月底的話，我要付錢了，這個時候我的問題就開始了，這個時候我說我要，我要質押，我用那個質押的那個帳戶去付掉這個，付掉這個一萬塊錢錢的第 1 個月的開銷，那第 2 個月又重複了，重複了以後我就說還是一萬左右吧，再加上講說 100 塊錢的上個月的這個質押的利息的話，這樣的話就說是老師，我是每個月只還這個質押的這個利息呢，還是把我欠出來一萬塊就還給他？ 而且，而且是在同時的話，又因為有很多 moving parts 嘛，這個我的 2000 股應該是我想的，按照老師說的是堅決不去動他，這個 2000 股雖然會有浮動，會高於 400 塊，低於 400 塊，我不動他。 就說我不知道這個現金的流轉的話是怎麼樣，是不是我只付利息的話，這樣的話我會借質押帳戶的東西越做越就越多，越就越多，principle 就越就越多，只是，只是怎麼樣控制在 20%還是怎麼樣？請，這就是我好像想想還沒有想通的東西，老師你可不可以指導一下？ 泰瑞，你這個問題，第一個就是你如果只有一百萬的話，你一年不能花 12 萬啦，你一年只能花 2 萬，這個你懂嗎？ 老師，你可以說，我不是很懂。 你如果只有一百萬，一百萬你一年花 12 萬，一百萬賺都賺不到 12 萬，你怎麼可以花那麼多？你的，你薪水不到 10 萬，你一年要花 12 萬，這，這個邏輯就說不通嗎？是不是泰瑞？ OK，對老師，你說的是好像有道理，就說，就說不是說你把質押的百分點就是 20 裡面都可以用掉，只能，只能用。那老師，你這個 2 萬是怎麼得出來的呢？ 2 萬就是說我們，如果你每年用 2 萬，那經過了 2000 年最高點，你剛好退休，假設 2000 年最高點那一天你剛好退休，拿了 100 萬，你如果用超過 2 萬，你的錢會用光；如果你只用 2 萬，你到現在還要花多少錢呢？如果你只用 2 萬，你到現在還要花多少錢呢？還有 75 萬、74 萬，瞭解？不會，不會破產，不會用光，還會因為賣一直漲上去，所以會讓你的錢永遠用不完的方式。這個就是為什麼只能用 2 萬，你用 3 萬可能就會用光，今天你僅僅沒錢了，從 2000 年最高點就是最市場最 Worst case 的時候，最糟糕的狀況之下，你不會破產，你不會歸零的狀況，所以我們算出來是 2 萬，2%。 OK，老師，我，我這個，我這個能夠接受這個想法。那麼，那麼我想就是，就是以這個為，為這個基準好了，我說不是 12 萬，我說是 2 萬。完了假如我其他的東西我用 social security，那麼 2 萬的話，實際的操作的話，那麼回到前面我說的操作的方面的話是，我是我這個每個月的借的錢 2 萬的話，一個，一個月就是算他借他 2000 好了，這個錢的倒的話是你是用現金帳戶去交他的，還給那個 PREGIT 的帳戶呢？還是就 PREGIT 的帳戶讓他一直滾？ 好，你的 100 萬就放在 PREGIT account，那你開始他會給你一個，你的你的股票會在一個 PAL 的 brokerage account 裡面，那他會給你個 check-in account，那個 check-in account 的第 1 天他會給你有 70 萬的 credit，就是額度，好像信用卡的額度，你 33 萬，那這個，這個信用，這個這個 Payal 的的 check-in account 裡面，他有一個 70 萬的 credit，你可以用，所以你可以去籤支票，你可以去付帳單 70 萬。可是我說你不可以把 70 萬一次就用掉，你應該一個月只能用 1666 塊，1666 塊，一年就是用 2 萬。所以泰瑞，你一個月可以籤 1666 塊的支票去支付你的生活費，這樣懂了嗎？ 懂了，這樣就是我的那個，這個例子，在這個例子上我能夠用的每個月是相當於 1670 塊。 那麼完了以後的話，你用掉他以後，下個月的話你要，你要，好，你不用還，什麼都不用還，你就 1600，下個月再籤 1666 塊，再上去花他，利息會增加一點點，你就不要管他，他會把你放進你的債務裡面，所以你這個下個月用 1666，到下個月的 1 號，他可 能會你是籤 1668，你在花 1666 到兩個月後，你會變成什麼 3300，多少加幾塊錢就一直累積，你不要管他，他會自動累積，你也不用去還他。 泰瑞老師，我懂了，這樣的話，那麼我的這個 2000 股的原 2000 股的股數，就是永遠是 2000 股的股數，也不要平衡啊，也不要拿出來，也不要住進去，完了以後現金也是永遠是那麼 20 萬的現金。 你不會只有 2000 股，因為因為 QQQ 會發 dividend，你會 reinvest 嘛，對不對？你那股數會增加的。 那還有一個就是你要去看我們的影片，那個投資最重要的一堂課 00454，總共有 7 種狀況，你要選一種來做。 所以泰瑞你現在懂得什麼質押、怎麼借錢花錢，可是你那個 2000 股的 QQQ 要怎麼樣做資產配置，你要去看 00454。 假設你都不用槓桿，你最好的狀況就是 80%是 QQQ，20%是現金，重新再平衡。 這樣好的，謝謝老師。 你我要去看 00454 了，你有質押的話，你有質押的話可能不能用狀況 6、狀況 7，我剛剛講錯了，你應該用狀況 1 到狀況 3。 好的，謝謝老師。 你要去看狀況 1 跟狀況 3，狀況 4 跟狀況 5 會破產，狀況 6 跟狀況 7 是不質押、不槓桿，就是要多少賣多少，這個是不良的。 所以一般的人，你如果不想槓桿也不想質押的，你就用 100 萬，80 萬放 QQQ，20 萬放現金的每年再平衡，這是最佳的狀況，那每年用 2 萬塊。 泰瑞你先去看一下，下禮拜有問題你再來問好了，好不好？ 好，謝謝 GM 老師。 那留言板 Bob 有講說 SPY 用 3%，對了，應該就是這樣子。 所以你你如果 3%才能夠過日子的話，那你是不是應該用 SPY，或者是你晚幾年退休嗎？或者是你你現在用 2%，那股票漲上來的時候，2%也等於 SPY 的 3%。 你現在 100 萬嘛，只能用 2 萬嘛，那如果 QQQ 漲得比較快，它變成 150 萬，SPY 還沒到 150 萬，對不對？ 那 QQQ 到 150 萬的時候，你的 2%就是 3 萬了嘛，那也就是相當於，所以你所以先用 2%，慢慢你的 2%其實是會增長的。 這個爸爸的留言我就我先聽大家再解釋一下。 好，接下來是長安，來長安你請說。 GM 老師你好。 你好，好久不見，我是最近是把 23 年的凡凡夫聽了好幾遍，然後最近剛好有時間把 22 年的影片也在聽，今天剛好聽到了那個咱們有個課程是 00209 資本主義大富翁遊戲，富者通吃的這個這一課的時候，我突然腦袋中萌發了一種想法，就是想法是什麼？ 就是我到現在都不能理解什麼是資本主義，什麼是資本市場，就是作為我們這種普羅大眾來說，可能資訊方面可能獲取的比較少一點，可能透過其他途徑來科學上網到這裡也非常困難，就是作為我們怎麼來去了解這些資訊，以及增強我們這種方面的這種意識，以及讓我們過得能生活能更好一點這樣子。 好，這個說來真的是話長啦，不過我想資本主義、資本市場的最主要的用意，最主要用意就是說，假設你有一個 idea，或者是你有一個你要去養牛養羊種菜，或者是你要去開一個工廠，或者是你已經開了一個工廠生產的不錯，或者你你開個漢堡店，自己自家的漢堡店，那生意也不錯，那你可能要多開幾家。 那你要多開幾家的時候，你會遭受到兩種問題，就是資金不足嘛，資金不足，那你要去資本市場裡面去募資，要麼就是去銀行借款，比如說你要做生意，那你就銀行借款開個店，那當然是一種募資方式，那個叫做這個借貸募資。 那你可以用那個這個叫做就是用股票募資，那股票募資就是你找你的親朋好友來參股，看他佔 20%的股份，你 80%的股份，這個就是一種資本主義的運作的雛形最開始。 那可是你的那個來參加朋友 20%的股票，他說我不要了，我要退股了，那他說你就說我我在亂公司這個麵店，這個資金現金流很緊俏，我也沒辦法把你的股吃下來，你要不要到市場賣一賣，去外面看看你的兄弟姐妹或者朋友有沒有人要買你的股份，你們交易好了，來跟我講說這個 20%股份已經轉給了某某人，我就去登記一下，某某人你就是佔我們公司 20%，以後我們開股東會或者是我們有什麼結餘分紅，我會通知你。 那這個就是你募資的管道有兩種，一種就是銀行募資，一個就是市場募資，那這兩個差別就是銀行募資的話，銀行隨時可以把銀根抽走，可是股東不可以，股東就你就是你不用怕，你不用怕股東股東的錢被抽走，因為他抽不走，那只要就是你自己去賣股票，你去賣，就這樣。 所以常常這個是資本主義開始是這樣子。 那為什麼會有這個資本主義這種股證券交易這些東西？就是因為有很多從以前的這個這個南海南海這個艦隊開始的，那再來就是慢慢隱蔽到今天，就是說一些公司的老闆創業者，他不想一直搞自己的公司，好像我搞到 50 歲我要退休了，或者是我我總不能為我公司賣命賣到死，我什麼都沒享受到。 所以這個資本市場就是讓這些創業者有變現的管道，變現，他們要變現，所以 IPO 就是創業者的變現管道，那也間接的讓我們這些平民百姓可以享受到一些創業者好公司的回報，就是說你也可以 join 一些好公司，那這樣子就變成這個市場。 所以從一個資本主義的這個其實股票市場只是資本主義的一小部分，那這一小部分裡面就是從創業者跟 Angel，就是初始基金專門投這些創業者的基金，他們創業成功之後總是要能夠變現，那變現的管道就是資本市場，就是華爾街或者 IPO 讓他們能夠變現。 因為有變現的可能他們才會去創業，如果沒有變現的可能他們可能就不創業，或者是沒有沒有這個這個天使基金要去投 steam job，投 steam job，投 Elon Musk，投這些初創公司，今天變成這些大公司的這些 Angel，這些初創資金，他們為的目的就是要 IPO。 所以你如果沒有個資本市場拿 IPO，這些資金就不會進去，那可能就沒有 steam job，可能就沒有這個 Bear Gaps，可能就沒有 Meta。 好，所以為什麼一定要有資本市場，這樣才能夠讓很多創新產業有養分能夠長大，那為什麼一開始有人去施肥？就是因為他施肥長大之後他可以嚐到 IPO 的果實。 那當這個樹長大之後，我們都是在我們是買這些已經長大的樹，那每年都可以結果實，那我們就可以分得這些果實，那這個就是整個資本市場的運作。 那你問的是資本主義還是問的是馬太效應，長安，我回答到這裡。 老師可能還想耽誤您的時間。 好，沒有問題。 我是這麼想的就是雖然說我百度百科了好幾次資本主義，可能身處的整體的環境來說可能是還有點陌生，因為我不能理解就是如果說是你投資了股票市場，你這樣這就是資本方面的一個東西，那我就是想從大概的一個方方面面有一個稍微全面點的瞭解這樣子。 對，因為股票可能只是或者雖然說現在買單 QQQ 對我來說，但是我一直覺得可 能從心理上還是有點差距，但是這個橋樑包括這些資訊可能還是有點閉塞這樣子。 