市場高點低點不存在：長期投資的唯一真理；富人的特權與資產增值秘密 2024年12月21日 CLEC投資理財頻道

好，那我們就直接開始，等到 Moderator 進來之後，我們再交給 Moderator。 大家好，我是 CLEC 投資理財頻道 JAMS，今天是 2024 年 12 月 21 號。 那我們每個禮拜六都會在這裡做投資的分享跟討論。 一樣留言板最上面有講義，所以你們如果新來的朋友，可以到留言板上面去拿講義，點上去就可以到雲端拿到講義。 在 YouTube 上面的，就是到 YouTube 的留言板的置頂，我們會有今天相關的連結的檔案。 那市場當然會因為市場，無論怎麼樣肯定是會震盪。 上個禮拜央行決策利率，就是降一碼，美國央行，那可是市場的反應，雖然是不見得如大家的想像。 那這個市場總是給大家有意外，國際局勢，市場分析，財務報表，因為我們都不用管他經濟局勢，我們投資指數的，其實能做的不多，所以什麼事都不用做。 我們 CLEC 投資理財頻道，完全是投資經驗分享，沒有任何的盈利行為，所以大家不要受外界的欺騙。 我們每個影片都會這樣宣告，所以外面的人如果利用 CLEC，那你們就不必去投資了，不要相信，更不要把錢匯出去。 我們都是經驗分享，我們也不是專業的投資顧問，我們都沒有什麼執照的稅務，我們也不是專業的稅務人員，我們就是一般的散戶，就是只是跟大家分享我們投資的經驗。 大家在投資上面要注意，就是你投進去的錢，可能在很短的時間就會虧損 50%。更多，所以大家一定要做好風險控管。那我們在這裡的風險控管，我們就要用很安全的資產配置。 所以大家要記得，你們如果是新來的人，還摸不清東西南北的朋友，那你最好趕快進入狀況，學會我們的安全資產配置。不然的話，市場的巨浪一來，你可能就被衝到不知道哪裡去了。YouTube 的留言板都會有講義的連結，新來的朋友，我想你就先從 00451 開始看，就是最近 2024 年度的第一堂課，價值一元的投資講座。 那有興趣再看 00398、00288 或者其他 2023 年到今天的影片。投資不要盲目，一定要自己學會了解之後，最後才做出投資的動作。那我們影片就是一直在教育大家，或者是提供一些比較正確的資訊給大家。所以大家可以依據我們的影片學習。 講白臉外面的資訊，不管你從你的理專銀行那邊拿到資訊，或者是他們建議的投資，通常我是建議你都不要買了，因為他們是有盈利行為的，我們這邊是沒有盈利行為的。所以我們是講真話，他們也是講真話了，只是對他們有好處的真話，我們沒有什麼群組，也沒有沒有什麼授權，任何人做任何事。所以你就不要聽從外面的什麼有什麼群組，那你就加入。 那如果有問題，你就要自己小心。我們只推薦那斯達克 100 指數基金 QQQ 了，不要相信理專，就是不要相信。就算我們有介紹理專給你認識，你也是去開戶而已，你也不要聽他介紹的投資。 產品長期以來，我們也只會建議你投資美國，那美國廣泛性的被動基金，就是那斯達克 100 指數基金跟 SPY 沒有了，那我們講義都有全世界投資的那斯達克 100 指數基金的代號。所以如果你開始留言或寫 Email 說老師，我在哪個什麼我那個投資那斯達克怎麼買，那你就是沒看影片就開始提問題了。 我們的影片差不多 2018 年就開始了，應該接近快 1000 部了。所以如果你懶得學習，那我也懶得給你回答了。所以你還是儘量能夠看影片會比較實在一點。你來問問題很好啦，那也只是加強你學習的不足而已，而不是代替學習，不是用問問題來學習。 我們投資者永遠極度樂觀啊，不管市場如何波動，我們都要非常樂觀，因為市場沒有漲停，只是會永遠漲不停，市場沒有最高，只是會再創新高，就是這樣子。所以你一定要有錢就買，有錢就立即市價買進，沒有別的更好的解決方案。在各平臺就麻煩大家按讚留言分享。 好，我們進入主題了，在講義的第 14 頁，現在已經到了年底了，那有的時候年底或年初的時候，你有槓桿基金要做聰明才平衡的，應該是要做了，不要拖延，你要麼就現在做，要麼就明年做，就是總是要做了。你如果都不做，想說市場讓它漲，那 Beta 一直拉高，那你通常你是過度自信，市場漲多了就是會波動啊，只是我們不知道他什麼時候會拉回。 所以通常以過去的經驗，很多在市場在漲的時候大家都捨不得做再平衡，就想說賣掉在漲的基金，把它放到現金，多可惜啊，因為想說不再平衡可以多賺一點，結果到市場下跌，自己才發現哎呀，自己沒辦法承受，又很恐懼，結果又在低點的時候再做平衡，所以就會賣在低點，結果本來是要在高點賣掉一點，轉到現金的，結果你就就沒有做再平衡，等到市場下跌，你才開始恍然大悟，那就得不償失了，所以我們的再平衡要用被動式的，所以我們用被動式方式做再平衡，就是市場很好，你才是再平衡的好時機嘛，對不對？ 所以你等到在下跌恐懼了，再來想說啊再平衡才是對的，那就有點為時已晚。 有質押的人呢？奇怪，我都不知道他已經都有的人就質押了，還問我說要去繳稅要從哪裡去繳，那你都質押了，當然是借錢去繳啊，質押了當然借錢去日本玩啊，質押了當然是拿出來用啊，那不然質押幹嘛？ 當然有的人說我質押就是當緊急備用金，當然也可以啦，可是最好你開始質押之後一段時間，你應該拿一點出來用用看，所以你質押了，你又賣股票去繳稅，那你賣股票，尤其在美國，賣完股票又得又增加資本利得，明年又得繳稅，所以重點是不是說，重點說我不敢拿借錢出來用，重點是你要做好安全的資產配置，之後做好風險控管，之後那這個錢就是白拿的嘛，白白要給你錢，你竟然不要，這個就是大家腦袋，我發現還是很多人沒有開竅了，那很多人當然就說哎呀，不要借錢啦，建浪不要了。 那就是無知嘛，就是說，你對借錢這個動作，對於安全資產配置的無知，所以你才會發現借錢有風險，借錢沒有風險，借錢，你如果安全控制好，沒有風險，你看哪個做生意的不借錢的，你看你這個 QQQ 前十大，有不借錢的公司嗎？ 沒有嘛，所以你要變前十大，你要變世界富豪，怎麼可能不借錢的，要借別人的燃料來來給自己用嘛，如果市場下跌，你會發現說，那有在美國的人啊，那因為他很多資產都在 Roth 退休帳戶，那他質押當然可以借錢，可是市場一跌，他就有可能會抵押資產不足的時候，那沒關係啊， 那你就 Roth 來 distribute 到 Payal 的 brokerage account，尤其是已經 62 歲半的，62 歲半的人，你就 59 歲半，你就可以做 Roth distribution，那這樣子就可以保住你的維持率嘛，所以借錢沒那麼恐怖啦，這個朋友他灣區的房地產，每年增加房地產稅，他都快受不了，維修會一直增加， 而且保險費還漲了一倍，所以他現在已經賣了兩棟，所以他準備明年再賣一棟，希望兩棟都賣掉之後，到時候就自由了， 你看沒有房 子才自由所以大家知道不要去買房子了不要買房子了不要買房子了這個聽到我們的資訊沒辦法幫你成功啦你只有真的去執行你才會成功所以第一個我們我們說你買指數基金那你都沒買只是聽聽那當然不會成功那再來就是說我們說叫你不要去買房子啊你還要去買房子那你就是做卷制服你就會被房子鎖住牢裡那我說你去質押你要不質押要自己賣股票去繳稅所以這重重的關卡大家都要突破資產沒有上限只有你的財商限制你的資產的上限所以大家一定要知道提高財商很重要你去買房子那過去的人說五顆蝸牛趕快去買個蝸牛買個殼來套住自己怎麼有那麼笨的人奇怪下一頁所以當你很富有的時候金錢可以開拓我們的事業所以有一句話說貧窮限制想像了所以很多有錢人在想的事情窮人是想不到無法想像因為他錢不多啊人家說要省稅他說不用啊因為他不用繳稅就說要做好遺產規劃他說不用啊因為他根本在遺產免稅裡面所以有些窮人講的話自以為聰明其實是無知了所以金錢就像像你的天文望遠鏡你可以看到人生所有一切美好那你如果沒有這個天文望遠鏡的話你就什麼都看不到我當然就看不到未來所以有錢才是豐富我們人生的重要工具往下一頁這個內容是這樣子的就是我不知道以前有沒有談過就是有些小孩子留學嘛那留完學當然想要光宗耀祖嘛父母發那麼多錢給我留學那我總是在美國要闖出一片天地所以他就會想要在美國好好工作什麼可是不是每個人都很適合在海外尤其離父母那麼遠所以他就想要回國那可是父母就認為說你不要回來啦, 你在那邊薪水比較高啦在這回來臺灣你能做什麼,拿那麼多的薪水所以父母給子女的壓力就很大大家要注意就是說,其實子女你不要看他二十幾歲或十幾歲,如果他沒有強大的人量的話他對父母的話是會很重的我們對父母子女講的話就會很重那對他們壓力就很大,所以你造成你的子女這樣痛苦好嗎所以不要, 子女想到哪你就支持他就好了我們沒有說不要去旅遊學,我們也沒有說不要到美國我們也沒有說不要在海外努力創業,不是是他們想要的時候我們就支持他,他們想回來我們就支持他回來就這樣子而已那人生最重要就是快樂那你的子女都想回來臺灣跟父母近一點,那不是求之不得嗎為什麼還要把他往外推呢所以父母子女如果能夠住在一起最好, 那個財富不重要所以人生在很多現在重要的是好像不急可是工作好像很急其實工作對我們人生一點都不重要當你年紀越來越大的時候你才能夠想通這一點往下一頁所以我們人生不是為了工作也不是為了金錢所以你不要期望你的小孩好好工作好好賺錢這個是勞工思想你這個是你自己是勞工了,因為灌輸子女是勞工應該關心子女工作快不快樂啊辛不辛苦啊, 如果太辛苦就不要做了,沒關係的那就讓他去做有興趣,當然不能說有所好險你就要跟他有個關聯,你一定要去工作做什麼工作倒不是那麼重要所以小孩子從美國就算唸到博士班了,回來臺灣做一點小事情就可以了嘛也不一定要紅圖大展對不對光宗耀祖有什麼意思呢,沒有意思嘛,你們家的事啊,誰理你們啊對不對, 所以只要你們家快樂就好了嘛所以不要去為別人而活我們要讓我們的財富足夠,讓我們世世代代子子孫孫都有錢能夠實現他們夢想就可以了而不是為了錢去工作沒有必要所以他們的快樂服務人群,而不是做勞工做努力永遠記得快樂是人權你自己要快樂,你的子女,你的兄弟姐妹,你的親朋好友,大家都要快樂啊,你不要給人家壓力富有是天賦,你可以自己富有, 別人你幫助他富有,能幫就幫,不能幫就就 forget it 無所謂都可以,沒關係啦我們人生最快樂的就是要思考一件事情,就是無所謂都可以,沒關係啦反正能夠用錢解決的就最簡單了那其他的事都不重要了好,往下一頁我現在大部分很多人在問我資產配置的時候,我就跟他講 433 的啦,因為太多了,那大家都搞不清楚,那乾脆用 433, 因為 433 其實是適合所有普羅大眾因為你不管你職業在美國職業在臺灣職業,因為在臺灣職業你一定要用 433,那既然是這樣乾脆你們沒有沒有特別意見的人都用 433 那每年做聰明在編,不管你只要你不是退休的人只要你不是退休沒有質押,如果退休有質押的你也是用 433,那你退休都不用質押的,你只能用 80%的 00662 或 QQQ, 那 20%的現金或 money market 除了那種人是特例之外,就是說已經退休又不做質押的那就用 80% 20%不然的話其他所有的人都是應該 433 那不要去做海外互委託,臺灣我跟大家講,臺灣是金融業裡面全世界排名第一了,我跟大家講看過所有全世界臺灣的金融工具跟美國等量齊觀,所以很厲害,很厲害, 我跟大家講臺灣可以買到美國指數基金臺灣買賣沒有稅的問題所以你做債平衡多麼簡單臺灣的利率又這麼低,所以臺灣是一個武器精良和子彈便宜的國家,而且還不用稅多棒啊,這個我還,美國都還沒辦法做到這個,所以美國如果在美國跟臺灣,如果你可以選擇在哪裡投資的話當然是在臺灣投資啊對不對所以臺灣的金融工具,尖端的金融武器加上這個靈活, 這個免稅,再加上這個低利率的槍炮彈藥多麼厲害,所以在臺灣的朋友應該要把握因為你在一個最佳的環境裡面保險不要了,直接解約就好,儘快解約贖回,投入世界市場往下一頁有些朋友要想到看到,就是說有些我們的朋友想要幫助他身旁的,那當然身旁很多都是中年失業,或中年比較困苦的朋友,那這個中年其實也不到 50 歲了那你要怎麼幫他, 其實你把這個文章讓他看一下,就是 40 幾歲到 65 歲 18 年假設他就算再辛苦,他薪水真的不高,如果每個月可以投資 5000 塊,那到 65 歲也有 440 萬那一個月如果用 4%也有 15000 塊,至少不要靠別人那如果每個月能夠投資 1 萬塊,就是你 40 幾歲了中年了,那就算你開 Uber,或者是你去餐廳做一個 3 萬塊 3 萬 5 的工作, 一個月能夠省 1 萬塊投資的話,你到 65 歲也有 880 萬就一個月就可以有 3 萬塊的花銷,那就已經超過一般臺灣的退休的水準了那你花 4%,那可是每年他繼續成長,你到了 80 歲的時候可能都可以達到 1800 萬那每個月拿個 6 萬塊 8 萬塊來花花是足夠,那時候要找看護,要找那個都可以所以不要放棄,就要跟你的身旁好友, 中年的朋友 什麼工作都可以做,不要太勞累,能夠存個 5000,存個 1 萬就夠退休就沒有問題了所以這個是有朋友他在,除了自己,他自己也是辛苦,可是他看旁邊的人更辛苦所以想幫他,可是我記得這個朋友的朋友好像做短草,所以有時候也是救不了,有時候也不太相信長此往下一頁通常我們都是用 433,4%、 30%那你如果不喜歡槓桿基金或槓桿基金做資產再配置,你覺得很麻煩的話那你等一下有那你就用如果你的工作很穩定,你有一個緊急備用金半年,其他的 100%就投資 QQQ 或 00662 但當然你也可以用 433,下面這個資產配置,所以我現在大部分人家叫我建議什麼,我都用 433 了,除非你要用槓桿 Beta1.2,1.1、 1.2 那你就自己再去調配,變 442,442 就 40%、00662、40%、0066220%、00864B 記得有槓桿基金的一定要做聰明再平衡,要記得,不然你的資產可能會殺在低點低點應該要承接的,結果跌兩年,你結果嚇到了,又把槓桿基金賣了,那就慘了那個時候應該要做聰明再平衡, 把一點點的資金丟入到槓桿基金下一頁美國上市公司有 4000 多家,其中只有 4%是賺錢的也就差不多美國公司差不多只有 160 家是有獲利的,那你去投資 SP500,500 家公司,那變成只有一半,沒有一半以上都是在虧損的公司有 340 家都在虧損,那你何必去挑這些雞肋來投資呢? 所以當然是投資 QQQ100 家公司嘛所以為什麼不投資 SP500,我們只投資 QQQ 往下一頁,我們投資那斯達克就是相信人類,相信科技,相信美國人類成長當然是要用科技再來就是美國是世界創新最多的國家,你全 10 大公司市值除了其中有一家是臺積電,其他都是美國公司所以人類幾千年來持續成長,從來沒有停過成長, 所以我們相信市場會永遠上漲,沒有最高只會更高,股價會一直創新高啦,會創多高,無限高那你覺得我在胡扯,那你就不要再聽了,你應該是關掉影片或者是離開就好了,因為你認為我在胡扯那你就跟財富沒有緣了所以我們買進那斯達克指數基金就是打死不賣,就這麼簡單因為太簡單了,你若不相信那就沒辦法致富了有錢就買,打死不賣, 我們不管多頭也不管空頭,因為打死不賣根本不需要知道什麼叫空頭,什麼叫空頭其實市場沒有空頭跟多頭啦,市場只有一個,就是多頭啦,它只漲不跌就永遠一直漲,不止漲不跌市場 100 年永遠都是多頭,沒有空頭,人類本來就是沒有空頭啊我們投資 40 年就沒有看到股市有下跌的也沒有最高,只會更高也沒有看到有空頭, 因為人類從來不會有空頭市場沒有低點,永遠都會創新高,所以市場根本也沒高點,因為高點還會更高,所以有些人說他知道市場的低點高點那這個騙子,根本那種東西就不存在市場沒有高點,沒有低點高點他還說他真知道市場的高點低點,那就是騙子因為市場高低點都根本不存在,只有高點,而且永遠最高,市場會長到多高無限大, 這個就是我給大家的觀念往下一頁,一般投資者只能做的事就是買進持有,打死不賣,這是唯一你能做的其他的能夠做根本沒有,沒有能夠做的,所以我們說其實我們沒有能做的事也就是說無事可做,我們的投資方法就是沒什麼事可做,你只能買進來,就是買進這個事要做其他你沒有事可做那你在工作方面就是好好服務別人,就算沒有薪水的工作, 你還是樂此不彼,你看我教你們我有收錢嗎,有收一毛錢嗎,不會啊,可是我每個禮拜都出現在這裡那就是什麼,就是服務嘛所以在投資上上面就是躺平,沒有別的事做那這就是資本主義美妙的地方,那你要認識這一點,資本主義美妙的地方那為什麼其他人會困頓,因為他不知道美妙的地方還有他錢不夠,所以他沒有用天文望遠鏡, 看到未來的美好世界往下一頁所以有錢就買,不要猜測市場,不要自己就聰明然後很多人就問,那中國的那個 00513100 好像溢價很多這些都是知道太多了,知道太多沒有好處還要等什麼,變折價再來買,那你這輩子買不進去了,沒有折價的份所以你不是美國居民,你就不要把錢換成美金去投資你在中國或在臺灣,你在中國就 5131 那麼簡單, 在臺灣就是 0066 就沒有了不用自己找麻煩當然你也不要問我比特幣的事,你也不要問我沒有建議的東西,因為那個東西我是投資就躺平了我才沒有那個時間再研究比特幣,其他亂七八糟的其他都毒資產,何必去碰它呢,等到中毒了,麻煩往下一頁,所以中國市場溢價也很正常,因為他們可能這個金融方面的管制或什麼,就是比較不容易操作, 所以有時候因為你們需求很高供給不足,所以就會稍微有溢價,這也很正常那會問這個問題,擔心這些問題,擔心成交量不夠,擔心溢價,這個想太多了你們看東西看太多了那些都是垃圾,不要去看,不要去知道就好了,我們投資指數基金能夠不知道的就儘量不要知道唯一你需要做的就是好好看我們的影片了你好好看我們的影片就夠了一千多部你如果看完了, 你覺得還不夠,你再去外面找找看你應該沒有想要去外面找了,你如果把我們的影片都看完了我們的影片足夠,你一看再看,再看再看那你剛進來的朋友,你就看我們價值意願投資講座,我們 YouTube 的編號 00451 往下一頁我們人類天生就是短視,因為這是遺傳的原因這些短線操作者天天都在漲停 7%,跌停 7%, 在那邊緊張兮兮的如果知道要漲 7%,趕快買進,如果猜測明天要漲停,趕快現在買進,都是猜測結果那個準不準,當然不準,明天會怎麼樣誰知道,可是 10 年 20 年會漲 10 倍這件事情,竟然確定的是,他一點感覺都沒有,跟他講說未來有點上漲這件事情對很多人來講,竟然是沒有感覺,這好奇怪對於明天會漲會跌的感受這麼深刻, 對於跟他講說會漲 10 倍的事,他就沒感覺,這就是人類存在一種沒有長遠緣也就是通常一般人,99.9999%的人都沒有上帝的視角對於短期的漲跌 7%或短期的漲跌,是如此的耿耿於懷如驚弓之鳥對於長期會漲 10 倍、100 倍、1000 倍的事,竟然視而不見所以你們在這邊的朋友,你們應該懂這個道理我們要看的不是明天的漲跌, 要是看我們的資產是加三個零,還是加兩個零還是加四個零所以人類是沒有長遠遠光,也沒有上帝視 角那因為什麼？ 