金融風險與投資智慧：如何累積與花用資產；股票質押與資產配置：降低風險的智慧選擇 2024年11月30日 CLEC投資理財頻道

大家好，我們是 CLNC 投資理財頻道，今天是 2024 年 11 月 30 日，這裡是 Clubhouse 秦東聊投資。我們在留言板、YouTube 置頂的留言板都有講義，都有講義的連結。Clubhouse 就在留言板的最上方有連結，我想大家都知道。除了新來的朋友的話，我們就要去找留言板最上面的連結。 市場沒什麼好分析的，現在市場又創新高了，所以沒有最高，只有更高，所以不用太浪費時間。其實投資根本不需要花太多時間，下完單離手就好。 一樣免責宣告，我們的頻道都是僅供參考、教育目的，所有的投資都有風險，我們也不會從各位身上獲取任何一毛錢，我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有的投資都有可能會下跌 50%、60%甚至更高，大家一定要做好資產配置。留言區的置頂有講義的連結，所以可以去開啟連結。 新來的朋友就看 00451 吧，那 00398 也可，00288 有點早，那裡面有一些個股或者是主動基金，大家就不要參考。那至少 00451 應該是蠻完整的。大家還是要多學習，看影片學習。那我們有將近快 1000 部的影片了，所以應該有蠻多內容。但是你不可能看一篇兩篇的內容，你就瞭解我們整個投資哲學。 那另外八九百部的影片，是你把它當空氣嗎？對不對？所以一定不是嘛。至少你從 2023 年的影片看到今天，我們也沒什麼群組。所以不要去參加。群組，你如果留言，有的有的，可能是機器人吧，或者是那個機器人帳戶，我一看你的留言，我就知道這些都是詐騙集團了。 我們只建議那斯達克 100 指數基金，所有的理財專員的建議你都不要去理會，保險經濟你也不要管，反正在市場我還沒有看到有真正為你好的投資建議，或者是頻道，或者是理財專家，沒有，有些自己知識不足，因為他給你的建議就是最好的建議，那就錯，因為他能力不足，有些人不知道自己能力不足，那有些金融業是別有用心，所以我還沒有看到，沒有到目前為止，就算是周冠然教授，他的理財課是一個碩士班、博士班的課，他出一本書給你，你 0050，你問他資產配置，他也沒辦法教你啊，他就叫你買 0050，這個動作是對的，可是就好像讓你打槍，哪一把槍對準那個紅星打，那這樣是對的，可是你若戰爭的時候，難道就靠一把槍嗎？ 你不用資產配置嗎？ 當然是要，所以那個不是理財的全部，不是，所以我們雖然建議那斯達克一排指數基金，可是我們是包括了整個戰略資產配置、安全的資產配置，所以這個不是一個簡單的工作，所以大家不要把投資當作太簡單，投資如果當作太簡單，那是不對的，那也沒有難到說像理財專員這樣子天馬行空什麼都投，也沒那麼難，光一個那斯達克一排指數基金的資產配置，就夠你寫一個博士論文了，那你還能夠把其他加進來，那根本沒辦法完成，我們這裡有全世界各地的 QQQ 的投資標題，所以到這邊來看，今天還有人問說：「老師，我們美國投資 QQQ，那中國投資什麼？」 這個還是已經 20 年的學員了，所以你看，有些人就是這麼不認真，非常不認真，當不認真，那我也沒辦法，那我就丟一個 513101 給他就叫他 Let it go。 好，我們的影片都在 YouTube 了，可是你要配合當時的狀況，我們投資者永遠極度樂觀，永遠迎向陽光，市場終將上漲，你看市場又要創新高了，接下來到年底可能只有更高，沒有最高，你還在等待的人，你是等不到市場拉回，讓你買了，這個我已經講了一個多月了，市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待，你就買完就睡覺去就好了，你為什麼買不下去呢？ 在各平臺的話，就訂閱、留言、按讚，這樣子可以讓我們影片推播到更多地方，市場永遠上漲，現在我們見到第 14 頁，這個是我們的，就是我用我的資料訓練的 CheckGPT-S，那現在以前是需要付費的 GPT-4 才能用，那現在它已經開放了，所以免費的都可以用，那我講過，它現在的 CheckGPT 還沒到分析的能力，所以有時候你問它什麼資產配置，它回答的會哩哩啦啦，就是那我還在訓練當中，可是我發現它推理能力還是有限，可是照本宣科是沒問題，所以大家可以試著用用看，我現在也是都用它來回答大家的留言跟信件，為什麼？ 因為我要訓練它，所以我會把你們的問題丟給它。丟給它之後，我發現它不對了，我會再修改。修改完之後，我回復給你們之後，我會叫 CheckGPT 說：「你就照這樣回答。」它以後這個問題你要這樣子做。可是很難糾正，因為有些資訊我丟給它，它就鎖在裡面那個 Document，鎖在裡面。 現在我要 Delay 那個 Document，它不讓我 Delay 了，所以我現在要扭轉它的認知，可能要花把勁。所以現在是有這個問題。所以大家可以試著用簡單的問題，你可以問它：「它在 Chashua 開戶怎麼開戶？」它會建議你們去找 Lisa 或什麼的。第二頁再下去，金融環境的風險，什麼是風險？是波動嗎？其實不是。 最大的風險就是你經歷過三四十年之後，你上班了，開始經過三四年之後，你五十歲了，竟然資產累積不足，你浪費了光線。就算有投資，你沒有做到買進打死不賣，這是第一大風險，而不是波動，是你浪費了青春。第二大風險就是你有錢還不知道怎麼花，這是第二大風險。所以大家要避免兩個風險。 第一個我們的風險，我們長期投資的風險，不是波動，而是你有沒有賺足夠多的錢。第二個你有沒有花足夠多的錢。這兩個，如果這兩個沒做到，你就是失去了這個財富的目的。所以在金融環境中，最大的風險，不是短期的波動或失掌的崩盤，而是你在這長達半世紀三五十年的投資期間裡面，你竟然沒有累積進來及足夠富有的財富，這才是最大的風險。 所以很多人到了 60 歲才發現，恍然大悟，存款只有 10 萬。那簡單來說，就是有錢了不敢買，或者是完全沒有被告知富有是天賦這件事。所以你要避免的不是波動，不是市場崩盤，不是一直在問什麼時候市場會下跌，我等下跌再買，不是真正的風險。是你等待了三四十年，結果你完全沒有從市場獲利，這個才是最大的風險。 所以時間就是金錢，你還要難道你還要短線操作，浪費你的光陰跟財富嗎？不要再浪費時間了。所以那些短線操作者最後都會虛度光陰了。當你累積了足夠的財富之後，第二個風險就是你不懂得怎麼花錢，這是另外一個大的風險。所以要懂得花錢，不懂得花錢，那你賺那麼多幹什麼？錢那麼多做什麼？ 你看巴菲特最後最近花出來的自股東信，他在做什麼，就是要讓他的錢花費極致。所以他賺了一輩子的錢，最後他的錢要怎麼讓他花費，是最後他要做的事情。所以每天要提醒自己，最終的目標不是追求財富，而是要降低終其一生陷入財務困境的風險。 不要最後陷入了財務困境，富有失天富，結果你搞了三四十年，六七十歲還在那邊，臺幣只不到一百萬，這個美金不到一百萬，那你就是白。 混了，所以致富的捷徑，或許有了。所以你去現在，還有很多人去參加什麼這個什麼會，這都是詐騙。什麼穩定成長，我老師，我這個是穩定成長的，你那個會有波動。 你看他這個帳目裡面，每天都在漲，哪有那個穩定成長的？投資不是詐騙，還是什麼？最重要的是如何確保自己不至於因為錯誤的決策而陷入貧困。錯誤的決策有很多種，第一個你不懂投資，第二個你投資錯誤，第三個你短線操作，第四個你被詐騙。所以這些都要避免。那很簡單，就聽我們的話，買進指數，打死不賣，做好資產配置就好了。 也不要去買保險，也不要去買年金，不要去跟那個金融業的人打交道，你就安全了。金融業就是妖魔鬼怪，跟詐騙集團沒兩樣。你跟詐騙集團打交道，你會有好下場。下一頁，要實現這個目標，最有效的方式，就選擇一種單一、簡單、有無趣的、低成本的投資策略。 這裡的內容是從投資經歷來的，再搭配安全的 T-bill 就是 money market，為自己帶來財務上心靈的雙重平衡。什麼叫雙重平衡，就是獲利的指數基金持續獲利創新稿。可是你要有現金，才能達到平靜。獲利跟心情的平靜，是投資的關鍵。這樣投資方式，或許不是很華麗，卻能讓你慢慢在投資旅程中踏實有保障的致富。 一定要每天對自己耳提面命，耳提面命什麼就是投資的目標，而不是要將致富最大化。也就是說，不要太貪，不要太貪。這個槓桿基金一直上，一直上，更不是。投資回報最高化，也不是一直上槓桿，而是要將窮困潦倒而亡的機率降到最低。 你冒太大的風險，提高了回報率，可是如果你會因此而窮困潦倒，那這個是這種這樣的事，絕對不要做，就是這樣的事，絕對不要做。要達成這個目標，最好的方法，就透過一個無趣、低成本、被動指數投資來完成，加上部分的現金，受美國保障的 T-bill，就是短期債券，也就是貨幣市場基金，來換取心靈的平靜，這是很重要的。 往下一頁，另一種方法來降低短市風險，並避免過度追求安全感的傾向，是持有大量的安全資產，國儲券、定期存單、貨幣市場，這些都是在你下跌的時候，市場波動的時候，穩定你的力量。那有了這些現金，像我們說 80:20 的這種資產配置，有 20%現金，是不是績效會比較差呢？ 當然是，可是你如果經過無腦再平，其實績效也不差，因為它會逢低成節，那會自己做到低買高買。雖然沒有達到 Beta1.0，可是 Beta0.85 或 0.9 還是有的，所以不需要追求最高回報，只要追求穩定回報，能夠長期持有 50 年，那你就富有了。