瞭解，好，我跟你講，我講就是說你要知道資本主義的企業服務誰的？你們知道資本主義的企業服務誰？服務股東的。所以你知道美國所有的公司、上市公司，他們講出來第一句話：我們所有的目標就是股東權益最大化。這是資本主義。所以資本主義是一個很有效率、很棒的制度，但是不道德，為什麼？ 因為他只服務那一小撮人，就是股東權益最大化，所以會造成什麼？勞工最小化、國家最小化、股東最大化。所以常常就是說資本主義的內涵就是股東權益最大化、勞工最小化。為什麼勞工永遠最窮？因為就是被壓榨。那當然談到馬克思主義就又來了，就是剩餘價值分配的問題。那當然好的制度像美國工會什麼來幫勞工爭取權益，就這樣。 所以講白了，資本主義的最是一個沒有道德的主義，但是又最有效率、是促進人類進步的主義。那他的整個目的就是股東權益最大化，所以就是在服務我們 QQQ 的擁有者嘛，就這樣子。所以整個社會都是在服務華爾街，為華爾街服務、為華爾街付出、為華爾街做牛做馬。那誰是華爾街老闆？我們啊。那所以這個就是馬太效應，你們有錢的越有錢嘛。 那這個就是來了，就是說你也沒辦法，那就是要教大家知道華爾街才是世界的主宰，才是奴化人類的工具嘛。那那你到底要被奴化還是要當主宰？那就看你自己選擇。所以你要站在華爾街這一邊，你要當在股東這一邊，你要是股東，你不能是勞工；你要是地主，你不可以是佃農，長安就是這樣子。 老師，您剛才的課件中第 24 頁中有一個資本主義的一個覺醒、自覺，我可能認為就是覺醒，我想這方面的覺醒指的是不是剛才您解釋的這一段話？也是這個緣由？ 對對，那我就理解了，百分之百。好的，謝謝您。 我在喚醒資本主義的自覺，就是喚醒勞工要做資本家，不要一直做勞工；我要喚醒佃農要自己的地，不要一直做佃農，要做地主。對，沒錯，長安。所以資本主義是在服務股東最大化，也就是在服務華爾街，所以你看你站對邊還站錯邊。 長安，謝謝老師，我的問題問完之後，問完了，謝謝。 長安，你的問題，這個很、這個根本的問題，這個叫 first principle，嗯對，很好。好來，Brian，找，哎，你聲音要大一點喔。 清楚嗎？現在可以。 好，來。 我想提醒就是大家講到那個質押的時候，我覺得好像有個操作觀念想把我的經驗給分享給大家。就是那時候兩年，我那時候 2020 年的時候、21 年的時候，聽老師的話，把那個我要換工作，把家族房子賣了嘛，所以我就把錢拿去質押。那時候剛聽老師買質押，那質押的時候就發現到有個點要記得，就是你質押的時候，你現金進去的時候，進到別那個你的那個配偶看的時候，先不要買股票。因為你的現金進去的時候，他就是給你 96%的質押率，那你這樣子才能談到最高的那個股息。如果你先買了股票的時候，他是看你的、就是你的，你比如說你那是我那時候講 60 萬，那 60 萬的話，你如果質押率他是百達的 70%才給你，就是比如說你是買 QQQ 只有 70%，那他是用 70%的價格去談你的利息的。 對對，謝謝你，沒錯沒錯，假設你一開始是現金形式，你就先去申請完再去買。 對對，因為他他是無預算的，50 萬是一個底，那 50 萬之下然後是資產，那可能你還沒有要用。可是像我那時候，因為我那時候我問老師的是我要搬到華州來，所以我的頭期款是從質押出來的，那樣子的話對我來講就有很、他那個 0.5%就有很大利息，就蠻大差別。 對，就很大。 所以想這操作上面要提醒大家。那我就想，我常常在想就是我以前聽到很多關炒的，他們都會分享他們自己很厲害的經驗，然後大家聽就很有興趣，那我覺得這麼多年我也分享一下。 就是你看現在股票漲那麼多，然後那時候聽老師的是 2021 年，我那時候在做的時候也有聽到很多人說謝謝你不好那樣子，可是你現在再回頭去看的時候，但我現在就他漲、漲出我當初買的價錢，我就我基本上現在的錢除了我的，我就是在存現金，現在因為已經超出我當初買的這個平均值了，我就覺得我風險就有點大，但是我還是進繼續買進去。 但是說聽老師講的說，因為我有質押，所以我現在把我的現金跟質押的那個錢基本上是成比比率的，然後我這樣子跑，就算如果往下跌，像老師講的跌到最低了，我的現金不會動，所以我不會被銷或者是被扣號這樣子。 所以現在是在那時候聽老師過了 2020 年、2022 年這土底，現在看回來就就真的就像老師講的，就已經 set up，我才 40 出頭，這樣就基本上 retirement 都不用擔心。 你心中就有一個、你就有一個很好的一個一個 role plan，就是我那時候常常跟老師，每次問老師的時候都會講什麼是 role plan，因為我跟老師背景很像，就是 engineer 都要想一個 role plan，就是說你的 plan，你需要一個 plan，你才知道我怎麼往下走。 那那個 plan 然後就很感謝老師常常把那個 tool 給我們，你就可以自己在家常常模擬，常常想說 OK，在這個 scenario 的情況下我要如何做。 但我覺得對我的 family 來講，我就覺得很有保障，在至少像老師講的那個 risk 那一部分我就很瞭解，因為我們做 project 的人，以前做過 project 一定要常常想 risk，你還能想到 risk，你一定要先想到萬一這樣子的要如何去跟比如說總公司人交代。 所以我就蠻感謝老師的，然後也想到我覺得這樣做比較有一個 systematic 的一個方法，你有 logically 也可以想清楚說你到底現在做別人 challenge 要如何解釋這東西，我覺得對我來講很重要，我覺得感謝老師。 我個人比較沒有像老師說一定要 150 萬，因為我還在工作，我是覺得我這樣操作我覺得就是我個人想是說如果有些東西你聽了你沒操作過，你也不太知道裡面 mega 是什麼樣子，所以我操作完的時候我覺得還是每次操作的時候你就有更多的心得，謝謝老師。 謝謝 Brian，我想 Brian 的心態、我心情我可以感受，你就會覺得越來越舒服、越來越舒服，借錢越借越舒服。因為第一個你的風險降到最低，我們經過那個 00454 的影片，這個影片還有就是我們有個專題大家去看，就是那個專題是第 4 專題 4，這裡沒有專題 4，是專門講市場風險的。 這兩個影片你一定要看，如果要做質押的話，00004 那個專題，我炒一下給大家看，就是 00004 的專題，00004 的專題看一下，004 的專題就是如何避免股票質押破產風險，你要看 00004 的專題如何避免股票質押破產風險，還有 00454 的這個，那這裡面的給大家有 7 個 scenario，那你可以挑你認為你對。 你自己風險最低獲利資產極大化的方式，你挑的越保守，你的資產就越少了，最終資產那臺灣槓桿基金也可以抵押，可是美國槓桿基金不能抵押，所以美國的風險比臺灣還高，比臺灣還高，因為臺灣所有的股票資產就可以質押，所以你要質押的，你用這兩個影片一定要看。 那再來就是你都不質押也不槓桿的，那也很簡單，你就用 80%現金 20%，80%的 QQ，20%的現金，要用多少就用多少，也就是能用 2%，那每年 80%20%再平衡，那這樣子從 2000 年的最高點到今天也有 130 幾萬，你的資產還是比當初的 100 萬更多。 要我想我可以理解一下，要我想我可以理解一下，我可以理解 Brian 的心情。首先不要去還款，記得借款的人絕對不要去還款，你如果還款的話，你就把你的資產殺了，你會發現當市場漲下來的時候，你跟不上，要記得這件事，所以絕對不要去還款。當你如果有還款的念頭的時候，代表你一開始就不應該質押借款，一開始你就做錯了。 那你可能會有一個這個，有一個艱困期，就是說市場在跌，或者是你在你用的資金慢慢在跌，可是資產好像短期不太上漲的時候，你有一個艱困期，那要熬過去，因為你已經計算過了，所以如果你沒計算過風險當然就不可以，所以你一定要看 00454 下面的留言，00454 下面留言的 Eric，12 天賺到這個 00454 下面留言的這個留言的這個這個講義的連結，還有所有 Excel 的怎麼去模擬，我們都有教你們的這個 Tool，我都有給你，你如果去模擬完，你不一定要用這 7 種狀況，有的朋友說老師我用另外一個會更好，那沒問題啊，你就去模擬，我是為什麼給你們那個 Excel，可以改變那些資料，你要模擬你的狀況，你可以找到你風險最低啊啊啊啊最後資產最高的狀況，這個是我想 Echo Brian，Brian 有沒有什麼還要補充的嗎？ 我還有一個補充，就是我記得我那時候來以前剛出剛上班的時候，然後第一份工作就是 Round Project Management，其實我老師講給我的啟示很大，就是我那時候做很多 Multi-Million Dollar Project，然後我就發現到大公司他們，我們那時候做 Capital Project 的時候，很忌諱就是用公司的現金，一定是要借錢出來，然後我們都在算 ROI、RRI 那些東西的，我就發現到說為什麼大公司他們都，我們即使我們的財報的資金這麼做，在我們的現金流上面，可是我們的 Capital Project 其實是很忌諱用到公司裡面的現金的，他絕對要我們去就是 Again Accounting and Financing 出來。 我覺得其實有時候大家做過 Project 可以想像，大公司如果操作的話，他們都不怕，就是自己有時候也可以，好好像老師講，就是我覺得不一定要用到自己的現金，自己的現金像老師講的要幫我們工作，謝謝老師，幫老師講的非常好。 Financial 的這個基礎，第一個就是不要用自己的錢，第二個就是能夠不還的不要還，能夠晚一點還的晚一點還，就是 Account Payable 要越晚還越好。所以為什麼那個鴻海都是半年，那你知道以前那個 Best Buy 什麼那些都一年一年的狀況是什麼你知道嗎？ 我們賣給 Best Buy 或者是賣給那個那個 USA America 那種 Channel，我們賣給他一臺機器 300 塊，他用 290 就給他賣掉了，我說蛤？怎麼？他賣的比我我給他的成本還低，他說我可以拿現金有啊，我拿一年的利息啊。 他賣掉之後，他我們給他的貨他馬上賣掉，賣完之後拿到 299 放到銀行去，放到那個金融市場去去轉一圈，他他賺 15 塊，他賣賣機器就趕快賣掉，用我們給他 300 成本，他賣 290 賣掉之後，因為他們還款很慢，他們就是要半年後才會還給我們錢，他這半年去繞一圈就賺賺的比那個 10 塊還多，甚至成本價都賣了，他去賺 Financial 的 Capital game，Financial game，那個那個買買買買那個 Money market，為什麼他就賺了，所以他去他們在玩 Finance，你以為那個 Retail 在在在賣東西啊？ No，他在玩 Finance。 所以 A comparable 要付的錢越晚付越好，要收的錢要進漲進找收，什麼叫進要要收的錢，那是 Social security 要進找收，趕快去去申請，趕快拿，對不對？