【別被 ROI 騙了！真正的投資回報率該怎麼算？ 】2025年2月8日 CLEC 投資理財頻道

好,我們開始,那今天是2025年2月8號我們是CLC輕鬆了投資所以每個禮拜六我們都會在這邊市場震盪,國際局勢還有誰當總統,戰爭開始,戰爭結束跟我們投資長期來講一點關係都沒有了所以我們不用太關心這些事無所謂都可以,沒關係我們是CLC投資理財頻道那我們沒有什麼盈利目的也不會從各位這邊,要各位匯錢所以不要把錢匯到你不知道的地方我們都只是提供個人的經驗分享我們不是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員投資風險很高你的資產可能會在短期內就損失一半甚至更多所以一定要記得風險在Clubhouse跟YouTube的留言板應該都有我們的講義那現在的朋友看那有空再往00398、00288去看投資還是要學習因為我們已經500多部了你如果當然你問可是無論是留言或者是email我的回答通常都沒辦法完整了所以你還是要看影片儘量看影片看完影片你有什麼疑問可以問所以你問我知道你有沒有看影片我們沒有什麼討論群組你如果要討論群組你可以自己組一個讀書會或什麼的我們全部就是納斯達克100指數基金沒有別的其他的投資標的這裡有所有世界的納斯達克100指數基金那也有檔案大家在看影片的時候還是要依據當時的市場狀況稍微對照一下投資永遠要極度樂觀投資者要永遠迎向陽光市場一定會突破高點所以大家不要太緊張市場的波動跟我沒關係因為我們也不賣在各平臺如果有機會大家幫我們按贊留言分享好大家記得去留言板裡面的影片把那個講義開啟最上面的一個留言那這裡我想講一個會計準則這可能很多人都知道可能但是大部分都還不太清楚我們的資產asset什麼是asset?資產通常我們在溝通講話的時候說你有多少資產或你有多少財富那談的都是資產我有一棟房子一千五百萬我有股票資產三百八十萬這個都是資產之後你還問他你有沒有欠債所以這個就是資產負債表就是說你有沒有欠債那就是debit欠債那資產減掉負債才是你的淨資產equity這是一個很等式就是淨資產就等於資產減負債比如說你有五百萬美金的房子那你借款三百五十萬那你的負債就是三百五十萬那你五百萬是資產那你自己擁有的多少就是淨資產多少就是五百萬減不掉三百五十萬借來的像銀行貸款的那你的equity就是一百五十萬所以有的人說那借equity loan是什麼意思呢?就是類似理財型房貸或者是heat log就是從equity loan過來就是說你有一百五十萬那可能有另外銀行可能還說好啦那我再借你五十萬美金好了那那個就是equity loan好這裡的話你會發現說一個房地產現在如果價值一千五百萬臺幣那就一千五百萬就是asset就是asset這一千五百萬就是asset這個room的icon那你像銀行貸款九百萬那你的九百萬就是負債debit那你的淨資產多少就是六百萬那如果房子上漲五十萬的話你的回報率多少就是你的資產回報率你常常說我有一個房子那上漲五十萬回報率多少一般的人都會在房子上面都會講大部分的人通常在講的都不是ROA就是說我五十萬我自己才出六百萬所以我的回報率是8.33就是這個ROE就8.33大部分的應該要談ROE那ROA是什麼就是return on equityreturn on assetreturn on asset就是資產那你的資產是一千五百萬其實你是用一千五百萬去投資賺五十萬那這裡的話其實也是ROA也等於ROIinvest這裡因為你沒有閒置資產你沒有閒置資產所以你所有的投資就是你把所有的資產都拿進去投資了所以ROA跟ROI是一樣的你invest的資產一千五百萬asset也是一千五百萬那你的淨資產回報率就會高一點因為所以為什麼很多人說我房子的話我可以借款所以我的回報率高就是因為你的淨資產回報率ROE比較高那就等於8.33好那在投資上面股票上面假設你有一千五百萬有一個有一千五百萬可是他欠銀行九百萬這九百萬可能就是信貸啊或者是房貸理財型房貸借出來的一樣他的淨資產也是六百萬那股票一年14%的話一千五百萬的投資一年就有兩百一十萬那資產回報率當然就是14%就是兩百一十萬除以一千五百就是下面這個ROAReturn on Asset就是ROA14%那這裡因為是全部的全部投資就是一千五百萬都投入股票借來的錢全部投入了所以就是14%ROA等於ROI淨資產回報率因為你的自有資產只有六百萬所以淨資產回報率就有35%這個就是股票投資你借錢的話那回報率是相當的高所以為什麼說能借的錢都借下一頁那股票投資裡面有時候大家不敢說一千五百萬全部投資嗎所以有的人就是用Beta比如說不等於1小於1Beta小於1那Beta小於1代表什麼他就是有現金兩百萬現金你讓他是借九百萬現貸啦理財現房貸借出來這個九百萬不應該是隻要借款的不然就會破產那你有六百萬六百萬的現金就不敢投資嗎因為他不像房子因為股票波動還是比較大所以你的投資資產就是一千五百萬減掉兩百萬的現金你只能你就投資了一千三百萬你的淨資產還是一樣六百萬因為只有投資一千三百萬如果同樣是14%回報率因為你的Beta是小於1啊所以你的回報率就不是兩百一十萬你回報率就是一千三百萬乘上這個14%那就是一百八十二萬那資產回報率怎麼算就是你的資產是一千五百萬嘛那你回報一百八十二萬一除的話就是十二點一三就不是十四了因為你沒有全額投資嘛那你的ROI多少ROI就是投資那一部分投資的那一部分就是一千三百萬你拿去投資那一百八十二萬除以一千三百萬就是14%這就是ROI就是投資回報率那股票指數投資回報率所以這裡面就產生很多短線投資者說我賺百分之百我賺30%他的意思是ROI不是ROE什麼意思呢他就有一百萬可是他不敢全部投啊短線操作了option什麼都只能拿一點點拿只要拿十萬去炒作已經很厲害了炒option什麼那他說十萬進去三萬賺三萬那是怎麼樣就是ROI30%所以一般短線操作者投機者都是講ROI他們都不講ROE啊他有幾千萬可是就只投十萬那說有30%回報那他說他的回報率是30%那是錯你要問他你總資產有多少那你投多少所以ROI的投資報酬率就是30%那ROE呢就是你30%就是三萬三萬你的equity你的總資你的equity你就是一百萬這個就是股票短線操作一百萬的那三萬除以一百萬那就是隻有3%所以其實他的回報率只有3%所以我們談投資績效應該要談問他ROE那如果他連ROE、ROI都分不清楚那代表這個人還是還是有一段路需要走了所以巴菲特說不管是看個人投資或者是企業的話重點是要談看ROE而不是ROI所以你要問巴菲特說如果看一家企業最重要的一個數字是什麼他說ROE就是Return on