好，大家好，那我們就開始了，那今天是 2025 年 1 月 11 號，這裡是 CLEC 投資理財頻道，我們投資都是指數投資，就是納斯達哥 100 指數基金，長期持有，所以不會賣，所以市場震盪、國際局勢、市場分析、財務報表、經濟局勢跟一些都沒有關係，所以大家儘量不要受市場的影響，也不要受訊息面的影響，因為市場跟訊息面都不會影響整個我們投資的回報。 免責宣告，CLEC 的所有內容都是僅供參考，我們都是經驗分享，我們不會從各位身上獲取任何的回報，所以我們的投資都會有造成重大的損失，所以大家一定要靠自己的瞭解，而不是聽我們的內容，我們都不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所以投資需謹慎，任何的投資虧損還是要自己負責，市場風險很高，其實隨時都會有跌 10%、20%、甚至 50%、50%的下跌，那你要做好資產配置，能夠抵禦任何的風險。 Clubhouse 的留言板或者是 YouTube 的留言板都有我們的講義，大家可以先去下載，各位朋友先看 00451 這個價值一元投資講座，而且我們有把 00451 的影片拆成短片，在我們的網站上看到了播放清單裡面，就是價值一元投資講座播放清單，每一集差不多 5 到 10 分鐘，現在應該上到第 6 集了，大家還是要看影片來學習，不要沒有學習，以為我們的投資其實很簡單，就是有錢就買，那只是最基本功，其實還有很多需要學習的，我們沒有什麼群組，你也不要受到外面什麼群組的影響，如果有的話也是三五好友自己成立的，我們投資建議就只有那斯達克 100 指數基金，有錢就買，打死不賣，我們都不賣資產的，不賣資產，永遠不賣資產，建議大家永遠不要去消耗自己任何一分一毫的資產。 這裡有所有的全世界的那斯達克 100 指數基金，大家可以去參考，那這裡有檔案，檔案連結就是比較細節的部分，那你可以找到你自己國家區域，那你去看看我們的影片，從 2018 年開始，那新來的朋友你還是從 2023 年就開始看了，因為將近有 1000 多部的影片，你從價值意願的投資講座看完之後，開始從 2023 年開始看，那看完看到今天，那如果覺得還有興趣，再把舊的拿過來看。 投資者永遠極度樂觀，無論任何的災難，或者無論任何的市場下跌，大家都要永遠要極度樂觀，市場最後還是會上漲，而且會突破新高，大家一定要忍耐，財富需要時間等待，不可能一夕致富，在各平臺如果有朋友請幫我們按讚留言分享，好不好，謝謝，還有訂閱，訂閱應該還是蠻重要的，因為我們很多人只看那，沒有訂閱好，我們現在開始進入今天的分享。 第 15 頁講義，第 15 頁，大家到留言板拿講義，這個很多朋友最近這兩天就因為加州的火災，跟我寫 email 問我好不好啊，一切都是安全，對我們離 LA 還有一段路，差不多 600 公里左右，所以我們還一切都沒問題，這世界上天災人禍，平傳房地產風險，其實是一個極高的資產，房地產其實是一個極高的風險資產，所以大家都要認清，這房地產是一個高風險資產，所以可是很奇怪，大家都認為 all in 直接全部投資 100 家公司風險很高，可是卻 all in 全部資產去買房子，這也是蠻特別的。 所以風災、水災、地震、火災、美國還有龍捲風、颶風一過來的話，你的房子就化為烏有了，那怎麼會 all in 一個房子，這個是大家一定要思考的，房子燒掉的就一無所有了，沒有燒掉的保險金漲一兩倍，有時候根本買不到保險，那講到這裡，我想到如果還有加州的朋友，你的家庭如果受到影響的話，那一定要堅強，然後那美國政府應該有很多這個保障措施進來了，我看到好像第一個美國可以每個人先拿到 700 塊、770 塊的現金，再來就是可以去住旅館，兩個兩個禮拜，那有所有車子損壞了或什麼都可以上去聯邦登記，他錢馬上會撥過來，美國在這撥款是很快的，你只要他都先相信你，你叫田他就給你了。 房子是一個消費品啊，大家要記得，房子是一個消費品，是一種吃錢的資產，不是投資啊，而且是一個非常高風險的資產，這個吃錢的資產要繳稅，每年要繳很多稅，而且要繳保險金，而且你要維護，會要修東修西的，而且天災一來，你還沒辦法保保有你的房地產，這種風險這麼高，竟然大家都還視而不見，將最危險的資產誤認為是最安全的資產，這是我一再的講，可是好像沒有發生現在你身上，你都不知道都不覺得是有風險。 那斯達克 100 指數基金是 100 家公司啊，不用繳稅金，不用維護，會不用保險費，也不怕風災、水災、火災、地震，長期報酬又是什麼好，有比這種資產好的嗎，所以為什麼要去擁有房地產，我真的是搞不懂，在臺灣地震一來，很多房子也倒了，水災一來，車子也淹了，房子也淹了，可是 100 家公司，美國那斯達克 100 就不會啊，就沒有這種風險，不是嗎，你應該去租房子，把房子的風險轉嫁給房東啊，你怎麼自己擁有這個風險，這個我就是一直搞不懂。 好，往下一頁，最近很多人在想想要借錢，可是對於借錢這個東西又擔心又愛又怕，那其實我一直講借錢風險低，當然你要了解整個借錢跟安全的資產配置，那我舉個例子，為什麼借錢安全，借錢的人才比較風險承受度高，你看如果有兩個人都有 100 萬，那經過幾年一兩年，把 100 萬花了，100 萬花了，第一個人他沒有借錢，他就把 100 萬花了，花完之後呢，他就沒錢了，明天的便當到哪裡，他就得趕快去找工作了，對不對，那另外一個人就是借錢來花，花完 100 萬之後，他自己的 100 萬可能還在啊，那可能已經漲到 500 萬或 1000 萬了，他還是逍遙自在啊，所以借錢的人才是風險低的啦，不借錢的人風險極高。 那很多人都說老師，我自己有現金的，你不叫我們 20%或 30%的現金，那為什麼我自己有現金，我要去借錢來，借錢來花，或借錢當然是啊，你你自己 100 萬像這個例子，不是嗎，你自己 100 萬放在口袋裡面，用人家的錢，那如果真的這個有意意外的時候，你自己口袋有錢嗎？有錢馬上可以支付啊，那你如果口袋沒錢，花完了，沒錢了，你要臨時要去調資金，調不到啊，對不對，所以能夠借的錢，趕快借到口袋裡面來，最安全， 你怎麼知道你的理財型房貸，等到你需要錢的時候，像這個是加州的火災，你需要錢的時候，你去去找銀行哪裡拿，銀行都不見啊，對不對，你要去說趕快我要去做申請這個申請那個，你如果已經申請理財型房貸或者是 hold up 的話，房子燒了，那個錢還在你口袋裡啊，對不對，所以借錢也是要趕快先借的，趕快借進來放到銀行帳戶去投資帳戶裡面去當做你的資產的一部分，這樣才安全。 好，往下一頁，最近就是一直來問，一直來問，就是剛發行的基金，當然我不要講哪一個，那這個剛上市的基金他追蹤誤差就是比較大了，因為他就是要有部分資產，比如說他募集 10 億，他可能要 5000 萬或 1 億當作期貨避險，那如果你是市值只有 10 億，那你用 1 億去避險，那你不是 10 分之一要拿去避虎嗎，那你這樣操作技巧會比較差嗎，對不對，所以 00662 的市值雖然已經至少漲到應該 400 多億了吧，所以他只要拿 1 億去避險也夠啊，所以就那個差別差很多，所以不要去買新上市的基金，一樣都是一樣，何必去買新基金的，你買舊的就好了。 好，往下一頁，我們是建議就是一般投資者用 433 的 Beta 1.0，或者是用 442，如果有收入，你覺得你可以承受比較大的波動，你要 442，就是 Beta 1.2，但是這就是一個簡單的建議，你要懂資產配置的精神，而不是照抄，不是照抄，一開始資產配置完成之後，你應該又是自動導航了，對不對，如果你有質押的話， 你的資產配置一定是 433 的，你不可以 442，你一定要 433，那沒有質押的人才可以選擇說你要 433 還是 422，你如果還在上班的人，那你當然可以用 422 442，那你如果是沒有質押的人又是退休的，那你當然用 80 20，所以你自己要調整，那還是要去看我們過去的影片了，不然這個不是在這邊兩句話就可以講清楚的， 你要依據你自己的選擇，你要依據你自己的狀況做資產配置，不是我說什麼你就做什麼，你今天聽到一點，聽到這一句就用這樣子，明天聽到另外一句我說了另外一句，你又用另外一個，你永遠也搞不清楚，因為我有時候講 433，有時候講 442，有時候講 80 20，有時候講 622，有時候講 70 20 10，那你到底要聽什麼， 所以一定要自己搞清楚，第一個你要知道你是質押不質押，你是退休，要從資金裡面取錢還是不用從資金裡面取錢，然後再來就是你的風險承受度，這都是資產配置很重要的因素，所以要依靠你自己的狀況做資產配置，不是我說什麼你就做什麼，你今天要聽這個你就做，明天又聽到我講一句話，你又改，你永遠也改不完，對不對，所以投資不是軍事管理， 不是我說一句你做一句，我說一動你做一動，那麼我每天都說一句，做不一樣，你每天都要做不一樣嗎，不可能，所以你要自己有能力做資產配置，那你在資產配置 Beta 0.8 到 1.2 之間，你做最適合你的，質押借款最多只能借出你所有資產的 2%，2%每年，OK，所以你質押借款欠債，每年會慢慢提高，但你的資產也是會慢慢增加， 所以你的欠債是每年以借 2%加上利息在增加，但是你的資產是以每年年化報酬 10%以上在上漲，如果你是在多頭市場，所以在上漲的年度，你的資產會一直比你的欠債增值的更快，這就是我們借錢的方式，除非一開始只要你就碰到 2000 年的高點，那當然下跌，你可能會欠債會慢慢佔你的資產比例越來越高，但也是不用擔心， 因為我們就已經模擬過 433，從最高點下來還是安全的，假設你是用 2%的提撥率，所以開始質押借款過日子，每年做聰明再平衡，資產配置一設好之後，它就自動導航了，對不對，你不要管，不用再去調整，懂嗎，不要再自己自作聰明做調整，你最多就是做聰明再平，你無需理會欠款欠債與資產比例，很多人一直說老師，我只能借 20%， 那 20%10 年不就用完了嗎，那我哪會還有錢用，那就是完全不理解我們的只要借款的做法，你設完資產配置開始借錢用的時候，那做聰明再平衡之後就是自動導航了，欠債跟資產的比例已經不是這麼重要，因為我們模擬過，就是要讓你的負債與資產的維持率就是 167%，167 以上不會被銀行強迫還款，這個就是我們安全的資產配置。 好，往下一頁，你不需要理會之前說過的什麼，不要超過 20%，因為在市場下跌的時候，有一些時間可能會超過，那你要去理解我們那個資產配置 Excel 檔案，我們經過模擬最早的狀況就是 2000 年一直到 2009 年下跌 10 年，我們還是資產配置借款不會有問題，那這個就是我們的安全的資產配置，所以重點是只要借款要用資產配置 433， 每年做聰明再平衡，每年借 2%，那之後就自動導航，那下面就 Excel 檔案大家自己去看，我們這種資產配置就重複重複再重複，因為每次都有人來問，你要做股票質押，你要先知道完全理解整個資產配置，你才能做，不然你會破產，所以我們的現金部位其實是大部分時間都蠻高的，所以你應該不要太擔心你借錢的利息， 因為我們現金部位所賺的利息應該可以 cover 你自己借錢所增加的利息，那有不懂的話，把下面的這個連結的文章影片全部看完，這個這裡面可能有幾十部的一篇跟幾十篇的文章，大家看完應該夠你看三個月了，不要看一點就問，那你這樣子不理解，我也很難跟你回答，真正懂資產配置的人是不用問的，那當然你們看完有一點點， 你一問我就知道你到底有沒有在看或者是有沒有理解。 