所以這個就是金融操作要懂。好好好好 Brian，謝謝你，謝謝老師。 好啊，下面是 Frank，Frank 你開麥，謝謝。 謝謝金子老師，好能出現嗎？可以清楚，大家好。我想剛才 Brian 發言，他說到這個他實踐過 Pledge 之後很多這個操作之後的一些感受，我雖然我的因為我的現在這個資產還遠遠沒有能達到借錢過日子或者 Pledge 這個 level，可能還需要很長很長時間，但是有一點就這個實踐，我今天沒有什麼問題，就是想分享一下我的一些感受。 這個課老師的課我是 2022 年 10 月份接觸到的，中間有很多聽到老師在課堂講了很多理論，有很多金句，我很多都記了下來，但是真正要去理解這些理論知識，還是要透過一些實踐。比如老師經常說要通知指數不要購買個股，我自己是有過購買個股然後在兩年之內歸零的這種經歷，所以對這句話體驗非常深刻。 另外就是我最近還想分享一點，就是最近在讀一本叫做 Uncertainty Solution 的一本書，他這個作者應該是一個基金經理，裡面有一句話我今天看到了，我想分享給大家。 他有一個資料，叫他資料，他最後這個資料，他總結出來是這樣說的：If you could avoid the 20 worst days in the market over 20 years, Your return will be 20 years later. Your return would increase by 490%. 就是說如果能避免 20 年內那個 20 天最糟糕的那幾天的話，那麼你的回報會增加 490%。但是緊接著他又說：Missing the market's 20 best days would reduce your return by 84%。但是你要錯過這個 20 年內上漲的最好的 20 天的話，那你的回報會會減少 84%。 這句話我正好和老師一直講的這個說這個在股票市場下跌不是風險，錯過上漲才是擁有的損失，我之前一直也就說不是很不是特別理解這句話為什麼下跌不是風險，但是後來經過這些自己的一 些親身操作以後，包括最近看這本書，就有一些很大的感悟，那這是我的一點點感受，沒有什麼問題，謝謝 Frank。 對了，這個都是我們真的一路走來學會的，像我教大家的，我在智商裡面三十幾年的什麼事情沒做過？昨天有人留言，就是，就是想你個子不好，臺語是這麼講，就是說你要教一個人做生意，或是教一個財經的腦袋不容易，要教大家財經的腦袋不容易，為什麼不容易？ 你要知道，因為整個的資本主義的制度不是在教你們成為什麼老闆，不是在教你們什麼成為一個資本家，不是，我們整個的教育系統在整個社會的資本主義社會制度之下，是在教育勞工，是在培養勞工，我們需要 99.99%的人都是勞工，資本家才能獲利。 所以從工業革命開始，工廠需要勞工，所以你們去去找一些書來看，那個時候甚至他們還考慮把勞工跟子女分開，勞工要好好教育才能夠有規矩、有制度、有紀律，才能夠好好生產，甚至要勞工住宿舍，你看資本家是這樣子。所以這一邁下來之後，學校的整個系統設計就是在教勞工，他不可以教資本主義，為什麼？ 如果大家都是資本家，是世界上造反了，所以他們要講白一點，當然大家聽起來很赤，就是說他們在教奴隸，他們需要培養奴隸，整個教學制度都是這樣。那美國為什麼資本主義比較發達？因為他們的學校又比較不像一些其他國家，所以其實一開始歐洲的教育制度，為什麼德國的職業學校特別發達？ 因為他們在培養勞工啊，勞工，記得德國的工業學校都在培養勞工，所以從那裡開始，學校一脈相傳下來之後，現在所有的學校都在培養勞工。那所以當大家都被整個社會都是被培養成勞工的時候，你跟勞工講資本主義，他都進不去啊，腦袋裡面沒這個東西，就好像我說你去跟那個遠古明朝的人談這個手機電話，聽不懂。 所以你現在跟這些勞工談資本主義、談資本家，聽不懂，聽不懂，因為他腦袋裡面就沒有資本家這個東西，聽不懂。那當然很多人都聽不懂了，這個短線操作當然也聽不懂，那這些勞工也聽不懂，所以不容易。所以我們要喚起勞工的自覺很難，因為什麼？ 整個社會跟整個制度就是在控制，從金融業到華爾街，到資本主義，到教育系統，全部都是從資本主義的控制，講得太大了，所以我們就拉回來。謝謝那個 Frank，對，沒錯，一定要一直在，你才能夠打勝這場仗，你一離開了就是永久的損失，或者是火車開了，你人留在月臺上，這都不好，永久的損失，那是很悲慘，一直留在月臺上你就被窮了，就這樣。 好，那個 Deaf，你等一下，我看有沒有留言的，不要用公司帳戶，那個 Cathy 言，不要用公司的帳戶喔，股票質押用自己的帳戶就好了，不然你就用 Living Trust，你如果在美國，你用 Living Trust 也可以，你現在沒有 Living Trust 也沒有關係，你就先去開了，以後你有 Living Trust 再把那個 title 換過去就好了。 對，這個 Brian，那個老李在問你，你剛剛你看那本書是什麼？是 Brian 說的嗎？還是長安說的？ 有一本書，OK，Uncertainty Solution，這個 Frank，Uncertainty Solution，多看書，多看書，很棒，我就要看書，你們聽我的課是書本上沒有的啦，因為這個都是實際上的，那可是你要聽得懂，我這些東西可能多看書也是對你有幫助，像 Frank 聽我在講就聽不懂，可是他看書後來就印證就懂了，所以而且有些東西因為我們腦袋一開始沒有這個東西，所以你聽進去完全完全一片空白，可是沒有關係，我們潛意識收到了，等到過幾天你就懂了，所以你就一直吸收，好像海綿一樣一直吸收，一直吸收，吸收到一個程度之後你就懂了，就懂了。 好，Dev，來，你開麥。 謝謝，謝謝老師，也謝謝剛才所有朋友的那個發言還有問題，收益匪淺，每次來老師的課堂都學到很多東西，請問聽得清楚嗎？可以。 我其實是有一個疑問啊，就是剛才老師說的那個 00，我看一下那個影片是 0045，00454，最重要一堂課，454，對對，454，還有那個 000，是對，老師您就是給了好幾個那個狀況了，scenario 1 到 7，對，然後呢我就覺得要質押，甚至要搭配這個東西，底下同學們如果是真的想不清楚，要真的弄清楚才做，因為老師都講了好幾個條件在裡面，你先看一下自己有沒有，沒有打到，特別是臨近退休年紀，退休之後沒再有工作收入或者是其他收入的朋友，因為我記得很早之前在課上有些同學，他就是接近那個年紀，然後呢他一上來就問老師，如果按老師的做法，什麼時候那個總資產能背後能添個零，也就是能增長 10 倍？ 那時候還沒有質押，老師還沒有講質押，也還沒有講那個 qld 的事情，他們腦袋裡面都想的是收益，沒想到的是暫時的風險，他們沒辦法應對這個情況。所以我想請老師就是能，如果有時間再做短片也好，也或者是做專題講座也好，也再講一下這個質押的 qld 裡面這個東西，甚至是 TQQQ 這種呃的那個風險性在哪裡？ 因為你整個組合裡面加了這兩個東西，一個 qld 或者是 TQQQ 之後，如果不弄明白中間的關竅，然後再加上做質押，那就就對於臨近退休年紀的朋友來說，那個風險是實在太大了，我就是這個第一個問題。 第二個問題就是有的朋友呢一直就對老師推薦的 QQQ 這種 ETF，就是所謂華爾街的金融產品了，他感覺不大安心，又自己想操作個股，然後到後來他聽到 TQQQ 這個，他用那個圖形回測，覺得 TQQQ 這個產品從 2009 還是 2011 年他成立以來的那個整個表現都很好，就因為他可以透過長此這個來打敗 QQQ，我覺得這個這個想法，我想老師點評一下，希望那個朋友能回過來，如果聽到這個回放之後，聽到老師的解釋之後，能放棄用 TQQQ 來代替 QQQ 這個想法。 好，謝謝。 謝謝謝謝 Dev，因為 Dev 是非常思路清晰的人，所以我是蠻 respect Dev 的，只是就是說第一個，你看我們今天的 presentation，投資手中風險，認識風險，理解風險，控制風險，你才能開始投資，可是大部分的人都不理解風險就直接投資了，還有就是誤解我們的內容，只是抓他想聽的，他聽了就去做了，那個都會破產的，會破產。 所以就是說正確的資訊解讀錯誤，那個風險非常的高啊，非常的高。那如果你做 TQQQ，那你也知道週期，我先不談那麼多了，我先談 Dev 前面講的就是說，你做質押，你做質押借錢，做質押借錢的風險是什麼？就是市場跌 70%、跌 80%，你可能被銀行清盤了。 你看 2009 年、2008 年、2002、2000 年，高點跌三年，年跌三年，年跌三年，跌了 80%，QQQ。那你如果用，你如果用，用那個，你如果全部都是 QQQ，那你又質押借款借了 10 年，因為那個最低點，你要知道資產跌掉 80%的最低點是在哪裡呢？ 不 是在 2003 年，是在 2009 年，到了 2009 年的時候，經過 10 年，才是你的資產的最低點，那個時候跌掉 80%，那你過了 10 年，一年每年用 2%，你過了 10 年，你不是用了 20%的嗎？那你資產跌到 80%，你用了 20%，你欠下 20%加上利息，那就被清盤了嘛，就被清盤了嘛。 所以為什麼我說你如果有質押借款的人，不可以完全用 QQQ，不可以，你會被清盤的，你會破產。所以質押的朋友記住，趕快一定要去看 00454 跟 00004 專輯，這個我們這個 YouTube 的首頁的下面，有股票質押借款，質押貸款這個風險，00004 專輯跟 00454，這兩個，你如果以為說建設講說我把資產放到 QQQ 那去質押借款，每年用 2%，我想你會破產，因為 2000 年高點到 2009 年你就破產了，所以一定不可以這樣做。 那你說以前發生未來不未來，那 2000 年泡沫是是很特殊狀況，誰知道？不知道，所以我們要做最好的安排。所以你要怎麼做？就要加槓桿，那怎麼加槓桿？就是要照我們狀況一到狀況三，那除了狀況一到狀況三之外，我們狀況一到狀況三一開始的模擬是都沒欠款，都沒有，都 zero，都沒借一毛錢，才開始做那個模擬，才能夠透過那個測試。 假設你已經借了 40 萬，那你說好，那我 40 萬，我照那個狀況一來看，我就 20%現金了，20%兩倍，60%那個指數，那我這樣一模擬是不是可以？不行，因為你已經借 40 萬，所以你第一個要先把 40 萬現金提出來，從你的資產提出來，要放現金，所以我們有個範例，有範例。所以如果你沒有把 00454 完全看懂的人，你不要做質押，你會破產的。 那不做質押、不做槓桿的人有沒有解？有，就是你用 80%的 QQQ、20%的現金，每年再平衡就可以了，就可以了，雖然資產沒有漲到兩倍多，可是有 1.3 倍嘛，也不會破產，也可以用，沒問題，Forever 用不完，我不一定要質押，不一定要質押。所以是如果要質押，你一定要把 00454 的看清楚。 