投資最重要的一堂課：資產配置、槓桿、質押、現金比例、聰明再平衡法與風險控管 2024年1月20日 CLEC 投資理財頻道

所以在下面有人留言,就是聽不到聲音的Shan Tao你可能出去再進來一次,可能就可以聽到好,謝謝大家那個,謝謝浩青也上來有幾個對於這個,我因為平常在Cloud House我知道他們有做一些槓桿就是槓桿,就是有質押的朋友,那可以上來還有就是,如果你對這方面有興趣的,你也現在舉手上來好了,因為我在,我今天會慢慢的講本來這應該是一個專題,不過我想不要開那麼多次專題就是,大家我想大家還是以這個為主,所以專題人就不一定是全部的人那在這裡的話,大部分的人都是上Cloud House所以大部分人都會收藏到我們的,而且會來參加所以你如果對這個指數基金槓桿,質押,還有現金要怎麼樣分配怎麼樣使用,能夠達到你退休,因為你如果還沒退休,當然這個風險因為你還沒開始用退休的錢嘛,所以市場在下跌,你根本就不會知道,像那個你就一直提撥,提撥,一直投,投,投,就這樣子那可是對於已經準備要退休,或者是已經退休已經開始用質押或槓桿的朋友,那你就要理解這方面的風險,那你還沒退休那總有一天也會退休,所以你還是要把這方面的理解我們可能就講一次,以後有這方面的問題你就到這個影片來看就好了,所以我們希望今天的影片不用求快,要求慢那大家要把這個東西都要搞清楚我們價值遺言的投資講座是領導大家進到這個投資的世界,可是今天這一堂課是非常重要的,就是說你一定要懂風險嘛你如果不懂風險,再好的工具你也會出問題所以我們一定要把這個東西講清楚其實跟我們之前所講的大概都差不多隻是說更具體的有系統的把這些資料都都談出來,那你就知道說你的狀況是什麼因為每個人的狀況都不一樣每個人的狀況都不一樣,所以你的狀況是怎麼樣我今天只是教你如何釣魚,至於你的狀況怎麼樣,你要自己模擬不是那個每個人都不一樣,而且我們可以調整到你比較適合你自己的方式我是建議每年,你稍微都要做一下模擬而且這個跟市場的上漲跟下跌還有關係,就是說市場上漲的時候,可能用某一種方式會比較好市場下跌的時候,用某一種方式會比較好可是你不能,因為我們不知道市場到底是,現在up trend, down trend,現在是高點還是低點你大概知道,可是你不能完全確定所以我們用最嚴苛的方式來做這件事情所以假設,你在一個最嚴苛的環境之下,能夠渡過風險,那其他的up trend,如果我們模擬,如果down trend你都沒問題,那up trend當然就沒問題了,那可是你不可以因為市場你認為是up trend所以你就擴大信用,或擴大風險,或擴大槓桿,那突然你如果如果是你錯了那你就會破產,所以我是認為我們就依據最不好的condition之下,我們還可以渡過如果市場不是最worst case的時候,只是給我們一個bonus而已,所以絕對是要風險控管第一,這是很重要好,那我們開始我們的講義好,今天2024年1月20號,那今天我們要談的是指數基金,當然我們就談我們的指數基金就是納斯達克100指數基金很多朋友可能會用SPY那我們今天的重點就不在這邊了,你SPY你可能可以多1%吧我不知道,因為我也沒去模擬,因為每次做一個模擬可能要花非常,我這個禮拜幾乎花全部的時間都在做這件事情,還有那個俗青幫我做excel的debug不是那麼簡單的事所以後面進來的,你們下載簡報檔案,那excel檔案你們事後再去細看吧,最後我會給大家一個,俗青做的就是測試檔案就是說你可以調整一些資料,比如說我們說這個轉多少錢到現金,轉現金多少錢轉到槓桿基金,那你每年槓桿基金比例多少,現金比例多少,你可以做調整,我們有一個另外最後一個表格會給你,你在那邊可以改變你的總金額,那你的這個槓桿比例現金比例,那你要轉的比例,那這樣子最後你可以得到你要的,你可以看到你的風險在哪裡那你可以看到你的回報在哪裡,這個是最後我會再給你一個檔案,那看youtube的人,我們的檔案都在下面,我留言的第一個留言會在上面,好,往下一頁,一樣的免責宣告,我們已經登出我們教育學院的,因為我們現在都沒有實體課程,所以我們都改成我們是投資理財頻道我們都沒有盈利,那你也不要被人家引導去參加什麼股友社,那不用,我們的資訊都在我們的頻道平臺,各平臺上面我們都教學二十幾年了,一向如此youtube有一些廣告,我想就一開始他一個廣告,其他都沒有了,我們提供的資訊僅供個人經驗參考,我們都不是專業的投資顧問,也不是稅務專家只是個人經驗分享,投資風險很高你如果下跌50%,80%,你沒辦法承受的話,那你就要離開市場,不要勉強一定要留在市場市場不是每個人都適合的,所以有時候有些朋友來問問題,那我一聽我就知道他不適合在市場,我就會請他,你不要投資比如說,老師我的錢不多,我真的很怕市場會跌,那這種人,我就會請他離開市場你錢不多,又很怕下跌那你真的就沒辦法投資,不是說你錢不多不能投資,是你怕下跌不能投資,本來錢不多的人就應該投資,可是任何人,任何人,如果經不起下跌的那你要離開市場,不然你會殺在最低點這是所有投資裡面最嚴重的錯誤就是在低點你賣出,就是最嚴重的錯誤我們講過,任何時間賣出你投資指數有什麼好賣的,投資指數基金是不應該賣的那我們就說打死不賣那很多人就會講說,你不賣你還在做那邊平衡來平衡去的做什麼,那就是道可道,非常道他就不懂,才會講這種問題就這樣子,所以不能承受風險者不可以投資,不可以承受市場下跌的,不可以投資我們現在往第三頁走,我先跟大家講就是我們今天要談的內容,我們用的scenario,就是用2000年你要知道,納斯達克大家認為風險高,就是因為發生在2000年這個事情話說從前,談到2000年對我現在來講對很多人來講,可能是一個歷史對我個人來講,是一個歷歷在目的一個過程那2000年,後來2008年,09年次貸風暴,更是這個腥風血雨,我只能這麼說,因為在那個市場裡面,很多人都會破產,2000年跟2009年都破產了,所以市場其實是非常風險很高的,這個是無庸置疑的你如果不小心,你就會破產,而且我都很難想像,因為2000年的時候,我個人都是投資星巴克,你們都知道,所以我個人不只沒有受到風險,我還賺很多錢,所以你回首來時路的時候,你就會發現有多少英雄好漢就暫時在骨骸裡面,在2000年經過2000年,2009年,08年次貸風暴非死即傷,我就很難想像如果不注意的話那個下場都接近,沒有破產,也接近破產因為那個市場就是連跌三年,連跌三年,跌跌跌跌到2023年的3月,2000年的3月,跌跌跌跌,跌到2023年的3月,那之後上漲,之後到07年10月高點又跌跌跌,跌到09年3月,所以我們知道就是說,你有股票需要借錢,風險最高的是前面這10年就是說,那時候第10年的時候,如果你資產沒有翹起來,而往下走,剩下資產只剩下20%,那你又用了10年的借款,那你就一定破產了一定破產,所以這個就是風險,就是10年後你的資產只剩20%而你的借款竟然超過20%那一定破產了,你不要說你用3%用2%也破產了,如果你沒有注意的話,那我們要跟大家講為什麼會用2%,那有的人會說那這樣離退休不是更遠嗎那是沒錯,假設你要安全的退休唯有如此,那有的人就會想說,那誰有那麼多錢,這個就是大災問了,假設你今天一年要用10萬那你要準備50倍的資金,那要用500萬就等於500萬,要500萬,那大概的人都會認為那James有多少,有500萬,I don't know,我也不知道可是,你如果要靠股票市場優渥的退休,你最好準備有這麼多錢,就最好準備有這麼多錢你如果沒有這麼多錢,你就有風險,那你就要了解你的風險在哪裡,那我們的Excel檔可以幫你去模擬,那我沒辦法把每個人狀況都講一遍那你也不要來問我,老師你幫我算不可能的事情,我不會做這個事,因為我幫你算要算一輩子,你每年都要來找我算一次你們一定要學會自己算,那個表都已經在那邊了等一下我會再給你們一個Excel檔案,就是你只要改變數字,你的數字填進去,你就會得到你的結果你最低市足率是多少,那你最後的資產會是多少,那我們當然追求市足率在還可以維持的狀況之下,資產最高的狀況這是我們每個人應該追求的,那這個有沒有風險,市足率到底多少才是合理每個人也不一樣,每個區域也不一樣每個銀行也不一樣,所以你也是要理解你的借貸的銀行或者是你能承受的風險,有時候說OK市足率150,那市足率150沒問題啊這個銀行不會給你清盤,可是你市足率150你可能不舒服,因為資產太低嘛,那140,130,120那你的銀行會不會清盤,這個都要去理解所以我們一開始就是用2000年三月最高點,那天假設你那天退休你的資產就剛好那天退休,那也就是我們過去市場風險最高的時候,你就退休我們都是做壓力測試,那模擬市場在極端壓力之下,無論什麼組合,資產都會減損80%,我們模擬過,我就講一個所以你們如果有興趣,你可以開啟Excel可是你看那個Excel表,有時候可能模模糊糊的我講完可能你會覺得比較清楚,包括你每年只開銷2%,就是說在那個模擬之下,你每年就拿2%來用,不管你是賣股票用,或者是你留現金用,或者是你質押借款用,no matter what,所有狀況,任何狀況你的資金都低於20%,就是說你剩下的資產差不多都低於20%,淨資產都低於20%所以,我在講就是說我們常常說,如果市場跌50%你還能忍受,有的人說可以啊,我說市場跌70%,你還能夠受得了,很多人就開始講怎麼可能,我跟你講,2000年跌到2009年地點的時候,大家的資產都只剩不到20%所以我回首過去,就發現說我是幸運的,我是幸運的因為我沒有經歷過,我看過,可是我本人的資產都在安全的地方那可是你要想想看,如果我們是完全是指數基金的人又沒有避開風險的人,能力的人那你會遭受什麼樣的風險,這是你要知道,你一定遭受掉跌掉80%的風險,那我今天跟你講跌到80%不恐怖,恐怖的是你跌到80%的時候,你把手上的資產賣了,那才是最恐怖的,那就實現你的虧損,那就是永遠的虧損,那那個永遠的虧損,你就就破產了,我幾乎接近破產了,所以我們就一直跟大家講,你不可以賣,你打死都不可以賣那2022年大家好像說,終於熬過了,其實那個是毛毛雨而已,2022年的下跌只是我們在市場裡面的毛毛雨而已,根本沒有下大雨,你不用撐傘都可以度過了,那可是我要跟大家講就是說,市場不是那麼簡單的啦不是每次都是毛毛雨而已,雖然大部分時候市場都上漲,等於說大部分時候,你其實都是開香檳的啦還有就是這個酒醉金迷的年代,市場都是這樣可是偶爾一趟,就是可能來就是一個火災,或者是一個大水災,你就全部完了,那巴菲特講,所以如果大家都喝酒的時候,你堅持喝可樂,你就會沒事,這一點就很就要了解,所以我們用的背景資料都是用最嚴苛的方式,很多人都說那不會來,我當然知道,來的機會就是很少嘛,那風險本來就是機會很少而不可能發生而發生,才是風險嘛福島的核能災,核災,誰知道所以我們就是要管理最大的風險,所有模擬都是根據市場狀況而改變,我們用一個最嚴苛的方式那你也只能用這個方式啦,你不可能用別的方式來模擬,我只是跟你講就是說,你如果用別的data,比如說你用2009年開始模擬,那當然沒事啊,對不對,一直都上漲,一直這樣一路高歌那還有什麼風險,不會有風險,市場上漲,沒有風險所以我們要用最嚴苛的方式來模擬,所以大家也不用那麼緊張,有些人說,那我到退休,或是我現在已經退休,我都沒有達到50%50倍的資產,我怎麼辦,那你就知道你有這個風險,那你要開始儲備你的方式,有一種方式就是你就把現金拉高嘛,用槓桿基金嘛,這是一種做法,那當然還有做法就是,完全不借錢,完全不用槓桿那你就是,只是用現在現金的2%,也可以度過,可是結果你的資產大部分都不太漲就對了,就是資產不會漲,等一下我們會看資料所以,你如果有一點槓桿也有質押的話,你的資產最後會比較多你如果是用SPY你如果沒辦法達到50倍的資產連開銷50倍,那你說2.5倍2.5%的,那你配合SPY當然也可以,可是我沒辦法幫你算我們在這裡不算,你就用QQ的狀況可是你用2.5%,可是你投資的是SPY這個就又複雜了,我要去Download很多資料再重新計算這個部分我現在沒有做,不過你就是用3%去用,你如果全部是SPY,你用3%去用那做法跟我們這個做法一樣你用2倍的SSO,你去做,應該是沒有什麼大問題,所以在市場最差的狀況不管你是用什麼方式,我們模擬過很多種方式不管什麼方式,你資產都已經虧損掉80%你就算沒有槓桿,沒質押,你也是資產剩不到80%,所以大家要知道一定要市場跌掉80%的時候,你還是要堅持留在市場不要因為你剩下15萬,資產剩15萬,你就把它賣光光就留現金,那你就慘了,你就算留在那邊你最後現在還有130萬,從09年最低點到現在還有130萬,會漲到130萬,因為漲十幾倍嘛,所以市場還是給你很寬厚,只是說在最低點的時候,最恐懼的時候要記得一件事,不可以賣股票這我一再警告大家,當然外面的人會慫恿你賣股票,你現在趕快賣啊,賣瞭如果低點再減啊你看看,你減減看,市場漲上去的速度會超乎你的想像會超乎你的想像,你根本追不上,市場一天漲2%你說說等回來再,外面的人也會跟你講等拉回再買,等拉回再買,等拉回再買,你永遠都等不到拉回你永遠都買不進去,結果你就虧損就變成永遠實現不可能回來,我們的淨資產就算到今年就是1月12號,就是2024年1月12號也就是說1月12號我下載下來的資料好,這是背景,後面還有,背景還要再講這個風險跟質押沒有直接關係有沒有質押,一樣,你不質押一樣的風險質押沒有提高你的風險,大家記得這件事情這個跟你有沒有投資槓桿基金也沒關係因為就算你不質押,不槓桿你光投資指數基金,你投資就是有風險所以在2003年的時候,2003年的時候,你資產一定縮水80%從2000年最高點不管你的投資比例怎麼比因為納斯達克指數就是跌這麼多了所以風險是完全跟市場有關就是說風險來自兩個一個就是市場給你的,另外一個是你的資產不足假設你的資產是100倍於你的年開銷的話,那有什麼好擔心的就算只剩18%,你還可以用18年所以風險就很低錢多好辦事,當然我相信大家就是沒有這麼多錢,所以我們才要在這邊講這個風險如果你有10億美金,那就不用講這個大家都有的話,那我要再教,就是教剛好可以退休的人如何讓你的資金可以安全的投資,安全的退休所以風險完全是跟市場有關還有跟你的資金大小有關而不會因為你是用質押或用槓桿而產生改變這我要跟大家講的我們模擬完之後槓桿基金跟質押沒有增加你的風險,反而會降低你的風險重點是要理解資產配置如何降低你的風險如何控制你的風險這裡面有提到對我來看降到120%130%的維持率還OK啦可是每個國家銀行還有你心裡能不能承受有關所以你要自己去問清楚還有你問你自己你剩下多少資產你可以不要問說什麼樣的你不要問我我也不知道因為每個銀行都不一定一樣你要自己詢問你的金融機構臺灣有臺灣的要求美國有Charles