好，往下一頁，這個我也不知道，這個是不是真的，可能是真的或者是中國，中國的話，你境外投資要繳 20%的資本利得稅，所以你如果到透過港股去投資賣出獲利要繳稅，那直接買國內的 51310，你就不會還有人說老師，這個中國限購，這個場內的沒有所謂限購了，513100 只有溢價或折價，不會有說你買不到的，所以你說有限購，那你是買場外的一般基金，所以如果是在海外，中國海外要投資會扣 20%的資本利得稅，那你最好就在國內 513100 就好了，當然你說我不會被抓到，那是另外一回事。 好，往下一頁，美國舉債發展，國內投資，經濟投資報酬率遠高於極富的利息，這就是美國，所以這個叫做邊際效應，債的舉債的邊際效應，所以美國，我記得好像每借一塊可以賺兩塊，所以他這個應該值得去借，所以我說美國可以借多一點錢，那 20 年 30 年到期的，他就再借再借再還再借再還，其實美國沒有想要還債，所以他就是借新債還舊債，錢永遠不還，貨幣會貶值嘛，所以其實是越欠越少，越欠越少，所以現在 100 萬購買率，30 年後，30 年變成一半或者更少，這就是那，我們也一樣啊，我們也來借嘛，所以 absolute，我們就是一樣啊，我們跟美國政 府一樣我們也來印錢嘛，那所以擠債上限本來就可以維持往上調啊，這沒有問題。 美國政府這樣做，我們也這樣做。那有的人資金不夠的，那就投資高股息的 0056 或者是 SPHD，那就看發多少股息用多少啊，保證現金不夠的用多少，保證現金流就好了。所以 0056 他股息最少 4%，有時候會達 9%，那沒關係。 如果用剩下的你再把它投資進去 0056，或者高股息，用剩下的投進去，那這樣你的本金會多，以後的股息會增加，那你就可以增加你的開銷。 這個覺得我們的這個資產配置太複雜的，那就是不用工了，不用工才會覺得資產配置複雜。你連看都不看，連仔細研究都不研究，不研究那當然複雜，對不對？投資要成功，要控制自己的情緒。第一個一定要控制情緒，你沒辦法控制情緒的，請你不要來投資。第二個你要理解歷史。第三個就是要從未來看現在。你第一個從理解歷史，就從現在去理解過去。當你理解過去的時候，從歷史的時候，你從未來來看現在，你就知道你現在要做什麼。你也知道你現在的什麼叫做正確的方向，什麼叫做正確的做法。 所以未來，那斯達克 100 指數基金 QQQ 漲到五萬塊的時候，那現在賣你 500 塊，你從過去，從現在就看過去，那斯達克只有 16 塊，那現在 500 塊，那你從未來五萬塊看今天的 500 塊，你都知道過去的二三十塊，三四十塊便宜，那現在 500 塊看那個時候便宜，那未來是五萬塊來看現在 500 塊，當然是便宜呀。這個不就是很簡單的例子嗎？這個比我們資產配置簡單多了吧？這容易理解嘛，對不對？ 所以未來，00662 如果漲到一股 8000 塊的話，那現在 80 塊賣給你，你應該搶啊，趕快去搶。OK，往下一頁。 這位朋友當然就是上次對我們資產資產配置模擬的，他用 Monte Carlo 的 simulation，那他就是不是不只用我們 Excel 檔，他還把他改變一下，不考慮質押，沒有維持率問題，現金部位不是用固定的利率哦，用改 sh。反正他就用他的那個，那確認的整個歷史的路徑，發現與回測的 Excel 結果一樣的。 所以整個過程應該是沒有問題。那底下連結上 simulation 的圖，我看了，我大概懂，可是我不知道你們看的懂，看不懂，就是取他取樣取 2000 年到 2023 年，或者這階段，或者是 2022 年到 2023 年做做母體來 simulation，結果都差不多。 好這次的結果他沒有很詳細，他就講了，就是說一般 buy and hold，就是 buy and hold 搭配無腦再平衡，只要時間越長，他會發現下跌的最大的下跌是一定會的，但是聰明再平衡十分神奇的就是說他就是永遠在所有資產配置裡面最大的下跌幅度是最少的。這是下跌最少，但是他的回報率就跟百分之百 QQQ 是一樣的。 所以我們的資產配置是下跌最少，回報率沒有沒有減少。所以等於低風險高回報。就是我們的回報率跟百分之百的 QQQ 是一樣，可是我們是有很多陷阱，而且我們的下跌風險還減少。 那他這裡模擬就是對於一般什麼資產配置，一百一十歲減掉年齡，就是債券跟股票的配置，那就沒有什麼道理，然後那只是減少 MDD，就是最大下跌幅度是會減少，可是整個的低迴報，低迴報。那還有一種叫做生命週期投資法，一開始全部都 QLD，那這個也是沒有邏輯可言。 所以第四第五的話，第一個他就是他沒有辦法用 Beta 1.1.2 同名再平，沒辦法不損失回報率，但縮減最大下跌幅度。再來就是他也想要了解週期。下一頁。那這裡他就是說關於第四點第五點他在問我，加入槓桿基金之後，他認為如果做聰明再平衡買，不要買兩倍買三倍的，那他要不要研究，我就不知道了，我也沒研究過。這是我的回答。往下演就是第一個他的模擬就更增加我們對我們資產配置的信心。所以至於週期的部分，我還是跟大家講週期，其實是一個很難的事情。你要預測週期很難，那週期都是很大的週期，就是二三十年才來一個週期。所以這跟你的投資經驗有關，你如果沒有在市場 40 年以上，你根本沒看過一個週期。那實在你說你要做週期，那是很有難。所以你要有一個 40 年的經驗，你才可能看完整的一個週期。那你說你要從週期裡面獲得，那就 40 年後再來，對不對？ 所以市場很多人在市場上，市場不夠久的人，他連獅子跟猴子都分不清了，怎麼可能不虧損？他連獅子跟猴子都分不清了。所以他也分不清自己是古神還是小神童還是雞童都不知道。所以我們也不知道我們會不會碰到週期，因為 40 年你看過一次週期，接下來可能 20 年才會碰到一次。所以未必大家一定能夠碰到週期。如果現在往下要，如果是美元是世界最強的貨幣，那在這個世界最強的貨幣裡面，你當然是持有美元了，對不對？才有持有美國的資產，因為美國還是最強大。那當然資產就是要持有美國指數基金，美國也是創新科技的源頭。所以應該要投資美國那斯達克 100 指數基金。所以這沒有什麼好懷疑的。所以你持有那斯達克 100 指數基金，就是持有美國，持有美國的科技還有持有人類的進步。這個是很簡單這嘗試就好了，不用分析。 在投資上，我們除了要聽巴菲特，你可以聽巴菲特或皮特琳奇的言論，這很重要，一定要聽懂。有時候以為你聽懂了，實際上你還是不懂。要多聽。還有呢，要聽失敗的人為什麼他投資失敗。如果有人願意談他失敗，那你就可以仔細聽，那可能還有一點還有值得聽的啦。所以你不要去做他們會失敗的事。如果有人做期貨期權會虧損，那你就不要做啊。 如果有機會虧損的事你就不要做，即使他有 1%的成功率也不要做，即使有 1%的失敗率你也不要做。我以前講過機率跟意外跟隨機，對不對？這個要去理解。所以就算有 99.99%機會會成功，只有 0.1%你會失敗，你要不要去做？當然不要做啊，因為你去做的時候就是隨機的嘛。 明天的災難是隨機的，雖然我們知道 10 年才會發生一次，那你怎麼不知道明年明天就是災難的第 1 天？就是 10 年的那個那天的災難。就像洛杉磯的火災前一天，誰知道二三十年最大的火災前一天有人知道嗎？沒有人知道啊。那你說啊，二三十年才會發生一次，那結果第 2 天就發生了，對不對？那叫什麼叫做隨機？隨機。 所以如果會失敗的千萬分之一會失敗，你就不要去做。 我在市場很多投資沒成功的人去談怎麼投資成功 那你不是覺得很好笑嗎 對 所以一般外面的投顧老師 還有收費的老師 還有一些理專啊 還有股市小神童 都是 都是 往下一頁 資本主義就是有錢就買指數基金 你就會富有 有錢就買買完就睡覺 那我們就靠複利的力量 那你要富有很簡單 可是你變富好的話 你一定要懂得借貸 借款 你如果一直在投機 那你在市場就是會破產 這不用說了 你做多了就會破產 房地產 往下一頁 房地產貸款就是要本金跟利息都要還 那很多人就是退休了要去借一筆錢 那其實是不要你 如果退休還有一筆本金跟利息都要還的房地產 是風險很高 你如果可以申辦一個 30 年的理財型房貸 而而不要 30 年理財型房貸而可以不用還本金 30 年後才需要還本金 這樣可以考慮 可以考慮 因為可以降低每個月的支出 假設你有 3000 萬的退休金 那你如果 2%的話 2% 那你就一年可以用 60 萬 一個月就可以用 5 萬 可是假設你說啊 我就再借 1000 萬的臺幣的房地產 房地產貸款 那這樣子的話 你 4000 萬 一年可以用 80 萬 可是你光這 1000 萬一年就要繳 72 萬 一年 那你一年只能用 80 萬 雖然你的資產從 3000 萬變成 4000 萬 每年可以用 80 萬 可是你光房地 產的貸款你就要繳到 72 萬， 那這樣子你剩下 8 萬，那你當然就不能退休。 本來 3000 萬可以退休，結果多借那 1000 萬就變成不能退休。所以已經退休的人，你如果有一個房地產本利盒要還的，那你就應該要去還掉，或轉成要退休前轉成理財型房貸，除非你的資金上億啦。那一年一億的話，那你有 200 萬可以花銷，那你再借一個 1000 萬，稍微錦上添花一下，那就一億 1000 萬，那你一年可以花 220 萬。 那你去掉 72 萬，你可能還有 148 萬可以花銷。那你說你多債那 1000 萬可能可以啦。那錦上添花帶不帶其實對你一億的人來說其實影響也不大。可是你的花銷是減少的，因為本來你是 200 萬可以花，你現在變成只有 148 萬可以花。所以你借多借那 1000 萬結果減少你的花銷的金額。 所以這裡面就產生一種很弔詭的東西，就是你如果真的很有錢，你可以借錢，那你就會變得更有錢。可是你如果是沒錢的，想要變有錢，利用借貸變有錢，你可能會變有錢，之前你可能就破產。再來就是一般人都是本末倒置啦，一生追求財富金錢名利權利，其實這不是一生的目的。我們一生追求的目的，目的是完全我們一生追求的目的。 可是很多人都沒有去花時間，花時間在最重要的目的，反而都在追求金錢財力財富跟權利跟名利。那個都不是最重要的。到了老了一堆錢不知道做什麼，有什麼用。所以財力權利名利最後都沒有用，你的職位也沒有用，這都是結果。最後只剩下一堆錢沒有用，那很悲慘的。凡事要先有目的，再講求過程。 所以你要先想你這一輩子的目的是什麼，你在想你要做什麼。那你要怎麼花錢，不是留錢，錢留著沒有用啊，錢要花掉才有用。那你要想清楚，你怎麼花。要怎麼花錢是工具，花錢不容易，可是要學會花了。你假設你算一算，這一段這一輩子有 10 億，你拿個 2 億來花，花有什麼關係。