Equity這是真正真正的是賺到的錢的回報率好我們往下如果你看建議朋友啊你把影片給他他都不看的話那就不要投資了你也不用看不看是帶他了所以能不能富有也是他決定我們也沒辦法幫他決定如果你會害怕市場下跌虧損那就不要投資那你如果還要問人家我是要怎麼樣投我現在有錢啊我要投資啊我應該定期定額呢還是怎麼樣呢那我這邊聽到有人投資TQQQ那我會不會投資TQQQ啊聽到人家說Palantir我能不能投資Palantir我能不能投資你只要問人那你就是不應該投資就這麼簡單不然就自己學習所以你要知道你自己能不能認識你自己說你適不適合投資之外我們對於我們要想要幫助的人也要認清他適不適合投資如果是一個很悲觀的人凡事都是以反駁為目的的話那就不用跟他講所以把這些人都排除在外我們的我們比較能夠集中精力也不要受這些負能量的影響所以把這些人都排除之外之後我們能夠幫助到的人才是真正的我們要幫助的人也才是真正能夠被我們幫助的如果一個人都沒有準備好急急盈盈的就想要進市場那也很風險也蠻高的所以如果他不投資也不用一直鼓勵他這個投資這個他如果不懂進來也可能會害死他了所以這個很難那當然就看個人命運了可是你要察言觀色這個人到底適不適合投資大部分人都不太適合投資如果一聽沒有被電到或一聽沒有感動或一聽沒有說這個就是我要的那應該這個投資路是蠻漫長的如果你資金不夠已經退休你資金不夠那你要用高股息的0056或美國的SPHD的話那也可以了那你看看那你如果都投資0066QQQ的資產組合你只能用2%可是你用0056或者是SPHD可能有4%到5%那一半的話一半的資金投資0066QQQ那另外一半的資金用比如說80%的00662就是QQQ加20%的00864B20%的00864B那這樣每年可以用2%那0056那一半可以用5%那加起來除以2那就是你這一年可以用3.5%你的資產所以對於資產不夠的人可能退休的人可能要用這樣子安排那如果你的資產的3.5%你還不夠的話那你就0056的部位就要增加了因為退休的時候增值可能不是你的重點反而是穩定現金流才是你的重點好那大家儘量新來的朋友歡迎你們就看00451那市場永遠上漲有問題的話就送email給我這個簡報最後都有我的email好那文嫣交給你大家那個儘量舉手上來發問排隊這樣比較節省時間好文嫣好謝謝那我稍後會把就是如果有任何人舉手我們都會隨時把您拉上來那我們現在先讓凱特先謝謝好謝謝文嫣老師是這樣子就是有個學員他問了一個問題他說之前我不是說了就是有提到說我們投資Q662是因為我們就是投資整個資本主義的就是這個市場我們對社會是有貢獻度的嗎我們投資資金給他們然後讓這些公司能夠更創新然後為社會服務所以我們賺取的是這樣子的一個收入那這個學員的問題是說可是如果我買的是就是兩倍剛剛的ETF他實質是期貨去佈局的那這樣子我們還是仍然對這個社會有貢獻嗎那對社會的貢獻是一樣的嗎對不止一樣兩倍就是你對社會對這個整個資本的貢獻就是有兩倍因為你持有的方式持有資產的方式有一種就是我可以持有政股嘛那我也可以持有貢獻我可以融資嘛融資是不是兩倍如果我本來可以買十張我融資我就變成二十張那兩倍的有些都是用借錢的三倍它不一定是借錢它是用期權去擁有反正它就是冒這些風險在市場裡面你如果懷疑這件事情的話也無所謂啦就是說因為我們在做資產配置的時候我們也是在控制風險所以兩倍的我們也不是說我所有資金都要為世界而貢獻嘛對不對所以我們留現金你說留現金有貢獻嗎也沒貢獻啦所以不是說我們的一分一毫都要為社會貢獻嘛那你看你要貢獻多少你決定了可是我們除了要做好我們的資產配置之外這可能是最重要的我們的安全風險控管最重要再來就是我們資本家是對社會最大的貢獻而且是世界貢獻最大的一群人就是我們做了資源的最有效的分配最有效的分配最有效的分配就是說很多為人類而打拼的企業我們好的投資者知道我們應該把錢去支援哪一家公司好像有的人想支援特斯拉就是希望make the dream就是夢想成真未來人類的機器人上這個電動車這個所以我們在投資的時候是在做一個最好的資產就是資源配置為什麼投資100家100家公司就最厲害所以我們把資源給這100家公司讓他們能夠為人類造福謀福利這是我們投資的對社會對全人類最大的貢獻所以CAD你跟他講就是說沒關係你不是所有的錢都要為人類而謀福利你放現金也沒有為人類謀福利可是也只得放對不對這樣看好老師我覺得他可能是覺得說君子愛財取之有道那如果因為他糾結的點可能是因為兩倍的裡面大部分是齊全那齊全在他論資裡面應該就是齊全會賺錢就是零和遊戲不是我贏就是你輸才會有一個人勝出那他會覺得說那如果我們現在投資兩倍的鄧爾迪金會不會也是這個情景然後他就覺得會跟我們之前的理念有違背嗎我們理念也不是所有的錢都要投資還有就是你拿一個定金去買一個房子請問你有沒有買房CAD如果一個建商剛開始蓋那你拿一個定金給他你有沒有買房就是買紅單對啊買紅單那你算不算買了算啊對啊我們的齊貨齊全也是算啊不是嗎我們就是到其日我們就是要把那個貨買進來不是嗎如果你到其日不把貨買進來你就是4000就把紅單賣掉啊對啊所以我們是也是那因為你有這個紅單建商才有辦法繼續蓋下去啊他拿這個紅單可以去銀行質押嘛對不對對啊所以這個是促進市場的流動啊對所以我們的貢獻很大全人類裡面我們資本家二級市場資本家是貢獻最大的那當然還有一個跟我們一樣就是風險投資啦就是這個公司還沒上市他就把錢投進去了那更讓我們Respect就是我們應該要更尊敬這些人因為他們的眼光跟他們的風險承受度要比我們高很多那失敗的機率也很高而他們勇於這樣做也是為人類貢獻你看在美國這些風險投資如果沒有這些勇敢的風險投資根本不可能有Apple不可能有特斯拉也不可能有這些所有前十大都不可能出現的啊那為什麼在美國會出現這麼偉大的公司是因為美國的錢美國的風險投資是很聰明的他知道把錢配置到哪些會成功的公司那其他國家或其他區域的錢就比較笨他就是你房子來我給你貸款你有idea那我不借你錢那這就是你沒辦法造就偉大公司的一個環境那在美國是你有idea你做了一點點那他就可以開始把錢投進去的那現在很多都是軟體啊那openai連physical都沒有那你在臺灣如果有openai的人才Saint Altman的話我看也是變乞丐啊對不對因為銀行都不會借他錢啊講什麼AI什麼LLM什麼什麼沒有用啊對不對所以一個社會或者是投資者你要我們要做投資是要是對人類做很大的貢獻你在銀行只會貸款給買房子的那這個銀行就是很笨嘛就是笨錢啊對不對只能貸款給蓋工廠的那就很笨嘛那臺灣如果有個年輕人他軟體學得很好可是就是貸不到錢啊那這個就是聰明錢跟笨錢的差別美國的錢是比較聰明的美國的資本家是比較聰明的我的回答到這裡好謝謝老師好謝謝老師嗯好然後我們也非常歡迎下面如果有朋友想要舉手上來的話我們也非常歡迎大家可以儘量使用舉手我們看到就是群體決賽room track裡面留言那我們也非常歡迎如果希望可以上來的話我們就可以直接上來聊這樣子會更好那剛才在群裡面有一位Jenny他問到說他自己的問題那我們還是先回答群的問題一邊等其他同學看有沒有提問發問的然後Jenny我也把你拉上來如果您方便的話可以直接開麥聊這樣子我們會比較能夠針對你的情況回答謝謝Jenny你那個icon右邊好可以講話老師好各位同學好老師我想請教一個問題因為那個資產傳承的問題那我大概有1 1%的資產放在小朋友的名下那目前兩位小孩都已經成年了那我是在想說如果說我預計在三年後退休那我在想說老師說如果存到資產的就是年開銷的50倍的話我就可以退休了那我是在想說小孩名下的這1 