之一【全球市場與科技浪潮：如何在動盪中抓住財富增長的機會。財富自由的哲學：從個性化投資到人生價值的探索】 2024年12月28日 CLEC投資理財頻道

今天是 2024 年 12 月 28 號，這裡是 CLEC 投資理財頻道 clubhouse 輕鬆聊投資，留言板有講義，所以你們可以去留言板下載講義連結，那 YouTube 的留言置頂也有講義。最近年末了，那市場漲多了，稍微有點回檔，所以可能很多朋友會感受到有點震盪。可是其實市場唯一不變的就是震盪，所以你不要理會市場震盪、國際局勢，你也不要理會市場分析，更不用說那都是無稽之談。財報不影響我們的指數投資，經濟局勢跟我們沒有關係，說一切都沒有關係，所以你就不要理會外界。 免責宣告，我們 CLEC 的內容都是僅供教育參考，沒有任何營業盈利目的，我們也不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資風險很高，你一定要做好安全的資產配置，才不會在市場下跌的時候驚慌失措。YouTube 的留言板置頂有我們的簡報資料，新來的朋友就麻煩你到我們 YouTube 頻道看 00451，那在 bili 或者是 podcast 也有我們的內容。投資不要盲目，不要道聽途說，不要當鸚鵡，你只有自己思考過的資訊才可以相信，不然投資就不行了，全部是垃圾。我們沒有什麼群組，所以也沒授權任何人做任何事，所以你如果加入群組，那你們自己要小心，要小心，不要受騙。 我們都推薦那斯達克 100 指數基金，這是我們專注的唯一的基金，其他的都是配套，也不是專門。 我們只專注那斯達克 100 指數基金，那講義裡面就有所有全世界可能的那斯達克 100 指數基金，那我有整理很多關於全世界每個地方的資訊，那就是在檔案，所以你們看看這講義裡面這個檔案，世界最佳美國那斯達克 100 指數基金的檔案，裡面其實那個資訊我也沒整理，就是每次有什麼資訊就貼上去，貼上去，所以你們就去找你們自己國家相關的內容，地區相關的內容看一下。裡面也有槓桿基金，也有英國的槓桿基金。 那有些資訊是朋友給我的，他們每個國家都有他的退休帳戶，什麼那個我也看不懂，我只能照貼而已。那如果有什麼錯誤或者問題，大家帶來討論，所以我就不用每次每次，那你們就這個我這個連結，我每次簡報我都會留下，就都會貼上去了，所以你們就大家每次新來的朋友也可以找得到。 我們的影片是從 2018 年就開始，所以可是你也一開始的朋友也不用從 2018 年開始看了，你就從 2023 年開始看到今天，看完之後再看有興趣再往前看，價值一億元的投資講座是我們，你加入我們這個頻道唯一最重要的一個影片，00451 價值一億元的投資講座，你一定要去看。 我們投資者有點極度樂觀，市場波動是不用理會了，市場終將上漲，也會永遠一直創新高，在各平臺你若訂閱留言按讚這樣子，我們的資訊會傳播的更遠。 這個是一個英國的朋友給我的資訊，那大家都不在英國，所以這些資訊歐洲，我只是秀出來給大家看，代表這個是新的資訊。那你是英國那邊的朋友，你們就自己仔細看一下這些資訊好了。 這樣有的人在英國他用 IB 帳戶，那可以借貸融資借款，只是借出來的錢沒有在投資的，只要控制好風險，那這些有些是在他們退休帳戶可以選的 ETF，那當然保險公司裡面也有一些，這個跟我們有關係。 那那個網站好像 PEA，這個網站裡面有兩倍的槓桿基金，那這個英國的或者是歐洲的可能會有需要知道，我們其他區域就不需要，所以我就不再講了。 那這些都是英國的朋友，英國資訊有 EQQQ 又有三倍的 LQQ3，Money Market 叫 MMF，這樣子 OK，那這個我們就不用太花時間，只是我跟大家講這是新的資訊。 好，我們現在跳到第 19 頁，很多人都會說這個中美貿易戰那個什麼加關稅，其實那跟我們就沒有關係，因為那個也不會改變我們用蘋果手機的習慣，也不會改變我們在 Amazon 購物的習慣，也改變不了特斯拉電動車的發展，也不會改變輝達人工智慧晶片大量的需求，也改變不了人類科技的進步，也改變不了美國公司創新的發展。 所以你會發現任何事情都改變不了這些事嘛，所以這些世界局勢與我何干，根本沒有跟我沒關係。 在下一頁單純的這裡，我想釐清一個事情就是說單純的兩倍槓桿基金風險是兩倍嗎？其實未必，回報年化報酬也是兩倍嗎？當然不是，就是 1.4 倍左右，照過去的研究，但是年化報酬只有 1.4 倍，那難道這是磨損嗎？那倒也未必，波動本來就會有磨損，蘋果、Amazon 這些個股都有磨損，波動大的都有磨損。 兩倍槓桿基金年化報酬雖然只有一倍原型的 1.4 倍，那假設 QQQ 的年化報酬是 14%，那 QLD 的年化報酬當然不會是 28%，它應該只有 19.6%，就是 14% 乘以 1.4，那很多人就在說話了嘛，這個這個只有這個 1.4 倍而不是兩倍啦，所以不值得投資啦，冒這個風險不值得了是嗎？ 20 年 QQQ 年化報酬 14%，可是 20 年它會上漲 13.74 倍，這是 QQQ；QLD 的年化報酬是 19.6%，20 年它的回報是 35.86 倍，那也就是兩倍的槓桿基金的回報是 QQQ 的 2.6 倍啊，不只是兩倍，而且是 2.6 倍，遠超過兩倍。 