人類的演化，就是說這個一有風吹澡動，都得趕快跑啊！你在這邊等等，那個通常等不到，所以你等到的就是被老虎吃掉，所以這是古早老祖宗的 DNA。那你要要投資成功，就不能贏了嗎？你要投資成功，就不能贏了嗎？要有這種人性。所以我常常講說，我們要不是人才能夠投資成功。所以要投資成功，就要克服這個人性，控制自己的情緒。 你投資裡面要做的就是買進，要控制情緒，這樣你才能得到 100 倍、1000 倍的回報。忽視短期的波動，不要看資訊，就不知道，你不要看股票嘛，你就不知道禮拜五是漲 4 跌就好了，你就一直買進啊，買的時候也不要看漲點，買進就是市價買進那就好了，買完就收手就好。 在資本主義為何富有的人就越富有？為什麼？因為富有的人有兩個東西，一個是資產，一個是信用。資產跟信用是可以印錢的。一個巴菲特跑到日本去，他就可以借好幾億啊，好幾十億的美金啊，低利息為什麼？他有沒有拿東西去折押？沒有，他就是發行債券，債券是什麼？就是信用，信用憑證。那我們可不可以做同樣的事？可以啊，尤其臺灣的朋友，你們可以信用貸款，你都可以跟巴菲特一樣印錢。如果不去做信用貸款的，真的是太可惜了，在臺灣，美國都還沒信用貸款這個事情。所以我說臺灣是投資天堂，臺灣的金融武器精良，世界數一數二，跟美國…甚至超越美國，因為他連稅都沒有，而且子彈又充足，利率低到不可思議。那你這個在臺灣，不好好用，所以臺灣現在是全世界資本主義船艦炮利的地方。可是，在臺灣的朋友可能都不理解這件事情，所以臺灣的朋友要好好運用你的環境。這個環境給你那麼好的精良武器，跟這麼好的稅務優惠，還有充足的子彈，要好好用。 往下一頁，富人有一個特權，就是資產跟信用。所以你可以用資產跟信用印錢，而且不要花自己的錢，拿別人錢來花。那些不懂投資的，把錢吞到銀行，你就把它拿出來花。他們花他們生命去賺的錢，你把它拿來花掉，讓自己的資產可以永遠高速成長，為自己賺取更多的財富。這就是為什麼富有的人會更富有，因為他的資產就一直用 10 倍數在奔跑。窮人就是把錢放在銀行，不會奔跑。你再把他的錢拿來花用，做好。 所以大家要記得，我們投資者有幾個對世界最大的貢獻。第一個，就是我們把資金分配到最有效率的公司，QQQ 就是全世界拉動人類成長的公司。我們把資金給他們，他們幫人類創造最大的成長，跟創造人類最大的進步跟幸福。那這個就是我們的對全世界人類最大的貢獻，就是我們把我們的資金投入對的資產，這是第一件事情。 第二件事情，就是像臺灣的朋友或中國的朋友，這兩個地區的外匯存底都這麼高，那這兩個地區的政府就不會花錢，就好像窮人一樣，他們就不會花錢把外匯存底拿去買債券，我們去投資美國，我們就是將外匯存底換成美金，幫政府再投資。所以我們第二個貢獻，就是幫政府投資，政府的閒置資產、閒置資金，我們幫他做投資。 所以這是我們對人類的第二大貢獻。第三大貢獻，就是如果你能夠借錢，就是讓很多人的錢放在銀行的，他們是窮人，他們的錢都沒有對社會做出貢獻的時候，你把它借出來，那你就幫他的錢做社會貢獻。所以你看，我們對全人類的三大貢獻，第一個資金配置，第二個幫政府的外匯存底做有效的應用，第三個就是幫窮人的資金拿出來活化。 那他們不懂嘛，所以政府跟這些窮人都不懂，所以你要幫政府跟窮人活化他的資產。那誰得利，當然我們得利了。所以一般民眾只會越來越窮，窮人就會越來越窮，那我們富人就是我們就會越來越富，這沒辦法的事。怎麼解決，沒辦法，就是教育了。所以我教你們也是在，也是少數之少數，不是全部。 那有些人根本認為我們是妖魔鬼怪，所以誰是妖魔鬼怪，都分不清楚。往下一頁。所以新來的朋友就看 00451，那市場永遠都擅長，有問題寫 email 給我。還有就是你們要上來發言分享的，請上來。Sam Lee，你是上來，我看看大家能不能上來。Mike 上來，好，那你們要上來的人再舉手，那我們就先讓 Young 你先開麥講話好了。 這是我講嗎？對，你說，因為老師我是張勇，就是前兩天給你寫 email 的，你終於可以上來。謝謝、謝謝老師，非常感謝老師的吳師的這樣的一個分享，和每個星期的這樣的一個奉獻。我其實也沒有什麼特別的問題，我就是想上來感恩老師。同時的話，我也想分享一下我的很多感慨。因為我，我現在是在中國道路嘛，然後我從事保險行業 15 年。 然後呢，我去年接觸了老師的這個頻道，我就瞬間就被電到，然後我就一直聽，一直聽。然後中途呢，就是這個 Clubhouse 就上不來，然後就被限制。然後就就，但是最近我又弄上來了。但是我每個星期我都會，今天晚上老師講完課，明天早上我一定會抽時間把這個課全部聽完。 然後有時間我就會返回去聽以前的課，尤其是老師之前講的每一期講的價值 1 億元的投資講座，我是聽了很多遍。反正我聽了以後，我就覺得老師的內容是真的是大愛，會改變我的自己的人生，也會改變我家族的人生。同時，我也給我身邊的我的親朋好友去分享。當然現在真正在用的，也可能不到 10 個。但是我就覺得，但是我就經常點讚。 我就覺得，既然我現在還講的不是很多，但是我點贊，可能有更多的人會，這個演算法會讓更多人知道。在我從事保險行業的 15 年的這個職業生涯當中，我就發現，其實我們身邊的人對這個投資，對這個理財的理解，真的是少之又少，或者都是接受到錯誤的訊息。 因為通常情況下，我們接受的都是老師經常講的理專，包括我以前的這個我的工作這個崗位也是這個保險代理人，但是其實我們很多時候講的話，都是違背良心去講的。我現在在反省，我現在在有些是我在現在想，因為要麼就是我們自己不懂，亂講，我們就接受保險公司給我們的這種宣傳。 這個年輕人出來以後，我們要搞這個平衡投資，平衡配置，標準普爾圖，然後要買這個機器，要買這個保守型的理財。所以說很多年輕人一出了社會，就接觸這種錯誤的訊息，然後買那個 3%的那個債券，或者是 3%左右的這個理財保險。然後買了 10 年 20 年以後，然後發現我覺得是非常的，我們的錢的這個利用，是非常沒有效率的。 所以我有一時候就能感受到老師經常在我們這個課程裡面講到，不要買房，不要買保險。我能感受到老師的這種這種用心良好。為什麼我在想，為什麼因為我們年輕人出了社會，最大的開銷其實就是房子，然後還有就是把房子，房子的房貸還了以後，幾乎就沒有太多的資金。 如果再聽李專的建議，隨便買個這個理財保險，然後每年在每個月在家存幾千，存每年幾萬，他們基本上就沒有錢去投資瞭。然後這個像我們現在賣的這個保險，這個收益只有 2.5%，長達 30 年、40 年的時間的收益只有 2.5%。也就是說，他要 30 年才翻一番，40 年才翻兩番哇。我就覺得，所以說我聽了老師的課，我真的是感慨萬千。 就是其實每個人都可以非常的富足，但是簡單到難以置信，但是大膽到很多人不敢執行。就是很多他們是不敢執行這個非常簡單的這個策略。我就覺得非常非常的感慨。 而且我身邊現在很多的這些年輕人啊，就是才 20 幾歲，30 歲不到，非常非常的內卷。因為我所在的地方是中國比較貧窮的省嘛，是貴州省嘛。我們身邊的很多這些年輕人，那個天天去跑外賣，天天去跑美團，然後跑滴滴，一個月掙個五六千塊錢。我現在也想去幫助他們，我就想讓他們去聽老師的課程。我就給他們講，每個月存 1000 塊錢，然後你堅持 40 年，堅持 30 年，你老了以後也有幾百萬、上千萬，你會很富有。你有了 1000 萬以後，會很富有。 所以我就很感慨吧，我很感慨啊。我就其實也沒有什麼問題，因為老師的課講得非常的清楚，要怎麼投資，怎麼變得自己富有，都講得已經已經不能再清楚了。所以我覺得我沒有問題，我就想感慨一下。然後呢，想發自內心的去感恩老師，也感恩當時這個我的一個朋友，就是廣州的，叫老師老財，然後他推薦我進來聽老師的課的。非常非常的感恩。 謝謝老師，您就像您就是財神啊，我覺得您是活菩薩。老師真的是幫助我們在你在度我們。謝謝老師，我就講這麼多，老師謝謝。你謝謝大家，謝謝張勇，那也謝謝老財了。當然，老財就是醫生，那他在中國其實也一直不遺餘力的在在宣導宣傳。那我們其實在臺灣有很多朋友，默默的在耕耘幫我們做。 那我相信這種自願性的、自發性的，會比發展什麼實習的廣告啊，或什麼更有效了。那我們就是無為，力量最大。張勇，謝謝你。那有空，歡迎你常來常來發言好不好？老師，好的，我會經常來的。我就受您的影響，我也會，我也會大力的去宣傳，讓身邊的朋友受益。真的是非常感恩。 你，我們要消滅貧窮，所以看到貧窮的我們，就要救，跟他們說，能夠救一個算一個。謝謝，對對對，謝謝老師，謝謝老師。 那個麥格，好久不見，來老師這樣可以？這樣聽到我聲音嗎？可以，很好。我有兩個問題了，這個今天這問題比較大，都跟 QQ 有點關係。 第一個問題是那個，最近我跟 CLEC 的一些四年交了一些朋友，在臺灣見了面，那有一位剛剛好他也抽到了綠袍，就移民到了亞利桑那，現在每天也是儘量跟臺積電的一些太太們在教老師的課，他也在上這個 CLEC 的課，我覺得不錯，我覺得度了很多人了，這也要去真的要感謝人，同時也交了一些朋友。 不過那天我們在吃飯的時候，因為我們那天在 12 時吃飯的時候，聊到 QQ 的一些問題，因為 QQ 最近有三支，我已經問過老師了，就是三支被踢出來，老師有講到說，另外兩支都是 AI related，另外其他像 CDW 跟那個 SMCICS 律的問題被踢出去了，那現在進來的本地有跟那個 MicroStrategy 加上 Coin 還是太老準的確是 QQ 絕對不用金融股，它是用科技股，所以 MST 是屬於那個，應該算是 Blockchain 的 leader，然後 Plantier 算是 AI 的 leader，所以這個是沒有問題。 可是最近有一個訊息，因為他必須要再做額價，所以就是說他說 4.5%以上的東西，加上前面 10 家還是用 10 家來說，如果超過 45%他就要再做額價。所以現在目前來看，目前是 QQ 裡面 4.5%的前 10 家已經逃到 52%，所以他必須要拿出 7%出來賣。 那我一直以為說 QQ 已經有一個 trillion 了，結果發現他只有 3368 個 billion，所以這樣看起來相當少，就是說 33068 億應該 336 個 billion 了，結果就發現 QQ 的成長性還有很大很大的空間，這是第一個問題。 第二個他出來的時候改正這個數字，因為上一次 Microsoft 也是因為上一次也是因為 Polato Network 進來嘛，然後踢掉了另外像 Botinet 跟 Juniper 被踢掉以後，結果發現到反而那個被賣掉的前面 10 家長得比後面的 90 家還多。 這個是那我另外一個同學我們在辯論，他認為說是應該要投資後面的 90 家，因為那些 90 家比較小，不當然我們不討論個股。了，我知道老師也不喜歡講個股，只是說這是一個取勢，我是用那個馬太效應的方式去跟另外一位同學在辯。 當然我們都不會去玩個股，可是我會認為說那個 10 大會越來越大，我不知道我這樣講是對還是錯，我想請問老師，這是我第一個問題，要不要這個問題先老師回答，還是我再辯論，我直接先回答，你只要看看這個績效就好了。 什麼叫 T 恤績效，你看績效就好了，你看那個，你看你說前面，前面 10 家比較好，還是後面 90 家比較好，那你就看看，有兩個指數嘛，一個就是 FNGS 嘛，另外一個就是 MAGS 嘛，這兩個比 QAQ 好還是比 QAQ 不好，哦，OK，這樣就要切開了嘛，對不對，對，這兩個我比較不懂，MAGS 就是七家嘛，七大嘛，Mega7 嘛，你看 Mega7 如果勝過 QAQ，那你就知道你的同學說你的朋友說後面 90 家比較厲害，長得比較好，那是這一證明就知道他錯了，所以這樣我還好沒有誤導，沒問題，我們也是不會去碰那些東西，所以這樣看起來，不過我是倒是覺得，我倒是蠻 surprise QAQ，事實上很小，還對啊，有很大的空間可以成長，你知道為什麼那麼小嗎？ 為什麼因為買的人很少啊，哦，是因為知道 QAQ 好的人很少，對啊，不想投 QAQ 的人比較多，想投資的人比較少，知道要投資 QAQ 的人少，哦，對，因為我們都在同溫層裡面，因為現在我交的朋友都是 CLEC 的好朋友，在交金那些那些幫我都不想交了，所以會出現同溫層的討論。對啊，就像你，如果大家都來買，他這個市值就會一直漲大嘛。 哦，那 OK，那是以前有一個同學問過的，那個是另外一個問題，會不會出現泡沫？不過我覺得還不會啦，那離很遠了，我們是小咖，那個市值這麼小，連比一個比那個 QQQ 的前十大的市值都還小，那有什麼還說泡沫？如果 QAQ 會有泡沫，前十大都早就泡沫就爆掉了。所以這些人只是想像力太豐富了。 我第二個問題是跟老師的那個短影片有點關係，因為我最近在臺灣比較多時間，參加一些這種活動，我就發現到老師的短影片，我相信你是用那個 ChadGBT 做的。然後那最近因為 Google 也在 announce 他那個 Velo，就是從那個 Sacomo 出來的新的一個量子電腦的，然後馬斯克非常那個非常讚揚那個那個新的這個量子電腦。 那我就突然想到一個問題，就是說老師現在每天做的那個短影片，其實我看到您您做的那個影片，跟那個知病講堂，就是曹先生做的那個影片，蠻有異曲同工的，就是因為你們的那個影片後面的那個出來的畫面，跟你所要講的 那個主題都有相連性，所以我想請問老師，說是不是你在做這個東西的時候，是用你生存的文字去 create 那個後面的 video 呢？ 還是說你先做完 video，再來放你的文字？這是第一個問題。第二個問題是說，那現在目前來看，很多包括那個馬斯克，最近也在推那個 Gorg，他也變成免費的，可是他並沒有給影片，他只有給影片，只有照片，他並沒有拿到影片。我覺得可能是他現在目前還不夠，不夠快。 所以現在目前馬斯克也在看那個 Velo，Velo 的 platform。所以我現在想請教老師，說老師現在你在做這個影片過程當中，你會不會碰到很多？因為我自己本身沒有在用，我沒有什麼東西可以宣揚的，所以我在想說，我每次在欣賞老師的那個短影片，就一分鐘、三分鐘的，每天在發的那個那些影片，非常非常的生動。 所以我在想說，你改的過程，因為像那個自定講堂，他現在找那個四個演講者都在家裡自己做，然後他把那個題目丟進去以後，他用文字去生成他後面的那個影像，還有那個什麼小夜小夜幫手 AI，小夜幫手在幫忙做他做東西，就比較失敗，老師做出來後面的畫面就比較豐富。很多時候慢慢去看那個後面你那個題材的時候，也覺得蠻有味道的。 所以我在想說，有時候看到一些東西是沒有相關的了，我想這可能也是 AI 還有一些地方還不夠，能夠表達那麼自然生成的部分。所以我想聽聽看，老師，你在做這個節目的過程中，你會碰到一些什麼樣的 AI？ 這個的確是跟 QQ 有關係，因為 QQ 現在目前馬上就會很多的 AI 要走，尤其美國現在搞什麼曼哈頓計劃，這個不知道是真的還是假的，這個再來一次的話，整個世界現在要大型的戰爭要打出來了，這個絕對是科技戰，我的感覺。 我想聽聽看，老師，你每天做那個短影片，花了多少時間跟你的那個心路程序？好，謝謝，好謝謝 Mike 的發問，這個值得深思啦。那我跟大家講，Mike，我做那個短影片，每個影片應該是花我不到 10 分鐘啊，不到 10 分鐘，那 50 分鐘還是 10 分鐘這麼短，對，10 分鐘而已。 那為什麼這麼短？我跟大家講，第一個就是說，當然我扣那些文章都是我自己寫的啦，所以不要說寫文章的過程，因為我寫的文章也很快，因為我都用唸的。第一個，我用唸的，所以你們看我很多回 email 或留言，我都用唸的，有時候我一念，只要念一分鐘就可以念出，拍出的影片可能要可以五分鐘，所以你知道那個。 第一個 AI 的語音辨識是非常精確，我念完之後，幾乎要改的字很少，所以我就一段一段一直念，一直念，我就像我現在跟你們在講話，假設我旁邊有一個那個 voice recognition 的話，我一直講，他就一直打，我講完之後，一直打了一篇文章就出來了，所以對我來講製作這個文章一點都不難，可能在三到五分鐘我就做完。 一個文章我寫，回一個 email，我也是三到五分鐘就可以回完了，除非那個是資產配置，我要做一些計算，好，這是製作影片的文字檔部分。那文字檔我其實是一直做很多啦，其實我已經好幾百篇的文字檔都還沒做成影片。 那我也講過，可能未來是不是要做成影片，我還在猶豫當中，因為有人跟我們講，就是啊，老師你這短影片的內容，他認為沒有知識價值。那我就在反省，裡面沒有知識價值嗎？所以我在思考這個問題。anyway，好，那所以我們的短影片，影片可能到 3 月就會截止，就從去年 11 月，今年 11 月我就停止在製作。 所以可是我已經做好，一直到明年 3 月的影片，你們現在看到的影片都是半年前製作的影片。好，再來就是說怎麼製作影片，很多人來問我。那其實是這樣，我當然文字我自己寫，因為我為什麽不透過 CheckGPD 幫我改，幫我寫，因為我試過改完之後非常的冷，就是說沒有溫度。 雖然我的文章的語句，或者是不是很合規，或者是不是那種官樣文章，或者不是很優美，可是溫度很重要，因為我有我的個性，我講話的 Tone，你們知道嗎？ 就一看就這個 James 的寫的，那如果是 AI 寫的，你們看這個，這個是寫的工工整整的啦，他會幫我修整的工工整整的，可是我舉的例子他就把我刪掉，又改成官方的，所以這個我就不用 AI 幫我寫文字，文字都是我自己寫。