Schwab的要求比如說Charles Schwab他需要你的質押氏族率比如說你的你如果市場跌剩下20%那你用100萬只剩下20萬那7成724就14萬那裡面我相信我們有一些現金現金是96%所以你可能還有你的可借額度應該18萬沒有那個10萬的方式是7萬加上9萬加上16萬可是假設你已經用了15萬只剩1萬Charles Schwab可能會找你麻煩所以你要準備一個10萬美金完全都不用的完全也不在平衡完全都不在你的視線裡面那你就可以安全度過我們所有模擬的狀況那其他的臺灣的或者其他國家的我就不知道了臺灣的朋友要自己去算一下到底在那種氏族率之下你還剩多少你應該要準備多少現金是在這邊的等著被清盤之前你還有錢大家有沒有看那個繁花最後保總隔天一開盤如果錢沒補3000萬進去的話他就會被清盤就是這個狀況所以你要留有10萬美金就是到時候你被清盤因為你有那10萬所以你就不會清盤所以後來繁花那個保總最後反敗為勝就是麒麟會注資3000萬給他那他就贏了市場就是這麼現實就是你就差一點點就算一天你那天碰觸到最低點你錢沒來第二天就大漲上去了結果你那天被清盤了最重要的是不可以gain over不可以被清盤這很重要背景講完了那我們來講我們的scenario往下一頁我們模擬了7種的狀況這裡蠻複雜的我講這個狀況其實我可以用一個表很清楚給大家知道可是我想用這個狀況你可以稍微感受一下不同的槓桿的狀況不同的資產配置的狀況你感受一下在這種狀況之下你的最後資產是多少你的市足率是多少你最後只剩的淨資產是多少等等等等那你就可以感受因為槓桿基金讓我感覺更安全因為留有現金讓我感覺更安全因為你槓桿基金太多反而風險更高因為市場下跌而你把現金大量移到槓桿基金你會破產幾乎就會破產所以之前有小蔡說下跌40%她把借錢出來給他投進去那就準備要破產這個模擬就是告訴你這件事情好我們第一個狀況第一個狀況就是說你有100萬美金那每年用2%那這個2%當然就是2萬塊那你有60%是QQQ那你有60%是QQQ20%是兩倍槓桿20%是現金這是一種狀況這是一種狀況可是咧你要聰明再平衡你平衡不是無腦再平衡我們先解釋一下聰明再平衡跟無腦再平衡的狀況所謂聰明再平衡就是市場下跌年你也不要管跌多少因為我們要用一個比較簡單大家都懂的方式去做每個人都可以執行的方式市場下跌不管它是跌3%或跌40%只要市場下跌那一年那一年如果最後12月最後一天市場是下跌的那你就這什麼聲音某些錯誤請再試一次這聲音從哪裡來好聰明再平衡就是說市場下跌年你就把一年的生活費放到槓桿基金去這裡的一年就是2萬塊美金你就把它買進槓桿基金現金如果市場是上漲年的話那你就上漲增加的資金槓桿資金上漲的那一部分你的一半把它放到現金就是說假設你有50萬美金這裡投換是多少這裡是20%的QLD假設20%的QLD是40萬那去年漲40%所以就漲了8萬那增值的8萬裡面你就4萬給它轉到現金去這就是轉一半現金這就是聰明再平衡下跌年現金轉一年到槓桿基金下跌年上漲年把槓桿基金賺的錢一半給它轉到現金這就是聰明再平衡那無腦再平衡就是不管了就是槓桿基金加上現金年底槓桿基金加上現金把它除以2重新再買進QLD再放進現金假設到了年底QLD是28萬那現金還是20萬那你把它加起來28萬加20萬就是48萬48萬除以2那就是這個24萬那假設市場下跌那QLD剩下14萬現金20萬因為你用2萬所以現金剩下18萬槓桿基金剩14萬加起來就32萬你如果用無腦再平衡就變成加起來32除以2變1616那這樣子你會破產這樣做會破產所以無腦再平衡會破產我們等一下模擬就知道可是你用聰明再平衡就是市場下跌你不要太積極你是要逢低承接一年進去就好了市場上漲你就拿一半出來漲的部分拿一半出來這是聰明再平衡所以講完聰明再平衡的時候假設下次我們講到聰明再平衡就是這種scenario所以狀況二就是增加槓桿基金變成25%前面是20%狀況一就是20%狀況二是25%狀況三是30%槓桿基金就這樣狀況四就是跟狀況三是一樣的就是30%槓桿基金30%現金可是他用的是無腦再平衡所以最後你們比較一下狀況三跟狀況四狀況四會被清盤的狀況三不會你用聰明再平衡不會被清盤狀況五你用20%的現金20%的槓桿你如果用無腦再平衡你也是會被清盤的所以這個是很重要的在這裡就是要告訴大家狀況六跟狀況七狀況六就是狀況六狀況七就是完全不槓桿完全不借錢的這種人很多人就說老師我就不想借錢老師我不想用槓桿太複雜了你要狀況六狀況六就是你永遠就是20%的QQQ20%的現金那你就無腦再平衡每年年底你就再把它重新80%的QQQ20%的現金就這樣做那你每年就花現金就拿去花剩下的年底再平衡一次這是狀況六就是原型基金就是QQQ那不是你們有問題舉手上來那個因為你如果沒聽懂就這樣混過去了可能你風險就很高一定不要混過去不懂也要問我很慢的講所以狀況六的話就是80%的QQQ20%的現金那你就每年花2%兩萬塊就拿去花花完年底QQQ看剩多少現金剩多少把它加總起來那20%再放現金再換QQQ就這樣狀況七是說我不要放現金了我是不是全部給它投資下去要用就賣一點一個月賣1666塊就這樣子賣賣賣就好了啦就這樣子最簡單我也不要放現金我就是要錢就去賣股票就這狀況起那七種狀況大家不用記得現在三種狀況就是有槓桿有借錢那用聰明再平衡那四五的話就是無腦再平衡六七的話就是完全不借錢什麼都沒有就是留現金或是賣股票過日子這個是scenario七種跟大家講一下那你說我不要用這七種我要用別種當然可以啊另外一個表就是你可以自己改變你的引數得到你所要的泰瑞你是有問題的話你現在可以開麥不然的話如果你是上來要有問題你現在想參與的話你再說老師我對你剛才說的這個scenario有一點問題是我現在問嗎你對這scenario有問題的你可以問那個scenario的話老師你說的那個第六種的話就是百分之八十泰瑞你太小聲了我們聽不到你講話這樣好一點點你的聲音有點怪怪的那個我說的這個第六種的話像那個那個老師你說的那個槓桿的話是你的話是我們講槓桿是槓桿基金槓桿基金你是說是那個兩倍的QQQ還是兩倍的QQQQLD啊你這個狀況六就是不用不買QLD的人完了以後老師你說的那個人家說的肥產那麼這幾種scenario的話哪一種肥產這裡面只有狀況六的肥產狀況六的beta是0.8狀況六的scenario是0.8可是回報不見得比較低喔這裡面的回報最低的是狀況七狀況六因為你有現金有時候市場低點你現金可以再平衡可以逢低買進所以狀況六的現金最後的資產還是勝過狀況七所以有時候大家會覺得歐流現金績效不好要看市場狀況如果市場一路高歌當然流現金績效不好如果市場不是市場是有波動那流現金反而績效會好所以有問題或者是在臺上有問題的朋友也可以moderator也可以開賣那你如果想要參與我們的討論你可以先舉手上來不一定說現在有問題才上來你可以先舉手上來你就可以提出來那不然我講過去你的問題但他舉手再上來再讓你講你就又跳過去了所以你對於這方面的很有感受你也實際在這樣做那你想要一起分享或者想要立即提問題你可以舉手上來Ian歡迎你你是先上來還是說你現在有問題現在有個問題想請教一下現金那一部分請說OK Jim老師我可以再clarify一下嗎那個現金上一集你是提到是30年還是15年這個現金現金我們現在不講幾年我們現在就講資產的比例假設你現在2%的話那一開始你是放20年的現金嗎20%就是10年嗎看起來是這樣子可是我們這裡不談都放幾年現金了我們市場變動你那現金也會變動可是一開始的時候這裡的scenario就是20%的現金那差不多就是10年的現金你可以這樣解讀OK這個明白那你會不會深入去探討現金這一塊嗎那你有什麼問題你講OK因為我自己個人認為如果這個現金在我手上如果分配用10年來去用可能我怕我這個消費這個極致方面不大會可能受到媒體 身邊的人可能錢多了那個薪量又不夠大了或者去衡量這一塊而分10年來慢慢去用請教老師這一塊因為發覺最近我身邊都有朋友都談這一塊當他以前剛出來工作賺可能三五千的時候都還有錢現在已經提升到賺三五萬他就花錢花多了上去了就下不到下來開始就要開始賣車了這個是當然是個人問題那麼老師這個也是一個拿捏的學問想請教老師一下謝謝這個是我們人生就是最有錢就是第一年上班那年感覺自己最有錢那之後開始就會月光組因為有錢你開始消費你就會開始消費超過你的收入那時候你就會變月光組如果控制那個就是你要把錢移到一邊去所以我們你要你要將投資的這個錢當作不是你的錢所以就像我女兒講就是她從來不會想要去動那個投資帳戶的錢我說有時候你如果真的要去旅行你可以動那個錢那個錢幾乎不在我的腦袋裡面那就對了就是說你這個我們現在談投資這一塊的錢幾乎都不應該在你你不會動歪腦筋所以我們80%QQQ20%的現金那你今年要花兩萬你把兩萬就移到你的你的現金今年就花這個錢不能再動了每年就撥兩萬塊過去就這樣子所以另外這個你就不要看它了就不要管它了等到年底再做一個要做rebalancing再去做一下rebalancing這個不是你到了年底做完rebalancing拿兩萬塊出來就這樣到你的saving account裡面到你的儲蓄帳戶裡面就這樣子所以IAM這個是一種這個是題外這是在我們今天談的題以外就是你平常的現金都在check in account在一般的這個臺灣叫做這個儲蓄帳戶就是這樣那你在投資的帳戶不會拿來拿來賣了去做什麼其他事情尤其是退休的人你不可以去賣你的資產去買豪宅除非你的錢真的很多那就當然就不一樣了因為這些只是用來退休的那你就要把它忘記它的存在你只能每年拿多少錢出來每個月拿多少錢出來就這樣或者是一年的現金先放到你的saving account就這樣謝謝IAM好的謝謝老師好我們這一頁講完了這個page講完了我們往下走我們要比較這七種狀況不同的地方我們要先看最後淨資產狀況一到狀況三是有質押有借款有槓桿用聰明在平衡那你會發現最後淨資產是槓桿跟現金比例低的20%最後最高就是達到285萬你說槓桿比較高跟現金的30%30%這個那最後淨資產是222萬所以你會發現這裡就是說我們用聰明在平衡的話那因為市場下跌年我們只放2萬塊下去了市場上漲年我們把一半的賺的錢就還過來所以你槓桿基金多現金多的最後你會發現槓桿基金的效用越大的可能沒有產生該有的效果不過也沒關係這三種狀況都從一百萬兩千年最高的一百萬到現在都還有兩百多萬這個就是還OK啦反正就更你的生活應該水準應該加倍了嘛加倍那你二十三年生活水準加倍你能不能看通膨應該還是可以吧兩倍開更號二十三年剛好抗通膨所以你的資產剛好抗通膨所以你可以增加你的消費不過你就是要重新scenario要重新定變成兩百多萬你一年可以用四萬那你再重新去定或你不想用四萬你用三萬那更安全等於你只用1.5%狀況四跟狀況五就是說用30%槓桿或20%槓桿無腦在平衡就是到了年底就是兩倍槓桿基金跟現金加起來除以二再把它放回兩倍槓桿基金跟現金這樣這兩種狀況中途都會被清盤就是中途就破產了就是有一個市足率只剩下97%也就是你的欠債高於你的資產你欠一百萬你資產只剩90%就92萬那早就被清盤了狀況五這個東西也是被清盤了這兩個一個是市足率只有92%一個是98%另外一個市足率是102%都被清盤了市足率是什麼市足率是你的資產可抵押的資產槓桿基金在Pledge裡面是不可抵押的那在臺灣的槓桿基金是可以抵押的其實不一樣所以我在計算裡面的槓桿基金是不把它當作抵押品的因為在Chashrap裡面就是0所以槓桿基金的抵押是0所以我們的資產可抵押的資產就是QQQ跟現金那QQQ是7成現金是96%這樣那那你把QQQ跟現金加起來你會注意你的債務就是Pledge的借款那這個就是你的市足率那你低於100代表你的債務就高於你的資產可抵押的資產那這兩個狀況4跟狀況5都是破產了雖然最後狀況4來到488萬狀況5來到430萬可是中途已經破產了這好像就是繁花寶種它如果被清盤了後面的財富就跟它沒關係了雖然會達到488萬那所以很多人就是看對市場看對標的可是沒有做風險控管本來它可以賺好幾千萬美金的就是因為中途被清盤所以好幾千萬美金沒了那這個狀況就是說像你Amazon你就全部投資Amazon結果Amazon跌到97%被清盤了你就破產了結果現在的Amazon跟你有關係嗎沒有關係所以我們要活著出來才有財富你的投資裡面中途會死掉所以我說像或者是你看不到隧道最後的出隧道的光那那個就跟你沒關係了第二天就跟你沒關係了所以狀況四跟狀況五就是會被清盤雖然看起來它最後的資產好像比較多488萬或430萬所以要避免狀況四跟狀況五狀況六就是80%現金20%的現金無腦在平衡每年就是如果市場QEQ跌掉四成那剩六成那8648就剩48萬那你現金用2萬那20萬就變成18萬48萬加上18萬就是66萬66萬的20%你就無腦在平衡嘛就是66萬的20%那就有13萬2000塊給它放現金那另外的剩下的就給它放QQQ這個就是無腦在平衡這樣子的狀況你最後會到今天到2024年1月12號你會有140萬140萬也不差也不差那可是你沒辦法打敗通膨了這個時候你就經過了23年你的生活沒辦法提升狀況七就是哎呀不要留現金我就是每個月要用1666塊美金我就給它賣1666塊那就管它的市場就不要理它了那這種狀況你最後的淨資產只剩72萬這個是淨資產最低的可是也沒風險它就是沒有被清盤的風險可是它唯一的風險就是資產會變少資產變少那如果現在再來一次的話那72萬就有風險了因為你用2萬嘛不然除了你downgrade你的生