雖然它的年化報酬不是兩倍，可是因為複利的力量，所以經過 20 年它的回報是 2.6 倍，所以大家要記得不要受到一些似是而非的言論了，哦，這個年化報酬沒兩倍，所以不值得投資，誰說兩倍槓桿基金年化報酬要兩倍？你只要長期回報超過兩倍就好了嘛。 兩倍槓桿基金的年化報酬不是原來的原型基金的兩倍，但是不影響兩倍槓桿基金的回報率是原型基金的兩倍以上，而我們的資產配置又搭配現金，所以我們的回報率有搭配槓桿基金的風險更低，那回報有可能更高，如果你用 Beta 超過 1.0 的話。 所以槓桿基金最大的功能就是與現金搭配，你如果單純用槓桿基金沒有搭配現金，你是只有增加風險，可能這個很不好，所以你如果槓桿基金搭配現金，你會降低全倉 QQQ 的風險，而且回報率可能會增加，因為你有機會在逢低承接。往下一頁，我們 美國投資者都要具備、要知道一個思維，要知道要把這個東西記住，不要自作聰明。大家要知道市場永遠比在市場裡面絕頂聰明的個別股市參與者，也就是那些號稱是股神的更聰明，那些短線操作者或者是選擇個股的人，大家要知道他們再怎麼聰明，市場就永遠比他們聰明，好，他們再怎麼絕頂聰明也勝不過市場。 所以意圖選股與判斷市場進出時機，不僅會付出高昂代價，也最終一定是徒勞無功。所以那最終是一年嗎？不是兩年，不是五年，不是二十年，不是四十年，最終就是蓋棺論定了，就是他這一輩子了，他可能一輩子都風光，到最後一年就虧光光。 所謂多頭無師父，就是說市場在漲，漲你看漲兩年了，市場大漲的時候大家都看不起指數基金的績效，開始股神就到處都是了，已經開始很多人：哎呀個股投資還是績效超過指數了，你隨便這個 Mega 7 兩個隨便你隨便挑一隻也勝過指數啊。 這些股神就開始亂竄，當然這個市場如果大跌 30 %，這些股神也就會銷聲匿跡了，所以這個就是一再的重演，一再重演，市場就是一再的重演，一再就是江山代有人才出，一代股神換一代了，就是完全這一次的股神下一次都不適合。那你要知道這些絕頂聰明的個人投資者最後都還是會輸給市場。 往下一頁，以前我就驚訝有人跟我講世界是被華爾街控制，所以那個時候我還很年輕，可是對我的震撼是蠻大的。所以股權是華爾街的資產組成部分，就是說華爾街是有什麼組成的部分，就是有這些股權所組成的。所以當你掌握華爾街這些權值股的股票的時候，你就是掌握了全世界。所以我們是掌握全世界的擁有者。 下一頁，二十幾年來的投資分享，其實如果我自己投資的話，我是不用懂那麼多了，我就用我本來的就可以做了。 但身為一個投資分享者，不能第一個你的投資方式不能講不清，第二個說不能只有一種方法，第三個是大家都要能夠一體適用，大家都能夠滿足天下所有投資者都能夠致富的解決方案。 所以我也是從中獲益，因為也是因為要回答各位，也要滿足各位的各種狀況，所以我也對這個投資的整個世界更加清楚，那也對投資資產配置也更加清楚，那當然也能夠體會每一個人對於投資的恐懼、貪婪跟你們的痛點還有困難。 雖然我們的投資和巴菲特是完全不一樣，大家就記得完全不一樣，但是巴菲特投資者讓我們的系統更完整，讓我們投資者更堅定的就是一個長期投資。 所以投資的重要組成因素裡面有很多，第一個就是長期，如果你不能跟我講長期，那我說就是投機。長期多長？永遠，這是巴菲特說的，那我也認同。 投資指數基金雖然無需理會世界任何動盪，也不需要管經濟資料，但是當你能夠理解整個金融的本質和經濟學、會計學，多瞭解一些這些知識的話，還有多瞭解邏輯學，你就能夠面對社會上的一些妖魔鬼怪的言論而不受影響，甚至可以破除而堅持指數投資的道路。 我們在我們的系統走到今天，我這教學，我自己投資將近 40 年，教學也將近 20 年了，所以慢慢也是系統會越來越完備，那當然是希望越來越精進，所以你們會感受到偶爾都會有些小的變動，但是我們現在系統應該是越來越簡化，我開始有簡化，讓它變成一個大家都很容易理解的一種。 像以前資產配置就 1 到 9，然後現在我的資產配置就應該只有大概，最主要就是兩種，就是 433，這個普羅大眾 Beta 1.0 都適用。 那你如果還在工作的、沒有質押的，那你用 442 Beta 1.2，那這個就兩種選擇了，一個就是保守型的 433，一個積極型的 442，沒有了。 大家知道槓桿基金不要超過原型基金，你承受不了啦，所以我們最多就槓桿基金等於原型基金就 442，那你也可以有自己的資產配置啦，你要 622 也可以啦，也沒有說不可以啦，那就是你一定要有現金在投資資產裡面。 我們追求的不是高回報率，我們追求的是安全度。什麼是安全的資產，就是只有現金是安全的資產，不是股票，不是債券，不是回報率，而是短期票券的現金。 所以這是我們在市場能夠活著的最重要的一個資產，你必須要有啦，就像我們人一定要有氧氣啊，那你投資的資產配置裡面一定要有短期票券的現金，這個是很重要。 然後往下一頁，其實金融跟貨幣這方面的知識啊，其實對很多人來講是深不可測啦，可是我們那個有一個影片《不倒的皇宮》，其實對於這個貨幣理論也講得蠻清楚的。 當你能夠思考出這個整個貨幣理論的有一個來龍去脈的這個一貫的思維，你就很清楚知道外面的人講的是真話還是假話還是胡說八道。 所以整個資本主義的根基就是在貨幣啊，所以它是一個非常重要的資本主義關鍵知識，大家要把這個貨幣理論啊搞清楚，因為整個資本主義的架構就是從貨幣架構起，所以你如果不瞭解貨幣理論，那你要了解整個金融跟投資跟所有的經濟，那是緣木求魚啦。 