結果你沒有，你到最後變遺產卷 9 億 9 千萬，那不是白搭了嗎，對不對。 通常一般人都花的不夠多了，還有年紀大的已經退休，你很有錢，你要花錢，花錢才是道德。花錢的話，讓整個經濟流動快，那年輕人可以賺更多錢，那他們可能還可以考慮生小孩結婚。那你都不花錢，經濟就死掉了。那那可能年輕人就不敢生孩子了，不敢結婚了。所以年紀大退休的人，你有錢的人要花錢。通常一般的人都花不夠了。 大家有空或新來的朋友就看我們 00451 的影片，還有就是一眼投資講座，我們播放清單裡面有有那個短片的。我把 00451 切成短片。如果你沒辦法從頭看到尾，或是你要推薦給朋友，他們沒有時間看四個小時的，那就給他這種短片的 5 到 10 分鐘的影片，慢慢看。 市場只有上漲了，我只看到市場上漲，那有問題你就留言，或者是來 clubhouse 提問，或者是寫 email 給我。那大家有問題的話可以舉手上來，這個我看很多人舉手，可是好像都上不來，是上不來還是說他們只是誤觸沒上來。你們如果上不來的，你就出去，那把這個 app 滑掉，重新再進來，我再邀請你，你再上來。我你要去看，你應該是點了上。 那剛剛張勇有進來，又張勇就跳出去了。anyway，好，那我交給 Kate 來，Kate 交給你老師好，老師我們可不可以把那個 433 那個再講得細一點，因為這個禮拜其實沒有發現，有些同學他搞不清楚 433 到最後會變怎麼樣，他們會以為說我們每年比如說你年末在平衡的時候，你要把所有的這個 pool 再移回 433。 但其實不是這樣，的是後面那兩個 3 就是 QLD 跟現金的部位墜掉就好了，那就看你是要就是要聰明再平衡的方法嘛。然後上漲年怎麼播，然後下跌年要播多少，就是不是所有的人狀態在 433 一次。老師你可以再講細一點嗎，因為我發現還不是只有一個人有這個困擾，他們對自動導航這件事情有點 confuse。 這樣的這個就是都沒有認真看文章了，我這個文章給你們看了，這個聰明再平衡的文章，你們仔細看就看得懂了。這聰明再平衡的文章第一個就是 433 就是 40%的原型基金 QQQ，30%的 QLD 兩倍槓桿，跟 30%的現金 Money market。 那到了年底重新再平衡的時候，原型基金你不用管他了，你就是把今年年底年底 12 月 31 號年底的 QLD 的資產減掉年初的資產，如果你中間都沒有再投資的話，那這樣一減掉之後就是你今年的 QLD 賺的錢嘛。那賺的錢的三分之一轉到現金，這叫做聰明再平衡。 上漲年，那你如果今年中間還有投資的投入 QLD 的話，那你就是年底的 QLD 的資產減掉年初的資產，再減掉你今年加增加投資的 QLD 的現金的資產，就是你增加投資 QLD 的金額。那剩下的就是今年所獲得的獲利，獲利的三分之一轉到現金，就這兩種。 一種是你今年都沒再投資的，那就年底期末成本期末資產減掉期初資產，就是你今年的獲利的 QLD 部分。那你如果今年還有再投資金額，那你就是期末減掉 期初，再減掉增加的金額，就是就是剩下的就是你的今年所賺的 QLD 的那賺的部分，三分之一把它轉到現金。 那下跌年就很簡單了，反正如果今年的 0066 或者 QEU 今年是下跌了，那你就就資產的 2%。假設你總共資產是 300 萬美金或者是 3000 萬臺幣，那 2%就是 6 萬塊美金，就從從 money market 轉到轉到那個 QLD 嘛。你每年做聰明再平就是現金跟槓桿基金兩邊在做而已，跟原型基金就不用理會了。那這樣大家有沒有聽懂 CAD 這樣清楚嗎？ 對我覺得這樣子可能大家會更清楚一點，要不然他們可能會一直回到 433 不用啊，那個自動導航就不用再去管那個原型基金了。所以你們去看那個聰明再平衡那個文章，都寫得那麼清楚了，都要看了。所以有些人不看會被我罵就是這樣子。我一聽就知道你根本沒看，那你還跟我講你影片都沒看，那你還問我，那就我當然會對你很羞嘛，對不對。 我不是說沒有提供給你資料，那你還跟我講說他很複雜你不懂很複雜不懂，那你不學，那你就一直講很複雜，那你就永遠複雜，那你就不要學啊，不要學。你還來這邊聽幹什麼。講白一點就這樣。好來 CAD 我講給你好，我謝謝老師，在這麼仔細的說明，大家就是看一看，還有問題再告訴我們。 那接下來那個臺下有一個那個 Lala，就是我們一直看到你的手是舉的，但是我們沒有辦法沒有辦法拉你上來，那你試著退出這個 APP 再進來，拿著舉手看看。那如果真的不行你就在 CHAT 裡面留言，晚一點我們也會過留言，謝謝你。那那個現在那個 Ping 你在上面，你可以開麥發問，應該是 Sunny 先吧，你有看到 Sunny 嗎？ 有 Sunny 啊，Sunny 先好好好，我看到了，對不起，Sunny 你可以開麥發問，謝謝 Sunny，你會開麥嗎？就是你的 icon 右下角有一個麥克風，你要點一下把麥克風開啟。 Sunny 林 Sunny 林你開啟麥克風好你任何時間開啟讓我們知道看你會不會還是你 ready 可以講話了那我們往下走來 Yujin 那就麻煩那個 Ping 你可以開麥發問對好啊多謝多謝然後我今天是這樣的就是我在這個 Clubhouse 我平時很喜歡聽的老師和朋友們就是分享一些讀過的書啊或者是講一些故事和體驗所以呢我我覺得受益很多今天的我也很想分享一個我剛剛讀的書這本書它的名字叫 Die with Zero 然後它裡面的就是講到一個一個 idea 我覺得還對我還挺有用的就是他就說我們我們平時啊講到那個 investment 的時候啊就是 by default 我們首先想到的就是 financial investment 他說這個 financial investment 它的幾個特點就是一個就是你希望你自己投進去的本金不要損失然後他還給你發紅利發 dividend 然後呢隨著時間的增長呢他這個這個不斷的就是越滾越大這個本金越滾越大他說如果這樣呢就是一個很好的 investment 他說其實呢我們我們用同樣的方法來看待我們的就是說你的生活體驗生活經歷就是你的 experience 的話他也是一個有類似的效果的一個 investment 就比如說你決定去做一件就說就說他從你平時日常的就說生活呀這個 routine habit 你去做一件你覺得很有意義的事情的時候你去做那個事情假設要花兩天時間那這個兩天時間你做的你做完你覺得很高興這個就是你的本金那個本金就被儲存在你的記憶庫裡就像就有點像存錢的投進到一個一個地方然後這個本金呢你以後每次翻出你的相簿或回憶起這個事情來然後一回你心裡一暖和一溫暖一高興你就是在得到他的 dividend 然後隨著年生日久呢然後這個記憶他通常會變得越來越深刻而且呢你越來越珍貴那這個就是本金不斷的擴大特別是當你年老體衰的時候你基本上就是靠那些那些過去的記憶呀那些 moment 在活著了那個呢就相當於他的他的那個本金就變得無限大了我覺得這個比喻對我我很想分享的原因是因為他對我的幫助是在心理上的一種支持因為我以前是從來不考慮這種投資的事情就是埋頭工作就是幾年前才開始就是聽朋友介紹的就參加這個 CLEC 的這個就跟著 CLEC 就看這些投資理財才開始想到投資想到投資呢就然後呢我本來是想按這個方法一直做下去的但是呢就是大概去年的時候我父親中風他們都 80 多瞭然後呢我自己離退休還有十幾年我這兩個小孩還在讀大學所以呢我其實是經過一個很長時間的掙扎我要不要繼續工作繼續攢錢呢還是趁我的父母還有就是說還在這個人世的時候我回去陪他們一段時間所以呢對我來說是一個很艱難的選擇當我最後呢就是大概幾個月前把工作給辭了其實我給傑姆斯老師寫過信我就算了一下我的錢就是如果我能夠堅一縮十的就是說過非常簡單的生活然後呢放棄買房這個想法的話我其實是可以我的錢是可以支撐我幫助我的小孩付學費以及回去陪我的父母的所以呢所以我就是按這個方法去做但是我心理上其實一直在想我所失去的東西就是我的工作本身收入是非常高的而且呢我在那裡混了這些年呢就是說他給我的這些東西啊我放棄了其實是我覺得蠻可惜的我就老在糾結當我看到這個 Dive with Zero 這個關於 investment 的那個 idea 以後我發現我糾結的原因就是因為我心中所想的 investment 就是 financial investment 我就沒有想到其實你 balance 一下你要有足夠的 financial 就是我把我回去看完我的父母也當作我的一個同樣的同等程度會有巨大會有巨大的這種利益回報的一個 investment 來看的話我就不會這麼糾結了所以呢我我就只想分享這一點謝謝你沒了我說完謝謝你這本書我們以前也介紹過也是很好的書那我們剛剛的簡報裡面也有提錢不是我們的目的錢不是我們的目的整個生活的經驗還有花錢是我們的目的那你錢多到一個程度之後你就會發現他對你來講意義都沒意義了沒有意義了那在我們價值 1 億元的投資講座裡面我們有一個圖那我把應該在那個短篇一元短篇裡面比較第 3 還是第 4 就有講到我們要從物質的能量轉成精神能量就是說你工作賺的錢這是物質那你一堆物質沒有用一堆物 質不會讓你快樂物質不是我們的目的我們要從把物質轉成精神所以我們要把錢這個能量物質的能量花出去取得精神能量最後我們這一輩子最佳的狀況就是把所有物質都花掉而全部剩下就是精神這就是量子力學最後我們的靈魂是量子力學是一種能量是精神的能量而不是物質物質你帶不走我們這個臭皮囊我們也帶不走你吃的再好你也帶不走可是怎麼轉化物質變成精神能量這個是要智慧智慧所以大家不要一直忙著賺錢賺錢賺錢反而像他那個就是對陪父母就是一種精神能量陪小孩子長大也是一種精神能量你只要想到做這個事情會永恆那這個精神能量就存在如果你做一件事情結果就不會永恆就好像你買個最好的電腦或換一個手機或者是那過了 5 年之後就全部垃圾了那這個就不是精神能量你會記得你第一部電腦給你帶來什麼你不記得了第一部電腦長什麼樣你當初買那部電腦很高興現在呢可是你一定記得你帶小孩子去迪士尼玩或者你小孩子跟你去哪裡旅遊你們照的 video 照的照片還有以後聊起來就是聊這種那這個就是精神能量好謝謝你我想我們很高興你的分享好謝謝我是 Sunny 我可以說話嗎可以換你說來其實我幾年前有聽過你一陣子頻道然後後來可能一次半組吧就是因為可能那時候就只是覺得說那你的主張就是隨時買進然後打死不賣這樣子就類似這樣當時我也分享了給周遭蠻多朋友的那因為前一陣子我們又聚會就在討論說這三年來大家的投資策略以及得失啊然後我才又想起來說想要再回來聽這樣子那我現在是因為老師剛有說關於資產配置有很多頻道嘛那我就是有很多那個這個頻道有很多東西那我想說我就今天花今天要把那個四五一聽完了那我想說我可能呃要趕緊再把老師剛剛那個投影片裡面很多資產配置的東西呃就是好好讀一讀這樣那老師我想問就是我如果我現在要提的問題就是如果我看完以後看完呃老師頻道裡面好幾個資產配置的之後再就是 