1%的資產我是不是可以記錄我要準備退休金的部分不可以啊你給他就給他了你小孩子知道他有這些錢嗎目前不知道那你就把他錢匯到你賬戶才可以記錄啊過來你講白一點就當然就是你如果可以動用他的錢當然就是啊可是哪一天他覺得你動用他的錢這樣好嗎老師的意思是說在如果他們還不曉得的狀況下他目前的兩位小朋友的賬戶目前我都是用借名的方式就是他們小時候就有幫他們開了那開了那他目前這兩個賬戶都是我在使用所以老師的意思是說先把錢轉回來因為他目前已經成年了他們將來可以查詢得到他們名下的存款是這樣嗎你當初把錢放在他們小孩子名下的目的是什麼其實就是資產傳承的問題那就是太早你自己生吃都不夠了你還去曬乾這不是很特別嗎不要這樣做所以我就想你連退休50倍都不夠那你怎麼會把還談到傳承傳承就是你走了之後錢剩下的就是傳承這個沒什麼好而且臺灣的遺產稅又這麼低所以你如果自己沒辦法退休之前你不要把錢給小孩給個什麼壓稅錢一年一萬塊就可以了那你給到那麼多會影響你退休那這個就是得不償失嘛那我是覺得你還是把你如果想要退休了那你就把錢匯回來嘛匯回來就當做沒這回事那等到你超過50倍了之後那你再卡錢給他嘛比如說你一年要花100萬那你是不是要5000萬那你假設你資產超過5000萬的部分那才開始考慮給他們嘛對不對那你還得看看這個那你還得看看這個通膨啊什麼所以你用不到的錢才給他們嘛5000萬是你自己一定要留到你走了才是遺產嘛那5000萬遺產沒有多少該繳的就去繳你要活的好才是正重要不要去省稅了我們常常講說省稅很重要可是到了傳承這一部分這不是你的事啦那個都沒關係啦有多少傳承多少你要活的好活的有尊嚴才重要啊所以小孩子以後都不理你了你給他錢有用嗎所以你有錢之後到最後你退休了小孩子要去玩你說你們去玩我我出錢你們計劃一下可以啊到臺灣然後到哪裡日月臺哪裡山你們計劃一下好那那你出錢了找媽媽吃飯你們找餐廳訂餐廳我我我我買單了這樣不是很好嗎幹嘛把錢直接匯到他賬戶去目前如果說以他們的賬戶記錄的話我是可以退休了啦但是如果減掉這四分之一的話可能就是還沒有辦法達到50倍的部分那我是覺得你要退休就把它匯回來因為不然夜長夢多等到哪一天那個小孩子有女朋友了結婚了你這個錢是不見了匯回來吧那你到時候超過你超過了部分每年增值部分超過的部分你再拿去給他們嘛就好了至少你你你的部分不會有風險啊嗯哼哼好了解謝謝老師謝謝好謝謝Jenny另外Jenny Sun如果您在的話可以直接開麥謝謝那個很多玫瑰花的Jenny Sun你可以開麥哦哎他出去了哦不出去了好那個大家有有那個儘量舉手了儘量舉手發問哎老師我講一下就是我我現在看到的事情好就是我們不是有配置比例嗎那我先講自己的狀況好了就是最新的那個狀況我們的要的要的那個433我也是隔了好一陣子才確認說那個這個433跟我們早期那433也不是完全一致的就是我們不需要再留等比的現金但是你要用的錢是你的那個淨資產那但是這裡的淨資產就不用扣掉房貸跟信貸的這種減項純粹這邊的淨資產是隻要減掉我們從股票裡面借錢出來的那個答案就是淨資產然後你的房貸跟你的信貸的這些費用是就是就是等於要把它交到你的生活費裡面然後每年對啊隔五年你要去遞減你的那個你可以增加你的提出來的金額可是你要扣掉你那個不限用途借出來的錢扣掉然後再乘以兩趴出來用就是這是我後來才發現那我不知道大家就是在過程中有沒有想到什麼樣的東西就是這是我後來才發現那我不知道大家就是在過程中有沒有想到什麼樣的東西就是這是我後來才發現那我不知道大家就是在過程中有沒有想到什麼樣的東西像我一樣就是沒有看清楚的就跟大家理解一下這個最新的資產配置433的運作就跟之前的433也不一樣就是要再理解一下那再來就是我們的433跟442就是BETA1跟1.2這個配置完全就是在於QQQ跟QLD跟那個短債的那個貨幣434然後對然後在臺灣然後在臺灣然後在臺灣那就是662跟670跟864比就是不要自己一樣433但是中間自己換不同標的就是這就不合乎我們之前就是老師算出來的這些資料就不是一樣的東西不要把它混在一起了就是你不能東湊西湊湊成一個你自己的433對這樣是有風險的以上對這個你如果有房貸了你有信貸了通常是你應該還在工作的人然後你如果已經退休了最好不要有這兩個貸款因為對你來講的風險很高你已經有退休又沒有收入還需要從這個投資資產裡面拿錢的那剛剛Cat講說淨資產其實不是啦是股票資產股票資產這股票資產的股票資產是你生活年開銷的50倍因為這個資產裡面也有借來的也有借來的那這個就是你的股票資產資產不是淨資產那你股票資產是你的年開銷的50倍那你就可以退休那可是你退休之後你可能先要把那個房貸信貸要還掉不然你那個壓力很大所以這裡又會碰到就是說你有上班的人有信貸房貸理財型房貸可是等到你要快退休的時候那個要去還掉不然有可能會壓垮你因為那個房貸信貸是每個月都要繳的那我們的生活費只能拿2%那你貸出來的可能要還本金的話那可能要還的可能又不是2%可能就是你貸出來錢的5%那這樣子的話你根本就沒辦法增加你的借款就沒有增加你的生活開銷反而會降低你的生活品質所以退休的人不要去借信貸理財型房貸應該都要還掉那之後剩下的淨資產才是你退休50倍這樣子才夠那你還沒退休的話那就沒有什麼拿多少錢的問題你如果還沒退休你這個你的股票質押你就不用管說你的資產是不是50倍的年開銷你就是你如果股票質押你是可以借2%出來就是股票資產的2%出來花銷嘛那你可以存多一點的錢去投資就這樣那等到你資產越多的時候你怎麼算那之前上個禮拜上個節目都有算過大概就是你的股票淨資產你要如果從5000萬變成7000萬了那你已經借了80萬不是100就是200萬了臺幣200萬了那你變成7000萬你7000萬要先減到那200萬再減到200萬的利息之後不是減掉200萬之後你就變成6800萬6800萬2%還要再減掉那200萬的利息那這樣子的才是你可以增加花銷的錢對應該是這樣子你們不要自己組合啦自己組合要自己能夠懂因為我們用QRD或用00670L我們知道它的波動率那你自己用自己的組合那個波動率你不知道你要自己做模擬沒有模擬的東西不可靠你只是談說它績效比較好績效比較好跌的會比較兇那個波動就比較大那你就會通不過考驗了這個要自己注意大家有問題就舉手問不然我們就沒什麼好講的了老師好我是Jenny我有一個問題好 請說我投了那個VOO跟那個QQQ我就是想問如果看見大盤在高位這些東西是不是要先出來一下等到它低位再進去還是就是這樣長投放在那個地方你接觸我們頻道多久了我今天剛進來我還真是沒有看過你的東西我準備馬上去看我今天剛剛怎麼會找到這個平臺我很喜歡你這個分享的這些東西好我們這個平臺是有錢就買打死不賣的所以這是最重要你自己你可以去看我們的影片我們講義我們留言板有講義講義裡面有講影片00451你從那邊開始看起吧看影片看影片學會比較solid我這樣跟你講叫你有錢就買打死不賣你也不一定會懂所以看影片可能會比較實在一點好 