所以你瞭解貨幣理論的時候，你就能知道國與國之間的地位、社會上的政治跟所有的央行、財政部還有整個社會地位與財富的分配。 所以你也可以看清楚為什麼中國和一些新興國家要擺脫美元的依賴，因為你只要承認美元是世界儲備貨幣的時候，你就是美國的屬地，這毋庸置疑。 世界上哪些國家接受美元的儲備貨幣，歐洲不是，只有新興國家，所以新興國家的很多儲備貨幣是以歐元為主，美元為輔，所以新興國家其實很難擺脫歐洲跟美國屬地的地位，尤其是很難擺脫美國屬地的地位。 那中國跟一些新興國家為什麼要聯合起來擺脫美元的依賴，就是想要擺脫成為美國屬地的地位。 那當然這個就是踩到美國的痛點，美國是不同意也不會讓它發生，這個就是川普為什麼說只要有人膽敢挑戰美元，我就把它的國家關稅改成百分之百，這個就是他不會讓任何這種可能性發生。 所以現在全世界只要對美國出超，就是你外銷美國，你賣很多東西到美國來，你持有大量的美元的話，你就是持有大量美國外匯，那代表你超發貨幣是基於美國美元。 那你要自私一點啊，就是要快樂啊，快樂是人權嘛，那你活著就是要快樂，那你活著那麼苦你何必呢？ 所以不要，不一定要說人生要追求什麼大的意義，那也未必啦，可是快樂是我們人生最大的目的。那 很多人說那我就紙醉金迷啊，你紙醉金迷能快樂多久我才不相信，所以真正能夠快樂不是物質啊，絕對是精神上。所以你也不是要給人家錢、給人家物質，不是，你真正的快樂是精神上的分享跟能量的給予，這個是很重要。那至少你要培養自己的精神能量而不是金錢能量，精神能量你要從你的物質能量轉化成精神能量，那你的精神能量越富足，你的人生就越快樂，未必一定要跟人家分享，可是你要先自己很快樂，這很重要，這很重要。 下一頁，當資本主義發展到極致的時候，貧富差距一定會擴大了，這沒辦法，這本來就是資本主義一個副作用了，沒有這個副作用的話就不叫資本主義啊。你如果要縮短這個貧富差距，那你就會變成社會主義啊，所以貧富差距本來就是資本主義的，你說副作用也好啊，可是它是正常現象。當然資本主義發展到極致，機器人的產出和資源的無限供應，這個時候我們人還剩什麼？ 這個時候精神教育就很重要了，所以我們之於機器人最大的差別就是我們的精神教育。如果人類沒有精神的話，那可能就會自殺，或者是活著幹什麼，因為所有的東西都是機器人會做的，那你會懷疑自己活著幹什麼。那你如果不能接受人生本來就無意義的話，那你可能就會放棄自己。那人生真的什麼無意義嗎？至少快樂嘛，那你快樂不能從物質啊，你一定要從精神，所以回到迴歸就是還是談精神的快樂。 我們在社會上還存在很多的系統化的歧視，一些弱勢族群在社會上長期沒有得到公平的待遇，在美國就是對有色人種，在臺灣你對東南亞或者是一些外勞你有沒有歧視的心態，到處都是了。社會有系統化的歧視，讓這些就會變成弱勢，那他當然就沒辦法照顧好家庭、照顧好子女，就會變成社會底層的問題，而且循環不斷無法根治，那貧窮會世襲，所以你會發現窮者越窮。 那我們在這裡就是要消滅貧窮、解除苦難嘛，也沒有很偉大，就是說盡量做，反正我們就天天、每個禮拜在這邊能夠改變多少。我今天跟一些朋友在分享，我們西奧尼西就好像大海中的一盆火，你想它會有多旺？不會，因為旁邊都是水，你要怎麼燒也就只有大海中的一盆火，我們不要滅掉就已經不錯了，所以當然我們還是努力的、努力的看能不能烘乾整個大海。 下一頁，美國是一個會計制度非常完善精準的資本主義，其實一個國家要強大，會計制度是最根本，你有沒有精準的會計制度。美國的會計制度就去衡量零元購，當他去解除零元購所要花的成本比他所失去的商品更高的時候，他就不想解決，因為這是會計成本的問題，所以他們會覺得處理成本太高了，乾脆就不要處理了。 所以零元購發生的時候，他們員工就會被告知你不要去管，你們如果零元購你去管你受傷了，公司不賠，保險也不賠，因為保險就是跟你講你不要跟他衝突，那你如果跟他衝突，那造成的風險你自己承擔；因為你們的產品有損失，保險公司就會賠，那你為什麼還要再跟他大吵大鬧？所以這些零元購都是公司店家的損失，他在保險就可以得到賠償，所以這是一種體制的思維邏輯。 所以很多在臺灣或其他國家就很難理解為什麼政府可以放任這零元購，因為這裡面有很多左派思想，他為什麼會零元購？他就是沒錢，他為什麼要去超商拿東西？因為他肚子餓，那這不是人權嗎？對啊，肚子餓吃飽就是人權，所以這個很難以倫理道德來考量。 那你知道東方思維跟西方思維最大差別在這裡，那西方思維就是很多會計成本的思維，還有一些左派的思維，人權提到無上限的時候，那吃飽一下有什麼關係。 所以有些事我們也幫不上，就把它當做沒看到就好了。世界上到處都在發生殺人搶劫的事件，烏克蘭的災難、中東的災難，我們都沒看到就當沒事。老虎吃掉鹿，你們有看到嗎？沒有看到。沒有啊，有沒有發生？有發生啊。所以天地不仁，以萬物為芻狗，所以我們沒看到就好了。 所以不是說我們一定要把所有的事情都把它釐清、搞得清清楚楚的，沒這麼偉大，所以對於世界上很多發生的事情，我們都是小人物。那很多人就會說老師你太消極了，無能也是一種強大，因為接受自己無能、承認自己無能，那也是一種強大。 那你若能夠搞個名堂出來那就去搞，如果沒有，那你要承認我們自己就能力不足，那就好了。所以理解很多事情就沒有需要去要爭個對錯、你死我活，沒有，就是無嘛，無，承認無，你不要看到，你不看到就沒有了，跟你意見不一樣的，那你就不要看他，他就不存在了，對不對。 