好，再來，我講的槓桿基金喔，通常都是搭配現金的，大家聽清楚，槓桿基金我都是搭配現金，那你說不搭配現金的，你就是要背它 1.1、1.2、1.3、1.5，那我就沒辦法，就不是我的本意。我的本意是你有一百萬的兩倍的，你就要一百萬的現金，就是這麼簡單。那很多人就不懂，那這樣子一百萬的現金跟一百萬的兩倍的現金，那這樣子一百萬的現金跟一百萬的兩倍的現金跟兩百萬的 QQ 有沒有有什麼差別？有沒有差別？感覺好像都是背它 1.0 啊，有沒有差別？我不知道大家有沒有有知道有差別的舉手或留言，我先留著，你們知道的寫留言，或者是臺上有人知道的，就是說我假設啦，我有一百萬，有一百萬，我 80 萬 QQQ，10 萬的 QLD 兩倍了，另外 10 萬放現金，跟我 100 萬全部放現金，放 QQQ，這兩個有什麼差別？這兩個有什麼差別？ 再來，60%QQQ，20%的 QLD 跟 20%的現金，跟 100%的 QQQ，有什麼差別？如果你不知道這個差別，那你就不知道用槓桿在幹什麼。好，還有就是，那這個又去質押，奇怪了，你留 100 萬的現金，那你又借 30 萬，你在幹什麼？那這個 30 萬去還掉，還付利息，幹嘛不去還？就好像 Brian 講的，他們公司都借錢，就算你借錢他們有錢，他們也要去那個 accounting 說，你們借，你不要來動我的現金。同樣的道理啊，為什麼？為什麼要去借錢，要留那麼多現金，而且借 40 萬，自己還留 100 萬的現金？巴菲特也是一樣啊，他有借了 1200 億的錢，可是他留 1300 多億的現金，他怎麼不去把現金還掉？好像我們中國人說，誒，誒，誒，借錢趕快還，借錢趕快還，欠債趕快還，那為什麼他們這些資本家欠債不還的？ 那為什麼我們教的就是，誒，借 30 萬，你的股票質押借 30 萬，你自己要留 30 萬現金在你的帳戶裡面，誒，奇怪，這樣子為什麼要去支付那利息啊？現金要留在帳戶裡面，這個是重點。你知道很多好公司最後倒閉不是因為業績不好，是因為 3 點半嘎不過來。我不是跟大家講去看繁華嗎？繁華，繁華最後那個炒股票那個保總，他第二天就要被 margin call 了，他的資產全部要被清盤出去了，他就在等麒麟會，就是另外一個炒股集團，最後呢炒股集團，因為感覺跟他同一船的，所以最後支持他 310000，所以他度過難關，結果把另外一個炒股的打敗，強總打敗。你看在那個 moment，有現金你就活了，如果沒現金你就死了，這個就是現金的重要性。你如果熬得過去你就是王，你熬不過去你就死。 所以一樣，所以我們有借貸的人記得，你現金一定要超過債務。那你說現金超過債務，那我幹嘛用現金？債務我就直接把我現金花掉，不一樣啊。假設，假設你有 100 萬，那你 60 萬是 QQQ，20 萬是現金，20 萬是 QLD，那你有 20 萬的現金，你總投資 Beta 1.0，100 萬。可是假設你是不借款，你把那個 20 萬花掉了，花掉了，那你就沒有，你就只剩 80 萬資產，80 萬資產，你如果 Beta 1.0，你的 Investing power 還是 80 萬，就不像人家借款的人有 100 萬的 Investing power，就是投資的的資產。我借款，可是我的投資資產是 100 萬，你花你的錢，你的投資資產就是只剩 80 萬，所以你的投資資產比我小，你的回報就比我少。 所以為什麼 Brian 他們公司就是要借錢，因為什麼叫做你要這個叫做什麼，叫做 Asset，Asset 越大越好，因為 Asset Investment return 就是 Asset 乘到 Return rate。假設你投資 100 萬，回報 10%，那你就賺 10 萬；假設你 Asset 沒到 100 萬，因為你花掉你的現金，你的這個資產花掉，你剩下 80 萬，雖然一樣回報 10%，你的回報只有 8 萬，人家是 10 萬。為什麼人那那個 100 萬的人他有借 10 萬，可是他回報是 10 萬喔，那你你沒有借款，你只剩 80 萬，那你的回報只有 8 萬，那你就輸人家了。有借款的人回報，同樣的回報率，他的賺的錢比你多，多 2 萬。100 萬的資產他回報 10%，他多 2 萬，那你你不借錢，你用自己的錢，那你就回報少 2 萬，就這麼簡單。 下跌時，那個舊，下跌時現金部位變大，我不太懂這個，因為我們下跌時，我們要把現金再補進去，那個 QLD 那個就是更精簡，那個就是要去看 00454 才看得懂。Jolin，你下跌時現金部位變大，我不太理解，所以你如果要上來跟我們分享，或者是你再再講清楚。所以今天的討論非常棒，所以可是對很多新進 來的朋友，我想是有點難啦，所以不急。 新進來的朋友，因為我發現我 00454 講完，後來那個突然之間我們一找朋友就不見了，因為可能覺得聽不懂了。其實你們不一定要引發那麼多啦，你們就把我們的 00451 看完，那好好投資 QQQ，還沒退休前，你就不要管這麼多。 那這些東西都是要給準備退休的人，或者是還在上班，那你理解比較深刻的人，你可以這樣做；那如果不理解的，不要做，因為就像 Dev 講的，風險很高，理解的再做，不急，理解的再做。那你可以學習，沒有問題，學習沒有問題。這個留言有時候會當機，我不知道為什麼。那那個我看一下，那個是不是還在講一件事情嗎？ 好，不然那你說來，我那時候我聽老師講的時候，講到這個利率這個問題的時候，我那時候就完全瞭解我們全公司在做什麼。 就是說當那個利率一下跌的時候，我們公司借非常多的錢，非常多的錢，然後我那時候就看財報，我就第一發現到說，他借很多錢的時候，他把這個整個財報充起來了，然後我們年底的那個 bonus 的時候就很大，所以對 CEO 來講，他的 bonus 就可以是一個假的一個效應，但是他可以在年底的時候，衝高他的 bonus。 那就就發現到說其實因此老師說，其實這個金融是富人在玩的，而我們不瞭解的時候，我們都是被韭菜被割的，因為他那個數字是假的那就回到，就慢慢了解說，所以利率低的時候，其實在大公司是最被最被 benefit 到的。 那就回到說，其實臺灣的利率長長長期的很低利益的時候，其實他他是在 benefit 這些富人，而有些臺灣人我覺得他們並不瞭解這個 relationship，覺得說利率是好的，但是利率其實最好的還是這些大財產，並不是平常的我們這樣子。那時候我在這個這老師講的利率慢慢了解的時候，那時候我們在公司操作是這樣子，為什麼這樣操作？ 對，就是再補充這一點。對啊，Brian 講的沒錯，第一個就是利率有利於資本家。大家都一直抱怨美國印錢印那麼多，這個國家怎麼可以印錢印那麼多？我問你，國家印錢你有拿到嗎？你你有沒有 benefit 到？你有沒有 benefit 到？我有啊，你們有沒有？因為我借錢啊，所以我 benefit 到啊，我沒有賣資產啊，所以我資產現在更高啊。 你沒有去借錢，你還賣你的股票，因為 pandemic 所以你就賣你的股票去過日子，你就被割韭菜，兩邊割。為什麼人家印錢給企業，人家印錢給資本家，印錢給我，你們都沒收到，還賣自己的資產，你是兩邊被割。所以 Brian 講的沒錯，低利率是有利於資本家，不利勞工，因為你們勞工會不借錢，只有資本家會借錢啊，那印錢印給誰？ 當然印給借錢的人啊。你們不借錢，當然跟你沒關係啊，那什麼沒關係？你們是受害者，不知道而已啊。那個謝謝 Brian，對，這個是你們問的問題 trigger，我就講一些東西我自己都沒想到的，可是我知道，我都沒想到，或以前講過突然再拿回來講。那個老師的課程在哪裡？ 那個就是，你要到我們的頻道啦，那個誰貼一下頻道好了，你們幫我們 YouTube 的頻道貼給他，那那個我們今年的 00451 的第一堂課就是在 YouTube 上面看那個。對，Bob 講得很對，就是現金下跌的時候可以再平衡，降低波動率，還有就是現金可以抵禦風險，你的現金要遠遠遠遠大於你的借債。 你看巴菲特的現金比他的欠款還多啊，很多人說，巴菲特留那麼多現金幹嘛？就是預防風險啊。對，這個浩金講得對，浩金講得對，就是說你的現金一定要大於你的借款，而且要大很多。那可是大很多，留現金沒效率，所以要什麼，要用什麼？那其實你要知道，所有企業都在用槓桿，為什麼經濟成長率才 2%、3%，可是企業的獲利都可以 10 幾%？為什麼？ 都是槓桿，都是槓桿。那為什麼股票波動會遠高於遠大於經濟波動？為什麼？因為企業都在用槓桿，所以現金有很重要。對，Judy 講得沒錯，現金流非常重要，現金是保密。 所以對，Brian 講得沒錯，就是 60、20、20 的時候，你還有 20 的現金，你的回報率沒有減少，你的 amount 沒有減少，可是你因為有現金所以更安全，所以槓桿基金是更安全。假設你 Beta1.0 的話，你有 20%的 QLD，有 20%的現金，那你有 60%QQQ，你是最安全，比 100%QQQ 的安全。 對，Judy 講得沒錯沒錯，熊令也講得對。對，孟講得沒錯，可是我們不求 100 分，所以說 Beta 沒有 1.01.0，可是因為流現金，所以 Beta 變成 0.95 也可以啦。不過這要看，如果市場一直漲一直漲的話，那 QLD 可能就超過 2.0，這個要看市場，這也不是我們能決定的。對，浩青講的，所以一定要有現金。 你如果借，請記住，有借款的人你一定要用槓桿基金槓桿，如果不用槓桿，你的整個績效會非常低，因為你的 Beta 會低於 1.0。你有 500 萬，那你借 100 萬，那你這邊留 100 萬現金，你 400 萬都 QQQ，那你這 Beta 才 0.8，那你整個績效就很差，那乾脆不要借錢，你趕快去還錢。麥克好久不見了，一切好。 那沒錯，所以大家記得我們要談的是，我們要談的是 ROI，我們要談的是 ROI 跟 ROA。ROI 不重要，我們要談的是 ROA，Return on Asset。那 Asset 越大的人贏啊，那什麼叫 Asset？Asset 越大，你就不要把你的 Asset 花掉啊。你看 ROA 裡面沒有談 Debit，沒有說債務很多，你賺錢比較少。 我們談 ROA 的時候就是 Return Rate 乘上 Asset，對不對？那你 Asset 越大，你借錢越多，Asset 越大，你的 Return 就是越大，對不對？ROA，要談 ROA。麥克來，好久不見。老師好，老師好。 那個對，我今天來主要是因為上一次跟老師問的問題，那我今天一直熬到那邊，因為我的朋友他不太願意 show up，就是這些都是挖等畢業，他在下面聽，那我幫他問。 就是上一次我問過老師，就是有一些這些學生，他們都第二代的投資者，那他們的學校的告訴他們都是用 40%的債，然後加 60%的股票，我一直覺得這個觀念有點怪，所以他們都買很多國債，那我想聽聽老師怎麼講，講給他們聽，不是我。 其實我從來不買國債，因為他們是做一級市場的，比較在乎這個 ROA 的 Return，那我想說這個正好趁這個機會，看看可不可以老師再講一次我上一次問的那個問題，其實我也不知道答案是什麼。 