我一定會看那我還有一個問題就是很多年前就是大概差不多9年前吧我買過一個年金大概我花了15萬塊錢買年金那現在它的payout大概就是一個月大概一月大概幾百兩三百塊錢那我就在想這年金明年到期我就在想這個年金要不要把它拿出來自己投資因為原來存進去的時候我那個時候我不懂這個股票也不會做那人家忽悠了我就去買了我現在發現它好像還不如我投那個VOO跟QQQ所以我不知道這方面老師能不能給我一點指點你如果能夠做到只買不賣那那個年金當然績效很差當然就贖回了所以你第一個你的投資你投資經驗幾年那你能不能市場跌80%你可以抱得住嗎如果可以的話那你就把那個年金贖回好那幾百塊沒有用就是我也我現在才知道這沒有用當時狐狸糊塗就投了十幾萬進去我算來算去好像不對頭你謝謝老師謝謝大家新年好謝謝好謝謝你好謝謝珍妮也歡迎你加入那如果您是第一次進入這個房間聽的話建議您YouTube搜尋基本基礎資理財務檔好小那下一位是Yami如果您在的話可以直接開麥謝謝Hello大家好我呢就是之前在這裡斷斷續續有聽過一陣James老師的這個講座包括那個大概我進來的時候是22年23年那個23年吧股市很糟糕的時候那個James老師一直鼓勵大家買這個QQQ我覺得這個這個老師的這個遠見跟這個破例真的是非常的這個不一般anyway我就想表達一下我的感受那麼今天呢我主要是想問一個ETF因為最近有兩個朋友跟我講就大家都差不多到退休年齡了他們推薦這個ETF說這個利息很高這個是叫做GYLD那我不太懂他這個ETF的這個運作方式是怎麼樣的他們都有10%到12%的這個他們說叫利息我覺得是一個Yield那我想請老師分析一下如果說你有研究過這個ETF的話它是一個Covered Call ETF那這個D是GeorgeY是YellowL是NimaD是DavidGYLD ETF就不要了這個這個這個YIELD也才3.14YIELD 12.65那可是問題就是我看了一下他的那個Train是一個當初那個那就是說你的Value本身是在降價的雖然說你沒有達到比較好的10%到12%但是最近好幾個人跟我講他們哎都放這個哪有這回事這個風險很高啊他從高點跌50%從2013年2014年2015年的高點他高點是現在12塊7嘛你們不要去隨便亂聽那些完全不懂投資的人在跟你建議投資那個朋友直接聊天了這個聊到這個這個不能投啊這個資產跌下去我們QQQ跌下去還會漲回來這個跌下去他跌的比他跌的比QQQ還多那永遠漲不回來這個永遠漲不回來他高點是28塊28塊那現在12塊7嘛5嗯那除以28塊你去投資一個會跌掉54%的資產不是很你這個風險高不高嗯你要人家的利息人家要你的命啊嗯嗯是有點像這種樣子那他我也想了解一下他具體這種叫做covered core這種是怎麼操作的就是說他內部的這種mechanism他是怎麼運作的這個就是那你就不用我在這邊也沒麻煩你講清楚就不用理他就好了那個根本沒關係好的嗯好的好的謝謝那個你這個長期投資其實我覺得這是挺好的一個理念像23年那個股市很糟糕的時候我那次有聽了幾個月大概後來又回國去然後東跑西跑的就沒有聽了嗯這個25年的話第一次上來謝謝謝謝James老師對啊你就是聽一聽又被妖魔鬼怪抓走了現在又回來問妖魔鬼怪的問題哈哈哈所以不要去聽那些妖魔鬼怪講話嗯好的好的嗯你說只打死不賣那就是說只這種QQQ這樣的像其他的股票很多年以前我先生也有買過那些奇怪怪的股票像中國的太陽能公司最後這些公司都沒有了那像那種股票你也不能只買不賣呀那你為什麼要買呢一開始就不應該買呀那很多年以前那是一種現在理念嘛那個太陽能剛剛就是說剛剛出來的可能有十多年以前了吧那個我就不管了以後你就不要再去買個股就好了就是買QQQ是吧你就說打死不賣的就是QQQ以你的能力是沒辦法買個股嗯而你買的個股都會化為烏有那你怎麼有能力買人家可能有人力買你可能沒有能力買嗯沒有能力的事就不要買了沒有能力的事就不要去做那麼你覺得QQQ跟SPY這兩個是大同小異呢還是說有那差很多了我們不太建議SPY尤其一般年輕人不要去投資SPY長期回報低是最大的風險那你說那個作為退休以後的這個income stream主要就是抵押這個股票然後從裡面借貸出來這是我之前那個二三年聽到的對啊對啊那你要去做質押風險很高你要完全瞭解我們的資產配置啊不是說質押你就可以質押沒那麼簡單你要去看我們影片學習了嗯好的好吧謝謝你如果不學習只用問的嗯那你還是一直在門外沒辦法我也沒辦法給你一個捷徑說不用學習你們就可以馬上登天尤其你要做到質押的話那可是要很多的研究才有辦法好很多人舉手沒上來丹尼還有溫如果你舉手我們請你上來你上不來可能就離開這個房間把這個APP滑掉滑掉之後你再開啟APP你能再進來再舉手看看可能這樣子可以你可以上的來好好有上來了你這麼不需要好威武你可以講話來呃老師我昨天才知道你這個節目哦感覺上還很不錯我也是長期持有的但是我的持有方式是有一點不太一樣是想請教老師說我是有放一些EDF可以配洗的當做我的生活費其他的就是一些棒的跟那個比較價值成長型的股票因為老師這麼講我很想把這些東西一部分去轉成QQQ然後留下配洗的這樣是好還是不好你人在哪裡臺灣那臺灣就用00662吧不是QQQ我們不做付費對對對00662對00662你這是不是可以換那是我沒辦法現在回答你第一個你退休沒退休那退休你退休了那你的資產有多少你年開銷多少這個要知道啊那才知道說你要怎麼樣做資產配置我現在的配洗的一些ETF都夠我生活開銷了還有多的可以去買QQQ你配洗的是買什麼是買00878 00919跟0056好啊那你就這樣子安穩過日子也很好啊那剩下的部分再去買QQQ都可以都可以你就那個那不要去對啊那個就反正你你已經這樣做了我也不知道你的年開你的退休資產是年開銷幾倍只不過你你如果沒有50倍的話那這樣做有現金流退休還有現金流就可以了嗯有超過50倍了有超過50倍了那看你啊你是想要資產增值還是要穩定拿現金流啊誒平常先講我是比較希望說生活的快樂跟有現金足夠可以用然後再給一點小孩子好要看你現在的生活過得好不好就是說你想想想出去玩就出去玩想100萬200萬300萬是你的就是說你不用眨眼睛你就花的出去的錢是多少是100萬呢還是200萬呢還是5萬呢那這個這個這個這個這個這個scale是不一樣的啦嗯所以你的資產說你到了50倍那你可能很省吃儉用啊所以50倍現金流夠啊一個月2萬塊啊那那那也夠啊那50倍這個2萬塊一年24萬24萬乘以就不到1500萬就夠了啊所以要看啊看你想要過什麼日子想要過什麼一生哦那不是錢不是唯一的那你你高興就好快樂就好一個月2萬塊或一個月5萬塊或者10萬塊這倒不重要重要的是你快樂嘛啊如果小孩子你有辦法說誒我們去歐洲玩啊爸爸出錢有辦法嗎還是說啊我們大家全家去去阿里山或日月潭你們訂房間訂一訂啊我出錢你想不想這樣子還是說啊沒關係啊就我過我的就看你啊嗯每個人想要過的日子不一樣謝謝老師可能我問的方式不夠對題啊我在想想之後將來有機會再來問問老師好了你先了解我們的資產配置有了解了那你要知道就是說回報率你的資產回報率是多少那風險是在哪裡那你你如果那麼保守那你資產都不太成長所以你這個日子是不會越過越好了嗯人家3000萬過一段時間就6000萬了他的生活急速就upgrade一個等級了那你還在3000萬啊每個月你你同樣跟你花五萬塊人家過一段時間可以花八萬塊啊你還在五萬塊啊因為那固定配息就是固定配息啊對了是沒錯了但是固定配息夠我很誘惑的用那就好啦你滿季就好啦我的問題就是說嗯你所謂誘惑是什麼你全家你們家族旅行去歐洲你全部買單夠嗎一年一