投資指數基金怎麼買不重要，不用賣才是師傅！理解資產可以增值負債可以不還 2024年1月27日 CLEC投資理財頻道

這裡是西遊遊戲投資理財頻道，今天是 2024 年 1 月 27 日，很快今年的第一個月又要過去了。好，一樣我們還是建議大家投資一定要禪定。其實以我們的方式的話，我們又不炒作，所以其實投資對我們來講，其實是不需要花時間的。那多多看書，多多去思考這個投資的本質，可能比任何炒作都來得有益處。所以市場震盪跟我們沒關係。 可是市場如果跌到很低的時候，你怎麼面對，這可能是跟你就有關了，這是你自己的心態問題。那你怎麼忽略那個市場的震盪，這個就是一個一個投資的素質的問題。國際局勢跟我們沒關係，市場所有人講的話都不足的，不足彩性。財務報表跟我們也沒關係了，你會發現財務報表好，市場跌，不好市場漲，市場其實決定於市場，不在於決定報表好不好。 經濟局勢跟我們也沒關係，央行升息市場漲，央行不升息市場也漲，就是這樣，所有一切都跟我們沒關係。所以我們在投資裡面其實，因為我們投資指數，我們就承認我們無知嘛。那既然是無知，那你還能夠處理什麼事，就是什麼事也不能處理，這就是。 可是我們唯一能處理是我們自己的心態，市場下跌，你怎麼樣子能夠知道說這是機會，那你怎麼做風險控管，這可能才是我們在投資裡面非常重要的一件事情，比任何東西、任何資訊都重要。反而是自己才是最重要的因，無有勝自己才是最重要的，外面資訊根本你把它當垃圾都無所謂了，這就這麼簡單。 那那個所有的朋友，你們如果有什麼想要發言的，那都可以現在舉手。那 moderator 可以把你們請上來。一樣免責宣告，我們都沒有營業的目的，所以在投資裡面詐騙蠻多的。所以其實我們身邊看到很多朋友，都都受到網路的詐騙，而且都是很多都跟投資有關。那只要超過定存利率的回報，都有風險。 那尤其你不是透過正當的金融機構，證券交易所，證券商，大部分的證券商，大部分都風險非常高，幾乎就是詐騙了。所以我們 20 多年來就盡力，只是都是義務教學分享，我們投資的經驗，提供個人的經驗分享，並會專業的投資顧問。所以不管你是稅務的問題，你問的所有的問題，我給你的回答都是僅供參考，因為我們不是專業的投資顧問。 投資的風險很高，隨時都有可能下跌 50%70%。那你要知道，如果市場跌 70%的時候，QQQ 跌 70%的時候，你有沒有風險。所以你時時要面對這個，那你只要安排好，那你就可以安穩的睡好覺。所以投資裡面除了市場下跌，你要撐得住之外，第二件事情就是你不能被，你不能破產嘛，這個是破產就沒戲演了，沒戲唱。 在 YouTube 留言，像現在那個 clubhouse 的留言，我有我有那個檔案連結，那你在 YouTube 看的人，你就不用跑到 clubhouse 去看留言，你到我們這個 YouTube 的影片，YouTube 很多人還是在問他找不到，找不到那個。 連結，那我就找給大家看，當然這是 YouTube 的 YouTube，你找不到，你就到到我們的影片，影片下方，他們可能都點這個，你就點，你就點那個內容，那不對了，要點開，尤其你用手機，你要點開那個，你要點開那留言區，那你點進留言區，你點第一個留言，就是我的留言，那這個留言，就是所有的連結都會在裡面，那你顯示完整的內容，那你就會看到什麼呢？ 就會看到所有的跟今天有關的連結，那你可以下載，好再來就是那個文淵有幫我做了所有的時間，就是每個影片在哪個時間段做什麼東西，謝謝文淵，那這個就是我們現在頻道，也第一個頁面也做了一點修改，這個都是我們有 logo，這也是我女兒設計的 logo，好，那我們再回來我們的簡報，所以應該可以找得到連結了，就是在點留言區， 你不要點說明區，你點留言區，留言區點進去，在上面就有了，後啊，等待，是是是是，現在來的朋友就建議你們觀看 004510039800288，從這三個影片先看，就是價值一億元的同志講座，連續三年的，大家要先學習，再提出意見，很多人連影片都沒看就就就有很多意見，那也無所謂，那個嘴巴長在他們嘴上，那這個我們都可以忽略了，也不濟， 觀看我們影片，你就提出你的問題，影片編號啦，你在哪一個影片上有什麼問題，看過後再學習，最有效，而不是自己腦袋自己想，自己想當然可以，大部分自己想都是心理素質跟投資哲學的問題，那你要學習風險控管，週期。 接下來我們，我還沒有交給大家的，可能就是週期。那等到市場需要，或者是市場有機會，我就會跟大家解釋週期的東西。那週期是所有投資裡面最難的。那時候可能又有人說，James 老師，你又怎麼又做操作？這種操作跟短線操作是不太一樣的。不過我們都是學一學，不要傷筋動骨就好。我們自己都沒有什麼群組啦，群組。 那如果有，也就是幾個三五好友結合起來，他們互相認識的讀書會。所以你也不要問我，我們有沒有群組，我們都沒有群組的。你也不要去參加什麼股票群組啦，通常是詐騙的比較多啦。我們的投資就只建議那斯達克 100 指數基金 QQQ。所以你也不要聽信所要。那我們也有一個理專啊，給你介紹什麼，因為我們也曾經碰過新來的朋友。 那我們說你去那個開戶嘛，結果那些理專就開始介紹什麼什麼 A 級債券啦，現在是甜蜜點，他就開始介紹那。因為開始的朋友只聽我們一個影片兩個影片，他就去銀行了嘛，結果就跑到狼嘴巴裡面去了。所以一下就被咬走了。所以你一定要堅信是要投資那斯達克 100 指數基金。那其實不用去銀行，大部分就去證券商才對。 那在證券商與那個營業員也會叫你說，現在正式投資債券最好的時機，反正他就是公司今天叫他推展什麼，他就去推什麼，他們也不管客戶的資產，他只管他的佣金嘛。所以長期來看就是那斯達克 100 指數基金嘛，那斯達克 100 指數基金和 SP500 指數基金，其實才是最佳的投資。 除此之外，就算你個股，還有一些技巧，比較好的類股，什麼東西都不是這麼容易啦。因為他的波動，有時候有的個股，可能跌三年、五年都爬不起來的。那他不是不好，是他就是這種特性。像我們講過，amazon 從這個 96 塊跌到剩 6 塊，那 amazon 不好嘛？當然好啊，可是他也會從 96 塊跌到剩 6 塊，剩 10%不到。 所以大家還是投資那斯達克 100 指數基金。那在 YouTube 這邊，我螢幕上現在秀出來，就是整個全世界大部分的國家，如何買到那斯達克當地發行的，不要到海外去開證券帳戶，不要來美國開證券帳戶，你就在臺灣買 00662 就好了。那其他國家，中國有 51310 這樣就好了。你也不要來問為什麼不開物委託，為什麼不開這個海外帳戶。 那過去的影片，我們都講過了，講過好多次。那你慢慢把我們過去影片看完。不看影片就投資，其實風險蠻高的。就好像你不學習，你不考駕照就開車上路，就很危險嘛。所以還是先學習再投資，會比較安全。我們過去 2018 年開始 就有 YouTube，那有些是個股的分析啦，有些是主動基金，你就參考參考吧。那個可能不是現在我們的主要的建議。 我們投資者永遠都極度樂觀，要天天快樂無憂無慮。投資者永遠迎向陽光，市場一定是持續上漲。那我們講的就是指數基金。那有的人還懷疑指數基金是會永遠持續上漲嗎？那就是，那就是無知嘛。那這個不用跟他說了，他都不懂。那就算了，那我們也就講過了。投資需要忍耐，財富值得等待。 那在各平臺，我們 bili，這個 YouTube，podcast，如果你們願意的話，就幫我們按讚留言訂閱轉發。市場是永遠持續上漲。好，我們現在進到了第 14 頁，就是這裡有一個朋友，他就有一個問題，他就是股票質押跟買入正二商品。如果我們的目的是挪出更多的現金的話，又能維持風險係數，比如說是 Beta 1.1。 那為什麼這兩個不選一個就好了？為什麼又要質押，又要買兩倍？質押又要買兩倍？這個是這位朋友的疑問。我想可能還是也有很多朋友的疑問。那個 Ju Zhao Liu，他好像舉手很多次都上不來。這個 Ju Zhao Liu，如果您一直舉手上不累的話，要麻煩您強制退出這個 app。 如果您那時候 iPhone 的話，就是要把這個 app 往上拉，然後把它給關掉了，然後再重新加入到這個 app，再進入這個房間，然後你再按舉手，因為有時候 Clubhouse 的人很多都會有這樣的情況發生。那如果 moderator 看到您的話，都會盡量把舉手的人往上拉。謝謝。好，所以直接買正二，不就可以有流出現金出來了嗎？ 這樣子他是這麼問。那漲跌兩倍的商品，跟買兩張正股有什麼不一樣？有什麼不一樣？假設你有一個人，只有你，就是可以買兩張的 00662，或兩張的 QQQ。同樣的錢，同樣的錢，你一半買兩倍的，一半流現金。那有什麼不一樣？這兩個有什麼不一樣？他的問題可能是這樣。那那這樣子就有現金了嘛？就一半買兩倍的，一半流現金。 那這樣子就有現金用嗎？那我來解釋一下，這有什麼不一樣。如果你不質押，比如說你不管是兩倍的，兩倍的槓桿基金，在美國是不能質押的啦，那在臺灣可以。臺灣反正證券戶裡面都可以。那你有現金又有股票質押，你沒有質押，那你沒有質押，你生活費怎麼來？假設你還在上班，當然就也不用質押也 OK 啦。那可是你的薪水就要拿去過日子嘛。 那可是假設你有質押的話，那你薪水是可以投資的嘛，投資。那你就借錢來過日。比如說你薪水可以有 3 萬，那你 3 萬就可以投資嘛，你就給他買，每個月就定存買。那你過日子，那就拿 3 萬出來就可以過日子。那這樣子，那你說那怎麼不用不動用你那個另外那個現金？假設你 1000 萬，有 500 萬的兩倍，500 萬的現金，那怎麼不動用那個現金？ 你要去借錢，就是問題來了，就是說因為同樣是有淨值 500 萬，淨值 500 萬，有一個人是 1000 萬的資產負債 500 萬，另外一個人是那這個 1000 萬資產負債 500 萬的人，他是投資 1000 萬喔，他的投資額是 1000 萬，那你 500 萬投資的你沒負債，那你的投資額只有 500 萬，所以兩個投資額是不一樣的，投資額是不一樣的，所以這個裡面就是不一樣的。 那你有質押你薪水可以繼續投資，你沒有沒有質押你薪水要拿去吃飯，這兩個也不太一樣。當然質押是有風險，所以你們一定要去看我們之前那個 00454 吧，那個投資最重要一堂課。所以你若一半放放兩倍，另外一半留現金，那你要過日子，你的現金是會越來越少，經過 78 年，你的現金可能用的差不多瞭。 如果你沒有再平衡，那你的 Beta 就會超過 1.0，你 Beta 會超過 1.0，那你這樣子波動開始變大，如果市場下跌的時候，你你的總資產的下跌的比例就會更大，會超過市場。那 78 年之後，你的現金用掉很多了，你可能也不敢再去逢低承接做再平衡的動作，那這個就是你沒有去質押的跟有質押跟沒質押的差別。 我不是鼓勵大家去質押，你做質押，你要知道質押的風險，質押會破產，我跟大家講，質押會破產。