那再來就是說怎麼從文字轉成影片喔，這個是這個是現在很多 APP 有很多這個軟體都有在製作了。 那我之前是用中國的軟體，那因為臺灣有個朋友 Tom，他就說幫我在做，所以他也幫後面的那個也換過。所以好像是他，好像是用那個叫做威力什麼，威力軟體還是什麼，我不知道，他就用了。他 OK，好你們知道我文文字轉威力導演還是什麼，威力導演，威力導演那個是 Paul，對對對，好像威力導演有個版本，有一個版本好像可以製作這個。 那你用臺灣的軟體跟用中國軟體不太一樣，中國軟體他的底片就是用中國的，那個 library，那用臺灣的軟體就會用臺灣的 library。 那我不知道好，那你要知道嗎，每一個軟體他們都自己有一個 library 的庫，所以你會發現他就是用我的文章去抓 library 相關的，library 要把它貼上來，可能有的是照片，可能有的是影片，他就從 library 抓進來，那他就會對應出，所以那是 AI 做的，AI 會自動知道你這個文字，那會找一個相對的接近的影片或者是接近的照片，比如說市場震盪與我無關，他可能就去抓一個影片的市場，那這樣波動跳動的，那這個受限於他的 library。 其實軟體也可以說，你可以用你自己的 library，所以那我就會需要去 create 很多照片跟很多很多影片，那我就試著想去 create 影片，可是後來我才發現為什麼他們要去抓 library，而不是直接從你的 text 轉成影片，因為 computing power 不夠了，computing power 不夠。 我現在你們要知道，像 Rosa 或者是其他的那個，叫做 Fotor，我看一下，那個叫什麼 Fotor，他是可以畫出很精美的照片，比 ChatGvd 漂亮，他也可以做影片 video。可是他比如說他畫一個照片，就是我就要花兩個 point 的錢。 可是我比如說畫一個市場震盪的 video，他只會畫 5 秒鐘，4 秒鐘，那可是要花我就是要花我們 20 個 point 的錢。那你就知道，一張一個 video 是 10 倍於照片的，需要 10 倍的 computing power。 所以他們現在我還沒看到有一個 videocreator，是我的文字出來之後，他是重新 new create 的 video，沒有，他一定是抓 library。所以 Mike，你會說好像蠻接近的，其實也沒有那麼接近，他就是從他的 library 裡面去抓接近的。 所以你會看到我的影片有時候那個背景影片是重複的，有些是之 前也有用過的，那就是抓他的 library，當然我也可以 create 很多的 library，照片、影片那放在我這邊，我自己我可以框他，說你就問我的影片也可以，可是那個影片跟那個照片就要有關鍵字跟標註，那這個叫人工，所以 Mike，我回答你說，我們是用文字轉影片， 那影片是有一個 library，那這個是 AI 去挑那個 library 的照片或者 video 做出來的，那差不多 10 分鐘，5 分鐘內就做完了，我一個 10 分鐘的文章或者 5 分鐘的文章丟進去，差不多在 5 分鐘內他就做完一個影片了，他做完一個影片之後，我會丟給影片，我會丟給一個，他做完影片之後就會產生那個那個字幕，他會產生字幕， 那字幕沒有他，我就要把影片丟給一個專門字幕 recognition，他就產生世界各國的語言，那可是 YouTube 不用，YouTube 你只要把簡體、繁體跟英文版丟給他之後，所有其他全世界的語言他都會幫你翻出來，所以你們在看 YouTube 的時候，就是繁體、簡體、英文之後，就自動成為自動產生字幕，你點自動產生字幕， 你就會看到所有阿拉伯文、菲律賓、馬來西亞什麼文、印尼文、這個挪威文都會自動出來了，所以我只要產生三個字幕，他就會產生全世界所有的其他字幕，所以麥克，我做法是這樣，對我來講，差不多 10 到 15 分鐘就可以做完一個影片，從無聲到有從開始做，我寫文章到做出一個影片出來，連上完字幕，差不多 15 分哦。 另外，謝謝老師回答。我覺得我最最最欣賞那句話，就是說 AI 做出來是沒有溫度，真的是沒有溫度。 因為像你說，你剛剛講到，你剛剛講到說臺灣的那個金融產業很好，其實我有一定的意見，因為我覺得臺灣，像我最近在臺灣開的帳戶，那些理專天天都送一大堆那種莫名其妙的，他們都是用看著什麼關我什麼事啊，年代向前看的那些東西，仿了那些人，因為他們帶了溫度出來，所以會影響到很多很多的投資者。 像我現在開戶的，還送了一個他們說他們業績最好的理專來跟我講這個講那個，每天叫我買，我說買 0066 就好了，就我那時候跟他講，他 60 多塊錢，人一塊 90 塊了，所以我的有些時候真的是很難跟他們講，講半天，他們反而會認為他比你懂，他認為比你懂很多。 所以我覺得臺灣的金融行業可能是很好，可是我覺得是人不好，可能是那個訓練的部分的人，真的是很差，數字非常非常的低啊，所以我都覺得有些時候真的是丟給他老師影片看，哎呀這個千變一律，他們沒有辦法，沒有辦法吸收，真的是很難，所以有時候是要動人，真的是蠻難的。 很感謝老師，就像剛剛那樣講的不錯，真的是老師，真的是無私奉獻，不錯不錯，謝謝，我沒有問題了，謝謝麥克講的就是這個結構性問題了，整個金融業的結構，就不是只有臺灣，在美國也一樣，所以他們不是為了你那，你李專的金融業，絕對是為了你們的富有，而是為了他們的富有，所以也是為了李專，也是為了他的混口飯吃嗎？ 他如果跟我們一樣，只動 0050，介紹給同事的話，或是給他客戶的話，那他就被 fire 掉了。他們這個沒有沒有飯吃嗎？我如果全世界都零頭 0066，他們都去金融業，就去喝西北風了。以沒辦法了，你們是他，就是說，一般他們的食物嗎？ 他們是老虎啊，你們都變成羔羊的時候，那也沒辦法，所以那當然，你們要變老虎啊，那所以他們就治不了你啊，你能夠治他們，所以這也沒辦法，所以在這個整個這個是資本主義裡面，就是強者很強啊，弱肉強食，那為什麼我要教育你們，因為只有你們變強，才會不會被吃掉了，就是這樣子。好，謝謝麥克，那如果有問題，你再開麥好了。 好，謝謝老師，謝謝老師，我快睡覺去了，謝謝。熬了好久，Eason，來你開麥，好的，老師能聽到我的聲音嗎？可以，好的，好的，謝謝老師。老師也知道我叫老柴，我在國內對一般大家叫我老柴，然後在老師這裡叫 Eason。 我是剛才聽了張勇的發言呢，我也是很有感觸，所以我也上來分享一下我的這兩年來跟老師學習投資，並且去踐行去推廣這套策略的我自己的感受。 第一點就是我是從 2022 年，就是前年，應該是在美股的熊市的時候開始跟老師學習，當時也是跟張勇一樣的感覺，一聽到這個老師的課，就覺得好像這個就是自己找了很久的一個終極的投資的標的，然後就很密集的在聽老師的課。我記得當時 51310 的價格還是 0.8 元，就是 8 毛多人民幣。 那現在這個，就算前兩天有點跌，現在是 1.597，已經漲了一倍。這個收益是實實在在的。而且這個，我的家庭也因為投資納指，也出現了很多這個很可喜的變化。像當時我是自己週末，週六的時候聽老師的課。然後呢，當時我的太太呢還不知道我在聽什麼，我只是告訴她我在聽老師的課。她當時還是不太瞭解納指。 然後呢，從今年開始，我太太也是開始認真學習老師的課，她也是現在跟我一起在聽。而且她平時呢，一有空，她都會把老師以前的這個這些課程啊，都拿來聽。真的，她現在學的比我還認真。那當然，我我是學的比較久，我是她的學長。但是呢，那這個納指，就讓我們的整個家庭在投資的理念上達成了一致。 而且我們現在基本上家裡的這種流動資產，甚至我們還有的這個房產，也也這個虧本，把它賣掉，然後也換成了納指。就是這個投資納指，這種這種理念，那就是讓我們整個家庭在在這個兩年裡呢，就是不斷是在這個資產上獲得了這個豐厚的回報。那在我們的家庭關係上也是非常起到了非常正面的作用。 所以呢，這個這個，我想用我的事例，就是像還沒有聽老師很多課，但還沒有照做的朋友們，我覺得你們真的是要勇敢的去賣出這一步，就是按照老師的理念來做，就很好了，就是雖然很簡單，但是你只要去做，能堅持，那你就能獲得從各個方面獲得這個正面的收穫，這個是第一點。 第二點呢，就是我不但是在學習老師的投資理念，我也在學習老師的做事方式，特別是這種樂於分享。我也實實在在感受，就是其實分享也是一種非常快樂的事。雖然我們平時在生活中，比如跟自己的家人朋友說到投資，時候呢，其實很多人他們是不願意聽你去說這個話題的。 但是呢，我覺得老師就是他會，他會不厭其煩，他覺得這個策略是對每個人，他都是都是非常好的一個策略，只要你願意去做，你就能獲得獲得收益。那我呢，也在用我自己的方式，比如在國內，我會寫這個公眾號的文章，我在微信上去去傳播這種理念，在雪球啊，包括在這個這個知識星球，我都會去做這些事情。 這兩年來，我也很開心，就是因為我堅持去去做這個事呢，也很多朋友因此而瞭解納指，去學習納指，然後開始去投，也獲得了非常非常好的效果。我覺得，而且我現在呢，會，我現在呢，因為自己去投資納指，這個收益不錯，我也自己可以抽出更多的時間去做去做我想做的事，就是去推廣這個投資理念。 我也覺得，我的生活是更 充實了，這是第 2 點，第 3 點呢，就是就是國內的這個投資呢，我覺得有一些比較特殊的情況，因為老師是講我們這個錢要留在身邊，但是國內除了我們可以很方便的買到這個 513100，因為國內的基金公司啊，我覺得真是專業的人，是他能看到納指的價值，國內的基金公司可能有十幾只的納指 ETF，但是標普呢，可能只有兩三隻，所以你就可以看出來，其實在真正的專業機構面前，他們也認識到納指的價值是要好過標普的。 另外呢，因為國內是是有一個外匯管制的這個問題，就是當你想要去比如你國內的納指，你配備到一定程度，你想配備一些以美元美元資產用買 QQQ 的時候，這時候你會面臨一個外匯額度的問題，那其實那國內呢，又有香港，又有這個地方，在香港呢，他又是一個資金完全自由流動的，你只要在香港開了戶就可以買到 QQQ，所以在這個時候呢，我是覺得可以在你在國內的納指配備了一定到了一定程度的時候，你可以考慮去在香港開戶，再買些 QQQ，因為這個資金的流向呢，就是我們的錢從國內去會轉到香港，這個是有限制的，但是呢，如果我們的錢是在香港，但是你如果在國內消費，甚至在國內取現金的話，這個渠道反而是更暢通的，所以基於這樣呢，我是建議呢，就是大家在這個基礎上可以考慮在香港開戶，配置一些直接買 QQQ，這樣這個也從資產配置的角度來來說呢，這樣可能會更加全面一些，那我今晚就分享這三點，謝謝老師，謝謝 Eason。 我想 Eason 一直在做推廣的工作了，無論在什麼平臺，我當然我對中國的平臺不是那麼清楚了，不過我知道他有一直在做。那有些中國的問題我也會請教他，或請他幫忙。再來就是 Eason 講的一件事，我是覺得在中國的朋友應該可以去做的，就是 Eason 講的到香港去開戶。 我覺得與其你跨海到美國，或者是用網路銀行，你不如老老實實的到香港去旅遊一趟開個戶。我知道有幾個朋友真的到香港開戶，就是到香港做旅遊啊，就當面就開戶。Maybe 網路開戶也可以啦，那你們就是說雖然有外匯管制，可是 5 萬就 5 萬美金，就 5 萬吧，就一直每年就做嘛，像年底 5 萬，那明年出要 5 萬，你這樣就有 10 萬美金的額度就出去了。 重點是不是說要出去了，重點是說你的資金在香港，你可以買槓桿基金。那有槓桿基金之後，那個整個投資資產配置的靈活度跟安全度就好很多，好很多。所以這個我覺得，那你們如果有更喜歡細節的，你們也可以找 Eason 討論，或是到他的平臺去討論，這個我覺得都可以。 要注意自己的風險，就是說每個平臺裡面都有可能會接觸到不同，我不知道，就是有一些不相干的人會不會跟你直接聯絡，而你不知道，我就不知道。大家在網路上就是安全自己管控好。Eason 你有什麼補充的嗎？沒有了，謝謝老師，我是鼓勵大家到香港去，你可以買到槓桿基金，你也可以買到貨幣市場基金，那這樣子的話，我們的 433 你就完備了。 好，那個接下來是叫做 HUI，你來開麥講話，老師好，你好，你好，可以聽到嗎？是這樣的，我一直有在聽老師的課，然後就一直在慢慢的學習，我現在今天就剛剛聽了之前那個麥克麥克提出的問題呢，兩個問題，想請教老師。第一個就是說，那個麥克，那個群友不是說他有人告訴他，那個 QQQ 後 90 名的長得比前 10 名的高。 那我就趕快把那個 FNGS 跟 QQQQ 的資料調出來。那現在呢，FNGS 呢，一年的回報是 55.45%，QQ 是 29.30%。三年的話，FNGS 是 22.75%，QQQ 是 11.1%。8 年 的話，FNGS 是 34.08，QQQ 是 20.62。Yatoday 的話，FNGS 54.21，QQQ 是 26.65。 那我的問題就是說，那這個就證明了，就說還是前 10 名的長得比後面的 90 多都多，對吧？你可以這麼認為。那那那如果是這樣的話，那我的問題就是說，那我們可不可以就投一部分那個 FNGS 代替 QQQ 的，因為他長得都比 QQQ 好啊，不可以啊。那如果長得特別好，你就買比特幣啊，比特幣。 但是他是每年每年不一樣啊，我已經拿出了五年的資料，我已經拿出了他穩定的不會啊，你拿比特幣五年也是超群啊。那他的道理是什麼，因為他前 10 名的，他的道理就是說，不是看績效我們資產配置不是看績效，是看波動。波動這個這個衝得很快，沒錯。可是他的波動就是跌的時候會跌到 90%。那 QQQ 不會啊。 重點不是 upside，重點是 downside。Maximum drawdown 最高的下跌幅度。你如果用 Mega7 或者是那個的話，你就會破產了。依照我們的資產配置，有可能就會破產。QQQ 不會啊，SPY 更不會。了解什麼所以我們資產配置談的是波動，不是談績效。不是說我們把最好績效的都把它集中起來。不是啊。 那你這樣子的話，你應該去買那個 Plantier 這兩年。那你應該去買 Plantier 買那個什麼什麼什麼 MST 那個什麼 microstrategy 還有什麼比特幣啊什麼這今年特斯拉。你把這些集中起來，你把它組成一個實質。你去看看肯定破產。為什麼波動太大。我們談的不是績效，記得明白老師。 但是他這裡那個 Beta 的話，那個 FMGS 是 1.15，QQQ 是 1.09，也不是差很多啊。那個波動也不是那個，是因為他沒有進行過 2000 年了。他 2000 年的時候是什麼樣，你知道嗎？你如果當 2000 年的時候只前 2000 年那個前面實質的話，你會變什麼樣子。所以所以是因為 QQQ 還有後面 90 個來 balance。 所以呢，就還是要投穩定的對吧？當然是要波動少了。你如果在這個 2000 年的時候高點到低點跌 3 年可能跌掉 85%。可是，如果前面 2000 年跪高點，你去想那個實質的，可能跌到 95%。那你就破產。我們資產配置就不 work。假設我們的資產配置 0066 改成比特幣行嗎？不行啊。那個誰那個 LAO，你這個就是沒知識嘛，才會留那個言啊。 我們談的是波動率，不是說不是說那個那個 FMG 沒了，那 QQ 完了，那不就不是這樣講啊。那個 FMG95%啊，那 QQQ 才跌 80%啊。重點在這裡嘛。不要不要把物資當有趣好來。HUR 你再講。那我第 2 個問題就說啊，現在還有一個就說 ETF，他的波動率比 QQQ 還少，就是 1.01 的。但是他是 Top50 家的公司。 那這個股 ETF 呢，已經那個 history 就已經經歷過那個什麼叫 50 家的，什麼叫 50 家的。他的代碼是 SLG，他投的就是前 50 家的那個。你不知道他波動率多少啊。那什麼時候發行的？對對，他的波動率就是 1.01 嘛。那什麼時候發行的？你知道？你跟我講代號，我知道，我知道 XLG 啊，XLG 啊。 對 XLG，但是他 50 的那是 SPY 啊，那個不是 QQQR，那是 SPY50 呢。對啊，對啊。所以我就說但 是他的，他的收益就說也不比 QQQ 差，所以我就問這個這個也可以投嗎？我跟你講 HY，我跟你講你可以投，可以找出 100 只比 QQQ 好的了，了解這意思了嗎？ OK，你瞭解，但是我主要是說他也是頭 Top 的公司，因為 QQQ 的理念都是找最好的公司嘛，前 100 家，他找了前 50 家，那波動率也比 QQQ 少，然後他的回報率也不比 QQQ 差，所以我就問那這個可以配上一點嗎？不可以啦，不可以，不然你自己去模擬好了，因為他這個東西就 2006 年開始的，他就沒有經過 2000 年啊，瞭解嗎？ 你如果那個東西是 1995 年、1999 年都出來的，那我們可以來討論，瞭解這意思了嗎？大家要記得在投資裡面，如果沒有 30 年以上的東西，不要拿來討論，好。那我跟你講，我我比較從 2006 年到今天 XLG 成長多少 percent，你知道嗎？你知道嗎？你有沒有比較過 HUI？我這裡有資料，你比到 Max 嘛？ QQQ 跟 XLG，你念給我聽，你的資料給我聽，從 2006 年的機架到現在，我這裡就說最近你不要跟我談最近啦，最近比特幣漲最多了，你不要跟我談最近，你跟我談 2006 年到現在，從他發行到現在，我有這個資料，一下子沒有出來，我念給你好了，我念給你 XLG 從 2006 年到現在漲 439%，也就是 4.3 倍，QQQ 從 2006 年到現在漲 1295%，12.9 倍，13 倍左右，這樣懂了嗎？ OK 明白老師，你這個資料從哪裡調的？那個叫 Yahoo 啊，Yahoo Finance 啊，Yahoo Finance 啊。 我這裡有一個網頁呢，我也是從 2005，其實他是 2005 發行的，從那個日期開始，比他是比 QQQ 多了 2.3%、2.3%多了，多了，我是用 XLG 比那個 QQQ，我把圖做出來給你們了，我把圖做出來給你們，我把圖做出來給你，你看著辦。大家不要去找一個績效好的，就來跟我講，就是說老師這個績效比較好，那個沒完沒了啊。 