次夠那就做吧那就好啦你覺得這樣就可以就可以了所以要把錢花掉嗯把錢花掉嗯好我再想想看我應該怎麼去問老師我的想法才好我再過一陣子再來想一想再來再來請教老師要想嗯你覺得OK你現在這樣很安穩了很安心瞭如果市場去買00662市場會震盪會跌掉50%這不是你能承受的那就不要做嗯嗯我以前買到的銀行股跌掉的大概七八大概40%有了但我都還是持有的所以到現在也是隻是漲的不夠像QQQ那麼好對啊那就是投資錯誤了嗯對投資錯誤但是給我的感覺就是長期持有是是很正確的只是跟持有什麼樣的標的對啊那什麼標的都沒辦法保證只有QQQ00662就是保證的啊你的那些發股息的以後會發的更少你也不知道啊嗯他也是類似你像0056那個感覺就是找全面比較大的公司去持有幫你挑選然後之後再用他的配息配給你只是說他的他的價格沒有一直漲像QQQ那麼好他是在配息配掉的對啊他本來他就是所以你就是沒有去看那個周冠然的書啊你去看周冠然的書啊你本來是你自己買股票0066要多少賣多少可以那都不用繳稅結果現在配息要繳稅本來是資本利得不用繳稅結果你變成搞得變股息就要繳稅嗯對這一點啊我在想說我要怎麼去看退休之後怎麼從QQQ那邊領錢來用自己的開銷這個部分在什麼地方可以看得到或是聽得到這個你把我們影片全部看完就可以了OKOK那哪幾個比較重要002880045100451你看完之後就從2023年的影片開始看到今天好好好OK就是288 451451先看了00451先看看完之後你就可以從2023年一開始看起2023年一開始應該也是288吧288看過了整整三個小時然後451看了一半了451有四個小時好OK我來看看他好了謝謝老師我聽了你的課覺得很不錯看看要怎麼去改進自己希望將來有機會再跟老師更深更深一層的討論一下好啊好啊那謝謝謝謝謝謝謝謝老師的給我的堅定的信心你錢夠了可是就是剩下不知道怎麼去保有他了這很簡單如果如果你要我講你就所有的資產全部賣掉啊全部賣掉80%買006620%買00864B就完成了就全部資產配置重新就配置完了每年就拿2%出來花用賣賣00864B資產比如說你有5000萬那00864B你就有1000萬那是短期債券1000萬那你一年花200萬那就00864B把它賣掉200萬100萬你5000萬的2%就100萬那你00864B每個月賣賣個7、8萬拿來過日子到了年底之後再重新再平衡變成80 20這樣資產配置就結束了所以你是80%0066220%00864B每年用2%就結束了就沒有沒有沒有稅的問題了嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯就是就是禮拜一所有股票全部賣光啊就市價全部80%買0066220%買00864B5分鐘就結束瞭如果你做得到嗯突然其來是在想一想好了好但是基本上老師這種我建議我是很很心動的謝謝老師你有兩2020%的現金一點都不怕不是嗎嗯我現在幾乎沒有現金對啊那你風險很高啊股票跌到零你就慘了但是大部分都是債券跟股票跟跟債券跌的更兇債券利息我會不見啊高股息也會沒利息嗯老師有都有回測過嗎這個不用回測就知道了知道了你知道他那高股息有時候是賣股票股票有賺才有股息啊股票沒有上漲就沒有股息啊對啊這一點我也是這麼想對啊那既然有漲你自己賣就好了還有還用他來賣就是省心了怕是說自己不會挑股票啊那你就00662就根本連挑都不用挑啊00662跟00864比80 20不就結束了嗎而且還保證保證哈對啊長期都是這樣子這個都回測過了ok ok好謝謝老師看影片再去想這件事了好好謝謝謝謝謝謝好好拜拜拜拜謝謝新年快樂新年快樂新年快樂嗯新年快樂好謝謝這個y5下一位是素如果您在的話可以直接按右下角開麥謝謝嗯啊這這個老師你好啊嗯我想問個問題就是嗯我想那個我有兩個孩子他們每年的壓稅錢我想給他們啊做投資哦我不知道給孩子們開什麼賬戶是嗯給他們開個普通的broker賬戶還是呃aira賬戶還是給他們開個呃roseaira還是有其他別的賬戶可以給孩子們開對你小孩子還小你在美國嗎對我在南加州對啊那你你小孩子沒有收入沒有w2phone應該是沒辦法開退休賬戶了所以你只能開blockage account你去child shop開blockage account那你是full power attorney那你是custodial account就是你是監管人那那你這樣就可以設定說哦這個小孩子到22歲到24歲才交給他們你可以定年紀就是說這個賬戶到24歲他怎麼才可以交給他們不然一直監管到24歲這樣就可以了你就是設一個custodial account幫你的小孩子做做一個custodial account這樣就可以了哦就是說呃如果給他們設定到24歲等到24歲給他們再讓他們自己轉到呃roseaira不用不設roseaira那個名這個就是他有主控權哦你你你設定到22歲或24歲那就是他們銀行不會理他們的了因為那個賬戶還不屬於他們的嗯哼他們要拿去花是不可能的事情哦只有你可以花哦因為你是監管人嘛嗯那那我如果我我我花的話那這個就是就是一般的broker賬戶我就要要拿出來要交徵之稅的是吧那你為什麼要拿出來呢哦哦ok我明白了嗯全部有錢就買,打死不賣,OK對啊,你為什麼要拿出來不賣就沒稅啊然後用的話把它帶出來那個是你沒有工作的時候才去考慮帶了那除非你的資金夠多了之後再去帶OK,我明白了,謝謝你對啊,你Blockage Account在美國最好100萬以上再去做股票質押Pay不然的話你應該去做,你如果有房子應該去做現在Heloc的利息也太高了啦,先這樣子吧OK好,謝謝你我還是不建議大家買房子啦這個買房子之後就資產就變固定了沒辦法活動活用好,來文言我們往下好了好,下一位是浩青,如果您在話可以直接開麥June老師你好還有各位學生大家好我是浩青跟大家分享一下我最近在想一些事情不曉得那個June老師還記不記得我大概幾年前可能在Jimmy大哥的平臺裡面有問過你一個問題關於說為什麼Jim老師可以有這麼多資產而且可以在42歲退休那我自己稍微算了一下假如說我們投資QQ的話那以目前來講一年漲的那個增值大概12到14個percent那因為我們這邊還是有通膨,那通膨的話大概在2到4個percent左右,所以說我們每年實質的那個增值大概是10個percent左右就是扣掉這個通膨之後在那個實質購買率應該是每年以10個percent在增長那如果說用這個去算它的話假設說我們就打個比方說我現在住在這個灣區這裡那灣區的話平均可能一年大概12萬的開銷可能是很平常,因為我我也問過蠻多人我問他說那個一年你們開銷的開銷是多少?我問他說那個一年你們開銷的開銷是多少?我問他說那個一年你們開銷是多少?