如果我提的問題老師你覺得我看完之後再請教的話也可以或者我現在先提一下老師你覺得可以嗎你提吧如果能夠很簡短回答你回答不然我還是會叫你回去看影片你你最好理論上你應該不是挑那種資產配置的影片來看很多人就是挑三揀四我一兩百部影片太長了我不看我就想挑我想看的老師你可以告訴我就是我哪一幾篇是資產配置的那個沒有用啦那個沒有用因為你如果沒從根本打起你就想挑三揀四想走捷徑是沒有捷徑的沒有捷徑的那呃對因為我其實呃這兩三年也是應該是算掙扎吧就是這個說法那個說法有點就是聽很多資訊聽到後來我總覺得我現在就覺得我應該要有自己一套最終的想法吧那就是說其實三年前我用我的房子去抵押借出一千萬要當那個呃隨時可以動用的資金那我那個你才是屬於那種你動用才要複習你沒有動用不用複習的那種但是因為又聽了呃就是因為我住的比較保守的教室啊那我我又屬於那種比較容易緊張性的那我聽一聽啊最後其實那筆錢我完全都沒有去動到那當然那筆錢是還可以繼續那我經過這三年我就會想我是不是要要勇敢一點這樣子不用你不可以動用你的個性不適合投資哦另外一個就是我不知道這個之前有沒有人問過就是因為我後來想來想去覺得好累啊然後剛好市場有在說買債是最最簡單而且適合養老那因為我已經是退休的退休那我每個月有有固定的月豐可是就說呃用美國就前一陣子臺灣非常流行說買 20 年期的公債可以固定領襲啊然後做資產配置這樣那因為我已經覺得買股票這件事呃我沒有在就是這三年來的股市動盪其實我完全沒有去賣出股票就是那我一直持有相當比例的限制那我就想說那我我那些現金都沒有用啊不然就去買 20 年期債好了可是就這一年整個債債市又變化很大這樣子然後後來市場才又說啊你們認知的債不是真呃就是臺灣那時候講說買 20 年期債啊可以領還可以領資本利得啊講的好像聯準會要一路降息下去就是有然後又很安全種種說法那我現在就是面臨我那時候在配很配到資金的市城區然後我現在在想要怎麼處理這個問題那就是你從來你離開我們頻道才會找到我們在這裡一直講不可以買長期的公債長期公債比股票還危險所以沒辦法你已經被狼吃掉的羊啊你是被狼吃掉的羊啊我還怎麼救你你整整個整隻羊都被吃掉一半了拉出來也剩骨頭而已啊對啊因為我配太多了所以其實那你那時候不聽我們的那你現在回來我講你會聽嗎應該也沒有說不聽的就是可能就像今天有人分享有時候中間會當然我那時候是相信所以我我推薦但是我推薦很多朋友那我那個 QQQ 也一直都沒賣只是我們後來沒有去增加持股這樣就是對然後我就想說那你把我們影片看一看你會知道什麼是正確的你沒賣你所有的資產裡面賺錢的是什麼那你就知道了這不用我跟你講對啊那時候 QQQ 到現在啊五十幾幾了但是中間我沒有加嗎就是那你應該把錢集中到到賺錢的資產啊為什麼要虧錢的資產你還留著幹嘛當然我不是沒有叫你賣啊你賣了就不跟我的關我沒事你還是把影片看完了看完你就知道答案瞭如果看完還不知道答案你就是不適合投資了這個答案很簡單啊這答案很清楚啊不用我告訴你你應該知道啊對不對三年目前不知道是不是知道是不是就是把它賣出然後就去買 QQQ 是這樣做法嗎不一定啊說不定你賣出留現金就好了你可能不適合投資啊你全部把它拿到 QQQQ 下跌 20%你會怎麼樣我那個 QQQ 因為是三年前買的買的所以他也曾經經歷下跌 20%啊好啊那你你現在全部資產賣掉全部買你是已經退休的那退休的資產配置你懂嗎就是不懂啊因為當初就以為說 20 年才最最輕鬆所以就才會這樣去不懂我現在給你個答案你也是不懂你去看影片我沒辦法給你答案我給你個答案你到時候還是不懂你沒辦法照做我叫你全部賣掉全部轉到 QQQ80%QQ20%現金你若做得到做做不到你就不要做了 80%QQ80%00662 20%現金你只能這樣做了那每年拿 2%那那這樣子是不是適合你的資產配置也未必因為 2%夠不夠你過日子我也不知道因為我每個月生活很簡樸我的月退放都用不完那你用不完那你就是 80%的 0066220%20%的 00864 幣呀那就好了那就不用管他了你就這樣做就好了你都不用管他了 00864 幣就是老師影片裡面好像有介紹一個 0 到 1 的那個債券就這個嗎三個月三個月內的短期公債短期 債券那是不會跌的那就是等同美金定存你就把它買 00864 幣那我先這樣子我先去看我先去看老師的你的東西把它看清楚好了對了你去把影片全部看完之後才有辦法我跟你一個答案也未必你能會遵守哪天市場跌 30%你又開始那個外面妖魔鬼怪又把你抓走了好了老師那個因為我現在身上我現在身上還是有兩成的現金兩三成現金那我就是還是這樣八二配嗎對啊你看我給你的答案你都會懷疑所以我現在身上這兩成現金要再投入嗎總資產裡面八成是 00662 另外兩成是現金我怎麼知道你現在的現金佔你的資產是多少你要總資產你要把所有總資產你 20 年公債的資產 00662 的資產還有奇奇怪怪的資產反正 00662 的資產都把它加總起來之後的八成是 00662 兩成是現金 00864 幣那我怎麼知道你現金要不要投說不定你現金只佔你總資產的 10%那那你應該要賣掉才能夠增加你的現金部位啊對不對你問我你的現金能不能投我怎麼知道你現金到底佔你總資產的多少好老師那你的意思說 00864B 就是自同我的現金就對了對啊等同現金啊你所有的現金都應該放在 00864B 啊兩成嗯 OK 好那我先把影片看完了下週六再進來如果還有問題再評價好了好啊你不可能下週就看完了你你應該三個月後再來就知道了瞭解嗎影片沒那麼簡單啊 200 部影片你一週看完你去追劇吧好老師謝謝那謝謝桑尼真的就是鼓勵你要把影片看完因為我們真的是花了很多時間跟精神尤其是老師他的這些東西其實真的都嗯學問真的還蠻省的不是說你這樣問然後我們就有辦法回答你這麼粗淺的問題對那你要先了解你自己還有辦法知道你要做什麼才值對好加油那永靈你可以開麥發問了謝謝嘿大家早上好嘍老師好我最近兩個按照老師的方法做了一個 Rush RAconversionconversion 的時候那個我是那個 TIA 的 retirement 他告訴 我假如說我要做 conversion 的話在 Rush 裡頭那個他的管理費 commissions 0.0.3% 呃每年的這個費是 0.3% 如果不 conversion 的話是 0.02% 呃他問我我還做不做我當時我就反正聽老師的覺得這個長期放在那個 retirement 不好我就給他做了呃不知道這個 0.3 這個 Rush 的這個 commissions 費是不是有點高我我倒是沒沒看別的公司的但是這個 TIA 是 0.3% 你沒辦法你就得做啊這個不就必要之惡 0.3 不高了不高了你就做 0.3 不高對對對呃還有一個問題可能老師已經回答了但是我再 confirm 一下就是是剛才說的資產配置啊呃就是說所有的資產是嗎是不是包括你的退休金就是說是呃退休金裡的 form 1k 這些呃還有包括你的 broker 這個 count 呃包括你的因為房子都在裡頭嗎還是呃不包括 form 1k 我們只包括流動資產不包括房子包括房子所以你的 401k IRA 你的 broker account 這個可以買股票買基金的這都算就是用用股票市場的買買 Mutual Fund 的買能夠買 Mutual Fund 的 401k 買 IRA 的買股票的買買 ETF 的這個都算是流動資產我們只計算這一部分哦好我就這兩個問題 OK 好謝謝謝謝老師好那謝謝永靈那接下來那個張勇你在臺上了你可以開麥分享就是問題好的呃老師能聽得到嗎可以請說哦好的謝謝謝謝老師我這邊這個網路有點斷斷續續但是我也會退出去又進來嗯謝謝老師啊就是我其實我就一直在理解老師講講的這個這個理念啊就是老師呃我就想分享啊就是我的跟老也是跟老師和各位啊同學去彙報啊就老師一直在給我們去不斷的去分享的啊富有就是天賦啊快樂就是人權然後這樣的一個理念但是老師呢其實一直都在圍繞這樣的一個理念去展開呃老師的整個課程體系還有每個星期六的這樣的一個分享啊其實我都在認真的去體會我就覺得其實老師一直都在圍繞這句話去講啊就是我們有錢就要買進那斯達克指數 100 指數基金然後打死不賣然後認真理解了以後我就覺得這個理念是是就是真理因為我們就是跟上人類 100 家公司我們就可以在財富這方面就可以過得更好但是結合老師的這個理念呢我在現實的生活當中呃再去結合我的工作或者是結合結合我身邊的這些經歷的人事物啊我就感覺好像很多人就和這個理念啊就就完全就是背道而馳就是他們做的事情或者是很多人都對這個事情也不理解啊包括我也也有很熱心常來去跟很多人分享所以說呃但是也我們也在努力去做這個事情嗎所以我就想請教老師啊就是這種這種現象哈就是很多人呃都在忙忙碌碌就是其實他們還是沒有被告知哈他們就是他們這種想法哈其實還是被這個被我們的這個傳統的金融體系給誤導了我覺得我覺得很多人還是被誤導了就是因為我如果我我在想哈如果我沒有接觸到老師的東西其實我也是被誤導的人啊雖然我從事保險工作我我我感覺我對外宣傳的我都是從事金融的但是我們跟別人宣傳的都是哎要存錢要強制儲蓄呃然後你不存錢的話這個呃以後就怎麼樣但是我後面接觸老師的東西和我認真的理解理解了以後我就覺得哎以前我的東西都是錯的以前我的我的見解都是都是不對的所以我就想請教老師這種這種問題它不是一個人的問題它是整個它不是一個點和一個線的問題是整個面的問題就是很多的也就是說百分之 99 的人都是都是在這個系統裡面都是這個老鼠籠裡面打轉我其實就想其實我也沒有很多的問題但是我就想聽老師講解啊去聽他講解老師再去深入的講解這種現象究竟是怎麼回事就是我是這樣的老師謝謝老師好 張勇你提這個問題是很大而且其實也蠻敏感的不過我來講 我把它簡化你們要知道我們資本主義的發展資本主義的發展是從英國、德國來的也是工業革命之後那工業革命之後就產生了勞工階級就是人力從農業社會解放轉到工業社會的工廠那工廠就產生了勞工階級以前的農夫可能有地主跟電農的差別可是至少很多都是尤其在歐洲很多自己都有土地的話那你就是資本家就是地主那當工業革命開始之後大部分的人都會淪落成勞工那淪落成勞工之後資本家在思考的一 件事情就是說怎麼樣控制勞工，所以在英國跟德國那個時候曾經思考過要不要把勞工從家庭剝離，變成一個集中營，這樣子勞工才會努力的工作，不受家庭的影響。 你看連這種事情他們都想得出來。所以這個就從資本家一直到整個政治實體，就是國家，就是一個奴役勞工的機器。所以你們不要看國家的政治實體跟資本主義的金融業，就是奴役勞工的為目的，因為只有你們被奴役被欺騙，老老實實的做勞工，這個資本主義才有辦法運作了。 所以大家好像是在一部電影裡面，就是那個只有你自己不知道，資本家都知道，政治家都知道，就只有勞工不知道。99.99 的勞工都以為自己在在真實的環境中過日子，其實其實你們在一個人家設好的劇本裡面過日子，不自知了。 所以這個就是資本主義的，對這個電影就是楚門的世界，就是說所有的資本家跟政府跟金融業設好的一個劇本，你們在裡面演，只有你們自己以為是，是你們的一生是由你們自己決定，其實不是，你們是有完全在演戲。