你若還不懂為什麼質押會破產，那你就不要去質押。那你可以用兩倍的有留現金，可是現金也不要去動用，因為那個現金就是要投資的，所以你如果都是有 1000 萬沒有質押，那你可以就用 80%的正股加 20%的現金，這樣就可以了。 那你如果沒有質押，那你想要留點現金，那你可以 60%的正股，20%的兩倍，那 20%現金，那這個 Beta 是這個 Beta 還是 1.0，那這樣就可以。對不起 OK，所以你 100%的原型基金，如果市場下跌 80%，那你原型基金就只剩下 20%，就是 100 萬，你跌掉就只剩 20%。 假設你是 50%的現金，50%的兩倍槓桿，那市場跌，兩倍槓桿的 50%最多也跌 50%了，所以你不會跌到 80%的現金。所以如果往下跌，槓桿基金是會收斂的，那你也不是要說 50 50 這樣子這個比例，你會承受不了的。你雖然有 50%現金，另外那個 50%跌到快零了，你可能也會受不了。 這不是說我說你受不了，你說你說你可以承受，就是事情來了之後你才知道，很多人說不怕不怕，最後事情來了就就 Chicken out，就殺出了不玩了，不玩了，那就永遠的損失。市場的風險不在於波動，市場的風險在於永久的損失。那你到了底部就趕快不玩了，叫你不要賣，你還一直要賣，那就就玩完了。所以不可以，所以不要考驗自己。 通常我見過了，他有自信的通常是考驗不過，尤其剛進來市場的就是老師。我如果不怕風險，不怕市場下跌的，我不可以，可不可以，可不可以什麼，那我都跟他講不可以。當然他會不會聽我的話，我也不知道。所以投資的工具要會懂。得運用了不會懂得運用風險都蠻高的，他懂得運用就如魚得水，你的風險更低，以回報會更高。 這個貝爾林，貝爾林是我在福大上課的時候，他他是那時候也是研究所，那他說李專推薦他一支什麼基金兼保險的理財型保單，什麼股債股六債四啊，可以打敗大盤。那聽聽完了，他就問那個李專說：「你有沒有買？」李專說：「我還沒有存錢啊，我存不到 100 萬。」如果這可以打敗大盤，那麼好的產品，借錢都來買了。 你們銀行借錢不是才 3%、2%而已，為什麼不借錢？而且李專，你們借錢又更便宜，借錢來買我的分享，我跟貝爾分享，那你應該可以來交這個。李專，你們公司怎麼那麼笨？你的李，你們公司借出去的錢，才銀行借出去，臺灣銀行，臺灣的銀行借出去才 2%、3%利息，你們賺這個毛，這麼小的利潤幹嘛？ 應該跟你們董事長講，說我們有公司有一個產品非常棒，可以打敗大盤，董事長你要把公司關了，他把錢都拿來投資我這個商品。這個打敗大盤回報率 10%以上，這麼好的商品，你們董事長應該要把全部的資金都投資在這個理財商品才對啊，幹嘛這麼累還自己開銀行？有這麼好的產品，自己買啊，還要賣給別人。 幹什麼？錢借那麼便宜，對不對？ 銀行怎麼會那麼笨，有那麼好的產品給你啊？他自己不用，你看。所以銀行賣產品給你，其實就講白了，用騙的。騙客戶，比自己去投資來的賺的多了。那你就知道，銀行李專跟銀行在賣什麼東西，他們會賺的多嗎？他們的比指數還多啊，因為他們指數都看不上眼了。他把說這個打敗大盤，當然也打不敗，打不敗大盤。 那所以你，你去買李專的產品，怎麼可能獲利？獲小利，虧錢是比較多。所以這個朋友錄音，他就說：2021 年聽我們的影片，當然他 2022 年有下跌，他從高點就一直買，買買買買買，一直買，一直買，反正無腦一直買。所以其實世界上最安全的就是市場下跌，可是就是在最安全的時候，投資者是最就是風險意識是最高，就是不敢投資。 所以其實下跌要能夠買進才是大的獲利。那現在都漲上來，很多人都後悔說：哎呀，如果 2022 年再來一次啊。所以如果 20. 2 年下跌再來一次的時候，大家的做法應該要不一樣，不要就是上天下黃金雨的時候，不要只用手接，要用大臉盆，用大浴缸去接。 如果下次市場再下黃金雨，市場如果可能，我們朋友可能可以想說，市場跌 40%太少了，應該再跌 60%才好啊，跌越多我們越高興嘛。那這個巴菲特，我也講過好多次瞭，如果你也有這種心態的話，那你就對了。那巴菲特是有現金啊，對不對？那你能不能有現金可以啊？我們是 00454，有教大家怎麼留大部分的現金對不對？留現金！ 我記得巴菲特有講過，他有一個問，有一個朋友傳給我一個影片，就是關於巴菲特對於這個華爾街所謂的資產配置什麼 64 比啦，什麼 73 比啦，什麼 55 比啦，這個巴菲特說那個是 stupid。他說風險最簡單就是留現金啊，你要什麼比什麼比，留現金最安全啊，對啊就是這樣子，就是有現金最安全，有現金最安全。 所以要去看 00454，你如果做付委託啊，你就沒辦法質疑，啊你在海外券商開戶，你沒辦法質疑，啊光這一點就差了一億了。所以不要再問能不能要不要做付委託，付委託比較好啊，直接買 QQQ 啊，或者是海外券商啊買 QQQ 啦，手續費低啦，那個叫做撿了芝麻掉了西瓜。這一般的窮人都是為了撿芝麻掉西瓜了，我看過所有的所有的窮人都是這個個性。 我們人生要知道啊，要掌握重點，報警大方向，不要管芝麻綠豆大的事，不要管芝麻綠豆大的事。像大家以前，大家可能最近也有曾經看過，有一個人他去餐廳吃飯，那先付了帳，你要走的時候，那個老闆娘說啊，你還沒付帳，那個人就再付一次，那多付一次有什麼關係？懶得跟他吵嘛，對不對？ 所以有錢人的時間很寶貴，心情好就好，那你跟他吵那就是窮人窮啊，有什麼好吵？他老闆娘就是你沒付錢啊，你還要去攝影機，你花那個時間，那個叫做撿了芝麻掉西瓜。 我昨天中午去吃飯，那我點了一個豆酥鮮魚，可能那天那個廚師，昨天那個廚師那個可能不是做的很難吃，端出來那個蒸沒蒸熟，那個魚有點腥，那我就跟那個很客氣的說：「這個魚沒有熟，那還有點腥味，那我們就退掉吧。」 退了，可是你還是算我的帳，沒問題的，你不用免單，就直接去就算就是，可是我們就不吃了，就這樣對啊，你不要讓人家覺得你是不想吃了，還是想就是免單了，不會，我就是，還是我會付錢，這就是不用去花那個時間，那你如果很生氣，他不給你免單，他說：「我重新幫你蒸一蒸啊，就沒有啊，沒有腥味啊，那你怎麼辦？ 你要在那邊跟他槓嗎？」 不用了，就是，那你這樣子，後來他還是給我免單了，那我的小費就給他 40%，就這樣子啊，所以你窮人才會管芝麻綠豆大的事，你若越花越多時間在芝麻綠豆大的事，那你就會越來越窮，我看到一般都是這樣子，我們的資產要看遠，就是說你現在不要只看說：「我現在才 100 萬美金，我才 1000 萬臺幣，這個太少了，其實你看到的是 1 億啊，對不對？ 乘以 10 嘛，你的資產乘以 10 嘛，你的資產乘以 10，至少乘以 10 啊，再看看你這個資產有多少啊，你現在年輕人只有一百萬，你說你乘以 10 就 1000 萬，那你其實你的資產得到 1000 萬就很不難的事情，所以當你能夠知道你的資產會有多少的時候，你的消費其實就是毛毛魚而已，所以你要慢慢資產會增加，那儘量有錢去投資，那能夠花多少錢啊，花的錢就去花，我才重調，能夠花的錢要去花，而不是守財奴。 我教的不是守財奴的自負之道，所以當你能夠看出你一生的財富的時候，未來資產比今天多，只要你花花完之後資產還會比今天多就好了。所以我們的風險不是花錢，那你不要讓資產歸零。所以資產的風險不是市場下跌，而是你會不會破產的問題。你要知道你會不會破產的問題。所以不一定要解一說十，你只要能夠知道你能夠持續投資，資產會一直上漲就好了。 我們在資產在看資產的時候，我寧願有一億欠 5000 萬，我也不要只有 5000 萬不欠錢。這個觀念要有資產跟負債，你就看哪一個公司沒有負債，資產負債表哪一個公司沒有負債。 以前最好的時候，我看過兩家公司，我也投資過，像星巴克，一開始炒創支出沒有負債，因為他還不知道自己能不能成功，他又怕被銀行，他們是創業者，那如果經營不善，有時候欠銀行債，銀行看你經營不善，你績效不好，可能會抽銀根。所以有些小公司他不勸債，也有他的道理，就好像我們股票跌了，銀行會叫你清盤一樣。 所以我知道星巴克一開始，我投資星巴克，他們負債是零，後來我看到第二家公司負債是零的是蘋果，蘋果 Apple 負債是零，我投資蘋果的時候，Apple 的 debit 0，I'm very surprised，這麼大一個公司負債是零，後來我才知道 Steve Jobs 說我寧願放很多現金，我也不要公司為了高三點半的倒閉，後來巴菲特有教那個 Tim Cook 怎麼樣子？ buy back 應該要花錢，不要把有這麼多現金要開始 buy back。所以 Tim Cook 有照巴菲特的話開始 buy back 股票，那巴菲特就開始投資 Apple。所以大家懂得資產跟負債的關係。你只要你的欠債不會被清盤，那你寧願留多一點的資產。為什麼你借欠人家 5000 萬，你自己要留 7000 萬現金？這個就是資產跟負債的問題。 比如說你有 1 億，那你投資 3000 萬，兩倍 7000 萬留現金，那你欠人家 5000 萬。那你這個投資 3000 萬的兩倍，就是你的投資的 power 是 6000 萬，跟一個沒有借錢的 5000 萬直接買原型股票的 5000 萬買原型股票的不會贏過你的。而且你有 7000 萬現金，你才欠人家 5000 萬，你有什麼好擔心的，對不對？ 市場再怎麼跌，那 7000 萬現金也不會跌啊。而你的 buy in power，你的 investment power 是贏過只有 5000 萬不借錢的這個。我要教大家的就是借錢反而風險比較低，而且借錢反而 buy in。 power 比較大，因為你賣 3000 萬，兩倍市場跌下去 7000 萬，我們 00454 的那，你可以再跌下去，今年如果跌，再給他買個 10、00 萬進去啊，沒差，買個 200 萬進去啊，沒差，對不對？那你如果 5000 萬都買了，那跌跌了，你就跌了，你也沒錢再去補了，對不對？ 不會破產嘛，你會欠人家 5000 萬，你有 7000 萬現金，怎麼會破產？不會嘛，所以你只要維持這種原則，借錢其實是好事。那很多人覺得我們是妖魔鬼怪，可能就叫人家借錢，那我他們都不聽，都不不聽，完整不聽，完整借錢沒有不好。可是你留的現金比你借的錢還多嗎？那這個才是重點。那很多人要問，為什麼留的錢會比現金還多？那你還借幹嘛？ 那前面我們剛剛講過，我這個例子也講，對不對？你欠人家 5000 萬，你你有你有 7000 萬的現金，你投 3000 萬的兩倍，你的投資 investment power 比只有 5000 萬的人投原型的還好啊，對不對？這個就是財商的問題。所以富有是怎麼富有，就是你有正確安全的投資，加上等待與忍耐。 你正確的安全投資，加上等待與忍耐的禮物啊，就是富有。富有我要講，就是世界上只有兩種人，像很多人在政治上面啊，左派右派啊，這個那個，保守派啊，自由派啊，民族主義啊，這個什麼主義啊，搞不清楚。