你可以，你本來就是可以，你本來就可以找出 100 家比 QQQ 好的嘛？瞭解了嗎？那一好，你就要去買，那沒得買了，那你現在好，你去買那，你知道，你知道那個那個 XLG 績效有多糟糕嗎？他長 4 倍，人家 QQQ 長 13 倍啊。理解這個概念了嗎？你不要看今天，你要不要看今年，你要看的是 10 年、50 年，那個才是你要看的啊，懂了嗎？ 要去找一個今年比較好的，你就來跟我講，10 年都太短，10 年都短，因為他是 10 年的資料，都是比 QQQ 好，怎麼可能，我就給你看嘛，我就給你看啊。我是用 Fidelity，哎呀等一下，然後 Finance，你不看，你去用 Fidelity 幹什麼來？ 我給你們那個那個，你不是 Finance，那個 Yahoo Finance，你很會用了嗎？你怎麼還要去用 Fidelity 的呢？因為 Fidelity 開 5x5 有短期長期 Yahoo Finance 也有啊。Yahoo Finance 也有啊。一年、兩年、三年、五年、十年，還要自己定啊。 但是，但是他把那些費用啊，那些都比你整的，都算進去，當然是有。你看那個圖片就好了，差這麼多。你看我連的圖，你看點那個圖，老師圖發在哪裡了？留言板。OK，好的，你點進去看，你給我現在給我看，你念出來給大家看，大家去看留言板的圖，不要講那個一年、兩年，完全在講短線，在這邊。如果沒 30 年的東西，不要拿出來談，看到沒有？ 老師，這個圖片不能直接點連線的，我還要轉返去電腦那裡，不能點連線。可以啊，你們不能點連線嗎？可以看到手機上就可以點出來，就看了不是嗎？我那個連線要 copy 出來，放在 browser 裡面，現在還就等一下，等一下，我就馬上看到，不是 browser 麵嘛？那個是 cloud 啊，你直接點連線不就好了嗎？你是用手機嗎？ 我那個不是網頁，我那個是一個照片，我看到了。但是你這個，你這個起點就從 2006 年開始，當然是要比 2006 年，2006 到現在都還不到 20 年，都已經太短了，不要拿少於 30 年的東西來談。好的，好的，看見了，看見了，懂了，懂了。好，謝謝。 我就是這兩個，因為剛剛對了，我知道了，你就是要找這個最近績效好的來跟我比嘛。 不是，不是，不是講最近，我就找了他就說，在 Fidelity 就比較的長期跟短期的，你不要短期的，你就比長期的，所有的圖點 maximum 對對對，我的意思是說，我我也除了比較長期，我也比較了他短期的，然後呢，就發現他 top50 的股票，跟 QBQ top100 的股票，然後覺得就說他教理給我的資料好像，我再去 Yahoo 那裡， 再仔細看看差別在哪裡，他的資料是給的不一樣的，所以我現在有點 confuse，但是我相信老師這個圖是不會錯的，那我就我主要是這個，因為那個那個兩個問題，所有人有這樣的疑問，那可能是跟我一樣，可能是比較的那個來源或怎麼樣不一樣，所以造成了這樣的疑問，因為看見他真的是好像頭那個 SLG 好像也不比那個 QQX 這樣， 所以我才提出來問，所以我跟你講 HRI，你不要去找到一個績效好的，就把他拿來，不是這樣子的，不是說找到什麼 Planeteer 績效好，你就衝去買 Planeteer，他說老師，我買 Planeteer 就比 QQX 績效好啊，他只是看今年，那我們不用談了，這個老師，我可不可以我可不可以插一下話，我想你可能完全誤解我的問題了， 那個我當前面講的是 Fed 是那個 QQQ，他要改變，因為我們，我跟我這位同學討論的時候，我們都是四年以上，跟老師走的走的 QQQ，所以我們談的是所謂的馬太效應，所謂馬太效應就是我想應該這個你可以上 Google 查一下意思，意思就是說，當他要成長某種程度是因為我朋友說那這樣如果說因為 3368 個 million， 那個 million 他要賣掉的時候，按照他那樣說，大概多少有將近 700 個 million，可能要賣出來。 這樣子賣出來的時候，當然先已經是那個 4.5%以上的，那我們就要討論說，這個錢會不會補到那個後面的 90 家，然後這 90 家會漲。其實這剛好相反。為什麼相反呢？就是說你如果瞭解馬太效應的話，你越大，你越來越大。為什麼？ 因為這些銀行，他到時候你 QQQ 一賣出去的時候，叫 NVIDIA，如果賣掉的話，他馬上就有一些銀行會來搶進來，搶他的 share。為什麼？因為這些公司的利潤非常好，成長也高。這個意思就是告訴你說，那個剛建造師已經回答了，就是 FMG 一定比那個另外一個叫什麼，我不知道什麼好很多。這是在證明告訴你說，大的越來越大。 可是這個並沒有談到波段跟那些風險。所以這就是告訴你說，QQQ 還是最好的。你要了解 QQQ 的操作的方式，當 QQQ 操作，他每次每年他都會做一些再再平衡。這個再平衡的觀念，我不曉得，因為剛剛我沒有問老師這點，他這個再平衡的觀念跟我們現在在討論的 資產配置是不是有點接近我自己現在還沒想通，所以我不知道怎麼問這個問題。 這個是這樣的，QQQ 的納入來，他是都是以被動式的，他就是以市值，就是這個 market cap 前一百大納進來，所以這個是被動式的，只要你達到達標了，他就進來了，不達標了就被提出去，就這樣。你們知道那個什麼帕拉託 networking 好像納進來不到一年多，他已經跑到前 20 大了。 所以 QQQ 厲害的地方就是他從一開始納進來之後，他就會，如果是四條好漢的話，他就會衝得很快，馬上變到 Top 20，Top 10，那我們就會自動納入 Top 10。 所以你如果說他現在去找 Top 10，當然這些這些這個金融業的人就啊，我就找 Top 10，他現在 Top 10 是現在，可是等到下一波的時候，Top 10 他的 Top 10 就不是 Top 10 了。你看那個很多英特爾，Costco 也曾經進到 Top 10，後來又被提出去了。 可是你相信這些這些金融業做出來的什麼 FNGS 或者是 Mega 7，他們的變動以後怎麼變動，人家 Top 10 都換改槽換代了，他可能還在變動當中，可能過了一年之後他根本就已經亂了頭寸，就跟主動基金一樣，可能就亂選一通了，你知道嗎。 所以這個沒有經過 30 年，不要去相信這種資產配置，你現在看的是因為他們就是減現成，就是減現在 Top。10 那當然很簡單，那就取這兩年，可能他們都會沒錯。可是 2000 年、1998 年、1999 年，假設你們都是選 Top 10 的話，那也是贏過 QQQ。那可是到了 2002 年、03 年，那不是摔的鼻青臉腫嗎？那那個時候他們反應得過來嗎？ 這些選 Top 10 的基金，所以就像 ARKQ 一樣，他可以衝到很高，因為因為特斯拉，他也可以摔到地上，摔的鼻青臉腫。那他反應夠快嗎？他反應夠快嗎？不夠快。你也不要相信這些 Top 10 的人，Top 1030 年後再談我們的 QQQ，Top 10 永遠是 Top 10，我們的 QQQ，Top 10 永遠是最優秀的 Top 10。 可是就是在那個 moment，5 年後的 Top 10 就不是現在的 Top 10。可是他們這些選什麼 Mega 7，我還不知道他們有沒有這個能力，速度有沒有夠快，能夠轉得過去。其中一兩隻若爛掉之後，他們的績效會變怎麼樣？I don't know。可是這個我們不能去讀一個 I don't know，我們的資產配置就是要都知道 HY。 你現在完全是你，如果你要自己做，你就把它做乾淨，就是說績效比較要比較乾淨，你去 Yahoo 拿出來看看就好了。30 年了，只要 30 年就好了。我跟你講，如果拉 100 年，比特幣也不可能贏過 QQQ。 我跟你們講，那你黃金的話，你如果拉 2009 年到 2015 年好了， 你可能會贏過 QQQ 黃金那可是那個可以拿來拿來資產配置嗎當然是不可以啊那你們都是挑那種 3 年 5 年最好的來談這個不是投資啊這個是垃圾了我是跟你這樣講所以 HY 以後不要再找專門找短線的績效好的來談你已經來談好幾次了懂了嗎老師我只是我想 confirm 一下啊就是說那 QQQ 是就 100 個是最好的那就算他那個 FNGS 是他是拿了前 7 名的然後他就算他的就說每一年就說我現在就一年五年怎麼比都比 QQ 好但是長期投資的話還是 QQQ 比那個 FNGS 穩定你把 FNGS 的 prospection 拿出來把它唸完好不好唸完下個禮拜來跟我報告他怎麼選那 7 支的他怎麼選那 7 支的他依據什麼 criteria 選那 7 支的你來幫我們報告支持 FNGS 的請你去把他 prospection 拿過來幫我們報告一下他是怎麼選那 10 支的完全是你說老師我不是支持 FNGS 我今天才知道 FNGS 不是你講的是你講的是 XLG 嘛那 XLG 不用比了 XLG 績效這麼糟糕我們就不用看了 OK 好但是我最後想 confirm 的問題就說就算是 QQQ 的前 7 名也比不過也比不過 QQQ 的 100 家是這樣的意思嗎我沒這麼說我只要想前 7 家是怎麼定義嘛你前 7 家要跟我講你的定義呀前 7 家怎麼定義是嗎那你去看看， 那你就自己選啊，你就買前 7 家最好的，你自己做一個選擇，你自己做一個基金，自己做就好了。 你自己做一個基金，我再補充一下好嗎？我覺得惠尼他的問題可能是你不太瞭解什麼叫做馬太效應，然後另外一個就是所謂的被動，剛剛老師講的，因為這兩個東西非常有相關性的。 如果你瞭解那個 QQ 的偉大，就是他環境是被動的，然後另外一個馬太效應，當他做調整的時候，那個前面漲得會更快，而且會更多更多的會進來，所以這就是為什麼其實我們在討論，就是要對 QQ 有更多的資訊，你買的就是對的，絕對不會錯。 這是我們在在吃飯的時候聊出來的一個結果，所以是增加你 QQ 可以更長時間，甚至留給小孩都沒有問題的，我就補充這一點就對。我可以補充一點嗎？那你說 FMGS 他是 ETM 的意思，你可以去谷歌一下 ETM 的意思是說他保證每天好像是兩倍吧，不是兩倍，講錯了，每天就是跟那個一樣。 但是但是 ETM 跟 ETF 有一個不太一樣非常不一樣的地方，ETM 的話他後面本金不保證回來，就說他哪一天他那個 Fund 操作的不好的話，他可以關掉，他就可以直接關掉，他跟 ETM 不一樣，ETM 的風險一般來講是比較高的，所以那個 ET.M 的話你看他一般來講都有一個到期日，到期日到的時候就不知道他怎麼樣操作了，可能要換一個，或者說你資本利得要扣稅，所以 ETM 一般來講我看到了都不會去痛，我就補充到這點。 對尤拉講的 ETM，他其實你們看那個 FMGS，他不是一個，他不是 stock，他是個 bond，他是個 bondNode，他是一種債券。那只是拿你們的錢去用。可是他說，我就以後付你這個，我就績效，就以這個，就實質的績效來定。他這實質的績效是怎麼定？他就是跟銀行用一點點你們的錢，拿去買 swap，就是跟人家籤個合同 swap。 那最後如果那個後面那個那個銀行或什麼那個那個做 swap 的人倒閉了，那你就血本無歸了，這是一個。 還有就是一般你們在 brokerage account，尤其美國的同朋友，brokerage account 買 ETM 的，他有個到期日，一到期之後，就你們就要就要 realize，realize 之後，你們就要講 Capital Gap。所以這個為什麼就是尤其美國的朋友不要去碰 FNGS，就是那個是一個有到期日的，有到期日的債券。就這樣。 好，那個 HY，你我跟你講，第一個投資不要是說去找個績效好的來，想說你要投那個績效好的太多了，你選一個 XLG 績效那麼爛，那就更不用談，所以以後你去先把自己功課做好了，再我不是反對你來問了，就是你問要自己知道自己在問什麼，不是只有一開始就是說這個績效比較好，不是這樣子談的。記得我們投資不是為了績效最好的，我們投資資產配置也不是為了績效最好，我們要知道你的資產配置裡面波動率是什麼。那你如果考驗過 2000 年最高點的時候，還有就是說，如果沒超過 30 年的這個 Equity 的標的，我們不要拿來談了，因為那個不值得談。好的，好謝謝老師。 因為我今天本來也沒有想上來問問題，是因為聽見 Mike 老師的問題就沒有聽懂，然後我也是今天才知道 FNGS，我不是說要投那些，你拿 XLG 來跟我，你拿 XLG 來是什麼意思？你拿 XLG 來就是你拿一個績效好的來跟我比嘛，你不是這樣子嗎？不是，我也不知道說有這個概念說績效好不穩定，我今天是學到了。就是因為我的意思是說，我這兩個問題我不是有準備來問的，是因為突然聽見 Mike 那個問題就說 FNG 這麼好，然後又看見那個 XLG 也不差，都符合那個要求，所以才來問的。所以你以後要改變你的思維，你以後要改變思維，第一個不是看到績效好的就開始無腦的就開始那個，第二個就是要記得看要看長期短期的，要忽略。你如果這兩個都做到了，你就會投資就功率就增加了。好的，好的，謝謝，我再去學習。 那 Jimmy 你在那邊留言沒有意義。什麼叫放過他？我在教他，我沒有給他 hard time，我有給他 hard time 嗎？我是在教他，不然他不懂啊。對對對對對，老師真的，因為因為我自己是有 confusion，你今天講的我就明白，因為我剛剛一調出來資料，你看 FNGSTQQ 好，那麼多，為什麼不可以投？ 那老師現在就告訴我都，因為那個 ETN 有風險了。那我是都沒有碰這些的，然後 QQQ 我是逐步逐步就定投進去的啊。只是說有時候就看見，因為總是不是擔心這 QQQ 要有垂條嗎？所以我就才想是說有沒有 balance 一下，因為我也知道那個學習了那麼多，知道那個 SPY 那個質量不夠，那個 QQQ 好，所以也沒有投 SPY。 但是我就覺得那個 SLG 好像在 be in between，那好像今年的話，好像 SLG 比 QQQ 好還好一點點，所以才提出來問的。但是我現在明白了啊，好，謝謝老師啊，我問題問完了，我再好好學習啊，謝謝謝謝 Mike，謝謝。還有剛剛回答我問題的就說 ETN 的 definition，群友謝謝。 我們還是要教大家了，沒有說要給大家 hard time，當然我口氣可能比較重一點，可是我們絕對不相怨，不是說這樣混呼隆呼隆就過去，什麼叫放過他？怎麼放過他都不懂，我怎麼放過？我覺得不會放過啊，我一定要教到懂啊，不然我怎麼可以放過呢？好的，老師，我問題問完了。謝謝我下去了。謝謝。好的。老師，老師是不是 Lin？在我上面對吧？ 對 Lin 先對好先，讓我 Lin 吧。Lin 老師，你好。Lin，你怎麼上？你是進來要出去？進來要出去？好，你說那個最近觀看老師的影片，然後從最近期的往前，已經追劇到 00474 阿祥，講講一下就是感受。那老師常常就是影片有都提到指數基金，然後永恆。然後老師還有幾集有講到，就是你常講到那個小時候，你到田裡的掙扎跟去世。 然後這個讓我想起就是自己的小時候，因為我是在比較鄉下的地方長大的，然後從小就很愛賺錢，然後就是對錢就是很有感覺，然後會跟著阿嬤到那個海里去，臺語叫做那個，或者是就是這個意思，就是插貝殼或爬貝殼，就是這是勞力的辛苦，然後也很有趣。然後也但是是看天吃飯的，就是他要看潮水，然後潮汐到海里去抓貝殼。 然後一次我們那時候小時候，就是 30 多年前，可以一個小孩子可以賣到 100 到 200 塊錢，就覺得這個錢真的是很好用，然後存起來很好用這樣子。然後再就是也因為這樣子，然後就靠自己賺了錢，然後買了代步的腳踏車。但是 30 年過後，回憶這些都是很美好的過程。但是就是那時候的教育，可能都沒有人教你這些錢拿來投資，或存下來拿來投資。 然後到最後這些錢也不知道到哪裡去了。然後求學，或者是後來的工作，一路走過來，投資這件事情一直也都沒有人教我們到一個正確的道路上面。工作了二十年，一直在尋求一個永恆，然後不需要因為股市的波動而煩惱。那直到就是上個月 11 月，遇到老師的影片，就像老師講的一看，就真的是被電到了，就是心裡就是 yes，這個就是我想要的方式。 然後指數基金可以讓我們做到永恆，只買然後打死不賣。這一個月自己就是已經把所有的資產，然後很大很大的整合，然後都也投入瞭。然後帶入我就是朋友，就是帶我進入看老師影片的朋友，他非常驚訝，認為我怎麼那麼積極。然後我也認為，就是對的事情就要積極的行動。然後心裡也非常的平靜。 就像前幾天股市大跌，雖然資金在大跌的前幾天都全數的投入了，但大跌的心裡沒有太大的動。那我我認為這就是對的感覺。然後謝謝老師，就像老師的那個投影片上面有一個那個小和尚的那一張投影片，上面有兩個字，那我在學習的時候，女兒有看到，然後他最近小學剛好在學國字，他有問我說，媽媽那個上面的小和尚為什麼會有兩個字，他叫做安心。 我說你怎麼知道這兩個字是安心。然後我就積極就跟他教說，就是對啊，我們我我在跟老師學習怎麼投資，然後怎麼把錢就是讓錢來賺錢，錢給我們使用。然後就是我們要把錢存下來，然後可以安心，然後可以投資，安心不用去擔心。那以上是我最新的那個心得分享。 然後老師就是我，我是沒什麼問題，有一個小小的問題，就是因為我現在工作就是還沒有到質押的那個階段是有想說有想到，就是如果是質押，我不知道這樣講對不對，就是是不是現在的價值去質押，就是為應該是講說，如果等 20 年後，過 20 幾年過後，我退休瞭，然後那時候要質押，那時候的質押是什麼，是以那時候的價值，還是現在的本金下去看，當然是那個時候的價值啊，就是你五年後，你變成 500 萬，變 1000 萬了，那就用 1000 萬去做質押，那就用 1000 萬來看啊，那 1000 萬的話，就是那時候的那個質押的比率去看質押的那個，就是 167 的那個帕數去看啊，是嗎？ 不是，你 1000 萬要去質押的時候，你就要做資產配置嗎？對，那你資產配置就 433 嗎？對，那 433 買好之後，就去跟證券公司說，你要質押嗎？ 