活會變成14000塊那當然我們不希望我們downgrade所以狀況七的風險就是資產會變少狀況六沒有風險就是說頂多就是沒辦法抗通膨了那狀況一二三是可以抗通膨資產也會增加狀況四跟五就是會破產這個就是以最後淨資產來看好沒有問題我們往下走下一頁就是最差的市足率這裡可以證明就是說狀況四跟狀況五是被清盤的你看狀況一最後的市足率是138.07不會被清盤狀況二就150也沒清盤狀況三更好162所以你們這裡會發現雖然狀況三最後淨資產只有222萬比狀況一狀況二來得低等於就是說他的資產增加沒那麼多可是狀況三槓桿基金很多30%風險最低所以大家要理解槓桿基金跟現金搭配可以降低風險就在這裡你的市足率可以到162狀況一也是平飛過去那可是他138那一二三都可以過那你要知道有槓桿基金多現金多是有好處的可是記得這都是聰明在平衡聰明在平衡大家會看到後面有小數字什麼321這個就是排名就是說在市足率裡面排名第一的是狀況三那我最後要統計就是說哪一種是其實分數最低就是說分數越低風險就越低分數越高風險就是越高最後我們有一個表那狀況四跟狀況五的話你們看被清盤就是狀況四市足率只剩下97%所以他被清盤了狀況五就102%也被清盤了從市足率裡面知道為什麼這些人被清盤狀況六跟狀況七狀況六狀況七沒有市足率的問題因為他不借錢所以不適用所以我給他分數就是中間44這個有沒有問題這是市足率的問題就是說狀況四跟狀況五會被清盤狀況一二三不會可是比較安全是狀況三可是狀況三就是資產增值的比較少所以不是槓桿基金增加風險降低可是槓桿基金增加最後的淨資產會減少大家要理解這個而不是說盲目的盲目的去去那個有啊這個都有用狀況一二三四五都是有有質押過日子只有狀況六狀況七沒有質押過日子就你的問題好市足率我們就談到這裡有問題舉手留言或者是舉手上來老師我們想要問一下市足率是什麼意思好來市足率就是說你今天如果有一百萬去質押像你去像臺灣就是融資嘛那你一百萬你借五十萬出來一花那你一百萬質押嘛所以你的資產是一百萬可是你借五十萬所以就是資產除以負債那就是一百除以五十那就是一百那市足率就是兩百兩百percent好假設你用七十萬一百萬給人家質押就是你股票資產一百萬那你質押那你把借七十萬出來花那你欠款七十萬那你你的資產一百萬所以一百萬除以七十萬一百萬除以七十萬你的市足率就是一百四十二一百四十二八一百四十二點八percent所以一百除以七十就是一百四十二點八那我們說市足率就是一百四十二點八percent一百四十二就這樣我不知道我應該這樣清楚嗎還是不清楚我可以再解釋那這樣是市足率越低風險越高風險越高因為你當是看市足率一般降到一百四以下他就會寄通知單給你了比如說你一百萬借七十萬那你市足率一百四十二那市場再跌一點你就會接到通知單那到了我不知道exactly那到了市足率剩一百二的時候他就第二天就會把你強迫把你賣出了那一百二是什麼狀況假設是一百萬你借八十萬那就就市足率就一百二十五那就明天如果市場一跌他就把你賣掉了所以我們希望市足率不要低於一百四啦那狀況一是剛好有一天他就是最後因為我計算的時候都是用最低股價所以那一天剛好一百三十八他可能銀行會給你寄通知那第二天又上來了所以也就沒事了那個Kelly你的問題就是說一點零就好了是啦還在上班的是沒錯一點零就好了那就看你要不要借錢你如果有借錢那你當然就會有這個風險那你如果不借錢也不會去花這個投資的錢那等一下我們的scenario可以來用等一下我會再貼兩個檔案給你們Excel檔案你可以把那個花費那邊給他改成零嘛花費那邊改成零那你可以用看你多少比例的槓桿基金多少那等於花費那邊等於零那等於零就是等於沒借款就這樣子那等一下再看看有沒有辦法模擬可是你如果說我未來十年就要退休了那你可能也要開始準備用這樣子的方式雖然你不借錢可是你還是用這樣子的方式可以讓你的現金部位差不多佔資產的20%以上那20%以上就是將近有十年的生活費的現金就是我給Kelly你的回答就是這樣完全退休的人就應該要完全follow這種或者是你要自己做你的scenario那狀況模擬那你覺得你應該多少槓桿多少現金那你可以去模擬出來那你還沒退休的你可以不用說這麼serious可是你知道什麼樣的scenario獲利比較高什麼樣的scenario有可能會被清盤那你不借錢當然也就沒有被清盤的狀況那你可以用狀況四狀況五那無腦在平衡你不會因為你都沒借錢嘛所以你無腦在平衡你的回報是比較高的那回報比較高你如果要用無腦在平衡那你應該用狀況四狀況五應該用狀況四吧那這個最後的資產會最高當然你要能夠忍得住市場下跌最後進資產看多少等一下我們會看那這個是Jesse有沒有100%QQQ指壓過日子我們等一下會模擬等一下可以模擬你的問題我們等一下模擬我們有一個表可以scenario可以來模擬這個狀況給大家看你們如果有電腦的人就把那個Excel放到你的電腦上等一下我再給你另外新的Excel你在電腦上可能會比較清楚不過不清楚的我就模擬完給大家講結果那你們如果還想要看結果真正的那你就最後我放到YouTube上的時候你就會知道所以最差四足率就是狀況一狀況二狀況三都沒問題會啊這個再平衡會啊所以我就跟大家講在美國的有稅的問題你的槓桿基金現金要放在退休帳戶那不然你就要利用五萬塊免稅額或十萬塊免稅額來做長期資本利得可是五萬十萬夠不夠來做平衡我不知道因為這個一百萬是很少我們假設在灣區退休要三百多萬以上那你每年再平衡可能不是隻有五萬十萬可能二十萬你那個去年漲44%50%你賺一百多萬你要五十幾萬轉過去你如果都不是用退休帳戶你就要繳很多稅沒辦法做再平衡這個是問題所以你如果完全都沒有退休帳戶的人那你就要去模擬你完全QQQ或者是你做再平衡那這個稅的問題怎麼算我也不會算你可能就完全QQQ借款過日子等一下我們再模擬看看好還有沒有問題所以退休帳戶還是有它的好處好再來再來就是最低淨資產我們看說當然好像也沒有破產最後資產也還好可以抗通膨也不錯可是你要知道最風險最痛苦最大的時候是在什麼狀況你要了解你要知道這個是會來的會來的那個你有問題嗎你上來還是說你先上來預備有問題比利歡迎你進來不好意思我有問題請說就是說你說的這幾個狀況那是不是可以有一個分合的這種狀況可以分合使用的狀況呢如果你123要用抵押的嗎那我市場上漲的時候我的我的我的那個Beta還是夠大的時候我的本金還是夠大的時候我可以先先先抵押到一定程度然後到那個時候到比如說到百分15%就是百分7的錢那個他覺得快要到我的20的時候我不要再接他那個時候我們再轉換就是把把現金再去用就是度過市場一直那那不行啊那你你可以不用借錢不用繼續借啊你可以用現金啊可是市場如果再跌50%就是你是說市場下跌到80%然後再下跌50%對啊你市場跌到80%的時候你幾乎也借不出錢來了你看看那你你市場跌到80%的時候就是狀況一的時候你剩12萬了這個最低淨資產你剩12萬了你借不出錢來的就算你想現金還可以用嗎現金一用就就觸發那個追繳了因為你現金也在抵押嘛說我聽不到你現金也是抵押品啊哦沒有我意思是說我們現金那個部分不拿去抵押這樣子你不拿去抵押那你早就被清盤了我們就是含現金有抵押品而且現金可以抵押96%100塊可以借96塊你才有辦法度過難關啊所以為什麼要用現金啊你如果全部是那個QQQ早就被清盤了就是因為你有現金才沒有那麼早被清盤那我可能表達沒有那麼清楚我的意思是說按第一種或者第二種狀況下60%的QQQ有20%的現金放在那個money market裡面那我用我總資產的80%去抵押到20%的時候那就說明說市場已經下跌到80%如果是100萬那我就最多借他16萬錢那我不借了這個是可以混合使用的我的意思是這樣子那你這個的話就是等於你只有80萬80萬買QQQ借錢60萬買QQQ60萬買QQQ用100萬來做一個60萬買QQQ那QLD是QLD不能質押那你就是有80萬80萬那QLD20萬60萬的QQQ另外現金20萬不在你的考量之內就是說QLD是不能質押對啊QLD不能質押的OK那我明白了那我明白了那我覺得還是可以混合的使用因為這樣子有太多可能性的市場跌漲都有很多的可操作性你是剛剛才進來嗎還是你前面一開始你就有在聽我一開始都在聽那我們就是有再平衡你就是現金跟槓桿金再平衡方式就是聰明再平衡嗯嗯嗯我瞭解了你那樣子的做法是有風險的我只是跟你說因為有現金才能夠度過這個最低市足率你說我現金不考慮那你現金不考慮你放在money market可以質押你為什麼不質押你才能夠在平飛度過風險那你如果連現金都不算你質押那你還拿去用還是可以用2%了可是不能全部拿去用你還是可以質押過日子沒問題可是2%還是可以沒問題我們做的就是你還是可以2%不管是借錢或是用現金都可以可是你只能用2%就是用2萬塊OK瞭解嗎瞭解瞭解金老師謝謝你可以留在臺上沒問題反正我們有問題你們就可以繼續問這個因為有問有答大家才會更清楚沒錯大家會覺得我混合權是怎麼樣我跟你講你混合權最後你都不知道你怎麼死的因為你都沒有scenario模擬所以你認為可以不要以為而已不要投資理財不要用直管一定要資料你用直觀的失之好理差之千里你直觀會認為槓桿很危險流現金沒績效結果我們實驗出來槓桿不危險流現金是是績效更好那你怎麼說所以不要直觀一定要模擬所以我會給你們可以模擬你可以改變數字的方式所以最低淨資產你會發現狀況一隻剩12萬12萬這淨資產當然就資產減掉負債剩下的狀況二隻剩15萬狀況三比較多一點剩18萬所以你看槓桿基金多其實是安全的安全的那這裡就是要了解就是說不要用直觀所以像剛剛那個就是用直觀認為說啊這個槓桿基金是不是就比較我我怎麼樣怎麼樣我現金來用不是不是還有大家記得不要認為市場跌多少不會再跌了沒這回事市場想跌就跌所以為什麼風險在於2000年高點跌到2000年2001年2003年2002年2003年初還在跌連續三年多都在跌所以跌40%的你如果在2022年說跌40%的不會再跌了你2000年底你就給他現金轉到兩倍槓桿2001年又跌你說沒那麼倒楣再給他補充下去我跟你講那你就像那個小楊那樣跌40%的給他這個借20%的現金全部給他投下去再不行再給他借再給他投下去你借兩年哪有那麼倒楣的我跟你講第三年就真的倒楣了你就來了所以你就破產了所以一定要投資理財不要直觀不要憑感覺走你投資理財憑感覺走你好像你就是眼睛閉著走峭壁聞死了所以一定要用資料所以狀況四跟狀況五狀況四你最低資產只剩10萬狀況五你最低資產7萬8狀況四狀況五都破產狀況六跟狀況七就是說我不用槓桿我也不借錢那你會剩多少錢狀況六你會剩22.9萬也就是說你有留現金的每年再平衡的那最後淨資產22.9萬狀況七就是我不要留現金我全部投資QQ那我每年用2%這樣最後淨資產只剩12.5萬12.5萬你看看如果你的投資理財最後剩12.5萬你覺得你都不恐懼那你要知道這個是一個非常恐怖的事情第七頁等一下那個蘇千里講第七頁第七頁排名狀況一和三是不是應該對調排名一和三為什麼次卒率的話狀況三一我們一是第一名就比較好了分數高是不好是不是蘇千里是不是第七頁狀況三狀況十八萬是第一名狀況十二萬是第三名對啊十八萬是第一蘇千里講的沒錯這個錯掉了我們的講義裡面錯了狀況一這個第八頁第八頁第一名應該是狀況三第一名是狀況三第二名是狀況二第三名是狀況一這個要改變所以最低淨資產是三二一那這邊要改最低淨資產最低淨資產五三二我是有問題嗎三二一沒有啊這裡二十二萬是一十八萬是二十五萬是三十二萬七這裡是狀況七是四狀況一是五二十二萬是一狀況六狀況七十二萬是五狀況六是第一名狀況三第二名狀況二第三名狀況七第四名狀況五第五名狀況四第六名狀況五第七名狀況五三二六七一四狀況五三二六七一四狀況五三二六七一四狀況五三二六七一四狀況五三二六七一四狀況五三二六七一四我這個表是做對的我看看這個是第八頁俗經講的是第八頁最後淨資產我們第一頁Patch就有講最後淨資產就是2024年的一月就這個月十二號一月十二號就是最後淨資產結算無需再平衡,你說OK什麼狀況不需要再平衡我們1到5都有再平衡,你只要有槓桿基金就再平衡你狀況6也要再平衡,因為有現金跟QQQ的你只有狀況7不用再平衡,你百分之百QQQ的那你不用再平衡,發酵不增長,只靠借貸過日子我們等一下模擬看看,等一下我們用狀況7百分之百QQQ借款看看能不能渡,看看最後是怎麼樣這個是Yvonne,我覺得很辛苦,因為最後淨資產只剩12萬當然也可以過,只是我覺得你最後到今天可能不是隻剩因為你是借款,因為依靠借貸,那你狀況7是會死掉的我認為會死掉的我們狀況7是不借款,還活著,假設你借款,那就死掉了這個Yvonne,我們等一下會模擬給你看現金就是SGOV,可以啊,沒問題啊等一下,臺灣的話就1000萬臺幣了這個可能不在我們今天topic裡面,以前我們有交1000萬臺幣這個我們不猜市場啦,Edward,你說現在市場那麼好,居安思惟沒有什麼好思惟,也沒什麼好居安的了就是你要照表操課就對了你要無腦,你不能有腦,有腦就有風險你自己有定見就有風險可以啊,那個我們每次的Cloudhouse最上面的留言第一個留言就有一個檔案連結你們可以去把那個檔案連結打出來啊你用電腦打出來是最好那你就用手機看也可以那個Lena,你這個有啊,我們有講要我每每堂課都有講義,都貼在留言板的最上面一開始的時候我就貼了,所以你們可以去下載那個講義對,用手機聽平板看,看那個檔案對啊,狀況六第一,沒錯最低淨資產比較狀況六的最低淨資產排第一對啊,對啊,我們現在改過來嘛狀況六淨資產排第一,沒錯市足率,RACE,我們剛剛有解釋啦市足率就是你的資產,可抵押的資產可抵押的資產,QRD不算喔可抵押的資產除以你的借款,就是市足率比如說你股票一百萬值押,那你借了七十萬那你的市足率就是一百除以七十一百萬除以七十市足率就是一百四十二點八percent就是市足率,我們通常把percent不講就是一百四十八,是一百四十二那就是市足率,通常低於一百四十就有風險好,那我們繼續下去謝謝蘇青好,那我們最低淨資產談完了我們再往下談,就是最低可借額度就是說最後最低點的時候,你還有多少現金可以用啦這個是這樣子那狀況一的話,你還剩最低可借額度不是,最低可借額度跟那個不是就是說你在最低的時候,你可以借二十六點四萬不是說你還可以再借,這裡要注意這