所有路過的人，所有金融業，所有的教條都是欺騙你的，而所有的人都不知道，所有人都不知道自己是在電影裡演，都被整個劇本設計好的。 連銀行金融業裡面的理專，高到裡面的可能那些那些，你看看那金融業裡面的很多這個 VPR，都很多人搞，都還不知道自己是勞工，而且講出來的話，他不知道自己講的是謊話，他不知道自己講的是資本主義所設好的一個騙局。真正懂資本主義的根本的人很少。 你把 Morgan Stanley 或者是把那個 Morgan Chase 或者是把 Goldman 的人全部抓出來看問，可能裡面真正的資本家沒幾個，全部都是勞工。 你還不要以為他們那些在銀行界裡面是勞工，你去把林百里或什麼這些抓出來，你把臺灣的這些總經理都講出來，他們認為他是勞工，全部是勞工，全部是勞工，我看不到幾個資本家。 真正資本家真正資本家是什麼？像我這樣子啊，天天星期天啊，數錢數到手抽筋啊，完全不受限制，這才叫資本家，這才叫資本家。如果那個人還要去上班，就不是資本家。你看有幾個人是真的資本家，那可是大家都在演一齣人家設計好的戲。 就算上到總統，下到工廠線的流水工，上到 Goldman 的，下到 CEO，下到你的櫃臺的禮專，全部是勞工，全部是勞工，他們不知道自己是勞工，賣命的做了一輩子。 所以張勇，你的問題本來就是一個一個騙局的問題，就是你認為說我怎麼會被騙，我以前講的話都錯了，為什麼，因為這本來就一場謊言嘛，這資本主義本來就是一場謊言，這根源在什麼，就是要大家都是勞工嘛，就從工業革命開始就是這樣子。所以我不知道張勇，我這樣解釋你可以理解嗎？ 所以大家要看懂突破勞工的老鼠籠，真正資本家沒幾個啦，那當然像 Elon Musk 是資本家還是勞工，他當然也是勞工，可是他就是做的很有意義，他很高興，只要他高興，那可能就是勞工裡面還比較高階一點的勞工。 那我是他 Elon Musk 的老闆，因為我有他的股份，我 QQQ 裡面佔幾 %3.6% 還有 5% ，Tim Cook 是勞工，我是他的老闆，我 10% 占有蘋果，我 10% 占有 7% 占有蘋果 7% 占有 Microsoft，我才是資本家啊，我從來不為錢工作，我沒有薪水，這才是資本家。你如果還拿薪水的人就是勞工，那這樣張勇，你懂嗎？老師，謝謝你的這樣的一個就是展開的這樣的一個一個講解，就是我就覺得非常好，就是聽您這樣一講，其實我之前也有聽您的這個課，特別是價值 1 億元的講座，我就反覆聽，每一年都反覆聽，我能夠我能夠感受得到這種力量的這種力量的強大，所以我就覺得怎麼講，我就覺得我非常有幸就是遇到老師的這樣的一個這樣的一個課程，我應該說我們所講的這個課程是非常好的，所有的人都很有幸就是被告知。 然後呢，老師還在就是就是舉一反三的或者是從不同的角度去告知我們這樣的一個事情，其實這個我覺得只要我們能夠運用，然後把這個東西去分享給我們的下一代，然後從我們這一代開始，我們的孩子和我們的家族就應該不一樣。但是就算我們不一樣以後呢，我們也要老師又教會我們，當我們有錢了以後，我們要為這個世界做出貢獻，就算我們不知道為這個世界做出什麼貢獻的時候，那我們就去花錢。所以我覺得這個就是老師講來講去就是他的那個宗旨啊，就是富有是天賦，富有其實就是我們每個人的天賦，但是最後呢，又回到其實我們每個人都可以擁有非常快樂非常幸福的這樣的一個人生，就是我們要自由，我們不要為了金錢被束縛。 其實我也沒什麼問題，老師我就很感領吧，就是我就想上來分享我的這種感受，因為我從事保險行業，我發現身邊很多，你剛剛講的，我身邊的很多同事，包括我們的那些公司的那些領導，或者是，我就覺得他們都是，我也不能說，我現在就好像是比他們高人一點，但是我就覺得，聽了老師的課，我就覺得我徹底的解放，我就覺得我對未來充滿了希望，不僅是我自己，還是對我自己未來的孩子，我的家族都充滿了希望，就感恩老師吧，謝謝老師，謝謝張教授，謝謝你這樣的問題讓我想到最早最早 2024 年我寫的資本主義無聲無息的戰爭，我每次在看那篇文章的時候我都非常的觸動我的心，因為這本來就是一個無聲無息的戰爭，我們要面對一個整個人類的一個資本主義的一個牢籠，那這個牢籠，箝制著整個我們的牢工，再來就是發達國家，奴役新興國家，一層一層的。 所以你要跳脫這個資本主義無聲無息的戰爭，你怎麼在這個整個資本主義的騙局跟牢籠裡面離開，這就是我們資本主義無聲無息戰爭那篇文章所寫的。那再下來就是那當然是國與國之間的戰爭，再來就是我們個人的取得自由的方式，就是你要了解資本主義就是一個騙局，所謂的騙局就是讓你乖乖的做勞工，那你怎麼認清這一點，你怎麼認清這是在一個楚門世界裡面的劇本，那你要跳脫之後，那你就自由了。那我們也沒有偉大到說我們要解放所有的人類，不可能的事情，所以我們只要能夠讓我們自己富有是天賦，那我們完成我們這輩子的任務，那我們完成我們這一輩子的任務就夠了，我們也沒有為別人，我們還是為了自己，我們為了自己完成自己這一輩子的使命而活。 那至於這一輩子的使命是什麼，我們價值與遠投資講座第一篇就問你，你這輩子的使命是什麼，那你要想清楚，這不是我能夠給你的答案，那可是我給你的就是有足夠的財富去實現你這輩子的使命，這是我們可以給你的。那我們也沒有大到要解救解放所有的人類，不可能的事情，我們只是在解放我們自己而已，把我們自己得到人生的自由。那我也希望你們每個人都得到你們人生的自由，這是我的人生的目的。 們自己目的是什麼，我也不知道，你們就自己去定。那那個目的是要永遠沒辦法才會比較遠大、永恆。所以我們很多事情都要思考一個叫做永恆，什麼是永恆？你買一個公司，我問你，這公司是不是永恆？如果不是永恆的事，不要去做。你去做一件事情，我問你快樂嗎？你這個快樂是永恆的嗎？如果能夠是達到永恆的快樂，那就是精神能量高於物質。你要這樣就去分別好啦。 那張勇，我們先談到這裡，這個談下去永遠講不完。可是這個希望大家能夠從這一點點的對話裡面理解到資本主義的戰爭。你要怎麼取得你人生的主控權，再來就是完成你的人生的使命。這是我要給你們的自由跟快樂。這個是好來，Kate 文往下好，謝謝老師。那也謝謝張勇的提問。好，謝謝老師。 老師，就是我補問一句話，就是您那個 2004 年的資本主義無聲無息的戰爭，我也反覆在看，就是這個。如果是從現在的角度來講的話，當下的這個背景，您有什麼？您後面有重新寫過嗎？這篇文章我也反覆的聽過幾遍，我後來有重新修正過啦，可是應該精神沒有改變啦。你有什麼其他的問題嗎？關於這個文章，你覺得需要修改哪一部分嗎？ 還有覺得你有沒有覺得張勇可能連線不好？好啦，就是斷斷續續的，我知道啦。老師，謝謝您。謝謝您的解答。最根本，那篇文章我沒有問題啦。老師，那篇文章最根本，你就看完之後，你知道整個資本主義的戰爭，你是被奴化的勞工，是被奴化的新興國家，是被侵略的，而這種侵略是無聲無息的。你一直做勞工，其實你也是被侵略，你也是被奴化，你不自知。 那新興國家一直做生產製造外銷，受美元霸權的奴化，是侵略而不自知。這是我要告訴大家的。 那在這種環境之下，我們怎麼樣反客為主？當然我們不可能，因為美國實在太強大了。我們也沒有所謂要顛覆的問題，我們不可能的，這不可能的事情。可是你可以至少，我們就是要順勢而為嘛。至少在這個環境裡面，你不要傻傻的做勞工，新興國家也不要傻傻的做勞工，你不要傻傻的做生產製造外銷。你要把錢拿出來之後，不要去買他們的債券，你要去買他們的公司。那至少你還是可以當他們的老闆。那這樣子至少奪回自己一點的主控權，跟分享到資本主義的利益，而不是完全被資本家所奴化。這個是我要講的。對，老師，謝謝你。那篇文章我也反覆的聽了幾遍。 好，我想大家能夠多去看。那你要，你沒辦法完全把資本家或地主全部推翻。可是你應該要自己也成為資本家。其實說起來，美國也沒幾個資本家。那你把美國，如果假設你能夠把整個美國買下來，那你就是資本家的資本家嗎？對不對？你就是強權的強權嗎？那你就是要買，把他們買下來，把他們買完嘛，就這樣。那買得完嗎？當然買不完，那就盡力而為嘛，對不對？ 好，張友，謝謝你。好，謝謝老師。謝謝我沒問題。老師，謝謝。好，謝謝老師。謝謝張友。謝謝老師。謝謝張友。那現在 11 點半，然後我的那個麥克風再 5 分鐘關。那如果就是臺下有任何想分享的朋友，就是在這 5 分鐘之內就趕快舉手上來，然後我們會讓你問完問題，我們才會把這個房間關起來。謝謝大家。 那接下來那個 Tina，你在臺上，你可以開麥克風發問。謝謝。哈囉，James 老師，你好。你好，我首先要感謝 James 老師在幾年前一個偶然的機會下接觸到 CLEC，然後我完全瞭解 James 老師想傳達的給大家的這個財富人生的定義。那我的問題是，James 老師，我在其實我在過去 20 年前把自己的錢都是投資在房地產。 那我後來完全理解老師說的說的投資如何投資。那我在去年的時候，我就開始把這一些資產轉成去投。因為我住在臺灣跟澳洲，所以我在臺灣就大量買入 00，就是說我房子處理掉之後，我就是買 00662。那我在澳洲部分有現金的部分，我也買入了 NDQ。 那我現在的問題是說，如果說離退休，譬如說要以後想要花費的 50 倍來說的話，我現在買入這兩支可能已經達到大概 40%。那我手上還有一些資產，如果把它處理掉，還有包括我想在年初的時候，在在那個下個月的時候，把澳洲的這個退休退休基金退休資金做成 self managed super fund，然後再去買這個 NDQ。 那我想問的是老師，你說的譬如說資產配置這個，不管是做 433 或 442，我是因為我前面就是無腦就只一直買這個這兩支。那我是等到我都買完再來做配置，還是說因為我現在已經譬如佈局到三四十%了，那我是不是後面我就要開始臺灣是要買 0670，那澳洲就要買就是等於是我要開始買另外的另外一支了呢？ 好，這個是很多人的問題。當然你慢慢做也可以啦。可是你不知道風險，風險何時來啊。所以你沒有質押是沒有關係啊，你沒有質押沒有關係，你還沒退休都沒有關係。可是當你一退休的時候，你就要遵守，沒有質押的人不可以有槓桿基金，沒有質押的人不可以有槓桿基金。你只能用八十二十。所以我現在就是都買 0062 跟 NDQ 為主就對了。 對，還沒有退休，你還沒退休，我打算要去借錢。那你如果已經接近退休的話，那你現在就是用已經接近退休，說一兩年後就要退休的話，那你這樣就是用八十二十啊，這一兩年也還沒有要退休。好，那你如果都還沒有要退休，那你就是用 433 或 442 都可以啦。那這種資產配置很快啊，一天就可以搞完的事情啊，就是該賣的賣啊，該買則買啊，對不對？ 假設你假如說你有假設一千萬，你總共有一千萬，那你就 NDQ 加上臺灣的 00662，就是要如果是 433 的話，那就 NDQ 加上臺灣的 00662，加起來就是一千萬。假設，那你就是要四百萬，那就是 NDQ 加 00662，那另外三百萬就是 00670L，那三百萬就是 00864B，那就這樣子啊，一天就給他做完了。 對啦，就這個不用等待啊，就該賣則賣，該買則買，那就一天就做完的事情啊。