那其實世界上就只有兩種人，不是左派，不是右派，就是一個窮人，一個富人。 我們人的命運就是一個窮人，一個富人在資本主義裡面沒有了，你不要跟我講，我是左派，我是右派，我是民主黨，我是共和黨，我支持誰，我問你，有沒有錢，你自己過得好不好啊？你管那麼多事幹什麼？那很多人要問你，政治要政治是要管啊，可是那不是重點，你把自己管好，可能才是真的，你把自己活好才是真的。 所以知道我們的投資方式，確確是執行的人就會富有。所以富有跟窮人的差別在於什麼，在於知道跟不知道。所以我們在這邊花這麼長的時間，2018 年我已經花了 20 幾年在教育在傳播這個投資，為了就是讓更多人知道，而不要受錢所困，能夠能花則花，對不對？有錢花，想花就花，這才是人生啊，過得苦啊的天天何必呢？ 可是你發現那些撿芝麻掉西瓜的人，就是這樣子，天天在喊政治，天天在這個的大部分都是，尤其在美國，什麼抗議 Wall Street 的，或者是什麼佔領什麼的，佔領華爾街的，走上街頭的，尤其在美國，我看起來窮人比富人多了，富人都躲在家裡了。所以撿芝麻掉西瓜，當然你可以批評我，對政治毫不關心，你怎麼知道我對政治毫不關心？ 我關心就去投票就好啦，我把那個 proposition 都看得清清楚楚的，以前以前我們投資的時候，我還是跟大家分析所有 proposition，你不要看到文字的表面，它的內涵才是真的，那我現在不做這個事了，不要以偏概全，我們太早下定論不好，尤其批評別人不好。 在批評別人，我也不知道，只是我在教育大家，就是你一定要變成窮，不要變成窮人，你要當富人，你接受我們的資訊，你就會富有。我們的理財資訊就是改變更多的人的未來，成為富人。太多我們不知道，過去不知道，現在知道，如果早一點知道，我們就會更富有，不是嗎？ 像 traditional iri 跟 roth iri 什麼，你能不能，要不要提早領 social security，這些都在在，都是跟稅有關。如何把自己搞到沒 income，這跟稅有關，差都好幾千萬，好幾億啊。 那你今天在考慮這個 1000 塊要繳稅，這個 dividend 要不要繳稅，那個叫減芝麻掉西瓜，你的這麼大的稅不去省，你還減芝麻掉西瓜。所以窮人跟富人最大的差別，更深層的就是資訊不對稱，因為我們從小都沒被教育嘛。 假設你從小就被教育，像你們現在知道，你們就教育你的小孩子，那他們是非常富有的，不一定要什麼好工作啦，有收入可以餬口就夠了，每個月能夠存款那可以了，可以了。你要知道，你給他給一個小孩子一出生，就給他 1 萬塊，你知道，你給他多少資產對不對？ 你就給他將近 2500 萬的資產，你剛才一出生，你就給他 1 萬塊，將近就給他 2，500 萬的資產。所以要懂得這種時間的力量。所以你資產不是看眼前手上的資產有多少，你要看未來的資產。那你把你資產花掉了，你資產就沒了。所以我常常講，不要把資產花掉，打死就是不賣，就是不賣資產，這才是重點。 你的以後的資產是乘以 0，多一個 0，多一個 0，你要乘以 10，那你如果只有你花掉，只剩 500 萬，乘以 10 就只有 5000 萬了，那你如果 1000 萬了，因為你沒花，你就 1000 萬，那你乘以 10，你就 1 億，對不對？你對人家 5000 萬，差這麼多，為什麼要把自己的資產花掉？ 還有就是在投資裡面，怎麼買不重要，很多朋友就說老師，現在已經創新高了，現在會不會太高了，能不能買，還是要等下跌再買，我說有錢就買，怎麼買是不重要，怎麼買都不重要，資產就是好，資產就趕快買了，這還有什麼等跌？當然會跌，跌了有什麼關係？又不賣，不賣呀，不用賣才是師父啊，對不對？怎麼買不重要，不用賣才是師父，對不對？ 那些吵來吵去的沒有用，怎麼買不重要，不賣才是師父，好。這個新來的朋友，你們還是看我們，先從 0040512024 年這個第一堂課價值意願的投資講座開始看。那當然我們有其他的意願投資講座，我們日子要天天都美好，非常美好，非常快樂，早上起來無憂無慮，我們人生要過得無憂無慮呀，你來是要折磨的吧？ 不用，是要來快樂的，要來享受這個人生的過程，而不是來折磨的。那我也不是幫你解決所有問題，不過錢的問題最簡單，那當你有錢的時候，其他煩惱是其實自尋煩惱，用錢解決的是最便宜的。 那在留言區置頂，YouTube 留言，你們點留言，留言點進去，那就可以看到我們的講義，那你如果有問題，你寫我的 email，我這裡 YouTube 這邊我都最後會留 email 給你們。那在 clubhouse 你點我的 bio 也有我的 email，兩個 email 都可以啦。很多人些會問說建議師，這是你嗎？ 這兩個 email 都是我了，就是 changeismoneyatgmail.com 或是 clec.hq.directoratgmail.com，這兩個都是我的 email，OK 好。那我們今天就先分享到這，那大家有問題舉手上來好不好？那可以討論，任何是問題都可以分享討論。James 老師跟學員，大家早上好晚上好。 我的，我有一個問題，我想請問 James 老師，我在 Roth IRA 裡面的的資金是不是可以買賣？那我解釋一下，我這個問題，我的想法過程，再請老師給我回饋或糾正。好啊，來好，我的想法是我，我懂老師說放在那個 brokage account 裡面的錢就是不要買賣，然後存到一定的錢之後就可以用 plug。 那我在 Roth IRA 裡面有錢嘛，那因為現在 2 023 年，他到現在都長得很好。那我每次看都都是 20 幾%、30 幾%，就會很想要怎麼講啊？這叫做實現 profit taken，就是要獲利了結了。 對對對對，就是想要獲利了結，那就至少說那 20 幾%已經拿到了，然後就是獲利了結以後，然後再再又買下去，再馬上買了，再馬上賣掉，買了賣掉，然後再馬上買回。那至少我已經實現那個獲利了，就不用擔心其他的問題，那就是繼續放著。那我的理解是，因為這個是不用扣稅的嘛，到時候領的時候是不用扣，扣稅，所以就不用有這種擔心。 不知道我這樣的理解對嗎？還是說就是要練習誒，不管漲跌，就是心不會動的那個精神，他就是一直放著，不要理他。OK，第一個就是 Roth 的 IRA，沒有所謂的實現獲利的東西來實現獲利，稅務上是沒有了。 嗯，稅務上沒有了，你如果在 brokerage account，你賣掉再買回，那你賣掉的時候你賺了 2 萬塊，那你再買回，那再買回的成本比較高，賣掉的時候那個時候的獲利 2 萬塊，你是要報稅的。那在 Roth 不用啊，你賣掉再買回是等於沒動一樣啊，只是多了一個手續費而已。 你賣掉馬上買回是這樣子的，沒有什麼都沒省到啊，因為那裡面本來就是免稅了。那個你裡面有 10 萬塊，到時候有 100 萬了，之後你 100 萬全部匯出來，匯到 brokerage account，也不用稅啊，Zero tax。Roth：哦，所以如果我做這個動作，反而就是增加手續費。對啊，增加手續費，你沒增加什麼好處啊？ 哦，好處就是等他跌回去，不會。那你就是要 Time in 嘛，你要 Time time 這個 Market 嘛，對不對？哦，沒辦法，不是沒辦法，你要 Time 那個 Market 嘛，你有這個能力嗎？你知道什麼時候會跌嗎？不知道。對啊，那如果你賣掉，你你賣掉了啊，禮拜一又漲，禮拜二漲，禮拜三漲，那也不是要追高去了，沒賺到了，不是沒賺到啊？ 對啊，那是永久的損失啊，沒賺到的是永久的損失，你知道嗎？這個錢就永遠不存在了。你你你已經損失了。假設你你那個，很多人就等去年漲那麼多，今年應該會跌，所以就就就賣掉了，等他跌，結果跌一點點，不買啊，年初跌了，不買啊，等到現在已經漲上來了啊，你說就已經漲 3%了，4%了啊，不買啊，不買就 4%。 假設市場一直漲上去，你這 4%是永遠損失啊，對不對？永遠的損失啊，就不會再回來了嘛，可能不會再回來了。這個錢是損失，而不是說沒賺到的問題，是永遠的損失。所以大家要記得，沒有賺到的是永遠的損失。那短期的下跌只是那個，是不會虧損的，短期的下跌不是虧損，長期上漲沒有賺到，是永遠的損失，對不對？ 就是說，如果假設今天 QQQ 在 100 塊的人，沒買到，現在已經差了 300 塊了，三倍的資產不見了，他說我只是沒賺到而已，不是，是人家有賺到，你沒賺到，你人家富有了，你被窮了，你被有的人說沒關係，我不投資，我可是你要知道，你不投資，你就變窮了。你不是說你資產沒減少，是你變窮了。 嗯，對，嗯，對，就就對，就因為自己的動作讓自己受損，對不對？你不保證你會受損，就會有好處嗎？你如果說你，我還沒看到有真正有好處的哦。所以，所以就算我現在去看，他是 20 幾%，20 幾%，就是說長期投資，因為我現在 40 歲的話，如果我要到，你不是有 20 年啊，你不用理他了哦。 那就是可以說他那時候可能會是 100%，200%這樣子，這個可能就是 100 倍啊，要加兩個零。那你剛剛那個時候，你拿出來的時候，你要不要繳稅？不用繳稅啊，那不是很好嗎？那你能夠拿到那個 100 倍的錢，不拿，你要在那邊要撿綠撿芝麻，掉西瓜，當然不值得對好。好，好那我懂。 那那老師，那我 brokerage，我現在都是買 QM，那在那個 IRA，就是買 QLD，就是 10%，我所有的資產。那那 QLD 也就是一直放到 20 年對啊。哦，哦好，你到時候要看我們 00454 了，你開始資產多的時候，00454 那個比較複雜的。 那你這個以後，你要需要質押，你要不要質押才會有不一樣，不然的話，等到等到你要退休的時候，你就需要把你的 Beta 搞成 1.0 啊，1.0 Beta，1.0 的時候，你就是不能有槓桿，對不對？哦，那就是那個時候，那個時候你就是要把 QLD 換成 QQQ 才能退休啊。好，好，好那我懂了，好謝謝老師。 好，謝謝 Eva，然後也謝謝 James 老師哦。然後我們也歡迎，如果其他朋友的話，如果想要參與討論，也可以隨時開麥。然後我們剛剛看到 5 分鐘之前，Kevin 有提出一個問題，說他非常認同老師對於不買房的觀念，不過他家人不答應，不答應賣房買 DTM，目前他的房貸只剩下 4 年就能繳清了。 如果是老師遇到像他這樣的情況，除了有錢就買 0.22 以外，是否有再快一點的投資方式？這是 Kevin 的問題。 你 4 年繳清，那你應該去，那你應該去再貸款啊，就把房子再去質押，重新貸啊，就是 refinance 嘛。你現在貸款剩 4 年，你就去貸，比如說你的房子 2000 萬，那你剩下欠人家 300 萬而已，那你就去找個銀行貸個 1000 萬出來啊，貸個 1000 萬 1500 萬啊，只要你能夠每個月的薪水能夠去還那個貸款就可以了嘛。