往下一頁，有些人被財富捆綁、被僵固的思維禁錮無法逃脫。聰明的，像不像在美國，聰明的就趕快支付稅金趕快跑了啊，這樣趕快支付稅金趕快繳完，跟政府就沒關係了；房子每年都要繳房地產（稅），所以要把房子賣了，跟政府就沒關係了。所以如何跟政府脫離關係是我們整個理財的核心。 很多人不捨得支付稅金，因為這是稅金，你說是稅金，我說是贖金，你要逃離政府的魔掌，你只能繳贖金，繳完之後你才能逃離政府的魔掌。 所以富有的人是看到未來就永恆跟政府沒關係，繳完稅趕快逃離政府的魔掌；貧窮的人眼光就永遠盯在那一顆豆上，就怕那個豆失去了，結果他不知道他整個人被整個這個劉姥姥綁住了，所以眼光只盯住在現在，那是非常損失巨大。所以你寧願現在損失，你也不要永恆的被綁架。 所以凡事專注永恆，我們要問的很多事情就是這個投資好不好，那我問你吧，它永恆嗎？它永遠都比 QQQ 好嗎？如何能夠永恆擺脫政府的監控，這才是最終理財之道。那你知道有錢人是怎麼擺脫政府的，所以如何合理避稅是我們一生的志業。 往下一頁，那當然這裡比較輕鬆，飲食是每個人的事了，你叫人家吃素，人家為什麼吃素就比較好？你吃素比較好，人家不一定吃素比較好；你叫人家吃 Keto，那是你比較好，為什麼每個人都一樣？你叫老虎吃草，你叫鹿吃肉，那你怎麼，所以你不知道那個人的基因你就不要，我們沒辦法。所以每個人要找出自己適合自己的飲食習慣。 投資也是一樣，不是一體適用，你這樣投資、你的資產配置是這樣，就一直宣揚這樣子是好的，是嗎？不能一體適用。就算資產配置也不是一體適用，絕對是客製化的，每個人資產配置都唯一的，不要拿別人資產配置來服用，就好。 像你不能拿別人的藥來吃一樣，所以資產配置是很個人化的。那你們要做資產配置，你一定要了解我們資產配置的精神，那找出合乎自己的方式，雖然我們是有一些公式，可是你一定會依據你當地的稅收稅務、當地的投資標的跟當地的那個做一些靈活的變動，到底是 433 還是 622 好，還是 442 好，還是什麼好，你可以自己決定，不是我說了算。 好，大家有機會的話，新來的朋友就看 00451 這個價值一億元的投資講座，我們 YouTube 的頻道。那有問題在 YouTube 留言你給我，我會回答，或寫 email 給我，那我就會很快速的回答給大家，我應該都在 24 小時內回答。好，有問題的就舉手上來，那我們可以趕快回答大家的問題。那 Kate，我們就往下給大家來討論。 好，謝謝老師。然後那個張勇在臺上，當然你可以開麥來講。好的，謝謝老師，能聽得到講話嗎？老師清楚哦，謝謝謝謝。 存款或者是很多產品的收入是要高的，而且我也有很多朋友在銀行，他們和我聊，就是現在銀行的這些客戶經理的壓力也是非常的大，非常的卷，就是每天考核、每天彙報，然後重點就是要賣保險，這個是我看到的一個現象。 就是我確實是想來分享，就是因為對於我們聽到老師的課，我們是受益者，就是我們的錢的機會成本特別的高，但是就如老師講的，有些時候我們也沒有辦法，因為很多人呢他也不學理財，他也不學投資，他可能對他們來講，可能就把這個錢的本金留住就不錯了，要不然呢他們可能就被別人騙了，真的是有人被騙了。 我這一講的可以講很多，因為我上個星期我就去，有一個我的老客戶打電話給我，這個老客戶他以前是我團隊的一個徒弟的客戶，然後我就去見他。 這個女性客戶五十四 歲，因為他是離婚了很多年，然後在三 年以前別人給他介紹一個男朋友，然後這個男朋友就以和他談戀愛的這種身份，就真的是騙了他。 他這兩天在跟我聊，因為他想我給他找一個律師，就是他在三 年的時間裡面，他談的這個男朋友真的是騙了他一百七十多 萬，就是假裝和他合夥開一個公司，把這個客戶的錢騙了很多。 真的我就覺得這個客戶做生意倒是一把好手，做的挺好，但是他就是一個都五十 幾了就是戀愛腦嗎，反正就是被騙。我表達意思就是說，其實就扯遠了，但是真的就是這個現在我們國內的這種理財的環境哈，確實是這樣的一個現象哈。這就是我前面來分享。 我想請教老師一個問題啊，因為我就天天在看老師的這個講義。因為我現在就我覺得老師每個禮拜六 講的這個講義，尤其是前面講的這個，這四十 分鐘一個半 小時多小時，我覺得我想請教老師您的這一講義哈。 老師是您每個星期您都在思考，我看你每個星期講的東西啊，其實都是講一件事情，但是都是不一樣哈，很多很多的內容，很多很多的這些觀點啊，我覺得非常的受益。我想請教老師，您是每個星期是思考自己總結的這些觀點，還是您每個星期都在讀很多的書啊，去總結的這些觀點？好像請教老師這個問題，謝謝張勇。 哈，謝謝張勇問的問題是一個核心問題。就是第一個就是銀行賣保險這個，在美國是不會發生的，銀行賣投資這在美國不會發生的。美國的人壽保險是獨立的，不可以跟投資公司有瓜葛，也不可以跟商業銀行有瓜葛，完全是獨立的。 你們去看看美國什麼紐約人壽，你有沒有聽到紐約銀行沒有，紐約人壽銀行沒有啊，紐約人壽就是人壽，你只能做人壽。你不可以知道一些商業銀行儲戶他們有多少現金，你不可以知道，你根本不可能知道。所以第一個美國就是把人壽完全剔除在金融業的範疇裡面，所以沒有所謂的銀行臨櫃賣保險這個事情。 我們這個臺灣，我們這個臺灣連那個郵局都賣保險，所以在臺灣跟中國一樣，這完全是制度出了很大的問題。那這個誰要負責？當然是金管會要負責。那金管會怎麼不負責？