很好，那個是這樣子，你知道那個 MBA 的人或者是學校那個這個 這個這個體制內的課程裡面，他們我可以理解那些 Hedge Fund，他們有些教，他們教就是說 OK 要用 40%的國債國債，而且而且他們那個國債可能都不是 Short Term，有時候還比較長的長的國債，那他們認為， 因為他們這個 Angel Fund 或者是這個風險基金他們的風險蠻高的，所以他們留 40%的國債對他們來講是把他當作等同現金，這個是我的理解，因為我不是科班出身的，所以有時候我講錯了，可能後面如果科班出身或者你們可以就這種就是說通常你風險很高的時候，你就會想要留一點，有人像那個像那個 Walter，他就會留黃金啊， 有的人就會留債券啊，他們把債券當作是一個現金部位，就好像我們我們常常用用股票，槓桿，我們有槓桿的時候就風險比較高，所以我們要留現金部位，可是我們的現金部位是放在 Money Market 當作是定存概念，我們本金不會跌，可是你如果是放債券，尤其是長期債券，就像如果那個 Hedge Fund 的人， 你們如果把你的 40%放在長債的話，那你知道長債像 TLT 長債 TLT 這種長期債券，你那時候如果 Hedge Fund，假如說這個市場跌的時候，我基金，好像股票跌，債券漲，其實不是的，股票跌，債券也跌的，所以假設你兩年的 TLT，你持有長債那時候 2022 年，市場跌很多的時候，你說那我債券應該會漲，沒有，債券債券一樣跌， 而且債券跌到今天，從 2022 年到現在債券跌多少，你想說債券等同現金，用債券來避開風險，沒有的，沒有的，你你債券到現在還跌 35%，35%，股市都創新高了，所以你用債券來避風險，是反而增加風險，債券只會增加你的 Portfolio 的風險，絕對不會降低你的風險，尤其在 Worst case，從 2000 年的時候債墊跌，股票跌， 2008 年、09 年的時候，你要知道那時候次級房貸鎮央是在債券，所以債券跌了，跌到不可思議的地步，股票還沒跌那麼多，你們看 Howard Mark 講的，他有一個基金，就幾乎被 margin call，因為他們的債券用槓桿，你說債券回報率就不高嘛，因為都是 3%、2%，那他們一定要用槓桿，所以都用 4 倍槓桿，4 倍槓桿的時候， 3%的回報率他可以敲到變 12%，那 Howard Mark 那時候用槓桿做他的債建基金的時候，市場跌，他第一次叫那些退休金的人再補錢，他們說好，我補給你，所以他們槓桿就從 4 掉到 2，之後市場再跌，他們再去找那個那個退休基金，退休基金怎麼講，如果市場比你想像的更差了，那就跟他解釋一堆，他解釋說我們回報率有 20， 所以如果市場更差，可能我們會有 5%的 default，所以至少我們還沒問題，結果他那個退休帳戶，退休基金的人就問他，那如果市場更惡化呢？ 連續問了 5 次市場更惡化呢？ 最後那個 Howard Mark 生氣了，就說如果你們認為會這樣子的話，你們手上有股票，你現在不是來跟我談債券的問題，你要趕快去賣你的股票，趕快回去賣你的股票，所以當市場跌到非常瘋狂的時候，股票跟債券同時跌，所以你看 Howard Mark 那時候股票債券跌到快被清盤，債券當然他是有槓桿，可是你債券為什麼會被清盤，因為跌掉 80%了嘛，那債券為什麼跌到 80%，因為因為那個鎮央就在債券，所以 Hedge Fund 的朋友如果你們說我把 40%放債券，債券到現在跌 35%，你的 Hedge Fund 都沒做好，那你不是整個都要被幾乎快被清盤了嗎？ 所以你如果 60%是做風險投資的人，你 40%就放 Money Market 就好了，Money Market 就好了，就是一定要保本，這樣你才能活，而不是放長期債券，你要放 T-bill，就是像我們說的 Money Market 就可以，所以可是以前的那個資產配置就是模型的時候都會說 40%債券 60%的風險資產， 那個巴菲特說那個是無知啊，無知，完全是無知，我給大家看一個影片，這個這個那個影片有一個朋友發給我，我後來要分享，後來就沒分享，我看一下那個巴菲特在股東會談的就是 NBA 的人學的什麼股在 64 比 73 比，完全是 Nonsense，完全是無知，所以我不是在貶，我沒有權利去貶低他們，巴菲特講的，不是我講的，那記得債券風險比股票高， 這個是大家一定要知道的，債券風險比股票高，那你是假設比如說我們做我們做兩倍槓桿的，我們另外另外的現金不會放在債券，一定放在 T-bill，T-bill 是短期的，債券是長期的，Bond 是長期的，T-bill 是短期的，一定要放短期的，短期的才能就保本，長期的不保本，那你說放到 30 年後再就保本啊，那問題是你明天就被清盤了， 你 30 年後你等不到天亮，所以絕對再來第 2 個不要做這種債券保險這種東西，你保險不保險，你需要錢的時候你拿不到錢，為什麼？ 保險你又沒死掉，拿什麼錢，沒有啊，所以債券跟保險這種錢就是長期被鎖住的錢，不要做這種事情，這個風險很高，我想麥克我的回答是這樣子。 謝謝老師，這部分其實我也我也不懂，因為我參加他們之後，我另外想問一個問題是有關那個 Vision Pro 的，可以問嗎？會不會離開節目？ 因為這兩天剛剛出來了，因為我現在一直還是沒拿到那個，我人在臺灣就看不到，不過已經討論的非常多，第一次看到那個 Tim Cook 昨天出來講了，他就說他這個叫 Special Computer，就是所謂的空間電腦，這個 concept 其實以前有討論過，可是我就沒有想到說這個會在這個時候發生，他把他的 Vision Pro 定位成這是一個電腦而不是一個 device，不再認為是一個 device，有點像是一個 world station 的感覺，那這次現在目前有人講說這個 Markitcap 大概只有 10，這個 total 10 大概只有 1.4 個 billion，這麼小嗎？ 我就在想說這個東西是不是因為才剛剛出來，大家還不太知道這個東西，那我知道臺灣現在所有的那些做被動研券的，哇都磨刀霍霍的，每一個都在搶這個 device，大家都在找，看看有沒有什麼被動研券能做，所以我是看到這個東西一定會上來，而且非常非常資本密集，大家也需要錢來投資這種東西，所以我想聽聽看老師你對這個這個 Vision Pro 未來的這個 Markitcap 有多大，我記得老師上一次講過說這個東西很有前途，我不 曉得老師現在還是一樣的看法，還是有改變？ 好，等一下，我先把一個影片貼上去，就是說這個影片是關於這個巴菲特講的資產配置是 nonsense，資產配置是沒有用的，這個連結你們可以去看，這個是巴菲特在股東會的時候有提到的。YouTube 的人就在，在我留言板看 YouTube 的人，在留言板就可以看得到這個連結。 那個 Mike，這個市場是會慢慢起來，就好像不會馬上，不會，就是說速度可能沒有我們想像，因為他是 3000 多塊錢的東西，3000 多塊錢的東西接受度不像手機可以 600，像 Apple 手機便宜，最便宜可以到 600，最貴可以到 1300、1500，這個還是可以被接受，3000 塊就是要顛顛看了，有些人會顛顛看。那他是絕對是一個 revolution，這個沒有話說。 還有就是我要上去訂的時候，我就發現一個困擾，困擾就是說他要配眼鏡，他要配眼鏡，就是說我們有近視的人，而且有老花的人，我上去到底我要填我老花眼鏡的度數呢，還是要填我近視眼的度數呢？還是我要再去醫生拿一個 prescription？ 他們說你可以把醫生的 prescription 傳給他，那就是 email 給他，他們去幫你製作鏡片，蔡司的鏡片。所以那個 Vigin Pro 要貼，把你的眼鏡要拿掉，他的眼鏡要放在 Vigin Pro 裡面，他有兩個眼鏡，他有兩個鏡片給你，你要把它吸上去。 這個我就，我要買就 stuck 在這裡，我要再驗光一下，我現在都不知道我的眼鏡的度數是什麼度數，而且我又有閃光，如果配錯了，怎麼辦？那個要自己配錢，花錢，花 99 塊或 199 塊，要配那個眼鏡。 所以 Vigin Pro 要一個，我本來以為說他這個有一個按鈕就可以把我，我不用戴眼鏡就可以把我那個調調調到我的這個距離就剛好我可以看，不是，不是這樣，要自配的眼鏡。 當然這個也不是問題，對很多年輕人來說，沒有近視的人都沒問題，可是對我們這種年紀大的老花的人就就是問題，就是我到底要配，我是要給他，我，我開車戴的眼鏡的度數呢，還是我給他我近視的度數呢？ 所以我想麥格那個 Accessory 可以賣這一塊，就是說如果如果以後這個眼鏡行可以幫我配一個 Vigin Pro 的眼鏡，他要做出來，我就不用。 我是覺得那個 Apple 可以做一件事情，就是說我去眼鏡公司，眼鏡行或是我的那個眼科的醫生那邊，我去給他驗光，驗光好之後把他資料傳給那個蔡司，他幫我定做眼鏡過來，定做 Vigin Pro 的眼鏡，就跟我們去配眼鏡定做一般的戴的眼鏡或是隱形眼鏡一樣，他可以定做一個 Vigin Pro 的眼鏡，這個在這可能是一個 business，就是說你如果是可以，你可以自己做啊，就是說我幫你，你來驗光，驗完之後我就配個眼鏡給你。 就比我說我把我去眼科驗光好，把那個我的近視眼鏡跟跟這個老花眼鏡的度數，我都不知道傳哪一個給他，他上面講說就是那四個問題，我回答到，我是戴 Reader 的還是戴 Driving 開車的眼鏡，我真沒辦法跟他回答，因為我不知道他的 Vigin Pro 那個距離是應該看書 Reader 的距離，還是開車的距離，I don't know。 所以麥克，我現在卡在這裡，所以我不是說 Vigin Pro 不好，Vigin Pro 絕對是 trend，可是他起來的話，尤其像對年紀大的人可能沒那麼快，不過他我想他 target，target customer，應該還是三四十歲，四十歲沒有老花的客戶。那這個市場慢慢會越來越大，他是一個 computer 沒錯，可是可能這個價位還有需要往下走的空間市場才會起來，所以這個 Sweet Spot 可能還要再等一下。 麥克，我是這樣回答。對，我是因為最近有人在討論這個，他們是在跟 Abode 在做一些這種合作，就是有人做一種晶片，就是上面放一些 sensor 上去，現在的確已經有這種 STARUP 在弄那個，大概在一年前就 Vigin Pro 在推出來的時候，他們就已經有這個，這個是沒有問題。 像我個人我就把我的那個水晶球都打掉了，我直接就放晶片進去，他這個就是我現在所以眼睛被 2.0 了，戴了一輩子的眼鏡我現在就不用戴眼鏡，所以我應該是可以 qualify 直接就買一個。 