該持有多少安全資產，這個問題跟年齡息息相關。 以剛退休的人為例，他們應該至少相當於 5 年的生活費的資金，存放在安全資產中。那像我們的話，我們建議你 20%，20%，將近 10 年，所以你看他也會建議至少將近 20%的資金放入現金。你如果已經退休了，你就要用 80:20。如果你沒質押你不能用槓桿基金，這個是很重要的，你才能夠確保你 10 年、20 年能夠在市場安然度過。 年輕人的話，要怎麼樣籌資？年輕人有多少安全資產？要持有多少安全資產？就是你要持有多少現金，這個是要看問你自己。你是那個老師嗎？你是醫生嗎？還是你在高科技創業？尤其高科技創業，高科技企業的人，尤其在美國，現在高科技員工常常會被 lay off，會被支錢。那你如果是工人，你的工作不是很穩定的，那你就要注意你的現金就要多一點。 所以高科技新創企業人員，也就是說他那個還沒上、未上市的小公司，你要投機更多的現金。所以年輕人，除非你能繼承很多資產，否則就應該投保私能險。這裡面你看提到險了，那保什麼？ 保 turn life，就是說你，你這個叫定期受險，也就是說你不是終身受險，就是一直你就保一年，繳一年吧，那就就可能臺灣就是不到一萬塊美金，就是兩三百塊，就這樣一年，那可以保障一百萬美金，或者是一千萬臺幣，類似這樣子。 那你如果有小孩的話，還沒成年，那這個 turn life 是要那其他的就不用了，絕對不要去買什麼終身受險，除序險這些疾病險、長照險什麼都不要了，除了 turn life，其他都不要了，就這麼簡單，其他的浪費錢。最好的保險就是自己有錢了。 不管一個投資人的年齡有多老，不管他隸屬什麼專業，都必須知道一個關鍵，人類對短期虧損的本能直覺反應。是讓他變球光彈的方法，這是什麼意思？人類對短期虧損的本能直覺反應是什麼？東西，短期虧損，大家會恐慌，這個就是人類的本能。那你的反應是什麼？趕快賣掉，那就是殺敵，所以你不要有這種本能，懂嗎？ 要克服這種動物的本能，所以你要一直告訴自己，下跌是好的，下跌不用擔心，下跌是好的，不要用你的人性的本能，下跌很恐怖，下跌不恐怖，下跌很好，下跌很安全，跌了還能再跌嗎？再跌啊，跌 50%還能再跌嗎？不會了，越跌越安全，所以你要知道下跌是安全，這個要洗腦。 那大家要轉過來，因為你動物的本能是這樣子，那要教會，不然你就跟猴子一樣，對不對？永遠教不會，那就沒辦法，那就永遠是猴子，那猴子就沒辦法致富嘛，所以應該學習如何化空投市場為助力。 每當投資者受到重創，股票價格跌到極低水準的時候，都要不斷提醒自己，那樣的情境代表著更高的未來的報酬，而且還要再三提醒自己，還要很多年甚至十年以後才會需要動用那筆股票資產，你現在股票資產本來就是不應該去用的，你除了你現在已經退休的，那你就要足夠資金退休啊，有多少資金才能退休？那你要去看我們的影片下一頁。 凡事對人和事都要先有懷疑之心，防人之心不可無，所以你對任何資訊，人家給你的資訊，人家給你才不會被詐騙，現在詐狼還是非常猖獗，對外面所有的資訊都要有戒心，你只要回報不會有虧損，跟你講不會有虧損的肯定是詐騙，跟你講，每天都會賺錢的，肯定是詐騙。當然，在這邊聽你們在聽你們，都不會被詐騙。可是外面真的是太多了太多了。 你現在有 1100 萬，當然這是臺幣，投資到 65 歲，15 年後你就會達到 8000 萬，這退休就沒問題了。他這個單身了，所以錢花不完，沒關係啊。那他那那就是做信託了。那我最近我們發現臺灣的信託還是有他的侷限性，就算你信託，你的受益人不見了之後，這信託就失效了。那你只能做到你兒子，你沒辦法做到你孫子，因為你孫子還沒出生。 所以這個可能就要去新加坡做信託。有可能有個朋友跟我講，他去做信託，結果臺灣信託還沒出生，沒有人民的，沒辦法做信託，沒辦法做受益人。這跟美國不太一樣，美國是可以子子孫孫繼續下去的。所以錢用不完，沒關係去做信託。可是哪裡信託比較好，你就去找吧，到時候可能新加坡的信託，看看，我也不瞭解了。 那巴菲特講一句話說，我的資產只計劃到我的兒子這邊而已，我錢都會給我的小孩，我確信他們。可是他說現在唯一的困境就是說，他已經 90 幾歲了，那錢還沒有轉到他小孩身上，可是他小孩已經六七十歲，也快壽終。 正寢，他說，他的壽命可能比他小孩長。結果他的信託要給他小孩。結果受益人都比他早走，那怎麼辦？ 所以他們，他還有三個 candidate，就是說，你們，你聽他的，就是他有三個 candidate，比他的三個小孩都年輕。所以他三個小孩也同意，說如果真的有意外，他們小孩子比老爸先走的話，那個 candidate 可能會繼續老爸的遺願，繼續把這個信託做公益給他花掉。那巴菲特說，他沒有心去管到孫子來管這個東西了。 所以你們應該要也一樣，把你們這一輩子的資產交代給子女就夠了。 這個朋友突然來問我，老師，我好像怎麼現在還有什麼狀況？遇到狀況傷，那就離我們太久了。對，那這個就是我想大家都知道，好好做股票質押。那這個美國的狀況二了，臺灣一定要狀況三，狀況二就是六十二十二十，狀況三是四十三十三十，臺灣一定要用四十三十三十。他在問說，為什麼借錢不用利息？這已經我們講過好幾次了。你可能借三十萬，利率七點五，一年利息就是二點二五萬。可是你的資產配置如果是六十二十二十，或者是四十三十三十，你的 money market 可能有到八十萬，利率如果五趴，一年可以拿到四萬。那這四萬，不是比那個借錢三十萬的利息二點二五趴，二點二五萬來的高嗎？那你這借錢二點二五萬，不就不用利息嗎？ 所以我們那個留言板最上面的連結，如果股票質押，資產配置還要問代表你不懂股票質押，你沒有能力做質押。你如果冒滿了質押，你就會破產。這個文章的連結，大家去看。連結裡面的很多文章也要看，還有影片也要看。看不懂的不能做質押。當然，你不要為了投資目的而去買保險。 很多人很多保險公司會說，保險可以避稅，可以避產稅，避 20%避產稅，那你一年就賺 20%，你還省那個一輩子的 20%。所以不要理會這些保險公司的無稽之談。那還有美國很多萬能寶，什麼 UAL VAL，最後你都會破產的，不要去碰。 尤其很多人很多保險公司找那老人家去股票那個房地產質押去買 UAL VAL，最後保險單保單便沒價值，因為市場中有一兩年會下跌好多，那這個 UAL 跟 VAL 就不值錢。不值錢之後，他的保險費就繳不起，不止這個保單廢掉了，他的房子借款兩三千萬臺幣也不值錢，也費了，他還要繼續還，等於就相當於破產。 你看金融業會搞，把一個人有房子三四千萬的房子的老人家搞到破產，你就知道他這個詐騙集團有多厲害。你們一定要不惜一切避免去投資年金，千萬別被這個年金的名稱，這個是書本教的，這個投資經歷教的，這個內容你們自己看，我就不講了。反正你不要去碰年金，就對了。下一頁，這個很多人會覺得這個世界不公平，年輕人收入低。 其實這個資本主義是蠻公平的。不要分析技術，也不要這個自戀自哀，就是抬頭看看，多學習。最後你們是幸運的，你們是被告知的。以其實，99.99%的百姓都沒有被告知，富有是天賦，他們只會努力做勞工，而政府跟資本家跟金融業會把勞工所賺的那一點點，又把它收刮回去，這就是資本主義最不好的一部分。 那你們都理解這一部分，所以你們都已經利用資本主義最好的那一部分，而摒棄了資本主義最大的副作用。 這個就是我們這個堂課，還有我們這個頻道要告訴大家，我們從來不應該告訴子女，讓子女知道我們有多有錢，人家過著一般人的生活，我們再有錢，也不會像巴菲特或馬斯克有錢，所以我們不需要讓子女知道你有多有錢，只要讓小孩子知道我們有錢，但無需知道有多少錢。 只有等到小孩子，你要走了，你要信託，要跟他們討論的時候，可能 maybe 還是要讓他們知道。可在他們成長的過程，人生奮鬥的過程，不需要知道，你就是陪伴他長大就好了。你也不用開豪車，住豪宅，你開豪車住豪宅，你只會惹來麻煩而已。你要讓大家外面的不知道你有多富有，這才是真富有。 不要讓你小孩知道你有多富有，也不知道讓你小孩知道你有多少資產，直到哪一天他問起來的時候，爸爸，你怎麼都不用上班，你再跟他講投資的關係怎麼樣，你單忍了你自己，漲了你自己，掙錢你自己，額外的你就不想換別人的錢，你自己很賣的，你自己擅長的，你自己賺錢，你自己用的錢，你自己投資的，你自己做的，那麼你的錢，看來你錢夠多，每年你給他免稅放到他的投資帳戶，他不要去動，他腦袋也沒有去想，他吃飯，我們就去吃好的餐廳，這樣就夠了。 小孩子唯一要做的，就好好唸書，快樂過每一天就好了。唸書不是為了財富，唸書不是為了財富，唸，書是為了服務大眾。就算小孩子，我的小孩子，就算去星巴克、麥當勞上班，服務大眾，我也覺得很棒。但是絕對要自己付自己的帳單。可是也不用擔心，你要跟那種小孩子，不用擔心你在外面奮鬥。 如果真的有困難，回家有張床，有放筷子，沒問題的，吃飯睡覺，爸爸過什麼日子，你就過什麼日子，這沒問題。我們所有的討論都要理性討論，那數學是唯一理性，所以你如果連數學都不相信，那就沒有得討論的空間了。臺灣很多年紀大的，窮到只剩一間房，沒錯，很多人說房子可以乾乾了，買房子可以乾乾，買房子可以貸款。 可是你要知道，你如果有四五間房，到了七十歲的時候，你還去貸款，沒有人可以把房子貸給你，沒有辦法做房地產貸款。那最後你要需要錢，你不是要賣房子嗎？那你說我收租好了，你收租。那如果來個意外，你需要四五百萬臺幣，或一兩百萬美金，你得賣房子。