當然你的工作要穩定了，第一個你工作要穩定，假設你是是這個公交人員，你是這個國營企業，那這個貸款就沒有問題了。那不然就是你是私人企業也夠大，那你的 job 夠安穩，那就房地房子貸款沒有問題。 你的房子貸款去投資，唯一的問題就是說你貸了 1500 萬買進去了，市場跌下去了，腰斬了啊，你又失業了，那這個怎麼辦？你要想清楚這件事。那假設你的工作是沒有問題，那就可以。 這個就是我們，房地產是一個風險很高的槓桿，很高風險很高的資產，因為你一失業，你就沒辦法繳房地產那前幾天上個禮拜那個高雄有一對夫婦好像還有兩個小孩就自殺了，自殺了。那為什麼，因為太太 27 歲而已，27 歲好年輕喔。那太太因為經營珠寶，她最近經營生意失敗，又欠錢。 那他們房子買了，房子那又要繳貸款，結果夫婦跟兩個小孩就就走了，為了錢，87 萬臺幣。為了 87 萬臺幣，四個生命不見了。聽了是有點難過，不過就是說你買房子是把自己背了一個風險很高的資產在身上，要記得這件事情。除非你的收入是非常穩健，所以我常常講就是說不要急著買房。 如果你突然之間剛上班開始，累積了 300 萬，就買了個 1500 萬或 2000 萬的房子，那你突然失業了怎麼辦？房地產賣了你還是虧錢，那怎麼辦？那你賣了住哪裡也不知道，又失業了。那你假設你 300 萬沒有去買房子，你有三四百萬，五百萬的現金，就算失業了，繼續租房子也可以住很久。這個就是風險控管。 所以我常常講，你有 2000 萬的資產臺幣的時候，你再去買了，看買 2000 萬以下的房子，那就沒事。就好像我們說我有 500 萬的美金，我借 300 萬沒事。所以你有 500 萬的現金的。 500 萬資產的時候，再看考慮要不要買 500 萬美金，看要不要考慮買個 200 萬的房子，那沒事，你什麼都沒有，就買個 200 萬的房子，那你失業，像美國失業率是失業，是隨時會發生的事情，被裁員是什麼，隨時會發生的事情，所以你買了一個炸彈的背在身上，所以不要考鼓勵人家買房子，年輕人買房子，好像把一個炸彈背在自己身上一樣， 現在不像以前，房地產的時代過去了，你現在看看現在那個中國，那你不要笑，中國每個國家都會發生同樣的事情，2000 年，2008 年，美國也發生同樣的事情，好多年輕人的房子都不見了，中年人的兩三棟的房子也不見了，那臺灣以前也發生過，所以房地產沒那麼安全，沒那麼安全，做任何投資，你都要留有現金，不能沒現金，就好像這個朋友， 你你如果去貸款做來投資，那你也是要留現金啊，你貸款 1000 萬下來，你可能要留 400 萬的現金，對不對，那你另外 400 萬去拿買兩倍的，或者是你留 300 萬的現金，300 萬買兩倍的，另外買原型的，那至少 300 萬，你失業的時候，你 300 萬還可以市場，如果跌，你 300 萬還可以活著，這個都是要注意的， 所以你要知道你的現金要高過你的欠款，理論上是這樣子，所以你要貸 1500 萬，當然可以貸得出來，問題是你身上就背了一個炸彈，那假設你股票資產有 500 萬，那你去借個 500 萬，當然可以啊，當然可以啊，對不對不一樣了，好好那下一位應該是剛才舉手朋友 Bob，如果您在的話，可以直接開麥，然後稍等一下，Judy 的話我再問一下， Judy 的話我暫時還沒辦法把你拉上來，所以如果您上來的話，等 Bob 結束之後，就是由您這邊繼續發問，謝謝，那 Bob 可以開始，謝謝 James 老師好，主持人好，學員大家好，我的問題就是 James 老師，關於 QQQ，因為高科技的發展，這個人工智慧，我是覺得今後的回報應該是非常好，至少不會比過去差， 您能不能就這個今後的這個波動來給我們一些指教，因為我感覺現在 QQ，隨著這個大家這個意識，大家很多基金也好，這個個人也好，投資都都放的比較多了，至少比過去的 10 年 20 年這個比例要要多不少，我我沒有資料，但是我估計，您對這個波動怎麼看，特別是在不好的情況下，謝謝，好第一個就是有沒有很多人買 QQQ，那你要知道我們來看看， 就是 QQQ 的淨值是多少，就是說第一個就是說這個 Bob 先提的問題就是說很多人買 QQQ，那我們就來看是很多人買 QQQ 嗎，那我們看 QQQ 的淨值是多少嗎，淨值是多少，QQQ 的淨值 Net Asset229B 減去 2290 個，2290 應該說 2300 億吧，2300 億很少了，2300 億很少，你現在知道就是前十大加起來也快 8 萬億吧， 7 萬億吧，那你不要看算其他的，你算前十大 7 萬億，那佔 2000 多億佔 7 萬億才幾%？ 而且如果全部再乘以 2，我不知道全部是多少，我也可以稍微算一下，因為蘋果就 3 萬了，那個 Microsoft 也 3 萬了，那再來就是 NVIDIA，應該也 1 萬了吧，那就 7 萬啦。NVIDIA1.5，就是 7.5 了，現在就 7.5T 了。 那 Google1.9，算 2，7.8，9.5 了，9.5 再 Meta10.5，所以前面都已經將近 10、11 了嘛。那我們算 12，12 萬億。那 QQQ 才 2000，那這是多少？QQQ2000，2300 除以 12 萬億，12 萬，1.9%不到 2%。所以 QQQ 的人很少了。 所以所以大家講說買 QQ 的人很多，其實很少，可能不到整個市值，那是大概 100 市值，不到 1%，不到，所以很少對啊。所以爸爸其實沒有，沒有我們想像的，可能我們認識的人比較多，其實大家買 QQQ 的人很少，買 SPY 的人可能比較多。 所以 SPY 的市值，SPY 的市值 497 等於 5000 億，5000 億那是 SPY 的市值，市值是是將近兩倍，兩倍的 QQQ 嘛。所以如果 SPY 的人不擔心，QQQ 的人在擔心什麼？這個爸爸，我是跟你開玩笑。所以第一個爸爸說這個，大家在買 QQQ，其實沒有，反正 SPY 的人很多。那再來是爸爸，你是擔心這個波動的問題還是什麼問題？ 這個問題能不能再 clarify 一下？就是但是這個波動率，波動率更加大，對對啦，QQQ 的波動率當然比 SPY 大一點。SPY 如果是 1 的話，那 QQQ 的波動率就是現在是多少？1.1 吧，1.17，所以是有大一點，大一點，可是一直都如此，個股的波動率當然很大了，可是指數的波動率很小，很小，所以我倒是不擔心。 其實波動不是風險啦，波動不是風險，大家要記得，波動不是風險，波動不是風險，市場的漲跌不是風險，你沒賺到錢是風險，這是 No.1。 還有就是永久的損失是風險，有兩種，有永久的損失，大家要記得，第一個人家上漲你沒賺到，這是永久的損失，要記得這件事情，不要說你只是沒賺到，沒有那是永久的損失，人家賺一倍，你資產還在原地，那你就永久的損失，這個不會再來。 比如說，你有錢不買，跌到 250，你也不買，那現在漲到 423 了，你損失掉的就一倍的資產不見了，不是說你沒有沒賺到而已，是你資產不見，人家有賺到，所以你相對資產，你是少人家一大截，所以你是你，還是留在原地，人家已經財富上一臺階了，所以你不是沒賺到而已，你是變窮。所以很多人自己變窮了，不知道，不知道。 第 2 個就是說永久損失，第 2 個就是說殺在低點，就是說股市上跌，就是在市場裡面有個很奇怪的事情，就是說市場跌要停損，莫名其妙，這個莫名其妙，你一開始買的時候就不會有停損這個觀念了，你如果買了會有停損的觀念，那就是莫名其妙，就是完全不懂投資才會講停損，那他們當然不是投資，他們是投機者，那我們跟投機者講莫名其妙，講這個投資的觀念，他們是當然聽不懂，在投資者裡面沒有停損這件事情。 那投資者，你買一個公司，就是跟他長長久久啊，生生世世啊，不然你如果沒有這個打算的話，你就不要跟人家結婚啊。你買了一個 Apple，或是買一個各個公司，你買下去的那個 moment，就是要跟他長長久久，那你不要中途抱怨停損。那買 QQQ 更簡單嘛，連抱怨都沒得抱怨了，你有什麼好抱怨的？那你有什麼好停損的，就沒有了。 所以波動不是風險，你既然買了，就無視他的存在就好了。好吧，所以我想，波動不是風險。那我講過，就開放，我有講過，就是說我們要做週期，週期。你們如果願意的話，應該要去聽週期的週期的有聲書啦。這個 Howard Mark 那個週期，那個有聲書是講的非常非常非常的好。 那我們都有把那個整理有聲書都整理出來的，你應該大家要去看這個有聲書的 list。第一個就是投資最重要的事，第二個就是週期，這兩本你都把它看懂了，看懂了就可以懂什麼叫做風險，什麼叫做週期。你如果在最低的風險得到最高的報酬，這個才是我們我們要的。我把這個連結貼上去。 都在貼這個舊連結，大家都為什麼貼不上去？ 貼不上去的原因是什麼呢？等一下，我看一下我的檔案夾，貼上看喔。好，這個是我連結貼上去，那就是我們的有聲書的這個頻道，就是謝羅伊西，我有整理個有聲書的這個 playlist。 那那個我把那個 Howard Mark 兩本書都貼在最上面，那你去聽啊，多聽，我已經聽了，我都自己都數不出來了，每天都聽，那你也應該要每天聽啊，就是才能夠學會什麼叫投資嘛。等一下，喔，我把這個貼不上去當機啦。等一下，你們有聽到我的聲音嗎？ 有的，有的，這個 clubhouse 有 bug，常常就不見了，對他最近如果就是手機比較熱的話，他會就是他的那個 app 會當掉，要強制退出這個 app 再進來才會不正常，手機太熱他也知道，對啊，這個蠻特別的。好，OK，那個 Bob，我想第一個就是 QQ 買的人其實不多啦，第二個就是波動，QQ 是比較大，尤其 QQ 裡面的個股是波動比較大。 那接下來我們以後有時間，我們要學週期了，週期就是說大家希望大家去聽那個 Howard Mark 的週期這本書，不是那麼容易懂，可是你聽聽聽就會慢慢有感覺。還有你在市場越久的人，聽那個週期就會越來越多。 講個白一點，就是我們市場，市場就在兩個極端裡面擺盪，那他會從這個一直像在漢時上漲，漲漲漲漲，就會開始有 gritty，就是有一些這個這個貪婪就會出來那我們如何分辨市場是一個非常極端，這個這個樂觀的，那這個我們再看，不見得能夠做的到。我想最難最難，就是就是說，在一個上漲的過程，你要知道轉折點很難，最高那一天賣掉很難。 不過在高點的時候，他會有一段時間，差不多半年到一年的時間。我們是不是在那半年到一年的時間，能夠把我們的 Beta 降低，比如說你 Beta1.0 的，降到 Beta0.8、0.7 類似這樣子。那有槓桿基金的要退場，類似這樣子。那我我們能不能做到，不一定的那個，很難很難。 不過我們可以試試看嘛，反正這個不傷筋動骨的狀況之下，看能不能做的比 2022 年好。爸爸，我們還是要關注市場，那可是波動可能要忽略，可是週期我們要注意。