是證券公司說好啊，那你要哪些股票質押，你不要全部質押，比如說你就說好，那我就把三分之一的 00662 拿去質押，那可能就是 300 萬，就去質押，質押之後你就開始用了一個月，一年可以用 20 萬嘛，就這樣用啊，用用用啊，就這樣啊，如果用到那個 300 萬額度不夠，那你再把，再丟，再丟進去，如果那個應該 300 萬會一直找嘛，所以所以那如果不夠質押 的不夠了，你再丟 100 萬或 200 萬，再進去繼續質押，他會看你是要質押哪些股票進去啊。 那最後你要 167，是因為你只要用 433，那每年只用 2%的話，你就不會碰到 167 這個問題啊。好，了解，謝謝老師。當你設定完之後，開始就自動倒啊，那你每年就用 20 萬、20 萬那就可以了。好，謝謝老師。那今天就是這樣分享，謝謝。好，那再來 IM 是不是好的？金老師好，大家好，老師。最近我有悟到一些東西，老師都聽到嗎？ 好，其實在接觸老師的頻道以來，讓我領悟到三個東西，也是有觀察到很多學員在問的東西，就好像包括慧剛才他所問的東西，其實可能我們還沒有理解。其實在投資這個路途上，其實我們原本是看三樣東西，第一個就是 capital，第二個就是時間，第三個就是那個回報率。 那麼我自己去觀察了過後，其實金老師這個平臺，還是金老師每個星期所帶給我們這個資訊，就是給我們瞭解我們要精心出來，你去理定你的回報率是多少。當然市場也是有超過大盤，可能叫 SPY，但是 QQQ 每年 14%，就是老師所帶出來給我們的，不要大贏，全贏就好了。 那麼這個連續性的這個 clubhouse 的開，還是在 YouTube 的頻道，是給我一個定型。那麼當我去每次去複習，複習過後，我覺得真的是太棒了，因為在這個回酬率在這方面太好了。我就是少顧慮一個東西。 那麼有兩個東西我發覺是很多人可能以前的我是忽略了第一個東西，就是那個 capital，那個 capital 老師幫不了，只有我們自己幫自己。當我沒錢，我應該要賺出我的本業，但我不會存錢，老師也幫不了，也是要靠自己啊。這個是我我第一個我要擬定這一塊。 那麼第二個東西也是太重要太重要，而是我們的時間點，我們拉到不夠長，剛才會有分享他那個好像 XLG，他是拿 10 年，但是老師這個平臺是拿長達三四十年，而我們沒有看到太長遠的東西，這個就是我所領悟的。那麼這個就好像最近我有跟一個很年輕人，我就看到他早上上班滿身都是很髒的，晚上就也是上一份 part time。 那麼這個年輕人我看他值得去幫忙，我就跟他 share 老師的理念吧 OK。那麼我看到他 OK，你就先不要買 QQQ，你可以先 SPY 著手，因為他的幅度不大高。那麼這個年輕人只是買一個股 SPY，那麼他買了過後，那麼有第一掃掃 OK，那麼他就有連續性的就 send 40 個 message 給我，我就沒有回覆他。 那麼過了一個星期，那麼 SPY 回去正常線，跟大賺賺的不多，他就平靜下來了，平靜過後上個禮拜就大跌，他就 send 幾個 message，哎呀太好了，我現在有薪水了，我要買買買加倉。那麼過幾分鐘他跟我講，我已經清倉了，我覺得這個就是那個定心這一塊，可能在市場上有很多很多人定不下來。 那麼我就只是回覆他三個東西第一個東西，我們買指數基金，永遠不要看市場，我們賺出生活就好。第二個東西就是高買低也買。那麼第三個東西就是，如果你你買這個基金還是股票，這個公司如果沒有 hold 超過 10 年、20 年這 30 年，應該立刻離開市場，連這個那個 apps 也是要 delete 掉。 我就回復他，那麼從此以後這個年輕人就沒有跟我再接觸了，我不懂什麼回事了。那麼老師，我有個問題，剛才好像有提到這個中國人去香港開戶，那麼有提到這個網路開戶，那麼讓我回想到這個安全性，老師你可以再講多一下這個證券商的網路開戶的安全性嗎？因為我本身有在馬來西亞、新加坡兩邊跑。 那麼老師有建議那個 Poion Cash 是新加坡最大的券商，那麼最近我們的國家有兩個 apps，一個是叫 Tiger，另外一個是叫 Momo，我們怎樣去認證這個 apps 是真的是可靠性？ 那麼上次我沒有記錯，老師有講過，如果他電話連得上，那麼他 customer service 很好，這個第 1 個，第 2 個他有實體店，你看到他的店，這個是可信賴的。那麼謝謝老師解答我的疑問，謝謝。 對這個第 1 個就是 IM 跟那個年輕人講，後來年輕人這個可能也失敗了，那大家不要除了說請要他買進去之外，要記得講一件事情，打死不賣，為什麼要用打死不賣，我為什麼不用永遠不賣，或者是 10 年不賣，或者是 20 年不賣。 年不賣，20 年不賣，永遠不賣，都沒有打死不賣，這麼強烈，因為大家會覺得打死不賣會有一個衝擊，那他會覺得要麼他就覺得這 ridiculous，要麼就覺得為什麼什麼叫打死不賣，難道不用賣嗎？不賣怎麼能夠換錢呢？那不賣哪算賺呢？ 所以他們會產生很多問題，所以一定要跟對方講是打死不賣，而不是說長期，只有不是長期，只有在他們腦袋裡面可能兩天還有就是 10 年，10 年對他們來講也就是可以賣了，就是說不是說永遠都不要賣。 所以你第一個大家要跟你的朋友要介紹的時候，你說你怎麼買，你最好有錢就買，那可是正重要一點，就是打死不賣，記得這句話，這句話比什麼都重要，打死不賣，很多人覺得哎呀不要講死了，我就是要講死，打死不賣，我這輩死了我都不會賣，所以第一個，所以為什麼那個年輕人會賣，就是因為不知道什麼叫打死不賣，怎麼買到不是那麼重要，打死不賣最更重要。 那 IM 就是說網路的安全性，我是認為如果你能夠找到實體店的，比如說你去像他們要去香港開戶，那香港就是有很多實體的券商的網路，所以要去有實體券商的他們的 APP 開戶會比較安全，那什麼 MOMO 啦或者是 Tiger 啦，那個都沒有實體店商，你，如果你的帳戶被駭客害了，很難找到 Customer Service 的，我們朋友有人在 SQ 的帳戶被害了，沒人理他，沒人理他，所以完全沒有，他甚至那個朋友跑到 San Francisco 總部，敲門都沒辦法。 所以網路券商，如果沒有實體店，你最好不要，也代表他不夠大。那儘量找那個有實體店的券商。那 IM 就是這樣子，我我也沒辦法講更多，因為每個國家真的不一樣。有的國家比如在內吉利亞，我們朋友有人在非洲的，那他那邊就是沒券商啊，那他要去哪裡開戶？他可能是在美國啊，可能就是 IB 開戶了。那這個也真的是權宜之計。 如果你要在網路券商開戶，我還是比較 MOMO 或 Tiger，或者是 IB 的話，interactive broker 的話，我還是比較 recommend interactive broker，因為他是美國註冊的，他是整個那個，那他們也會說啊，我們 Tiger 也是不是他們的 base，不是，所以要記得，就是如果你要做網路券商，你沒有實體商店，你如果到香港去開戶啊，你你能夠找到實體店的那個，是最好權宜之計。 我個人認為，當然不保證了，我個人認為 IB 還是比較好，就是安全性，因為當然你被駭客害了，整個帳戶都被偷走了之後，我想那就蠻辛苦的啦。那 實體店的妹妹還可以敲得到門，那到底有沒有幫助到我，就不知道。像像 Charles Schwab，你的網路駭客被駭了，錢被 wire 掉了，他會還給你的，光這一點就夠了。 你打給他，他一查是被駭客的，他就把錢還給你了，就這麼簡單，你不用再講第二句話。就好像你 credit card 被盜刷了，你就跟他講，我這個是我被盜刷的，那錢就還給你了。Charles Schwab 也是這樣，所以有 credit 有信用的券商都是這樣做的。 所以你這樣找到有信用有那個，那實體店比較大的銀行，大部分他們都會做到，網路銀行就未必。還有很多網路銀行更離譜的是，根本就沒有實體買賣，他跟你對賭啊，他是買 Schwab，所以那更離譜的也有網路銀行，他你下單買的是跟他對賭單，跟那個 Livermore 一樣，那個那個。 所以要注意，所以我還是第一個有實體店的網路最好，那沒有的話，IB 可能是一個選擇。那我不是 Garanti，好的，謝謝 Jim 老師解答我的疑問。謝謝 Ola，你剛剛講過了，你還有是不是還會有沒有其他的問題，我沒有什麼特別要講的。但是我有一個東西一直在我心上，就是有一個擔憂，因為這可能是跟個人的經驗經歷有關係。 我在幾年前啊，我的那個美國的美國銀行的一個美國的銀行，一個帳戶被 Hike 進去，然後他們轉了 100 塊，同一天，他是把我的那個手機帳號手機的那個號碼也轉走了，所以他那個是就是他是一個有計劃性的，他就讓銀行找不到。我剛好那天我剛好手機我還好那天我在美國，那我就跑去找那個手機商了，就把那個電話追回來了。 然後同時收到一個後來收到一個 email，就去把銀行的那個錢也跑。馬上要重開帳戶，銀行的帳戶全部重開，然後把銀行錢追回來。他這個 100 塊不是大金額，但他應該是一個試探性的。他如果成功的話，他可能後面就轉 9 萬 9 萬塊。 那這個就讓我有一個有個心理創傷了，我就很擔心啊，以後以後 Choshua 會有同樣事情發生，我不知道就是，所以我現在事實上是有兩個帳戶了，一個是摩根森林，摩根森林雖然我每個月要交他一些管理費，但他們轉錢出去以前，他們一定會打電話給我，而且他們是認識的人，認識的人就是那個 manager 是認識的。 我雖然稍微安心一點，但是 Choshua，我還是有點不太安心就是，我不知道老師這方面有什麼建議。 好，第一個就是說你們一定要在美國的，我其他國家的也一樣，就是說你們一定要去跟你的電話公司談，就是要確定你的電話要被 disable 或者是換晶片，因為他們通常去換晶片一定要 Second 一定要 Second Security Check，就是說一定要還有另外一個密碼，除了 Login 之外還要有一個密碼。 是你自己知道而已，所以要有 Second Check-in。所以像 T-Mobile 的話，我如果要改、要換晶片，或者是要換 SIM Card，或者是要 disable 這個 Telephone Card，我要有 Second Security Code，這個是大家一定要。所以第一個手機不要被換掉，第二個就是說你的手機要全世界都通。 像 T-Mobile，我到全世界任何地方，我都可以收到 TaxChoshua 來的電話，永遠 24 小時可以接通。第一個手機要做這個事情。第二件事情就是你的帳戶裡面不要有現金，不可以有現金，不要有現金。你所有的股票都買了，他就算要把你的錢轉走，他也要賣股票，一賣股票你都會 Trigger Notice。 第二個你都沒現金，他沒辦法轉了，所以他一定要做賣的動作。那你的現金要 Park 在哪裡，就是 Park 在 Money Market。所以你說 Parking 在 BOXX，那你要每個月要做帳的時候，你就賣 BOXX，比如說你需要 3000 塊，你就賣，賣完就轉過去付帳。 所以或者是你的 Account 是有 Margin Account，所以你可以先用 Margin Account 付了，那去賣 BOXX，把它充掉。所以帳戶裡面不要有現金，你就不會被轉出去了。那個 Ola，我只能這樣介意。 那 Charles 說你可以應該可以叫你的那個 Financial Manager，只要有錢要轉出去，比如說高於多少金額，他打電話給你或 Tax，你可以 Tax 啊，我都會收到 Tax，你叫 Wire Money，他以 Wire 馬上 Wire Request，再 Email 再來就 Wire Complete，所以 Wire Request 到 Wire Complete 有 4 個小時，所以 Ola，這是我知道的狀況，所以我每次 Wire Request，就算不管國內或國外，Wire Request 他就 Accept Wire Request。 第二件事情就是經過三個四個小時之後會有個 Wire Complete，那你的 Email 就是要一直有 Notice，你不要把 Email 就是你那手機就是會 Email 就會咚跳出來跳出來，你就一看，還有就是你的那個 App，你有 Charles App，他也會跳出來 Notice，你有 Wire，所以大家記得在銀行的 notice 一定都要開啟，而且全面開啟，比如說你刷卡一刷，我會收到四個 Notice，一個是刷卡，一個是超過五塊錢，一個是海外網路刷卡，一個是反正就是有四五個 Email，Tax 跟 Email 都會一起來，所以這個是安全措施的那個 Ola，我是這樣子 Protect 我的 Account。 你的 Charles App 你的 Banking Account 的那個 ID 跟 IP 跟 Password 一定要是 25 個字以上的亂碼，這個一定要做到，這個是我的，你說 25 個我都記得，當然你要找蘋果幫你記呀。 還有你只要有一個 Security 的 File，那裡面只有你知道，那個 File 的那個那個只有你知道，比如說那個密碼，那你就寫一個，比如說 Charles App，你就寫一個超 S，那就知道這個密碼是超 S 的，那你開啟那個那個檔案，他也不知道那是什麼東西啊，對不對？ 所以 Anyway，這個是大家做的，我是這樣做的，謝謝那個。 所以老師等一下 Ola 再講一遍 OK，就是說，所以老師建議是開 Cash Account，不要開 Margin Account，是不是因為那個他要轉錢出去的話，Margin Account 雖然全部買股票，他還是可以轉錢的，只有 Cash Account 還是不行，對。 那這個又回來了，因為我都是 Payal，所以我的 Payal，我是 Payal，所以我的 Payal 可以轉錢啦。 不管是 Margin 或那個都可以轉錢，可是因為轉錢，他就會有四個小時的 timing 在 Charles App，你要收到 Notice，你四個小時要能夠收到 Notice。 好的，好的，老師，我先上去，我想就是補充一下他這個問題，謝謝你補充來。 然後在矽谷做這個東西，我知道 Charles App 是很好的一個公司，因為我自己也是他上面，有一個叫我們叫 Two FactoryAdvocation 的 Code 的那個東西，現在是所有的銀行除了 Trustwap 看了，好像只有 TrustwapInvolve 這個東西可以的，你可以在 Trustwap 銀行上面， 就是你可以買一個 Hardware，它是 Syntag 叫 VIP 這個 Token，這個小的一個 Hardware，或者你裝一個 App 在你的手機上，這樣的話，即使他把你的 Cellphone 給 Syncard Swap，就把你的 CellphoneTakeover 的話，他需要 Secondary 一個 Password， 你手裡在手裡有一個 HardwareGenerate Token，你在那個 Trustwap 的你的 Profile Security 底下 Settings，你可以加上這一層，就是說他每次除了你輸入你的 User Name Password，還要你 Generate 一個 Secondary 的一個 Token 給他。 這個這個 Token 是在你的手裡面，是一個單獨的 Hardware，沒有人會拿走。即使他把你手機 Swap 走都沒有用。Syncard 把你 Home Number 拿走都沒有用。你可以每次多買幾個，他也可以同樣的一種做 Backup。這樣的話，你可以有一個放在家裡，會有一個丟了或 Damage，另外一個也同樣。 如果你嫌這個大概 10 塊錢左右一個，如果你嫌他太貴的話，你就可以裝一個 App 在你那個手機上，手機上然後 Backup 你的手機。用那個 iPhone 的話，你就 Backup 手機。 即使他把你的那個手機 Syncard 給 Swap，把你一般他這個這個手機補充一下，那個手機的那個 Syncard Swap 就是說他在電信公司，不管是哪家電信公司，他有內鬼，他把你的手機的 Syncard Disable，現在手機的 Syncard Disable，然後呢他依舊一個電子的新的 Syncard 就可以傳到他的另一個人的手機上。 這樣的所有的 Tax MessageValidation 的 Tax Message 會傳到那個新的手機上，而且他們做的時候都是在半夜做。你在美國，即使你傳到像老師說把他都擋，你未必可以知道，因為他都在半夜裡做這件。 事情，但你如果有單獨的這個 App，他即使拿走了你手機上的 SF Test Message 到那個新的手機上，你的 App 在你的手機上，那個 General Token 的 App 在你手機上，或者是你有 Hardware 在你手機上，他根本進不了你的帳戶。 所以說現在是美國的，現在很 sad 的是 Bank of America 和 Trace 根本就沒有 involved 這種 Secondary Token 的 Validation 網站，只有 TrustWall 有這個功能。 我就補充一下，我上來就想補充這個問題，大家就知道我的一個朋友，他的所有的錢確實就所有的 Account，包括退休 Account 全部都被拿走了。然後我們，我是在 Tag，我就做了很多 Research 研究這個東西，這個是我現在就是完全用的一個 Solution，好謝謝。 我知道這個，對，對，這個像講的沒錯，就是有這個東西，你們如果需要要更安全，就是要去 Subscribe 這個東西，買一個 10 塊錢，就去買，買這個 Device，或者是在你手機上裝，我知道 TrustWall，對，謝謝。希望的補充，老師你可以把我拿掉了，我就想快速給大家一個，這個，謝謝老師，謝謝。 那個浩青，浩青講話可以，你好，你好，我以為我是最後一個，沒有沒有，那就大家浩青應該是最後一個，沒錯是嗎，還有後面還有 Martin 跟 Yin 有還有了，後面還有沒關係？浩青，你說我是有看到，那我就先發言好了。 