OK，好，謝謝老師。 我的問題是說，譬如說我現在已經買了，譬如說如果要做 442，那可能是我 4 的部分我已經買到了，就是買丟了。那譬如說我下個月要處理 Self Managed Super Fund，要把我自己的資產，要把這個退休金處理出來，那我是不是就是去買另外一個 4，就是 0670 這個部分？ 對啊，如果在臺灣的話，你的資金是在臺灣，那就是買 00670L 啊。那澳洲的對應的 0670L 沒有，沒有，所以那因為我的退休金是在澳洲，那我要怎麼？你當然臺灣的資金你能夠在澳洲用啊，你要能夠在澳洲用啊。所以我澳洲如果退休金是在澳洲，那我澳洲還是買 NDQ，那變成是，如果有資金在臺灣的，臺灣的資金就去買 00670L 這樣嗎？ 還是把它比例做回來就對了。這個還有稅的問題啊。 假設你在澳洲都是當作 Money Market，假設你澳洲的部分就是 Money Market，就是差不多你的三成資金， 那你就在澳洲放 Money Mar ket 反正這個也不用講了這個 Money Market 賺的錢又不多那你在臺灣的話就是配置 00670L 跟 00662 嘛那如果還有現金的部位那三成如果澳洲的不到三成只有兩成那你臺灣就把它配 10%的現金那另外三成的 00670L 四成的 00662 啊這看你的稅務的問題啊這要考了解那你在澳洲如果都是現金那你就用澳洲的現金啊那臺灣的部分澳洲現金不夠再從臺灣匯過去啊 OK 好你要看你人生活在哪裡那你生活在澳洲那你要繳澳洲的稅那澳洲你用 NDQ 的話稅金比較高對不對他會分股息的部分要我分股息是涉債投資但是領到的股息是要保險的你們那個這個股息好奇怪還有 capital gain 所以好像金額還蠻高的很多喔所以你那邊放 NDQ 好像不太划算所以你應該把那個原型基金的四成部分放在臺灣的 00662 那現金放在澳洲所以那現金放澳洲那現金是要買哪一支哦我也不知道澳洲有沒有你要去看看有沒有貨幣市場基金孫中定存也可以啊你存貨幣市場基金定存就可以啊嗯因為我 NDQ 如果長期當然就是打算長期投資沒有買放澳洲我知道稅高就分股息稅很高但他有一個優勢是澳洲就是以後如果二三十年後留給小孩子那當然不要想到那邊但是因為澳洲是沒有遺產稅的所以這也是長期投資如果有剩的優勢當然是現在的稅要考慮遺產稅也要考慮那你用現金也是沒有稅啊對不對那當然你在臺灣有臺灣的遺產稅這個都要自己算了 OK 好那我再研究一下澳洲的 money market 對那你退休的時候要改成 8020 哦退休的時候就改成 80 的 00662 對啊 20 的沒有 20 的現金對 80 的 20 的現金 80 的 00662 加 MDQOK 好 OK 好謝謝老師謝謝好好謝謝那那個文章你在那個臺上你可以開 Mine 謝謝謝謝老師謝謝 Kate 老師我問一個問題我妹妹嘛她首先我可能說一下就是她可能有點亂炒股嘛之前比如買大馬還虧了錢虧了挺多就是在加拿大她最近拿了一個 Fund 給我看嘛她就說就是有兩個月這個 Fund 也還賺得還挺好的後來我透過查了 GPT 一查其實這個 Fund 好像就是加拿大 市場加拿大市場， 然後就是追蹤這個納斯巴克 100 指數嘛，然後反正基本上就這麼一個 Fund。 但是它的那個 Management fee 好像是 2.95%對，2.95%大概。然後這個 Fund 還有另外一個特性，那就是好像什麼 75 意思，就是說假設這個納斯巴克 100 跌了很多，但這個 Fund 就是會保證規劃 75%的本金，所以大概這個意思。 然後其實我其實我因為跟蹤老師這個頻道也還挺久，偶爾就是停一下，我知道那個 Fund 好像劃不來嘛，我感覺，然後我就推薦他 XQQ。但是但是他就說，如果他買 XQQ 或者他會當然是就擔心管不住自己的手嘛，然後又成亂嘛，我就對，想看一下老師你的看法。這個沒有辦法了，他第一個投資要他安心啊，那他如果叫他買 XQQ 或 QQC，他不安心的話，也是白搭了不是嗎？所以就跟我的看法就沒有真的直接，我的可以建議說，那你應該買 QQC 啊，對不對？那可是他買了會不安心的話，那我也沒辦法。所以你要我建議，那我當然建議說 QQC 嘛。那你說他買了又不安心，那我都不知道他會不會聽我們的話。 文長請問 QQC 與 QQQ 他們是有什麼區別啊？有些 XQQQ 歐洲就是很多啊，他有 QQC，有 QQZ，有那個就是有那個 QQC 還有 QQCC，那個都是像 QQC 的話，就是那是大概 100H 的，有貨幣避險的。那還有一個 XQQ 是 XQQ 是也是 Hedge 的，所以這個都一樣的東西啦。他們加拿大有好多，還有 QQZ 是不是還是 ZQQ 很多啦，這個都是差不多 ZQQ，這是與加拿大 Equity hedge to Canada index，所以都差不多了，不同公司發行的文長。所以先不用管是拿什麼不一樣，你就是 QQC 啦或者什麼，你願意願意相信我們的，那你就去買，如果不相信的話，你跟他建議也沒有用啊，你瞭解嗎？ 就是很簡單，要買的東西就很簡單，就是 QQC 或者是那個 QQ。好的，QQX 好像是 Technology X，是 Technology sector，差不多了。QQXT 我們通常都是 QQC 啦。所以你如果建議他 QQC，他能買他就買，如果他不買也是白搭的不是嗎？瞭解。 對 QQC 可能我可能以後也會買，謝謝你。是不是在日本還是在 Australia？我是我是我也在加拿大，你也在加拿大 OK。好好好，謝謝。好好的謝謝。 那接下來那個 Jenny，你可以開麥分享了，謝謝。嗨老師，好，我想請教老師，就是看你的看法，對那個 IRA 的 conversion。因為我是沒有什麼錢，因為一直都不可以存進去，因為就是 income 的問題。然後我現在在想，因為我的稅率一直都是很高，現在我就是想不管稅率很高，我就是每一年我存進去的在 IRA 的錢，就是最多只能夠 7 萬，我就把這 7 萬，我就把這 7 萬都轉到這個 RAD IRA，是一個好的主義還是不好，我想看看你的看法。 當然，是好的，當然，是好的，你的 traditional 太多了，我記得你的太多了，好幾百萬了，你還去存 traditional 以後都是最高稅率，你還是要 RAD，你才能做 hedge。對，還是要先存到 sub IRA，然後再從 sub IRA 裡面轉到那個 RAD IRA。對我告訴你為什麼你需要有 RAD，你知道嗎？ 為什麼你需要有 RAD，就是說你 RAD 可以買兩倍槓桿。假設你 RAD 有 50 萬，那你就買兩倍的 50 萬的話，那你在 traditional 在你的一般的英稅帳款裡面退休帳戶就可以放 50 萬的現金，這樣你懂嗎？你在 RAD 放兩倍槓桿的 50 萬，那你就可以在 traditional 的 sub IRA 裡面放 50 萬的現金。 那你的 sub IRA 的成長是不是就比較慢？你的漲幅都漲在 RAD，那這樣子以後你的稅會比較優惠一點。你雖然還是要繳很多稅，因為你的 sub IRA traditional 就很高嘛，那可是你盡量讓它不要太高嘛，你要繼續長大，不要以 14%的 growth rate 長大。你把它放一點 money market。 那為什麼 money market，那你當然就是要在 RAD 裡面放兩倍槓桿的 QLD 啊。嗯，那我這兩，那這個 QLD 我放到 RAD IRA 還是還要做每年還要做那個 rebalance 嗎？ 不用，你就 RAD 有多少你就放 QLD，你就在 traditional 的 sub IRA 放同金額的現金 money market，除非你 RAD 的金額高過你的 traditional sub，你知道嗎？你知道嗎？ 你的 RAD 有 50 萬，你就放 50 萬的 QLD，那另外那邊做 50 萬的現金，那你如果 RAD 慢慢增長到 100 萬的，在 traditional 那邊就可以放 100 萬的現金，那你的 traditional 就增值比較慢，對你以後 conversion 的稅的金額會比較沒那麼多，那你可以省很多稅，因為增值的部分都盡量放在 RAD。 OK，那如果是這樣子的話 OK，那每年它有限制，像 2025 年每年的 sub IRA 最多只能夠是 7 萬嘛，那我就把整個 7 萬轉到那個 RAD。那除了這個 7 萬之外，那你覺得如果再轉，你可以多轉，多轉也沒關係，反正稅率以後轉跟現在轉都是很高，你的稅率都很高。 OK，好的，你就看你要轉多少，你就轉 20 萬的話，那你就這邊 RAD 可以放 20 萬的 QLD，那你 traditional 就可以放 20 萬的現金，那邊就慢慢 slow down，煞車煞得比較快一點，那這邊速度 RAD 的速度會比較快，加速度會快，這邊慢慢減速。嗯，謝謝。 好好好，謝謝 Janie。那接下來 Julie，Julie 你可以開 Mine 了，謝謝。 謝謝主持人，謝謝 James 老師，那個我就是我想問老師一個問題，就是我現在就是基本上就是買 QQ 就不動什麼的，可是我就是我有個習慣，我會一直，我每天都會看一下它那個浮動，然後再看一下現在有什麼新聞，大概我就是自己也是訓練一下自己，就是看它到底有沒有什麼關聯什麼的。 那我現在因為我看了好多年了，我現在就是我發現最近就是說當然 QQ 是長期就是上漲的，但我發現最近它就是有一個一個特點，我覺得是前幾年是沒有的，就是它現在浮動特別特別大。 然後它就是 QQ 現在你看它就是這幾個月基本上就是在 500 到 530 這個區間嘛，然後它就是就比方說我就覺得很就是當然我是沒有在意了，但是我就是說但是現在已經是我覺得有大概有兩個月是這個情況了，就是它就是漲，它就是它就跌吧，它就跌 1%一點多，1.5 什麼的，這就是一天的漲跌，這是非常大的瞭。 然後呢，它跌下來之後吧，然後它穿又漲，它一漲一漲了一點多，這也是很大的漲幅，但是它反正它也沒有出去。 那老師你可是我覺得前幾 年好像不是這種這麼大的漲跌的情況，前幾年好像就是說可能是在幾個月之內它要不它就是慢慢的跌，它就是它大致就是說它都是都是往下跌的一個區間，然後它過幾個月再漲，它就是比較緩慢的跌，比較緩慢的漲，除非有重大的訊息，比方說像俄烏戰爭，像那個聯儲，像那個 Fed，它就是 increase 那個 rate，它才會有很大的漲跌。那像這個為什麼我有什麼沒有注意到的地方嗎？就是說會有什麼新的因素導致現在就是說最近的話，它現在變成了一個很大的，首先我不肯定我的觀察是不是對的，還是說是暫時的，或者說是可能這個大概在今年或者這個這幾個月大概都會就是說這麼樣的大的漲跌這樣子在這裡。 第二就是說如果它是這樣的話，那可能是有什麼因素導致說沒有什麼大的，因為我就注意訊息，我覺得沒有什麼大的訊息，就是那就是就是要換劍嘛，然後呢好像也沒有，沒有覺得有大的好的或者不好的訊息，怎麼會導致它這樣子，就是我不知道是不是有什麼我沒有有什麼因素，我沒有沒有注意到，我只是從學習的觀點想來看一下有沒有有沒有這方面的一個因素。