個是說你有額度二十六萬可是其實你經過十年,你已經用掉二十四萬還有加利息,所以你剩下額度可用在動用的之間應該剩下一兩萬而已所以這是最低的所以這個已經最低,就是說可借額度就是說最低可借額度,這個不是說還有多少可以借不是,是你最低可借額度那這裡面的話,你看喔QRD30%,現金30%的最低可借額度比較高所以有槓桿跟現金高的人是風險承受度比較高那所以這個是那狀況四、狀況五根本沒有你最低可借額度低於二十萬以下那你花的錢,借的錢都比這個高了所以被清盤狀況六跟狀況七是因為沒有質押借款所以狀況六的可用的額度就是你剩下的淨資產還有二十二點九萬狀況七最低的淨資產就是二十二點九萬所以這個排名也不對這個最低可借額度應該是三十三萬應該第一名二十九萬第二名二十六萬第三名二十二萬第四名十二萬第五名清盤的第六名第七名所以三二一最低可借額三二一六七四五這裡沒有排在這裡因為這個其實這一欄應該不重要所以我沒加進排名好,沒關係真正重要是第十頁第十頁你看你剩下的現金流就是你借款最短你已經借剩下只剩三萬五可以動用這個也排錯了為什麼昨天昨天到底腦袋出什麼問題真正可借額度現金流這個第十頁現金流第一名應該是狀況六第二名應該是狀況七第三名應該是狀況三第四名應該是狀況二第五名是狀況一第六名是狀況四第五名欠四萬三這個是你看這裡都欠款了你的現金流是負的所以第一名是狀況六第七名第二名是狀況七第三名是狀況三第四名狀況二OK這個我排名昨天腦袋不清楚了好那我們來看這個五四三六七一二五四三六七一二五四三六七一二這裡為什麼我會對奇怪這個我在排名的時候可能沒有看這個表難怪OK好所以你們的講義有問題等一下我最後這個有我整理完我會再重新傳一個連結給大家了好到這裡有什麼問題我看一下留言板有什麼問題我看一下那個屬青我這樣排名改過來了請問聖資產排名最好的狀況是五三二六七一四五聖資產排名聖資產排名對啊五三二六七一四最低淨資產最低淨資產那是Patch八最低淨資產五三二六七一四對最後我會把最後的正確講義連結再傳上一次最低可介額度排名最低可介額度最低可介額度這個有改過來了一和三要對調三二一最低就是Patch九排名三二一六七四五不過沒關係啊第十一頁我們那個排名是對的對了就是就是說你一百萬值呀那你借七十萬那你市足率一百四這是就是你就要保證市場不再下跌啊如果是在下跌你資產不是一百萬了你變成八十萬了那你的市足率就是八十除以七十那你就有問題啊你被一百一十四你就破產了所以不是說你市足率到一百四你沒事就好了就是說最worst case的時候你到一百四所以我們模擬是最低點的時候不要跌破一百四那市場沒再跌了你就沒事了可是如果市場繼續跌那你一百四就會有風險一百四的時候是證券商就會發出通知說你要補錢哦可是到一百二的時候他就第二天就給你殺出去了所以你到一百四他不會本你賣可是你就保佑市場不要再跌也不知道你懂了嗎所以不是說你有一百四沒事就好了那明天市場再跌你就有事了中性中性就是說如果不適用的時候我才會用4啦就比如說最低市足率那個最低市足率那個六七是不適用嘛不適用的我才會用4啦適用的我就會照市場的狀況最低金資產還是六七還是可以比較嘛最低可借額度還是可以比較因為他就是最低可借額度應該就是現金流啦不是最低可借額度最低可借貸餘額餘額現金流那最低可借額度也可以比較啊因為你就是有二十二點九萬可以動用嘛所以他還是還是有他的好處好我們最後總表就是十一第十一頁總表那這個總表看起來就清楚一些了這個總表就是轉換一二三槓杆基金什麼比例那策略下跌的話一二三就是用聰明投資聰明的再平衡法那四五就是用五腦平衡法那六七就是六就是也是五腦平衡它平衡是原型基金跟現金六轉換六轉換七就沒有什麼平衡的就是有錢就是賣股票過日子那最後統計出來的排名就是轉換四轉換五就不排名了因為他就被清盤了就是破產的人所以排名是五三一一四那等於就是說你要借款的人你可以用轉換三最好的最好是用轉換三就是說40%的原型基金30%的QRD30%的現金這是最好的用聰明再平衡法雖然最後的資金只有222萬比285萬來的差一點可是它安全度就相對高很多那你覺得中庸的話那你就用轉換二轉換二一半原型25%的QRD25%的現金這樣用聰明再平衡法狀況六也不差狀況六就是說你都不借款也不用槓桿可是你就80%的原型基金20%的現金那用再平衡每年再平衡現金這樣子也不錯這樣也不錯資金當然沒有像200多萬那麼多可是還有140萬也還好等於就沒有煩惱了只是要煩惱一下就是現金跟QQQ每年要再平衡一下就這樣那你要自己選123都有質押借款很多人不喜歡質押借款那你就用轉換六吧轉換六轉換六比轉換七安全所以你都用現金的你都不借錢你也不質押不借款不槓桿那你用轉換六會比轉換七來的好這有沒有問題如果沒有問題我們就往下走了質押借款這裡就跟大家講25%跟30%這是比較好的那這個不包括你的信用貸款跟你的房地產抵押這不包括因為那邊的風險不在我們這邊考量那邊的風險是你每個月要繳得起貸款或還得起信用貸款那是那邊的事那你要還得起你說我借錢來還那就是這邊的事所以我們不管那邊的事你房地產質押的你說我的生活費就是包括這個那可以啊那你要保證在這邊不出風險你兩萬塊裡面有些要去還信貸的那你就去還吧那你這邊兩萬塊就是要考慮這邊的風險那邊能夠還得起每個月的貸款那你就沒事嘛所以房地產質押的跟信用貸款的不在我們這邊的考量我們這邊完全考量就是股票只要借款而已那這個就是你就用聰明再平衡法就是說市場上漲你只轉上漲部分的一半到現金市場下跌你就放一年的生活費到槓桿基金這是聰明那這個就是我們總結就是你要只要借款你就用這兩種方式就是用狀況二跟狀況三用25%現金25%槓桿這是一個範例往下走就是說假設你是300萬那你有的人已經開始有的人就說老師我已經有借款了那我就模擬你已經借款40萬了怎麼辦你要怎麼做所以你只要借款現金40萬你就要留40萬現金了那你要留要槓桿所以你槓桿基金也要40萬所以這裡80萬已經要先把它排除在外面了因為這個你已經用掉了那你就要把它安全係數要做好有40萬40萬就做好那你就要再來就300萬扣除前面的40萬40萬扣除到800萬那你就剩下220萬那220萬里面的25%現金就有55萬那220萬的25%槓桿基金也是要55萬所以總合就110萬也就是這裡就是有55萬的現金50萬的槓桿基金加上上面的40萬現金40萬的槓桿所以你的現金部位就是55萬加40萬就是95萬你的兩倍槓桿就是一樣95萬那剩下的才是原型基金110萬所以這個範例就跟大家講假設你已經有借款的人你是要這樣做而不是上面的做法就是20%那就是什麼60萬的25%不是那樣做了你如果照上面的你都沒借款今天才開始要做這個事情的話那你應該是300乘上.25那你應該是75萬是現金75萬是槓桿可是因為你前面是已經有借錢了所以你就變成要95萬現金95萬槓桿兩倍槓桿另外110萬是原型基金你要做這種動作這是範例有問題的要在留言或者是我看一下好所以結論就是其實風險最高者為槓桿基金以現金用無腦再平衡所以無腦再平衡風險很高所以大家不要用直覺去做理財OK所以像小羊或什麼都是沒有計算就直接我的下跌40%我就借20%出來再給他投下去如果再跌我再借你就一定破產不會你用狀況你如果不質押的話那就是等一下我們可以模擬看看我們不模擬1.1因為我們這個表沒有模擬1.1我們那個表都是模擬是模擬你可以可以模擬1.1等一下我模擬那個Michael我們等一下會模擬100萬你就是用你都不借錢你都不借錢那不借錢那你那個模擬沒有用那個你都不借錢你都不借錢那你就是要每年扣這個等一下我模擬看看好了等一下Michael我模擬看看好了只要借款槓桿與現金流現金越高其實風險是越低的那只是說只是說槓桿基金在下跌很多的時候要回來不容易那你要記得要做再平衡一定要做槓桿基金現金越高其實總資產是越低的了他的風險就是說不是說槓桿基金比例越高你總資產會越高槓杆基金越高你最後到今天的23年後總資產是比較低就是222萬而已你槓桿低的就是槓桿基金低的只是2就會達到285萬不借款風險是比較低的但資產都不增長對不對剛剛都不借款其實一直賣一直賣那現在只剩70幾萬那你如果80%20%的這個平衡的話就130幾萬所以資產幾乎沒辦法抗通你日子會越過越差那無腦再平衡有沒有什麼改進良方我們再想想看如果無腦再平衡不要被清盤那怎麼做狀況是因為最後資產還是比較高那怎麼辦所以你不能你要用狀況是狀況五可是你又不能被清盤那你要怎麼辦因為在被清盤那個moment狀況是狀況這個被清盤之後就短掃10萬美金了就是有10萬美金如果那時候麒麟會的人我在講的是那個繁花的內容麒麟會的人就是補給保總3000萬所以你最後被清盤銀行說你要你如果不補10萬塊你明天的股票被賣出假設你當到時候有10萬塊現金流出來的話那不是很好那就可以那這10萬塊佔你總資產是多少對不對所以如果在狀況是狀況五資產配置增加10萬美金的話那你就可以度過難關所以假設你今天資產多個10萬那放到旁邊去或者你先把10萬留在旁邊你本來用300萬你就要310萬那有10萬就放在旁邊有10萬放在旁邊那你用100萬100萬你要有10萬放在旁邊那你就佔你的佔你的總資產就是10%等於就是說你用狀況是狀況五的時候資產要比正常的多10%出來你如果300萬你就要多30萬出來那到時候銀行追繳你30萬你說有我有30萬現金所以這30萬現金是完全放在旁邊完全你看不到的地方永遠就是等到被追繳的時候這30萬可以拿得出來這個狀況是狀況五所以你要比人家多10%也就是人家說準備50倍你要準備55倍55倍你一年用2萬的話那你不是準備100萬你要準備110萬那你一年用10萬你一年用10萬那你要準備的55倍你就要準備550萬你要多50萬美金出來那這樣子你用狀況是狀況五可以你就是50萬先留在550萬50萬先留著現金不動500萬去做剛剛的這個這個無腦再平衡那可以那最後資產會比較多沒錯可是這個就是被避免清盤的狀況就是說你要準備55倍的開銷那那個有5倍有5倍的現金是要留下來不能動也不在我們這個table裡面那這樣子等到要被追繳那好像麒麟會的3000萬補過來就這樣這個範例就是330萬也就是說你我們用另外一個範例要能夠狀況四狀況五不被清盤的話那你就是要多準備10%那你有33不是之前的範例300萬而是要準備330萬那330萬里面有30萬你要留在旁邊不能動Judy你那樣子算當然也可以不是少用10萬你就要把你的資產的10%扣掉不是10萬大家記得剛剛用100萬有10萬那不是你如果資產是用300萬的話那你就要用300萬要多10%不是10萬是10%要10%你要留10%的現金在旁邊不能動10%不能動那你這樣子你一年用9萬你等於300萬的2%只能用6萬你一年用6萬我不知道Judy你這樣聽得懂嗎就是你要多準備500就是55倍了不是50倍那你要用什麼你不要用那種演算法你這樣演算法會confuse不是說你100萬那用2萬那我只有90萬去投資10萬放旁邊不是這樣子的因為你只有90萬在投資你只用90萬的2%那你就是用1萬8而不是用2萬塊我們能夠花錢是有投資的資金的2%對啦就是巴菲特是他的現金高過他的負債現金高過負債永遠有現金高過負債就是這樣子你的現金要高過負債你就不會被清盤就是這樣所以你已經借了40萬了那你另外槓桿基金要40萬就是現金40萬這個先留下來那300你另外還有個30萬是被扣掉了不在這裡面那你的30萬扣掉剛剛前面也算過了就是扣掉40萬40萬就是220萬跟前面的演算法都一模一樣最後你的兩倍槓桿是95萬你的現金是125萬就是95萬加30萬你的現金會比較多那你原型基金就是110萬跟前面一樣所以你的貝塔是0.9這樣子的話你範例四、範例五貝塔有0.9那你就可以渡過難關那那個30萬不可以拿進去再平衡就對了好下面這個就是這個圖也不對我要用等一下我要用另外一個圖給大家看你們我看一下那個圖應該是可調整的我現在要給你們可調整的檔案這個是可調整那個table的檔案這個我看一下你們先看一下那個連結我留言板有個連結留言板有個連結這個連結就是我們檔案裡面可以改變的引數的位置這個是我畫綠色的綠色的那個highlight就是可以改變的引數好那我把那個case simulation的檔案給Excel給你們我兩個檔案一個是number一個是Excel那你們可以用這個檔案去做模擬我們等一下會用這個來做模擬這個就是可以調整的資料你可以調整那剛剛有人要做了模擬我我可能要回去找留言不然你們就直接再留言一次看看你要模擬什麼狀況我們就來模擬一下好了你們先把那個Excel檔案下載到你的電腦或者是iPad上面去看你要只要過日子我看看我沒有辦法模擬等一下就是百分之百百分之百隻要過日子的百分之百投資只要過日子simulation可調整ok我們把可調整這個檔案開啟來那看看這個這可調整這個檔案試驗-1試驗-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1--1借款過日子百分之百投資借款過日子百分之百投資借款過日子就是這樣子,你們如果可以自己做,你就做你就把原始的百分之六十改成百分之百那QRD變零,Cash變零那借款不改變那你也不用再平衡所以QRD這個不再平衡,這個變零現金轉這個也變零,因為也不再平衡,所以這個也變零所以轉QRD獲利也變零,轉現金也變零這樣子,這樣子看看,我們來看看你這樣市足率變110你會破產,這個是會破產的你現金,你看右邊這個市足率就知道破產了,就110,這個破產了所以你完全投資,那你借錢過日子是會破產的所以為什麼我叫大家一定要用槓桿跟現金搭配,才可以你這個會破產,最後資產你就破產那你說,我們用80%的就是說用80%原型這個沒辦法模擬,80%,因為我們這個SaleExcel檔案沒有沒有原始QEQ跟Cash Balance的所以沒辦法不值押,狀況6是最佳嗎?