我們的資產配置聰明再平衡十分神奇地克服縮小市場最大下跌風險；財政管理與國家未來；臺灣與美國的差距何在？2024年11月16日 CLEC投資理財頻道

大家好，我是 James，這裡是 CLEC 投資理財頻道，今天是 2024 年 11 月 16 號，我們的講義在留言板都有，所以你可以去先試著下載，再看著講義。市場動盪，國際局勢，誰上總統，誰做什麼事，其實都跟我們沒有關係，因為我們投資的就是整個科技，人類跟美國，所以這個沒有什麼好分析的，你也擔心不來，所以這個就是我們投資指數最簡單的方式。 免責宣告，我們 CLEC 只是投資教育的分享，投資資訊的分享，沒有營業的目的，我們都是個人經驗分享，並非專業的投資顧問，所有的投資都要自己研究，自己決定，自己負責，投資的風險很高，可能導致大家的損失，所以有可能會你的投資的資產可能會損失 80%或更多，所以你一定要做好風險控管。 在 YouTube 的留言板置頂都會有今天相關的文章，那有些連結在簡報資料裡面，所以你還是要開啟簡報資料，新來的朋友還是建議你看 0045100398 或 00288，我們過去有一些個股或基金，現在都不建議了，投資那斯達克 100 指數基金，投資不要盲目，你還是要學習，不是說我們叫你這樣做，你就悶著頭做都不學習，你如果不看影片直接來問我看你的問題，我就知道你根本就是沒有看影片，所以你可以看影片學習，有問題問那，你如果當然來你才看一篇兩篇你就開始提問題，那你就我也沒辦法，有時候也沒 辦法，回答你，因為你的問題可能牽扯到好幾部影片，七八個小時才能解釋的清楚。那你只看我們一個影片，比如說你看了 00451，就寫了一堆問題，我是覺得那有點太早了。你就是看了大部分的影片之後，其實你先看一個影片，你有問題先把它寫下來，寫下來。那你多看我們影片，你很多問題的答案就會慢慢得到解答。 那你來問我，我當然可以給你回答，可是那回答有限，就是從 E-mail 或從留言回答，有限。那頂多我再叫你說，你再去看這些影片，或最多就是 2023 年看到今天的影片，就這樣，這只能這樣回答。所以你如果看影片的，你內容不懂，但問都沒問題，那你來這邊提問題當然也可以。所以現在如果你有問題的，你可以舉手或者分享都可以。 我們學習是要對話，沒有對話其實也沒有什麼好學的。這個簡報資料給大家就可以了。我們主要是投資那斯達克 100 指數基金，這是增值最快的資產，全世界各地的指數基金 QQQ，那斯達克 100 指數基金，全世界的代號我們都會給大家，在簡報資料都有。 所以你來問我，你都說啊，我住在哪個國家，我在澳洲，我在加拿大，我在歐洲，哪一個是 QQQ，那代表你都完全沒看影片。所有的影片要結合當地的情況，很多人就說老師，你有什麼說你不建議 00757 的，怎麼這裡又有講說可以做的，那都是過去的影片，所以不要把時序搞亂。我們的投資者要極度樂觀，悲觀的投 資者，我們也救不起來了，所以只有我們能夠救的，或者是能夠理解我們的，就是樂觀主義者。悲觀主義者有時候怎麼講，他就是不同意、不願意，那就不用，那就無能為力了。市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待。長期投資最重要的因素，就是長期在各平臺。我們有很多平臺，你幫我們按讚、留言、訂閱、分享。好，進入今天的主題。 本來我也不想談這個，那我之前也剪報都做好了，後來又全部刪掉，後來又發現還是把它拿出來談一下。好了，這個現在是在剪報的 patch 第 14 頁，你們沒有剪報的，就到留言板，我把剪報下載一下。就是我看到臺灣一個新聞，就是臺灣稅收超增了。那之前當然普發，每個人 6000，那我其實就已經不太覺得這個不太恰當。 結果因為又不是像 pandemic 說什麼一個災難性的，你發錢做什麼。結果現在財政部說我們不普發了，而且我們要去還債。那這跟這個就是讓我非常不以為然的。我都不知道這個國家經營到底，這個當然國家經營也不是財政部的問題，是行政院跟這個經濟部的問題。 那財政部應該要 encourage 這些部門，還有社會局都要去怎麼運用這些錢才對，怎麼會拿去還債呢？你看嘛，所以難怪難怪百姓也不知道可以借錢，國家都不敢借錢了。而且這個財政部，我去看他的 background 也不是金融系的，就是地政系的。那也不是說他地政系就不能走金融，可是 他就是一畢業就進入了這個政府機關，就做做做做啊，就可以做到財政部。在美國不是這樣子的，美國的財政部很重要，一個部門，那個兼顧稅收跟支出的問題。怎麼會美國的財政部都不不能就是用，不是 Goldman 的，對警監的最高主管，就是銀行界金融業的最早主管，不然就是像葉倫這種，幾乎都可以拿諾貝爾獎的財經金融學者，享富盛名的。 而我們的財政部，好像是擺來好看的一個政府，竟然財政部去還債，還喊政府沒錢，那你還扣很多退休人的薪資做什麼？該做的不去做，貧困的兒童補助有嗎？補那個叫什麼兩千塊一個月，獨居老人、貧困老人、老人照顧問題、老人中老問題，完全都沒有在整個政府的政策裡面。都是靠這些中老年人，五六十歲照顧八九十歲的老人，這樣合理嗎？ 當然我們是在這邊狗吠火車，這個當然講了也沒用，不過就是讓大家知道了。所以臺灣出生率，如果是國安問題，那出生小孩，你應該支付他薪水，從小支付到二十歲、二十五歲，對不對？每個軍人你都支付他薪水，保衛國家，國安問題，那為什麼小孩子這個出生率這麼低，是國安問題？那為什麼不發給所有小孩子到二十二歲，每個月都可以拿薪水？ 這不是國安的問題嗎？你應該養得起未來的主人翁，你生十個，我就發你十個人的薪水，對不對？那這樣年輕人就沒有無後顧之憂，那當然年輕人為了享樂，連小孩給他錢他都不想養，那我們就另當別論。 當一個國家都沒有人民的，你還要軍隊做什麼？所以這個就是我想不懂，財政部為什麼拿去還錢的原因。這就是出一個，我又希望把我的自己的音調壓得比較平緩一點，不然我就開口罵人。你知道美國六十五歲以上無產階級，就是沒有資產的，都是國家養的。 我看了很多，就住的那個 Nursing Home，這個躺在床上不能動，或者是骨折的，照顧的多好啊，住的多豪華，身上都一文都沒有錢的。我們的獨居老人是過什麼日子？那你說那是美國了，跟臺灣不一樣。臺灣是亞洲財富排第二的，全世界排第十的，所以不要說我們是臺灣人，臺灣的財富平均，人均還有整個財富，是比歐洲很多福利國家都多的。 所以說做不起來，這不可能的事，是做跟不做為不為的問題。美國十八歲以下低收入戶，每個月可以拿九百塊，一個小孩九百塊美金，差不多三萬塊臺幣。那臺灣呢，只能拿兩千一個月臺幣。如果你家裡突然突然發變故，可能可以拿三千，可是也只能拿六個月，十二個月之後，在最多都要拿十二個月，我都不知道這是什麼對不對？ 所以臺灣既然是世界科技重症，我想這個重症就是有 病留著吧。重症有時候不太想罵，算了，就給他留症吧。生病就生病了，所以臺灣福利補助差十倍，當然我們跟美國的生活水準是有差，可是差到十倍也是太離譜了。錢都花去哪裡了？才不讓過還去還債。我說生吃都不夠了，還拿去曬乾。 所以我們知道臺灣是世界財富排名前幾，前十名的亞洲第二富裕的經濟體。如果你跟我講臺灣沒錢，那你實在是那，為什麼有錢去還債？這個就是我搞不懂的東西。所以臺灣比大部分歐洲福利國家都富裕，可是這個社會補助跟老人照護跟幼兒出生的補助真的是吊車尾。所以不要說我批評臺灣，你不爽就算了吧，你就繼續這樣子搞下去。好，我們往下一頁走。 窮人用勞力賺錢，領到的就是垃圾了，他放床底或者是到銀行都一樣，都是垃圾。最可悲的是這些窮人賺的這些垃圾，還被這個連垃圾都還被金融業騙去買獨資產。連垃圾都沒辦法留住。一般人懂投資去買房借錢都趕快去還，這樣子也足夠過日子而已。 也是窮人，就是有資產的窮人，就是說現金有的不夠，你有 10 棟房地產，可是你現金只有一百萬臺幣，你說你收租金來過日子，也是窮。所以富豪就是借錢不還，富豪就是永遠借錢不還，永遠不繳稅。那你用道德來批判，我可以啊，為什麼不繳稅？ 我就是不繳稅，我又沒 income，不繳稅啊，我又沒資產需要房地產，我要繳稅沒有啊，股票擺在那邊不用繳稅。那你來批判我，你就是覺醒的惡魔。 主義之中，如果不懂得金融操作，你就會被落入成 99.999%的勞工，就永遠沒辦法休息的一天，最終你還是老到窮困潦倒。我沒有對勞工不敬，我以前也是勞工嘛。可是你勞工做完，你不能做一輩子啊，做到沒辦法退休，你付出了四五十年，結果你還是窮困潦倒，那你不覺得這制度有問題嗎？ 那制度已經死的，制度是死的，資本主義制度是死的，那你要不要活啊？靈活運用一下，不要一直做勞工啊，你要做資本家。人家資本家可以不繳稅，你為什麼一定要苦苦的，一定要繳稅還打中臉充胖子做什麼？所以我們頻道就是要教大家脫離貧窮，消除貧窮，讓所有人理解我們，你就會富起來。能夠了解富有是天賦，快樂是人權，這是我們頻道的宗旨。 那你不喜歡就離開啊，對不對？你不喜歡財富就離開啊，你不喜歡快樂，那你就離開啊，對不對？好，往下一頁。這個 NDQ 就是 QQQ，那因為 QQQ 發行的比較晚，NDQ 這個指數已經很久了，他從 1985 年就有了，那從 1985 年算到這個這個 2022 年 4 月吧，年化報酬 14.13，那最近又漲了很多，所以應該年化報酬應該快接近 15 了。 這個只是跟大家講，為什麼我現在開始都用 14%來做年化報酬的原因。這裡那個批討就是之前我們有一個論文，他又來，他就又把他的研究資料給我，那他這次沒有寫一大篇文章，他就是想要了解我們的資產配置有沒有問題還是有很好。 果他考做出來的這個 simulation 的結果，他就發現我們的資產配置真的是非常優秀，就是說你 MOD，就是波動率，波動率他有給我講，他有跟我講 MOD 是什麼意思，我那天有問他，等一下我把他的文章找出來，這個 MOD 就是我看一下，MOD 是 Maximum Drawdown，就是說最大跌幅，最大跌幅我們的資產配置的最大跌幅， 其實在很多資產配置裡面是相對小的跌幅小，可是回報率一直緊追著這個 QQQ 跑，所以說你 100%投資 QQQ 的，你的最大下跌是會超過我們的資產配置，可是我們的績效又跟 QQQ 一樣，這個是這個報告最主要要做達到的目的，他有兩個 simulation 的圖，那兩個連結你們想看也可以，那我有把它截下來，後面我們看到，那簡單的結論， 第一個就是你可以 buy and hold，搭配無腦再平衡，時間越長確定會遇到的 Maximum Drawdown，就是最大跌幅，一定會時間越久，你一定會碰到最大跌幅，但我們這個聰明再平衡十分神奇的就克服了這個，那個 CAGR 就是平均回報率跟 QQQ 一樣，可是我們 MDD，就是 Maximum Drawdown， 竟然比完全百分之百 QQQ 來的低，這就是我們的資產配置優秀的地方，所以我想這文字就你們可以看了，我就不講了，那他這裡有問到說第四，就是說他嘗試了幾種方 法可惜都沒有辦法在 Beta1.1、1.2 情況做到聰明在但是縮減 MDD，所以說 Beta1.1、1.2 就沒辦法，就你太過積極，有時候你的你就沒辦法達到，有時候沒辦法達到 QQQ 的績效，而且還可以縮減最大下跌跌幅。 