好，就這樣沒有啊，你你觀察的是你你觀察的是錯的嘛，你觀察是錯的，那我跟你講為什麼你是錯的。 好，你說最近震盪比較劇烈，那那你看一下這個圖，等一下喔，大家都是就叫做靜音偏 4 偏，就是說偏 5，就是說你只看到你最近的東西，你就覺得這是一個正常，就是一個真理，那是靜音偏 5，就是說你你認為你看到的是全部，其實你看到只是只是滄海之一數，你你只是下蟲不可與兵，你只看到夏天，你沒看到冬天啊，所以你看看這個圖，你告訴我這個圖說最近震盪比較劇烈嗎，還是以前就是這麼劇烈啊？ 你看一下這個留言板，你看一下我看到了，我看到這個圖，我看到了，你這個是對啊，那最近有比較劇烈嗎？有嗎？最近比較劇烈嗎？我是說它，好吧，好吧，我是說它一天的漲幅，你這個你這個怎麼才叫 0.6，不是上個週五，是你這是 aftermarket，是吧？沒有啊，這不是五年的圖啊，那你看一看有比較最近有比較劇烈嗎？ 那你看看長線的圖有比較劇烈嗎？我再給你一個長線的圖，我是我看到你說的是長期趨勢，長期的趨勢我也同意，它是它是它是一直上升了嗎？不用啊，波動最近也沒有比較大，你有看到你有看出最近比較大嗎？最近沒有比較大，那我再給你一個圖，你再看這個圖，最近波動有比較大嗎？過去還比較大，對不對？ Julie，好吧，可是老師，你看一下那個 2015 的話，2015 到 2020 的話，那中間它是上升的，你看它那個小鋸齒，小鋸齒，然後你再看一下這個，再看一下這個 2025，對，那你這個是你看這個圖是你要看 log，我給你一個 log 的圖，我給你 log 的圖，你們要看 log 的圖，我要看 log，我給你一個 log 的圖，你看看 log 的圖，主要是看趨勢，是不是沒有 log 的圖才看得出震盪。 你那個你 500 塊，500 塊漲 1%，是 5 塊，可是 100 塊漲 1%，才 1 塊，所以你那個 1%才 1 塊，所以你會發現說最近的比較大，是因為你看到的是不是 log 的圖，你看到的是 linear 的圖，所以你們要看 log 的圖，來，我給你 log 的圖，所以你不看 log 的圖當然是波動比較大，你看一下 Julie，你看一下這個 log 的圖，從 2015 年到現在，等一下，我貼重新貼給你，你看這個 log 的圖有沒有看到 log 的 圖，我看到了，我看到了，對啊，這個 log 的圖，你有看到它的波動嗎？ 它最近都沒有什麼波動啊，過去還波動比較大，好，所以你們都是看到靜音偏霧了，還有就是你 500 塊的漲 1%，跟 100 塊漲 1%，看起來好像小小的，那是因為你是看 linear 的圖，我們給你 log 的圖，你就知道了，好好，那謝謝老師，那我明白了，要看 linear 的，可是它現在是它漲上了價格高了，所以它就是看著就是很那個，對啊，你 500 塊波動 1%，你就發現好像好像 5 倍於以前 100 塊，那沒有啊，其實沒有啊，就是 1%，沒有，所以要看 log 的圖，log 的圖你就發現最近沒什麼波動啊，好，那我沒有問題了，謝謝，好好，謝謝 Julie，那接下來浩青你可以開麥了。 菁老師你好，還有各位學員，大家好，我們是浩青，你好，那你好，所以今天就跟大家分享一個故事，好了，也就前幾天跟一個經緝在聊天然後，因為我跟他有長期的那個聯絡，那前幾年他在跟我聯絡的時候總是比較悲觀，總是認為說那個退休以後不曉得要怎麼辦，因為他大部分的錢都被太太給控制去了，那他我們後來算一算， 就是他一年大概需要 10 到 12 萬的這種開銷嘛，那一開始反正他可能認為說退休之後可能要搬去比較便宜的，或者要搬回臺灣去生活這樣子，因為身上大概也沒有多少錢，可是後來最近他又回來跟我講說他的那個什麼 41K 裡面忽然間好像跑出來一郎百萬了，我說對，這個就是富力的這種力量，因為他可能在早期的時候他就開始參加公司的這個 41K， 那裡面一開始也是沒有多少錢，就是反正一開始薪水不高，那公司會 match，他就投一點進去，那總是不把它當做一回事，那當然說他們這個 41K 裡面買的東西並不是 QQ，但是是類似 QQ 的這種股票，就對了，那一開始裡面金額大概也都是幾萬塊錢，幾十萬這樣子，他也不把它當做一回事， 他也想說可能退休之後那個那個就拿那個政府的這個 social security，可能有 3000 多塊錢，然後如果說要是沒有其他錢的話，他就搬回去臺灣，那把這個 3000 多塊錢換成臺幣的話，那至少一個月好像大概有 9 萬多塊錢可以使用，可能還過得去。 可是後來最近他一發現說因為他也經常沒有，他也沒有去看他的播放裡面到底有多少錢，反正就是公司說要 match 多少，他就存多少進去，就對了，然後最近他發現說這個錢加上他其他股票加一加大概也有一兩百萬去了，自己也蠻驚訝的，我說對啊，這個就是所謂的複利的力量在這裡，就好像巴菲特他也說他 99%以上的資產都是在 60 歲以後還累積出來的，所以說我就是要跟大家講說就是這個富力的話，就是你們只要慢慢的來累積這個財富，那不可能都一下子，他這種財富的增長的話，就是一開始他是一條很平穩的一條曲線，然後到最後你要退休的那幾年他才忽然間拉上去，因為我這朋友他也跟我講說我這親姐跟我講說他之前他公司也有股票， 那股票當初也上到好像二三十萬，可是後來他們這一群人在公司被怎麼講，就是說他們沒有被 Layoff 掉的人反而這個股票沒有賣掉，那有被 Layoff 掉的那些人股票賣掉之後反而賺了那個二三十萬， 那他們這些股票後來留在公司沒有賣掉的人反而是最後都變成幣 值了也是一文一文不值去了所以最後也是靠這個 4.1K4.1K 這個實際上也是蠻蠻厲害的一種資產累積所以就是大家分享一下說一開始我們在累積財富的時候你會覺得好像非常的緩慢好像覺得一點進展都沒有但是到最後的時候那種增長是你難以想像的就跟大家分享到這裡謝謝好浩青謝謝你這個就是複利的力量而且呢你我舉個例子好了像美國的話 4.1K 兩萬塊假設每年投兩萬塊年輕人那以年化報酬 14%的話四十年的話你就會有三千萬你什麼都不做就是投投投投四十年就有三千萬那以前的人年化報酬只有十因為過去回報率低一點你用十那你就會有九百萬所以一千萬是最基本除非是那個所以除非你真的投資做錯了做錯了所以才沒有一千萬那這個就是每年投兩萬塊那你如果臺幣臺灣人年輕人一年投兩萬塊難嗎不難啊對不對兩萬塊你就有九百萬那你如果是從現在開始四十年你每年投兩萬塊你就有三千萬三千萬 OK 好這是用長期的眼光你如果一直存一直投就會有三千萬臺幣那你在美國你就會一年兩萬塊你就有三千萬美金就這麼多好這裡我要轉變一下就是說假設你今天開始上班那你就可以每年如果能夠去找一個人借兩萬塊借兩萬塊或者是你說你質押你說我還不用錢我還在上班可是你質押如果每年借兩萬塊假設你有一百萬你每年借兩萬塊出來好那你就會多多少你就會多三千萬出來你如果每年借兩萬塊出來假設你可以借兩萬塊出來那你生活費就可以多兩萬塊可以投資那這樣子的話你就比人家多三千萬美金那你說你借錢要還你又欠多少好那我跟你講四十年利息就算五趴五趴那兩萬塊每年五%那你這樣子你會得到三千萬沒錯資產可是你會欠多少欠兩百五十萬所以你淨賺兩千七百五十萬也就是說每年有借兩萬塊來再投資的人他會多你兩千七百萬兩千七百五十萬所以浩金這裡衍生兩個問題第一個就是你只要每年投兩千兩萬塊你就會有三千萬好假設你更 smart 一點兩個年輕人一個人就是有去借錢一個人沒借錢那有借錢就會再多兩千七百五十萬那今天台灣的朋友你今天如果說藉藉一百萬借一百萬那四十年你信貸你去借一百萬那你去投資你就不管他四十年後再來看你是你會達到你會得到十五億十五億一百萬你現在借一百萬經過四十年後你會有十五億那你這一百萬七年就還完了對不對那沒有欠債嘛你七年就還完了你就每個月就還完了信貸七年就還完了可是你比你的你的同儕你的沒借錢的人多十五億十五億所以這裡面衍生兩個問題就是說月早投資趕快存錢投資這是第一步可是我告訴大家今天我跟今天大家講的是富有跟富豪之間富有跟富豪之間最大的差別就是信貸借貸當然借貸有可能會破產對不對所以你們要學會什麼叫安全的借貸那你有借貸借一百萬臺幣或的人信貸臺灣的臺灣朋友你們要去年輕人要去借信貸借信貸完因為你就是很長時間嘛所以你就是信貸借完之後就給他放進去就不要管他了四十年後你就會有十五億嘛那就這 麼簡單， 所以要謝謝豪清你的分享。 沒錯，所以說富有是天賦，你的財富其實是不知不覺的來。所以，沒有富有的人，是我覺得很奇怪。就是說，完全就是無知才會窮。無知包括什麼？以為自己知道，而其實你自己不知道。就像有的人，我跟他講，他就不聽，就飛走了，去外面道聽途說，買了一堆長期債券，最後又回來說怎麼辦？ 可是你就蹉跎了五年了，人家的資產已經三倍了，你還在，你還倒虧四十趴。那怎麼辦？誰就樂了？救不了。所以為什麼要在這邊苦口婆心一直講，一直講？就是說這個差別是差十五億啊。那這個才是一百萬，一開始信貸。那你如果今天有有能力去借錢的人，每個每年你在美國，你借兩萬美金來投資看看 Pledge。 那你說我還有薪水，我不要借，沒關係，你就借兩萬塊出來看看。繼續投資四十年後，你就多三千萬美金。為什麼不借了？所以這個當然很多人跟我講，老師，你不要一直叫人家借錢。這個我是一直忍著，不要講，可是我又每次不得不講，因為這個差的不是只有一百萬、兩百萬，就差的是千萬幾啊，千萬幾億萬幾的差別。好，請這個是我跟你回答。 謝謝你的分享。謝謝劍老師。 對啊，所以我就跟他講說，以他目前的年齡的話，再過五六年退休的話，到時候他的資產大概也就是光這個 41K 這邊的話，大概也增值到至少三四百萬去了。然後再加上他的這個 Social Security 的 payment 之後，我想一的到時候他可以決定說這些錢到時候他要轉成 SPY 啦，或者是 QQ 啦都可以。 就看到時候他的那個生活費需要多少，十二十二萬，我們去扣嘛，去算算看就知道了。Yeah，謝謝劍老師。剛剛那個十五億我要拿回來，我說的，因為我變成每年投一百萬，不對喔，這十百千萬三百萬，我算錯了，我重新算一遍給大家。如果你借一百萬，四十年，十四八，你會比你的同儕多多一億八千萬了，沒有到十五億，會多一億八千萬。 好，這裡面又講的剛剛你那個朋友，假設他的兩三百萬，如果有一百萬，或者是像我們花香都是從借起來，像我一年如果花二十，我會花二十萬，那我每年的二十萬，我都是借來的，二十萬是借來的。二十萬借來，那四十年假設我借四十年，那等於我多了二十萬可以投資。 那我借四十年的話，我的資產會多出二十萬每年，那我就我借二十萬，所以我多二十萬投資，我的資產不會，那二十萬就不會減少，我就會多三億。所以四十年我就多三億。那我借二十年，我會欠多少錢，兩千五百萬。所以一樣啊，我還是多多兩億七千五百萬。所以我借錢反而更富有。所以差多少？