那週期就說，要知道我們現在所處的位置在哪個位置，是很極端的樂觀呢，還是極端的恐懼呢，還是 ok 啦，就這樣子。這個你要了解我們現在在哪個位置。 Bob，我不知道，謝謝 James 老師。所以 Bob 沒有問題了嗎？沒有了，謝謝。你好，謝謝 Bob。那下一位，我這邊看到的順序應該是先 Judy。那 Judy，如果您在的話，可以先開麥。謝謝，好謝謝。早上好，晚上好。謝謝 James 老師，我是去年 10 月份才開始聽到 James 老師在 YouTube 上面的講座，開始學習，然後受益匪淺。 同時我其實在聽的過程中，產生了很多很多問題，但是在不斷聽的過程中，我聽到 James 老師和同學們的交流其實問題慢慢的都有回答。James 老師，今天我有一個問題，我想請教。 就是我用那個 investor calculator 去計算，就比如現在 for example，我現在有 50 萬，那我 50 萬用 9%的 interest rate 來計算 annually，那 35 年的 compound，但是每個月要投大概 3000 萬的 compound，在 35 年以後那個 balance 可以達到 2000 萬。 那換一種方法，我用那個 100 萬，現在就放進去，然後未來的 35 年我一分錢也不放，然後它的結果也是 2000 萬左右。那如果是這樣，正好聽到您剛才提的那個週期的事，所以是應該哪一種方法更好？因為那個 e-trade 我用的 breakage 是 e-trade，反正它可以自動設計嘛，你只要設計了每個月投，也不用動腦筋了。 所以這兩個我就不太明白，應該是怎麼樣使用 investment calculator 這個。當然我們可以算一下了，investment calculator 你現在有 50 萬對，然後你要達到多少錢 2000 萬吧，對，那你就是 additional contribution 嘛，對不對？ 對每個月我 calculate 了是好像是 3785 塊吧，大概的。你用 35，我用了 35 年計算 2000 萬，那你現在有 50 萬對。如果我現在你用 9%是吧？對我用 9%35 年好 9%那你每個月要多少錢嘛對不對？ 對我算了一下，大概 3800 塊 3600 塊對 something like that 對 3600 塊對，然後呢我又計算了，我現在我有一 100 萬 100 萬，那我直接就用對我用 100 萬 35 年以後百分之九也能達到 2000 萬對對，如果是這樣的方式方法的話，那因為最近這個價格 QQQ 相對去年前年來說比較高嘛 420 幾塊了嘛，那而且週期的性質的話，反正結果都是一樣，那是不是應該我投個 50 萬，然後剩下的錢就慢慢讓它放進去，這樣是不是就能避免週期，因為我的確不能夠預計自己就是這個也不是神仙不知道，到底現在投下面的太高了，是不是慢慢來，還是一下投進去就可以了嗎？ 可以了，就也無所謂，這個兩個我不太理解。好，第一個就是不管你用 9%或者是 10%，你要知道就是說在市場，在市場你的回報率，35 年的年化報酬是多少？你短線的波動，其實你是不用管它的，你不用管它的。只要知道你是 35 年，不管是高點、低點買進去，你都是回報，都是這樣子。 就是這個回報率是你要的，所以理論上是不需要去 time，要等這個沒有必要，是沒有必要的，因為你等不會比較好。所以如果你要做，就兩個做法，一個就是 OK，現在就直接買進去了，就不用等了，就直接買進去，那你就不用管它。下來有錢就買，100 萬都全買了。那另外一種說，那我 50 萬買進去，另外 50 萬我分分分分，每個月買。 你覺得這樣你比較舒服的話，當然也是可以啦。可是通常也沒得到好處啦，因為現在又不是下跌年，也不是什麼，也不是很恐懼，也不是很那個。那今年應該就是震盪而已，也沒什麼那個。那如果你要預估，假設今天說你這樣子，你來猜猜看，今年今年是漲還是跌？當然我是猜漲啊，因為通常猜漲都會比較正確的機率比較高嘛，對不對？ 10 年有一年跌，那你 10 年有一年跌，你去猜跌，那你不是製造嗎？所以一定會漲，就猜漲。那漲的機率是 9，0%。那如果漲的機率是 90%，你應該要怎麼投？今年年底會比現在高，那你要怎麼投？那應該快投，對啊，要快投。 所以不管你是單筆，現在就是 100 萬都下去，還是 50 萬現在，50 萬你要怎麼投，那就是快快投嘛，就是你愛怎麼投就怎麼投。可是就是要快，就是要快。那就這樣子，也沒有什麼答案。那如果我是你，我就是直接買完，我就睡覺去了。我我還天天在那邊盯盤看盤，還還等它什麼時候漲，沒有必要啊。漲的時候你緊張，跌的時候又怕，又跌更多。 果你漲跌都緊張，我們你的這一年，你這一年你就會非常日子過得很難過，不要折磨自己了。那你你只要持續 25 年的話，25 年你就會有 8%，25 年就保證有最少有 8%的回報。不管什麼時候，不管怎麼投，你就算現在最高點投，就是 2021 年的 408 投進去，25 年你回報有 8%。 那你說低一點頭投，可能會有 17%，17%可是可遇不可求，可是 8%是保證，不管你是最高點頭都會得到 8%。所以那 35 年當然就會越趨近於 10%，就會到 10%了。所以你隨便投都會有 10%對。我是根據那個 1999 年好像 QQ 就開始了，我計算了一下，覺得它 9%，9%沒有問題的對。為什麼我有這個想法呢？ 我覺得好處就是你，比如說現在放了個 50 萬，那剩下的錢你就放在別人，因為你 E-Trade，反正它只能幫你投，但是 In case 有什麼事情發生了，我一定要用錢的時候，最起碼因為我打死不賣的，我還有錢放在旁邊去做別的事，反正每個月只去投 3000 多塊錢，也不是什麼 big deal。 然後我打死不賣的，我還有錢放在旁邊去做別的事，反正每個月只去投 3000 多塊錢，也不是什麼 big deal。然後我打死不賣的，我還有錢放在旁邊去做別的事，然後我再回來，那還是能夠延續，因為這個公式好像就是多少年，就是 35 年，它總是會有這個 9%。 的回報的那比如當中 6 年的當，當然然後 10 年的當，反正就是按照這個模式，所以就是有點不太想明白，就是到底真的是能夠這樣嗎？ 第一個就是你 50 萬，50 萬除以 35 年，再除以 12，你一個月只有一千多塊錢而已，所以你分批去買單就不會得到，你就一千兩百塊錢每個月投一千兩百塊，你可以投 35 年哦，我明白了，其實你那個 3000 多塊不加成起來，不是 50 萬，應該是比 5，0 萬要遠遠多得多多得多多啊，OK，所以你只能早投，才有那個資產，越晚投你就越損失了， 這個就是機會成本嘛，對，然後開 35 年哦，對，如果是這種投法，你要投 1.5 個美來，就是光每個月的話，對，明白，明白，那解釋好，好好，好，謝謝，你好，好越早投越好了，投資不要等待，那你當然是要準備一點緊急備用金，準備一個看你半年的生活費，要準備好才能其它去投，好好，謝謝，謝謝，明白，好好，謝謝 Judy，那下一位是泰瑞， 那在泰瑞之前的話，我先說一下，下面有兩位主持人的朋友，一位是 Patty，一位是 Link，那如果你們兩位就是持續有問題要問的話，我會再把你們拉上來，那你們到時候在 APP 的最上面應該會出現一個綠色的是 invite to speak，那再麻煩你再點確認，你就會跳上來了，謝謝，那我們把時間交給泰瑞，那你再來的話可以直接開麥， 謝謝，謝謝，謝謝詹姆老師詹姆老師，我聽你的那個那個，就是教育的話，就是 QQQ 打死也不賣，完了退休以後呢，把 QQQ 留住，完了以後股票制壓，完了以後借錢過日子。 我的問題的話，就是說，假如那個退休以後借錢的話，呃，詹姆老師，你會是借一年的生活非法呢，一年一年做這個動作呢，還是會在利息低的時候，會多借一點，這樣的利息的 capital cost 會低一點，想聽聽你的看法建議。 我想你們沒有借過錢，不知道那個 McKinney 人，他借錢不是說你那個，在美國那個借錢，就是他給你一個額度，比如說他有 300 萬，你可以借 300 萬出來，你可以開一張支票 300 萬美金，那你不會一次，你你不會把它領出來放到現金放著繳利息，不會嗎？ 所以我通常是這個月帳單喔，比如說 OK，這個 American Express 的帳單 2875，我就什麼時候要付這個，2 月 18 號要付，那我就 2 月 17 號就轉 2385，從那個 check in account 把它轉轉出來，當然就是借錢，借 2385 去付那個 American Express，那一個 chase 的話可能就是要繳這個這個 2183，2 月 13 號要繳，那我 2 月 12 號就轉 2183 給他轉過去，要多少轉多少啊，拿出來曬乾乾什麼不用嘛，就是你用多少才計多少利息啊，我就從那邊一直轉那邊，好像好像你你有一個 300 萬的額度，那好像你就存 300 萬的現金在那邊，你要用才去用，用了才算利息，就這樣子喔，懂了，謝謝。 那麼那麼，這個這個的利息的話，是不是可以抵稅啊？是不是假如這個這個，除了你是 trader 啦，在我們這邊的房間裡面，應該都沒有人可以抵稅，因為我們都買了不賣。trader 好像每天要有 5 筆交易以上才是 trader 嘛，或者是 frequency 的 trader，你不是 trader 就沒辦法抵稅了，謝謝。 那個假如說一個人他同時有可以用房屋抵押，或者用那個 QQQ 抵押的那個，那麼這兩者比較起來，是不是房屋抵押會更好一點？房屋抵押的這個利息是不是可以抵稅啊？房屋抵押跟股票質押兩個其實性質不太一樣啦。房屋抵押就是一整筆就拿出來了嗎？ 除了你有 HELOC，那如果你是一整筆都抵押出來，比如說一抵押這個 80 萬美金，那你 80 萬美金拿出來就是要去投資了嘛，對不對？就馬上 80 萬要投資啊，不然你借出來幹什麼？那 Pledge 不一樣，你有 80 萬或 300 萬，你就是要用多少拿多少，不一樣的觀念。 還有就是房地產的話，你只要每個月可以付那個 Mortgage 的話，你那個銀行不會來追繳你啊，那你如果 Pledge 的話，沒有管好的話，你可能會破產。 這是 Pledge，還有就是，所以我們 0045 在教大家如何做 Pledge，在不會破產的狀況之下借錢，永遠用不完，那可是房地產的話，就是你是有工作，你還在上班，比較容易借到房地產的 Mortgage 嘛。Refinance 還在上班的人，可是已經退休的人，你房地產就算有房地產，人家銀行也不借你啊，對不對？ 你隨時走了，借一堆錢，你的銀行帳戶可能只有一百萬，那你借了 300 萬，銀行不借你啊。那不借你，你怎麼辦？你又借不到錢。所以房地產要 Mortgage，也是要你有工作，Regular income，他才要借你錢。