好，嗯，前一陣子就是剛剛發生的事情而已，那個前幾天，那個我去，我在那家公司當他們的 consultant，那裡面的一個負責人是一個韓國的太太，他事實上做事非常謹慎，在一家公司裡面做他們人事部的主管，做了 20 幾年，那忽然間他打電話給我說，那個 NYPD 打給他，他說他希望說我去跟他稍微，因為他們說在上海那邊發生一些什麼事情， 那我就想說這個大概是詐騙，我也不太相信，那去了之後，那他就跟我解釋說是一個老美打給他的，那一開始他也是接起電話之後，就把他怪到說這個就是詐騙，那個沒什麼好講的，可是呢，他後來還有打第 2 次過來，第 2 次過來的時候，我們想說怎麼怎麼打，第 2 次過來都已經不理不想理他了，那剛好旁邊他有個助理，就跟他查查一下那個， 因為他電話上面號碼上面有嗅覺，這個電話號碼出來，那嗅出來這個電話號碼，我們一查確實就是 NYPD，就是 NYPD 的電話號碼是一模一樣的，那這個時候他就開始緊張的說，這真的是警察打來給他的，那後來就是第 2 次，他就把他接起來，接起來說，他就說這個是那個，他是 NYPD 那邊的那個 Police， 然後他們最近那個從上海公安那邊有 report 一個東西過來說，他的這個 ID 在上海那邊被人家使用了。 那可能會牽扯到他的一些那個個人的個資啦，然後他可能會有一些詐騙上面的行為對，那後來他就開始緊張了嘛。 那緊張之後，我就想說，我那個時候，我個人還是認為說這個你到底真的還假的，因為我看到真的真的是因為我們一看真的是那個電話號碼，那我跟他說，我那時候比較晚到，那到的時候他說他已經跟他談過了，那我說他等下他還會打來，因為他們需要人家幫他做翻譯，那剛好我會講中文，那可以跟上海那邊的公安溝通，那我去到他那邊的時候，我就說好吧， 那我跟他打電話說，你不用打那個，他會打我，那時候就是怪怪覺得說，我就就讓我試試看，就是那個就按照那個號碼，我就把他打進去了，打進去的時候確實就是 NYPD，然後我們想說跟他的那個 Operation 先跟他談一下，看發生什麼什麼事情，可是他那個電話號碼可能有點問題，就忽然間就被掛掉，我說那我還是不信邪，我在打第 2 次， 那第 2 次的時候他有幾個選項，那我選的那個專案就是那個 Police in Duty，那我們就他一打過去之後，我們選那個號碼，那剛好就有一個 Po lice 就接起電話，我們就跟他解釋說剛才發生的事情，說我那個同事他叫傑米，他說他的那個個子在上海那邊被人家使用，那一個警察就就馬上跟我講說，你是今天第 5 個打來的啦， 那這個東西你就不用理他了，這個是一個 spam，我們聽到的時候真的都是那個嚇呆了，我說怎麼會，我說可是這個號碼是你們的號碼，他說不用擔心，他們就是 hack 進去我們這個號碼，然後來跟你講這個事情，所以就說現在有很多這種詐騙集團，我現在就要跟大家提醒，就說這個詐騙集團現在他們那個科技也是日新月異，因為我們會訪問他們也會用更高招的方式來調，那你看竟然可以真的使用這個 nypd 的號碼來跟我們聯絡，那當然說我們事後在討論這個事情，我們就會想說我們人在這個聖河系這邊，那為什麼不是這個 San Francisco PD 來跟我們打電話，或者是這個 San Jose 的這個就是 SJPD 來跟我們打電話，怎麼會是那個跑到 nypd，而且像這種國際案件， 就是我們本身是這邊的美國人，那這種國際案件的話，為什麼不是 FBI 呢，那就算是 FBI，我認為他也不會打電話來，因為大部分我們如果說真的有一些刑事案件扯上這些東西的話，他們應該是直接到你家來給你敲門，而不是打電話給你，就是我們的結論是這個樣子，那我就想說就跟大家提醒一下說現在那個剛好要過年過節，這種大片越來越厲害， 就跟大家分享這個，謝謝浩子。 剛剛說 general 有什麼想法？那個 Core ID 不用 hack 到別人手機，我自己都可以 general。 Core ID 你想 general 怎麼樣，Core ID 都可以，因為那個本來就我以前在做電話的，我知道，我以前我們在電腦裡面要做電話，那個知道他就 ringtone 的不要中間什麼，就 encrypt to Core ID，那 encrypt 進去的那個 signal 是你自己可以 general generate 的，所以你要 generate 什麼電話號碼，或直接 generate 一個名字都可以啊。 所以那個我覺得那個警察可能也不是不理解，說他的電話被害不是啦，他那個是打電話的人自己就送出一個訊號，就是我是誰啊，就是這樣子。 所以你們就打電話出去的時候，送出的 Core ID 是從你們這個手機送出去的，不是不是什麼中間的電信商售的，不是的，電信商是可以收到這個 Core ID 的，可是他你傳過去到對方，就是跟你講講話一樣，就傳到對方去，對方聽到你的電話是這個號碼，就這麼樣子，也只他是 encrypt 在這個 signal 裡面，我的理解是這樣。 Anyway 我好心，謝謝你對大家，不要相信 Core ID 裡面所有的內容的，Core ID 都是假的，就好像你 email 那個上面秀出來，就是國泰世華銀行，秀出來是 Charger Bank，沒有那個都假的，大部分很多駭客那個都假的。OK，瞭解，謝謝 Jun。 那我還有第 2 個問題，可能比較跟科技有點相關的啦，因為最近那個特斯拉不是要推出這個 robot taxi，然後我上次我上次去稍微看了一下，他說那個他們可以把成本降到每 email 大概是 0.18 元，那他們在營運的時候可能 email 大概是要 Charge 客人 1 塊錢，那後來他們說算一算之後， 說那個扣除這些成本還有這個 FSD 啦一些那個可能要交給那個特斯拉這些費用，那以一部車來看的話，他就說一部車可以在路上行走大概一年 9 萬公里，那 9 萬公里的話，那就是扣掉這些成本之後，他是認為說一年可以讓車子淨賺 3 萬塊錢，那本身這部車他是賣大概 3 萬塊錢，可能再加一點費用，所以說就以這種來算的話，他就說這個車子一旦做出來之後， 可以在那個路上行駛 11 公里，就是說他可以跑到 100 萬公里，100 萬 miles，那以這種來看他的話，我就不曉得說是不是以後他推出來的時候，我們個人可以去買他，那買他的時候就是就有點像做一個生意一樣，我買他之後一年就回本瞭，然後接下來這 10 年他就一直在幫我有額外的收入進來，就想像說我一年就賺一部車，一年賺一部車， 我自己有這種那個騎士、騎士幻想、騎士幻想，就說這東西到底是不是一門生意可以做？ 那我不想，那個 Jim 老師對這個有什麼看法？謝謝！我想應該是這樣子吧。那他，至於說你一開始他算的是一年可以賺一個 capital3 萬，買 3 萬的車，一年可以賺 3 萬。那這個接下來就是競爭的問題，假設大家都去做的話，那你就接不到單啊。 他是想說你一天可以接 8 個小時的單，那大家都做的時候，你就就好像 Uber driver，一開始不是生意很好嗎？後來就大家都開 Uber driver 的時候，大家那個收入就平攤了嘛。所以你現在算是說，可是到最後是不是這麼 idea？那我是不知道的。 不過會是一個生意倒是真的，因為我最近剛下載那個洛杉磯，然後我們就，我對這個 Uber 系統不是很清楚，但是我女兒他們，他們都是做 Uber，那他在叫 Uber 的時候，大部分現在他們都是用特斯拉的車。那我那時候也覺得懷疑說，為什麼老師要用特斯拉的車，因為他有優惠了，買 Uber driver 買特斯拉車有幾千塊的優惠 OK。 那另外你說他那個什麼電費也比油費便宜嗎？當然便宜很多啊，便宜好像只要 20%而已，就是說你如果加滿是要加滿油，如果要 60 塊的話，你用電的話可能，如果你用慢充的話，可能只要不到 20 塊，你 60 塊跟 20 塊的差別 OK。 那我再請教另外一個問題，就是說像這些 Uber driver 和 Lyft 的話，他們難道不會擔心說，以後這個 robotics 一推出來的時候會搶他們的生意？擔心不來啦？那他就跟你一樣去買車來跑，買三臺車來跑，這有什麼好擔心的？我想說，就是在做副業的。對，就是買三部車，讓他在外面跑，一年還可以穿一個 Captain。 對啊，這個是想像了，最後能夠有 30%應該都不錯，這樣子 OK。就是三年回本，應該是比較合理的一年回本是他們計算的，應該是沒有競爭的狀況，大家都去買的話，我們這邊大家都去買，Cupertino 有 3000 臺的話，你覺得你接得到單嗎？而且如果說那麼多臺車放出去，到底會不會造成那個交通湧射？我現在都還不曉得。 不會啊，因為因為因為沒有單的就不要跑，就停在停車場。哦，瞭解，瞭解。OK，那我就是一個想法，我在想，有時候那個理想很豐滿，那個現實沒比較骨感一點。OK，這個 clubhouse 的這個在臺上的排序，排序每個人看的都不太一樣，像我這邊看到的是耗盡，後面還有兩個，那另外的看到的是耗盡，是最後一個，所以有時候會 confuse。 好，那耗盡後面是 Martin，大家好，詹姆斯老師好，你好。那那個我這聽您這個頻道都有兩三年了，然後就彼此發言了。 三件事，三件事，第一件事就是啊，姜文老師尊尊教誨，表示感謝，尤其是解決了我們投資上這個最基本的，對於我小白來說，解決我大基本大部分的問題，尤其是這個這個股票怎麼賣，就是尤其是這個在這個，因為最近嗎，在各種社群啊媒體呀看到很多這個講這個叫叫股票質押，在歐洲這邊叫叫龍巴迪龍巴迪貸款，然後基本上原來原則是原則是性質一樣的，但是呢這些就是大家只是這個東西都沒都沒讓人興奮啊，可以免稅還可以怎麼樣的，沒有一個人在說這個東西有沒有這個這個風險，尤其是有沒有破產的風險，這麼多這在這麼多的這個安撫養賽裡面，只有詹姆斯老師講的最詳細，然後是透過詳細的表格，透過回測啊，告訴大家這個東西風險在哪裡，這一點必須對老師表示感謝。 第二點，第二點就是說我看到，因為我們在歐洲吧，一開始我們選擇的標題是這個這個 MSE World，然後後來這個這個慢慢慢慢現在開始轉到這個跟蹤那斯達克 100 的指數這邊，跟蹤那斯達克 100 的指數非常非常就是怎麼複雜設計非常複雜，然後我看老師的那個列表裡面有一個叫 EQQQ，我看了一下，EQQQ 大概應該是這個他的這個股息呀是不會自動分紅，他是他是這個 Distributed 給這個投資者的，然後如果如果是在這個非稅帳戶裡面，就有這個稅務風險。 我之前想給詹姆斯老師寫封郵件，就是把那個我知道的這些，就是可以就是自動自動股息在投資的這個一天，我知道的可以給您列下表。好啊，你就送給我。那有沒有自動再投資？當然就有自動態投資的話，就就省得再投資的動作了。可是那個報稅應該是還是要報了，不是說自動態投資就不用報稅了。 自動態再投資他那個 Dividend 還是會進到你的帳戶，再把它扣走，就這樣子而已。我們美國是這樣的，對，所以報稅還是這樣。 對另外一種就是在這個中國一些國家的這個免稅帳戶裡面，就是稅務優惠帳戶，不是免稅啊，稅務優惠帳戶裡面他是有一種，就是叫類似合成一天背後的機制，就是說這個這個發行商是買歐洲本地的股票，然後透過這個這個交換協議，跟這個歐洲那邊券美國那邊券商，就是換這個換這個一籃子股票的資訊。 對對對對，有時候像這種就是合成合成 ETF，他的他的績效甚至比 QQQ 本身還要好。那裡面還有稅會匯率的問題，可能還有匯率。沒錯，像你 EQQQ 的話，看一下 EQQQ 跟 QQQ 比起來，QQQ 比較好，從 08 年到現在。可是如果是如果是我看一下，如果是從 13 年到現在，EQQQ 就比較好。那代表這裡面有稅匯率的問題，就是歐元貶值嘛，對。 好，那第三點最後一點啊，快速就結束了，就是說，就是我們歐洲對他特別羨慕，特別羨慕美國人，為什麼我們這邊你也知道，這個監管特別特別重，尤其對科技行業，然後還有類似 RJPG 這種東西，基本上就是前置的，各種科技公司根本就沒法去試點自己拳腳，而且這邊最好的最好的訊息技術工程師基本上都去美國那邊，然後再看這個， 尤其是最近的選舉之後，你像米萊，米萊在阿根廷大刀破虎的改革，然後這個伊隆和這個和這個特朗普準備在美國也是在要點一些反腐的這些政府機構，再反過來看我們這邊那些公務員，那些公務員不僅就是政府的這個官員，不僅在說這個，你像法國這邊，赤字已經達到歷史最高位了，穆迪前兩天剛把法國國債級別降到 AA 級， 然後你知道這些政治人物出的什麼主意啊，這個法國人在在他們的儲蓄帳戶裡面這麼多錢躺著不動，那就要給他們磕稅，磕稅來還法國的這個赤字，有時候就感覺特別荒唐，就是特別羨慕美國，我就分享這些，謝謝，上次老師，謝謝 Martin，Martin 講了一個很重要的事情，就是為什麼我們只投資美國，就是歐洲有一些社會主義思想， 還有就是為實現財富稅，就抽財富稅，還有像 Martin 講的，現金存款要被扣稅，這個很，這個違反資本主義啦，就是說保護私有財產權這件事情，是變成政府在搶奪百姓的，就是這麼，就是搶奪，我只能這麼說，磕稅沒問題啦，可是要有賺錢才能磕稅啊，沒賺錢，你磕這是搶啊，對不對？ 我沒賺錢，就以前那個，為什麼被造反，就是收成不好，可是還是得繳稅，那這個就是會造成造反。那為什麼不要投歐洲？我跟你講，歐洲最後可能會向東南亞，你不要看歐洲現在，歐洲整個，歐洲看起來我們每次都講歐洲，其實每個國家都是小不拉幾的，就是小小的一個國家，你不要看德國，德國從東到西開車也是幾個小時，多少？ 我記得我去德國，南北開還是東西開，就是八個小時，什麼也就開完了，我忘記了，可能我錯了，可是我記得就是小小的，連德國又小小的，每個國家都小小的，那那就像東南亞，所以歐洲雖然名字叫歐洲，可是其實是四分五裂，還有就是非常社會主義，所以歐洲也會很慘，你們要知道。 所以這裡又牽到一件事情，移民不要往歐洲跑，移民不要往加拿大跑，移民不要往澳洲、紐西蘭跑，這些都不是移民的地方，你只會世世代代越過越苦而已，因為你去跑到就好像我們投資跑到一個那個開始往下沉的公司，你怎麼會去當然是要投資往上漲的公司啊，怎麼會移民移到一個往下沉的區域呢？ 加拿大、澳洲、紐西蘭、歐洲都是往下沉的國家、往下沉的區域，不要移民去那邊，你現在移民，你這輩子可能沒事，可是你知道，你下下輩子、子子孫孫會有事，所以移民的朋友不要只想到你這一代，你移到加拿大，你是退休的人，可是你的子孫怎麼過日子，怎麼有成就感，找不到工作，靠移民國家移民的就是什麼，拿錢去就可以移民的，加拿大、澳洲、紐西蘭都不是好去處，那個對子孫都不好。 馬丁，謝謝你，謝謝張博士，好。那個最硬 YING 老師好，各位同學好，那今天就是有自己的反省，有幾點要分享。 那先講我覺得自己沒做好的地方，從去年開始，我就有把之前的所有的持股全部賣掉，但是那個時候就是自以為自己很瞭解金融局勢之類的，就會想說那可能美國的聯準會可能會持續升息，那可能股票不好，所以那個時候就覺得做了，當時自己覺得正確的判斷，也就是所有的錢就去美金定存，定存直到今年的大概 8 月左右到期，一年的定存利率大概是 5%，到期之後，今年在 8 月多之後，再全部轉頭去臺灣這邊，就是 00662 跟 00670L。 那我覺得不好的地方就是，明明聽老師的課都有講說要立刻去轉換，但是實際上還是為了貪圖那個 5%的利息，然後而延宕了一年的時間點，那其實回頭來看是蠻可惜的，就是有點像老師之前說的就是為了減芝麻，然後掉了整個燒餅這種感覺。 那這個是我覺得我做的不好的地方，現在講好的地方就是，我這個定存到期之後，我就是本金加利息 全部一次買進，那也沒有想太多，那 8 月多買進到現在 12 月，看起來就算經歷了前幾天的一個大跌，可是我覺得其實整體來看還蠻安心的，就是不會覺得說吃不下睡不著。 所以也是想跟對於那種直接全部買進有障礙的同學，想要分享，就是說如果你的資金不進去市場去曝險，他就不會幫你賺到該有的報酬。看起來好像你是躲過了可能某一些下跌，但是實際上你也會錯過隨之而來的上漲。那最終的話，就是對於自己財富的累積，這個複利的時間一直一直往後拖而已。 所以我自己做完之後，然後我也這幾個月的成績，我也打了一個表格，那我也給我老婆看，那我老婆看完之後，也就直接開始說，那他的一些保險，一些儲蓄險或是什麼美金定存的險，差不多要解掉，就開始準備入場。 我覺得我覺得能夠感謝老師最好的方式就是把這個東西推廣出去，那推廣不容易，所以其實最終可能還是要靠一些數字的部分來佐證，因為光講可能人家也只是聽聽就算了，大概就是這樣子，謝謝老師，好，謝謝硬那個，對大家不要擔心 all in 這件事情，有錢立即市價買進，是最高等級的投資，那打死不賣，所以那為什麼 all in 呢？ 為什麼有錢立即市價買進？這對很多人，就算很多在投資界的，或者是什麼號稱老師的，都覺得我們是神經病，對我們就是神經百，我們不是人，對我們就是不是人，當然只有不是人才做得到，那因為我們知道。市場沒有最高，只會更高。市場沒有底部，只有永遠沒有頭部，也沒有底部。所以沒有頭，沒有底，所以當然是市場會漲到哪裡？ 市場今天我講的，市場會漲到無窮大。我 40 年投資，我就沒有看到有跌的，怎麼會跌？沒有還有人在拆底部，拆頭部，根本沒有。市場裡面沒有頭，沒有底，完全沒有。所以，所以說要拆頭拆底的，那就是不是無知，就是騙子。當然他們不喜歡聽，不喜歡聽就滾了，對不對？所以，謝謝你。那個往下，Pamela 電子老師好，還有大家好，你好，你好。 那我我很感謝老師，這個老師的每一句話，都是多年的經驗和智慧累積的。雖然短短的一句話，在這裡面是很很 compound 的，很很複雜的意義，意義。那老師這樣多年帶著我們，就是很感激。那這是我第一次發言。我這是想要針對著剛剛有一位學員講的，說他把他的資金帳戶全部放在 Morgan Stanley，因為他有一位朋友在那裡。 我想針對這一句話，就是分享一個我的鄰居的最近的經驗。他是一位在灣區高科技的三線的經理。那他有一個多年來的一個會計師，替他處理他的資產，然後也都做得非常好，就是報稅啊等等的，都表現得非常好。 那有一次的時候，他告訴我的鄰居朋友說，有一個政府的一條法例，可以讓他們做那個 Roth IRA，然後到現在他就請我的鄰居，和邀請他一些朋友來一起參加這個新的投資計劃。