所以 Beta1.1 跟 1.2 做聰明再平衡，因為我們的，因為你 1.1、1.2 你跌的時候會跌很多，可是我們聰明再平衡補進去的錢不多，所以你的績效就會被拉下去了，就沒辦法跟 QQQ 一樣。可是而且你的 MDD 會比較更低，會 Drawdown，所以反而 1.0 可能是在一個最佳的 MDD 之下，得到一個最佳的回報率。 那他這裡有一個想說逆週期的方式在平衡，是不是可是他找不出結果。 那等一下我會來解釋週期這個東西好，我們往下，我先解釋週期，就是說週期這個東西沒那麼簡單，說我們來做週期沒那麼簡單，我就是跟大家講，我感覺到，我應該還是略懂週期，可是我是經過 40 年的經歷，40 年經歷，所以很多人在問我老師，我要怎麼樣學週期，有哪些關鍵，講白一點，我是沒辦法教，因為週期這個東西很複雜，所以複雜就是不是一個東西就固定，比如說你看到這個央行降息或者你看到央行升息，就怎麼樣，沒有這麼簡單，央行升息降息還牽扯到客觀的問題，主觀的就是央行升息降息，可是客觀的環境才是決定央行升息造成最後的影響，這個太複雜了，就好像醫學 一樣醫學，你說老師，我們來學怎麼治療疾病，或者來學開刀。你有時候看醫生，就是同樣的一個動作，可是因為不同的疾病，做同樣動作也有可能不同，同樣的疾病，做不同的動作，你有時候也搞不懂。所以週期這個東西，跟這個整個醫學是一樣的，就是複雜度是非常複雜。 你說一個過敏，有多複雜，同樣表現在皮膚上，可是到底是什麼造成的，那就白白走嘛。所以我們談市場的週期，跟那個是一樣的。你就是說，我們來談週期，它就這樣，經濟都會有周期，那我們來沒辦法。所以就像之前兩週，我都有講說，市場要破新高的，要破新高的，你們趕快要進去。 那這個是不是週期，其實這個也是，你要了解，你如果不瞭解這個短線的脈動，你也沒辦法做週期。所以週期不是說我們看大的波動就就可以了，沒有，沒有。所以週期是大到這個整個世界經濟，小到產業到指數，技術分析到每一天，你才有辦法判斷週期。那你要有能力把 20 年、100 年的週期縮短成一天，你也要把一天的週期放大成 100 年。 那這個就是你在看所有的東西，從大到小，從小到大，景氣循環，週期要素，經濟環境，每個階段特質，世界金 融央行政策、產業政策、民間消費、技術分析、消費者信心指數，到一直日 K 線，你都要了解。就算你每個都瞭解，你還是不懂週期。所以這個，為什麼很多人一直問我週期？我說我沒辦法教的原因，就是說沒辦法。 我就算把所有的景氣循環、經濟、你們經濟學都學完了，這個產業也都知道了，央行的升息降息、金融政策也都弄了，還財政部的那個民間消費、技術分析都搞完了。好了，就算在日 K 線怎麼都會了，你還是不懂週期，因為你沒經過 40 年的歷練。就是說你一科 7 年畢業，你沒有經過實習，你還是沒辦法。新一，這只是跟大家解釋一下。 所以要做週期不容易，你如果沒在市場三四十年，很難。那你如果沒有勝算在 80%的 alpha，你做週期，那你不是也是也也也沒有用了。沒有你沒有 alpha，你沒有得到結果，最後你跟短線操作的可能一樣的數。所以不要試著去做週期。那你也不要試著來問我怎麼教你做週期，教不來。我只是跟你講，那你要自己學可以。 可是我跟你講，就是要這麼複雜。好，這個就是前面那個論文裡面的圖了，你可以看到這個，就是他從第 5 頁開始看。那這個我把它拉大一點，你會看到 QQQ 跟這個不同的 life cycle 的這個 110-edge，這個可能就是那個債券跟那個的平衡。那他的 drawdown 比較低，因為他有債券分紅。色的現在是在第 24 頁。 那可是他的績效就沒有百分之百。 QQ 來的好，這是這一個 patch 在講的事情。所以你有配債券，你的績效就是不會好，雖然你的 drawdown 會比較好一點。那第二頁就是 25 頁，用我們的資產配置，百分之三十，百分之二的聰明再平衡，跟一般 regular 的比，regular 就是無腦在平衡，你看他的 drawdown 就是最低虧損。 你看我們的這個粉紅色的這個資產配置跟聰明再平衡，他的 drawdown 都很低啊，就是很少，他最大的損失比其他的資產配置都好。所以你無腦在平衡的最大跌幅會超過聰明再平衡。可是績效上面呢，我們的績效可以比百分之百 QQQ 來的好，你看看會好來的好，雖然比那個無腦在平衡差一點，可是我們跟比那個 QQQ 好。 所以你看我們的資產配置四十三十三十做聰明再平衡，最大跌幅比百分之百 QQQ 好，而且他的績效也比整個百分之百 QQQ 好。所以這個就是資產配置奇妙的地方。 第三個圖就是二十六頁，就是說你用六十二十二十跟五十二十五二十五的資產配置，用聰明再平衡，你會發現五十二十五二十五的資產配置比較低，那你又會發現槓桿基金跟現金多的其實下擋風險比較少，小下擋風險比較小。那績效呢，兩個一樣，你看那個粉紅色左邊這個三 A，就粉紅色跟黃色績效一模一樣。 所以你就會發現，如果六十二十二十跟五十二十五二十五的話，五十二十五二十五的績效比 較好績效沒有比較差，而且它的最大跌幅比較小，那你可以想想看，四十三十三十，那更 MDD 就更好，那績效也沒有減損。 那二十七月在講的就是六十四十，跟六十四十，TQ TLT 這個我就不知道，那個六十四十是什麼東西，六十四十現金還是六十四十，所以這個我是沒有看出來，這六十四十是怎麼再平衡，這個我們就不理它，跟我們的資產配置就沒什麼關係了。五十五十這個也跟我沒什麼關係。 往下二十九月，二十九月要表現的就是說我們的資產配置，六十二十二十，或五十二十五二十五，或四十三十三十，你的 JORDAN MDD 都比較小，你沒有發現都比較小，比其他的資產配置比較小，除非你百分之百 TLT，那當然就是你 JORDAN 會比我們小，其他的資產配置任何資產配置，你都會比最大跌幅都會比我們的三個資產配置來的差。 那回報率你看回報率，我們回報率跟比完全 QQQ 都來的好，那你其他就是跌幅會跌很深，績效可能會比較好，可是跌幅就跌的比較深，這個就是三十頁的例子，聽得懂，聽聽不懂就也 OK，這個只是在講我們的資產配置，聰明在平原是有很多好處。 這位朋友他就房貸又去信貸，把自己逼得很緊，那我是說你不要再去做信貸了，因為我們沒有必要把自己逼到說一個月只剩兩萬塊可以花，這樣子，每個月三萬塊的時候會有絕餘，再持續投資就好了，而不要你看三萬塊還要再 去借借那個，那一個月只能有兩萬塊的臺幣的花銷，太緊了。有時候我們投資，不要把自己逼到說哦，那個很多這個費用都沒有了，那這樣也不要不要。如果你可以接受賣房子，那我是建議你還是把房子賣了。 那他就說他有錢之後要去學校交投資，我說你想的太天真了，沒有一個學校會讓我們這種人去交了，因為我這個資本主義的金融業的秘密，他們會允許學校交的是期貨期權，而金管會直接去交，而不會讓你去交指數長期投資。這個就是金融業不可告人的秘密。 所以你我們這個是對於這些學校或者是財經或者是金融業，我們是妖魔鬼怪，他們是妖魔鬼怪，不知道自己是妖魔鬼怪，下一頁。所以這個朋友就回答，他知道賣房子是可以減輕生活壓力的，可是他也知道 40 年後這個房子也是老破小了，可是就是那個感情上就割捨不下，我這沒辦法，所以他這個信貸也去交了。 那他就你要知道，他等到這個房貸要本利盒要還的時候，我都不知道他錢要從哪裡來。這個就是沒有事先想清楚，就是 30 歲就去買一個房子的困難困境。我說你不要再去信貸了，你到時候本利盒要還，你真的是還不起。那你好好學股票質押，如果到時候你有一些錢，去股票質押，每個月借 2%出來，可能還可以抵一抵，你一年 20 萬的房貸的金額增加金額。 所以大家資產投資不是一顧腦而往前衝，尤其買了房子的你就非常危險，買房子對我們資產是 一個房子是一個非常危險的資產，我一再講，一再講，非常危險的資產。我們有個朋友，他的房子剛好就是新竹那個燒掉那個，他就說他要花好多錢，他才知道房子是一個非常危險的資產。再來，我們說泡沫形成的原因，第一個大部分都是有低利率的環境，也就是說市場可以無限的去借到錢，或者是融資，一直投入市場。 那你有錢也沒有用，你要有一種金融創新，或者是一種技術創新，比如說 2000 年的網路泡沫，那種技術創新，那大家又可以拿錢，又去質押，又去航代，就一直給它壓下去，就是買一個 mall，那就是 2000 年。 還有就是距離上次的黃熱，至少 10 年以上，我們現在 2024 年，離資產泡沫，次貸泡沫已經 14 年了，離 2022 年只有兩年，所以現在大家記憶有心，很多人還在很害怕的階段，所以現在應該是沒有什麼泡沫。再來就是洋氣傳統的財務金融衡量標準，也就是說這次不一樣，那這個就是很大的危險。 如何觀察泡沫，發生在泡沫社會上，日常對話，社交裡面，你就會看到大家談的都是股票，談的都是金融投機，比如說你知道假設現在一見面吃飯，你跟他談 QQ 的沒人理你可是你談比特幣那就哇很熱鬧那你就知道那個就是有泡沫。再來第二個典型泡沫特徵，說有人已經放棄薪水，他放棄上班，他要去錢值操作。那這個就是另外一種現象。 第三種特徵就是泡沫的人，對於一些覺得你跟他講是泡沫，他會跟你拼命，他說你們這些不懂，就好像當初巴菲特被被這些金融業的嘲笑一樣。就是泡沫的信徒會對這些質疑者發動猛烈的攻擊。就是全部的人只有一個聲音，整個社會就一個聲音，那個就是泡沫。第三期泡沫，第四期就是所有的議員都出來了。 比如說啊，這個就像 2000 年的時候，就是道眾應該要 3 萬點才是合理，這個就是什麼預言，都是這個牛鬼蛇神的預言都出來了。這個就是通常會有一個預言會預測這個股票會到哪裡，通常到不了，到不了你就知道。好，這個是我們今天的分享。 那新來的朋友你就看 00451，那有問題留言在 YouTube 或者是你現在在 clubhouse，就請你上來跟我們討論。那兩個人舉手都上不來，那如果有需要你就寫 email 給我，好吧。 那先這樣子，好的，稍等一下，因為我也在拉，下面有第三個人舉手上來，那是這樣的就是下面的朋友，如果您是第一次舉手上來，也是鼓起勇氣的話，麻煩您，如果有問題需要上來一起聊，麻煩您強制退出這個 App，再重新加入這個房間，再重新舉手上來，因為有時候增加人數一多，確實這個房間會有 這樣的情況非常感謝你，姐，那我們就先從成功上來的 Mike 開始好了，謝謝 Mike，你等一下。就是說小朋友，你們離開這個房間之後，你要把你的 App 滑掉，滑掉之後再點入你的 App，你人再重新進來，再舉手，好不好？好來，Mike，這樣聽到我聲音嗎？ 可以，可以，因為我用 VPN，所以沒辦法，因為我原來在臺灣，每次都是在美國用，最後一個位置可是在臺灣，我想第一個位置你在臺灣，為什麼要用 VPN？ 因為我要看 Netflix，Netflix 的話，如果說我在臺灣看 Netflix，能看到那個 Region 的問題，Region 的問題，所以我必須要，因為我看，可是我現在翻牆到美國去看 VPN 的時候，就發現看不到中文的，中文都是有些像那個鬼鬼認識這種東西比較好看，所以沒有辦法，沒有辦法看到中文，就是因為它它可能會引發著危險的感覺。 