才夠你們能夠生活在灣區這裡的他們大概都跟我講說一年大概10到12萬之間應該是還可以過就是還不錯的生活那如果說用這個下去算的話一個年輕人,假如說他一個月損500塊錢那我們用這種複利去算的話,他可能要到46到47年左右的時間才能夠讓他的資產增長到大概600多萬才能夠讓他的資產增長到大概600多萬600多萬的話也就是說我們一年可以用12萬以下再來推的話,如果說他一年只存就是一個月一個月存1000塊錢的話那也是用這種大概10%我們就是實質購買力去算的話他大概需要40年的時間才能夠存到600多萬才能夠退休,以下再往下推就是說如果說你要是從1000塊錢要跳到3000塊錢一個月的話,那你要花30年的時間才有可能讓你的資產增長到600萬那像June老師這樣,如果說可以在42歲退休,就是隻用20年的時間就退休的話,那按照我這個演算法是一個月至少要存8000塊錢以上才夠退休,那當然說以這種高科技的地方可能只有做高科技的有這個能力一個月能夠存8000塊錢以上那像我們本身是做那種傳統產業的話我這個真的是壓力是非常非常大,要存到這麼多錢那所以說我們才講說,如果說真的存不到那個錢的話,那隻能夠退而求其次,就是說像June老師可能當初你給我的回答是說你除了基本開銷以外,所有的錢全部都丟在股票市場裡面去才有可能說在這麼快的時間把這個資產累積下來那可能前一陣子,June老師也跟我們分享過說你一年可以花銷60、80萬那這個更是一個天文數字了,對我們來對我們來講的話所以說我就想說,如果說那個在座朋友,如果說那個薪水或者是個外面的收入沒有那麼高的話,只能用時間來換取這個金錢這樣子那還有就是說,因為我當初也跟我弟弟在討論類似像這樣的事情那他當初一開始也沒有說把所有錢都丟在這個股票市場,那也是慢慢的覺得說我們那個退休金裡面撥完坑裡面看到說,這個增長真的是蠻快的,不然的話當初我們在討論的時候也是想說如果說那個到了60歲,60幾歲的時候那個財力還不夠的話,那隻能退而求其次因為我們本本身是從臺灣移民過來的嘛所以說還有退路可以走,如果說真的不行的話,那拿美國這邊的退休金再加上這個social security的話,可能回臺灣那邊的消費只有這邊的一半,甚至只有這邊的三分之一,那那些錢拿到臺灣去的話,可能也是不錯的生活,或者是像其他朋友如果從中國來的話,他們如果回去他們中國家鄉的話,我想應該也是一個不錯的生活啦那就大概我今天分享這個,那就看看任老師對我這個看法或者是這些分析有什麼看法,謝謝謝謝浩慶,其實退休沒那麼難啦,沒那麼難,真的沒那麼難,只是你要知道這個要穩定20年,固定20年不變那你把你能夠投資的錢都投資,我們,我退休那個時候我預估也沒有說現在,因為通膨很多嘛,那個時候的開銷跟現在開銷也未必一樣好,我跟你講為什麼我叫年輕人做442就是Beta1.2Beta1.2的話,回報率就是17%,17%那我就用你的600萬來來計算好了,600萬Target你每個月投資3000塊,你20年就就可以有600萬了浩慶所以是3000塊一個月嘛對,就按我的演算法是3000塊錢一個月大概要30年的時間不用啦,你的回報率一定是不是Beta1.2,你要用Beta1.2,年輕人你們一定要Beta1.2為什麼,我說你不要去買個股你一定要去投資Beta1.2我告訴大家,我以前投資個股,那是很辛苦,而且也是Lucky,我一直講我是Lucky,我那時候年化報酬是25%一直到我開始教你們的時候,我才改成指數基金,年化報酬17%瞭解嗎,所以這個夠了啦,夠了所以,年輕人我跟大家,我一直跟大家講,年輕人要442,442,442,那你這樣就不會夠了啦你這樣就不會拖到30年才退休,你就可以20年就退休,20年所以你美金,美金一個月3000塊,那你就20年就可以退休了那臺灣不用到600萬,臺灣台灣3000萬3000萬退休3000萬臺幣那你你就臺灣應該是也要3000萬購買還是要5000萬3000萬夠了啦,3000萬一個月五萬塊啦OK那等於說要要沒有貸款,什麼都沒有對,當然的,退休一定不可以有貸款了,我們剛剛才講,退休不可以有貸款,OK不然你會有風險,那你一個月1500015000,我看看也是一樣啊,20年也退休啦就是用Beta 1.2,對對,年輕人一定要Beta 1.2回報率低是風險很高啊所以你一定要Beta 1.2對,如果說退休的話沒辦法,那隻能用443,那如果說比較沒辦法的話也想要過溫暖安穩生活,只能用那個82嘛沒有,82,82,或者是你82的話你還是用2%,你至少還是要50倍你的那個,那你可以82的話8是SPY啊,00646,那可以用3%對,82的話你可以用3%所以說這個這個複利,因為這個我怎麼算的話,這個複利確實是蠻厲害的,那如果一開始能夠把這個Beta拉高一點的話就像剛才靳老師所說的,可以提早退休,不然的話就是你用那個那個Beta 1這樣去算的話,那隻能用比別人多10年的時間,才能夠那個,真的是這樣子你只要多3%的話回報,你就早10年退休,早10年可以出域所以所以我一直跟大家,年輕人講要42,42,就是這個原因OK好,大概就這樣,謝謝靳老師,謝謝浩青好,謝謝浩青,下一位是Danny,如果您在的話,可以直接開麥,按右下角開麥,謝謝大家好,我是Danny你好,這樣聽得到我的聲音嗎?可以,請說哦,好好,謝謝靳老師然後真的是我一定也是要表達感謝,因為就是跟著老師這樣學習了三年之後然後買這個QQQ沒有,就是00662然後00860B,還有這個00670L那我覺得這樣三年來,我真的覺得對我有很大的幫助那我現在我現在有一個問題我現在有一個問題,就是說老師現在是介紹433嘛那個或者是442不是年輕人啊我可能預計可能五年之後要退休所以我現在是比例是我是用721這樣子那如果這樣等於Beta是1.1嘛這樣聽得到嗎?有,可以,Beta1.1要怎麼樣,請說對,對,那我是想說老師會不會覺得我還是要改成1.2會比較好呢?那個看你自己啦,你要改1.2也可以,可是你一退休之後就要變成80、20嗯但因為我如果在四年半之後我預計四年半之後就想,希望可以退休,但是事實上我現在就是,因為還有房貸我現在就是說我現在的資產跟房貸是差不多一樣這樣子那剛剛又說到資產跟房貸一樣那你怎麼可以退休那你根本不能退休啊怎麼可能目前是這樣那如果到四年半以後,我想我的我現在大概一千那如果到四年半以後算起來應該可以得到兩成對然後我的房貸可能會再減少,可能變成可能800左右這樣子這樣那不管了,你房貸還有幾年要還完嗯還有二十二年對嘛,二十二年,你一個月要還多少一個月還大概五萬對嘛,五萬嘛你知道光還貸款的五萬,你就要兩千萬啊就要兩千五萬啊你要就五十倍嘛,就要兩千五百萬啊那你才兩千萬怎麼可以退休光房房貸還要還,就要準備兩千五百萬了你就不用吃飯了沒有啊,我現在房貸是剩一千二吧什麼意思不到一千二就是我現在房貸總共不到一千二對啦,你一個月要繳五萬不是嗎對對對那一個月繳五萬,一年要繳多少一年就六十啊對啊,那你光繳這六十萬,你要準備五十倍的六十是多少你要準備三千萬才能夠支撐這個這個房貸哦不用啊,二十二年啊二十二年如果不是到二十二年你只有兩千萬,你每年要支付房貸六十萬哦你就三趴了,兩千萬光去拿三趴去繳房貸你還要吃飯呢嗯嗯嗯那我退休之後有月退啦月退夠你過日子就說我跟我先生的月退來繳房貸然後還還剩下一部分可以夠過日子可能那時候就要用一點那個時候你就不能有槓桿基金了你不能有槓桿基金就不能有槓桿基金了對哦,所以到退休的時候我就要把那個槓桿基金要換要換成00662對,要80% 00662,20% 