因為受到這些利益團體。 所以你知道美國之所以強大，就是有很多人在捍衛這個價值觀，美國的參眾兩院雖然有時候還蠻混的，可是他們在捍衛這個價值觀、金融體系的價值觀，他們是不遺餘力的，怎麼可以把保險公司混在這個商業銀行裡面？ 那臺灣更扯，是金控。金控裡面有保險，新光人壽、新光銀行、新光證券都搞在一起。人家本來是好好一個儲蓄、換個定存，把人家搞去買保險，搞去買基金，到最後完全就是詐騙，我只能說根本就是詐騙。所以張勇沒錯，這個是體制問題。 你若商業銀行好好做放貸，你就專心做放貸，儲戶是 2 %，那你放貸就 3.5 %、4 %，你就乖乖賺那個 2 % 的利差，這個才是商業銀行該做的事，商業銀行不可以去摸、去 touch 保險，這個時候亞洲會出這種怪現象。 還有就商業銀行也不能做投資，商業銀行也不能做投資。你如果今天說我去存錢櫃臺，如果跟你講你要不要來投資、要不要來買這個基金，那這個犯法。 商業銀行的儲蓄部門跟投資部門是分開的，井水不犯河水的，雖然他們有時候會在同一個 building，可是如果儲蓄戶問說你們公司有沒有賣基金，他說有，你有興趣嗎，來我介紹你去二樓，就這樣子，頂多是這樣子，那不會不會。 這個一個人兼數職，既辦定存又辦儲蓄又辦放款又辦保險又辦基金，什麼都賣，好像 7-11，這個是錯的。所以那你們大家要理解，這是錯的，所以為什麼很多老伯伯長輩的退休金都被詐騙去買一些毒資產？ 張勇：是這樣的老師，我補充一句可以嗎？老師他是這樣的，就是對，就老師就是有些是我們能聽得懂的，就覺得老師講的就是我們要深層次的去理解。 其實我現在就受到老師的影響，我就在發聲，我就覺得現在國內的就是這樣一團糟的，就是銀行啊，他巴不得他什麼都在幹，因為銀行他有個核心的原因，就是他能夠得到股票，能夠得到更多的信任，也就是說他們在銷售保險上啊，他們一個是他沒有更多得到客戶的信任，還有一個他們知道客戶的卡裡面有多少錢啊，也就是說他們銷售啊就是更容易。 也就是現在我們看到的現象，就是銀行，包括我很多那個同業，因為從業 15 年啊，我身邊很多那些朋友講壓力很大，每天都要銷售保險，而且一家銀行代賣好幾家保險公司產品，全部都。 是以現在我們當下在賣的 2.5 的那個預定利率。2.5 的預定利率就是要二十大幾年、將近三十年才翻一番啊！ 而且他是什麼？就說哎，反正就說你剛剛老師講的就是很多那個，他是不管是年齡大還是年齡小的就是，而且就是普遍這些專家就是一到年終，保險公司要請很多那些所謂的那些專家的一些那個什麼演講大師來講講什麼宏觀經濟，扯了半天，其實就是暗示你要啊現在買股票也不行啊，買房子也不行啊，這個社會不穩定，那金融不穩定，這個也要降息，就按其實最終講了半天就是要暗示你要買買買個這個。 其實我就覺得這種風氣啊，其實是非常非常不對的，其實這是一種毒害整個新興國家的事情了。 你要知道他們這些保險賣了之後都去買了，都追買美國國債，美國這些就是到最後圖利美國。 這個就像很多勞工進去挖煤礦，挖出來之後資本家就在外面設賭場，那你勞工出來之後領個微薄薪水，賭了命，就領個微薄薪水，在外面就吃喝嫖賭又被這些銀行收刮光了，明天又得進礦坑。 我們整個新興國家不能興盛，就是政府開賭場圖利美國。當然我們這樣講，我們這個影片可能在國內又不能上架，anyway 可能就又不能上架，所以沒關係，所以我就說這個是一個整個體制問題，這很糟糕。 那你呢，第二個問題就是說我為什麼有這麼多自信，每次都講一樣的東西，可是就從不同的觀點、從不同的語言。（對對對老師，對對對，我今晚我在聽老師的課程的時候，我就一直在想，我就說我老師的這些內容其實是非常的有內容的，就是非常的有很多乾貨的，我覺得您這些東西您是怎麼整理出來的？） 是這第一個就是說當然看書是免不了，你一定要有基本功，要看書，看完書之後你要思考。 其實你們知道我整個貨幣理論都沒有看過一本書了，在投資前幾年我就在思考資本主義怎麼發展、資本主義怎麼進步、資本主義怎麼會進步啊。 後來我一概就是概略想到資本主義是因為有借貸才有進步，不然資本主義就是以物易物，沒有借貸就是以物易物啊。 我有一百塊，向你買，你拿到一百塊才能向別人買，就這樣子也沒了，如果那一百塊就是一百塊，沒了沒了。 可是你若有借貸，那就不一樣啊，那就可能會——我現在的稻米還沒長出來，可是我要吃肉啊，所以我可以借一百塊來買肉吃嗎？你看這樣子市場是不是多一百塊出來？那我稻米好了之後，我就用稻米去還。 所以借貸是讓人類進步的唯一方式，沒有借貸人類就打回石器時代。 好，那錢的借貸怎麼來？那就回到最早最早錢、銀行怎麼來，那這個講了回去就是說這個貨幣理論，那從以物易物到最後這個銀本位、金本位，後來那個鏢局帶來票號。 以前的鏢局最後就是票號嘛，那鏢局押金銀、官銀，從北京要到各省發放官餉，那鏢局說哎呀每次運送都要很多武裝部隊，這樣好了我們用票號，北京的這個給我多少銀兩，那我就把你跟我講這個江西省這個總督多少錢，我就開個票給他嘛，那所以那個票就變成什麼？就變成鈔票了嘛，所以鏢局的票號的票、江西鏢局的票就是鈔票了嘛，等同官銀嘛，那這個就是錢的來源。 所以你們就是回去看我那個《不倒的皇宮》，我講的這些貨幣理論，那這個怎麼來，你去看書本，沒有人這樣教了，那大家都說啊因為貨幣就是大家信任的就是會變貨幣，那怎麼信任怎麼來？