可是我的問題出來就是說像他這樣子一個東西掛，因為上一次我有跟老師有討論過，他變成說你家裡有三個人你就必須要買三臺，譬如說我現在如果戴一個 Vigin Pro 的眼鏡然後你也戴一臺，我就會感覺到你在我旁邊講 Clubhouse 的東西，然後你畫了圖表就可以直接看，我就可以直接就碰到你那個圖表，就是那個所謂的 Argument Reality，我就跟你直接有那個 reality 的那個 world 出現。 那這個東西我只要點 Clubhouse，你也點，然後你點 Splash，我也點 Splash，我們兩個就可以就可以在圖上面畫來畫去，你搬你的 Data，我搬我的 Data，這個是絕對是會 work 的。 可是我在想說這個市場這麼小嘛，只有 1.4 個 billion，有點太大，所以 Apple 最近推出來這東西好像有點叫好並不叫做，所以我在想是不是還要教育一段時間還是怎麼樣，因為這個會不會是有點相當，我不曉得是為什麼這次好像出來之後的 feedback 沒有那麼好，所以我想聽聽看老師怎麼看這個這個市場的問題。 習慣麥克你那個水晶體，我忘掉你現在是遠視，可是因為我們年紀大的水晶體不會調節，所以你可能要，你要給他的要配一個老花眼鏡。我的水晶體已經打掉之後，我是用那個 Bifocus，Bifocus 就是老花近視全部都有，全部都有了，那個大概保險公司不付啦，你自己個人要付一個，一個眼鏡在 2500 塊錢左右，那個跑不掉了。你在美國做的？ 對對，我在 Stanford 做的。你過了，你做白天照顧順便做掉的。所以我現在已經是晶片，對，那所以你戴起來是舒服的，可以的。 我是在想這個問題，將來像 Clubhouse 或者是 Zoom 或者是 WeChat Line 這些東西，哇這個會很可怕，就是我就覺得我們這個房間人如果有任何戴的眼鏡的話，就看到你在我旁邊坐的，就是他就說你會坐在你旁邊。對，沒錯，可是這個 App 要跟上，這個 App 要跟上，像 Clubhouse 像現在還是本來就可以做，現在可以做。 比如說我可以把我的 PowerPoint 在在現在大家都做一半了，像 Clubhouse 有聲音可是沒影像，可是 YouTube 勒？YouTube 的直播勒，有影像，有影像沒聲音啊，就是我單向而已。 我可以跟你們講，可是你們不能跟我講，你們只能留言，所以現在的 Communication 其實有啦，只是雙向，像像 Zoom 可能就有，Zoom 有聲音有影像，Zoom 就可以，Zoom 就可以，其實在 Zoom 裡面已經做到這個，只是不是說戴眼鏡這樣子而已。 所以 Zoom 的話進到進到 Vision Pro 是很棒的一個 Scenario，就是說以後就可以看到人，Zoom 的 Application 如果把這個人放進來之後，Zoom 就已經達到了這個 Scenario，可是其他的 App 是沒有，其他的 App 他們要 Finding 要做，那怎麼做，我就不知道。 比如說 Netflix 我看影片，我老婆看影片，大家一起看影片，我們約好大家看一個影片，OK，通話，對，那這個 Netflix 要做，Netflix 要做，那我 Netflix 應該說，我要 Invite 很多朋友來一起看，你們都有 Netflix Account，好，Invite 完之後啪，開始看，幾點我開始看，好那就開始看，你們都進來了，Netflix 要把這個這個聲音跟影像要串起來，所以我講話要透過 Netflix 傳給其他的 User，他們在別的地方，在臺灣可以跟我一起看影片，那我們可以看那個一個很棒的影片，那現在 Netflix 有沒有做這個東西，我不知道，所以一般的 Scenario 就應該是都在 App 要去做了，那就看啦。 像 YouTube，前一段時間都說 YouTube 不跟啦，不跟啦，不跟不跟，我是覺得 YouTube 是不對的啦，不對的啦，那你自己做，你 Google 又不做，Google 又不做，那你不跟，那你人家會跟喔，那你就不行，所以當然是 Application 會慢慢跟上來，可是沒那麼快。 還有就是使用者的體驗也是個問題，就是說你看我就卡在那個眼鏡頭，到底要不要，到底怎麼定啊，我都不會定了，所以為什麼我發現說 Apple Store 竟然不賣 Legion Pro，為什麼？不能賣，沒辦法賣，因為當場要賣，不能隨便賣給你啊，賣你的，你還是戴上去還是有問題啊，你眼鏡幾度？ 你你老花，你那個清光眼的，不是清光眼，那個白內障，你換掉之後，你是只用單光的那我不能賣你啊，你要再配一個老花才可以啊，就這樣，所以為什麼在 Store 不能賣，因為你的眼睛度數不 Qualify，只能賣給完全不戴眼鏡的人才可以。 我不知道這個光學是不是可以調整，讓我不用戴眼鏡就可以調整他的度數，就可以自動調好，我是覺得要做到這種地步了，還要再配個眼鏡，這個是有點有點 Barry，就是有點障礙。 好，我想麥克，我的總結是他的未來是，這是未來的趨勢，可是因為使用者的 Barry，就是有一種障礙，就好像以前我們家裡的電話是用坐機的，後來有 Answer Machine，你知道我買 Answer Machine 給我爸爸媽媽，他們不用也不敢用，不知道怎麼用，不會用，你看現在還有人用 Answer Machine 嗎？ 也沒有啊，就是那個 Answer Machine 只有辦公室的人會用，年紀大人都不會用，家裡人也不用，只有在美國，小眾還會用，年輕人會用，我給我爸爸媽媽，給他們 Answer Machine，不會用，有人留言，他也不會聽，這個就是而且年紀大人那時候打電話，聽到 Answer Machine 就掛掉了，也不留言，所以這個是一個使用者體驗的障礙，是有一點點，有一點點，我不是說很大，有一個障礙，一個價錢，第 2 個，第 2 個就是那個使用者的障礙，但是未來是不是這個趨勢，絕對是，絕對是，所以這要看長遠，這個要看長遠走這方面，往這方面走是對的，那就好像這個是一個，這個是一個 revolution，是一種 innovation，可是需要時間，需要時間，這是我的看法。 我能不能說一句，就是根據您跟前輩的說的這些東西，其實可以綜合一起解決這個東西。我的看法是 Vision Pro，他現在定價是 3000 塊，那他不可能現在暫時不可能做到像 iPhone 這樣，就是做一個普遍大眾都能接受的一個產品，他的一個出入就是他要培育這個市場。第一就是您剛才說的那個 App Store 那裡一塊要做好，原來 App Store 都是抽取那個 developer 的 30%的收入，我們當時大家都開玩笑這是 Apple 向那個 developer 收的稅了，比政府還狠，現在好像有個法院的判決就是這個 30%他不能再說了，我不知道是不是真的還是他有執行這個，首先他要讓利給那些 developer，他才能培育這個 developer 的市場，然後 developer 有更多的 App 用出來，能滿足更多的市場需求，他這個才能成功。 第二個他怎麼培育使用者的市場，就是顧客這一塊，我的看法是現在我在紐約市教育局的公寓學校上班，我看到很多教育局採購的電腦，手提電腦也好，桌上電腦也好，有三塊，第一個就是 Windows 是主要的，第二個就是蘋果的 iMac 桌上電腦，特別是桌上電腦 iMac，還有一個就是 Google 的 combo，三個陣營。 我聯想到剛才剛才老師說的那個 Best Buy 採購你的用接近於成本價甚至於低於成本價來賣給顧客來取得現金流，他也可以，Apple 也可以調整他的銷售策略，先把這些就是 B2B 的做好，比如說你學校是很大一塊，紐約市有一百多萬個學生公立學校，還有醫院做手術的醫生或者是護士，那些你都可以用成本，成本批發給那些機構，先培育起這一塊終端市場，兩個加起來才能達到他最終成功，然後他的那個 Vision Pro 越多人用，他的大量生產情況下，他把成本逐漸下降，他的那個售價也可以逐漸下降，就達到一個普羅大眾能用，因為大家的使用者習慣已經培養起來了。 這也就是當年為什麼諾基亞會失敗給他的最重要的原因，他原來 Apple 的手機的 iPhone 的 App Store 是自己公司來開發的，後來開放給所有的那個 App Developer 來開發，然後放在上面賣之後，他才能打不開局面，才短短几年之間，把原來手機霸主 Nokia 給全全部給搞破產了，他最主要原因就在這。 裡這是要他要想的他營銷部門包括 Tim Cook 這個領導者要想的，我們很期待，但是也要往後發展，所以我們只買 QQQ 就好了。好，謝謝。謝謝 Dev，Dev 講的沒有錯了，就是第一個就是這個 ecosystem，這個蘋果他抽這個費用是還是會抽的，他沒有不抽。 那這是個趨勢，所以大家知道這是個趨勢，這個趨勢可是趨勢是要慢慢形成，這是個新東西，慢慢形成。再來就是這個價錢應該會腰斬，就是說經過一代兩代，像今天這一代的經過兩年之後，舊的世代會變成 1500，1500 就是會變成可接受的價錢。 那最高等 3000，你要知道 Apple 在賣東西的時候，那個最高價，那個那個金額從來沒有改變過，手機就是賣 1500 塊就最高價，1399 最高價，1599 最高價，那個那個價位從來沒有掉過，可是他最便宜的舊型的 iPhone14 小的那個 600 多而已，所以他這個我預計他應該會會掉到 1500 以下，就舊的 model 會掉到 1500 以下。 那如何能夠讓 App 趕上來，這是需要時間。 那如果你的 App 不趕上來，你會被被落後了，所以我是覺得 Google 說 YouTube 不跟，我是覺得這個是會失策，你不跟人家會跟啊，那這樣子的話人家就用用 Disney Channel 或是用 Apple Apple Video Apple Apple 那個 Movie 啊，或者是 Netflix 啊，不一定要用你的 YouTube 啊。 那 YouTube 你不跟我就看就自己跟現在一樣嘛，就在 Vision Pro 看自己看就好了。那你就沒辦法沒辦法像 Zoom 這樣子啊，要做 Zoom 都可以做，Zoom 一定要做了，Zoom 一定要做，因為他本來就是這個這個 Virtual Reality RV 的這個最重要的體驗的 App，所以啊這個是很重要的。 我想我想麥克或 Dev 你們有其他的。麥克我沒有別的問題，因為因為這個東西就是他因為牽涉到就是他未來的這個 sensor 很多，他完全是用 camera 做背景，他只相信眼睛，他不會去搞那個 LiDAR 那種 concept，其實跟特斯拉的走法是一致了。 那我只感覺到說這個就當年我記得我那時候大概兩年前問過老師說那個 Google Glass 為什麼不 work，就是考慮到那個 copyright 和 privacy 的問題嗎？ 