我今天有兩個問題想問老師，那個 Mike，你的聲音有點好像在水中潑潑那種聲音，你有沒有辦法把 VPN 關掉，還是說怎麼樣？好，那我先關掉，我等一下再放。好，那文言 Mike，他可能先去處理一下那 VPN，你往下走好，沒問題。 那 Mike，您稍等一下，我們先從泰瑞開始，泰瑞，如果你在的話，可以開麥，謝謝，謝謝主持人，謝謝 GM 老師，我有兩個問題，第一個問題的話，就是你這個現金配置，那麼你說的那個 Cash，話我就想問老師，是用 Cash 好呢，還是用像那種 SGOV 啊，就是那種短期的，短期的 TBO 啊，他們兩個的，他們兩個的回報會會有什麼差別嗎？那 Cash 沒利息啊，那個 SGOV 的 VOX 都有利息啊，雖然不多，現在也有 5%。老師，這個 Cash 的話，放在那個放在這個，或者 Fidelity 或者什麼，它也給你一些利息的，好像聽上去可能還是 SGOV 可能更好一些。 當然，是啊，就是 SGOV 嘛。那你如果那是應稅帳戶的話，你不想每個月拿到股息的話，那你應該用 VOX 啊。好的，那老師，那個 SGOV 的話，好像某一天裡面的話，它還是有時候還是會上漲下跌的，話有時候還是會負的，但是它總的應該還是它跌下來是因為發你股息了嘛。哦，這樣啊，對啊，它花 4 塊，所以你會跌到 96 塊啊，每個月發一次嘛。 好的，謝謝老師，我可以問第二個問題嗎？你問第二個問題，我就覺得好像老師說我好像聽上去老師說好像買房子好像不好，但是這個和質感上好像差別還是蠻大的。 就是假如不買房子的話，你不要付房租，付房租的話好像出去了就出去了，但是這個房子的話，就像在美國的話，好像總的來說它還是往上升，那股票也往上升啊，股票也往上升啊，你不能講說房地產往上升，那股票也往上。那麼老師，你是比較股票和股票很適合房市的升值呢，還是把那個已經把這個房租的開銷，就是說已經算進去了吧？ 艾瑞你，哦，我不知道，你跟我們這麼久了 你還在問這個問題，我把這個「30 年後命運大不同」貼上去，你再把這個文章重新看一遍，好嗎？好的，好的，謝謝老師。他把所有的費用什麼都算了，而且就是就是你上去看看，你上去看看那個我們那個時候的回報，股票還用 10 而已，現在可以用 14，那你的股票會更好，你看一下那個文章。 好了，大家如果對房子買房好還是股票好，你看一下我貼的這個「購屋跟住屋 30 年的命運大不同」這個文章，你們去看一下，好好研究一下，好，謝謝老師。然後我們先往下，走下一位是王 yq，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝。這位這個 yq 王在嗎？如果不在的話，你先繼續往下，就到那個安娜，安娜，如果你在的話，可以直接說謝謝。 那個 yqyq，你應該右下角你的 icon，右下角有個麥克風，點了，你要開啟麥克風才能講話。好，安娜你先，我講話，你們聽得到嗎？可以。 好，那個很高興我朋友介紹那個 james 老師的這個內容，我一個禮拜前聽了，我就每天聽，我就把那些 00489、00451、00398、00288、00005 都聽了，也聽了多萬男教授的內容，然後我 11 月 12 號你福氣遊戲就買了 qqq，買了十股，價就知難行義，因為我的背景就以前家庭主顧，也不是數學，也很爛，不太懂，那我想我就是照老師這樣做，那因為我離婚以後沒什麼錢，我就在臺灣退休養老，那現在就是想說我就是讓每天的生活花費越少越好，所以 就搬到臺灣最窮的縣南部鄉下，想說每個月花個 2 萬到 3 萬，但是聽到老師這個，我就又燃起希望了。我覺得我還是可以把錢再放到這樣投資。那我聽到有一個到質押的，我不知道老師在哪些哪些課程會給我那個代號，我也來去聽質押，因為這個我真的完全不懂。那我要想確定，就是說我瞭解我再去做質押。 那我在美國退休帳戶是有一些錢，所以想說靠美國的退休帳戶來做這個長期投資，也許我還可以活個 10 年 15 年的之類的，我也不會變成所謂的下流老人，又窮又困苦這樣子。在美国的退休帳戶是不可以質押的哦，那你那 cash 帳戶可以嗎？股票帳戶可以瞭解。那哪些號碼我可以去聽老師的 YouTube 來學習？ 當然可以啊，就是說你你這個還對你來講是非常深奧的這個哦，這個非常深可是你要學沒問題。當然也是可是你要學會了再來再去做這個，不懂去做會破產，會破產，我不是講假話，要破產。所以你一定要搞懂搞懂。那你現在唯一的目的就是先把資產增值，所以你一定要懂全力投資，全力投資。你用不到的錢，你就要全力投資。你已經退休了嗎？對不對？對好。 那你退休了，你現在唯一要做的，就是把你 80%的資產全部立即馬上 QQQ 買進，另外 20%就是留現金買進買進 money market，在臺灣就是 00860B，在美國就是 BOXX。我留給你，臺灣是 0086400864B，那美國就是 BOZZ。我跟朋友幾乎每天討論，我買的 SWVXX 也可以嗎？ 也可以，可是那個會有股息會跑出來，你就會要報稅。不過你收入不高的話，就沒關係。假設你在應稅帳戶的話，最好買 BOXX，不賣不用繳稅，不賣不用繳稅，不是報稅，瞭解 OK。所以我會努力，就老師跟他有連結，我就開了，你把那個慢慢看，很長要很長，那個裡面有很多文章跟很多影片。那你如果在一般帳戶有超 100 萬的話，那就可以考慮紙鴨。 你說美國的嗎？美國你要在美國紙鴨，你要美金 100 萬，那你在臺灣也要臺幣 1000 萬也沒有。所以你現在唯一的目的，不是學紙鴨，而是要將資產立志於趕快馬上買進 QQQ，讓它增值之後，你才有希望去做紙鴨。好的，那我就先不要學 QQQ 了，謝謝老師。你要大力勇敢的投資。那你已經退休了，所以你應該 80%投資 QQQ，20%留現金。 你應該拿社保金了吧？還沒有，我現在就是在等那個，因為他們有人說要 67 歲半，有人說 62 歲，你越早領越好了，62 歲就領了，我 62 歲當天就領，當天就申請就領了一，隔月就領，越早領越好。我要飛美國一趟去領，因為我現 在美國，因為我現在人在臺灣，我要飛到美國一趟，網路申請就可以了。除非我的網路申請，了解我的網路上弄一弄，檔案就上載上去就可以了。他們，你的 document 是要寄過去，那你要寄你的公民證，你的出生證明這些給他。公民證、出生證，你要飛美國，我不知道你從臺灣寄跟從美國寄對，因為飛美國覺得代價太高了，對。 可是你是美國公民嘛，對不對？對那你在臺灣申請應該也是可以。那他們有可能也可以把錢匯到臺灣帳戶。那個我已經研究了，我就是在美國開了一個帳戶，然後再開一個 check in account，然後以後要用錢的話，就是直接用他的 credit card 在臺灣領錢也可以啊。 那你，對你 social security 應該是不用人在美國就可以了。好好，謝謝老師。那我直接就先不寫，先趕快把 80%的錢趕快投資好。謝謝老師，ok。好好，下一位是麥克，你好了嗎？等一下麥克，沒關係，他上來。麥克你可以講話嗎？這樣的聲音聽得到嗎？很清楚，來 ok。這個免費的幣天還有那個沒有我的問題。 我今天有一個問題，你可能要對著麥克風講話，是不是你的對著麥克風？你好像聲音還是有問題。你要對著麥克風講話，對，這樣可以嗎？可以啊，這樣就可以了。那個主要就是上一次我跟老師討論到那個一個國家的貨幣的，那強勢的話，是不是代表這個國家的國力比較強，然後弱的時候是 不是國力比較弱，因為我為什麼問這個問題，就是因為在 1980 年的時候，我曾經出去過一趟，到那個菲律賓去出差，就是剛剛上班。結果那個時候是 8 比 1，臺幣是 8 塊對 1 塊，那個還在臺灣，現在臺灣是 1 塊對他 8 塊，就到來回就差了 64 倍。所以你看菲律賓，那個那個時候其實我剛去菲律賓，說菲律賓非常有錢啊，我這個朋友家裡都有七八個傭人。 結果現在一看回來以後，我就發現菲律賓的大學其實都要臺灣來做費用了。因為我一直認為說一個國家的貨幣強勢，是不是代表這個貨幣比較強，是不是代表貨幣這個國家比較強勢，這是我第一個問題了。所以我在想說這個要不要先老師回答這個，對我先回答。客觀來說是的，就是說你的貨幣很多人要，很多人要，那你你的貨幣就值錢了。 所以那這個也跟你的你是不是 hot currency 有關啊。你像你歐元、美元、澳幣、日元，這個就是 hot currency。所以 hot currency 就是說能夠用這個貨幣在國際上做交易的，那這些 hot、currency 的高低才能證明你的國力啊。 那像我們這種臺灣啊、菲律賓啊、馬來西亞啦、泰國啦，這個都都是小國，你的貨幣又不能在全世界流通，所以你的貨幣的高低未必能證實你的國力啊。你看臺灣的國力有沒有比以前好，可是臺幣還是持續一直貶啊，那為什麼這裡面就牽涉到人家為什麼要換成 臺幣為什麼那你一直出口一直出口不是說你一直出口你的經濟很好你的公司很棒你就一直出口像臺灣一直出口我跟你講臺灣的出口越大貨幣貶值越快因為你你臺積電出口 1000 億那 1000 億是不是要換成臺幣那臺幣不是整個臺灣充斥著臺幣那你臺幣不貶值才奇怪所以你越出口你的臺幣就越貶值因為臺幣的錢太多了除了央行除了央行就去把臺幣收回來收回來所以你要緊縮政策所以臺灣又不緊縮政策臺灣利息又比美國低低的那你又出口這麼旺盛那你臺幣不是多到不得了那你臺幣越多當然就越貶值所以麥克就跟國力沒有像臺灣就跟國力沒關係是你出口出鈔太多了臺幣就不值錢了了解嗎瞭解瞭解不過很多人都說臺幣是有點故意貶低他應該他們說應該是應該是死而已啦也是死而已啦不死而已啦那太厲害了那個我一直感覺臺灣都靠外銷了對那你越靠外銷你的幣值就越起不來對對對我也是這樣瞭解臺灣好像故意在壓壓這個臺幣的價格這個之前我們我跟你談過嘛就是說臺幣臺灣為什麼臺幣會這麼被低估就是我們之前講過央行是看有沒有通膨如果沒通膨他沒有理由去升息那你如果不升息你的幣值就會貶值那為什麼央行可以不升息因為你臺灣通膨就不嚴重啊那臺灣通膨為什麼以前都不嚴重是因為政府就是壓低物價補助水電用全民的資產 補助水電，所以整個物價就是低低的。那央行說物價低低的，我還升息做什麼？這樣子就間接造成了臺幣的過度低估。過度低估，你又大量的出口，又用了很多水，又用很多電，結果水電又吃緊。你又政府又補助水電費用，那等於就什麼？臺灣人民為了這個出口，付出了兩個代價。第一個，水電補助，臺這些科技廠，臺灣的水拿去科技廠，水道都不用種了。 第二個，補助就是賤賣臺灣資產，因為臺幣貶值啊。臺幣用 1 比 32，那你拿 3 萬塊，只拿 1000 塊美金啊。那今天如果 1 比 10 的時候，3 萬塊就等於 3000 美金啊，那就值得。所以你用 1000 塊美金，就把臺灣勞工一個月的辛勤勞動把它賣掉。 可是你幣值如果 1 比 10 的時候，3 萬塊等於 3000 塊美金，你就可以把臺灣勞工一個月的辛勤工作，去向美國的這些公司要到 3000 塊美金啊。