這個要從很基本的一個村莊怎麼來，那怎麼村莊會怎麼會通膨，這個種種去思考，那我們不在這邊贅述，這是一堂課四小時的東西，大家回去看。（是的老師，《不倒的皇宮》我也看了，看了幾遍，挺好，非常好。） 老師：對。那再說我為什麼會有這些內容，是因為其實我就是會自己思考了，當然我看很多書是無庸置疑了，可是你看完書，盡信書不如無書，那書這樣寫對嗎？他這個寫這樣是對嗎？你要批判啊。 所以最後你會發現我現在在寫的內容完全不會從書來，沒有一句話是從書來的，不會了，除非那本書像我看那個這個，有時候他的內容還不錯，可能會那個，不然的話完全是——那我這些內容怎麼闡述？都是學員的問題，都是你們的問題，那我就回答，那回答出來的內容大部分就是變成我的講義的內容，那你們的問題就是我思考的關鍵。 那我為什麼可以，就是經過思考之後，我把我以前的 database 重新融合之後湧現出來的一些資訊，那永遠用不完。你叫我談投資，我可以談天天 24 小時一直談也談不完，因為資訊太多了太多了，所以我是永遠講不完的。 所以張勇，就是第一個你要有知識，就是要唸書；第二個要思考；第三個要獨創。獨創是我們身為人最重要的事，不要當鸚鵡，要獨創。 你要先講話出來之後，你要問你這是獨創嗎？你這句話是獨創嗎？還是你從新聞報導看到講出來的？如果你是從新聞報導講出來，那我覺得你就不要講了，因為你看得到人家也看到，那講有什麼用？你要講出來的話，你要思考我這是獨創嗎？如果你是獨創，那對大家就有益處。 所以你會看到我內容大部分都是獨創的，你在書本上沒有人這樣說，也沒有人直接這樣說，或者是沒有人講那麼直白，或者是書本上都牽扯很久才會講一個觀念，那我不要，我就獨創出來就可以直接講，就這樣都是獨創。 所以張勇是這樣子，就是第一個要有基本知識、要多看書，第二個就是要思考，第三個就湧現，那你就會有無窮的講不完的話，這個是對你的回答。 （謝謝老師，謝謝你。）謝謝好的，老師謝謝你。張勇謝謝你，謝謝張勇跟我們分享一下，就是分享現在的現象，那大家自己就是要多小心留意，然後自己擁有財商就比較不會誤入這樣子，以上。 那接下來小蔡你在臺上，你也可以開麥分享，謝謝小蔡。很小聲，你開麥嗎？他好像沒開麥。好可以了。 老師你好，請說。老師你好，很久不見。我總共我有三個問題，然後我希望也是用對話的方式來說，嘗試跟老師溝通，我這三個問題就可能可以討論一集了。 我想要問的就是第一個問題，就是其實也不算問題，就是我想要跟老師報告我現有的狀況，就是理財的所有的狀況。就是我十年前接我的家庭企業，然後我父親給我的是一個飾品工廠，然後他的資產跟負債是兩相正負零，就是我是接一個公司，我是最小的小孩，然後我的大哥接完之後沒 有辦法經營，所以後來交給我。然後我在大概 一 年前吧，我把這間公司把它經營到正的營收。 然後我想要問老師，就是我經營到現在，我已經把這間公司轉虧為盈，然後這間公司它的價值、家常房的價值是 三億 臺幣，然後但是呢，我把這 十 年的營收大概 兩億 的資金，我全部分給了這些我父親的小孩，也就是我大哥、二哥、大姐還有我爸，就是我把這 十 年的營收全部錢全部分給他們了。 這間公司就剩下我可以貸款的，那我可以貸款的是 一億五。那現在我 一億，我 一億 的資金，我把它買了 八千萬 的 00662 跟 兩千萬 的 0050 正二。那我現在跟銀行多貸出來的，在 一 月 一 號 元大，一 月 一 號 他會撥款下來是 六千萬。 然後我想要問老師，這 六千萬 我一樣是當下全額買入 00662，還是等到下跌 二十 趴我再買入？我聽了這個就是老師，我在 一 年前我就在那個，所以我現在問這個問題有點蠢，因為對老師來講就是當下買入。 可是就有在想說那個景氣循環，我有去算過，如果我那一億是在我們的這個 2023 年的那個低點買入的話，我們再過 二十 年到 三十 年的時候，那個倍數好像是不一樣的。就當然了，就是現在買入一樣，現在比如說是 九十一 塊，那可能 十 年後他是 三百 塊，是一樣的，可是你買入的股數是不一樣的。 然後對我來說就是我 一 月撥下來這 六千萬，想要問老師是如果老師你是我的話，你會當下全部買入，還是不會，等到 四十 趴？就是因為市場要回跌 四十 趴是很困難的，可能 一 年 兩 年，但是以景氣週期來講，可能現在我覺得我是覺得現在的景氣週期——我這 六千萬 對比我 一 年前投入的 一億，就是我現在的部位是 一億一、一億二 左右，但我現在是 一 月會有 六千萬。 那我要等到他回跌 二十 趴，不管就是高點比如說現在是 九十一 塊嗎，那他高點可能是一百一，那 一百一 的回跌 二十 趴也是差不多是比現在高、比現在低一點點而已，但是我會設定給我自己的點，是我不管，我就是在高點，只要比如說現在高點是 九十一，那好，我以現在為高點，我 九十一，我只要回跌 二十 趴我就全部買入。 那一樣我 九十一，我這 六千萬 的資金，我等著他一樣長到比如說 一百 塊好了，一百 塊他回跌 二十 趴，他到 八十 塊，好，我的紀律就是在 八十 塊的時候買入，這樣子。然後這是我想要問老師的，我這 六千萬 我在 一 月的時候下來，我要怎麼動作？請老師，謝謝。 我問你一下，如果市場崩盤，所有 00662 跟 00631L 什麼都歸零的時候，你會怎麼樣？ 如果都歸零的話，我現在的工廠是貸 1 億 5。對了，那歸零之後你的處理方式是什麼？