那你的租金就有錢少，結果就落入了需要賣房子的漩渦。 通常房子多的人都是窮，就是高資產的窮人，房子很多，現金流很少。相對於有股票投資者，他們股票可以質押的現金流，就像大海，那你的租金，就像小水溝一樣，差太多了。像我父母親，一輩子就買了五間房，最後退休了，六十歲退休了，沒錢了。賣了一棟房，到了八十歲，三棟房都賣光，只剩兩間房子了。我爸爸住一間，我媽媽住一間。 爸爸住在山上別墅，當初花了五六千萬臺幣，四十幾年前花了五六千萬臺幣，是很豪華，現在當然比較破舊了。那現在老人家九十歲了，怎麼開車沒辦法了。那個再來一間古亭的房子，當然有嚴重的漏水。那這都是房子不中流，沒有用。什麼最有用，就是三十年前，我母親給我一百萬的臺幣，我幫她投資了，到現在已經花掉一千萬，裡面還有六七百萬。 這個反而比其他的房子都有用，一百萬就好，一百萬臺幣哦。一百萬臺幣，我媽媽六年花掉一千萬，當然包括鄰居塔好。那新來的朋友就看 00451，有需要跟我聯絡。這個講義最後面有我的 email，兩個 email 都可以，你不用兩個都送，送一個就好，你只要確定你打的 email 字不要打錯就好。 那不然就留言在 YouTube 上，上面我都會回覆。再來我可能就會盡量看看用 CheckGP 來幫大家回覆。可是大家放心，我會把 CheckGP 回覆的就直接 copy 給你們，我會 review 完修改完之後給你們回答。 當然那個 修改過的資料我還在訓練 CheckGP 他現在還是沒有分析能力，所以他就只有 copy 的能力，所以人工智慧才剛開始。 好，那個 Kate 我就交給你了謝謝大家，那就是再跟大家說明一下我們的那個就是這個房間的規則，大家有問題或想分享的都可以隨時舉手，然後我們會拉你上來臺上然後跟我們一起討論，跟我們一起分享。 那我們現在 11 點 20 分左右的時候，提醒大家 11 點半會關麥克風，那就是請大家就是如果真的有想討論的就儘早上來然後跟我們一起討論。 那先跟大家說一下就是說我們很歡迎大家來跟我們一起討論，然後有關任何的事情，對，所以任何問題都可以上來討論。 然後我想要先就是跟大家分享一件事，就是我真的是蠻感動的，就是這個禮拜就是我們有一個同學，他就是贖清是幫我們做那個 Excel 表，然後狀況一到狀況九的那個表的那個贖清，他很可愛。 他就是其實他跟我聯絡的時候，我沒有想到他是那個贖清，然後他就說他想要見我，跟我聊聊天，然後我就說好，然後我這禮拜就去見他。 然後我就覺得說那種德高望重的人，真的就是很，就是他明明就是很厲害的一個人，可是他好謙虛喔，他就像稻穗越飽滿就越謙虛，他一直跟我們說我跟你說，我真的覺得我很笨，然後我很不聰明，有時候老師在講什麼，我真的沒有聽得很懂。 然後他一直跟我說謝謝，他很感謝我們，那其實我真的也沒有覺得我幫了他什麼嘛，可是他就一直很謙虛，然後一直說他對我們的感謝，然後我自己就也很感動，我覺得說，因為我跟他聊天，我真的知道他是一個非常有料、很有實力的一個一個姐姐。 然後我就覺得我可以很開心跟他見面，我就我自己也很開心，然後我真的覺得我們這個群體就是很正能量，因為老師他散播，就是他有這些東西，然後他無私的分享給我們。 然後我們就是我們聊天的過程中，我們就在分享說老師給了我什麼，然後我為什麼會想做什麼，然後他聽了老師說了什麼話，然後他有一些感知，然後他也想做什麼。 然後我就跟他說，我真的覺得就是因為老師就是很無私的這樣子教我們，所以我們也會想要跟老師一樣，很無私的去做這件事，所以我們這個團體裡面就有很多義工一直在做這樣服務性的活動，就是很溫暖、很開心。 所以我想說借這個機會就是謝謝大家，然後也謝謝老師，謝謝屬性。 好，那接下來我們就有人已經在臺上了，可安你可以開麥分享了。 謝謝老師您好，我叫可安，我今年 16 歲，我現在住在荷蘭，我今天是來謝謝您的。 我聽 COEC 已經兩年多了，我都是在睡前的時候聽的，但常常聽到睡著，也常常聽不懂，有時候會問我媽媽，請她解釋給我聽。 然後我在學校 Business Management 的課只要講到跟股票有關係的，我大部分都聽得懂。 我發現很多同學的 ETF 都不知道，我感覺自己的財商比同學好一些，我是因為我常常有聽 James 老師的 ETF。 James 老師常常講精神能量很重要，所以我媽媽常常帶我去旅行，我目前歐洲已經去了 20 幾個國家，都是因為我爸爸媽媽有用 James 老師的投資方法來投資的。 我爸爸媽媽常常說要謝謝 James 老師，所以我今天來代表我們學校來謝謝您 James 老師。 其實我有一個蠻擔心的事情就是太晚投資，您說投資最重要的是時間，我也覺得是這樣，因為我已經知道越早投資就會越早有錢，如果晚一年投資的話，就會多花一年的時間。 所以我很想趕快投資，但是我還沒開戶，我在荷蘭有當狗狗保姆，已經快賺到臺幣 20 萬了，我的錢都把它存下來，一塊錢都沒花掉。 我每年 7 月就要回臺灣了，我媽媽說回臺灣馬上就要帶我去開戶，然後我的狗狗保姆的錢都會存進 00662。 OK 我講完了，謝謝。 謝謝你，我很高興你來跟我們分享，你在荷蘭蠻難得的，因為能夠在歐洲各地去旅行，對你的人生是非常好的，就像我女兒小時候我也到他到處旅行。 那你 16 歲投資很重要，當然就是跟著父母的步道要走，可是記得 16 歲有些時候還是要做 16 歲該做的事，所以我想你應該學習跟朋友保持關係，大家可以快樂的學習，我想在荷蘭應該都是上課都還是蠻快樂的。 你是一個環境很好的，就是說這個是父母已經給了，所以我們講的就是叫做叫做軟紙倉，就是說你一出生就在荷蘭，或者是你出生就在這個家庭，這要感謝父母，也感謝你自己選擇的一個環境。 那 16 歲不簡單，不簡單，你以後一定會比我們現在所有的人、在場的人都更富有，都更富有。 富有之後做什麼？這個可能你也可以慢慢想，那你 16 歲以後還要上大學，你要想你最想要學的是什麼？最有興趣的是什麼？投資不用花時間，投資會自然有錢，反而你要想人生最大的目的是什麼？你想學什麼？到大學你要學什麼？畢業之後你要做什麼工作的話，讓你服務大眾能夠讓你欣然持續做，早上就很想一大早起來就去上班的那種工作是什麼？這個可能在你現在 16 歲一直到你 23 歲畢業都是你需要思考的。 16 歲也快上大學了，所以還有兩年的時間慢慢想，上一個正確有興趣的科系很重要。 謝謝可安，謝謝你的分享。 謝謝老師。 可安真是太可愛了，加油，你很棒。 那個 Gia 你在臺上你可以開麥分享。 好的，你好靜雯老師，能聽得到嗎？ 可以，請說。 你好靜雯老師，先做個自我介紹，我差不多是 20 年前偷渡來美國，首先來美國的現在是亞馬遜倉庫裡面的功能。 我的問題是現在差不多我的積蓄差不多有 8 年的年開銷，就是現在我現在苦惱的問題是現在這份工作呢，如果只是單單的工作，工作 40 個小時的話是可以 cover 現在的生活開銷，但是如果想存錢是一分錢都存不下來。 如果如果是去跑 Uber 的話是可以增加一點收入，能存下來、能存下來一些錢，但是現在只能到中年嘛，所以說想花更多時間給自己，不想做那麼多的工作。 所以說現在的積蓄是有 8 倍年開銷，現在是窮木投資在股市，就是說算算如果現在不不逼自己去加班工作的話是也能活得下來，但是提早退休就不可能了。 所以說現在是在比較迷惑，不知道 Jim 老師有什麼看法？ 你還要幾年你想退休？ 所以我現在也不知道還想幾年退休，所以說現在也是比較迷惑。 現在是，現在是 42 歲。 那沒問題了，你在 15 年的話，你這 8 倍的年薪就會漲到 50 倍的年薪了，你就不用再投錢，就是這樣。 在 15 年之後，你現在，你說你 40 幾、42，在做 15 年就是 52、57 歲，你 57 歲就可以退休了，如果都不再投錢的話。 可是你，你說你都沒辦法省出錢來，一個月多 100 也沒有，那也是就 看了你如果開 Uber 的話，其實一個禮拜開個 4 個小時，你可能也可以拿到兩三百塊，那一個月也多 1000 塊出來也不會很累，我不知道你們這個 Amazon 的倉儲是怎麼樣，會累到就是完全都沒辦法去一個禮拜跑 4 個小時 I don't know，我這個看你啦，你如果提早退休，當然這個每個月再多 1000 塊，你可能提早不到三年，可能從 15 年說到這 12 年，那這個是有可能的，可是你最終關鍵是你現在有 8 倍的年開銷，那這還不錯，至少有一個本，你做 Beta 1.2 嘛，你知道怎麼 Beta 1.2 嗎？ 我知道，因為我跟了 Jim 老師已經兩年多了，兩年前提那個 AVUE 那個人也被你罵過，不知道你還有沒有印象。 那你提那個一定會被我罵，你就做 Beta 1.2，那回報率就會高一點，反而可能就不用去打工，你可以 12 年就退休了，因為我之前，之前 20 幾年的工作差不多都是每週工作差不多 60 個小時，現在想，能到中年嘛，想減少一點，減到每個星期 40 個小時，還有一個計劃就是說等 50 歲後減到 30 個小時，60 歲後減到 20 個小時，如果不工作，那也挺無聊的，那你可以決定自己做多少時間的話，那很好，那退休可能不是你最主要，要提早退休不見得，你就減到剩一個禮拜 20 小時、15 小時，那就就可以了嘛，那你就可以做到 65 歲了，那這樣也是很好，你就是不要讓自己太累了，有時候身體可能是比一切都重要，所以你不用擔心你的退休了，我看你還是退休沒問題，你現在已經有 8 倍的年開銷了嘛，所以 50 倍的年開銷是指日可待，而且未來二三十年，市場會給我們非常豐厚的回報，所以可能會提前達到你的目標。 