00864對哦好這個是你你要麼就是嗯要麼就是就是你們的退休金去繳房貸2000萬可以過日子那2000萬的2趴你就是隻有40萬,一個月你只能過33000的日子對,那不然就是你的2000萬去繳房貸,2000萬如果要繳房貸你要3趴,所以你要用00646哦那你一個00646就是SPYSTY,那你就可以一年用60萬去繳房貸,那你們的退休金拿來過日子也可以過日子,哦對,這樣也可以balance對OK OK所以我本來想問老師說我是不是要現在要把那個調成1.2這樣會不會你還在上班可以調1.2啊,當然有一個風險,4年半之後如果市場大跌你1.2會跌很多你可能就沒辦法退休哦這個你4年半不保證啦,4年半未來4年半的市場是怎麼樣,沒有人知道所以有時候也不夠長對不對不夠長啦,4年半如果市場大跌50%off,你4年半1000萬就剩500萬而已對,你就不能退休他還不知道Ideal狀況可是未必能夠實現好好老師,那讓我知道了謝謝老師謝謝老師,祝朱老師身體健康,謝謝你,所以我們人是一天二命三運,所以4年半要看運氣,要看運氣要看運氣要看運氣當然你如果越早能夠準備的越多的話那這個運氣的機會就比較運氣的機率就比較低假設你現在已經有三千萬了那這四年半可能就不太需要靠運氣了對不對按你說一千萬就比較要靠運氣對一天二命三運嗯哼哈哈哈哈好好那就先這樣好謝謝老師謝謝謝謝好謝謝Denny下一位是陳峰如果您在的話可以直接開麥謝謝老師晚安還有各位同學大家晚安我是陳峰我第一個想先echo一下凱特貴婦因為剛剛提到我們投資無論是原型也好或者是鋼杆基金也好其實對對企業對社會都有非常大的貢獻甚至包括我們的現金你放銀行定存其實銀行他也不會放在那邊不動也去拿去投資那你甚至買00864B那也是債券債券也是給政府給公司去做貢獻我覺得這個部分來講都是貢獻啊所以第一個先echo一下我們投資者的貢獻是非常大的第二個就是有關有程度不同你如果是現金那銀行拿去借給別人這是一種貢獻可是這個貢獻是銀行有貢獻銀行活化你的資產你自己這個貢獻有限那可是你拿去投資如果你投資QAQ你就是促進人類科技的進步這種貢獻又不一樣有層次不同瞭解程度上還是不同是沒有錯那第二個我想分享一下就是最近其實臺灣有一種現象要特別注意就是說從22年股市大跌一直到23年24年這個股市的翻轉那很多不管一些年輕人大家都在質押借券或者是信貸大量的借然後去做投資包括年輕人他現在我們也在鼓勵大家用442但是我發現到一種要提出警告的一種狀態就是很多人把直接的錢拿出來再投資甚至借到六成再投資我聽了我就會非常的害怕所以不知道這個部分要特別要跟大家講這個活下來才是第一那以為的追求數字哪一天大跌的時候會產生很大的一個副作用所以要特別要跟大家提醒一下這件事情這是今天想要跟大家分享兩件事情對我們的狀況遇到狀況裡面狀況八就是我們模擬過你質押借款一次借10%還可以超過10%你就會out你可能就會一次風暴來你就破產了借超過10%再投資就破產了所以一定要注意這個我們是在安全的狀況之下鼓勵借貸而不是完全無知的狀況這個我們一直在這邊做安全的資產配置還有你的提撥率這個都嚴謹的管控風險就是你要知道風險理解風險再來控制風險如果這三個沒有把風險擺在第一位的話那破產是早晚會等到你的謝謝陳峰另外我要再補充一下我也發現到有些有些有些同學也是不瞭解資產配置 也不瞭解質押然後就拼命的去借錢去做投資這是一個非常危險的問題那除非你能夠掌舵而且不要超過剛剛老師所講的這種趴數的上限然後安穩的去做一個投資然後去做安穩的值借 把值借拿來 比如說拿來旅遊 或生活費一部分的開銷而不是拿來做再投資因為再投資下去的話 一旦大跌那個那個Beta會雙倍的下去下去的話會有非常大的一個風險所以這個地方要特別的提醒一下大家對 你只要借超過10%再投資你就是有破產的風險這是我們一再跟大家講的一再跟大家講的意外總比明天早到 你怎麼會何必像Livermore這個JC 李佛摩這樣就是要破產三次呢何必呢我們一輩子只要富有一次就好了嘛那也沒有那麼難啊臺灣的年輕人只要一個月15萬15,000塊做四四二你20年就有3,000萬了有難嗎不難啊 不難啊 對不對所以那很多人說啊我的薪水就是3萬5那怎麼有1萬5呢那當然你的薪水會慢慢增加嘛不然就是晚上去跑一個Uber賺個賺個1,000塊啊那一個月有3萬不要說跑30天跑20天也有2萬塊啊都比這1萬5來的多了對不對所以如果2萬塊的話一個月你就是跑Uber的錢去投資那19年少一年就可以退休了啊那19年少一年就可以退休了啊那19年少一年就可以退休了啊Anyway就是說我不鼓勵大家去做什麼副業你只要穩定省一點去投資可以了可以了所以那你你說哦老師那我就是沒辦法我就是隻能投1萬塊那我要到3,000萬那我多少年那就看一下嘛23年而已啊你只要投1萬塊不要投1萬5那比人家晚3年而已啊還可以啦晚3年而已還可以啦所以沒這麼Critical那你說啊我就是沒有1萬了我只有8,000好啊那我們就用8,000啊那24年25年啊多5年而已啊所以沒投資是無期徒刑有投資通常30年就會出獄了最最晚30年那你看看有多少人30年到了50幾歲還沒辦法退休退休金還不知道在哪裡的那你看看剛剛那個誰那個來他現在退休他現在4年半要退休他現在資產才1,000萬還兩個Income的那我覺得這個就是年輕的時候的這個理財有問題理財有問題好謝謝陳峰還有沒有人舉手的那個那個誰威烏Spider我再邀請你上來你你是又有舉手哈好麥克你有沒有什麼話要說或有什麼問題要討論的嗯魏吾你先講話好了來那個麥克或魏吾你們如果ready就可以開麥啊哦老師既然這樣我就談剛底下又有在問那個deep seat因為我對這個AI東西比較有興趣哦那我想我我其實也不是問題了我在因為大家有些對這些事情有些迷思哦那我想直接套那個那個那個傑弗森的那個那個那個那個悖論哦可能可能有些時候不是那麼容易解釋因為有些有些人也是反對這個可是有一件事情大家可以可以瞭解就是說當臺灣像譬如我用臺灣做例子好了就是說像唐鳳那個時候開始提供那個e paper就是說在公務人員中間可以不要紙張結果你會發現到網際網路好像想起來說紙張變得更少結果因為e commerce的關係那個紙盒子其實砍的數變得更多所以這就很明顯的就是說在對這個deep seat這個狀況來看的話AI只會需求越來越大不會越來越小而且那個算算力的部分就是像GPU這種消耗的部分現在才剛開始我覺得還差蠻遠的那我現在有一個比較比較大的問題就我上一次也跟老師討論過就是這次deep seat出來他的確讓一些小公司可以翻身翻身之後我是覺得這個對AI的當然這AI絕對影響到我們的QQ那至於說哪些公司會被上升哪些公司會被下來這個真的是我是天天知道真的是沒有人知道不過有幾個東西很明顯的就是說這次這個deep seat出來說商業模式整個改變了我發現到突然尤其臺灣還有韓國跟日本有些小小的公司做軟體的他們突然找到一些新的商業模式那這已經反映出那些那些小公司的變化了那這已經反映出那些小公司的變化了那這已經反映出那些小公司的變化了那這些公司大家都是在500個min以下的這個那個market