對對,Bub,對狀況6是不值押不值押不槓桿,那狀況6是最佳對,不借錢,Beta1.11.2那這個就是你要用Beta,那就要用QRD嘛QRD,那你不借款,那Beta我們要1.2那就80%的QQQ那原始基金用20%,20%那你你不借款不借款那你的錢要從QQQ來就是你你要賣股票啊,你這個要賣股票啊你要賣股票你要賣股票那我不知道你怎麼賣你是賣QRD還是賣QQQ那我先假設你一樣我變成利息是0啦因為你是賣股票,利息是0利息是0那我們這個只要看淨資產就好了淨資產,你淨資產最低最低會到11萬啦也還好可是你的最低資產會少很多啦你就一直賣嘛所以最低淨資產就是你的現金減掉你的花錢花銷嘛可是你這個你的這個這個不行這個算不對因為因為你的我們這邊增值還是讓你變成有借款的增值所以不行這個你會有問題你用Beta1.2可是你你一直在花錢因為市場一跌你會跌很多所以你會破產你會破產的這個不可以不可以用1.2不可以你如果還沒退休那你要用這樣子那那當然是可以啊你就到今天當然是當然是可以啊你能夠經得起風險那個就可以了你用1.1 1.2你都不要去動它那你就要撐20年以上嘛Michael你是不是離退休還有20年以上如果有當然可以如果沒有那你就有風險等到你要退休的時候你資產你就變成沒辦法退休因為資產變只有一半而已你如果還有20年以上當然可以啊你像我們今天是23年嘛所以還好你如果少於20年你的風險就來了就看看了還有沒有要模擬的剛剛有人不要模擬什麼我都忘記了你們最好再打字出來好了或者是把你的留言copy下來因為我往上往回找我找找不比較不好好去找我有問題的可以提出來那個RORORO5我把你拉上來有一個臨界點之資產達到某個金額而花銷不增長依靠借貸生活不還錢而無需再平衡的無需再平衡的那無需再平衡的你就是剛剛講的嘛就是完全QQQ嘛那你借貸過日子啊那剛剛我們講的QQQ百分之百QRD你不買QRD啊因為你要借貸嘛所以你最好不要有QRD那這個就不用再平衡了那這樣子下來的話可以啊你如果這樣子的話百分之百不再平衡因為全部QQQ全部QQQ借貸過日子沒有這利息沒算剛剛利息沒算利息算5%不行啊剛剛有算過嘛EVO剛剛有算過你如果百分之百QQQ不再平衡那你借貸過日子每年花2萬借貸過日子你最低是110所以你不能花20%我們來simulation一下你的資產不是110多10%你不是100萬是110那這樣子會121%的市足率風險還有可是比較低的所以你要變成有120萬用2萬所以用120萬可以啊所以以後你如果不借權不槓桿不再平衡那你就是要準備120萬用2萬等於你要準備的是60倍的年開銷你一年用2萬你要準備120萬所以是成60你要準備60萬的年開銷完全投資QQQ借錢過日子可以那這樣子的話你的你的你的最低維持率有132還可以了可以還有沒有問題最後的淨資產差不多400萬到了今年1月份有400萬當然你一開始準備就準備120萬嘛所以可以啊以後你上來你就講話老師上次我記得有一堂課是說主要是錢不夠如果錢夠的話就風險就沒有了所以我這個問題就是還是按照你剛才有買QQQ QLD現金這些這種比例有沒有一個臨界點比如說我有300萬的時候我每年花銷9萬但是我已經有3000萬了維持我每年花銷9萬也是借貸錢就是本金利息都不還回去的那這種情況我還需要做這個再平衡嗎或者就是不是我主觀沒有做事我忘記了會不會有風險那你不再平衡可以啊那我們就要給個數字嘛你要用多少我們用你說我都不再平衡可以啊那我們可以來看嘛300萬算好了我們用300萬算所以你的資產是300萬對不對300萬我就改成300萬等一下我怎麼回去啊300萬那你多少要QQQ多少要QLD就按照我追求最終資產最大化最終資產最大化那我們就是用50我們就40%就是QQQ最大化那QLD30這個可能是可以最大化我們就是用這樣子30%你不再平衡你要借錢我們先用這樣子來算30%現金30%QLD原始那不再平衡好那借款你一個300萬一年你要花多少9萬先9萬那9萬你一定不行了你這個9萬等於就是跟剛剛100萬的模擬是一模一樣的這可以過了這可以過9萬可以過可是你不再平衡就有問題我們現在都不再平衡你都不再平衡那這樣子的話你維持率只有116會破產的老師再換一個因為300萬還不需要借那我這樣子說好不好比如講再過15年退休了退休金拿了59.5退休金可以拿了那就不用9萬就是說不管花9萬或者說一個月花兩千三千反正餓不死我想怎麼說你有退休金了你有退休金了那你就不用花9萬了那你要給變成不用9萬那你要給一個6萬你有300萬一年只花6萬因為你花9萬是花3%啦這個一定會不會過你花6萬不再平衡可以啊那就可以了你6萬不再平衡那可以那為什麼我們我們我看一下那我們如果100萬不再平衡100萬不再平衡說不定比較好啊我看一下100萬不再平衡每年花2萬這個比較好啊不平衡比較好你現金就留著我們剛剛現在發現就是說假設你有100萬40萬是原型基金30萬是QRT30萬是現金不再平衡那你是借款過日子那這樣子風險比較低可以有170不再平衡了可是你現資金就是24046萬了就沒有到280246萬對那這樣也不錯這樣也不錯另外一個我想問一下如果等我等一下以後我跟你講你就是用2%不是3%用2%那你100萬40%原型3%30%QRT30%Cash不再平衡不再平衡的狀況之下你這樣子也是1.0那可是你就借錢過日子這樣沒事所以不再平衡沒事不再平衡沒事需不需要額外留10萬不用不用這個不錯這個不錯大家知道所以我們狀況很多了所以我們剛剛是說再平衡對不對這個不再平衡看起來是不錯不再平衡是不錯可是資產資產就沒有再平衡多了資產再平衡的話那狀況3再平衡的話資產222還比較好對所以你弄好這個借款利息是按5%算嗎是OK所以大家知道這個狀況起來是比較好就是說你做好了就不動了那我們來模擬其他的做好了就不動就是留著那我們看看之前的我來60%現金20%QLD20%現金這樣子算起來也不錯153次足率那最後資產268萬268萬跟253萬最後淨資產差不了多少可是沒有285跟200原本是狀況於285萬那你如果不再平衡資產沒那麼多268差不多所以你用聰明再平衡跟不那個不平衡不平衡比較安全不平衡比較安全瞭解可是不平衡資產會比較少一點點這樣當然平衡所以大家記得平衡不見得會降低風險OK平衡平衡不好會增加風險因為市場跌你給它補進去再跌再補就好像逢地成街就無底洞啊風險更高所以不再平衡比較好謝謝Evo這個是對的老師還有一個問題就是我們免稅的比如講退休的RAS賬戶裡面金額總是少的但是Blockage裡面金額是大很多的那再平衡有沒有考慮到那個稅務的問題有啊所以我們說你如果在不是不是在應稅賬戶在Blockage account就沒辦法做再平衡如果能夠平衡也只是免稅額那邊那這些部分長期資本利得免稅的部分那像你的話你還有很多出租房的資產所以你幾乎沒有辦法有免稅所以你再平衡對你來講是不好的所以你不要平衡定好就不平衡了好的謝謝老師老師不好意思我是Billy嗨你好那個謝謝你花這麼多時間幫大家整個的資料很清楚所以我再確認一下剛剛講不用再平衡反而比較safe那是說QOD如果我選擇30%QOD的話跌就讓他跌下去對然後就慢慢等他自己爬上來我只要這個東西準備好一開始是不是譬如我是選擇狀況三的話是所以剛剛在講義之前前面講的聰明在平衡那個也不用再去不用管他不用管他QOD就留在那裡那你要知道嘛你的淨資產比較少嘛少一點啊對少一點是沒有關係的我如果把這個對啊就是說你做錯不做錯做錯我怕做錯對對對做錯反而危險沒錯再平衡做錯的風險很高的所以你不做你就少資產嘛少一百萬少幾十萬嘛就這樣十萬但是那個QOD那部分就得讓他慢慢慢慢爬讓他爬了讓他爬了可是你風險降低嘛因為你現金沒有補回去現金補進去再跌你就風險增加了風險反而大好像一隻股票你說跌跌50%了還能再跌嗎我就要all in下去再跌那就慘了嘛就是2000年2001年2003年就是這種狀況所以再平衡反而風險高是是是那我再確認一件事情說那我30%那個現金因為現在不用再平衡了嘛那這30%現金就是還是要確保是money marketmoney market然後是那個總數是那個10年的生活費加上我你不用管他你要借錢過日子了你借錢過日子了你就是30%然後2%2%這樣借嘛對不對對你就是2萬2萬花嘛就是你起始的資金的2%ok你可以稍微解一下你說不用管他你之前不是說要確定現金是10年的那個生活費可以加上那個是當初我們不做這個模擬的時候那做了這個模擬你就照比例你反正你就你是借錢過日子嘛所以你沒有所謂的10年的問題10年那時候我們只是說讓跌10年你還有現金可以可是這個不是這個是你反正那邊都不會動啊對不對對那你只要維持率夠了就好了那這個維持率有153夠了20%20%153夠了然後每年每年借2%出來我是在講狀況上的ok好那瞭解好謝謝這樣比較簡單了對你該不用再拼了那如果沒有退休賬戶的人你就記得剛剛如果你沒有qrdk現金的你會破產的記得剛剛那句話老師你剛才幫我模擬的是40%的qqq30%對對然後每年借貸2%15%對對對好謝謝老師不管你是20%現金20%qrd或25%現金25%qrd或30%現金30%qrd你借款過日子不用再平衡沒事可是你如果都不用qrd不用現金你會有事你會破產你的維持率只有110所以一定要有現金跟qrd老師不好意思我可以再加問我剛剛一個問題你再問對那我剛剛繼續講我剛剛的問題就是說那我既然已經決定老師說我們不用這個剛剛講的例子就不用再平衡了對吧那我30%qrd當然是完全是放在rothroth ira裡面對不對那現金啊那現金你就對啊你放在roth可是如果抵押不夠你要把roth的錢移出來啊那我qrd是完全這30%qrd是就是確定是放在roth裡面嗎對啊對啊對啊因為你放在brokerage account也沒用啊因為也沒辦法抵押也不用那就現金30%的現金放在brokerage account也可以然後30%qrd放在放在roth因為不用再平衡嘛我沒有什麼稅務的這個沒有我這樣放拔的話就可以了對對對OK好謝謝那你就利息就一直滾進現金裡面就好了你要不要管他了你就一直借錢過去就是那利息要繳稅因為那個現金哦對啊對啊對啊是是是嗯這樣嗯好謝謝老師所以退休賬戶還是有他的好處還有沒有問題啊這裡有一個OK那個贖清5550借2萬不再平衡最低市主力143最後經濟產量對250最低經濟產15萬15.6萬差不多了15.6萬我看一下25對我看一下就50 25 25502525不再平衡我算出來是市主力是164.33那個贖清我算出來是164.33502525對啊不再平衡164.33最低資產最低啊啊啊啊啊最低淨資產是09年那個時候最低淨資產最低淨資產是最低淨資產是10個15萬7啊15萬7啊我不知道贖清我這樣講對不對啊呀要是達到20%有困難那就慢慢做因為你現在還沒退休嗎本來就是我我們這個是你我們的target goal你自己先定好你退休的target goal要達到什麼程度所以你就要去往那個方向努力啊你現在roth不夠那就要慢慢怎麼樣roth增加了如果不借錢80%再不再平衡再不平衡不再平衡會不會比啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊這個贖清你說15.6萬最低淨資產哎呦那我為什麼我看出來是1010 1616.516.5啊15.7對對對對對我沒看到15.7對15.7這個我們這個Excel好像這個贖清我們這個可以做那樣子嗎就是有QRD,Cash不再平衡不借錢我看一下不借錢那我要扣,我要把那個資產扣扣去生活費我們這個Excel沒有這個功能我看我調整一下我看能夠做一下給你們看看就是說用扣款的方式因為我不太用computer的我看一下,我們借款就借款不借款也不平衡那比例就是用不借款不平衡所以我們這個借款是零利息是零,借款也是零那這個就有問題,市足率就沒有了,沒關係那你要10%80% QQQ80%的QQQ10%的QRDCash 10%那你要借款過,這個也很麻煩你不再平衡那你的錢要賣,你是到底賣什麼來過日子這個Melon你那那你不再平衡,你就沒辦法,好啦,那我就說你用用QQQ去花錢那你這個QQQ每年就是要減減要減每個月要減各1661萬1600塊那就這樣下去了我算一下我就說你是賣QQQ過日子了,那其實你就賣QQQ過日子要多少賣多少那你QRD都不動了,現金也不動了那我不知道你為什麼要留現金你乾脆都買一個QRD,Beta 1.1現金當成你就不用減好了不行啊你這個最後對啊你最後為什麼你最後會變負數,你的QQQ變負數你每,我看一下你都花1666塊每個月,對啊你一直花到,你知道你花到哪裡,你的QRD你QQQ變零了呢你QQQ變零你花到哪一個哪一天你變零你你花到2020年,2020年的2020年的2020年的12月2020年的12月你2020年的12月歸零不行你2020年的12月歸零這個不行,這個我跟你們講,我把這個算好了,我貼上去了我看一下可調整我開啟,我開啟看看好我看一下那我剛剛算的跑去哪裡我就改一下名字改個A好了我把他檔案弄出來一下我跟他講這個剛剛這個狀況不可以,這個會破產你不是會破產,你的QQQ就就賠光了QQQ就賠光了,那至於會不會破產,我們等一下再看一下我把這個檔案弄出來我的simulation就是QQQ 80%QRD 10%,原始的Cash 