那可是臺灣就是利息低低的，補助水電，又大量出口，那臺幣又壓低低的，那根本就是債監賣臺灣的資產嘛，跟臺灣勞工勞力啊。這個我講第二次，麥克你聽得懂嗎？聽得懂，非常聽得懂。 所以這是為什麼臺灣很多人都認為房地產的投資比較划算。 事實上，這是跟這個貨幣的形態是有關係，因為利息那麼低，那你不炒房子太可惜了，那 2 點多的利息，他們的利息真的是太低了，所以我這個完全同意。可以慢慢感覺到這個問題，這個問題很嚴重啊，人家用貨幣侵略你，你用貨幣還開大門，這個是非常嚴重的。 他其實基本上得在欺負那些人，欺負那些窮的人，對，就是在完全欺負這些勞工，而圖利這些外銷廠商。對，就是臺灣高科技已經這麼強大，他沒有你是不行的，你給他大，把他漲價漲一倍，他也不敢哼一聲啊，那為什麼不漲呢？臺幣就給他高高的，你臺幣，臺幣值 1 比 10 的時候，他們也不敢吭聲啊，還是要來找你買啊，那為什麼要賤賣呢？ 對，了解，了解，對這很好。 我這個問題是這樣，就是在五六年前的四年多前，我剛開始認識老師的時候，那個時候我們臺灣有 5295 的組織嘛，那現在這次川普已經開始決定要把那個美國的教育部給廢了，廢掉的部分準備要讓他公立大學將來唸書就不要錢，所以現在很多當然後來我就改成就是把小孩子的錢就換到那 QQ 的帳號，就是換到那 Custody 的帳號，結果現在投資下來，你看這四年下來都幾乎是 double 了，實際上已經超過 double 瞭，然後一直 acumen 的在買，所以我就發現到就是說，按照老師的方法真的是太好，太好，因為以前 529 限制很多，什麼都不能買，不能買。 我現在第二個問題想問的是說現 在那個馬斯克，他現在成立川普家來做這個 efficient 的，就是什麼效率的，我相信這些會會殺了很多很多政府不需要的部門，尤其像那些環保監管，搞他那個什麼自動駕駛的那些問題，一直在限制他，這個限制他那個，所以這個很有可能，這個會不會回應到老師當時的講，今天早上開始講的，比如說政府的這種效率，其實政府不怕取代， 我覺得我們臺灣就犯了一個最大的錯誤，就是像柯文哲一上來，什麼事都不做，就是還債，一直還那個那個那個市政府的債，又搞了半天，到最後他第二任期的時候，批評在那邊亂談烏亂搞，所以這個很有可能就是一種錯誤的觀念，因為我覺得臺灣的官員很多時候可能都沒有好好學這些金融，不過說實在的，因為我以前也不懂， 我以前也有一種還債是一個偉大的事情，我自己還過很多債，現在我再也不還了，現在現在現在是退休了，也借不到錢，所以我也沒什麼辦法，除了除了配偶還可以用一下，不過我也不太敢用，我現在想問第二個問題是說，如果說馬斯克現在在做這個效率的任務的話，把美國一些不要的金融這樣砍掉的話，這個會不會對於這個整個金融業會有很大的變化， 包括對我們的 QQ 的影響到很多，這是我的一個問題，OK，這個影響不大，影響不大，第一個政府有效率，等於政府的支出沒減少，那可是越有效率，那不是很好，麥克對對對，那個 homeless 帳篷要一萬塊錢，真的是讓他自己管都還得來。這個非常好的例子，我非常瞭解。所以他們沒有說要 cut budget，他們只是要有效率的用錢。所以麥克，這個是很好的。那因為 2016 年開始，一直到 2020 年的時候，我認識老師。從 2019 開始就是開始放 QQQ。 可是，在那個之前的時候，我記得老師也有跟我們講，老師會有拿 70% 放在 QQQ，30% 我們都 all in 在那個個股上面。後來到 2022 年、2023 年，你開始全改。那現在川普又回來了，因為那個時候的確是 2016 到 2020 年，我想在股票市場上，因為川普上來，基本上股票是一片看好。 那個時候的退休帳號，大家吵來吵去，很多人都超過大波。我事實上也在那個時候也其實也做了大波。因為對於共和黨的這種方式，其實很好。因為川普有可能真的是有可能會把聯邦稅都取消掉。如果他做這個動作的話，其實因為就像我以前開始覺得這種可能性不大。 可是老師才是談過那個 MMP 嘛，我就發現到這個稅其實並不是真正的是政府的 budget 在用的，稅只不過是在平衡這個貧富懸殊。所以政府的支出根本不靠稅，他一鈔票就可以了。所以我在想說，會不會 2025 年開始，老師會不會告訴我們又要開始看看個股了？ 因為我看這些個股都蠢蠢欲動，每一個都好像也很厲害，漲的幅度也蠻高的，而且現在一跌下來就馬上衝上去。 跌下來就馬上衝上去，大家對這個資本市場非常非常有信心，我不知道會不會有這種變化，不會了，我們不會回去團個股了。為什麼我跟大家講，就算你 90%都賺錢，有兩隻股票跌 90%，大家都還是很痛苦，而且也會覺得我們是做錯決定。麥克，你知道，你虧損的痛苦是三倍於獲利，所以你只要有一隻虧損，你就不要混了，你知道意思嗎？ 瞭解，瞭解就是心理承受上的問題。對對對，有時候還會歸零，可能都會投資不好，像那個麥當勞那些那些疫苗的，現在出來的不像話。 你看，如果我建議裡面其中有一只是 SMCI 的話，跌掉 90%，那其他再好，我跟你講，沒辦法，全部的就就解散，所以不可以，瞭解，瞭解，所以大概還是不會改變，不會這個方位夠好了，我們這個已經 very good，在最好的已經是最好的，而且我們的波動率是最小，Drawdown MDD 是最最最小，所以是最棒的一個投資。 我們投資不在於回報率，在於能夠持有一輩子，我們波動讓我們不能持有一輩子，那那個資產回報再高都沒有用，我們要的是可以持有一輩子的回報。麥克，謝謝。 另外最後一個很小的問題，就是那個其實應該不太重要，那個 864B，我現在在臺灣開始有買一點點，因為有些有些我媽媽留下來，我就發現到說，這個 864B 的這個，跟我們在美國買那個 SGOB 好像不太一樣，他好像波動比較大，為什麼，他有匯率，他有匯率，瞭解了。 那我懂了。他除了股息之外，再加上匯率的波動，所以他的波動跟匯率是同步的。他基本上就是 VOSF 跟 SGOB，你要換成臺幣。所以你如果把那些 SGOB 或 VIL，把它換成臺幣，你也會有獲利波動，跟那個 00864B 一樣的波動。對對對，了解，了解，謝謝，我沒有問題了，謝謝，好好好，謝謝麥。 下一位是這個是洪，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝。有點小聲，有聽到嗎？對，你可能要離麥克風近一點，謝謝。還是有點小聲，你的麥克風，你人靠近麥克風。你是用耳機還是用手機直接講？耳機你就要不要把耳機拿下來，直接講。我們不講話，你講好，老師，這樣可以嗎？ 可以，老師，不好意思，我太慢，認識您了，我是在兩個禮拜前才知道老師的課程，然後因為我在上班，也大概很久了，20 年，然後一直在找尋一個投資的方式，可以讓我翻轉人生，但是，一直都還沒有找到。但是最近有開始找到，因為我一直以來是都有在投資基金，聽到老師這個方式，我有一點想要轉換。 然後就是目前的話，就是基金的部分，就是小孩子，我是有幫他們存，然後就是也有，目前也有大概 40%左右的獲利。那我是一直在思 考：說是不是直接獲利？ 瞭解，然後去轉 QQQ 的方式去投資，然後再來的話，就是說，因為老師上課講的，我有這兩個禮拜有去惡補一下，然後我發現就是老師講的我全都中，我很喜歡買保險，然後也有一個房貸，然後又養三個小孩，然後我們經濟能力又比較拮据一點。 那我是想要問說，如果這種情況下，我是不是該把保險，如果沒有繳的情況下，把它節約掉，然後再轉投資，然後另外的話，就是我們生活比較拮据一點，是不是一樣是，還是要用定期定額的方式，每個月擠錢出來去投資 QQQ 這樣子？謝謝老師。 我的建議，如果你要我的建議，我給你建議了，你不見得做得到。第一個，你現在所有的資產，所有人買的奇奇怪怪的基金或個股，你就是禮拜一市價全部賣出，基金就全部贖回，那你的那個馬上立即市價就買進 00662，就結束了。那你留半年的生活費，其他的就是全部立即馬上買進 00662，就這樣很簡單，幾分鐘就做完。你把你所有帳戶的基金該贖回的贖回，各股該賣的賣，全部賣掉，全部資金回籠，全部就投資 00662，就這樣市價買進就好了。 第二件事情，你的保險全部贖回，全部節約，全部贖回投資 00662。第三個，就是你現在因為有房貸嘛，那你把房子賣了去住房子，那你會多出更多錢投資。那這個就是我們今天 presentation 那個人，就是理智上是應該要賣房子，可是實質上他做不到。 嗎？所以你三個要做。第一個，把亂七八糟的股票跟基金全部賣掉，買 00662。所有的保險全部節約贖回，全部買 00662。第三個，房子賣了去租房子，就這樣。老師，那這樣子操作之後，就是我每個月的收入一樣，就是還是有多餘的錢，就投資。多餘的錢就投資，還是說就是一樣用定期定額，慢慢有錢立即買進，不要等一秒鐘。你讓錢休息幹嘛？好，你當然是要讓錢立即馬上上班對你，何必讓他休息？老師。 另外一件事就是，您最近有提到那個匯率會 1 比 10，就是每幾天的匯率。那我是想要問說，就是就是這個是未來嗎？那如果以我們現在投資的角度的話，我們是要用臺幣直接投資，還是要用臺幣換美金，然後美金再去買，直接投資就好了。你最後還是美金資產的，所以你從換美金去買，跟你用臺幣買，你一樣都是美金資產，所以兩個都是同樣都都都同一殊途同歸，所以這個跟匯率沒關係。投資不要去管匯率，懂嗎？投資跟匯率沒關係。 好，謝謝老師。那我就大概這些問題，很高興認識老師，謝謝。你好，等一下，那個留言板，大家不要再留政治的語言，好不好？你們政治語言自己去刪掉，不然我等一下看了，我還是把你刪掉。你們不要留政治語言，不要在這邊吵政治，沒意思嘛，何必浪費這種時間跟生命。大家放下，就別各過各的日子，在這裡不要談政治。政治沒得好談，為什麼？因為政治、宗教是非常有排他性的，沒有所謂對錯，可是談的沒有意思嘛。 對不對？浪費自己的精力，大家不要在這邊留這種語言，這個負面的語言不好。來，我往下走，好，謝謝老師。下一位是利利，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝。好，可以，大家聽得到嗎？請說。老師、主持人還有各位學員，大家好，我這邊就是很快的分享一下，我是我這邊學習的 journey，所以對一些新的學員可能會有些幫助。 我大概是在 2020 年開始聽老師的課，所以我開始聽了，其實就慢慢開始執行跟做。 第一個就是剛才因為學員提到有很多不同的基金，或者其他股票，其實真的，我聽了之後，我以前就有些，以前就有些雜七雜八的什麼什麼 total stock，包括我自己本身舊公司的買的股票，全部都賣了全部都賣換成 qqq，當然很多人會問，到底是分批買還是一次賣？ 以前我們討論過這個問題，其實分批買是很痛苦的過程，不管是你買了之後漲跌，你都是痛苦的，所以我還是建議，就像老師說的一次過就好了。還有一些理財的，相信很多人這邊是說有經歷過的，幫我理財那一個，把我的 asset 虧了。一半我也是馬上拿回來，也是馬上賣掉了。 