好的，好的，謝謝老師。 沒事，一定很好的，比你想像的好。 好，謝謝 GR 有信心，我覺得有時候那個我們這個投資的財富就是你會在不知不覺中長大的很快，快到就是你自己都會很驚訝，所以沒有問題的。 然後那個臺下有一個 Peter，我們沒有辦法把你拉上來，你可以試著離開這個 APP 再進來一次，然後舉手試試看，那如果真的不能上來的話，你就幫我在 chat 裡面留言，那晚一點老師會就是回答留言裡面的問題，這樣也可以，或者是寫信給老師，你可能先離開，離開之後你要把你的 APP 劃開，劃掉，劃掉重新再把 APP 點進來，重新開啟 APP，上來了好。 OK，那那個旺你在臺上，你可以開麥分享了，謝謝。 是春霞嗎？ 是那個旺先，可是他好像一直跳來跳去，那如果他沒有辦法開麥的話，那春霞你可以先開麥，春霞在嗎？ 春霞也沒有開麥，那 Peter 你可以先開麥分享嗎？ 春霞開了，春霞開麥，那 Peter 你等等喔。 嘿，老師早安，大家晚安。 嘿，我，我是春霞，這是我第二次進來發言，先分享一個小喜訊，我人在臺灣，我跟大家分享那個臺灣棒球 4 比 0 有贏冠軍，所以三個禮拜，臺灣這邊很，很開心，大家都在慶祝，對，那我上來有兩個問題想請教老師，我是第一次發言的時候，我就已經就是毫不猶豫的因為我的薪水直接就是直接就是買下去 00662 這樣子，那我最近一直在聽老師的節目吧，從 2022 年到現在，應該，應該差不多快聽完了，那我家裡，我先生他完全不是理財的這一部分的那個，但是我想費盡心思的跟他溝通，然後我現在目前應該是從房子裡面可以帶出 700 萬的臺幣這樣子，我是想請教老師說，因為我跟他們講 James 老師是我一生的貴人，然後信誓旦旦的告訴他們說，我這輩子跟老師應該就是，就是最正確的一條路，所以請他們相信我，所以我想問老師，假如我帶 700 萬出來，我預計 7 到，那個 10 到 15 年，想說有沒有一個兩三千萬的回報？ 然後我是想，應該有人問過，是想說一次性投入，還是像老師說有一個週期性的，就比如說一年當中幾月份是美股可以有一個下坡的一個，比如說一月份或者幾月份？ 對，我想請教老師說，我是假如帶出來的話，我大概是 12 月就投入，還是 1 月就投入？ 因為那個帶比較快，就很容易就帶下來這樣子，這是第一個問題。 你想要達到兩三千萬是多久時間？ 10 到 15 年，20 年內也可以。 你如果 15 年的話，你帶多少錢？ 700，700 萬。 老師，我不好意思，我再問，我每個月大概還能投入兩三萬這樣子的一個，一個薪資的收入這樣子。 好，那你應該可以用我們的 calculator，investment calculator，當然你現在看不到，我現在算給你看，那你你自己再，再到 YouTube 看我的計算，那一般我們有一個 investment Calculator，那你 700 萬，你現在去借 700 萬，第一個，不錯啦，你家人還沒有說你碰到詐騙集團，他說我瘋了，瘋了，可是還借給，還讓你去帶，那算不錯了，那你是不會辜負他們的，那你說你一個月還有多少錢可以投入？ 至少 3 萬塊到 4 萬塊這樣子。 我算 3 萬好了，20 百千萬，每個月的，你現在借 700 萬，借出來，那 15 年，14% 回報，3 萬塊每個月再繼續投，15 年之後你會有 6700 萬，6700 萬，所以你 2000 多萬一定會達到的，10 年就達到，10 年的話 3300 萬，三邊 350 萬，所以你的目標絕對可以達到，輕輕鬆鬆就達到了。 怎麼投資？ 你這個本來就是要投 15 年 20 年的東西嗎？ 所以你就拿到錢，明天，明天禮拜一就市價買進就好了，沒有什麼好猶豫的，市場會漲很快，我跟大家講，如果依照我 40 年的投資經驗，未來這個到年底市場會漲很快，市場會漲很快，漲到你們都追不上，我可能會錯，可是對的機率應該還蠻高的，那不是說我要預測市場，就是說這個是我在 40，在市場 40 年，至少有一點點對市場的感覺，那你說憑感覺怎麼？ 當然感覺的後面有大量的經驗跟資料跟知識的支撐，我這樣說只是說你一定要勇敢的投下去，你不然你會越長越不敢投，跌也不敢投，長也不敢投，最後你可能是 700 萬借了，到了每年還是 700 萬在手上，那就非常糟糕，你寧願買下去讓他波動，你也不要，不要上車，就好像你坐火車，你要去到達到你在臺灣，你從臺北要做車到高雄，永遠不上車，就等到要一般最穩定的車上車，你說上車他會震動，會狂狂狂，有沒有一般車是不會狂狂狂的？ 沒有，就算高鐵也會有聲音，所以一定會有雜音，會有震動，你會擔心，那個震動不要擔心，所以你趕快禮拜一就把錢借出來。 那你應該做什麼配置？ 你要做什麼配置？ 老師，我就是想問這一，這一部分，因為我想說現金還是要留一些，比如說 700 萬，我把它分成，我想 20，20 還是 20，10 這樣子。 你叫 60，20，20。 60，20，20，OK，OK，我之前也是這麼想，就 60，20，20 這樣子。 那你要留 140 萬的現金嘛，那 1 40 萬的 00670L，那其他的 60%就是 00662。那你每個月頭的話，你每個月頭的話，就是五個月，五個月，六個月，六個月頭 00662，三個月頭 00670L，三個月頭 00864。BROK OK，好，不要管市場震動，市場沒有更沒有漲停，只有漲不停，所以你越晚買，你會越吃虧了，瞭解。 好，謝謝老師：第二個問題，我是這樣子，因為我是中國嫁過來臺灣，因為疫情前大概五六年都沒有回家，因為家裡還有老母親，還有一個弟弟妹妹，對，所以我今年打算回去。那我是覺得是金老師是我的貴人啊，所以我想回去把這個理念給弟弟妹妹、媽媽。 因為我想一下，我們兄弟姐妹感情很好，但是我遵循金老師講的，你不管有錢沒錢，你教他們理財的方法，比給錢好很多很多。所以我是想問，如果金老師不太清楚，可以問臺下的朋友，有哪一位？就是說我回去開戶，幫他們在中國那邊開戶，是去當地的證券公司，還是說網上直接開戶？ 開完戶之後，哪一個那個那個，那叫什麼，就是就是操作的一個軟體，比較好用的是哪個軟體？就是麻煩，對，有朋友知道的可以稍微問一下。 對對對，那個春霞，你寫 email 給我，ok ok，我們中國有朋友對這方面比較熟，你寫 email 給我，我介紹你認識他，他在那邊很熟，中銀證券應該也可以了，不過我會把你的跟那個中國的那個朋友，他是一個 leader，他就會幫你回答你問題，好不好？好。好，謝謝老師，好好謝謝，拜拜拜拜。好，謝謝春霞，加油。 然後接下來，Peter，你在臺上，你可以開麥分享，謝謝。好的，謝謝，謝謝老師。其實我剛無意按到，但是我想趁機會，就問一個問題，是關於我家人的，就是我的姐姐、姐夫，他們呢都是在高校做數學老師，收入也也很好。那我大概是最早，可能是三四年級，要他們要投資。 雖然現在生活過得很好，但是我覺得這樣，你們可以就是以後想退學，早點退學沒問題。那以前呢，我也不懂，所以他們投資各國也虧過錢。那今年有機會跟著老師，以後我就說，你們就投退休帳戶，就大盤，然後個人帳戶 QQ 這樣就很好。他們聽了也覺得合理呀，有道理。 但是呢，卻沒有執行，就是說再等等，說那我之所以現在覺得這是對的，就是大概一週前，我給我的朋友做了一個小的講座，就是一個小時，很多就是分享老師的這些理念，常識的理念，大肆罵罵的理念。但是對我的家人，我卻沒有能力去說服他們，幫助他們，讓他們真正去投資。像這種情況，老師有什麼好的辦法或者建議，可以就是激勵他們儘早投資。 你的家人跟你住的近不近？他們我在德州，他們在密西西比，所以平時不會經常見到，就是感恩節，所以在一起。我跟大家講，我有三個兄弟姐妹，我平常最近 20 幾年，因為我妹妹就是跟我媽媽住，所以我回去的時候，就跟我媽媽住，那就跟我妹妹妹去接觸的時間比較久，所以他們，我經過了 20 年，他們才真正走上正確。 在路上正確的投資道路，那當然從年輕走到老。最後他比我另外兩個兄弟還有錢的原因，就是我那兩個兄弟都是在高科技，可是都是入不敷出了，或者是做到有的，有一個還在上班，有一個最近才退休，都 60 幾歲了。 那為什麼我妹妹都沒在上班，我妹婿也不是高科技，可是最後他的財富比他們兩個多，是因為後來我就是教他們怎麼投資，他們願意吞我的話，把房子賣，結果投資的其實沒有多久時間，市場只要漲兩倍三倍，那 4 倍就就就非常有錢，因為房子幾千萬嗎，整個 4 倍，你就知道那個力量有多大。 所以 Peter 不用太挫折，這是很正常，而且靜妙清神，就是說你的兄弟跟你這麼親，從小長大，你穿什麼褲子他怎麼會不知道，他就認為你怎麼可能比我厲害，我都不懂了，你怎麼可能。所以這個靜妙清神的的這個這個本來就存在，所以他不認為你這個小老弟，或者你這個哥哥就很正文。 你你有幾兩種我也知道，我怎麼怎麼可能你會富有，如果你會富有我也會呀。所以他們會比較難接受，甚至你要跟他們談財務的事情，他就不跟你談，他不跟你談那也沒辦法。所以你就只能儘量分享你投資的理念，有時見了面吃個飯就聊嘛。那當然有時候聊到最後，他說你不要再跟我聊投資了，Shut up，不要再講了。 這個也是每個人的命，你也不用太沮喪。