你會怎麼樣？ 我應該沒有，就是我應該不會有任何動作，因為銀行不會跟我催繳，就是我跟銀行借的 1 億 5，全部歸零對我沒有。那他不用、你不用還錢嗎？我不用還錢，因為我跟銀行借 1 億 5，我土地還在他（那邊）。 有沒有什麼時候要你還利息或者是還本金的？都不用。要，我的公司每一個月大概是 2000 萬的營收，所以我還利息是綽綽有餘，1 億 5 的本利攤完是綽綽有餘。 OK，所以你要知道，你是股價都跌到零你說你沒事，你還有薪水，就是你的公司、就是等於公司這個法人他就是還有薪水，那他會攤出就可以還，對不對？ 對，他說景氣不好公司沒賺錢，可能我的土地，我如果繳不出利息的那個瞬間，我的土地應該會被法拍。那你可以接受嗎？ 我的土地就會變成，因為銀行他貸給我 1 億 5，然後我的土地的價值是 3 億，所以應該我還有錢，拍賣完也不一定會有 3 億，可能就 2 億多、2 億可能。 對，那你就可能、那你就是最 worst case 就是拍賣完你拿幾千萬然後就這樣走人，就這樣一切歸零，就剩幾千萬，這是你最 worst case，那你有沒有、你想好了嗎？對，不一定想好。 那再來就是說，那這樣子的話，那你就是類似我們一般人就有薪水，所以市場歸零那你連緊急備用金都不用準備，反正你就是準備就地被拍賣，就這樣，反正一切歸零，你拿 九千萬 度過你一生，這是你的計劃。對。 好，那如果是這樣子的話，那再來就是那你這 六千萬 怎麼買的問題嗎？對。 那沒關係，你愛怎麼買就怎麼買，我也覺得你就等吧，等跌 20% 之後再去買，那我們就聽你的報告，好，就是你跌到 72 塊、72 塊吧，你就買了跟我們講你 72 塊買了，就這樣，就是也不知道，我也當然我也希望漲到那個 120、130，這個我們不能決定了，就你自己決定吧。 如果我只是說你這 六千萬 你要怎麼做，你說你要到七十幾塊、72 塊好了、75 塊，反正你就有一個跌下去你要買了，到時候你就來跟我們講你多少買的就好了。 不是不是老師，我要問的是現在是 91 嘛，對啊，如果是老師的話，會是在 91 買入還是—— 我不管了，我在禮拜一我就全買了，你問我當然我就禮拜一市價全買了，我不會等了。 那你不想這樣做，那你就說你要等下跌嘛，那我也沒辦法，我覺得我也沒辦法說你對或錯，那就我們來做做看了。OK 好，對啊，理解，對。 嗯，好，老師那第二個問題，我想要問老師，會不會拖太久的時間？不好意思。沒關係，來問。 老師，我想要問你就是，在這個課堂上老師都教大家財富，然後對我來說我人生現在的最大的財富就是健康。 然後我比較想問老師就是我自己的健康的處理方式，就是我每一年我會有個 三 到 五萬 的全身的健檢，然後不知道老師可不可以分享你的，因為我們人生大概每 十 年會增加 三 到 五 年壽命，那個是不知道是什麼研究指出的，但是我想要就是想要聽聽老師說，可以分享不知道老師有什麼養生，也不是說養生，就是比較照顧身體的或者是其他可以提供的這些知識。 OK，定期檢查、做全身檢查，這是本來就必然的，這是常識，所以你花 三萬 塊，我們都花 十幾萬 了，這個跟花錢沒關係，是不是要去做的事情？ 例行的檢查，這本來我們已經活到 六十幾 歲，這例行檢查已經檢查過好幾次了。 對啊，所以小蔡，你可能年輕，可是我們從 三十幾 歲公司就幫我們做了，對啊，這是例行的事情，因為你們是私人企業，所以才不知道這個事，我們在鴻基這個高階主管，每年都做檢查。 ，每年都會做全身檢查，都要住院了，以前都還要住院，住在臺大。 不是不是，老師，我想要講的是除了我公司的以外。當然，我想要分享的是老師以下的這些所有的學員，就是我相信所有的學員，不一定是每一年花五到十 萬，就是他們也希望知道這些知識。 就是老師，除了你教我們，我很感謝老師，真的教我們的這些理財的，就是財務自由，但是人生的第二、人生的前提是，其實第一財富是健康。 然後我會希望，因為我大概可能兩三 個月沒有上來這個平臺，就是沒有上來跟老師（聊），但是我每一 週我一定必定會聽、一定會追，我上個 禮拜沒有聽到，我就覺得很無聊，就是人生覺得很無聊。就我希望，人生的第一財富是健康，對我來說，我的人生財富，其實第二個問題、我的第一個問題對我來說其實不重要，我的第二個問題反而對我來說是第一重要的。 就是對啊，這本來大家都會認為第一重要，我退休也是為了健康，對，我的所有的東西都是以健康為首要。 所以你問的第一個，就是常規的檢查，這個不是我來說，是你們要去問的，去找家庭醫生，你們要去問他要做什麼檢查，醫生就會給你一整套的建議，這個應該輪不到我來跟大家教了，這個醫生都是專業的，我下面的很多醫生還有我們很多醫生朋友，第一個本來就你該做什麼檢查，這是一個。 第二個是自己的養生，我剛講過，養生就跟資產配置一樣，是蠻客製化的，所以我吃什麼我不能跟你講，因為你不適合，所以我不能說我來跟你們講養生，要吃魚油、要吃這個什麼、要吃那個、要早上起來跑步 20 分鐘，那個我沒辦法，我不認為這個是對的。 我唯一能夠跟大家分享的就是吃得好、睡得好、沒煩惱，這是我想大家都應該做到的。 吃得好、睡得好、沒煩惱、沒有壓力，壓力是老化的很重要一個因素，你會老化的原因就是壓力，那你如果吃得好、睡得好、沒煩惱，那這是唯一可以給他建議的。 自己說吃什麼我沒辦法給他建議，要不要什麼補品我也不知道，要不要早上起來跑步、要不要去跑步機跑步，這個也不是我能建議的。 