10%那獲利不再平衡,所以零現金轉零,借款零,利息零最後最後最後到2010年的時候2020年的時候歸零了那可是那個時候的淨資產43萬所以我看一下所以那個時候就歸零了歸零那你那個43萬,那我要看一下,你之後你就得賣QRD過日子了所以你變負數的時候,你就不能賣QQQ,你只能賣QRD,所以這邊就零了,這邊要刪掉負數就全部刪掉那你開始要賣現金過日子你要用現金過日子,我們用現金過日子那這個現金開始要扣掉1666開始過日子那看能不能過得去看能不能過得去鐵上到今天還可以過得去最後各10百千萬,剩52萬不是很好的策略啦剩52萬不是很好的策略這不是很好的策略,所以剛剛這個策略就是80%的QQQ20%的QRD跟10%的QRD,4%的Cash你那不好那不好你說現在是要模擬80%QQQ原始QRD,10%原始現金10%是嗎,然後借錢,不借錢每個月每年是不是也要用2萬一個月,是是是,那就要從QQQ去賣嘛你OK你OK你要從QQQ去賣,OK,對啊對啊,要從QQQ去賣啊,因為因為你賣QRD,拿現金也不好啊,你就是要賣QQQ啊QQQ一直賣,賣到20222020年就歸零了我看一下為什麼會歸零,這我也是要再進入一下,怎麼會歸零,因為他的回報率沒那麼差等一下等一下邱美老師我認為那個歸零的原因因為QQQ本身他下跌了,但是你每年還是要用2萬,應該是這個原因對,可是他到2020年才歸零,所以所以這個就是讓我有點confuse就是要到2020年2020年歸零其實老師不會不會啊不會不會現在只是這個因為這個沒有分的沒有但是呢如果是這個樣子的話因為我就是在你那一欄裡面就是那個PP20那邊開始都減1600每個月減1666每個月花的你現在先不要看那個,你就先把那個就是QLD不轉,就是轉0%,現金也不轉,就是0元那你原始資產,原始QQQ80,原始QLD10然後利息0%但是呢你借款仍然是0%這個借款你就把它當成用款,因為用款的話2萬每個月用1000元可是你要去減啊,你要去減它,你要去減掉你從總資產減不行啊,總資產減,結果你本來不應該QQQ不應該增值的部分,還繼續增值,當然就不會啊你的機會成本就被拿掉了,所以那個要算OK你那個等一下現在還沒有細分,那個如果要細分的話可以再細分,但是我們現在先不要去細分,但是你就是每年會減掉2萬每個月減掉1666,從那個P每個月減掉1666,我就這樣算拉下去拉下去之後,他到了2020年就付了那個是因為還沒有細分你這樣子直接減不對的不應該這樣直接減,那就是說但是呢就是說如果說每個月的淨資產少掉移那我就再加一欄嘛,就是說不行啦,因為你那個你要減掉,還是一樣啊,你還是減掉那邊再移過來還是一樣啊,你還是減一個月1666OK那個那個我就先講一下結果,結果應該是結果應該還是可以的,結果應該還是就是說你淨資產仍然是因為你不借錢現在假如說淨資產沒問題啦,淨資產沒問題,不會歸零,他就最後變五十幾萬了不會的,我看啊淨資產變五十萬五十萬8672沒有,那個那個還是負的,我看一下我這邊改過來的,淨資產變成52萬因為你QQQ花完之後要發現金,現金可以花不完,一直花到最後個十百千萬還可以有三萬六還有三萬六你十萬一直花,從2022年2020年一直花還有花,對,沒錯你不是,OKOKOK這個這個我現在需要改一改這個可能你要再重新開一欄出來,開一欄就是專門不借款的對對對,這個我要改一下所以現在先,先這樣子吧我先只是做一個簡單的模擬,就是就是我把它傳到雲端去好了我做一個AExcel老師OK給我一秒鐘那個你看我就是傳一個A鍵上去,這個A前面A可調這個東西老師等一下這個這個有沒有一個簡單的我就是把它歸零之後那個每個月的QQQ扣1666所謂不借款不借款是不借款的意思是什麼不借款就是不折押就是賣股票過日子OK我貼圖了,我貼上去那個我simulation的,你們不要看金套號沒關係可是那個那個那個那個那個就是先用QQQ賣,賣到2000年的時候2020年的時候QQQ就賣光了賣光了那我都不知道為什麼2000年會賣光,因為為什麼一直減少因為那個QQQ他會會上漲會下跌,那下跌的時候你賣的就不是隻有一點點,你會賣很多因為你每年要用20000的時候,假如說這個QQQ一旦跌四五十個percent,五六十個percent下去的時候,你到時候你不是隻有賣兩個percent,你是賣四五個percent那可不可以說我們那個模擬方式是如果說QQQ是上漲的時候我們可以賣那多賣的部分可以來補我們的現金,那如果說那一年如果說下跌的時候,不不不,我們不做這個事了,因為這個對大家已經都借款都已經做不完了,還就你用你那種方式,那根本不可能啊,因為我們要用最簡單的方式OK對所以我看一下這一開始有八十幾萬八十萬因為一開始2000年就跌很多跌很多你說你應該是用現金,你不要賣你因為從1999年或者我們從2000年上去,2000年的話QQQ跌到最低的時候是跌掉90percent對啊所以呢你八十萬的話你每年用你每年用兩萬兩萬兩萬那你要先用現金,用完現金之後再開始賣股票,你是這樣子建議是嗎對那我們來算了,我來看看OK你看一下你的一個狀況,你的狀況狀況六是什麼我們來算算看了就是我就是先從現金開始花嘛我就從現金開始我我就是80%是那個原始資金,10%是是現金,10%是兩倍那我用那個現金開始花嘛,我就是每年扣1000就1000,每個月扣1600那我來看看看可以扣到什麼時候就是你留10年嘛10年現金那扣完之後再來扣QQQ啊10年現金應該到10年就扣完了可是郡老師我認為這樣也不太合理啊,你一直扣現金,那到時候現金還是要回補啊對對,等到扣完再來回補啊等到等到扣完再來補啊老師你如果是剛開始的10年把現金已經花掉對不對那你2010年開始就是就是上漲年了就是這個我們不能不能不能看年數,因為你現在回推,當然我們只能用不知道市場的狀況來做我的意思是說你現在是用23年的市場我們現在只看模型對那我現在就是用現金用到用到那個2005年現金用完了,我開始要驗QQQ了其實我們一開始賣QQQ來過日子是比較好的啦因為他下跌年,你賣掉等於就沒跌掉了因為你狀況期你狀況期就是100% QQQ每個月賣賣QQQ來過日子那你最近淨資產12萬5嘛你現在對比較去比較就沒有啊,狀況期是因為你百分之百,所以沒有歸零,還有12萬多,所以可以拉得起來可是因為後來的成長率超過10%,所以你還有12萬你還過得了關因為10%就是就是12萬就是有有24000,所以你花掉2萬,你還有4000塊可以再invest所以你活活了可是假設你是80的話,那你就會死掉那就是20萬度10年但是你你第10年的時候你第10年的時候2005年你就花光了啦你是說10萬而已,你剛剛說20萬10萬10萬,那你20萬了那要改20萬了,那就改20萬了你20萬你可以度10年,度10年的以後你80萬80萬變8其實不會啦,其實應該不會比較好,可以活了,不會比較好了,因為可以活是一定可以活,兩個都可以活因為因為只是最後淨資產一個是一個是多少而已,淨資產多寡而已都可以活啦,這個都可以活,可是活的越來越慘就是了,因為只剩50萬對啊,你如果說用那個的話,那就繼續還可以活下去啊再再過10年之後再去那個只是淨資產多寡而已,其實只是會越過越差因為你沒借錢就是越過越差你到了2010年過了10年對10年差不多我看一下就付了嘛,所以這裡就付掉了你到了2010年3月你就花光錢了,所以你開始這裡就要就要開始花QQQ的錢了所以你花QQQ的錢就減就這樣子到2010年3月你開始借錢,就開始賣你的QQQ了那一直賣到今天槓桿的不能賣了,槓桿基金你就是跟他凹了嘛,因為賣槓桿基金是不對的你既然用槓桿就不應該去賣它了好,那這樣答案出來了不行啊,這個答案出不來,為什麼為什麼會有都歸零的看一下我另外再做一個OK我來做一個沒關係,大家忍耐一下我們就把這個講清楚答案我會給你就是了我看一下我看看你們就是20%現金,20%槓桿,現金用完之後賣QQQ那最後進資產,是不會不會破產,只是說資產到底剩多少的問題這個是不是會百分之百QQQ會比較好,還是比較差,不知道,我們看一下23萬那不行啊,你就剩23萬而已,反而你那個比較不好先賣QQQ是比較好,因為市場下跌的時候,你把會下跌的資產賣掉就比較好寫出來你可以,麻煩你看到就是Room Chat最上面之前老師都有把這個今天的這個Excel都給放上來所以可以直接去上面下載,看到上面寫Excel的地方都可以把它下載下來可能要把它滑到最上面去看一下謝謝然後James老師如果在的話,可以直接我剛剛講的話,我現在就是重新我重新再simulation一個,就是當然很多那個,就是80我看一下,為什麼是60萬對60萬的QQQ,20萬的QRD,20萬的現金,那你先用現金去用用用用,用到用到2010年的時候,現金用完,開始賣股票到今天你的資產淨資產只有23萬,所以不是最好的,這個沒有比較好沒有比較好因為你在賣資產,你沒借錢,你賣資產,所以就比較不好,OK這個模擬完了,所以我們就看有沒有其他的,所以你如果只賣資產不借款的話,那就不要槓桿你就不要槓桿,因為槓桿是加速下跌嘛沒有比較好,因為你用槓桿又不平衡你資產不會增加,我們剛剛有講過嘛,槓桿不平衡,你還是可以度過,可是你資產比較少你借錢這個就蠻弔詭的,就是說你完全不槓桿你QQQ100%,借錢過日子你你會破產可是你又有槓桿,又有現金,你借錢過日子,不會破產可是你如果不再平衡也不會破產借錢那槓桿跟現金不再平衡也不會破產,只是不再平衡的話,那資產會降低一點因為你沒有再平衡,就沒有增加槓桿上漲的力道可是不會破產,可是假設你都不借錢還用槓桿那你的資金會減少了很多,只剩23萬這個是大家要理解這個事情這個浩青這個沒辦法用了,你可以自己用,可是我相信大家都不知道這個當月QQ上漲,不要QQQ,當月下跌就不要QQQ這個不要,應該是對,這個不是好東西那俊老師我還有一個想法浩青等一下那個MAN,槓桿不可能是長期風險太大,沒有,我們一直講有槓桿風險比較低,所以你如果QQQ只賣QQQ你只賣QQQ是這樣子,你有槓桿如果不再平衡,你的資產就會減少了可是不是說,因為你有槓桿加現金,你的風險比較低就這樣對槓桿就是為了現金流,所以有槓桿才可以流現金對,這是對的所以槓桿要有現金才不會有增加,你不能只有槓桿沒有現金,那是不可以,那你Beta太高就有問題如果不借錢就不要用QLD,對,這個T是對的你既然不借錢就不要用QLD,你應該是要用QQQ80,現金20再平衡,這樣好浩青請說那個如果說已經退休了老人家,他們已經沒有額外的收入了是不是讓他們去買那種高殖利率的ETF那每年大概有4-5%那資產如果夠的話,他們每年只從裡面拿2%,其他多的部分還可以拿來買QQQ啦,或者是QLD,增加額外的收入這種方法行不行的通呢那個你就不要,不在我們這邊討論啊,你就去買那個30年國債4%的那你就就領現金過日子啊,你也不要用30年嘛,30年後再說好,反正你不能買其他的,其他都不保證,那你就去買國債吧,30年的就是反正他們年紀大概六七十歲的想說就如果3.5%像你可以過日子的話,那你就把300萬放到國債買30年,他每個月會配你錢那你就這樣過日子吧,你也不要想增加你的生活開銷了,沒有了是,可能大概只能這樣類似年金了啦可是這個比年金好,就是至少你最後那個30年後資產會還給你啊對對不對了解這個不在我們考量不在我們的討論範圍了,是可以這樣做,沒錯OK好,謝謝老師我想問一下Sara你等一下,你等一下好的那個我這個快沒電了,手機快沒電了,我要充電了OK,Sara你說我的問題就是我剛才聽了你們在說那個,比如說把那個Blockgear account就是那種QQQ那可不可以因為那個QQQ你不是說的就是把它拿去質押那我在想把那個QLD放在那個RASIIA裡面,因為RAS IIA你賺了錢不交稅嘛然後你那個rebound的時候比如說你那個質押的部分你用了就是QQQ你賣那個部分那個錢你用了你要補充進去那我就從那個QLD那個地方來補,就是那個RASIIA這邊來補,因為賣了不交稅這樣子來平衡怎麼樣你要跟我講你是狀況幾啊我就是說總的來講嘛就是說你不是那個質押之後還是要每年用啊對啊對啊,那你質押之後錢不夠,你要從RAS把拉錢拉到Blockgear account啊,對啊對啊就那個RAS裡面就買的那個QLD這個也不一定啦,因為每個人錢在RAS不一定多有的人多,有的人少啊如果RAS很多錢的話不只會有QLD,還會有現金,還會有QQQ啊好的不會只有QLD啦除非你因為QLD他如果是賺的情況就是比那個QQQ如果好的年份他就長得更好,比那個QQQ更好對啦可是我們就是用比例嘛,你就是100萬有20萬20%就是20萬是QLD嘛那有的人這個這個退休賬戶裡面有50萬啊那你只能買20萬,你當然還有其他30萬你要買什麼,你當然是要擺現金跟QQQ啊你不能說哦因為退休賬戶不用稅,所以我全部買QLD,這是不對的當然是不行啊,那你QLD如果是在你總值場50%,你全部買QLD,你就風險很高,不可以不可以那即使那個錢就是資產,就是說我們現在在說這個比例分配,就是QQQ,還是QLD,還是Cash就是總資產來配置對對對,就總資產,我們看100萬是總資產的100萬,不是說Blockage上100萬,不是不是,是總資產還有你那個rebalance,rebalance就是說你要補充,就是每年你要補充進去,你用了你質押部分,你用的錢,你怎麼補充,從那個Roth IRA裡面去補充還是Cash,你都要補充過去,對嗎,要成功的Cash補充什麼東西,你是要rebalance你借錢,你是借錢還是不借錢借錢,借錢的話就用的,只是用借錢的錢,你你要rebalance,你是要rebalancerebalancing還是要怎麼樣,補充什麼你不是用了嗎這個錢,那你指的rebalance是什麼,因為你那個質押貸款是一次性就弄好了的,對嗎質押貸款一次性就弄好了Sorry,我們今天的presentation一開始你有沒有聽我聽了嗎對啊,那前面是rebalancing,你補充什麼,就是再平衡啊,現金跟QLD再平衡那你貸的時候,比如說你貸款的時候是用QQQ去質押的,沒有,我們不是用QQQ質押,我們用Blockage Account質押哦,整個Account質押是整個Account質押,那你整個這個Account裡面也有QLD不一定,有Cash,有QQQ,對那儘量不要放QLD在Blockage Account那你指那個rebalance的時候,不是說重新去質押,不是嗎,不是,rebalancing只是QLD跟Cash之間做rebalancing對,OK,那這個很理解,那個QLD也許就在那個RUSH裡面對嗎,對OK,OK好的,謝謝還有沒有問題所以所以等一下好你說老師,我有一個問題,就是說比如說一個剛畢業工作兩年左右的大學生他現在的Blockage Account只有大概11萬左右那他的投資比例是按哪個狀況來做比較好呢他沒有退銷賬戶啊他有,他退銷賬戶因為他工作,他的只能6000嘛對啊,6000就放在他的稅率是多少,如果稅率不高那就放在RUSH對,他現在稅率還不算太高對,但是他那個只有,因為工作只有兩年多嘛他那裡只有是1萬多,6000加6500那今年還沒有放但是他那個Blockage