所以泰瑞就是說，你若沒有 Income，退休的你是房地產是沒辦法 Mortgage 的，或者是借的錢也有限。 可是股票質押跟你年齡就沒關係了，100 歲你還是用股票質押借錢沒問題的。泰瑞好，謝謝老師。 老師，我問一個問題，那個房地產那個房子這個事情，因為隨著房子你供款或者交償還他的房子越多的話，那麼另外一邊你的 Line Credit 就會增高，你會要求你的 Line Credit，然後到時候你可以用他這個 Line Credit 隨時都可以拿出來用。畢竟你也像像你剛才說的，你用多少算多少，利息這樣子，你覺 得可不可以？ 當然可以啊！你如果如果是房地產，你可以 Line of Credit，他不用還利息嗎？用啊，要還對，要還利息嘛！Pledge 是不用還利息的，那 Line of Credit 要還利息嗎？所以這個還是有差別的。 那你如果沒有，你沒辦法質押，你只能用 Line of Credit，當然就去用 Line of Credit，可是你利息要還嘛！利息要還，所以就是說錢還會被他軋回去。這個是比較房地產，就是錢要被軋回去，沒有那個房地產說永遠不還的，沒有這回事。所以房地產的不好的就是說錢還要被吃回去了。 就是說你的你一開始這個 20% down，過了幾年之後，你就已經是 60% down 了，那那個效率就就槓桿的效率就降低了嘛！所以最後你還是跑不贏 QQQ，就是這樣子。我們之前有算過嘛！這個這個這個購屋跟租屋 30 年後命運大不同嘛！購屋者他有 2300 萬的房子，沒有現金嘛！那投資 QQQ 的有 2600 萬啊！ 兩個都是 30 年後退休的話，一個人就守著一個舊房子，2300 萬的沒幹嘛要啃啃磚頭啊，對不對？那 2600 萬的人可以質押，可以過好日子，他還可以去世界旅遊，就差別！那很多人就說，我不會只有房子，我還有其他的錢！你就算有其他的錢，你有沒有辦法？ 也有另外，你有 2000 萬，2300 萬的房子，另外還有 2300 萬的現金，如果有當然是 OK 啦，那另外一個人是有 5000 萬的現金，5000 萬的 QQQ，那這兩個日子還是過得不一樣啊，對不對？ 你 2300 萬，你又不又又就又不質押，又不是什麼就去花，那人家 5000 萬的可以質押過日子，那那這個這個這個生活的 quality 跟那個 level 就差很多，對不對？那不一樣了，租房子跟買投資 QQQ 的人，最後 life 一定會差非常多。 Yeah man，沒錯啦，你如果沒辦法，你只能做 HELOC 或者是做那個，那也只能這樣子啊，那你只要保證你的利息可以付得出去，所以你要保留很大一幣的現金在那邊啊，你要現金跟這個現金槓桿跟這個運用啊，就是 00454，我們要教大家的，你就是要現金，你要夠，我不會到時候你利息繳不出來，那那個市場又跌到底，那你怎麼辦？ 那你叫賣股票去繳利息，那總是不好，沒有說沒有說完全不行啦，是可以，只是說有一點跟股票質押還是有差。 老師，我最近看到一篇文章，他說現金與那個大盤之間的那種相當於那種對沖啊，在頭一年是 30%多，20 年以後呢，你只有等於現金就跑不贏大盤了，只有 1%的可能，那我在想這個事情啊，你手頭預留的現金越多，時間拉得越長的話，那就是功效就會越差，能不能就是這樣？ 就是還是像原來老師說的公式，就是投資盡早，然後一直存到你能夠 100%去去去投正股，然後等到你存夠了 33%，你的 33 倍以後你再開始去做這種 flag 呀，或者怎麼回事？你覺得呢？老師，其實未必啦，未必啦。比如說，你年輕的時候，你還有工作，那你的 Beta1.0 也可以。 可是你如果還要準備半年了，半年的現金的話，那你那個現金就沒有效率嘛。比如說，50 萬臺幣，或者是 5 萬美金，那其他的去投資 QQ，那你的 5 萬美金的效率就比較差嘛。那你如果是這樣子，就是說，你你有 30 萬美金，你投，你留 5 萬美金，另外 5 萬美金投兩倍槓桿，那另外 20 萬美金投一倍的，那這樣子是 Beta1.0，你就比較有效率。 雖然你留了現金，可是你的 investment power 是 30 萬嘛。所以不管是年紀輕或年紀老，年紀輕的你，就是留 5 半年的現金，那搭配槓桿基金，那其他的用原型，那就是留有緊急備用金，突然需要錢的時候，那市場如果剛好下跌，至少你不用賣股票嘛。這是有現金，還是比較安心的，隨時有可以緊急備用金用。 那年紀大了之後，你你如果不質押的話，那你就要用我們狀況六，狀況七，狀況六就是你就是要 80%的原型股票，20%的 20%的現金，那去過日子，那這樣就每年再平衡就好了。你也不要用槓樓，你用槓桿也是有風險不好，那可能資產會更少。那不然就是你要多少賣多少，假設你有 33 倍了，或者是 50 倍了，你要多少賣多少。 可是如果碰到 2000 年的狀況，你 100 萬，經過到了今年 1 月的時候，你變成只有 71 萬，但你資產是變少的，你要多少賣多少，你是資產是變少的啦。 那當然，未來的市場我們不知道，所以，那你如果是 80% QQQ 20% 是現金，雖然你的 Beta 是 0.8，那每年再平衡的話，你現在的資金就有 130 萬，會比那個賣多少用多少賣多少來得好。所以 Man，我是覺得你要想清楚，你要不要止壓，那要不要用槓桿，那再來決定我們策略是怎麼樣。 止壓，我在想，關鍵就是老師說的就是不能把母雞給殺了，盡量不要。那你如果不止壓的話，你不止壓，你就會把你的母雞殺了嘛。不管你是 80% 20% 用現金去開銷，每年再平衡，還是你用完全 QQQ 100% 投資，那每年要用多少，每個月要用多少，賣多少要這樣去花，這個都是把母雞殺了。 可是有的人如果真的很不喜歡借錢的話，那只能用這兩個方式。我有一個想法，好老師，你看看，你覺得這個有沒有問題？假如一個 Beta 一出生，然後父母就給他一萬美金，就放 20 年，至少 20 年，就不要動他，20 年按照 10% 的 Count of Interest，20 年以後他就會有 67000 左右。 他那個時候到了 20 歲，16 的時候他也開始工作了，然後這樣子，在加拿大，我們有一個免稅帳戶，就是你把這個大概每一年有 7000 塊錢，你把它放進去，然後都是你的，沒有什麼 Capital Gain 等等之類的，然後這個小孩就把這 6 萬多塊錢放進去。放進去就不要動他，然後等他退休的時候，就是 40 歲以後退休，45 年以後退休。 那麼這個時候他就會有 200 多萬，這個 200 多萬，然後你再來考慮。所以這個小孩自始至終都不去考慮他要不要每個月存錢的事情。 我再想，然後到了他退休的時候，就是 200 到退休年齡的時候，就是 200 多萬，這個 200 多萬，他這個時候呢，他在考慮不管怎麼去弄，他這個你這個母雞裡面，每個月再搞個 3%、2%來出來，作為退休以後的生活的考慮。然後從這個時候呢，我覺得你都已經 65 歲了，再活三十年吧。 那那這個時候呢，你的風險對抗，風險就是跌到暴跌，跌到 70、80 那個這種風險性的這個機率，也相對來說比你在年輕的時候小得多，因為這個時候你差不多已經不怎麼用錢了嘛。就是就是那個，在有有一定程度的醫療保險，或者是說你用錢的速度也很慢了。還有就是你的這個，在在活四十年，在活三十年的那種機率，也就比較小了。我是這麼想的啊。 老師，你覺得我這個想法，如果你用 10%回報，你小孩剛出生，你的孫子或小孩剛出生，你給他 1 萬美金，那到的在 65 歲退休的 時候，他是有 500 萬，500 萬，那可是，可是你要考慮通膨嘛，所以如果用實質回報率來說，就是說到那個時候，65 年後，65 年後的實質價值是多少，那其實是 81 萬了，不是，不是 500 萬，假設用 10%來算的話， 65 年的話是有 500 萬，可是用實質回報率來說的話，6，5 年的話要將近 490 萬，可是實質回報率其實只有 7，你如果用 7，來算，0.7%來算，那其實只有八十幾萬，也沒到 100 萬，就是 81 萬，那假設說通膨不會了，通膨就是 0.2，那就是 8%回報率，那 65 年來算的話，你其實就是有 148 萬，就是你已經幫他準備一半了，一半的退休金了， 那也還夠了，所以你給他 2 萬塊的話，可能他這輩子退休已經沒有問題了，就是說你現在給 2 萬塊給一個剛出生的小孩，所以他們的年紀，年紀輕，就是財富嘛，時間就是金錢，所以 man，我想不用再算這個，就是一個剛出生的小孩，你給他 2 萬美金的話，他就有 360 萬，就已經給他現在的現金 360 萬了，也不用遺產稅，什麼都沒有， 所以你如果要給你孫子，那現在給他 2 萬塊，你就已經保證他退休無慮，那你這 2 萬塊要買 QQQ，就這樣就好，對，謝謝老師，好，那我們下一位是 Patty，Patty，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝，Patty 好像不在，沒關係，我先把那個就是 room chat 裡面的一起念一下， 剛剛孟武他問到說假如有 2000 萬的資產每天設定固定交易買賣一股 QQQ 可以讓自己晉升為 trader 嗎？ 假如以後借上百萬美金，這利息用來抵稅可以很驚人。那我看一下老師是怎麼回答的，謝謝。可以啊，你就是你要買賣一股啊，當然可以啊。你就是你去，你交易平緩的話可以啊，你就交易平緩嘛。那就就這個應該這個，我倒沒有研究了。這個是因為我以前也是 trader，我以前也 trader，可是我連申請都沒去申請了。 我在報稅的時候，因為我也做 option 啊，每天也是搞來搞去的，就搞來搞去的，也沒有說每天都有，也沒有每天都有 5 次交易，也沒有我印象中是這樣的。我就是有交易平緩了兩三天，會交易一次，交易一次，一整年下來交易蠻多的。那我想他看你的那個 schedule 是 schedule H 吧，還是 schedule 什麼？ 就是你交易的單子，他那個 Turbo Tax 看完他，他就就跟我講說：「哎，你你這個利息可以抵稅啊，這個抵啊，這個抵。」那你如果比較安心的，你就是交易了，就去找那個找那個 IRS。可是 IRS 如果說你把你的交易單拿過來看他，都每次看你都是交易一股的話，他可能打回票，也有可能。所以 I don't know，我沒有這個經驗。 不過孟，你這個觀念這個 idea 也是不錯的，這個我沒做過，我不知道。我真的也不知道他真正 IRS 的 regulation 是多少，你可以去看看。的 trade 他的那個官方網站，官方網站他有 trader 的 definition 了，好謝謝老師。那我再把下面另一個 room trade 的朋友也一起念。 