所以小蔡，我們這種健康的事情是很個人化的，我做的不是每個人都可以做，我的養生之道可能是對我有效，對別人可能是毒藥，就像資產配置一樣，我不能說我的資產配置你們就跟著我一樣做，沒有，當然是客製化的，所以養生也是一樣，小蔡，OK。 老師，我知道這個當然可能不是你的專業，可是對我來講，老師，我覺得你的專業已經超越那個理財、理財與人生各種教育，我相信你對於人生養生的第一資產，我相信你一定比其他任何學員更有充分的知識與理解。 然後我主要我想要講的就是，我希望，當然這個頻道是老師的，但是我覺得人生最大的財富，如果老師你教會了我們這些所有的幾千幾萬名的學員的資產的配置與人生的財富自由，其實我覺得第一的資產還是我們的健康、快樂的人生、生命的永續。 我希望老師，我當然我一樣，我每個禮拜我一定都會第一時間，我禮拜六我一定都會聽老師的那個，然後我想要學習到的已經會是變成包括，我相信所有的這些底下的這些學員，他們如果以財務自由的方面已經富足了，他們開始會追求的會是這些人生的健康、心理上的不足等等的，這是我想要求知的。 對，這個是這樣子的，這個我不可以在這邊講。我講一個好了，我說我吃了一個什麼東西保健可以讓我長壽，就算知道了，我也不能在這邊講，因為這不是每個人 99.99 都可以跟著做，可是其中有 0.0001 不能跟著做。 所以你們如果要長壽或者是要保健，其實有些醫院也有長壽門診了，你們也不要去聽什麼沉浸敘語，為什麼？那些都是銷售員啊，他們在銷售產品的，不是在幫你保健的。 所以記得外面很多都是在銷售產品，都不是保健了，真正保健一定是要自己研究。我也看很多很多關於保健跟醫療的知識，甚至癌症的治療，或者是長壽的藥物，可是我不能在這邊說，OK。 但還是你們要自己去做啊，我今天不能把一個東西（講出來），不然我變成什麼？這個保健食品推銷員，不可以，不可以。所以小蔡，我不能在這邊講任何事情，OK。 老師，那因為聽到那個留言，嗯，好了，話題就到這裡，你還有其他的問題嗎？我沒問題，我趕快，我知道。 小智，大家不要太那個，小智你對不起，因為我真的有點太年輕，然後我的那個表達，可是我希望的是，就是大家在學習財富的過程也學習到健康，也學習到各個心靈上的這些成長。然後我最後，我很感謝老師教會我們所有的學員這些知識，然後不好意思，第三個問題我不問了，我想要趕快給下一個。 小蔡你留著吧，你留在後面再問，好了我們先，沒關係，健康還是很重要的。小蔡有 mention 一個健康，可是健康太廣，我講一個我媽媽的 COPD 好了，那我可以講講、講一天了，所以講不完。健康，每個人有自己的健康問題，大家去處理、去找專業的，不然就是網路多研究，自己多研究，多看書，也是一樣可以（找）到。那你留著，小蔡我們往下，好了，謝謝大家，謝謝小蔡。 然後那個臺下就是有一個 Forest，他有舉手，可是我一直沒有辦法把你拉上來，那如果你的問題就是我還是沒有辦法把你拉上來的情況下，看看你要不要在那個 chat 裡面留言，然後老師等一下會看，或甚至是直接 email 給老師也可以。然後跟說一下現在 11 點 24 分，我等一下 11 點半會關舉手機，然後現在臺上蠻多人的，好 OK，那那個 link 就是你可以開麥分享的，謝謝大家。 好，老師可以聽到嗎？可以，請說。你們要舉手了，趕快舉手，不然就那兩分鐘後要關，沒有，六分鐘要關，舉手鍵也還是要控制時間，好，來。 大家好，節日快樂。今天上來我想要請問老師一個問題，就是我座標加拿大，然後所以我們沒有質押可以用。那前幾天就是我老公的同事問了一個很好問題，我也想要請教一下。就是說比如現在他們還是在工作，然後邊際稅率是在大概 32% 左右，然後如果在工作的這一階段，有某一年他的收入少了，然後把他的稅率就是降到比如說從 32 到 24，那一年就是值不值得去把自己的 brokerag e 裡面的 QQQ 就是賣掉然後立即就再買，但是是就是賣掉，就是在把他的收入墊高到那個 32% 的那個稅率，然後之後他唯一的那個好處就是說到你最後就比如說你 80 歲的時候再去賣這隻股票的時候，你本來的那個 cost basis 就比你當初最一開始買的那一天墊高一點。所以我想要問老師這個問題。 好，不要賣了，這個你那個不賣就沒有稅啊，那你說要不要永遠不賣。你們哦加拿大，或者是澳洲的或紐西蘭的或歐洲的這種稅，哦就是對投資股票非常不利的國家，哦你們都已經移民去了，所以這也是投息去了，沒辦法。 像我現在都阻擋所有的人，不要移民到加拿大，也不要去澳洲，也不要去紐西蘭，這些國家不值得去移民了。因為你要知道你這個人，你自己年紀大了，你或者是你們這一代的人在加拿大或者是那個澳洲過得很好，可是你要考慮你的世世代代，那個是沒有前途的國家。 你把世世代代，我們的卵巢彩券就是，你若誕生在美國，哇 Bingo，你得到一個好彩券；你若誕生在非洲，那不好意思，你這個彩券就不太好，沒中獎。 那等一下哦，怎麼會變成麥克風高層啊？我為什麼麥克風高層啊？麥克風不見了，看一下我這個系統有點問題啊。等一下哦，我可能要斷掉，把這個我這個錄音可能有問題，等一下哦，我要結束，把它存起來。

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