不過你就是還是要見面，因為還是親人，見面的時候聊一聊啊，最近的這個。這個長線投資，投資嘛，就是長線對不對？就慢慢像唸經一樣，很簡單的念，你也不用唸的太複雜，什麼年化報酬什麼什麼都不用了，你就說這個這個 10 年 10 倍，20 年 20 倍，就這樣子長上來就好了。 你若持續的投資這個，從現在到你跟他講 30 年 40 年，他覺得你在講，你是瘋子啊，怎麼講那麼遠？可是如果真正好好的投資，從現在開始，因為整個 AI 將近有 20 幾年，可能會有 20 年的大好光景，所以這時候你們稍微勇敢一點，就是說你先投一點嘛，先投一點嘛，投個 10 萬美金到 QQQ 看看吧。 那你，如果你有 Guts，你說 10 年，如果有虧損，這 10 萬美金我賠你啊，如果我虧多少，我賠你多少，10 年嘛，怎麼樣？過兩年他就自己會投了啦，過兩年他就看到這個利潤怎麼比他這個，他就會投了。 所以第一個你一定要讓他買進去，你說你買多少不重要，你就是你可以虧得起的錢，你先買，比如說 5 萬啊，10 萬啊，或是退出帳戶啊，退出帳戶去給他買基金，不要動退出帳戶，如果基金不會選，那送來給我幫他選，那他們買的不要動，那自己的 brokerage 買 QQQ 買的不要動，過幾年那買多少你就不用管他，你說你你承受得起的風險，1 萬 2 萬 3 萬也可以啊，你能夠承受得起的風險就買，只要不賣就好了。 那過了一兩年他就會發現他的績效怎麼可以無緣無故就賺了好幾萬，那這樣子他就會開始了，所以啟動比較慢。啟動不用 For speed，啟動只要點火就好，慢慢火會燒起來，那他就會自己跑了。Peter，這是我的跟你的分享，非常感謝老師，而且特別講你的家人，如果沒有在一起，其實有時候他不太容易，太熟了，不太容易相信你有這個能力。 所以我發現老師說的字，我鼓勵他們先走一點點看看，然後他們慢慢就覺得這可能確實是條路，然後就會更多的投入。特別是你說到一開始不要 For speed，有一點點投入就行，我覺得特別好，你就給他們開一個火種，至於火會有多燎原，那就慢慢他就會燒起來了。好，謝謝你，謝謝 Peter，有沒有人舉手上來的？ 大家要有什麼問題需要討論的，然後現在沒有人舉手，我先講一下我們這個房間的規則，就是我們這個房間的，就是每週六的亞洲時間是晚上 10 點會開播，那美西時間現在是因為冬令時間，所以是早上 6 點鐘開始。 那歡迎第一次加入我們這個房間的朋友，可以點選老師的那個頭像，那點進去按老師的 follow，再按 follow，然後關注 James 老師的帳號，那以後每週同一個時間我們開播的時候，大家就會 那個收到系統的通知，大家就可以進到這個房間來，跟我們一起參與討論。 那我們所有的內容也會在 YouTube 跟 Bilibili、Spotify 啊、Podcast 跟 TikTok 等平臺都可以找得到。那你也可以在 Facebook 搜尋老師的那個 Wealth is in 50 來訂閱我們的文章。那我們在 YouTube 上面有很多影片，大家都可以回顧。然後建議呢就從 2023 年的開始在影片開始學習。 那優先觀看的影片編號就是 00288、00398 那 00451，所有的影片都會結合當時的那個市場，然後大家可以去理解那個時空背景，為什麼老師會說這些話。那我有先問過老師，說我們明年就是 2025 年的那個，會不會就是再錄一次議員的講座。那目前是應該是沒有了，所以就大家先看那個 00451，就是最新的議員講座，對目前的狀態是怎樣。 那令你在臺上你可以開麥分享，謝謝，有大聲一點，有點小聲，可以大聲，離麥克風近一點，這樣可以嗎？可以，很好。 老師不好意思，就是我還是我想還是分享一下，就是我自從三個禮拜前聽到老師的課程，然後就一直很興奮，然後就是也一直很期待禮拜六的那個晚上的課程，然後那個 youtube 的那個課程，我也是一直在趕進度，那就是原本我的計劃是小孩子那邊的部分，因為我生小孩子的那些補助金，我全部全部都是給每個小孩子的互通裡面去做投資，然後原本的計劃是想說，就是投入 00662，就是原本這邊賺的資金全部贖回，投入 00662，那就是每個月在撥大概 5000 塊到他們各自的戶頭去定期定額扣。 那後來這個禮拜有聽到老師的那個子女教育的一些相關的課程，發現就是老師有強調，就是自己存自己的部分，然後小孩子的不要留給他們太多。那我在想說，這個計劃就是是照老師的這樣子，就是原有的錢進入投資就好了，還是說我也一樣可以每個月定期定額去扣，這樣子不要給小孩定期定額啦。你你自己已經達到退休的資金了嗎？ 如果沒有，你幹嘛把自己成家就不夠了，你自己成家就不夠了，所以不要啦，不要啦，你已經給他們一點底了嘛。那再來就是，如果有阿嬤、阿公啊、親戚有給他壓歲錢，你再幫他存進去就夠了，夠了，瞭解。 因為我目前的計劃是，就是我跟先生的部分也是每個月就去投，那我如果這樣子的話，我可能就是把我們自己的應該是加多一點，然後小孩子的部分就是暫時先他們那樣子就好了，不要那樣子，就五千塊也不用投了，你就全部投自己的，然後你可以提早退休，不是更好，對對對對，先把自己變成大樹之後，再去看好老師沒有什麼問題，就是只是想說，跟大家分享那個時間，還是很很，就是時間越早投入越好啦，我也很認同，就是原本想說小孩子這麼小，然後幫他們投，應該會有複利效果更好。 然後現在的話，就可能就是先顧我們自己就好了。對啊，顧你自己就好了。等到你有三千四千萬，你跟你先生各超過遺產的時候，在每個人一年給他們 20 萬、30 萬、50 萬這樣就可以了。等到你自己足夠，你 50 倍的生活費開銷之後，再去才有辦法留到小孩身上了，不然就不要做，自己有錢就好。OK，老師，謝謝。那沒什麼問題，謝謝你。 OK，好好謝謝 Ling。那 Dennis，你在臺上，你可以開麥分享。Dennis 留，你可以按麥克風，開啟右下角麥克風，開啟你的 icon 裡面要開啟麥克風。OK，在 Dennis 開啟麥克風可以開啟來請說。不好意思，因為我剛剛以為是要點圖示，不是旁邊的麥克風，點了就可以了。好的，你繼續說。 就是我認識 James 老師，是我岳父推薦給我的。那我聽了一年多。那我家裡的所有的投資方式，就是照著老師建議的，就是 00662 這樣的方式去進行。那我也是幫我兩個小孩，都生一個 12 歲，一個 10 歲，就幫開戶，把他們每年領到的零用錢存下來的，跟壓稅錢，就幫他們買 00662。 所以我們就一直相信說，照老師的方式，然後保持耐心，持續買進，有錢就買，打死不賣，這樣就可以服務友。那另外有兩個有想要分享的事情，是最近我的收到一個那個我的保險代理人的公司寄一個 mail 給我，他告知我說我的保金在最近因為可能是一些意外吧，就離世了。 那後來我打電話，他有提供代理人給我也是我認識的，就是我原本那個代理人的徒弟，我帶給他，我很驚訝，因為我的那個代理人，他是個蠻年輕，30 幾歲，然後充滿活力的，然後保險知識都很很充足的一個人，我實在很意外，他為什麼會因為可能是 suicide 這種方式去離世。 那後來他應該是講說他自己是因為一些財務方面的問題，那我就覺得，我後來陰陽之雨，我自己在心裡想，他自己在做保險的，反而是會因為沒有管控好自己人生的一個風險，就做了這種決定，讓我實在是非常壓抑。 就是這個，就跟老師跟我們講的，你在股市裡面，我們最重要的其實就是風險控管，我們怎麼樣可以在股市下跌的時候，我們不會被清盤清出去，真的保持活下去的力量，比你能夠賺多少錢還要重要，這是我的第 2 個分享。 那第 3 個分享的是我的家人有推薦我看一個影片，就是在講一個麻州大學的教授，在跟我們講國債的國家，為什麼一直借國債來來來來來用，一直在負債，他說最大原因其實是說他他想要取債，他想要跟國民借，沒辦法用徵稅的方式去跟國民收錢，只能用用舉國債的方式。 那像他說，像我們國內發生的一些 Lottery 樂透財或運財這些方式，其實也是各種把那個人民徵稅的方式，換了另外一種形式去徵稅。這個可能叫請教老師，對他講這種國債的這種方式，就是換種另外一種方式跟國民收稅的這個想法，這個不知道老師有什麼意見。 以上，你如果有看我們之前的文章，就關於 MNT 的現代貨幣理論的文章的話，可能就會我看一下這個這個，我們有一個影片專門講 MNT 的，我現在找不到。不過現代貨幣理論的話，政府要分幾個國家了，不一樣。 像以美國政府來說的話，他是一個國際儲備貨幣，所以他要印多少錢，就政府要發行多少貨幣是可以不受限制的，所以他其實是不需要收稅也可以發行國債支持他的開銷，這沒問題的。那你們會覺得美國的債務欠太多不好，其實不會，美國的債務欠越多，我們經濟會越繁榮。 那這裡面我有講到很簡單的觀念，如果有一個人，就美國政府，他發行了一億的一億的債券，一億的債券，那這一億的債券賣出去，不是有有人用一億的一億美元來買這個債券嗎？所以去買這個債券的人他認為他有個儲蓄是一億，那政府拿到這一億的錢之後，他會把它花掉，那花掉誰拿到呢，就是一般的百姓拿到。 所以政府借發行債券一億，那賣掉他會創造出人民有一億的存款，這樣聽得懂嗎？就是好，我 James，我發行一個債券，那有人用一億來買我這個債券，我拿到這一億的時候，把它花出去。 在美國，我去旅遊，我怎麼把這一億花完了？那不是旅遊業嗎？還有航空業嗎？都拿到這些一億，那他們就多了一億的存款，那這一億的存款就是民間的儲蓄。 