Account現在有11萬,那我是想請問因為他現在應該11萬也不能借錢嘛不能做那個那所以他只能按狀況6跟7啊6跟7就說不借錢,我就想請問是80%放QQQ,20%借QQ他不是,他應該是100%QQQ100%QQQ,對,那退銷賬戶100%QLD哦,就說那退銷賬戶100%QLDBlockage Account就100%QQQ,但是他現在不是每年還要再加一點錢嗎,就說如果他現在工資除了生活費然後他就把餘錢就放Blockage Account那個Low for IRA就每人只能6000啦對,那6000就買QQQLD啊,那Blockage Account就買QQQ啊但是但是他要他是做那個聰明拽Balance還是那個無勞比例都不用都不用都不用他都不用Balance,就這樣一直做,做到快退休再說就說每就是說每個月定投,每個月多餘的錢就放QQQ對,還有每年的一拿到那個如果退休那個6000塊那個就投那個QRB那不用留意升級嗎,萬一QRB那麼多反正那個退休賬戶你也不能用啊不用,但是如果我留一點沒關係啊,他那麼久的時間就讓他去吧OK因為他每個月還可以投進去嘛每年還可以投進去,所以就算市場跌他可以補充,他不是可以每年6000塊再買嗎但是就說我們不知道,比如說他每年剛好Market很高位的時候,他剛好放進去6000塊然後到年底就又掉很多那是不是應該就說可以先比如說好像比如說現在雖然我們都不知道Market怎麼漲怎麼跌了,但是有一段時間嘛,大概就把之前像最近啊都一直漲得很高就有點擔心因為今年還沒有放嘛就有點擔心就一放進去就放在今年的最高位這樣不一定啊,你今年如果一直漲到年底比現在高通常是年底會比現在高嘛所以你現在放你有八年會放對,有兩年會放錯了那你還是贏啊OK所以他的狀況應該就是有錢就買進去就QQQ,然後那個推載賬號就QLD就好了對無腦的做那我再問最後一個問題,就是說比如說他book account,現在嘛他他萬一要拿錢出來他要扣稅的吧那我應不應該就留一點錢就買那個國債呢對啊,那就半年嘛,還在上班的人要留半年的現金啊OK,他是OK,book account應該是QQQ加半年生活費OKOK那個現金部分是就之前就一直翻那個money market嘛,我現在是想圖如果他把他改為買那個國債呢,因為國債還有面子SGOV嘛,你可以放SGOV那是20%的比例嗎?沒有,就半年半年啊半年生活費他現在生活費乘以半年這樣來算,每月的對乘6緊急備用金嘛不用比例,就是半年還在上班就是半年那老師對於就說不是,比如說對於,我想弄清楚那個概念無腦比例再平行跟那個聰明平行是有什麼區別呢?無腦的就是現金跟兩倍加起來平均從吞配那比較聰明的就是上漲年把QRD賺的一半移到現金下跌年只買一年的現金進去兩倍的這就是比較聰明的,就是無腦的就是兩個加起來平均嘛那比較聰明的就是上漲的時候,把QRD今年賺的一半移到現金那如果市場今年是下跌的,就補一年的現金到QRD這樣有沒有清楚清楚了清楚了,謝謝我問題問完,謝謝無腦的平均法風險比較高,大家記得儘量不要做用無腦的平均法了要嘛你就不要平均我們剛剛有算過,不平均好像也沒比較差就是不平均就是資產會比較,最終資產會少一些少10%23年會少10%你若不想平均的話,那如果要平均你就用聰明平均法要記得這件事情對了,Trace老師如果那賬戶積累到多少錢才可以做那個抵押呢150萬那如果就是剛畢業工作,那先不要考慮這個事要多少年才可以,那我不知道,那個每個人的,要看你的薪水多少,你每年存多少,還有就是市場,市場漲漲多少,如果好年就多快一點,如果不好年就慢一點如果他也不懂另外投資只是買QQQ跟就說你剛剛說的那個方法是不是起碼要就說工資這個很難算對吧,就說不知道什麼時候就大概,不會啦,你如果兩年工作已經放十幾萬了,那很快了你一年就已經換五萬塊了不是嗎對對對,他現在一年就換了五萬塊,五萬塊的話那很快了,一下子你就150萬就要到了就放,就買QQQ是好的好的,那謝謝老師那個EVO剛畢業不可以百分之買QRD不可以,Blockage account不要買QRD你會遭致麻煩因為QRD在Blockage account你的全部QRD,最後市場一跌,你什麼都沒了,不可以Man,你到225萬的時候你加槓桿可以啊可以啊,那個你看哪一個model,你自己去simulation model好不好,因為你加槓桿,隨便講一個加槓桿,我怎麼知道加槓桿,等於加槓桿,就是說你QRD20%Cash 10%,這就有加槓桿這樣子就有加槓桿比如說你看看這個這個50%50%的現金那這個是2萬那每年花2萬那這個利息5%那這個你要加槓桿,所以你就是QRD給他30%那Cash10%你得Beta 1.2Cash 10%那你原始基金原始的就70%60%那這就有加槓桿那就有加槓桿,還在平衡那就跌光了就跌光了這就跌光了這個跌光了這個Man,因為你槓桿太大就跌光了不可以,假設你這樣子的話跌光了不可以你看10萬塊10萬塊你60萬現QQQ30萬QRD,10萬塊Cash那你用2萬塊那用Smart再平衡你就市足率只有31%,不可以不可以槓桿這個不可以槓桿就是Beta不能超過1.0超過1.0,我們在Scenario你會破產可以啊退休的人也只有1.0一百五十萬在Blockage Account,你可以用QQQ做Pledge可是你如果只有這一百五十萬,你退休都沒賬戶,你只能花一年只能花三萬塊那你要看看我們前面的Scenario要看清楚要槓桿嗎可以不用嗎,你就看看我們那個Scenario前面那個Scenario,就是你看第11頁你們從那個網路最上面的檔案下載,第11頁你那個狀況就是你有150萬,那你每個每年用3萬就2%那那個你你用狀況6或狀況7就可以了你不用之後做股票質押退休後要不要過股票質押,那如果退休後還要做槓桿,要喔要喔,這個要喔我們剛剛模擬過假設你要質押的話,你一定要用槓桿跟現金不然你會破產瞭解你會破產,狀況6,狀況7你如果沒有用槓桿,你去質押會破產要注意,不是說不用槓桿比較安全你如果借錢的話,你一定要用槓桿要加配合現金才安全你如果完全不借錢,你如果借錢,不槓桿,不留現金你會破產,OK這個小黃這個周要注意,這個要很注意很注意很注意,我講三遍因為你都不,你要借錢又不留現金就是最大風險瞭解嗎,絕對不可以這樣做我們Excel表你們去模擬看看JAM老師這個用股票質押的話,借錢的話有沒有那個有沒有cost用這個要付不付利息要啊,5%啊,我們那個表就用5%利息這個和股票的抵押和那個房屋的抵押他們的功能和利息都差不多嗎你把它當做差不多吧,差也差不了多少可是房地產抵押風險比較低,因為他不會有追繳的問題,你只要每個月供款你可以付就好了可是股票質押不一樣,你一差一點你就會被清盤了房地產不會,除非你自己要foreclosure,你不繳貸款了銀行才會把你清盤,不然你就陸續繳貸款,他不管你房價的漲跌所以房地產跟信用貸款是比較安全的股票質押風險很高,所以我們想花這麼多時間在講這件事情所以我們這裡談的借款都只有股票質押借款不談房地產借款跟信用借款,房地產借款跟信用借款就是你自己每個月的供款能夠付得起就可以了那是你的事你要借錢去付那個錢也可以,可是隻要股票質押借款就是我們的事我就在這邊講給你聽就這樣還有沒有問題老師我昨天晚上聽到一個說話,說有錢人他們都他們大部分人都是把自己的資產大概只有30%放到股票上你剛才講這個房地產的事老大一接你,我想一個東西,就是你現在很艱苦的在那平衡現金流啊負債風險啊這些能不能我們把那個房產的那個質押作為一個cover股票的負債這一點上來做一個balance你比如說一旦遇到你這邊股市他要那個比如說他要call你了,要讓你追加保證金啊等等這個時候那你這個時候你從你的房子的上頭再去抵押一點錢出來補上這個窟窿當然可以啊,這個這個是你只要能夠找到錢來,你要用房產的質押把他補錢過來,還是說你事先就留好10%現金就永遠不動了這都是你的方式嘛對啊,比如說那個我想的話,就是你在做一個聰明在在平衡的時候,你無奈乎就是想在那個他的比較低的一個點位,多給他放一點儲蓄的那個QQQ經濟或者那個TQQQLD進去無奈乎就是這個這個這個目的唄這個不對啊,這個不對,這個不可以這個不是這樣子你這個叫做這個叫做就跟之前那個小洋一樣嘛,市場一跌我就給他補進去不可以的這個無腦補進去不可以的不是那個無腦,就是說你在你的那個年終平衡的時候你不說這邊復了我就把這個我的現金把它放到復的裡面,然後這邊現金漲了漲了起來,我就搞一半現金裡面對呀那就這個不是就相當於加大一個現金的使用方法唄對啊,可是你就是補進去的時候補一點點,如果市場跌可以補一年進去就好了,你不能補太多我的意思就是說你比如說下跌的時候我到了年終平衡的時候,我能不能從房地產可以啊,可以啊,你反正可以啊,可以啊,可以啊,你在房地產那邊借來的錢,你每個月的供款沒問題就好了對啊,然後到時候漲起來的時候,我又可以給它發了出來,然後再返回去你要記得下一個週期平衡的時候,我又把它你可以啊可以啊,可以啊,可是你要撐過,你要撐過一段時間喔,你別以為說我借出來給它兩三年準備要還回去,兩三年如果沒漲回來你那邊要還得起貸款嘛,你只要知道就好就好,不要說不要說市場跌五年,結果你那邊HELOC說五年就要還款那你錢要有得有得還就好了因為HELOC有期限了嘛對啊,就是還有一個就是其實你的房子壓在裡面,你的line credit就會上升嘛那麼那個line credit可以把它作為一個現金的備用金在裡面可以啦,可以啦,可以啊,可以啊,可以啊,可以啊,你就留現金,可是你不要希望說市場會馬上漲回來就這樣就可以了因為我就是老師這個方法我是覺得比較難操作有幾點就是你剛開始的時候,你一說起來就是100萬那麼這個100萬同時呢它是兩個因素,你有一個起始金有100萬在裡面第二個呢就是你還要借錢那麼其實針對的人群呢就是像會休的人群來說,或者是沒有現金流的人群來說的你還得從那個withdraw兩個percent來生活這樣,所以說你就要用現金來cover它cover你的負債那麼就是這樣子做起來我就覺得很艱難因為股市的波動性很難預測就是你要cover這,cover那就很難平衡這個東西那房子呢或者是其他的債券啊等等之類的或者是國債啊之類的至少還有一個確定因素在裡面我是覺得你們加拿大的只能用狀況六了你不要考慮房子你狀況六就是80%的基金20%現金每年無腦債券這樣子你還是比較smart那你至於說不要房產的資金放進來這個當然也可以考慮啊這個當然是extra可是你根本不會貸款嘛你不會貸款你就用狀況六了我一直在想一個這個問題你比如說加拿大有兩個至少有一個優勢比起Columbia美國來說就是你的自住房啊它是不交,自住房的增值部分是不交稅的那麼加拿大現在還有一個就是自住房的對年輕人買的一個房子來說它可以交到5%就可以買一個房子那你比如你交20%那個就是害產的年輕人嘛就不應該買房結果因為那個低購款結果就去買房了就死了為什麼呢我是這樣想的這個問題你比如說他買一個房子就父母錢借給他20%的首付款啊這個20%給他然後這個25%年能夠一般說能夠假如說那個compound interest的話大概是4%到5%的compound interest可以增長起來那麼就是當他把第一個房子賣了之後以後他去買第二個房子他的首付款就他自己去解決了就不用管了他把父母的錢賣了之後再去買然後他自己要他這個現在20%出完之後他的那個mortgage的Pay就是他的那個rent的Pay就是他租房子的Pay然後年輕人不管怎麼說他都是要去花一個錢去租房子來住的吧那個房子的事情我們不要談了因為之前談太多了你去看我們的Excel那個之前的那個就好了那個已經算那個已經談太多次了我不想在這邊再談了還有我跟你們講年輕人買房你沒有考慮他失業了怎麼辦他總是要租房子的喔那租房子還不會死人啊失業了怎麼辦你欠人家那麼多錢為什麼Google那個夫妻兩個會自殺住在Parlato住豪宅兩個剛剛就就買了豪宅因為他們在Google上班我當然不是調查局我也不是警探可是我看到這個新聞我就知道了兩個年輕人在Google上班最近同時被Layoff結果先生把太太殺了自己自殺他們兩個可以講好了就是這樣子解決了這個就是年輕人最大的風險了熬不過去了我們不要再談房子的事了談房子的人我都把他block掉了不要再談房子了OK你有辦法失去工作之後你房子還撐得住你再去買房子這樣子嗎不是事實是什麼這兩個夫妻沒有死掉嗎那個Jack難道這兩個夫妻死掉不是事實嗎這個兇殺案不是事實嗎Jack你要不要講一下是怎麼原因死我是不知道是兇殺案的難道還有第三者嗎沒有Layoff那這個新聞完全是胡扯八道這個新聞是胡扯八道是不是中國工程師夫妻系股預鎖就死掉了是不是因為被Layoff死掉我不知道不過就是說他兩個是死掉的這是不是事實男殺女對呀女的死了沒錯啊沒被Layoff有啊他這裡新聞世界日報這是美國的世界日報有沒有被LayoffOK這個新聞是看不出是沒有被Layoff那Google也沒講不過就是這兩個死掉了沒工作我們就不查了反正你們知道就是說年輕人買房子就不要失業我講過嘛就是就是在臺灣我的子女就是他在花旗上班嘛那花旗在臺灣的宵金那邊關掉了所以他們很多同事都很緊張為什麼因為年輕人夫妻生了小孩買了房子結果一失業了怎麼辦怎麼辦這個是問題OK