你現在再問回我，當時你賣了虧多少，交了多少稅，其實都沒有關係的，因為我覺得這幾年裡面賣掉的、交了稅的，全部都賺回來了，搞不好還賺更多。所以是第一個，賣個股，和其他 mutual fund，馬上執行。第二個，這邊時常討論房地產的，我這個有經驗。 我自己有房地產出租屋，因為那時在 financial crisis 的時候，我買了幾棟法拍屋。其實還算幸運，因為那時候買是很便宜，而且有 cash flow positive。可是就像老師講的，十多年過了，就是個爛破了房子。而且這一兩年來成本全部都增加了，譬如保險，一下就增加了 50%。 然後你隨便去修個水管，修個什麼之類的，以前 100 多塊的，現在隨便就是三五百塊的，很快的。所以開始賣了，已經賣了兩棟來，因為有房客的關係，所以我跟著賣。其實賣了之後真的是很輕鬆，而且是越早賣越好，因為房子費用越舊，你還要裝修，還要去賣，還有 agent 的費用。賣了之後還要交很高的稅，所以真的是越早賣越好。 所以我很高興學到這一個。接下來可能就是要做那個 retirement profit conversion。所以最重要的就是我的經驗，就是要去執行。就是很多人在這邊聽了，就是要不要做，要不要做。我覺得執行是最重要的。就好像你去看那個 youtube 的健身，你每天在看是沒有效的，你一定要自己去健身房的，對不對。所以做了就好。 到最後還是感謝老師一直在這邊的分享，教我們。然後我也感謝大家的問題，因為我很少發問，但是每個人問的問題呢，很多都有都是我自己的問題，所以也感謝大家。好，這邊是我的分享，謝謝。好，謝謝你。第一個我跟大家講投資方 向對了，時間才有用，方向錯了，你凹久了都沒用，這是 No.1。所以為什麼我請那個剛剛那位那個黃，就是立即市價買出，立即市價買進，你就解決了，就睡覺去就好了。短期的波動跟我們 10 年、20 年的資產沒關係。 第二件事情，立獎的方式，我跟大家講，我們現在擁有一種資產，是不用開銷，不用保付費，不用有交什麼費用，沒有稅金的問題，這才是好資產。VIA，你要不要麥克風關一下？所以什麼叫好資產？好資產就是不用繳稅，沒有維護費，沒有 HOA，沒有這個稅金，這才是好資產。 房子爛是爛資產，為什麼它是吃錢的，吃錢的產業，而且就已經就舉個例子，你買房子買個 500 萬美金，你要自己出錢，你自己出，可是你每年要繳要給政府 1 萬 5，356 萬 5 美金的稅金，你每年要繳給他，他一毛錢都沒出，可是你每年要給他 6 萬 5 的稅金，這不打緊了，你跟一個人合作做生意，竟然他不出資金，也不出勞力，就躺著，就你要給他 6 萬美金，你哪一天過了 30 年後不玩了，這個房子漲了，變成 2000 萬了，你竟然要 1000 萬給他，這就是增值稅，你怎麼會去做這種生意，我們股票從 500 漲到 2000 萬，一毛錢也不用繳稅，你為什麼？ 一個資產 500 萬，漲到 2000 萬，你要去繳稅，那這種生意怎麼會去做？房地產這個生意不能做，不能做，我想利應該已經很清楚了，這個不可以做，你早賣早好。 老師，我這邊可以補充一下，你說對，以前房地產剛剛聽老師說，我那房地產的就是所有的資產，看起來是很多，一棟 100 萬的話，看起來好像很多，可是那個錢是碰不到的，那錢真的是碰不到的，你每個月收了房租，再扣了那個 Mortgage 之類的，就是一點點的錢，真的是少錢。 賣了之後呢，換成股票就是錢，而且輕鬆了很多，對我碰過很多人是高資產的窮人，四五棟房子，五六棟房子，可是沒有錢買便當，這就是高資產的窮人，那叫他賣，他說不行了，賣了要繳很多稅，那你就越拖以後就越嚴重，瞭解嗎？ 那我們如果賣掉了，你說五棟房子全部賣掉了，好啦，就拿一個 800 萬好了，你去質押借錢過日子，爽得很，沒有維護費，沒有稅金，你說 Sunny 是這樣的對，那你確定才有全產的全資產，全資產整宿，全宿幾宿約，evangel 英國這大塊都知道的，每年都漲，而且還買不到保險，但是你如果有貸款的話，必須買保險，哪怕沒貸款也要保險，所以這個管理費是每年也在上漲，然後這個人工，就是你找人來修啊，刷個牆啊，弄個門啊，弄個空調啊，這個人工也是漲得非常快，所以他們每個人算下來沒有什麼 結益就是很少的結益，所以你付完的房產稅，然後再付完保險和 HOA，就沒有什麼。如果貸款的話，非常非常緊張。那種輕鬆的投資，在這些投資人身上就不要談了。他們租客搬走，然後中間出的各種問題，頭疼得不得了。我最近要把我這個房地產物業管理的工作也給了辭了，因為我覺得沒有必要跟著他們那麼一樣的那麼操心、那麼費心。 因為老師說的是輕鬆聊投資，在房地產這一塊做投資，沒有這個輕鬆這一說。好，謝謝 Sunny，你要知道，現在美國的房屋的保險非常瘋狂啊，非常瘋狂啊。你有貸款，你在那邊買保險，有的保險就 withdraw 不保了，那你就得另外去找保險公司。那保險公司就來看，你這屋頂換，他說我這屋頂才換 8 年而已，這個保固呢？ 55 年，他說不，你一定要把屋頂換了，你不把屋頂換成新的，我就不保了，他叫你這個全部換成新的，他才要保。而且保險，保費像很多地區，保費都不只是 50%，有時候是 double，兩倍兩倍。如果能買到保險，你就已經阿彌陀佛了。而且颶風一來，地震一來，火災一來，你房子都沒了。 Anyway，這個就是現在是小區管理署讓你必須換房子了，必須換，就是那些 townhouse，穿鬥他必須換，就是一大筆錢。他們那個管理公司一出了規定，就把這個 assessment 的費直接放在你的帳單上。 沒有一個 room negotiation 不可能的就是交一萬多 換屋頂就都得換 都得付這筆錢，不然就沒保險了，你就不行了。好，我們房地產就先談到這裡，謝謝來，謝謝利，謝謝三立補充，謝謝好，謝謝下一位是 YJYJ。一個文在的話可以直接開麥，謝謝喂。Hello 大家好，老師好。 聽說因為剛剛在講義的地方有講到講到週期，他說我就對這個題目有興趣，想要再多稍微詢問一下，因為我知道說老師已經在投資市場裡面 40 年了。那其實這幾次聽這兩年來的影片，偶爾也都會聽到說可能有機會的話會跟我們講一下週期這樣。但是我也知道說剛剛老師有說這個在短時間內也不是很容易去傳授的，我也相當認同說這個東西的確這個學不完。 那至少說因為前幾個禮拜老師就在講我們要創高了，當然可能老師無時無刻都會說要創高了，要創高了。那我不曉得老師是也感受到這個週期，還是說什麼是已經看到說就是真的會創高。所以又回到剛剛利他在講的講說，其實要投資就一筆投進去就好了。我就是有點吃到這個梗，因為說真的一字要把 all in，就是所有的資產全部都放進去。 那當然老師的影片有說不敢一字，那就三字，那最多半年。那我就有點駝鳥，就把它變半年以後，我就想說不要切六分，真的很累，因為後來把它那我就刪三段，但是投了以後就會 進場的時候是第一次進場，大概 400，400 接近 490，但是現在怎麼追？現在就算昨天有掉下來，也沒有辦法回到這個價格，那你在買的話，平均價格也是高，那這樣很累。我就回想，我就回想，我當初為什麼不要真的就一筆進去就好，也是一個心路歷程。 但是我回到週期這個問題，就是那如果沒辦法說在短時間內跟我們去講解這個部分，有沒有可能讓我們去了解我們現在屬於週期的哪個階段？就好像說春夏秋冬，我們現在在哪一個季節？大概我的問題是這個，謝謝。我會講，兩個禮拜前我說市場要上新高，這不是猜的，也不是說一定要把你們這個，當然知道，那怎麼知道的？我也沒辦法教你。 再來就是我們現在在週期的什麼階段，未來還會長二三十年，如果要碰到下一次泡沫，可能還有二三十年，那你覺得我們現在在哪個階段？ 那 YJ 我就這樣回答你 OK，好，謝謝，好謝謝 YJ，下一位是 VIA，如果您在的話可以直接開 Mine，好的，好的，James 老師好，各位學員好，我有兩個問題，就是實際操作當中的問題，一個就是聰明再平衡，我知道聰明再平衡是講的這個總資產的，就是 2%每年，就是這樣子 balance 過去，那我就不知道，就是這個總資產是講的這個年頭，每一年年頭的這個資產怎麼樣，因為這個資產是在變的，就是每一年，比如說我會增加個 10%的資產，這樣子的話，那我是怎麼算，我有點不清楚。 如說今年年頭，我是 30 萬，然後現在年尾的時候，我逐漸又定投放了一些錢，放了一些錢，比如說我現在已經變成 60 萬了。那我這個聰明再平衡的時候怎麼算，我就不知道這個比例是怎麼算。你有質押嗎？沒有，沒有質押，我是沒有質押，因為說實話剛剛開始我就是全部是 QQQ。 那現在聽著聽著就覺得好像老師又，我又到了另一個高度，跟著老師聽了以後就覺得要做那個，比如說 70%、70%、然後 15%、15%、60%、20%、20%這樣比較抗壓，也比較就是績效，以後會好一點。 我就打算就這樣子就做聰明再平衡，GOD 還有 Cash 這樣子這樣子資產分配，然後操作的時候我就有點 confused，麻煩老師解答一下，我把聰明再平衡法貼上去，有的人連聰明再平衡可能都沒聽過，所以你如果沒聽過就看那個連結，那薇婭你沒有質押，所以你要聰明再平衡的話，你要平衡的那個點的資產的 2%，瞭解嗎？ 那是平衡的那個資產那個點的 2%，是比如說那是下跌的年才要把現金轉到槓桿，對不對？那你下跌年你可能 OK，本來年初你假設今年開始就投你今年 現在投到了明年底的時候，市場下跌了，那你本來就 100 萬，對不對？ 對，那 100 萬，那跌到跌到年底的話，那剩 60 萬，那你可以 60 萬的 2%，就 12000，你就給他用 12000 去聰明再平衡，你要用 100 萬的 2%，用 20000 也可以，沒問題，你要了解嗎？ 沒問題，用 20000，OK，用 20000 沒問題，我們的所有的都是用一開始的資產，那這個就會回到一點東西了，就是說我們在，因為股票質押，股票質押有借款的時候，你一開始 500 萬美金的話，你的 2%就是永遠都是 10 萬，是跟你的資產沒關係，就是永遠是 10 萬，不管它高低，漲到 1000 萬，你還是每次，你如果那天漲到 1000 萬，下跌到 950 萬，那年是下跌了，你就是用 10 萬轉過去，除非你重新 reset，重新再做資產配置，那重新來變成用 1000 萬的資產配置，那你已經有借款，那當然就要變成狀況 9，那你沒借款，所以你就是一開始的 2%，就是 100 萬的 2 萬，就是 100 萬，你就是用 2 萬，那可是你的 100 萬可能會漲到 200 萬，對不對？ 那你 200 萬，你可以說上漲年一直漲到 200 萬之後，你後來再下跌 200 萬變成 180 萬的時候，你要用多少，是 2 萬還是 4 萬？4 萬，2 萬還是 2 萬？可以 2 萬也可以 4 萬，你就用 Pick 的錢 2%，那其實也差不多對，因為那是會碰到下跌年嘛，那你就把它那一年當作你 70 年，那就是 4 萬 因為你 Pick 是 2 萬 200 萬，因為你沒有質押，所以不用一開始的你就 Dynamic 去做，就好好的，你這個不是很 Critical，你就用 Pick 的 2%。