可是他這一次的這個 Vision Pro 他反而解決了這個問題，我不知道怎麼解決的，就說假如我看你你看我對不對，那我就可以直接把你的影像輸入到存到我的雲端裡頭去了，所以我就不曉得 Vision Pro 未來會不會碰到這種 privacy 的問題，因為基本上我戴著這個眼鏡假設了我在公共場合的話，其實很多時候我就可以拿到很多別的 image right 在裡頭了，影象會在我這裡會到我的雲端裡頭去了，不曉得他們要怎麼解決這個問題。 你如果帶個照相機密錄器你在美國公共場所不犯法的，你可以隨便錄沒關係，的路人假路人也被錄進去了沒關係的，但是你不能公開，你可以自己用你不可以公開，就說你可以去政府的大樓錄影市政大樓拿攝影機錄影沒問題的，這合法，你在路上錄影合法照相合法沒問題，所以麥克這個沒有什麼 privacy 的問題，就是說你帶個你如果願意帶個 VGpro 在路上走應該也不是問題，可是你照相照出來的資料 For your own Only 不能拿來營業，這是美國法律。 所以你看你在公共場所你這邊照相有沒有人阻止你，你不要把我照進去不會，你不想被照進去你就離開，可是你被照進去了，你不能 brand 人家說你把我人照進去了，你把我剛剛那張刪掉不可以，沒這個 right，privacy 是這樣子，美國的攝影機美國的照相你在路上錄警察你錄他都沒問題，你錄警察沒問題。還有沒有其他問題？ 我們今天談了很多了，也很高興大家提了問題。 還有就是再下來 2 月 10 號是過年，那因為我個人還有一點事，我要看一下我 2 月 10 號之後可能我們可能要停留三個禮拜，10 號，17 號，24 號，幾乎我們要到 3 月 2 號才見面了，因為我有三個禮拜 off，我有事情要去我要出去走一走要去那個山上沒有通訊，所以我就沒辦法 online，所以我們可能就先休息，大家新年快樂。 如果你覺得很無聊那就看我們以前的影片嘛，所以我我們要到 3 月 2 號我才會回來，那我們短片還是會持續一二三四五字短片都會上，每天都有把舊的東西拿出來學習好了，這樣子就可以了我現在把留言板的東西把它回完了，那我們今天就結束了，所以先跟大家講過年新年愉快，到 3 月 2 號我們才會回來。 那那個 david w 就是說你還要工作你 80QQ20 QLD 可以啦，因為你還沒退休了，所以你也不借款，所以你 beta1.2 這是已經 maximal，那你能夠撐得過那個正常的正當就開了一定要堅持不賣才可以，對了，那個長安講的也對 1.2 已經是最大極限了，所以你要能夠忍得過去。 Apple car 加上 FSD level 3 這個可能是一個應用，謝謝。那個 Susan 要用 Reading 的，對我也覺得應該用 Reading 的，我也覺得應該用 Reading 的，對我同意。那個那個蘇青講的 VGN Pro 就有點像新的 innovation，這個是有時候你不知道他會有多爆發性，對對。 Tony 講的沒錯，這個可以用 VGN Pro 取代大螢幕。Brian 講的沒錯，先上市先贏，慢慢的那 Ecosystem 會上來。那個 Scott 你說 Meta 為什麼大漲 20%？ 這是因為那個他要 Buyback，第一個他要 Buyback 了，第二個他要發 Dividend，你要知道一個大公司開始發 Dividend，所有的那個退休基金，所有的退休基金全部會衝進去買，都會衝進去買，因為什麼？ 因為退休基金有的退休基金只買有 Dividend 的公司，那這些好公司如果沒 Dividend 他就不能買，比如說 Google 沒 Dividend 他不能買，那 Meta 以前沒 Dividend 所以他不能買，現在他一發布有 Dividend 全部的人就衝進去馬上買進去，所以為什麼為什麼他說他要發 Dividend5 毛錢結果就大漲 20%？ 這就是因為太多基金一起衝進去買。老師我可不可以再問一個問題？那個 WalmartClaim 他要做 Sprite 就像當初那個 Apple 也做了一個 5 to 1 Sprite 之後結果就好多公司被踢出去了，所以這次 Walmart 如果 Sprite 的話是不是有公司要從到 30 要被踢出去啊？有沒有可能？ 後可能會是哪幾家有可能啊，他如果因為到的話就看那個股價嘛，他 Sprite 的話應該不會啊，他股價會不會被踢出去，會有會有，他是 Based on price，那是 Apple，Apple Eats Sprite 之後就把那個 Chevron 跟那個誰幹掉了嘛，對不對？ 後來進來那個 Salesforce，我不曉得會不會出現，應該我不知道他的機制啦，不過應該被踢出去應該不是因為 Apple Sprite，Apple Sprite 是刀重要求他的，因為你股價太高喔，他的整個 Portfolio 會不平衡，因為他依據股價來來做 Portfolio，所以你股價要在一個 Range 裡面， 所以他為什麼他是要求 Apple 要 Sprite，那才能夠被納進刀重或者是 Keep 在刀重，你如果 1000 多塊 3000 塊，那刀重全部買你的就好了，所以他是以價錢，所以刀重這個指數是有點怪怪的，不過沒關係啊，我想我們不 Focus 刀重了，所以就沒有被踢出去，我想這個就沒有這麼重要，我只是有一個 Speculation 不見得正確， 好像每一次刀重有任何一家好公司 Sprite，像那些 IBM Microsoft 好像 QQQ 都會標新高，因為 QQQ 他是很敏感的嘛，他對高品質會特別敏感，只是 Speculation，有些 Sprite 代表景氣很好了，就股價太高了才會 Sprite，所以那個時候大部分，所以你要知道大部分常常在 Sprite 的， 你們記不記得 2021 年在 Sprite 的那時候股價就是比較相對高了，有這種 Sense 就可以了，對，所以這個都是週期裡面要要有 Sensitivity 的，要 Sensitivity，所以大家因為我們投資者嘛，所以對市場的變化都會需要很關注，你也應該有興趣去體驗或者是去去想像說這個科技未來會怎麼樣大發展， 不過大家知道就是說現在你們發現那個為什麼這個整個 QQQ 或者是在禮拜五大漲，因為 Meta 的財報還有 Microsoft 財報還有幾個這個就算 Google 的財報 Amazon 的財報再再證明一件事就是說 QQQ 的 AI 是個大爆發大賺錢的時代，大爆發大賺錢時代，很難想像，很難想像營業 1000 多億賺 100 多億，這個是很難想像的事情， 而且這個賺錢是完全不用不用 Lever，就是 AI 在裡面 run 就可以賺這麼多錢，那你要知道就是我之前有講，你看 Microsoft 一定是 AI 的龍頭，為什麼？ 因為他現在就是我上次之前有講過，他的 AI End user 的 AI 他都還沒開始轉，他現在轉 Enterprise 的 AI 都轉不完了，他忙 Enterprise 的 AI 跟那個 computing power 都不夠了，他沒有時間去給 End user 重大 AI 使用，因為那個要吃很多 power， 所以他們現在都 focus 在 Enterprise，光 focus Enterprise 這些大企業的 AI 就已經賺不完了，所有的軟體都要加錢，你看看現在很多人就來問我說老師我要用這個軟體要製作一個短影片，我你是用什麼剪接的，像我是用免費，可是像我用 GPT 就要錢，那你 GPT 如果要小公司要互相運用又要加錢， 還有 GPT 可以幫你做 Excel 檔案，GPT 可以做很多事情，可是要付錢，那你在 Microsoft 的 System 裡面你要做很多你們同事之間的 Collaboration，相互的一定要花很多錢，Microsoft 一定會收很多錢，而且這個錢會賺不完，所以 QQQ 為什麼會大漲就是因為 AI 是賺錢的機器，Meta 要花一個 Billion， 講是今年要花一個 Billion，那 Microsoft 沒講，他可能會比這個更多，一個 Billion 是很少啊，在整個 AI 的 Computing Power 的架構裡面是少之已經很少了，那所以這個 Game 只有大公司可以玩，有的公司有的公司連市值都不到幾個 Billion， 叫他花一個 Billion Set up 一個買買這些儀器怎麼可能做不到，所以小公司只能做那些 App 啦，那些小打小鬧可以，可是這個 AI 的 Game 絕對是大公司的 Game，絕對是，所以你投資小公司絕對沒有前途，我只跟他講你能看這個什麼 IWM 小公司中小型的對不對，Year to Day 跌 3%，Year to Day 跌 3%， 很多人以為說小公司沒有現在不要投資小公司，絕對是 QQQ，絕對是大公司，就是大公司的 Game，就這樣子，所以成長率一定比過去好很多，10%是非常非常非常保守，非常保守，所以我們知道這些東西不是說要去操作，沒有，只是更堅定投資 QQQ 的長期投資，打死不賣，這個是自負之道，好，我們也花很多時間，還有沒有問題，臺上的， 我想留言版的我應該都回完了，我再 comment 一下，老師的上一次講了一個很棒的一句話，這句話一直記在心上，上一次老師跟我們說什麼叫做 International Company，我現在用的手機就是用美國的手機 T-Mobile，老師講過 T-Mobile 就是我一直以為 T-Mobile 是美國公司，就沒想到他是德國公司， 可是我現在用到的就是低軌道衛星完全免費，所以 Even 我 Travel 到臺灣來，我現在用 Clubhouse 都可以用，可是 video 當然不行，Video 不夠，可是上 Clubhouse 才可以，這就是老師上次講過什麼叫 International，發現到臺灣的公司基本上都沒有這種 mindset，什麼叫國際化， T-Mobile 真的是國際化的公司，太棒了，謝謝老師，對沒錯，麥格這沒錯，所以你要知道為什麼 T-Mobile 的股價漲這麼多，AT&T 的股價跌那麼深，Varion 跌那麼深，我講我 10 年前我轉到 T-Mobile 的時候我就 sense 到這一點，當然我不投資個股，T-Mobile 是 Globalization， 我 Subscribe T-Mobile 的時候我去歐洲去臺灣去哪裡我都可以接到電話，那很多人說那個 Low Bandwidth，我講接到電話很重要，因為你的信用卡被盜刷你的帳戶被盜用，那個 Tax 一來你馬上可以止付可以 Stop，你去 Travel 結果你的信用卡被盜刷你的帳戶被 break in 的你完全不知道， 所以你的手機 Text message 一定要能夠收到，我跟你們講一個例項，我自己親身定義，我前兩天我去買便當，去買個臺灣便當，買完之後回來吃，我的手機那個 Apple Car 咚咚咚咚連續四個刷卡，我就說我 的 Apple Car 被盜刷，我馬上進去那個 iPhone 裡面進 Apple Car， 我就馬上點進去 Dispute 這個 Payment，那就有一個 Tax Message 跳出來，就是 OK，你的卡被……我就說我的卡被盜刷了，他說哪些，哪幾個 Item 被盜刷？ 