差兩億七千五百萬。 所以我因為借錢，我四十年我多了兩億七千五百萬美金。這個是這樣。當然你們要借錢，要知道資產配置 433 這些，你要懂得借錢，安全的資產配置，那你就會更富有了。這個是要讓大家知道的。我不是說一昧的鼓勵大家借錢，借錢是有風險，有破產的風險。所以很多人來問我資產配置，講的就是完全不學習就開始要開始借錢，那我就會說你會破產的。 所以這個就是這樣子。你們要借錢還是要去，你想要得到十幾億的資產，多十幾億，沒有那麼簡單，你還是要研究才有辦法得到。好，謝謝。發現還有沒有什麼要說的？沒有，我講這個剛才鄧老師分享這個非常好，就是借錢過生活，然後讓自己的資產能夠那個最大化了。Yeah，這個謝謝鄧老師。謝謝。 好，那個 Kate，我們我們過 Chat 好了，我們把 Chat 過完了。等一下，我看一下，等一下。好，Iris，我們這個講座每個禮拜六都有，你要加入我們的 House，你可以看到我們 House 的那個這個 Shang Chen，這個我們今天的簡報就特別講了，我們去買新出來的 OK，新出來的績效不會好了。 那我們講義都第一頁就已經講了，那個你可能中途加進來的，或者是你沒在聽講報就問問題了。我們這個講義的第十七頁，講義的第十七頁，你如果不知道講義在哪裡，就講義在我們這個留言板的最上面的連結，講義的第十七頁，不要購買剛發行的基金，為什麼你去看裡面的內容。那 Jenny，你不用問說在哪一期兩百期裡面，你看完就會懂。 所以我不希望你們挑三選四。那我講，我講義裡面不是有講嗎？我講義還每次都有講這個禮拜，還有這禮拜的第二十頁跟二十一頁，二十一頁，如果股票質押資產配置還要問，代表你不懂股票質押，你沒有能力做。那這個裡面的 document 的連結，就所有的資產配置的資訊都在裡面，不管有沒有質押都在裡面。 所以不要想用問的，就要得到答案，你要看講義，也不看那影片，也不看就想要得到說看哪一個影片可以得到答案，那通常是不會成功。 那 David 講 005，那只是其中一個影片，那個滄海之一述總共其他的這個文章你去看，那個我們講義的第二十一頁，那個資產配置的 document 裡面就有很多文字文章，文章裡面還有連結，你再點進去還有很多文章跟還有很多影片。你如果花三個月看完，你一個看得懂，那算是已經很不錯了，因為你搞糊塗本來就正常的對啊。 這個 Moderator Dana 貼的就對了，那就是你們要去看的過去講講座的檔案。那每個影片的留言在 YouTube 的留言板都有我們的講義，聰明再平衡那個書，那個下面的文章你應該看到就懂了。對這個書三晃，這個就是說一開始你就要做到位，所以不要一開始做不到位，那當然就會亂了。 所以一開始就 433 或是 442，就給它做到位了，那之後會，那不然你就要慢慢調。當然有時候要執行過之後才會產生問題，這沒有錯。那你總是要執行吧。很多人是沒有執行，沒看就一直就是問，那我也沒辦法，因為你是在瞎子摸象。 因為你你說我要去爬這個喜馬拉雅山，可是你就不起程，你又不去那邊，你就一直開始問怎麼坐車，怎麼那個，我就跟你講他坐什麼車那個沒有用，你就要去坐，像職鴨也是一樣，你就去坐，就去坐，坐了你就會懂。如果不坐，一直問，永遠也不會懂，就是這樣子，千里之行，死於竹下。 所以你總要跨出去，你就去申請 Pell，你就去坐職鴨，你不坐問你沒用。對 EVA 說的沒錯，只能一直聽。我們是花了多久的時間才走到今天，對不對？當然新進來的朋友你們很辛苦，就是說要從頭看，那這也是一定的，好像人家已經唸了四年大學畢業了，你說你一開始來就想要拿畢業證書怎麼可能呢，對不對？ 一年以內的 T Bill，這個李友煌你問同樣的問題，009800 不要投資，你就投資 0066 就好了，不要投資什麼 Intelligent Portfolio，不要這個 Charles Schwab 那個 SIP，不要你就是買 QQQ 就好了，那隨便一筆就知道那個績效那麼差，你怎麼會去投那個。 然後 JC 有這本書人類大歷史，對對對，這本人類大歷史有講，對我就忘了這是哪一書，對這本書有講這個。阿霞你不要問這種問題，好不好？ 沒有看法川普上任我有什麼關係這個我們每天這個阿霞我們每天第二頁就在講市場震盪與我無關國際局勢與我無關市場分析與我無關財務報表無關世界局勢無關所有一切都無關你是把我講的話當什麼當耳邊風還要問這種問題你也不是第一天才來那個夢令你要質押就去找你在這邊問沒有用然後就找你的建商多問幾個建商你就會懂你去找元大富邦或者是元大政經都可以美國怎麼抵押股票借錢雙六你是剛進來嗎那你應該去看我們的影片我們有講股票怎麼質押你沒看影片要去看影片你如果是新來的我當然歡迎你可是這個我們過去都講過你會問這個問題要麼是新來的就是不認真這個料簡就是說我給你建議的你就用你如果不用你就自己研究很多人就問我其他的不在我們的 list 裡面的那你如果有能力你就不要問我謝謝 Tana 貼的起心動念資本主義的戰爭這大家有空可以去看 Debbie 大陸有對應的 QQQ 的是什麼股票嗎我們你到底有沒有在看我們的影片還是有沒有在聽我們的影片所以你說我不生氣才奇怪你們自己各位你們聽聽看這種問題 Debbie 你是第一天來嗎你看看這獎益你看一下獎益的第九頁好不好 Debbie Lee 你看獎益的第九頁中國投資者建議投資什麼你去看看你是第一天來嗎應該不是吧阿霞不要再問這種問題好各位不要再問什麼市場修正什麼時候會高點什麼時候會低點什麼時候會修正什麼時候會高點什麼時候川普關我講白一點關我什麼事你們只要上過我的課的第二章 Page2 什麼事都不用管無視市場深色起伏什麼事都不用管如果這一句話這個 Page 都看不到像阿霞問這個問題就是不認真了你也不是第一天才來阿霞這個 Debbie 你光這樣問沒有用你看完影片再問因為你這個問題一問就知道你都沒在看影片了你看他 Debbie 問什麼請問各位如果有一筆多餘的錢是依照規劃好的資產配置去買嗎還是沒退休前都買 00662 那其他的同學就會笑了這怎麼會問這種問題你去看完我們的影片聽啊臺灣不應該有美金你應該換成臺幣買 00662 這個我們也在講你在臺灣的資產不要持有美金你就直接換回臺幣買 00662 對啊你看這個上下講到臺灣人都知道臺灣大陸要買 513100 怎麼會問這個問題呢所以你們覺得我我嗯配合不是 Portfolio Allocation LevelPotential Annual Loss 這還是其他的意思那這個你是完全剛來的朋友這個我可以給你答案可是你是剛來的還是不認真我也不知道我會把你記下來 Curiosity 嗯那個我貼上去 PledgeCharles Schwab 的 PledgeP-A-L 你 Curiosity 你可以去看看那個 Mike Lin 給你回答了可是網路連結在在我現在貼上去的地方我們結束了 OK 那好了謝謝老師我們就結束好了好謝謝老師那提醒一下就是第一次來的同學可以點老師的頭像然後 Follow 老師那以後我們每個禮拜六開課的時候都會通知大家那請大家就是用功的好好的讀看老師的影片因為其實我也是跟了老師很久看了老師很多片不是每次我第一次聽都可以理解然後我常常譬如說現在我跟老師講這個節目其實因為我在這個當下我要 Focus 的狀況很多所以我不見得可以聽得懂老師每一件事我隔天早上起床以後我真 的會再聽一遍這個課程， 所以大家一定要很認真，然後把這個東西內化成你自己的東西，你才有辦法去理解老師在說什麼。 而且我們現在的配置其實又簡化了，之前真的也很複雜，現在老師已經也把它簡化成很簡單的 433。那為什麼老師要一直變化？那你要知道你到底適合什麼，老師變化不見得你要變化，你要知道你狀態最適合什麼。然後大家要加油，然後跟上。 然後老師不是不準問問題，你一定可以問問題，可是你不能問就是剛剛那些問題，譬如說到底川普跟我有沒有關係，指數要怎麼走，這個都不會是我們要回答的答案，因為我們真的不知道明天會怎麼樣。對我們看的是 20 年後。 那祝福大家就是心想事成，然後快過年瞭。如果你真的沒空，過年期間真的好好的看我們的影片，對，很重要。好謝謝大家，然後我們 12 點半關這個房間，那還來得及，可以就是加老師的頭像的就趕快加以上。謝謝大家。好，謝謝 Kate，我還是講一句就是說你很認真，我會知道你不認真，我也知道。 那我有時候很兇你們，也不要怕，因為我是為你們好。那你只要認真的，你就會變成很棒的學生。所以一開始我就對一些人比較兇，因為因為我明明剛剛 presentation 才講完，而且我這兩個這個 presentation 是每個禮拜都講的，什麼事都不用管，你還會問川普的事，那你不是很奇怪嗎？ 還有問說看哪個影片可以看到資產配置，我每個禮拜不是幾乎每個禮拜都給你們這個連結，你都沒在上課，只是問，不是這個資產配置嗎？這個資產配置這個連結嗎？這個 Page21，這個每個禮拜幾乎都有上課，那你覺得如果連這個都不知道，還要問，那你覺得我還能跟你說什麼呢？對不對？那你被罵，是你有幸，就是至少你還有被罵的權利，對不對？ 還條件我還想罵你，那如果我連罵都不罵了，我就不講話了，對不對？好啦，謝謝大家。謝謝老師和 Kate，剛才的總結特別棒啊，那就是我剛才看了一下我們的頻道，450 多個人線上聽。過去的幾年吧，從 2021 年，我是大概是那個時候加入老師的 Clubhouse，到現在每週六老師在這裡給大家上課，真的是苦口婆心的一直講。 那我們的房間有個特點，就是我們是那個輕鬆聊投資，真的是讓大家在這個投資的過程當中呢，輕鬆的致富，所以快樂的生活，然後達到財務自由，人生自由的那麼一個過程。我們在 Clubhouse 裡面很多房間啊，那個像老師的這樣一直在每週在，真的是我看看就是就老師的這個房間。所以大家一定要珍惜啊，我們不管昨天發生什麼，哪裡有大火，哪裡有大戰，財報又怎麼樣，哪個股又跌了漲了，我們不問這些，我們這個是快樂輕鬆投資的頻道，持有就富有，那個打死不賣。我覺得大家能到這個頻道的人都是特別有福氣的，再謝謝老師。 對這個我們完全，我們知道自 己無知，所以我們承認我們什麼都不知道，所以你問市場的問題，為什麼會波動，誰當總統，還有關稅問題，這個跟我們都沒關係，我也不知道。所以你問了，我承認我不知道。所以這個是我們，我們是什麼都不知道，所以才做指數投資嘛，對不對？所以我們也不會操作嘛，所以才做指數投資嘛。所以這就是很簡單，我們承認我們不知道，我什麼都不知道，這就是我們。那你說說你知道，那就不應該來我們這個房間了，你什麼都知道，那就不應該來，來這裡就沒意思了，因為我是什麼都不知道，你知道的，那你就去，你想知道其他的，那就不要在這個房間，就得不到你的答案了，得不到你的答案，OK。好，那我們就先這樣子。好喔，謝謝老師的總結，那我們關房間喔，謝謝大家，下週見。

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