所以下跌年是從高點跌下來，下跌年一定從高點跌下來，那你想想高點的最大資產是多少，用那個資產的 2%。好的，那我後面如果加進去的資產一樣啊，那就是 Pick，還是 Pick，還是 Pick，不管你加多少錢，都是以 Pick 那個資產的 2%。瞭解。 那我定投的話呢，是全部都是投我，就是分配還是這樣分配 60 20 20 這樣分配嗎？如果是定投的話，對對你說 60 20 20 的話，那你就很簡單嘛，半年投你在臺灣還是美國，我在美國，那你半年就投 QQQ 嘛，那另外三個月投 QLD，三個月投現金，就這樣很簡單了。好的，好的，謝謝老師，謝謝老師。 我還可以問第二個問題嗎？你問來好，謝謝。就是在中國有沒有類似 BOXX 和 QLD 的這種這種東西？支付寶那個叫叫什麼餘額寶啊，餘額寶錢放在裡面幾乎沒有增值，真的啊，因為是放在股票帳戶嘛。中國是開一個什麼，對我有忘了，這個可能要 Eason 來回答。Eason，你在下面，如果你也知道的話，你可以舉手上來回答。這個我不清楚。好的，好的，好沒關係。好那我先下了，沒關係，沒關係，那我以後再慢慢再聽，有機會。好謝謝，感謝，非常感謝健保老師，非常非常感謝。 我看 Eason 上來了，把 他拉上來這 Eason，你們中國的這個貨幣市場基金有嗎？Eason，沒聽到你的聲音，就是可以在中國買到美國的短期票券的 ETF 嗎？Eason，你可以開麥。Eason，你可能系統有問題聽不到你的聲音，對，那您按右下角開麥應該會，不然你可能要出去再進來一次。 好，那我們給浩青好了，來，好，浩青，麻煩你，James 老師你好，還有各位學員，大家好，我是浩青，那就上來分享兩個事情吧。 第一個的話，就關於那個 James 老師投資這個 QQQ，那最近股票可能有上上下下，那老師本身我知道你是用那個資產的 2%在生活，那像這種股票市場上上下下一兩個百分比的話，我不曉得說那個老師的心臟是不是夠大，因為這個上上下下一天一兩個百分比的話，就相當於說您那個一年的開銷了，所以這個可能也是個很大的金額，這是目前我看到的是這樣。 所以說，如果大家投資這個 QQQ 的話，因為是年開銷的 50 倍了，年開銷的 50 倍，所以不曉得，我只是說看到這個現象，就是說，如果說到時候大家資產都大的時候，那個一天的那個上下浮，可能都是非常非常大的，因為這是年開銷的 50 倍。 那另外我要分享第二個故事，是我前幾天跟那個同事出去，就是去看一個那個 case，然後我們中午去吃個飯，吃個飯的時候就談到說那個理財的事情嘛，那他是跟我分享了一個故事，我想跟大家分享一下，他就說他 有一個不錯的朋友，一個太太可能已經退休了，那他有一個兒子跟一個女兒，兒子比較大，那兒子本身可能跟他們關係也不是就普通而已。但是因為我們亞裔都有那種重男輕女的觀念，那之前他就把好像大部分的資金身上出，大部分的錢都給了他去買了一棟房子，70 萬都給他了。 那當然說他那個女兒本來是跟他關係還不錯，然後就回來吵了，跟他說為什麼給了哥哥 70 萬去買房子，然後說他也要。那他媽媽就跟他講，就是說這位太太就跟他女兒講，說他大部分的錢都給他哥哥去了，他最多只能再給他 15 萬。那沒有錯，他最後就是也是搶擠，把他可能剩下的這些剩餘資產都給了他女兒。 結果他女兒後來也是不跟他再來往了，那主要原因就是認為說媽媽不公平，就是為什麼給哥哥 70 萬，然後自己只有 15 萬。本來跟媽媽的關係還可以，但是因為這個事情之後，他也不跟媽媽來往了。所以有時候就是你提早把這個資產給了小孩，而且分佈或者是分配不平均的話，最後就會造成這種現象。 我就想說可能各位在做投資的時候，還是要想想看，說把資產留在自己身上，然後等到有必要的時候，或者是自己有那個能力的時候再去幫助小孩。不然的話，你那麼早就把資產給了小孩，那小孩反正跟你就不親了。這是 我今天的一個分享，那就看看 Jim 老師對這個有什麼看法。謝謝。我對市場的波動一點感覺都沒有，所以浩。 景那個市場波動跌 20%都不怕了，跌兩三%有什麼好怕的？所以我們在資產配置的時候，就是市場跌 80%都不會有問題的，資產配置才可以做。所以你說那個市場漲漲跌跌，漲個 3%5%對我來講是不存在沒有波動，因為那個錢放在那邊又不會賣，又不賣股票，它漲也好跌也好，反正我有錢花就好。 這是浩景，我跟你的回答，我不知道對是這個對，這我瞭解。只是說因為我自己也是沒有在看股票，說實在說我裡面資產到底有多少，我真的是不知道，因為有時候就是看看那個 iPhone 上面的這個股票的那個什麼，今天漲了大概 1%2%，今天又主要是看大盤，然後或者跌了 1%2%，這個時候就會有感受。 如果說我用資產的 2%的話，今天這麼一跌，大概就是我半年甚至一年的那個開銷去了，只是有這種感覺而已，我沒有說特別的意思。對這個其實有這個感覺，但可是也不要想要這個感覺。當然你可以說跌 2%就等於我一年的開銷了，沒有意義。如果漲 2%我又多了一年，沒意義，就好像有的人說我今天一天就賺我一年的薪水，沒意義。 對也可以感受一下，可是不影響生。 活第二個就是你錢是一個罪惡，給錢是一個罪惡，小心不要把現金給人家，不管你是你的子女，不要隨隨便便給，尤其是有很多個子女的時候，能不給不要給。 那如果要給，盡量做到公平，你有三個小孩，這個小孩拿 10 萬，那個小孩你就每個人都給 10 萬，不然你就不要給，這個就不犯寡犯不均，不是金額的問題，是不平均的問題，一個拿 100 萬，一個拿 99 萬，那個拿 99 萬就是不平衡了，你如果一個拿 10 萬，一個拿 10 萬，那這個就沒事了，雖然那個 99 萬比拿 10 萬的多，可是大家都拿 10 萬沒事， 可是你如果一個拿 99 萬，一個拿 100 萬，就有事，除非那個小孩子很懂事，你不能賭你小孩子很懂事，所以第一個不要先把資產給小孩，第二個不要拿現金給任何人，你說我要幫他就給他錢好了，NO，除非你要他恨你，不然連錢都不可以給，你今年給 10 萬美金，明年你要給多少，明年不給他就恨你，他一開始可能你 1 萬美金給他，這個幫助你生活， 1 萬美金或是你說我這個 30 萬臺幣給你，看起來你比較辛苦，我就給你，他明年會期望你再給他，如果不給他就會埋怨你，內心就埋怨你，那你年薪給了 5 年之後，想這樣不用給了吧，不給了，或者是你自己碰到困難，或股票一下跌，你說這年不給我跟你講，他就恨你了，你就跟這個人的關係，不管他是你的子女或是他你的兄弟姐妹，就完全斷絕來往， 所以錢是一個罪惡，給錢是罪 惡不可以，你可以 event，比如說結婚包大一點紅包，或者是他要換車，好吧，那就幫他貼一點錢，這個是 event，沒問題，他不會想說明年又要換車，每年要換車，他不會 expect 你會再給他錢。還有就是請客，沒關係，請客不是大錢，也不是天天要請客，對不對，這個也可以。 可是有錢人要裝窮，記得有錢人要裝窮，不然你會被埋恨在心懷恨在心，所以不要隨便給錢。這個號經，這個就是不管，就算你的小孩也不可以，兄弟姐妹更不可以，都不可以，錢是罪惡，直接給就是罪惡，不可以，不可以。就好像你去國家公園，國家公園上面就寫不要餵食野生動物一樣的道理，你是害了他，不要隨便給錢，你是害了他，不要隨便給。 任何人，錢我再強調一下，好來號經，謝謝你，然後我再分享一個故事，好了，就是這次回臺灣，然後遇到一位太太，雖然她蠻年輕的，然後她有一對異卵雙胞胎的養子，那她跟我講說，因為她是異卵的，所以說那個可以很明顯看到老大大事實上是資質比較好，老二資質就比較差，然後這兩位養子事實上都已經 30 歲了吧，那她就要想說那個小兒子可能經濟方面或者是能力方面比較差，她有在想說，可能她把臺北那邊的房子賣掉之後，然後可能到臺南或者是高雄那邊買一棟透天的房子，然後到時候把那個小兒子的名字放進去，那我當初一聽到這個的時候，我說這個好像不太好，因為雖然說那個大兒子能力比較強 後小兒子能力比較差，但是如果你到時候去，你把那個房子賣了之後，臺南去買房子，然後把那個小兒子的名字放進去的話，到時候雖然說這個大兒子能力強，可是他可能會覺得不公平。 我是跟他說，不然這樣的做法就是說，反正大兒子現在跟他的那個岳父岳母他們住，那你那個小兒子如果沒有地方住的話，你就說你買那個透天的房子，那樓下給他住，或者是樓上你們住，那就是把他 invite 進來跟你們一起住。那過幾年，可能你比較老的時候，因為他有照顧你們，你再把這房子購物給他，可能會比較好一點。 不然的話，你現在直接就買他的名字的話，我認為說這個可能會有問題。我不曉得說這樣給他的建議到底好不好，就想聽聽看那個 Jim 老師的這個想法。謝謝，這個做法可以了，可是第一個就是不能把小孩子的名字，其中一個小孩子名字放在這個房子，不可以，你不可以，這是父母親自己的一廂情願。 這個小孩子比較沒錢，所以我要特別照顧他，你的小孩子不是這麼想的，其他小孩子不是這麼想的，哪個小孩子都說我也很苦，雖然我比較好，可是我也很苦，難道我不夠苦嗎？所以你不能用父母親，不可以自己判斷這個比較好那個比較不好，不要有這個 judgement。 你可以在有生之年給那個小孩比較 weak 的小孩，就是說，那你就跟我住，不收你租金，你就這樣子，最多就這樣子而已，房子可以讓你住。 想哥哥不會 complain，不然你就哥哥也回來住，對不對？不會 complain，所以其他的我們年紀大的人都是當作遺產，沒有資產都拿來當遺產，沒有別的。那除非你很公平的，每個小孩每年臺灣就 200 有多少萬，220 萬還 230 萬，每年就撥給他們兩個人同時撥，那他們就公平。 假設你的資產大到怕有遺產稅的話，你就 4000 就每用證語的話，每年證語，不然的話你不要不公平。那個不要你，如果要讓你的小孩子關係不好或翻臉不認人，兩個小孩讓你的小孩他們完全以後都不講話的話，你可以這樣做。可是應該沒有父母希望這樣做，所以能夠避免小孩子為了財產的問題，你最好公平就好。 沒有一個小孩子說他比較好，另外一個小孩比較差，沒有大家都一樣差，都很苦，那你就要公平。除非有一個小孩子當醫生，他真的不介意，那你就事先講清楚，就是說比較大哥講一下，你是比較能力強，弟弟比較那個，那你覺得你這個爸爸想要這個資產就是多一點分給他這樣子，那小孩子看那個大哥的反應。你不要講說一定會這樣做，我有事商量就是這樣子。 可是這個還是等到我人走了之後，這個房子就給弟弟。那你你你，如果那個哥哥已經有買房，而且他真的是過得很好，他不 care 這個房子的話，你才有條件談這件事情。那不然的話，不要連講都不要講，因為哥哥也說，我也很，我也很苦啊，我這個房子也自己貸款。 的啊，對不對？那如果你這個房子一半給我，我以後貸款可能還的比較輕鬆啊，對不對？所以沒完沒了，除非那個哥哥真的是上億的資產，那弟弟只有幾十萬，那差別很大很大的時候，你去談，maybe 還有機會。可是我想，如果大哥他房子也是貸款買的，那你沒得談啊，沒得談。 所以不要去談這個，以後人走了，讓他們兄弟一個就是就是資產各半，房子賣了就賣了吧，賣了兩個兄弟就分了吧。