我就把那個影片照相下來，把那個被盜刷那五個 Item 用 Tax Message 照片傳給他，我說這個 File 那個用紅色框的五個 Item 我是被盜刷的。 他說你是用你的實體卡丟掉了嗎？就是我的 Physical 那個卡，Titanium 的卡丟掉了嗎？我說沒有，還在我身上。他說那我們知道，他說你知道你這五筆是實體卡被盜刷的。我說我不知道，可是我的卡還在我手上啊！那個五筆，一筆在 San Francisco 買了一個 Luggage，另外兩筆在 Parking lot，一個在 Oakland，一個在 San Francisco，另外一筆在在星巴克，同時被盜刷，卡還在我手上啊！而且我沒有 Apple Pay，那個 iWatch 感應的不會把卡號留出去了，那可是為什麼那五六個人可以立即馬上拿到我的一個卡號，偽造一個我的實體卡去消費？ 因為我在去買的過程當中有一個人用一個 Sensor 靠近我的口袋，你知道嗎？這個本來我以為在 YouTube 上面，我覺得這個是為了為了為了這個叫什麼薄流量，後來我知道他們手機有個 App，靠到你的信用卡，他就可以把你的信用卡號讀出來了。電話公司，電話公司 T-Mobile，就是美國，這是美國的這個電話公司是 T-Mobile，那個那個你要知道他們像臺灣也有兩款的 App 或什麼，只要你靠近你的信用卡，他的他就把你的信用卡那個那個卡號拿到，而且他們這個集團拿到之後馬上上網丟出去，所有的人就偽造卡馬上去消費。 所以啊，我現在我的那個 wallet 前後兩個都夾了一個名片包了鋁箔紙，我不知道這樣有沒有效啦，可是這一輩子也才發現發生一次而已。所以我講這個意思就是說，你在全世界走跳的人，就是 Travel 的人，你一定要美國的手機不可以關，你就到國外去買國外的信用卡，你要有用那個叫 eSIM Dual Call，你美國的電話一定要能夠接收得到 Tax，要收得到，不然你的詐騙集團，你的你的那個 Tax 或美國帳戶的 Tax 或信用卡的 Tax 你收不到，你就會被盜刷或者帳戶被人家 break in，所以一定要注意。 所以為什麼這個是 Mike 提到 International Company 的，像 T-Mobile，T-Mobile 可以打敗 AT&T，打敗打敗那個 Varion，是因為他是 Globalization，他是 Doge Telecom，就是德國的 Telecom 公司，他在美國在臺灣都有 Alliance，所以他在美國自己有基地臺，所以他在全世界在臺灣就是臺灣大和大，所以你拿 T-Mobile 手機到全世界任何一個國家都通，都通，不用不用收費。 第一你不用收費，而且而且網路也不用費用，Unlimited，當然去了臺灣就比較慢啦，就是不能看 video 啦，只是就是說 Tax 跟那個 Nine 啊，那個 phone call 啦，用 Nine call 啦，iMessage 的 phone call voice call 可以完全免費，那個賣油完全免費，而且他有那個 Wi-Fi calling，你如果連上 Wi-Fi，他就好像連上美國基地臺，打美國或接美國的電話也不用錢，在全世界任何地方你接上 Wi-Fi 都不用錢。 所以為什麼我一看感覺到這個就很厲害，以前 AT&T 每年我都要跟他 lingo share，這個怎麼幫我調價，從 60 塊變 80 塊變 120，T-Mobile 我用了七八年，價錢從來沒改變過，Only one price，Never change，所以這個是 Globalization。 所以你們要知道像這個 Telecom，那個 AT&T 走不出臺灣，不是走不出美國，一賣油就很貴的錢，不需要我們 T-Mobile，Tax 跟 Low Bandwidth 夠了，就安全性夠了，所以很重要。 這個就是你看到這個公司這幾家公司 Varion 跟 AT&T 跟 T-Mobile 在美國，你就知道這個輸贏立判，Unlimited Free Data，只是他 Data 就是 Low Speed，就是好像 3G 的 Low Speed，不是到 4G，4G 可以看影片嘛，3G 就是 Text, Voice Call 可以。 好，還有沒有要補充的這個？有人舉手是吧？ Hola，你好，James 老師好，我就上來 echo 一下，我被詐騙過一次，那次經驗很恐怖，我是可能 identity theft，他同時拿到，同時拿到我帳戶那個銀行帳戶密碼，然後又同一天就把我那個 T-Mobile 的那個電話轉走，然後他那天就做了第 3 件事，就從我的 World's Fargo 轉了 100 塊， 但是我因為我 T-Mobile 已經不通了，所以我不知道，我到下午我跑去，我剛好人在美國，那個很 lucky，我那次沒有再 travel，我跑去 T-Mobile 的那個 branch office，然後把那個號碼要回來了，然後馬上跑到 World's Fargo，然後把那個 account cancel 掉，然後把那個錢也要回來了， 大概就這個，但是這個非常恐怖一件事，因為他是同時發生的，T-Mobile 那個時候 security 不是特別好，他現在多了一個步驟，就說沒有那麼容易轉走了，所以現在的話那個 security 那個漏洞已經已經補起來了，我就補充這一點，謝謝。 那尤拉講的 T-Mobile 有一個叫做 Second Security，就是你要有個密碼，那你要再回答那個密碼才能夠進入那個 account。那 T-Mobile 服務會多少錢呢？ 你如果在美國 55 歲以上，55 歲以上 50 塊 unlimited，這是一個人，55 塊 unlimited，可是你如果 family package，像我是 family package 的話，unlimited data，我們最少要 4 條線，你最少 4 條線，unlimited data 100 塊，100 塊 unlimited data Global，100 塊美金 4 個人，那每加一個人加 10 塊，每加一個人加 10 塊，Unlimited data Global，所以有便宜嗎？ 我可以加 10 條內，我最多可以加 10 條，那是我們那時候的 program，那你如果是家裡人口不多啦，就是你們夫婦兩個或你一 個人的話，你去加入 T-Mobile 的 50 塊美金 unlimited global，而且那個 50 塊美金 unlimited 跟我的不一樣，我的 unlimited 是前面比如說幾機是後來用用用用完了之後就會 low bandwidth，可是這個這個 55 歲以上這個給年紀比較大的人用的話，50 塊美金是 Always 寬屏，Always 寬屏，所以你甚至可以把你的，你你如果覺得這個還不錯，你可以把你家裡的那個 Global 把它 cancel 掉，因為他是 Always 寬屏。 那我也用 T-Mobile 的 5GHaspa，很好用，比那個 AT&T 好用太多了，那速度有夠快，有夠快，之前我們 clubhouse 我的速度很慢，就是 AT&T，後來我切到 T-MobileHaspa，全家的速度就變很快，不然以前那個那個 YouTube 還在那邊轉轉轉轉，現在不會，所以我很很 lucky，我覺得我用 T-Mobile 還有用他的 5G Haspa 非常好用，當然 T-Mobile 有地方訊號不太好，所以你要先測量一下，不過他的 Global 的 Global 是很好。 那 Ola 講的那個 case，我跟你講沒錯，Ola 那個帳戶可能還沒什麼錢也還好，可是你要知道我們有個朋友跟 Ola 一模一樣，可是他被轉掉十幾萬美金被轉走了，他的狀況是什麼？就有人打他的，打他家裡的電話，每次都打，打完之後就掛掉，他接起來沒聲音又掛掉，後來又打，又接起來又掛掉，後來接起來又掛掉，他就奇怪這個這個廣告這麼多，還有就是那個那個選舉，那時候選舉，他說可能是選舉吧，換了他就把他家裡的家裡的座機就把他拿起來不接了。 好啦，之後那個晚上他的錢就被轉走了，因為之後銀行要通知他說這個 18 萬是不是你在轉的，結果找不到，接不通，因為他會把你 annoying 你的手機，讓你的手機關機，或者是你不是切成這個，切成這個不是聯絡人就靜音了，所以你就收不到，他把你刺激到，你就打電話去你都不接了對不對？他就開始動作了，改你的 account 啊，改你的電話，改一改，他錢匯走了，等到你第二天發現錢已經被匯走了。 所以沒錯，第一個怎麼 protect？第一個當然你的 ID 不要被人家偷啊，第二個你的密碼一定要是像我的密碼，我這裡不知道至少 20 個字，20 個亂碼以上，20 個亂碼以上，那你記不住啊，記不住沒關係，你要用一個 Excel file 記起來，Excel file 裡面不能打說 Charge account，你 Charge account 的 ID 跟密碼你要不能解 Charge account，你要用你的，比如說這個是這個用中文寫或者是用什麼代碼，那你知道這個這個是什麼 ID 什麼密碼這樣子，你那個 File 要儲存起來，要儲存起來。 還有就是儘量用 Apple 的 Create 的密碼，比如說你要 Create 一個密碼，那他會說 Apple 會給你一個亂碼，那你就說用這個亂碼，他幫我記起來，以後就在 Apple 的那個密碼的密碼鎖裡面，那個密碼你可以把它 copy 出來存起來沒關係，那個用 paper 存起來就好了，不用檔案，那你緊急的時候再去從裡面抓，不然的話你用手指一按或臉都一辨識你的密碼就會進去了，最安全是這樣子，所以我都用 Apple 的 Key，他那個亂碼這個高規格的密碼組合，那這樣子你就比較不容易被盜了。 這個詐騙是無所不在，所以大家一定要小心，保持電話暢通是很很重要，那有時候你會發現很多詐騙講會 annoy 你的手機，一直打一直打，那你把它關靜音，好啦，在這個 moment 他就做了，速度很快，不過還好就是那個 SPA 轉走之後過幾天銀行就賠給他了，所以因為有 SPIC 的保護，所以還好啦，不過就是說他們要驗證不是你造成的錯誤之後才可以。 好，我想我們今天到這裡，還有沒有其他問題？沒有，好，那我們就 3 月 2 號再見了，OK，好，拜拜，謝謝大家，謝謝所有 moderator，謝謝參加的人，謝謝所有提問的人，OK，拜拜，拜拜。

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