不管他們再花再花再花，比如說航空業拿到這一億好了，我都拿去買機票，那航空業拿到這一億，航空業拿到一億，不會找一億再買去買油或買飛機吧？他會可能留 100 萬或留 1000 萬或留一億，另外 9 億再去買東西。那另外的人再去把它存下來，所以會有慢慢慢慢，這一億會經過的乘數效應，之後這一億最後都會變成儲蓄。 所以政府花出來的錢都會變成百姓美國百姓的儲蓄。丹尼，你聽懂這個意思好了解。所以美國政府的債務就是民間的儲蓄。所以不要擔心美國的債務，美國的債務就是民間的儲蓄。那美國的債務誰要還？誰還？你們拿了美金，有人拿美金去找美國央行或財政部要黃金嗎？沒有嗎？那你們拿美金，美金就是一種債券。 那你們拿了美金，你們怎麼向美國要回你的債權？你就是來買美國的飛機啊，來美國的 CPU 啊，來美國旅遊啊，來買買買去麥當勞吃飯啊。這就是美國人在還債，就是你來買美國的東西，就是美國人的債務還清了。那你就你們債權就拿到取得了債權的回報，你懂嗎？所以沒有人會要美國還債，因為怎麼還？ 美國是空殼子啊，美國就是財政部，就那幾個人，你叫他拿你的美金，說你還給我，還什麼？他問你要還什麼，你說，那你幫我按摩好了，那你去找按摩店，我美國很多按摩店，你幫我支付旅館費沒關係嘛，你就拿美金去旅館，他就會就會給你房間住。所以全美國的債務是美國人在還，而不是財政部還，財政是在花錢，沒錯。 可是要還這個債務是整個美國人要還的，所以你們來美金找人家服務，你來美金拿，美金來美國買東西，美國沒有人一個可以拒絕你，那就是美國常債能力。所以美國財政部的債務是不需要還的，真正要還的是我們美國人在幫他還。你說那這樣子的話，美國政府為什麼要抽稅？ 這個我當初有講過，美國政府要什麼抽稅，那 Dennis 你有沒有想過，美國政府如果可以無限量的印錢發行債券拿到錢來花，他就繼續做就好，連那個稅都不用收啦。那他為什麼要收稅？就是因為他如果不抽稅的話，到最後會造反。為什麼我拿美金幹嘛？ 我要黃金，我要比特幣，我覺得美國如果就變成有信用危機啊，那美國就想到了嘿嘿，你們一定要拿美金，為什麼繳稅要用美金啊？所以啊，最後就是因為收稅要規定用美金，你們每個人確定一定要有美金，不然你就是沒辦法。所以你會要美金，至少可以拿去繳稅，你就會發現美金有價值。其實那個是虛的。那那外國人為什麼要拿美金持有美金？ 因為你拿美金可以買很多美國的東西。所以美金有沒有價值，不在於他的債務有多高，是他的信用跟他的產品，你需不需要。如果如果美國的產品沒有一個東西是你需要的，那你根本不需要美金啊？你就不會想要持有美金，就像你不會想要持有星巴威或者是肯亞的貨幣一樣，因為沒東西可以買啊。可是拿美金，我可以買很多東西啊。 就算全世界的國家都不賣不收美金的時候，我來美國，至少可以買到 CPU 吧，可以買到 NVIDIA 的 chip，可以來美國吃喝玩樂一趟，也可以吃麥當勞，也可以，也可以去 Yellowstone 玩一下。所以美國，美金的值錢，是因為你拿美金有用。所以回來再講清楚一點，就是說美國政府可以無限量印錢，是因為他是美元，全世界都會收。 那全世界為什麼會收？不只是他們百姓會收，連臺灣、中國、日本都會收。只有很多美國的外匯，是因為拿了這些外匯可以買美國很多飛機、大炮、高科技還有服務。這個就是你用 Google，你用 Facebook，你用 Meta，你用你用 Amazon，你買 Apple 的手機，都需要美元啊。 所以拿美元有好處，所以他就，所以美元的地位就這樣鞏固了。那抽稅只是形象上，讓你美元感覺起來，表面上不會讓你們覺得懷疑美元有沒有用。那至少繳稅有用，還有他規定在美國不可以拒收美元，講白點，全世界拒收美元，他都還會懲罰的。何況是在美國。所以這個就是美元鞏固他美元地位的一個方式。 那你們不要擔心美元的欠債了，美元，他美國政府從來不會想要還債，而且本來就不應該還債，還債的話，我們就慘了。所以美國政府欠越多錢。我們股票會漲越多，大家要記得丹尼斯。我想我講大概講這樣。如果你是看我們過去的影片，這兩三個月的影片，其中有一篇就在漲 MNT 的，你去聽，可能會更清楚一點。好的，謝謝老師。 我再去找找看，你去那個部落格來搜尋這個現代貨幣理論，現代貨幣理論 OK，一本書。好老師，謝謝，這個可能是你要看的。出好，謝謝丹尼。然後現在是 11 點 24 分，那大概 11 點半的時候，我就會關舉手鍵喔。那現在那個浩青，你上臺了，你可以開麥分享。謝謝劍老師，你好，還有各位學員，大家好，我是浩青。 那今天就想要，浩青你沒聲音了，浩青你沒聲音了，剛剛聲音很大聲，突然就要沒聲，不好意思，突然間停電了，突然間停電了，這個 Cupertino 怎麼會這麼糟糕啊，對好來，不好意思遇到停電了，不好意思。 那我覺得我最近有在分析一下關於這個 QQQ 還有 SPY 幾個那個 ATF，從最近這邊可以看到的話，在 2021 年的時候，這個的時候他有一個高點，大概差不多在 400 塊錢左右。然後在 2022 年的時候，他往下掉，掉到大概剩下 200、250、260 左右。那這個跌幅大概差不多在 35%。 那接下來的話，這個 2023 年的時候，他又漲回到 2021 年的高點，就是說把之前虧掉的部分全部又漲回來的。那今年 2024 年到目前為止的話，大概大概 256、56%可能到年底，或許會到 30 個%。那我們會去看他這個 QQ 裡面，他是讓他有他所謂的本益比，因為他是這個 100 多家裡面去平均出來的。 目前看起來他的這個 P 大概是 41.57，就是從最近的這個看看出來是這個樣子。那如果說以平均每年 14%的這種成長，就剛才郡老師講的這樣的話，你假如說股價都不要變的話，明年的 P 降到 36，那以此類推的話，那到在下一年，假如說這個 QQ 再不早的話，他會到達 30 的這個 P ratio。 那當然說我們有在談談說這個 P 可能不見得說是來評估股票的這個價值，那這個我也接受。就是個股的話，如果說他是一個成長股，那成長股的話，你看 P 是不準的，因為我們是看他那個可能是 Y2Y 的那個成長率是多少用這個去看的。但如果說這個 QQ，因為他是 100 支去平均下來之後，那我個人是認為說這個 P 可能是有一點這個參考價值。 那我也不想說以這種高科技股票的話，他的那個 P 應該是在什麼範圍比較正常。那當然說說有一些那個這個那個什麼股票經理人啊，他們會認為說可能在 30 左右是一個比較合理的。那當然說我也去看這個 SPY，就沒聲音了，耗金沒聲音低。 不會不會，他應該是非常非常低啦，那非常低的情況之下的話，那我也不曉得說這個 SPY 本身的這個 P 應該是多少才是。又沒聲音的話，那我會比較說這個本身這個 QQ 或者是 SPY，按照目前的這個 P 來看的話，是不是有被高估了一點點這樣子。那當然說我們，如果說回來再看我裡面，可能一些東西可能比較雜一點。 那我們現在的那個用法，假如說投資 QQ 的話，我們會用我們這個資產的資產的這個 50 倍，然後我們用到這個 2%。那假設說假設說那個接下來這個幾年可能這個 QQ 他為了要平衡到他原來的這個應有的這個 P Ratio 的話，他假如說不漲不漲的話，因為本身我們在借錢出來用的時候，這個本身也是複利的。 那我們知道說這個複利上是蠻厲害的，因為我們這個股票成長也是複利在成長。那我們一旦用借錢出來使用的時候，這個借錢的部分他本身也是複利。 所以說假設說這個 QQ 完全都不動的情形之下的話，大概 7 年 8 年之後，我們借出來的錢就跟我們當初這個 reserve，因為我們講說是 80 20 或者是其他這種什麼 60 20 20，那都是 20 的現金在這個裡面。 那這個 20 的現金的話就會有問題，因為如果說 7 8 年，假如說這個 QQ 都不漲的時候，那我們現在借錢的部分已經接近到我們所 reserve 的這個現金的部分。那到那個時候，假設我只是說這種 Case，這個 QQ 他還是不太動，那這個時候你應該怎麼去操作？ 你要因為你也不能拿那個現金出來用，因為你一旦拿現金出來用之後，這個借錢的部分會超過你的現金，在那個時候你要把股票賣掉來生活的話，這個可能也會有問題。所以我在想說，因為這個股票市場他的那個增長，他並不是一個平行向上的一條線，他事實上他呈現的是一個波浪狀。 所以說之前 June 老師也有提過嘛，就是 7 尺高的人可能也會延遲在兩尺深，就平均兩尺深左右裡面的水裡面，因為你還是遇到一個比較大的一個波浪的話，在 18 尺深的情況之下，你可能就被他給延遲了啦。他只是說，我個人只說看到這個，我不曉得說怎麼去分析這東西，怎麼去做這個操作。 那當然說我個人有一個想法，就是說因為本身這個市場他就是一個波浪狀的，那波浪狀的話，假如說這個 QQ 我們參考他的這個 PE 的時候，假如說這個 PE 現在我說到了 50 的時候，我們認為說可能是一個比較危險的狀況之下，那這個時候是不是要把比較多的這個現金拿出來，可能就是說處理到一些那個我們這個 ETF，然後把現金保留多一點，就是在這個 PE 在高點的時候，他等到就是說反過來，這個 PE 如果跌了掉掉到剩下只有 15、20 的時候，那我們認為說這個可能已經被低估了，我們大量的再把這個 ETF，ETF 就是 QQ 這個，再把它買回來。 