Jennifer謝謝你那跟失業沒關係啊那我們就不管了可是假設他們兩個是失業了那就是不要說有沒有兇殺那就是一個大問題還是一個大問題這個新聞就是所以大家要知道媒體這種事情就是真的是世界上沒有事實看不清楚連媒體都是胡扯八道那你就知道了Vivian也是反正不要把自己逼到絕路所以任何事情就是買房子可以買我就說等到你有500萬美金的時候你要買個100萬美金200萬美金的房子可以就算你失業了你公款也沒問題可以可是不要叫年輕人一上班一開始有薪水就買那是因為你沒有賭到被失業2009年的時候有多少年輕人的房子被foreclosure太多了我們看還有沒有什麼問題這個採買6000300萬他們這個這個這個夫妻啊就說你看不要把房子當我不管他們是不是什麼是有沒有被layoff光6300萬隻要兩個人有一個人被layoff他們就是壓力老師我有個問題這些狀況都是就說退休了以後需要拿錢出來需要使用錢假如說假如說你能不能模擬一個狀況就說我還有10年需要退休比如說我10年需要退休那比如說現在我有一百萬每個月還可以投5000塊那用什麼樣的方式來投因為我現在不care說我現在就是care的就是說到最後我退休的時候有多少錢最大化多少錢那像這樣的情況就說就是說我用哪個狀況是最好呢因為所有狀況都有質押嘛就是說或者說你現在有多少錢你跟我講比如說有一百萬比如說就算一百萬來算你現在有一百萬那你每個月可以投五千塊五千塊那你我們就先看看我們就先看看你到了10年後你會有多少錢嗎對不對所以你現在有個十百千萬是百萬你百萬那你10年後有你你每個月可以有個十百千每個月月初所以你10年後會有360萬那你360萬的時候你就去找看模擬我們的狀況1234567你要用哪一個你45當然不能用沒有沒有我現在問你的是說就是這10年我該怎麼投這10年啊這10年你當然要有退休賬戶嘛對不對對我都有就是有我說的這個是百萬比如說是Roth和TraditionalBlockage OK加一起對對那你的五千塊應該是在Blockage Account對不對對對好那你五千塊就說比如說一半是投到這個退休一半那個那我就跟你講你的Blockage Account就買QEQOK那你退休賬戶裡面就是我不知道你是Traditional還是Roth那Roth每年只有7000嗎對啊7000啊那你就7000啊那你就你就是同你現在就全部投資QQQ就好了兩邊都一樣都QQQ等到你要退休的時候你就要照比例在Roth裡面就要留現金Roth裡面留現金留槓桿基金對你要借款再說你如果都不借款你如果都不借款那你就留20%的現金用狀況6OK對但是這個是你是說退休以後那我現在就說你說我百分之百不管我是Roth不管Traditional不管什麼全部都是QQQ對不去搞這些QRD都不用都不用我們會搞槓桿基金是因為我們要借錢如果不借錢就不要搞槓桿基金了所以現在就很簡單就是無腦頭QQQ就完了OK然後也不用留錢不用你上班留半年的現金就半年的緊急備用金那就是我連半年我都不留也可以嗎因為我反正有Pledge你又來了Pledge你不用啊可是Pledge留著如果緊急備用稍微用一下可以對我就是這個意思可以啊你Pledge給他申請下來做緊急備用金可以啊OK好謝謝謝謝有可能啦那個mone他的6300萬可能是可能是臺幣臺灣人寫新聞就是會把他換成臺幣那就說200多萬也還好你看嘛去年4月剛買房子那是市場動盪或者是家庭糾紛就是買房子之後家庭壓力就很大可是200多萬在Parlato可以買得到房子我也服了我們這邊都沒有200萬以下的房子都是250以下Parlato應該是300300、350以上應該是應該是1億臺幣了不會6300萬不過anyway就不管他了好有沒有其他的問題有沒有問題我想應該夠了三個半小時亞洲也等完了有沒有剛剛有一個人舉手沒有拉進來你們還要再上來有問題就舉手吧不然我們就準備關房了不要怕了要講就講因為這個東西就要弄搞清楚不搞清楚風險很大那個最後那個誰上來那個有一隻貓的Gigi Jones如果您在的話直接說謝謝首先謝謝James來然後這麼多年陪伴大家我說這個問題呢就是關於這個20%的這個現金的問題就是說您指的這個20%現金就是說是指在退休之後就如果我們退休之後的話呢還有這個pension就是固定的pension再加這些passive income的話如果足夠能夠支付這個生活的開銷的話我們是不是還需要留出這個10年或者20%的現金你如果都不會動到這些錢的話你你都不會花銷的話那你要知道你要等於就是你也不借款了嘛那你也不借款你用狀況6跟狀況7嘛對不對就用狀況6對對你就要用狀況6為什麼狀況6呢因為狀況6最後資產還是會比較多嘛如果市場有波動你可以現金跟股票balance一下也不是說一定狀況6資產會比較多是我們模擬的這個狀況資產會比較多如果市場always up永遠一直up也沒有下跌的年那狀況7就會勝過狀況6所以這個也看市場的狀況也沒有說狀況6一定比較好可是狀況6的話在2000年到今天是比較好因為他有下跌年嘛那我想未來20年也應該會有下跌年既然有下跌年的話那有現金20%跟股票80%做平衡應該是比較好妥當的方式那這就是說不管你工作不工作就是多留出這個20%現金就是準備著如果有個下跌的話可以再買進對也可以啦你也可以啦那剛剛那個就是說因為他那個年輕人才剛上班兩年他其實有三四十年的他就沒有所謂20年的風險就是震盪他就一直QQQ應該還是會比較好沒關係啊就是百分之百現金跟你如果都不會去動到的錢你百分之百現金跟80% 20%沒有辦法證明誰比較好23年也是沒辦法證明因為過去2000年因為跌太多了所以看起來有現金好像比較好可是未來是怎麼樣不知道謝謝老師我想80% 20%也可以全部反正那個錢也不會用了所以假設你會用那個錢的話那你應該用80% 20%而不是用全部QQQ會比較好一點多謝啊好謝謝大衛好像有一位MichaelMichaelMichael你開麥一下還有一個Petty王上不來是嗎Michael你有話說話嗎Hello你好我也是在加拿大我剛才有一個他問那個年輕人的我基本上知道他的你的意思我們加拿大有每一年有7000塊的免稅額就是資產增值他不用打稅就是說如果一直還要工作20年的話每年那個7000塊其實可以投入那個QLD是嗎年輕人你如果離你退休還很遠大概是20年左右吧那可以啦可以啦退休的那7000你就QLD好了因為你們這個是對了有那個7000塊之後呢其餘的就是我還有剩餘的我就把它放在那個Blockage account對對Blockage account就Blockage account就買QQQ因為我也不借錢因為那個預備金我自己也留夠一年了還有我那個房貸那個head life credit我也申請了20萬所以應該夠用了好OK這樣子就是說我自己個人情況我就我想問一下就是那個Beta1.1啊或者1.2你應該7000塊會變成Beta1.2嗎沒有沒有沒有沒有不會啦因為7000塊退休賬戶應該還是一年7000塊應該是minority還是比較少的錢嘛我就是7000塊就是每年有一個7000塊那個免稅額對那個給他放QRT可能就是會增值多一點這樣子吧20年是應該了那個T你再講清楚一下我就幫你simulation就是80萬的QQQ那20萬的Cash20%的Cash那你要不要平衡要不要再平衡你要跟我講借錢過日子要不要平衡不再平衡的話我們說不再平衡的話如果不再平衡的話是可以的就是你現金20萬都不用按你借錢過日子是可以的是可以的可以的就是狀況6借錢過日子是可以可是最後的資產只有250最後資產250萬2010002300 250萬對會最後資產會250萬因為你是借錢過日子所以比剛剛140萬還多多100萬出來110萬出來所以狀況6借錢過日子是好的沒錯T這是對的所以我們這個可以simulation的東西你們大家可以用來自己用因為我所有狀況沒辦法講得很清楚而且其實你可以發現更更奧妙的那個贖清有一個他給我一個更特別的他有個狀況更特別我看一下就是對他的他的是60萬現金60萬QQQ現金40萬借錢過日子不再平衡的沒有他是現金如果市場下跌現金轉過去如果市場上漲如果市場上漲現金不轉出來也有這個狀況那這個狀況就就更好這個狀況這個這個狀況會變成這個狀況是資產會變690萬我再講一遍這個狀況你們看這個狀況就是60%現金不放QRDCash放40萬那借錢過日子那QRD轉的時候不轉出來就是百分之百放在就不轉了反正不QRD都不動可是市場一下跌就轉2萬我不知道贖金為什麼2700塊可能這個是最automize那2萬塊轉過去反而會打擊打到600多萬那而且風險還比較低只有對低維持率還可以到181這個我給大家分享所以很多狀況可是你會發現你60%QQQ 40%現金市場下跌才開始放QRD市場下跌才開始投資QRD市場上漲就不投資QRD市場下跌年就投資QRD結果會600多萬那這個也是因為市場下跌啊如果市場沒有跌你你這樣子的比例可能就不好了所以也未必說一定是這樣就是最好只是過去23年來這樣子的做法也是不錯尤拉這個考慮traditional轉RAS的稅率尤拉那個我建議你去看我們那個專輯好不好因為這個我有用Excel檔案幫大家都算過那你如果需要我算的話你就把你的資產給我我幫你算不然的話你應該去看我們那個專輯就關於traditional IRA轉的那個專輯我看一下那個專輯專輯專輯我想尤拉我就要麻煩你去看一下我們的專輯了好不好因為因為這個我們之前有談過了專輯我看一下專題那個我們專輯00020001,0002,0003的專輯好不好尤拉那個有講得很清楚如果你你有需要你再把你的資產我那邊有你要給我你的資料我才有辦法幫你算了所以你看我們的專輯影片的專輯001我先把001貼上去留言那你剩下的自己再去找好了等一下你問的是social securitysocial security考慮我知道了你是考慮social securitysocial security考慮我跟他講轉traditional到roth是比較重要就是說traditional轉roth就是省下來是幾千萬的稅所以第一個你要先做這個動作這個先把它做好做完了之後尤拉social security還是越早拿越好OK這個是是這樣子的你市場的回報一定比政府給你的7%來得多那因為social security要繳稅繳稅就是看你的income那沒關係那是芝麻而已你不要為了芝麻掉錢掉西瓜所以原則上就是能夠有效率的轉traditional到到roth這個要先做就不要管別的原因就是要做了那social security越早拿越好因為你traditional轉roth總是要轉完的哪一天你轉完了你那邊稅就降低了那你越早拿越好你早拿的就去花吧就不是花啦就是你把它拿去投資啊拿去投資啊你可以借錢啊你的資產不會不見了所以繳稅也是借錢繳那你如果不借錢的話你就你social security越晚拿那你的traditional除非你traditional說OK我traditional只要這兩三年就轉完了那之後我轉完兩三年轉完再拿social security可以省一點稅可是沒關係啊現在先拿拿了之後以後也就不用繳稅了所以我是認為原則上就是你traditional轉roth先做這個一定要先做沒有人能夠獨當這件事因為這個是幾千萬的事情那之後就是62歲就趕快去拿social security你若已經確定不工作了你如果說可能休息兩年還要再工作那你就不要去拿social security那你若已經確定不再工作了那你就可以去就馬上去申請是最好的我是這樣回答所以你80%的QQQ20%現金那借款過日子也是不錯的也是不錯的可是你資產就是資產就是比較少了因為你沒有rebalance你就沒有得到QQQ的好處200對了因為你得到借款的好處所以你比140萬好這個T就是這樣子沒錯這個應該是T的問題好對這個都是不預測市場的我們都不預測市場預測市場的事不是神做的事不是我們人做的事Santa Clara對了Santa Clara1.5到2個million是獨棟的事是差不多了在Cupertino都2.5個million以上那Parlato應該是3點多那個million以上這是Jennifer的對Terry你就要多進幾遍我們就做一個影片你們慢慢去思考好那我們快四個小時了應該大家先休息了那我想這個資料應該夠了以後關於這個事情就不要再吵來吵去沒有什麼好吵的因為大家都是為了這個資料什麼什麼狀況當然很多那我叫Excel也給你們了也有可以測試的所以大家知道這個概念這個概念抓住了之後你再去做一個小測試做小調整就好了你要做到Perfect也不需要了那你要知道就是說你要借款你要借款那你就要用槓桿基金跟現金不管你要不要再平衡那你如果有槓桿基金跟現金你如果不再平衡你的資產會掉下來就這樣會掉下來那可是你如果不借款那就不需要用槓桿基金那你的資產會相當Below AverageBelow Average最好的就剩下140萬那你們就選一個資產要增加多一點你用借錢的那借錢有風險所以要留現金那如果留現金你又要把資產再增加一點那你就要用槓桿再做平衡就是這樣子邏輯就是這樣子大概所以你在做測試的時候你可以走用這方面去走那你就會達到比較Optimized的狀況好應該是這樣子的我想也都解釋清楚了這個所以以後浩青那Brian這個Billy你們對質押借款都比較有經驗的或者是對於這個都花比較多時間的那有人有問題你們再就講清楚因為我發現大家都瞎子摸象這邊講一點那邊講一點都沒有答案不是我們人生不可以沒有答案就是要把答案講清楚說明白沒有那這個也感謝慶毓的之前給我的問題那我就把它解決掉一個影片就解決掉以後就不要再談這個問題了風險他如果聽不懂你就不要用你就用狀況6就是這樣80%QEQ 20%現金無腦再平衡這樣子狀況七一不是很好狀況七一的狀況不是很好最後你的資產會越來越少比較辛苦一點好我想我們今天就到這裡那個委員辛苦了你們亞洲已經到到臺灣了好我們可以結束好謝謝老師那我們非常感謝大家今天在這個房間的參與再次提醒就是如果有中間才加入的朋友我們非常非常推薦您可以在今明兩天的時候再到我們的youtube等等的地方搜尋這支影片0090這支影片來找到就是這個最新的影片來找到這個內容然後再重新觀看了解那所有的這個檔案呢我們會放在youtube的那個最下方的置頂留言裡面大家可以供下載去參考反覆的學習反覆的觀看這個影片再次感謝大家那我們留兩分鐘的時間到59分那讓第一次來參與這個房間的朋友如果喜歡我們的討論內容的話可以關注左上角的按這個藍色頭像進去點關注未來都會在每週同一時間收到來自Clubhouse系統通知再次感謝大家的參與那我們我們一樣在下週的時間一起再見謝謝非常謝謝moderator文藝案還有所有參與的人還有就是淑青他把這個檔案做得很好OK好那我們今天那就謝謝大家謝謝淑青謝謝moderator跟所有參與的人

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