那這個 mona 就是剛才有提到說，如果現金帳號在狀況六跟狀況七，就是上一次我們在投資最重要的一堂課裡面，那個 Excel 裡面提到狀況六、狀況七。呃，買股票時要考慮到交稅，就是 capital gain 的 tax 也需要用錢。那呃，賣 QQQ 或者說在平衡會產生 capital gain 的這情形。 所以這個老師可以看，謝謝，那個是會有稅的問題。不過就是說你退休的 income 已經很少了，除非你，我想要單身的話，你的單身的話，你 social security 如果是兩千塊，你一年就兩萬四。可是現在有將近六萬塊的 long term capital 免稅。所以你做再平衡的話，應該要講的稅不多了。 就是說，六萬塊以內免稅，夫妻十二萬以內免稅，long term capital。所以你的 social security，其他 income 不高的人，這個就不會有什麼稅了。那你如果還有那些垃圾的，還有很多什麼這個這個房房屋租金的，那也用不到這股票的錢。 你說 social security 已經五千塊了，那那個房租租金又來個一年，可以來個三萬塊，八萬塊。我看到有人租金一年可以拿八萬塊的那，那你根本不用賣股票了，對不對？ 那這個假設，你其實因為資金很少，你 income 很少，你退休的時候很少，那你需要賣股票來過日子的人，那應該是稅很少，應該是都免稅了，因為夫妻賺十二萬免稅的話，那除非你賣十二萬，也不會，十二萬全部是賺的，至少一萬塊是本金嘛，你只有十一萬了，對不對？ 所以你除非花二十萬的話，當然就是說你賣二十萬，那其中賺了十八萬或者是十七萬，那當然就超過了這個五萬塊要繳稅，有可能嘛，那該繳也得繳，反正看起來錢也蠻多的，那就去繳吧，那就是會會有這個問題，對。所以我們的我們質押借款就是不用繳稅，這是我們最好最大的好處，好謝謝老師。 那 Penny，如果您在的話，可以開麥，那如果您對了，您說好，大家都能聽見嗎？ 可以上個禮拜因為時間不夠，所以沒排堂，所以今天早早上來，我想問老師，我主要想聽話一下，所以老師上個禮拜講的這些例子都是在做規矩的情況下，我現在要問的就是說，我不取錢，但是我的前提，我要最大的回報率，那四個字就是，每一個人不管退不退休，如果不在不取錢的情況下，都是一樣的，就是說盡量在第一時間把會計的這個錢存到一百五十萬，不管你需不需要錢，你都去做這個抵押，然後把抵押出來的錢，我升高，把你的工資去再放進去進步投資，那我想問是這麼個情況下，你要留著的緊急備用錢要像這個情況，然後把這個在老師面臨的安全的情況下，把你揹他做大，因為前提也是你工作很穩定，有緊急備用金，那這個情況下，是不是可以做到利益最大化？ 這是我的第一個問題，我不知道，因為你剛剛開始講，不取錢是什麼意思？因為我現在如果有工作，你不需要從你的推薦，對對，我知道，所以你說其實我是不需要借錢來過日子的。不過就是說，我這樣子能不能 Pledge？是不是需不需要 Pledge？ 我的意思是，這樣做 Pledge 的話，能夠使我的這個本金變得更快大起來，更快我可能數顆魚長得更快，對好。這個是分兩個，第一個就是你的資產沒有到 150 萬，沒有到 150 萬，那你去 Pledge，你可能利息比人家多 1%。 我假設多 1%，那你如果覺得那 1%也無所謂，現在的利息已經達到，就是你如果資金比較低，你可能利息會達到 7.5，因為如果那邊是 2.5 或 3 加 5.5，就 8.5，那 8.5，我是覺得就先不要借，沒關係。 那你只有 50 萬，你只有 80 萬或 100 萬，那你去質押，你借錢要付利息嘛，那你可以借也可以不借，你如果不借，那那個額度你有 100 萬或 80 萬，80 萬的 7 成就 8756，你有 56 萬的額度，那你就是當做緊急備用金就好了。 那你的所有的錢，你就不用留緊急備用金了，你就全部投資了，因為就算你失業了，你還可以從那個 Pledge 裡面拿錢出來度個一年，沒問題嘛。那就是資金比較少的，那你說資金比較多的已經到利息也比較低了，或者是 I don't care，那個利息就是 8%就 8%吧，8.5 就 8.5 吧，反正我早一點投資算了。 那前面這個利息比較高，就給他付吧，反正央行也準備要降利息了，過一年兩年他就可能降到剩 6 了，剩 5 了。那這樣子你的計劃就要 5 以下了，這兩年高一點沒關係。那這樣子的話你就用吧。那你就薪水拿去投資，那生活費就從那個 Pledge 那邊拿出來用，這樣子可以啊。 所以不一定要到 150 萬，就是你認為這個 8.5%利息只是短期現象，我可以接受了，沒關係。一個月才幾，一個月 5000 塊拿出來花，一花利息也才啊，利息可能才多少，0.5%一個月，這個 100 塊 5 毛錢，這個 1000 塊才 5 塊錢，5000 塊才 25 塊，一個月才 25 塊的利息，算了就給他吧，那就借啊，對不對。 那過幾年他利息就掉下來，你可以每個月多投 5000 塊，其實也不是不好。所以 Patty，我這樣解釋你可以理解嗎？ 嗯，老師你沒聽見，沒聽清楚，我剛才的第一句話的前提是，不管一個人在人生的哪一個階段，我第一步就首先的目標是把把那個 Pledge Account 裡面充到 150 萬盡最大的努力存到 150 萬，那麼存到 150 萬以後有兩個情況，一個是我還在工作，那按一般常人的理解就是我還在工作，我就用我的收入來生活，有餘的我再去投進去， 然後另外一個更激進的方法是我做 Pledge，我把 Pledge 的錢拿出來生活，把我的 Income 收入 W2 的收入或者 whatever 1099 Income 的收入就投進去，是不是第二種方法對，第二種方法你就用第二，種方法，可是就是記得你的 Pledge 用的錢不能超過你的 Asset 的 20% OK，這是我要問的問題， 還有一個我後面沒人，我好像聽見老師說我們做這個 Pledge 就是為了永遠不管，而且沒有稅，那麼一旦我們做 Pledge 的話有兩個，一個是我借出來的錢，所以一個錢是我拿到，是個 Loan，這個 Loan 是不算我的 Income，不用交稅的對不對，對，不用交稅，那是你的 Debit，不是你的 Income，你的債， 那麼第二個錢是我付出去的，這個 Tax，因為我借了錢，我要付他的利息，我要付他的利息，那這筆利息的話不可以免稅，不可以，不可以除非你是 Trader，因為我們都不是 Trader OK，這個我理解，那麼就像您剛才所說的給孩子，比如說 2 萬塊錢，孩子的錢出來，那我進一步就問一下你這一個 2 萬塊錢， 我是不是馬上就應該設定一個不可抵消的信託？ 一個就是說，他以後這筆錢不管他自己也花不了，以後也不用這筆錢也不用算他的學費，這一筆錢也就是跑不走。另外，反正這筆錢我是打死不賣的，等到他退休以後，他只借出來，他也不能賣。那我就何不我就設定一個不可撤銷的信託？不可撤銷的信託，你那他你要你那個信託要怎麼寫？要這個不可撤銷的話，那就是他也不 own，他也不 own 這個信託。 那信託的受益人就是這個孩子，他是受益人沒錯。可是這個還是不可撤銷對，這個不可撤銷，這個不可撤銷就是誰都不 own 了，這個不可撤銷就是這個 entity 自己決定。你每個不可撤銷就是有點像 charity，你一定要去捐款的 no，不是的，你是說 trust 不可更改的那個。 那你不可更改，你就要他，你就要寫好給他怎麼用，他什麼時候用，就是 65 歲才能用。對，我是覺得不需要這樣子，因為那以後他要買房子還到 65 歲才能拿，就這個。我講個一句話，就是說他總是什麼時間該用錢還是要用錢，我們只是講個 idea，說你這樣給差不多，已經給了將近 300 萬，360 萬這是 idea。可是真的要拿到退休再來用嗎？是嗎？ 不一定。還有老闆，這個 trust 你可以設定，你是 trust 的設定人了，那我可以寫，我可以那個寫好 condition，在什麼情況下，比如說他重大疾病，失業 6 個月。 要買房子去籌款，我可以設定，設定什麼情況下可以去錢，什麼情況下可以去錢，你想得到，你都把他設定在裡面，那不是也可以打到你的好 Patty，你講的是沒錯，你可以寫沒問題的，可是再怎麼寫就是有個限制，你想不到的事情，這個是當然，也是沒有什麼問題了，這樣做也可以，可是我是覺得更重要的，不是寫這個 trust， 更重要的是你的孫子或你受益人，他有沒有你的投資理財觀念，這才是你給他的最大財富瞭，如果他懂得理財的話，你應該就不用擔心這件事情了，因為老師啊，因為他沒有這個觀念，我擔心，所以我不要把你的錢浪費掉，了解，美國 50%的離婚率，甚至你就成了一半，還有一半一定是別人，瞭解，好，我可以理解你的心態，沒問題，對，你就去做好老師， 謝謝，我的問題就到這裡，Patty，謝謝你，這個同樣的問題，同樣的問題，我女兒也問過我，那個我的回答是這樣子，就是說當然參考了，我不代表你們應該這樣教你小孩，不是，可是我這樣子回答，就是說因為這個人是你曾經愛過的，那如果你們兩個一起生活，一起打拼之後，沒辦法在一起，不管你的資產比較多，還是他的資產比較多， 大家就是婚後的資產，大家各一半，其實是公平的，婚前是不會被分掉的，就是說你只能 approve，這是我婚前，我爸爸給我的，或媽媽給我的，你只要 approve 這個事情，通常法院是會判這個是不是給，不用在配偶裡面分的可是你婚前給你小孩 100 萬，那等到結婚之後就 100 萬變 200 萬，那後面的 100 萬是要被 split 變一半。 那可是這個家庭大家的貢獻是 average 平分的，所以婚後的資產大家分一半。我是覺得應該也沒有分到你父母給你的錢。所以我是跟一般年輕人講，不要再斤斤計較這個錢的問題，很多父母叫教小孩子：我給你 50 萬，你先寫個借據給我，以後這個什麼什麼。我是覺得，我如果給的話，我是給兩個人，我不是給一個人，我的觀念是這樣子。 所以那如果是婚前給，那當然就是給我女兒或者給你小孩；那如果婚後給，你的 idea 就是給兩個人，你應該愛兩個人，愛的一樣多才對，這個是我的觀念。當然大家不一定要 buy in 我的觀念。所以我是跟我女兒是這樣講的，所以不要介意錢的問題。 如果你的婚姻要能夠維持好，你都不要管，就是不太介意這個的話，不斤斤計較的話，你的婚姻可以維持。可是假設你是因為這個錢，大家斤斤計較的時候，那這個成功率就會降低。然後這個結果你是自我實現，這個離婚就是變成自我實現，因為你就準備要離。 婚嘛，你就防著要離婚的時候，錢就不要被人家分走嘛。 那這個就自我實現，就會滿足你的願望，就不好。我的觀念，所以你一開始就不應該打算會離婚，那就有什麼好防的。