但當然，我們還是保留原有的這個現金，那這個操作的方式的話，可能也不是說每隔幾年就要操作，這可能因為一個波浪上下，可能都是 7 年、8 年，甚至我不曉得，可能 5、6 年、7、8 年，甚至 10 年以上。 那以我們這個整個人生來看的話，假如說我們只要操作過兩次的話，那我們可以把我們這個每年使用的這個資金 2%，降到第 1 次，可能可以把它降到剩下 1%的資金，我就夠我生活了。在操作第 2 次的時候，大概就我只要用我整個資金裡面的 0.5%，就夠了。那這個時候也已經過了大概 20 年以後了。那我們的人生大概就這麼久了。 那操作完之後，你這輩子，你不想操作，大概也沒有關係。那剩下的錢就留給下一代，或者是我們想要把它在那個有生之年把它用完，也都可以啊。這只是說我的一個看法，就是用這個去看他，這個就是用 PE 去看這個 SPY 跟 QQQ，是不是有參考的這個價值，然後我們在操作上的時候，怎麼樣讓我們更安全。 那我想聽聽看那個 Jim 老師對我這個看法有什麼建議。謝謝你，只要講操作就是沒有用，因為什麼 PE 什麼樣的 PE，什麼時候誰知道。那我們已經聰明再平衡，已經有在做了，不是嗎？好奇你這個 QQQ 漲的，QRE 漲的部分，今年就是要 30%，賺的部分 30%，要移到現金啊，每年都要做，是沒錯對呀，那就不就是在一個被動式的留更多現金嗎？ 在上漲的過程，你也不要管 PE 合不合理啊，沒有人知道，巴菲特也不知道，我也不知道，你也不知道，所以你就是被動式的做再平衡就好了。嗯，這個也是一個方法，只是說，因為我們當然是在想說這個個股，我們去看 PE，我是認為說是不準的啦。但如果說以這個 QQQ 跟 SPY 的 PE 也不準，這兩個本身我不曉得，你怎麼知道現在 PE 是多少才合理？ 60 年前的 PE 多少是合理？30 年的 PE 多少是合理？現在的 PE 多少是不過合理？都不一樣的啊。就好像 Apple 的 PE 多少合理？Amazon 的 PE 多少合理？你不知道，所以你同樣的，60 年前 QQQ 的 PE 應該是多少？SPY PE 多少？那時候與農立國那時候 PE 應該是多少？30 年前以 PC 立國那時候 PE 應該多少？ 現在以 AI 立國 PE 多少？當然是不一樣啊，不同行業嘛。嗯，是，所以你在不同時期，跟你在看不同公司是一樣的道理，所以 PE 不准，沒人知道，所以你只能用被動再平衡就好了。你現金市場越漲越多，你現金會越流越多嗎？這不是你要的目的嗎？對呀，那市場下跌你就會投進去嗎？那你說你留多少年的現金才是合理？ 如果從現在開始市場 10 年都不漲，那你就留 3 年，30%現金啊，30%槓桿基金啊，40%原型基金，那不就好了嗎？這個也是一個做法，對對啊，就是你要用被動的方式去面對市場的的波動了。你沒辦法說用想像市場的波動來回來談你的策略，不可能的事情。 你先劃靶設標那不行了，對，當然說我們現在在看這個事情的時候，都是已經發生了，然後我們再回來探討說這東西，看到這種情形之後，然後接下來我們應該怎麼去做比較，因為我知道也跟人家講說，因為有人總是會跟我講說，那哪個股票會漲，哪個會怎麼樣，我說那你可以跟我確定嗎？ 百分之百能夠確定，那我們才有可能做嘛，那很多時候都是用後照鏡在看東西的時候，當然說我們就是去研究這些東西之後，就像說我們看歷史一樣嘛，看了一個那個古代中國發生了什麼事情之後，那未來他會不會同樣的方式發生，一般不太可能，因為我們已經有記取這個歷史的教訓之後，那接下來要看的東西， 就是說我們用這個過去的事情去預期說未來可能大概會有什麼現象，然後那一旦遇到這個情形的時候，我們怎麼去防範，未來或者是做一些準備，這樣子，我只是說有這種看法，你把你的資產配置，把過去的市場來模擬完，最 worst case 就是 2000 年跌到 2009 年，在那一次嘛，10 年跌掉 80%，你這個如果這個模擬可以透過的話， 我應該發現，應該沒有比這個更惡劣的市 場的，如果有的話，那就死也命也孕也對，那可能就這個不是只有我們的資產配置的問題，就是全世界的資產配置都有問題，除非你流線就是全部，就算全部現金，你 10 年也花光了，你你你可能就是你你你你完全都沒有沒有那個，不要說 10 年了，你的錢也會花光，對不過就是說我們現在對這個 AI 是非常有信心啦， 因為很多事情好像都被這個 AI 給取代掉了，所以那個我認為說這個未來展望應該是蠻好，但是在同同時候我想那個那個郡老師，你女兒跟你提過，他對這個 AI 有點反感，因為 AI 下的那種結果的話，就是會有很多人可能不容易找到工作，就好像我們上次談的，很多人因為這個 AI 的關係，你要是不學的話，就跟不上時代， 就好像說我們三四十年前上大學的時候都要學這個電腦程式語言嘛，那現在如果上大學的話，我想這個也變成是應該也要變成是必備的，一定要學 AI，不然的話，很多這種剛畢業的學生一點經驗都沒有，然後對這個 AI 他也不曉得怎麼使用的時候，可能也是蠻困難的，所以說我也不曉得說這個會不會造成下一波的這個失業潮，當然會啊，那我女兒反感是反感， 他就說反正他來了，我就退休了，那你能嗎，你們大家有沒有準備好，這個是你們要準備好，不是說他會不會的問題，一定會，Are you ready，這才是重點，所以這個我現在也都還在思考當中，可能那個下次有什麼比較好的那個想法，或者是有什麼東西需要討論的話，就能討論一下。 沒錯，你的思考沒問題啊。可是你要想想看，這個劃解的什麼事，很多人會挑戰你的思想。當然我知道外面有很多啊，所以隨便講一個，過去不等於未來，光這一件事情，你就就就沒轍了嘛。那你這個不用跟他回話，不聽、不看、不接觸，就不存在。我們就是活在我們的世界，沒關係的。我們已經模擬過去 100 年的市場，我們都好的，沒事就好了。 那他們連明天能不能活著都不知道了，那你還跟那種人談，不用談了，那種你就不要理他們就好了。你只要認為你活得下去就好了。那什麼叫活得下去？你把 2000 年高點到 2009 年，我們都已經模擬過了。你就是 40 30 30。假設你要最安全的方式，就是 40 30 30。 那這種狀況，市場在漲的時候，你用 30% QLD 30% 聰明再平和，你會跑得很快，在下跌的時候，你會 maximum drawdown 會最少。那上個禮拜你有沒有看那個我們的 presentation，就是你我們的我們三個資產配置的 maximum 就是最大跌幅是最少的就好了嘛。 我就好像看起來是 40 30 30 這個配置，好像說最好是對啊。那你就要做這個對啊，那你一定要做再平衡，就像你講的說你現金要多一點，那就是要再平衡。很多人就是貪婪不做再平衡，今年賺的年底不把或是明年初不把 QLD 賺的移過去貪婪，兩年兩三年之後，你就會遭殃。所以就像我們講的，我們是要活著，不是要求最高的回報率，這點大家聽得懂。 所以聰明再平衡要做，你不用頻繁的做，你不要每次上漲你就給他做，下跌就做，你就變成短線操作，你就一年做一次就好了，那耗金就這樣子。我們這個機制已經是會自動的逢低成堅，逢高賣出了。嗯，瞭解。OK，那我再分享另外一個那個最近遇到的事情。 那個我最近動不動就會收到那個 BANK AMERICA 打電話過來，我想說到底發生什麼事情，為什麼這個 BANK AMERICA 老是打電話給我就給他，因為那個電話一打來之後馬上就秀出來這是 BANK AMERICA 打過來的。 那我就有一次我就給他接起來，看到說到底什麼事情，他就跟我講說我之前申請了一張 Credit Card，然後那個有消費好像兩三千塊錢，然後他確定說這到底是不是我。 那我當然就說我好像從來沒有去申請過這個 Credit Card，就算有的話也已經好久沒有使用，而且最近我用的，因為那個 CHAS 最近有給很多這個 bonus，所以我都申請那個 CHAS 去了，BANK AMERICA 倒是沒有去動他。那我當然就跟他說我這東西好像不是我，然後他就想要跟我 verify 說我的 information。 那我當然說一開始聽到說覺得為什麼你要去 verify 我的 information？ 那我就跟他說，他不然這樣子好，我可不可以那個，因為我也不曉得說你到底是真的還是假的，所以我說我可不可以打電話回來給你們，這樣就說，因為我卡上面都有銀行的這一些那個電話號碼，我想說打回來給他說，你先不要掛掉，那個我們還是有一些東西跟你 verify，我說是不是有人用我的名字去申請的這個 Credit Card？ 我說怎麼可能會有人用這個 Credit Card 去申請這個 Credit Card？我說一般來講，要是 Credit Card 不是都要自己去申請的，怎麼會有人幫忙那個去，比如說代表你去申請 Credit Card，這個不太合理啦。 