所以我的朋友，因為他是因為這個會計師已經變成不只是客戶的關係，而且也是朋友的關係。 所以我的鄰居就邀請了他的一生朋友啊，還有一些都是相當有經濟財富的人，一起然後在他家裡吃飯聚會。然後這位會計師就介紹說，政府發行的這個法令，所以有一些人可以有這個資格來投資 Roth IRA，然後給免稅。那大家也都去查瞭。然後這個最基本的投資要 50 萬美金。 所以大家，因為是他的朋友，又是他的會計師，所以這些醫生啊，或是很多人沒有任何的經濟的背景的人，就因為相信我的鄰居，相信他的會計師，所以大家就投資瞭。然後每個人也都可以有能夠看到他自己的投資的資產，有 email，有等等的那些 confirmation。 但是過了三四個月，突然像那些帳戶就全部都被關起來了，然後這個會計師也消失了。所以這是，這是我，這是上個禮拜才聽到，我鄰居，我在跟他走路的時候，他跟我分享的事情。 我就是想，因為剛剛聽到這位朋友講的，說他的朋友在 Morgan Stanley，然後又聽到我鄰居最近跟我分享的事情，所以我就第一次發言，想跟大家來討論這個可信度的朋友。我相信每一位朋友都是可信的，但是有時候真的是很難說。這就是我的分享。謝謝，謝謝 Pamela。 大家記得，有些你越相信的朋友，你越會受騙，有些不是他故意，因為他也是受害者，那有些是無知騙你的。我知道有幾一些會計師，他不是只做會計，因為只做會計的話賺不到什麼錢，所以他們有時候也會介紹他的客戶買保險，或者是參加什麼我們這灣區還有什麼 Global 什麼 insurance 哇，那就很糟糕了。 所以你們就是我們一定要自己的財商夠好，而不要 Rely on 理賺，也不要 Rely on 你的會計師。像我在講結稅的這個東西，不要放 Roth，不要放 Traditional，要放 Roth。 你去問你的會計師，一定不會跟不會這樣做的，他說你這樣為什麼不省稅了，因為會計師只負責你今年的報稅，所以他今年你少交稅是他的責任，明年跟你這輩子他又不是稅務規劃人員。所以你要叫他幫你負責一輩子的稅務規劃，你才付他幾百塊錢，他怎麼會幫你做這個事？ 那今天他如果叫你不要省稅，放到 Roth，你的稅金就比較高，那你去給另外一個會計師做，另外會計師做完之後說你不用繳這麼多稅，所以對無知的投資者來說，就去找那個不需要繳太多稅的會計師，覺得你這會計師怎麼這麼爛，讓我繳多繳了好幾萬，人家那個會計師都讓我省了好幾千塊，那是什麼？ 因為會計師，因為你們喜歡少繳稅，現在少繳稅，以後繳多一點，那不是他的。所以很多人就說老師，我會計師說叫我放 traditional，因為他不是稅務規劃，他不負責你一輩子，他只負責你今年，所以要注意，金融業沒有我沒有，沒有人講的像我們這麼。 清楚的講白一點，你碰到的理專，碰到的會計師，好的會計師可能不會叫你買東買西，可是他不會幫你做你的一輩子的產業財務規劃，所以一定要靠自己，一定要靠自己，好，謝謝，Pamela，Liz 請開麥，謝謝，那個你麥克風對，好開了，那是什麼在等著的，我剛剛聽到其他人講的，這個就是首先感謝金老師，我也，我也是投資好多年了， 但是聽到老師的這個概念，我是百分之兩百的同意，我也是自己走了很多曲線，最後這麼做的，就是使得本來就是呼呼通通的工資，結果呢，這麼十幾年，就是我其實投資二十年前，十年就是摸爬空，大師幾乎等於貧窮的，就是年齡，十年前十年尾，基本上是一條線，沒什麼講話，這十年以後，這就是，就是這種哲理，就是說剛剛有個同學，那就講， 就是說說是老師這麼教育我們，我們也應該去教育周圍的朋友，這些，這樣，這是我的理解，就是說你只能，就是說同事朋友問你的話，你只能教一些願意學的人，那些不願意學的人，你怎麼苦口婆心，你給他講這個道理那個哨號，他根本不願意學，而且那些不僅不願意學的人，他自己要比你對的多了， 所以我就覺得在這方 面沒有必要下那麼大工資去教那些不願意學的人，而且那些人很多人都誤我，他膨脹得不得了，說他買股票，他想兩百、三百的這個電，反正我這麼二十年下來，好了好了，你漲就漲了，你這個這個多就多了，這個跟我沒關係，這不是說自私，就是說你不要強迫人家的信任，這就是我分享的一個，別的也沒什麼，繼續聽老師的説，謝謝你。 沒錯，這個裡面有很多層次，所以我想我也沒有辦法跟大家交代的很清楚，這裡面就是說，有緣者你就跟他講，無緣者就不強求。 還有就是我這幾天常常跟大家分享，跟人家分享，就是說一個人能不能有富有，我們談富有這件事就好，一個人能不能富有，其實關鍵三件事，第一個天命，就是他的 DNA，這個跟父母也沒什麼關係，就是天命，天命就是一個 DNA，有的人一聽就懂，有的人永遠聽不懂，那就是 DNA 就造成的。 第二件事情命運，命運就比較像卵巢採卷，就是說你誕生在哪裡，出生在哪裡，你的命運，你出生在這個家庭，你出生在美國，這就是已經定了一個命運了，出生在中國，出生在臺灣，出生在非洲，這是命運，所以我們人前面就是一個天命，一個命運，再來第三個運氣，你們在這邊聽到我在講投資，你們這一生就是有這個運氣，那當然前面兩個要先具備嘛，第一個就是天命，第二個就是命運，你只總是要生長在一個可以投資的國度，或者是你的的收入，或者種種種種的，這是命運，再來第三個才是運。 氣，那運氣是我們可以給人家的，就是說你要做別人的貴人。可是對方，你能不能成為他的貴人，是要靠前面兩個的天命跟命運。所以運氣無法強求，改變命運跟天命，這個是我想跟大家分享。我第一次在講，就是這個。 所以大家先要要認清這一點，我們是別人的貴人，可是對方能不能收到，或是變成我們，他變成受益者，其實決定的因素不在我們，在他的天命跟他的命運。我就講這裡。麗子，謝謝你的分享。蘇珊老師，好，能聽到我的嗎？可以，請說好的。我的話，其實還是今年才接觸到老師的頻道，是一個朋友介紹的，特別感恩，因為我覺得找到了一個知音。 我自己本身已經過了 60 了，我就很快就把一些餘錢，就投資了在加拿大，投資了 QQC，也影響了我 30 多歲的兒子，然後我兒子又影響了他一幫好朋友。所以老師的這個理念，對我們這個家和我的朋友來說，是一個天大的好事。 那我現在就有一個問題，想請教老師，因為我們原來有一些房產比較多，我兒子的話，最近就想賣掉一個房子，他跟我之間有一個爭論的地方，就是他想把一部分的錢投資到 QQC，那另外一部分的錢他就去買了加拿大叫 RST，就是註冊退休什麼計劃這個東西。然後我聽到老師的課以後的話，我感覺應該把這個錢去投資普通的投資帳戶，再來買 QQC。 所以我現在想請教老師的是，究竟哪一個好一點。Sunny，可能你可以回答。Sunny，對。好的，好的，地產，因為我也是做了幾十年的地產，也幫很多朋友做投資，你可以再說一下，最後一句你想問什麼問題？他說賣完房地產之後，他兒子另外一半要放在一個退休帳戶，是什麼退休帳戶？是不是你跟他說 RST 呢？ 就是說，比如說我兒子他現在有十幾萬的資格去買那個 RST，就是今年就可以結稅，那麼結了稅以後，大概七十歲這個錢拿出來了，又要百分百來繳稅，這樣的一個帳戶，RST。我們這邊不是老師都說了嗎，都放在 ROS IRA 裡面嗎？因為我是在加拿大，我不知道加拿大的美國的 ROS IRA 是相當於哪一個？ ROS IRA，那個你是在加拿大是吧？你們現在就是房子賣了，準備就放到那個就是對應的 QQQ 裡面對吧？對對對，我們相當於我們的免稅帳戶已經填滿了，填滿了全部買了這個 QQC 了，就是 QQQ 的對應的 QQC。那麼接下來的錢的話，究竟是投資到那個退休帳戶裡面現在省稅，還是投資到普通的帳戶裡面？你不是說你是省稅的那個額度已經滿了嗎？ 滿了你就不能投了嗎？你就繼續投 QQQ 就行了。退休帳戶那個沒滿，退休帳戶那個沒滿，那就趕快放那個 ROS IRA。但是就是未來不交稅的那個帳戶呢，我們在美國叫 ROS IRA，那在美國 ROS IRA 對應的是什麼？我不知道，因為我的座標在美國，我們這邊有個 moderator，他今天沒上來。 是美國的，他是加拿大的，他今天沒上來好。這裡有一個可以回答的，我聽一聽好。那我要不，我他這裡就是說，你兒子是對的，那行行行好。謝謝老師，我再次感謝詹姆士老師，我要趕緊給您寫個郵件好。沒問題。謝謝好。謝謝，那我先關了好。那個 Lynn，你上來開麥喂。老師可以聽見嗎？可以。請說。 就剛才剛才那 Susan 她回的她的問題，我可以幫她回，所以我就想上來解釋一下。其實 RSP 就是跟美國的 401Traditional 一樣，那它取決於你兒子他現在的稅率是多少。如果他現在上稅，就是只是 20%左右，或者 24%左右，其實沒有太大的 benefit。 就是他的 RSP，他現在為了就是可不可以把錢，其實就放到 401Traditional 裡面，那在於他兒子現在的稅收是多少。如果他是像像我老公，他就是年薪已經比較高，所以他最後的編輯稅率是 40%左右，那就是可以放進去的。 但如果你現在上了稅，本來就 20%多，到時候你退休的時候再取錢的時候，其實沒有守任何的稅，就是和老師以前講的是一樣對。所以你要放退休帳戶沒問題，可是一定要放稅後的，也就是說那個帳戶以後取錢出來不用稅的，這才可以放喔對。 所以他剛剛說的就是說，他兒子已經把免稅的那個，就和 Roth 差不多的那個，已經放滿了，所以他現在只剩 Traditional 了，那不要。放 Traditional 就是那個已經稅後的 After Tax 的那個放滿了就好了，其他不要再放，那個以後會造成很多稅務的負擔對。所以他是要弄明白他兒子的稅收到底是多少，然後再做選擇。 滿意我起來了，好。 那剛剛那個 Susan，你要聽清楚，就是說你兒子那個已經 After Tax 已經放滿之後，不要再放 Pre Tax 了，不要省他那麼年輕的稅，年輕的稅率不高嘛，所以除非他那個稅率到邊際稅率到 40，像美國是到 37 了，那其實就算放了也沒用，因為你長久以後你的資金會漲很多，最後你高薪的人最後還是資金會漲很多，那個 40%或 37%稅率，你是永遠逃不掉的。 Anyway 這個瞭解就好，能夠 After Tax 的退休帳戶放滿了就好了，其他 Pre Tax 的不要去省稅，不要省現在的稅，現在稅繳完跟國家就沒事了，最好好。 謝謝現在老師說的對，就是有些時候我們算也是算來算去，怎麼少交稅怎麼省稅，但是該交的你還是交，交完你就自己往前走，放放輕輕，大大大大，該交的還是要交，你的薪資所得趕快去交，交完。 稅放在不用繳稅的退休帳戶那，你就跟國家沒事，你的房子趕快賣，賣完之後你就跟國家沒事，就這樣子，跟國家就沒有關係了，就都不用稅了，等到你退休就 Real Tax，那搞到自己退休沒有 Income 才是最高階的。 好，再來是 Marco 老師好，大家好，Marco 你好，我是在臺灣，但是我想補充一下加拿大那邊的，因為我之前是移民加拿大，那我自己做法是 HQU，就是對應 QM 加拿大的標的，加拿大的標的，那我是放在 TFSA，就是 Tax Free Savings Account，那它買賣它是不會有任何稅金的問題，不會有 Capital Gain 這個稅金的問題。 那至於我想再分享一個那個放 QQC 的地方，因為我跟我朋友分享這個 CLEC 的這個投資方式，那我們兩個就很認真地在找，說加拿大到底哪裡可以質押，那我們最後有找到 IKBR Canada，就是美國的那個 IKBR，但是它在加拿大的那個一個 Branch，算是分公司吧，那就是它有類似像 Margin Loan 那樣子，那就是那邊可以放 QQC，那就變用質押的方式取錢，那就可能是放 Cash Account，那 TFSA 的地方就是放那個那個 HQ，它這樣子買賣進出就不會被課到稅，那 RSP 它只是一個延後繳稅的一個 Account，所以基本上除非是收這種高股息的。 ETF 通常是不會去用到那個 Account 的，因為它變成你當年你退休之後取錢出來，會變當年度的 Income，那就看你到時候會不會被收到 Tax。所以基本上是盡量是不會去碰那個 Account 這樣子。我是想分享這樣子，那也想謝謝 James 老師，這一路真的是教大家蠻多東西的，那我們真的是學到真的很多謝謝。好，分享到這裡，謝謝你。 今天講了兩個很重要的東西，你說那個加拿大那個 QLD 的代號是什麼？HQU？HQU 等一下，我看一下，所以它就是 HQU 對，OK 對，它就是 HQU 對。那我本身因為它每年 Tax Free，它只會有一個 Contribution 的 Limit，譬如說是 6000 塊加幣，還是說 7000 之類的，它每年會有一個那個額度給我們。 那其實也不是很多啦，所以我裡面基本上就是每年多少，就是它打到滿，就是 HQU 打到滿，那剩下的我朋友還在 Vancouver 的朋友，他就找到說 IKBR Canada，他們有這個可以做 Margin Loan，就是有點像質押的這個性質。那當然它的那個利率也是蠻高的，可能 5、6%吧，但是還是比那個 Mortgage 低一點。 你那個銀行銀行叫什麼 IKBR，就是老師剛有提到那個 IKBR，Interactive Broker 對對對，它的應該是加拿大分公司吧。還是說它就是 For Canadian 的這個的一個一個分公司這樣子 OK？ 瞭解這個好像就是 IKB 的話，就是叫做 Equity Loan，Equity Loan 對，類似 Margin，可是它運作起來就很像股票質押，質押對，因為我們有找了蠻多加拿大的主要的銀行，像 RBC 啊、TD 啊、BIMO 那些，他們起跳都要大概 100 萬 150 萬加幣，他們才會跟你談這些 Credit Loan 這種東西， 那利率也是他們說了算，那包含加拿大本身銀行，他們都蠻蠻難溝通的，那我們就找到說 IKB，就有點就是美國的那個公司嘛，那它又可以很，它也沒有限定說你 Margin Loan 拿出來你只能買股票，它是可以提領 Cash 的對，所以是想分享這個給加拿大的這個朋友好，大家知道不只是 Marco，Marco 這個資訊很重要， 就是 IKB 這個是這個是 Interactive Broker，那 Interactive Broker 因為有些國家比如說在馬來西亞或者是你們是在新加坡或者是印尼很多國家是沒有歐洲沒有股票質押的，那你們如果要做股票質押，Maybe 可以考慮用 Interactive Broker， Interactive Broker 這個叫 Intel，那我知道美國是有人用，而且用這個質押做借款，那我不知道如果加拿大那個，你 Marco，你這個做質押，你是要跟航員講到話嗎，還是說你網路點一點，App 點一點就可以了？ 報告一下，我們還沒有走到這麼遠，因為那個我朋友他們資產還沒有大到說是要開始質押借錢這樣，只是說有找到這個管道對，那也要更正一下，剛有人更正是 IBKR 不是 IKBR，不好意思，IBKR 對，IBKR 對，IBKR 這個 IBKR 這個網站我貼上去，可是對這個可能大家去走一趟才知道，我知道美國 IBKR 是可以做質押那可是你是加拿大人，可不可以做質押，或者是或者是馬來西亞可不可以做質押，像 IM 他說在 IBKR 開戶，可不可以做質押，這個要有人走過了我才知道對，Margin Loan24 小時可以到站，我知道夢有做夢是在美國，所以像在馬來西亞或在其他香港或是中國或者是加拿大的公司，你們如果有在 IBKR 開戶， 而且也有做 Margin Loan 做成的，對那個不叫質押，那個叫 Margin Loan，我知道，所以沒關係，因為他們沒有股票質押，只能做 Margin Loan，那 Margin Loan 跟股票質押還是不太一樣，Margin Loan 的風險更高一點，當然你只要借一點點錢是沒關係，所以這個大家風險控管要做好， 那再補充一點就是說我們，我當時找到資訊是你放 QQC，它就是加幣嘛，那你就是借加幣你買放 QQQ，它就是借美金，這樣子 OK。 好，我想這個 Maybe 可以走得通，那有人走通了，就因為這個是 IBK，是 International 的，所以你在其他國度應該還是可以做 Margin Loan。 如果它因為 Margin 是所有 Blocker 都可以向全世界開通的，像你海外人員在 Charles Schwab 也可以做 Margin，那叫做 Margin Loan，你可以借錢出來，你可以去那 Margin，本來就是借錢拿錢出來要做什麼都可以，那只是 IBK，它的利息比較低，這是我看到唯一好處，就是它利息比較低。 好，那謝謝那個，如果有人真的從 IBK 除了夢在美國，它已經開通，它也借過錢，我知道，那其他的人如果在其他的國家，你不是美國公民，而你用 IBK，而且有借錢開始做的話，也可以寫信給我或來跟我分享，那這樣子，大家很多國家沒有股票質押的可以打通這條路。 好，那個最後還有個 Maris，剛剛你舉手，我點你進來，你就上來的話，好，謝謝 Marco，那謝謝老師。好，那那個 Sunny，你可能剛關麥克風，謝謝，沒有。 說，如果沒人說，我就說說兩句。今天老師的課都上完了，我就稍微總結一下吧。範老師，因為我們每一個週末都來聽老師的課，不是說是一個簡單的投資 QQ 課。 其實每次老師都在講這個我們投資 QQQ 的背後的底層邏輯。每次講到歐洲，講到臺灣，講到大陸中國，講到各個各個券商，還有每個學員提出來的問題，都是我們真的是可以透過這個小小的 Clubhouse，這麼一個兩個小時、兩個半小時的課程，你瞭解到太多的那些很真實的資訊，真實的這樣的資訊。因為每個學員上來都是他們自己確診的問題。 那就是你像老師說的，我們要遮蔽掉外面那些 Fake News，那些亂七八糟的那些碎片化的時間，去刷抖音，刷什麼這個那個的，真的是效益高太多，而且得到的人生的這樣的寶貴的這樣的老師給懂我們的每個字都是那麼有都經驗，就體驗出來的，真的是特別寶貴的這樣的一些知識和智慧，和老師的大智慧。 