所以如果你什麼都很 open，很那個，很 carry，很理解對方的觀念，那都很大家不計較，能夠維持下去就是很好。那如果說這樣子最後還離婚，那就是說我已經努力了。那錢真的不是最重要的，不是錢，不是這是我的觀念。 所以如果你事前要做可以，可是小孩子或年輕人或我們在這夫妻之間的觀念，不應該把錢放在第一位。這個是我的觀念。你愛對方，最後至今大家分一半就分一半吧，就分一半，他也有貢獻嘛，他又不是沒貢獻，對不對。那最後其實大家都因為真財產，真分資產而搞得更不好，沒有必要了，沒有必要。這是我的觀念，不是大家一定要白雲。所以沒關係的。 OK，好，Petty，謝謝你。那個文言，我們往下來好，然後謝謝 Petty。那我們剛才看到上面有一個 Lutus 上來了。那 Lutus，如果您在的話，可以開麥。謝謝，按右下角開麥，您要再按一下。請說老師好，大家好，我想請問一下，就是有關於 after tax for 1k 的問題。 我小孩還不到 30 歲，然後在 high tech 上班，那他的 loss for 1k 都已經存到 maxima，所以現在想請問老師，就是說 after tax for 1k， 就是兩個 company 可以包括 employer 的 contribution 可以到 6 萬 9 那他適不適合再去就是說存 after tax 的 for 1k 不要不要存不要放到 brokerage 沒關係不要就直接放到 brokerageblockage 那你 brokerage 能夠儘量很快達到 150 萬你才可以去做 pledgeOK 所以不要去從 after tax for 1k 將來轉到 loss 不要再去做不用不用你 loss 有到 2 萬多塊夠了夠了 OK 太多也不好 OK 好 OK 好謝謝老師 brokerage account 多一點你可以借的利息低可以早一點借錢可能還比較好 OK 好 OK 謝謝老師好謝謝 Lotus 然後在剛剛在那個 room chat 裡面有一個朋友說他沒有辦法上來那我剛才已經重新拉過你如果還是不行的話麻煩你強制推出這個 app 就是如果你是 iphone 或者的話你就是往上的話這個 app 如果你是安卓手機的話你就是一樣要把這個 app 給強制的那個視窗給關閉然後再重新加入到這個房間然後再按舉手我才能成功把你拉上來因為人多的時候就是 craft house 常會碰到這樣的問題那另外一個就是舉手上來的朋友也是一樣一個 lily link 如果你有問題那你一直還沒有上來的話也嘗試重新試這樣的方式上來， 那我們再看一下，就是房間內的一個 app，就是房間內的一些問題。 那剛剛這個 Xanthia 在有問到說，他是關於 IRA conversion 到 Roth 的第一次的 payout，應該是 Pledge 的申請，因為 Roth conversion 的最佳時機是沒有收入，那沒有收入時，想避免賣股票過日子，因為 brokerage account 不是這麼大，所以甚至不太需要 Roth 的資金。 那他想要問的是，那就是轉換到 Roth 帳戶的資金，是不是第一個要百分百的放現金部位，第二個是轉到現有的 brokerage account 作為未來 Pledge 這個資金的考量，第三個是 Pledge 設定好之後，把原本的 Roth 基金存回到 Roth 帳戶做 QLD 跟現金的再平衡。這是他的問題，謝謝。 第一個就是你，你的退休的總資金要夠嘛，不管你是在 Traditional IRA 或者是在 Roth，還有你的 brokerage account，total amount 你總要 33 倍以上或 50 倍，50 倍我們現在是談 QAQ 都要 50 倍。 你如果已經達到退休的時候，那你假設你這個 Traditional 跟 Roth 加起來有 400 萬，你 brokerage 只有 100 萬，還不到 150 萬，那你是可以把這個不管是 Roth 或者是 Traditional，你可以把它移一個 50 萬或 100 萬出來到 brokerage account。 那移出來之後三個月內你再把它移回去，你移到 brokerage account 申請 Pledge。Pledge 申請完之後再把 100 萬移回去退休帳戶。那三個月內其實沒有 Penalty。那之後你每個月還是可以借錢過日子，那利息也比較低。那你可以每年再做 Conversion。Conversion 跟這件事情應該不要混在一起。 Conversion 就是每年要做嘛。那你要做讓你的 Pledge 能夠利息低一點。你就是你就是先從退休帳戶把錢搬出來，申請完 Pledge，再把錢搬回去就好了。就三個月內搬回去，那沒有 Penalty 就可以了。對不起老師，我可不可以再問一個問題？ 等一下我就是好，那你說不好意思，就是你剛剛說的那個 33%，那個是 Before Tax 還是 After Tax？因為 Conversion 我們必須要繳稅對啦。那你你這個就是比較細了，就是說你如果保守一下，你就把需要繳稅的部分就只算 7 成嘛，70%。比如說你有 200 萬在 Traditional，那你應該只能算 140 萬額度而已。 140 萬再加上，其實它的加起來也沒有 33 倍這樣，會 50 倍的 OK。 嗯對那還有 Conversion 其實他們有，就是說放在 Bucket，就是假設你 Year 1 放 50 萬，如果說你有 Reach 到 59 歲的話，那個 Bucket 的錢是可以馬上動，但是你第二年放的，它每一個每一年你轉的必須要就是說做在那個 Account 裡頭五年， 所以它其實是按照你每一個 Conversion 來計算這個五年，那五年之後稅是怎麼算，就是看你賣多少，賣多少那還是要算稅嘛，對，如果你是把它用掉，就是說你把它 Cash Out，你去用那個資金的話，那假設你 Pledge 的話，基本上就沒有這個問題，但是實實實際上 Year 1 Convert 50 萬， 那個 50 萬就是要等五年，第二年的 50 萬也是要等五年，等五年之後做什麼，等五年我放到那個 Bucket 裡面，能不能投資，哦可以，可以啊，五年後才可以動用是嗎，對，動用的時候還是要算稅是嗎，那跟出來有什麼，跟那個哪有像 Conversion 這樣，我有點搞不清楚，對不起，他說來用還是要算稅， 那五年後變 100 萬，那之後變成 100 萬還都沒繳稅，這個可能也沒 什麼 Roth 沒有稅？ 對不起哦，你講的是說你 Convert 到 Roth 五年後才能夠用 OK，我知道對對對，你 Convert 過去 Roth 之後還是有五年的 Nimitation 嘛，對不對？是是是，那你 Roth 裡面本來應該還是有錢嘛，不是嗎？你 Roth 都一毛都沒有嗎？ 是還沒有設 Roth 的情況之下哦，OK，那你就現在要趕快 Convert 嘛，就是說你現在可是又有 W2 也沒辦法對，你要看你的 W2 的 Tax Bracket，如果 W2 的 Tax Bracket 是 32%以上，當然就比較不好了，那如果 32%以下，當然就還可以了哦，所以如果是在 32%以下對 24%的話，你就看設完之後每年轉幾萬， 算幾萬 OK，那因為看起來你的 Traditional 好像 Amount 蠻多，以後你就是要繳 32%的 Tax Bracket 的啦，你現在可能以後以後以後越玩 Conversion，你的稅率就會越高，那聽起來你的 Traditional 應該 Amount 是蠻多的，所以也不覺得很多耶哦，你 OK，你要知道假設你的你現在如果是 30 歲， 30 歲我試試假設你 30 歲有 30 萬在 Traditional 的話，那你已經太多了，假設你 50 歲有 60 萬，那就太多了哦，那個 Tax Bracket 最後都會搞到要要要要到這個這個 24%以上嗯，所以您的建議就是說，即便現在的 Tax Bracket 是 24%，都儘量就是咬緊牙去 Reach 到 30 幾%設這個 Value。 你，你如果假設你已經到達我說的那個狀況，比如說你 30 個以上的，你已經有 30 幾萬的 Traditional 了，你不應該再放 Traditional，你應該放 Roth 了，因為你放 Traditional 的 Tax 都會比你現在 Tax 還高哦。 OK，可是因為他可以幫忙你做一個那個 AGI 的那個 Adjustment，因為啊那個，所以你省的稅省 24%，可是你以後要講 32%啊，嗯，理解，理解，對，你現在說省 14%的稅，結果最後要講 32%的稅，所有賺的錢都要講 32%的稅，花的貸嗎，花不了，嗯嗯嗯，所以要看你現在的 Traditional Amount 有多少。 假設你現在的 Amount 如果是是 30 歲還有 30 歲，那你到的那個那個那個，你你你，如果到 65 歲才退休，那你有 35 年，那你你知道你這個 35 年，你就你現在 30 萬的話，你就會到達怎麼會 800 多萬，1.135 年乘上 30 萬對呀，你有 843 萬對，65 歲有 843 萬，那 843 萬一年要要拿 100 萬才拿得完，那你 100 萬的稅率是多少。 所以你現在如果 30 歲，30 萬太多了，那以後 50 歲，60 萬那就太多了，嗯，理解，理解。 所以你們不應該再放 Traditional，如果那你你用那個 Calculator 算一算，假設你這個 Amount 算到 65 歲退休，你開始轉，或者是你什麼時候要退休，那你開始轉，那就是說轉要要差不多要轉那個 Amount 的 1.3%、1.3 倍，就是說 1.13 倍，13%以上，13 到 15%。 那如果 13%的拿出來的金額是 30 萬，那你就稅率就很高了，對不對？嗯嗯，那對不起，剛剛 room chat 裡頭有一個是在談那個 insurance，可以麻煩老師解說一下，因為我在想說，如果我們為了要在沒工作的情況之下，就是轉多一點的 Rod，當然也會牽扯到說沒有公司保險，所以不好意思，可能麻煩老師也回答一下。那我就關 Mic 稅。 呃，用保險省稅啊，對，不是，就是說，如果想要轉多一點的 Rod 的情況之下，就是說，強制的不上班，對，那就會牽扯到說保險的 Expense，瞭解了，對。那那個 room chat 有這樣的問題，這個提早是要提早退休，就是有這個 Medicare 的問題嘛，對不對？ 好，那你又不能保 Medical，就是說那個那個 Medicare 的就

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。