那當然說他好像就是不太想讓我掛掉，那這個時候我就 sense 到了，我要說那不然這樣子，我說我直接去那個銀行跟他們 verify 就好，我也不想跟你講，因為以前被那種搞過一次了，我大概知道說會是什麼情形了，所以說現在這個詐騙集團，我只能說這個詐騙集團好像蠻厲害的，連那個號碼他都可以把它弄成說是什麼地方打來的，然後讓你以假亂證， 因為上次有一次，我在我本身，我也是蠻喜歡幫助人家，就是在路上看到有人跟我揮手說他車子有問題，他過去的時候他就說他的車子出問題，然後他是從什麼外國來的人啊，然後他現在他他需要有錢去加油，他說，他身上有什麼金子亂七八糟的東西，他都可以跟我換啦，我說不用，不用，我說我錢給你就好，那你看要怎麼弄，後來給了他那個，給了他， 好像二三十塊塊，四十塊錢的時候，他還覺得不滿意，他說，你能不能再多給我一點，我那時候就 sense 到說，我是不是被詐騙，然後他說，他說他要把身上的金子給我，我也跟他說，我不要啊，那你說你如果說真的有那麼誠意的話，suppose 應該把金子給我啊，對不對，雖然說我跟你說不要，但是我錢給你的，那你沒有給我啊， 你給我回饋任何東西，那我認為這個東西就是我自己，就是說把自己 key in 這樣，就是下次如果說在遇到這種情形的時候，不管任何事情啊，只要是談到錢的，那我可能就會跟他說，那如果你真的需要幫忙的話，我可以打那個那個叫警察過來來幫你，然後警察會想辦法幫你送回去你應該應該去的地方，Anyway 就分享到這裡，謝謝，好謝謝浩青， 那 Kate 我們往下走好，謝謝，那那個 Monica 你在臺上歡迎你，臺灣分享，謝謝，你好，我是 Monica，這樣聽到我聲音嗎，可以清楚，好謝 謝老師，還有各位，就是夥伴們，大家好，今天就是想上來分享一下，我就是從在 2023 年的 4 月，應該是 3 月那時候，有聽到 Jance 老師的那個 YouTube，對，然後就開始聽老師的節目，對， 然後剛聽到的時候呢，然後我後來第一筆投資，那個就是 QQQ，我是先投資 QQQ，大概在 4 月份，我是 3 月聽到的嘛，然後 4 月份開始投第一筆，那時候幫我小孩，因為那時候我一開始是用那個付委託，對，幫我小孩投，兩個小孩各投一筆，對，大概是 5000 塊美金，然後因為金額不大，我在想，可能是金額不大，然後所以我就就直接就投，對，然後呢， 後來我一路，後來有繼續聽，然後也有自己就是做，就是就是一直在學習然後有唸書，然後就是有陸續都有在對，可是我後來發現，就是真的像老師說的，就是真的是第一那個第一次，第一筆的投資是賺的最多的，那個績效永遠是沒有辦法再回去的，所以老師說的真的沒有錯。 那我今天想要分享的就是說，因為前幾天啊，因為我都有在聽這個聊天室的 crawl house，然後就是就是有聽到有有人，他就是分享說，他就是他就是很急，我聽他口氣感覺就是很急，他想要 all in，就是他想要趕快獲得財富自由，所以他可能就是把小孩還有他的生活費啊，沒有剩下很多，他雖然有在工作，那可是他就是感覺很急，他就是就全部投入瞭，然後他又很想很快把房子賣掉，可是就是會覺得說，可能他那種就是他那種很想要獲得自由的心情，我也是很能夠理解。 因為我之前，因為我可是後來，因為我想要分享，就是說因為之前啊，我一直以為說就是有學了職業嘛，然後我就會覺得，然後有借了一筆錢，然後我就會一直可能聽老師的 crawl house，然後我就是只是聽，可是我沒有實際去電腦的試算表去試算，因為我借了一筆錢，然後我就想說，不工作之後是不是借錢，因為那個金額沒有很很多，可是帳我的資產沒有很多比例，可是我會覺得說這樣應該沒關係吧，而且這樣應該會應該會賺得比較多，以後對我的資產應該成長會比較好。 可是因為真的，如果到我快要就是想要不工作的時候，就真的去試算表試算表，結果一試算，我發現沒有，我發現就是借的那一筆錢，他反而就是沒有算比較多，而且好像會就是會增加我的風險，所以就是所以後來就還是像老師說的，就是要用方案三是最好的對，所以就是那一次之後，我就覺得說算了那個試算表，之後我就知道說就是就是要真的自己去算， 你才會就是數學啊數學，因為我數學不好，然後我就會覺得說真的也要自己試著去算，然後因為如果只是聽，你會沒有感覺，你真的自己去算之後，你就會知道說，從 2000 年一直到現在這 20 年來，他經歷的那種風險是什麼，然後你是不是可以很安全，然後你算過之後，你就會就會很有信心說，原來是這樣子，然後你再去聽啊，老師，然後還有去看書， 就會就會給自己增加很大的信心，就是我覺得，就是先，就是就是要按部就班這樣子，所以我現在就是當我的心理建設比較好之後呢，其實我就會去規劃說，我想要把我的房子賣掉，然後去做下一步這樣子，那我是覺得，就是要依照自己的狀況，然後去做資產配置，因為每個人的狀況不一樣這樣子，謝謝，Monica，其實 Monica 看到一個重點， 這是我知道，可是我第一次聽到有人這樣說，代表 Monica 有看到那個 Excel 裡面的魔鬼藏在細節裡面，狀況 3 是 Beta 1.0，你如果借一筆錢，借出來再投資，你狀況 8，Beta 不是 1.0，對不對，比 1.0 還低，對不對，Monica 就是說，你的現金會留的比較多，結果你會發現狀況 8 的績效比較不好，可是狀況 8 有什麼好處， 如果績效又不好，那幹嘛去借錢來投資，Monica，你有沒有想過這個事，對啊，他的好處在哪裡，狀況 8 比狀況 8，狀況 3 的好處在哪裡，一點有好處，狀況 8 是借 10%，再投資，那那個績效比較不好嘛，對不對，對，那因為他留的現金比較多，對不對，所以他 Beta 好像 0.8 還多少，因為他要先留 10%的 20%的現金之後，才去做資產配置， 對啊，對，所以他績效比較不好，可是狀況 8 的好處在哪裡，假設你有 3000 萬，你能夠用 2%，能夠用多少錢，60 萬，60 萬對不對，你有 60 萬每年可以 60 萬，一個月 5 萬，可是你如果去借 300 萬出來，變成 3300 萬，對不對？ 那 3300 萬的 2%是多少？就 60，就多了，多了錢可以用，對沒錯，沒錯。我那時候也是想說，這樣我反而可以用比較多，對啊，你就會變成 66 萬，一年多 6 萬，一個月多 5000，沒錯，對。所以你是犧牲回報率，可是你每年用的錢比較多，那就看啊，就看你啊。如果說 6 萬塊對你來講很重要，那借個錢，那就變成有 66000 可以用，66 萬。 可是你的回報比不借錢來的差，當然借錢績效會比較差，可是你可以用的錢比較多，因為你的知識比較多，比較高，這就是狀況 3 跟狀況 8 最大的差別。兩個都有好處，狀況 3 績效比較好，狀況 8 績效比較不好。可是狀況 8 每年可用的錢是 66 萬，狀況 3 每年可用的錢是 60 萬，就這樣，這樣清楚了。 有老師就是因為那時候有算到，就是說好像每個月可以多用的錢，好像沒有多出很多，可是我我發現他的維持率在最低的時候，低蠻多的，我怕我會到時候會承受不住，所以對啊，所以我就還是我忘記了，還是維持率可能會沒辦法過我們臺灣這邊的 167，還是可以，還是可以的。 可是就是說很接近 175，所以我就覺得說，那如果夠用的話，對對，所以借錢不會增加你的回報率，這是大家要記得的事情，未必，尤其是，尤其是只要借款，因為我我們只要借款，為了避免風險的話，你會留很多現金，你借越多，現金要留越多。後，你的整個 Drawdown，你的績效會比較差，沒錯。好好處就是你每年可以用的錢多一點。 好，那個王先生，你你也開麥那個，王魏珍，魏君，你懂得不懂開麥？你的 icon 右下角有個麥克風，點了你可以開麥。你有沒有話說？你想有話說，可以開啟麥來講。隨時，我們可能已經進入尾聲了。我要 Cato，我們就把留言板看完，好不好？好啊，然後那個王先生，他就一直飄來飄去的，所以他可能網路不是很穩。 那，老師你先過那個 chat，如果他有空，就是有頻道開麥，我們就接他。好，這個王先生聽不到，他聽不到我們的聲音。哎呀，OK，難怪一次買下去就對了。mm，黃，你可能是新來的，有錢立即市價買進。Alexander，恭喜你終於認清，all in 就是對了，不要操作。 我們頻道，頻道，我們 YouTube，就是你在 clubhouse 搜尋 CLEC 就可以了。那 Lisa 有回你了，麻州大學教授，你現在去看 MMT 的現代貨幣理論，那個你解美金保險，就立即馬上解就好了。Ray Chen，有什麼好美金會長會跌，跟你有什麼關係？你看不準的事情，不要去決定，立即馬上。 保險解約，就換成臺幣就好了，這沒什麼匯率，這個小事情，幾毛錢，不要為了芝麻掉西瓜。00662 都一直在漲了，你匯率 1%、2%有什麼，有什麼好計較的？所以我就覺得，很多時候大家在計較那種芝麻，結果西瓜都掉光了。00662，你如果早一個月解掉的話，你不是多賺 5%了嗎？你匯率有那麼大的飄動，不要管匯率。 對啊，不要借錢給兄弟啊，不要借錢給兄弟啦。Vivian，借錢給兄弟，除了你，不要兄弟的感情，詐騙很多好。那我想我們今天應該到此為止了。 那那個王先生，可能他這個，他那個，有時候有時候就是 clubhouse，不知道為什麼，那也有可能，那也沒辦法，那就聽去看那個 YouTube 吧，就看 YouTube，或是中國可以聽 podcast。好，Kate，我們今天應該就這樣結束吧。那今天就謝謝老師，還有所有同學的提問。那很感謝大家，每個就是每個星期六都跟我們在一起。 那我也很感謝大家的陪伴。那我們一起越來越好。那下個周見，就到這邊，我們今天就到這邊。那老師會停留兩分鐘到 12 點，然後大家就是還沒有加老師的頭像為好友的話，現在可以就是閒假老師為好友，這樣子，下個禮拜你們就會收到通知。我們下個禮拜見，謝謝大家，好，再見。

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