那小兒子是小兒子的命，小兒子是小兒子的命，你不要為他去去想辦法。你不好了，你分的公平一點，小兒子以後有困難，哥哥可能還幫他。你如果一鬧，那就大家就不要再見面了，你人走了，他們就不會再見面了。這是我的建議。 所以父母親不要事先處理集產，很多父母有兩棟房子，他就會跟哥哥講說，我給你一棟，以後這一棟給你，我現在住的地方就給弟弟。你這樣子也是有問題，這兩棟房子價值不一樣啊，為什麼臺北的就給弟弟，為什麼桃園的就給我？還有就是同樣在臺北市，為什麼大安區的房子給弟弟，為什麼我就分到北投？沒有完沒了。 所以你唯一的就是讓他變遺產，他們兩個去把房子賣了，大家錢 分一分，That's all，沒了，不要去製作通明。事先有四棟房子，有四個小孩，就跟每個小孩說：這個給哥哥，這個給弟弟，這個給二弟，這個給……不要講這種話。你人走了，都是平分的。如果沒過戶的話，那些話都是白講的，只是讓你的小孩子互相猜忌而已。不要做這種事。 財產的事，職產的事，父母親，記得一件事，守口如瓶，就這樣。等到人走了，法律會幫你處理。那你如果要事先處理，你去那個，你去那個律師那邊做。可是律師那個做，你一定是不照法律做，你才會去走律師那條路啊。那這樣子，以後兄弟姐妹一定成仇啊。你如果要讓他們成仇人的時候，你再去做那個事。不然，你就照法律走，大家公平就好，還可以來往。 不然，以後就不用來往了。那有時候就是，我就公司，你就跟一個小孩講說：這棟房子以後給你。結果人走了之後，那個兄弟說：媽媽說要給我的。那哥哥說：哪有你拿證明，拿不出來。好啦，兩個就連那個話都不能講，你知道嗎？ 連說這個房子以後給你，或是這個不要說什麼這個金子，或是這個鑽戒給那個給那個大女兒，這個黃金給二女兒，連這樣的話都不能講。為什麼不公平啊？鑽戒跟黃金哪個值錢，誰都不知道。哥哥弟弟都沒拿到，所以不要跟小孩子談你的資產，連遺產都不要談。 這個是阿清，我是這麼建議，死後就法律都規定好好的，你何必去直接現在去給他，增加他們兄弟的，你的子女的這個這個互相不諒解了。你要製造禍端。 實很多遺產的問題都是父母造成的的禍端了，所以反而不是子女貪，是因為父母想太多了，你就照法律規定走就好了，就這樣。阿清，謝謝 JAM 老師，完全同意 JAM 老師的做法。因為這次回去的時候，我父親也跟我提到這個資產的事情，他財產的事情，我當然是跟他說，你就留著，反正到時候再講。 因為我祖父母當時候離開的時候，也有留下一些錢，然後到現在還沒處理，還沒有處理的原因，主要就是因為裡面有股票，還有一些現金。但是我有一位姑姑，應該是兩位姑姑已經走了，然後現在就剩我爸爸跟另外一位姑姑，那就是另外那兩位走掉的姑姑的話，那相當於說他們的子女也有繼承權，那這個就變得非常的複雜。 所以有時候父母親，你要是沒有事先處理的話，變成說什麼東西都是按照這個直系血親這樣一直下去的。那雖然說那個爺爺奶奶他們那個資產不是說非常非常多，但是這個分下來的時候，還是有一點點錢。但是那個兩位姑姑走了之後，然後他們的子女身上也有繼承權，那當然說我們也在想說是不是把這些錢給比較需要的人，但是問題是就怕其他人就覺得不公平。 對，就是說按照這個流程下去做的話，應該是反正我們爸爸媽媽他們有四位，不是我爸爸，他們這邊他們有四位，那等於說每個人都四分之一。那但是問題是走掉那兩位姑姑的話，他們下面也有一位是有兩個兒子，然後另外一個的話是有四個女兒。 兒，那他們是怎麼分的？就是變成說大家要同意之後，那當然說這個還不到我，因為我爸爸還在的話，是他們去處理的。那其他像兩位姑姑，他們不在的話，變成說他們子女要處理。那子女的話，有些人是能力還不錯，有些能力可能比較差，但是我不曉得說他們同不同意，說把就是剩下的爺奶奶留下的這個錢給那個比較需要的人。這個我真的也不知道耶。 浩慶，這個很簡單，你們不要做公親，不要我跟你們講。如果這種現象，比如說你有四個兄弟姐妹，那爸爸媽媽分下來的錢，四個都平分啊，都應該啊。可是其中有一個就比較辛苦，那你是比較好的那個人，你說給他多分一點，你不可以講這個話。你可以分完之後，你把你的份給他，你的份給他就好。你既然這麼覺得的話，那你拿到那四分之一，就給那個你想幫助那個人嘛，一樣的。 你說那個兩個姑姑下面四個孩子各兩個，你說其中有個比較苦，你沒辦法做 judgement，judgement 不可以。只有你爸爸說好了，那就照法律走。走完之後呢，我這一份我看我就給那個姪子或姪女，我就把我這一份給他。你可以做的，你的資產你可以自己處分，可是不能處分決定別人的資產。 浩慶，你聽得懂嗎？嗯，瞭解，是同意。對你的錢，你才能說他比較苦，我的部分給他好了，那你的部分給他也不是在說你放棄計產，是你要先繼承。比如說四分之一，那我就先拿到了，我拿到之後呢，我就決定說我給 這個人多一點，我就把我的給他，你自己私下給他，或者是公開給他。我要把我這個給他，我贈與給他，我就喜歡他，我就要贈與給他。這個沒問題，就是你們都分完了。可是，在分之前，你不能先放棄。你一放棄之後，他們另外這個就是平分去了，不行。所以你可以拿到你自己人家給要給多少，那你可以決定，那別人沒辦法講話。所以你要先拿到資產之後，才能決定你要怎麼給。 那假設四個兄弟，那不拿，那個人他想說，我就我錢很多了，我不需要拿爸爸的。那因為他覺得三個兄弟他都要評分給他們的話，那他就放棄繼承就好，那就三個去評分。那可是如果他覺得他三個裡面他覺得他的妹妹或是他的弟弟比較辛苦，那他想要多幫助他，那就你私下等到分完之後，你可以把你的分給他，那可以。可是不能說你們都犧牲了多給他一點，不可以。你沒有權利講這種話。你拿到的遺產之後，繼承完之後，你才去分給他，可以。好了解，謝謝老師，謝謝。 想想看，對，因為等於說現在還輪不到我，我爸爸還在的話，是由他決定。但是一來兩位姑姑，像我那個表妹還有表弟，他們的話，我不曉得說他們怎麼想。所以你跟你爸爸講，照法律走，照法律走嗎？對啊，一定是照法律走，這沒有什麼好那個的就是那個代書去一張蓋一蓋，就大家哪個戶頭就把證券或什麼直接分到每個戶頭去。嗯，對啊，有那個你只要那個去辦就可以了。嗯，那個大家硬體證明弄一弄，代書去弄，不然你 們自己印一印去，那個那個那個死亡證明跟很多資料拿過去就可以了。那個叫銀行分一分，他就把分到四個帳戶，就五個帳戶怎麼分，它上面就會寫得很清楚了。我一般來，像這種像這種家族的事情的話，是不是說應該老人家他們先開個會，或者是怎麼處理。像我爸爸跟我姑姑他們兩個先去開會，然後再來跟我們開會。 開會也沒什麼，開會就是照法律走啊，法律走 OK 對啊，你瞭解。你們沒有權利去分另外兩個姑姑，決定他兩個姑姑繼承人的那個，是你們沒有權利的啦。你爸爸跟你姑姑都沒有權利，是對啊。按照法律來講的話是這樣，就是說反正就是平分全部都是按照比例這樣在分的，照法律走比較快，趕快分一分。 嗯，不然你另外一個姑姑走了又麻煩了，會麻煩的就是蓋章的人要越多，對蓋章就是很麻煩。所以像哎，我覺得像我太太他們那邊早就都已經分好了，那幸好讓他子子他們都還好啊，不然的話有時候這個分財產，有時候因為我自己也想說我們自己也當過子女了，有時候父母親分給我們，我們也會認為說到底公不公平。 那你看等到我們當父母親的時候，公給下一代又遇 到同樣的問題，那就要想想看，說以前我們當子女的時候，你認為父母親公不公平，然後你現在對下一代，是不是也是公，也是公繼續公平下去呢，還是怎麼做對？所以這個很難做抉擇。 浩金在這邊提到，我想在這邊的朋友，我們自己很有錢比較重要了，遺產根本就是毛毛魚、芝麻魚，毛毛魚你要大到，你遺產都不在不看在眼裡，你才成功啊。所以記得自己要夠強大，那你可以化解很多問題。 那你如果說你該拿你就拿，當然也可以，當然你們一定會碰到很多父母做錯，做的不是很公平的，尤其以前重男輕女的狀況之下，我知道很多女生很委屈，比如說，有的哥哥在留學在美國，從來就沒有回來看父母，也沒有那個，可是父母就很就是重男輕女，他就把房子什麼都過給那個美國的兒子，那三個女兒在在臺灣就是照顧父母親，整個父母親走了之後，資產都是哥哥，哥哥回來不是那個，就是回來拿遺產的，這個也有可能有碰過啊。 那可是怎麼辦呢？所以我們自己有錢之後，就比較容易釋懷了。那當然不公平是不公平，可是這個東西，父母的資產嘛，不是我們的，那他要這樣安排，而且他是生前就安排好了，那就沒辦法。如果生前不安排好，人走了之後，你是有權利依照法律請求你的權益，然後，而且我也鼓勵你請求你的權益，就這樣子。 那如果父母生前就已經做好的安排，你就要尊重，真的這樣子。那我們自己夠有錢，幾千億還介意他幾千萬嗎？OK 好。 好聽，謝謝俊老師，也謝謝 Eason。我們要問你，你現在開麥可以嗎？就是剛剛那個朋友，就是中國的，有沒有美國的短期票券的 ETF？短期票券是指的是，就是 money market，短期票券投資，兩種，一種就是商業票券，或者是美國的短於一年的 T-bill，money market。我知道國內叫貨幣基金。 對，那相對美金的，相對美金有沒有，還是因為相對人民幣，就我不知道利息怎麼樣，我是不知道，如果利息差不多，美金人民幣就差不多，也無所謂。嗯嗯，國內肯定比美金的，國內沒有美金的，只有人民比的貨幣基金，那就很好啊，那就那就你要不要打在留言板，有哪個有沒有什麼代號是中和？ 我剛才推薦了一個，他是這樣，國內呢，但是雖然他的利息比較低，大概現在只能 1.7 到 3 左右的這個年化收益率都有，但是呢，就是國內呢，他有除了餘額保之外呢，還有一些其他的一些新的網際網路銀行，就比如叫微眾銀行，他的大股東是騰訊，他裡邊就把國內的那很多基金公司發行的這些貨幣基金，他集合到一起，他有一個產品叫活期家，他的額度很大，你可以放幾百萬人民幣都可以，他這個呢，就是非常靈活的，他就完全是活期的，你可以轉帳，可以消費，可以還信用卡，也是我在用的，就是目前他這個使用體驗還是比較好的。 當然，如果你是想美金的話，只有一個辦法，就是你在香港開銀行卡，在香港的銀行，他們都 有一些美金的那些定存，或者是在香港的一些券商，他們也有一些貨幣基金的一些這一類的工具，也大概現在的美金的利率是四點幾，就這樣的情況，好謝謝 Eason。我想你們在中國應該沒有槓桿基金，所以你們現金部位應該不大，就只有兩三個月或半年的生活費而已，所以那部分的資金不夠，不是很大了。 你沒有槓桿基金，所以你不可能有 20% 30%是是現金，除非你退休的人那，所以對對對，所以其實也不用那麼糾結了。 那你如果是已經退休，有 20%是現金，那 20%的利息可能就有點影響，那你就去香港，我貼了香港的 money market，money market 有 9096 美元的，也有 3096 那個港幣的，這兩個是貨幣市場基金這樣子。 那你如果是還在上班，只是三四個月的這個定存，三四個月的現金，你就換現金吧，我放餘額保或一點多%就好了，沒有靈活度高的就可以。 