所以我們真的是，剛才那個 Eason 就是腦殘的時候，讓我說兩句，我就說兩句。因為很多學員都在老師的 Clubhouse 裡面收穫了很多，不管是就是財務，還有家庭，還有那個個人的成長，這是我們一輩子的事情。 個人成長，家庭的幸福，和我們自己對未來的規劃，都是非常重要的一個家庭，就那個 finance，就我們財富自由的，我們的人生才會開始，真正的自由，才會享受我們的心靈。的自由和時間的自由，所以呢，因為上次老師不在，其實大家很想念老師，真的特別感謝老師對我們的給我們的同伴。 現在馬上 Christmas New Year's 上來，我們就說，就是隔著這個時空跟老師說一聲謝謝老師，真的是這種大愛。我們很多人讀了很多的書，像我自己讀了很多的書，上了很多的學，都沒有學到的人生的那個寶貴的財富的這麼一門課。再次感謝老師，謝謝各位的參與還有大家的 input，真的是特別棒。 這個就是真是上天給我們的禮物，我們沒有花一分錢，真的就是白白的得來。謝謝老師，謝謝 Sunny。 那個 Julie 你開麥，老師好，各位學生大家好，各位學生大家好對，謝謝 James 老師，就是這個一直跟著老師聽課，我就是想問一下，就是我有兩個 concern，就是第一個就是那個如果說是我在美國，如果質押的話，我是打算退休之後用質押了，但是呢，我現在就是說我如果我那個我的那個就是 brokerage account 的話，達到了那個我覺得可以質押的一個水平的話，但是我比較擔心就是說如果我要質押的話，我就有貸款，那它會不會影響我去 refinance 我的房子呢？ 就這種話，因為我上您說，那你說你講完才沒發現，因為我上一次 refinance 的時候，我有一個貸款是我買了輛車，然後他當時他就非要我把這個車的貸款給還掉。 反正大家可能有各種考慮，那我現在我就很 concern，我就想，如果我在退休前我就用了 Pledge 的話，但是我還沒有來得及，因為我現在等它那個利率，它能不能降下來，可以 refinance 嗎？然後我就比較擔心這個。 然後還有還有一個第二個問題，我就是我就是我想問，我一直想問一下，因為就是我知道老師說 TQQQ 嘛，就是我現在因為我從去年我其實有說過，我去年我開始我可以有一點就是投到 Rothly，然後我之前都不知道我 eligible，然後我就投到 Rothly，然後我就都放到了 TQQQ，然後呢，反正我就沒有管，因為反正錢少嘛， 我也是想做個實驗嘛，我就發現 TQQQ 它就是像去年，它當然它漲得也很好，但是它波動非常非常大，所以它實際上是它其實它就是沒有說是是 QQQ 的，因為我就是我也是很模糊，我並不是說 exactly 是同樣的時間進去，但是我大概都是年初那時候投進去的，我感覺它也就是 QQQ 的可能有兩不到三倍，就是兩倍多一點點，然後呢， 而且的話中間的話它其實衰減大的話，它其實它有的時候衰減下來，它可能它可能甚至我不知道，我記得我記得我的一個那個一個 House 那個看到我投的是 QID，一個就是我這個 ROS，因為就一點我投入 TQQQ，我覺得它中間年中間衰減大的時候，我甚至看到過它可能那個它可能增長率都沒有，那個可能就跟 QID 持平，或者甚至沒有 QID 多。 然後那我現在，我就是有一個 concern，我就是因為現在的話，就是雖然有投資，但是呢，投資的錢都是為了退休做準備嘛，現在其實也說是盡量就不要用，那就是，但是呢，但是呢，又確實希望能夠多用點錢。 然後我現在就有點想，就是說，比方說每年交 Profit Tax，我就想把那個錢拿來，我就想，我就想怎麼樣又能穩妥，又能夠稍微有點增長，因為我是覺得是有，是就是這幾年應該說是整體是說它雖然有波動，但是呢，感覺就是老師，我也同意老師說的，我自己也是感覺這幾年應該還是說總體來說是一個上升的趨勢，所以呢，這個 TKKQ 呢， 我就我就想把那個比方說 Profit Tax 的話，它可能中間比方說是每年兩次交 Profit Tax，中間可能有大半年的時間，我是可以忍受這個震盪，就是這個中間，那我就是在想，可不可以呢，就是說我可不可以拿那些錢過來，雖然說我到我到一年之間我就要把它拿出去，我就要去交稅呀或什麼的話，可能，但是呢，這種話有沒有， 是不是可行的，或者說我還是比方說我不要把所有的錢，就是都放到這個 TKKQ 裡，我還是拿一部分來，拿一部分現金出來，做一些就是像老師說的就是怎麼講叫對沖吧，就是比方說它是震盪的很厲害的時候，我就進去補充一些，這樣的話更穩妥，就這兩種方式哪種比較好？ 比較穩妥，就是也能符合我的這種需求。謝謝老師，你還在上班嘛？對不對？對，那我現在貼一個文章，就是距離退休還有一段時間的人，那你要看這個文章。至於說你是 TQQQ 或者是 QLD，沒關係啦，你只要做好你的 Beta。你知道什麼叫 Beta 嗎？我知道是 Beta，可是我感覺就是像我這種，你是說我的退休帳戶，還是說我剛才說的那個？ 就是我想把 Property 貸付的錢，所有的 Beta，就是你整個資產投資的 Beta。你整個 Beta，你要算的是整個 Beta 嘛。所以你在你的退休 Roth 裡面放 TQQQ 沒問題啊。那你的整個 Beta 是是不是在 1.1 或 1.2 裡面？所以你如果整個資金都是在 Beta 1.1、1.2 的話，那你放 TQQQ 都沒問題啊。 可是大家知道槓桿基金投資，槓桿基金的人一定要注意兩件事情。第一件事情，如果你是每個月或每個月薪水可以投資，那你就部分投資 TQQ 槓桿基金，那是每個月都可以投資的人，那這個就是。可是市場下跌的時候，你要繼續投啊，因為它跌得很兇啊，100 塊跌到剩 2 塊，那 在 2 塊的時候，敢不敢再把你薪水再壓進去？ 這個就是定投，所以你本來就要資產配置做好，該投槓桿基金的資金就是投槓桿基金。比如說你是用 433，Julie，你聽懂 433 嗎？你是說 40%QQQ 和 30%QLD，30%QLD 慢點，慢點對，慢點，慢點。那 433 做好了，那你如果上漲年，你就是用聰明再平衡嘛，對不對？聰明再平衡，聰明再平衡，有沒有聽過？ 我知道，我知道我一直 follow 你，我明白你的那個，所以你就是要做好你的 Beta，那做 433，那之後做聰明再平衡，那這個就是你可以做的。那你說你還在上班，所以你就用 442，就 Beta1.2，這是 Maxima，那你每年要做聰明再平衡，那槓桿基金最好全部都放在退休帳戶，因為你要做操作，那這樣子沒問題啊。 那我不懂你剛剛問的說什麼拿出來，什麼意思，從哪裡拿出來？ 因為我，因為我是很保守的，我是一直都是全倉都是 QQQ 的，然後我只是因為我有很少的一部分錢，而且我是剛剛開始，我才開始投，我剛剛開始投 TQQQ 一年吧，然後其實錢就非常少，所以我就都投進去了，然後我現在就是因為我這個投資，確實是其實就是還是挺可，我還是挺滿意的，但是因為那個錢我是不太能夠用的，我就是想留著退休之後，就是退休的時候用嘛。 然後然後我，但是我現在的話，平時的話，即使工作的話，因為就是慢慢的話，就是隨著孩子都上大學什麼的，我還是覺得就是就是花銷，就是挺大的。然後呢，但我又想保證，有，我又想保證，就是說，就是就是有，就是還是不要動那個投資的錢。 所以我就想把中間有一部分，因為每年我，我說了，我就，我就想到了，我每年我都要交 Property Tax，就是這個錢，我想把這個錢拿來放在 TQQQ 裡頭，讓它稍微增值一些。 但是我，你 Property Tax 的錢，你就放現金留著，對，我就放現金留著的，我以前都是放現金留著，就每年都放現金留著，每年嘛，你就是要存出來這個錢嘛，每月就是放一公錢，你現金應該就是用 VOX，不是嗎，我都沒有，因為我就沒有算那麼清楚，VOX 就是可以有 4%4.5%的回報啊，好，你用 433 的話，你就是有 30%現金啊， 所以你去繳稅不擔心啊，我剛剛開始做，我還沒做呢，我這個 Property Tax，我在想，我想從今年開始這麼做，你所有的錢沒有說先留著，你就是用 433 嘛，44%QQQ，30%QLD，30%現金，所以你的 30%現金一定搭過你的 Property Tax 啊，就是 30%現金嘛，你的薪水拿進來，就是四個月買 QQQ， 比如四個月買 QLD，四個月買 Money Market，就這樣子啊，那你要繳稅，就是賣 Money Market 去繳稅啊，這個整個一起的資產配置不要把它拉出去了，明白了，對， 那你的退休帳戶 Roth 月一年就是差不多 7000 7500 那如果那個是佔你的資產就是不到 3%200 不到 1%那就去買 TQQQ 也無所謂了就是這樣子啊那個當作你的槓桿的部位嘛 30%的部位嘛對啊就好了對我的槓桿部位是非常非常低的對啊就好了對啊那你去買 TQQQ 在 Roth 買 TQQQ 沒問題啊那你在現金部位可能留 30%嘛那其他的你要全部 QQQ 也可以啦就是說你現金要留 30%或留 20%就看你自己假設你都不留不買槓桿基金就是你 brokerage 有看不買槓桿基金那你就只能留 10%現金那其他都 QQQ 啊那你要繳稅的時候你可能也可以賣 Money Market 去繳那不然你就是資產夠了你就去質押嘛對質押的話他的 Refinance 他會考慮我那個嗎就是他會覺得這個的話就是他這樣的話他會覺得我質押之後我也有貸款然後他就會給我的稅率 Refinance 稅率會給我一個不好的稅率嗎不給我一個好的 Rate 嗎這是大家知道嗎我想問一下有沒有這方面的考慮你的房地產現在的稅率不貴啦 6% 6.5%不貴了借錢不貴了你不要去考慮那個借嘛你現在就趕快去借不要只等利息降了才去借現在就該借了你在等什麼時候前方地老明年已經不太降息了你知道嗎沒有因為我在生息前我是剛剛做 Refinance 可以 Cover 七年， 所以我還早。 但是我是想，那沒辦法考慮那麼多，你就去質押，因為這七年後的事情，你不能因為七年後再來做質押借款，那你這七年花的錢就不得了。你不要這樣，好，我明白了。不要為了芝麻掉西瓜，好知道了，想太多了都會卡住，不好。好，那我的問題就這些，謝謝老師，把事情簡單化。 OK，好，我們應該沒有人舉手了，我要把留言的解決掉，回答完我們就可以下課了。這個李春霞，你其實沒有，我們不算槓桿的，我們 Beta1.0 的時候，年化報酬率就是 14%。這個是 20 年後回報率，按多少%來算，就是長期都是 14%。你就是拉 20 年，那回報率長期就是 14%。這個對借錢更安全，一定要借錢。 一個公司如果沒有辦法掉頭寸的話，那公司倒的機會很大。這個不要問巴菲特的事好不好，那個李春霞，巴菲特跟我們沒關係，他留多少現金是他的事，他家裡的事，他現在快走的人，他留多一點現金讓後面的人好處理，那不是很簡單的理解嗎？對不對？所以投資管自己就好了，不要去管別人，把事情搞得太複雜，大家都太複雜了。 這個李春霞，不管 700 萬放在你先生或在你的帳戶或個人各一半，回報率都會一樣。你們都買 QQQ，回報率收益都一樣，都一樣沒有什麼問題，沒有說放在你先生的就會長得 QQQ 會長得比較快，放你的帳戶 QQQ 就會長得比較慢。短影片我們再看看，有需要我再繼續做。 吧，這個 LAO 這個 FANG 破產了，QQ 也不會好，對啦，是不會好，可是還是比 FANG 好，一個是已經破產了，一個是跌 80%而已，所以沒什麼比績效，當然可以比較，FANG 跟比特幣為什麼不能比，比績效都可以比較，所以大家不是都來問績效嗎，對不對，所以像這個留言，像 LAO 這個，就知道應該不常來聽的了，大家等一下， 因為看留言就要一個一個看，對啦，這個 Z 有講，就是說你，你如果自己去模擬做十支股票買，現在 QQQ 最大的結果，他有時候跳出去，比如說像像假設特斯拉跳出去了，你就賣掉了，他跳進來了，你又買進來了，所以理想很豐滿，真正去執行你就知道那個沒那麼簡單，奶仙講的沒錯，就是一定要系統，東挑一個西挑一個沒有用，臺灣質押的要注意，就是說， 因為臺灣的銀行常常會額度不足的問題，所以第一個你要找大的，原大或者是那個那個那個富邦，多找三家，那你把證券商留在三，當然其他兩家可以少一點，有一家比較大一點，看你自己決定，那如果這一家的利息高，你就去借另外一家，如果一家沒有額度的，那至少要第三家，所以臺灣要做這種分散的 50 25 2 5 也可以啦。 那個就 Beta1.0。你如果要，你如果還在上班，那個 Pound June。你如果還在上班，是用 40 40 20，就 Beta1.2。如果你可以承受風險的話。謝謝 Lisa 的留言。再來看對這個夢講的駭客要小心了。那個 AnnaPair，就是股票質押 PAL，是股票質押。 那個 Jimmy CZ，你在問說發一個訊息，那 Device 就 Charge 上。那個我送，我有留上個連結，就是 Management Trusted Devices。這個是 Charge 對啦。Jimmy 講的，反正你就是要長期的，不管是我們最，我們的投資是 Forever。 Forever Security Based Lending，對應該是同一個東西。那這個 BigLag，我有空再進去看你的連結。這個是不是就可以做做 Security Based Lending。這個要研究一下。Security Based Lending 其實就是 PAL，就是不同的銀行會有不同的名稱。對啦。 這個 Jim Wong，就像歐洲蠻麻煩的，覺醒的惡魔太多了。這個 Yami ZZ 說 Investment Loan 這蠻不錯的。 這個在加拿大的，可以去研究一下 Invest Loan，利息比銀行的 Nile Credit Loan 利息低很多，而且 Investment Loan 的利息可以抵稅，那個 YAMI，你要不要把相關有沒有連結貼上來好不好？我們這裡除了教學，還可以做一些 Information Exchange。 Investment Loan 需要有 Finance Advisor 幫助申請，那這個經過 Finance Advisor 就不太妙了。Manual Life 這個你們要去研究，不要被抓去買保險就不好。Finance Advisor 這蠻 Tricky 的。 OK，Sunny 已經回答了，那個剛剛那個那個說怕那個股票質押影響他的 Loan 不會，這個 Sunny 已經回答了，就是說他質押不是債務，不會出現在你的信用報告上，而車貸是出現在信用報告上的債務，如果不還清車貸，可能就會影響。 這個是這個 Information 是很重要，而車貸是出現在信用報告上的債務，如果還清車貸，可以貸款額更高，也可以不用還，那就求你的要求你 Income 更高才會獲得比較好的這個同意。現金 Money Market 是可以打在留言板嗎？ 你這個是新來的朋友，Money Market 現金 Money Market 是混號，可以打在留言板，這什麼意思我聽不懂，你是要 Symbol 嗎，還是要什麼那個下面的 Christine QVOX 可不可以省稅？你如果不賣的話都沒有稅，賣的話就有 Capital Gain，它不是 Dividend，它是 Capital Gain。 那 MAT，你如果要做 Beta 1.2 的話，如果我建議的話，我會建議用 442，442 現金比較多，現金比較多就比較安全，應該是不用啦。那個 Margin Loan，就是你可以從那個直接匯錢出去到你的 Check In Account 或其他的 Account，可以設最多三個銀行，可以那就夠了，對啦。 你能夠賣房子是最好，因為賣房子你能夠取出來錢是最多了。那你去貸款就貸款不好，這原因就是說你抽出來的錢不是全部，而且每個月的繳貸款可能本金也要被繳回去了，所以那個槓桿的力量就不夠大了。那個你可以一開始就能夠全額投資是最好，Beta 1.2 是 442，沒錯，Symbol 是 VOX，是 Money Market，利息需要報稅嗎？ 它不會有利息，VOX 沒有利息，所以不用報稅。433 回報應該最好，未必啦，43，3 是 Beta 1.0，那你 442 的話，Beta 1.2 應該績效會比較好。你如果做聰明再評好，我想我的回答應該都結束了，所以我們今天就到此為止了。 SWVXX 也是 Money Market，沒有錯，可是 SWVXX 它會發股息，它會發股息，所以你就會有 Income，就是要報稅，所以你在 brokerageAccount 的時候，你最好買 BOXX 啦，那你不要賣，就不會有稅。那如果要後來一年後賣了，之後它會是 Long Term Capital，而不是 Dividend。 Dividend 的話就會變成 Income Tax。可是 BOXX 超過一年以上就會是 Long Term Capital。Long Term Capital，SGOV 跟 SWVXX 是一樣。可是 SGOV 是因為買國債，所以它的，它可以省聯邦稅，沒有它可以省週稅。 SGOV 跟 VIL 是每個月會發股息給你，那你要報稅，那可是那個稅咧，只報聯邦稅，不用報週稅，就這樣。那你與其這樣，不如用 BOXX，反正不賣就沒有稅。希望大家聽得懂。Beta 都是一樣的時候，Beta 一樣，G 下就會一樣，沒有說哪一個會比較好。那除非你的 Rebalancing 的手段不一樣，才會改變，那就會改變 Beta。 你 Rebalancing 的手段不一樣，會改變 Beta。假設你每次 Beta，每次我們聰明再平衡的話，就會把 Beta 拉高。所以你 433 跟 442 的話，那績效應該會比 433 好，如果是多頭的好。所以你要看績效，還是要看 Beta，這比較好。那我想我們就先這樣子了，你們如果再留言，我可能也不會再回答了。大家就先休息好了。 那有問題，我們下次再來討論好，謝謝。

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