還有 Eason 剛剛講的那個微信那個微眾銀行，微眾銀行這個就也可以了，靈活度高，你才兩三個月，半年的只現金而已，不是影響不大，你全部應該都是 513100，那除非你已經退休了，你有 1000 萬，那 800 萬是 513100，那另外有 200 萬，那當然就基金的比較大，那就值得跑一趟香港，或是去開香港的什麼帳戶。 OK，好好看，看起來是結束了，我們留言的部分，看一下留言的部分，我去看一下，很快掃過。 去我們就可以結束今天的老師，我問一個問題，請說。我問 Eason，就是現在有什麼好翻牆的，有什麼好的翻牆的軟體，因為我一回到中國之後，就沒就好像跟北美這邊就斷了聯絡一樣，YouTube 也看不到，然後 Clubhouse 也看不到，Yahoo 也看不到，都看不到了，就想問問怎麼樣去翻牆好一點，謝謝。那這個到時你可以私信我吧。 這個我們像 Clubhouse 或者看 Youtube 都必須要用這些工具的，那推薦一些，你如果短期的，它有一些短期的那個收費的也是比較穩定的，我不知道怎麼私信你來，Sunny 你寫 Email 給我，我給你 Eason 的，我幫你連起來，好的，好的，謝謝，沒問題。 那個 Carter Dean 你說 BRKB 不要投資，不要投資那個巴菲特的，你投資 QQ，巴菲特的績效輸過 QQQ，你何必去投資巴菲特，而且巴菲特老人家的風險是很高，以後會怎麼樣誰知道，所以一定要投被動型的，不用 62 歲，70%就好了，這以前我們講過，越早領越好，你早領早五年，你那五年的錢都放在自己的口袋對不對，這個沒有少了，你拿五年，五年都拿去投資 QQQ，你會拿更多，而且這五年拿的現金一直在你的口袋，你晚五年，你的本金都沒拿到，所以大家不要去貪那個政府的 7%或 8%現金，本金比較大，趕快去拿，那個你可以了一千萬，只要拿兩百萬去買，可是我不是建議大家 不要買房子嗎？你幹嘛還要去職業借出來買房子呢？不要買房子的，你等到你的資產有 1 億的時候，那個什麼酒店是管理便宜的要命，幹嘛呢？找什麼麻煩沒有啊？那個建 00864B，我們每個人都要有現金，那現金部位就是放在 00864B，跟他退不退休沒關係。你不退休，你不是有半年的現金嗎？緊急備用金嗎？ 那個緊急備用，金就是要放在 00864B。還有，你距離退休還有一段時間的時候，你要懂那個我們距離還有一段時間的那個那個那個資產配置啊？你都沒在看影片嗎？什麼叫做那個這個這個，你離退休還有一段時間的資產配置？這以前我們都就講過了，你一定要有現金啊，你怎麼會問這個問題呢？什麼什麼什麼？ 那個是因為退休的人才要放 00864B，我再貼一次給你。所以你還沒退休，你要去看資產配置，你資產配置就算 Beta1.0，你也可以有現金一堆啊，20%現金，20%那個 00670L，40%60%是那個，你還有百分之你是有 20%現金的，所以你問這個問題，我就很覺得你到底。 所以 GenRW，你認真一點，浩青講的是沒錯了，你你你 經退休了，你到底要不要從裡面拿錢，對不對？你如果需要靠裡面拿錢，那這個就就問題就 QAQ 波動很大，你可能就會有風險。所以這個要看你的資產有多少。那你要從裡面拿錢，那你每年每個月拿多少？這個這個，Anna，你還是要去看我們的影片喔。 你已經退休了，你的不同的資產要有不同的那個需要。需要從退休金領錢的人，請看這個文章，我再貼一次。就是像 Anna，你們這個已經退休，要從裡面領錢的，你可以拿多少錢來花？你這是有規定的，不是想要花多少，也不是說你想投資 QAQ 就可以投資 QAQ 的。 我貼一個美國與臺灣，需要從資產取錢過退休生活，又沒有指壓滿足不同資金，你不同的資金，你要投資不同的標的。所以資產配置是一個非常複雜個人性的問題。你不要把別人的資產配置拿來自己用，好像你不能拿別人要來吃一樣。大家不要在這裡談政治，麥可應該也是，也不要批評其他的，因為這裡都有不同的人。 所以我們不能像你在這邊批評川普，一定有的人來跟你吐口水。你批評拜登或哈里斯，你也有人來吐口水。所以不要了，大家就不要去談政治。這個 big lag，你去看我們過去幾篇的影片。我對於中國的十萬億的這個財政的財政，我有講過了，對啊。我如果當財政部長，我真的會讓整個臺灣人都可以退休的問題，是我當財政部長，那個我沒辦法當 40 年。 如果讓我當 40 年財政部長，整個臺灣 都退休了，這個你不要胡扯，不要聽那些人，一個銀行就好了，不用去分了。你 75 萬，那上億的人，你去想想看，Elon Musk 要分幾個銀行？全美國的銀行給他存都不夠，沒有這種事，不要自己沒事找事做。還要怎麼自己資產沒多少，還要分不同的銀行？我們不講個股，你這個 Casar 黃，不講個股，你應該是新來的，不要批評，不要批評。 我覺得麥克，你們政治都不要批評，這個以後你們就不要再留了，沒意思嗎？這個留在這邊講，大家你們也自己講，人也不舒服，聽的也不好，所以不要留，那沒辦法，這個就是臺灣，臺灣沒辦法 reinvest。那對啦，那你就自己投就是，買車要貸款，像那個這個特斯拉都零利率啊，對不對？ 那你買車，我在臺灣買車，車全部是貸款，我買給我，我買給我爸爸的車，買給那個全部貸款，而且那個貸，那個如果是 200 萬，他說你要先付 30 萬，或是說我說不要，我 200 萬全部要貸，他還是會給你貸啦，全額貸，全額貸，那個業務可以幫你做，他就等於那個那個車子，車價給他弄高一點，他就讓你 200 萬都貸了。 這個 James 紐約，這個這個 BOXX，你自己去看啊，那個是一支 ETF 啊，所以你你去看我們影片，我們這個已經講了一年了，那個 Big LegB-BOYOXX，對那個 00864B 跟 BOXX 是一樣的啦，00662 跟 QQQ 一樣，沒有發股息，沒關係啊，股息才 0.5 而已啊，而且 他滾入本金嘛，那個 Mary W 那個華人老人，把資產給子女，然後去住公屋，免費醫療，這個就是 cheating 吧，詐欺嘛，就很簡單啊。 你要知道一個國家跟一個民族能不能強盛，誠信跟誠信是誠信，是一個國家能不能，你這個民族每個人都是想要佔便宜，占人家便宜就是詐欺，要把父母，就是自己，就是那種觀念，就是說我把錢都給子女，我就去吃政府的，就是詐欺，這種民族，這個要改掉啊，大家要改，我們要光明正大，我們寧願自己付錢，也不要去貪這種東西啊。 這個為什麼我們會這麼弱的原因，就是不夠誠信啊，誠信是一個一個人的人，而無信不知即可，一個國家的民族性，如果不夠誠信，也是沒發展啊，所以那不好啦，你不要把什麼這個，不要去詐欺政府的錢，這個是在講的，就有點丟臉了，冤枉對，有的小孩子不照顧父母，那你就你可以去，你可以去寫遺囑啊，就那個小孩子拿特留份啊，其他就沒有了，可以啊，你去寫啊，那你就就好了，如果如果你覺得這樣做可以，那就就是寫遺囑，這個你說長子要多拿，還有長孫要拿的，所以這都以前的觀唸啊，對啊，你不要事先把那個都定的好好的，這個遺產不要隨便一開始就固定了，最好照法律走，沒辦法，這個家家有本難唸的經，面問的報告說要保持資產的百分之一百六十，有質押，現在暫時不需要花質押的錢，那你就你就你就不適合這個啊，你就是等於不用，不用從從你資產取錢的人。 啊，那你不用從資產取錢的人啊，你就要另外再看我們另外一個文章啊，就是不用從資產取錢的，有質押，無論退休，無論是否質押，無論是否從質押花錢的，資產配置，這個這個我們這個這個這個文章裡面都有啊，那這個應該是什麼，有質押，無需從你，如果不從資產取錢，你就沒有借錢，就沒有所謂一百六十七的這個維持率的問題啊， 所以百分之六十七怎麼計算出來的維持率啊，你你你股票維持率就是就是那個那個那個建商規定啊，你沒有百分之一百六十七 percent 的話，你不能續約，不能續約那個面問的，你好好看我們過去影片，建商就是你有錢，有質押，有借錢，你的維持率，如果低一百六十七 percent 的話，你就不能續約，你要去還錢才能夠續約，不然他不再借你錢了， 你就要去還錢，把所有欠債都還光，你如果沒辦法維持率高於一百六十七 percent 的話，這個兩千年買進去高點的人又來了，兩千年買進去高點，那你是什麼人啊，你是已經退休的，還是不是退休的，如果你已經是退休了，那你兩千年高點買進去你也沒事啊，如果你退休金夠的話，你退休金如果是年開銷的五十倍，你高點買進去， 我們的 simulation 不是也沒事嗎，那如果你是還沒退休還在上班，那兩千年高點，你應該是非常高興才對啊，你現在兩百萬買進去，每個月薪水再繼續買，買了 15 年，退休剛好資產最高，所以碰到 那些人講講一百遍，他說聽不懂，那就不要跟他講了，對啊。所以那個令寬，那個對不對？今天跟一個朋友講，他擔心的是那個人，就是那你就他，如果已經退休了，那就問他退休金有沒有年開銷五十倍，如果有的話，你還怕你為什麼怕高點，高點跌下去你也沒事啊，對不對？所以那就不要跟他談了。 00864 的走勢，你 QQQ 一樣？Susquat，你有沒有搞錯？沒有那個怎麼可能？00864B 是利息固定的，那 QQQ 是有有匯率，當然兩個都有匯率問題，可是絕對不會長得一樣啊，怎麼可能一樣？一個是股票，一個是一個是那個 money market，你怎麼會覺得兩個長得一模一樣呢？怎麼會兩個一模一樣呢？ 長得波動波動也不可能一樣啊，你看看最近最近那個那個美國股市漲那麼多的時候，你有看到那個那個那個 00864B 漲很多嗎？對不對？你看看 00864B Compare Compare 00662，一個月六個月沒有 00662，我做了 00864B 啊，所以這個不對，我說奇怪，怎麼長得一樣？ 00864B 跟這個怎麼跑出這個，我這怎麼 delete 掉。 00864B：我怎麼還有 Q 的殺掉 00864B 比較跟 00662 你們可能 clubhouse 看不到啊？怎麼可能長得一樣？怎麼可能長得一樣差那麼多？我想我想這個 Scott 你搞錯了，搞錯了 Jeff Chan 你應該是新來的才問的，你應該是新來的才問的。我還有什麼？ 如果你還沒退休，QQQ 就是你的標的，沒有別的。如果你還沒退休，你如果退休了那你就去看我們已經退休了不同資產的資產配置，就這兩個。你還沒退休，你就是標的，只有 QQQ，沒有別的。如果你不想做下流老人的話，如果你不想做下流老人的話，當然是要投資最有，當然是要投資最有回報最高的 ETF 啊，回報最高的 ETF 啊，對不對？對不對？ 好，我想我們今天就到此為止了。我想我們今天就到此為止了。文燕，我們可以結束了。文燕，我們可以結束了。好，謝謝老師，今天為大家分享。謝謝老師，今天為大家分享。那我們房間會預留大概 2 分鐘到 31 分，歡迎大家。 如果今天是第一次進房間，可以按左上角這個藍色頭像，可以按左上角這個藍色頭像，繼續按關注，每週都會在此時收到 Clubhouse 的系統通知。 我們房間開的時間是每週六的晚上 10 點，每期目前是早上 6 點，每期目前是早上 6 點，歡迎大家都可以提早進房間，歡迎大家都可以提早進房間，然後跟著我們一起，然後跟著我們一起，一起分享，一起討論。謝謝。

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