cap結果這個東西其實會造成未來有點像當年的internet的狀況所以我想聽聽看老師在這個部分有沒有什麼更深一層的comments因為我發現到deep seat的確是讓美國一些小公司現在蠢蠢欲動其實蠻好的不是說只有MetaGoogle跟Amazon你可以玩大家都可以玩好謝謝這個我們deep seat這個他對整個AI的發展是一個一個推力推力就是說這些大公司的腦袋的方向就是沒有想到這一小塊因為他們就是大嘛那大的話他沒有想到這種做法那deep seat的貢獻就是他一種開發性的innovation就是說我聽說聽說當然這個我沒有證實deep seat他不是用CUDA他們好像用幾乎用assembly我不知道這個有辦法做嗎他們就是用很low level去做這個這個那個時候我人在我我我那隨身時我學生時代哦老師我補充一下叫PTS對以前那就是說用那個low level就是不用不用那個Python他是用C++事實上等於是assembly level去寫那個Multithread不過這個東西其實沒有什麼了不起雕蟲小技的大家都可以做就像以前我們寫compiler的時候你到直接可以到到那個Machine code裡面去比如說什麼low PSW跟store papers兩次做你可以省掉一次嘛就省掉一個重新整理這種等於是optimizer其實沒有沒有沒有什麼了不起大家都會其實大家都會這不是很重要的對對對這個就是我以前我以前在臺灣我們那時候Apple II的時候你知道我們Apple II才16K那我們要寫個程式要很精啊很精啊可是美國人不是啊他們大手大腳的Memory很多啊他們比我們錢多嘛所以他們的系統都是64K啦128K啦再加個兩塊Memory card啦就這樣那他們在寫程式的時候就是Memory可能不是他們的restriction可是對我們在臺灣的我們這些學生還有一些人在寫程式我們就要很optimize那沒有說美國這樣做就不對啊臺灣這樣做就比較厲害沒有沒有可是也做得到啦也一樣做得到只是要花很多人力啊時間啊就是去做optimization的動作所以Mike你說啊這個沒有什麼技術沒錯啦可是可是有錢人跟沒有錢的人有computing power跟沒有computing power的人就是做法就要不一樣嘛就是做法就要不一樣嘛那再來就是這個Deep-seek讓AI普及化這個公平啦比較公平啦不然第三世界的人都不能用也不太公平嘛第三世界的小朋友念書不能用calculator也不對啊對不對所以他們至少有一個platform可以用至於說Deep-seek有多好我倒不認為啦我在用OpenAI其實OpenAI他們背後有很多武器啊他們他們現在慢慢放出來因為Deep-seek所以他就再放出一些了所以你看到OpenAI現在的那個邏輯分析還有他的他的那個思考流程很厲害很厲害所以他的O3O3 miniO3 mini high你看他後面有很多那這個就是他computing power夠大他你從說你如果說文書處理啦問一些問題當然就是好像評分求色啦問他說這個法律問題啦或者是問他這個都是那個可是你如果去做一些像像圖畫他就不行了還有就是說我一個文章給給OpenAI你看我現在的短片哦要畫一張圖就是貼圖以前我如果把文章給他他畫的就是不到位因為他沒辦法把整個文章讀完那整個文章內容消化完之後把那個這個情境想出來之後再畫那變成我要去寫prompt就是把那情境寫給他比如說哦這個這個央行那錢啊流流出來那有一個人就接收到這個錢或者是央行的錢流到這個投資者的手上那做一個華爾街的股票投資你要就就這樣的prompt他才開始畫了有銀行有錢在流動有這個可是現在不用了現在這文章給他他就會做了那代表OpenAI的進步顯而易見顯而易見所以那未來當然是AI越用越廣然後越來越廣那很多人會受到Deep-seek很多企業會受到Deep-seek的刺激哦原來不一定要用那麼多的computing power就可以做這個本來我記得如果你們沒記錯我一開始就說那個那個美國在block中國的時候我就說其實可以fine-tune啦你不要做到LLM不要像OpenAI或Microsoft或那個不一定要做到那樣子的時候可是你做一個好vertical的application是可以的就是一個功能One single function是可以做到不一定要那麼大的computing power你只要訓練他One single function應該也是可以做得到那當然你不是一個AGI要做到AGI可能沒那麼沒那麼容易了沒那麼容易你多模態像現在Deep-seek就沒有多模態那OpenAI光要做個video都做不出來你們現在去看那個做video的做的都很差那如果要做也只能做五秒所以你說computing power夠不夠還是不夠啦還是不夠啦所以Mike你說的沒錯這個使用會越來越多那可能很多人不需要一萬片也不需要一千片可是五六片可以就可以一個公司五六片就可以做AI了嘛所以這些五六片每個公司小公司反而這個整個量就會起來了所以運用只會越來越多不可能越來越少好像蒸汽機發明瞭之後可怎麼可能越來越少不會只會越來越多Computer is 發明瞭你說速度越來越快那以後Computer就不會賣掉了嗎?不會啦沒有這回事我們人類的進步只會加速你的應用越多你的方式越多那需求就越多所以這個是一定的啦Mike我不知道這樣有沒有回答到你的問題有有有有有對其實就是其實癥結點就還是在那個AGI了那現在目前DPC在reasoning上面是看起來是打敗人家可是後面還有很多他的learning curve還有那個automatic的這種東西還差滿遠其實很多人做了一些比較不過現在已經變成政治因素的比較麻煩現在好多國家就ban他說什麼AI那個其實真的是蠻無聊不過anyway這個AI未來也是一種主權的問題了就是每一個國家自己要有自己的語言模型我是覺得應該要的可是如果牽涉到國防去的話其實這兩天我看那個推特就是推特上面的那個訊息非常非常的多那前幾天好像還有人告訴我說推特已經開始轉虧為盈馬斯克真的是太厲害了他這次倒是沒有發太多言我倒是覺得他對DPC沒有發言可是他是默默在做那你也知道這個東西如果說沒有有一天如果沒有網際網路的data的時候你的AI是不是還是能夠繼續做這個倒是一個大家在考慮所謂的AGI的問題之前以前人都在談AIPC嘛現在臺灣好像好多公司就開始回頭去做AGI因為受到DPC的影響其實我覺得這個就是一個是不是老師所講的所謂的典範轉移現在這次DPC出來的確做這個科技上面有某種程度的轉移我發現到這個尤其在這個Venture投資的部分就影響蠻大的這部分我不曉得老師有沒有其他的想法我要聽聽看謝謝我的理解典範轉移是新產業取代舊產業比如說這個這個Smartphone取代舊的Phone手機取代家裡的坐機那這個就是典範轉移可是AI這個東西有取代什麼嗎它是憑空出來它就它只是把現有的東西做得更更有效率所以我還沒看到它有取代什麼這個是我還沒看到它有什麼典範轉移的就好像說現在有沒有一個Killer Application就是說它一出來AI就一出來把有一個產業就就全部取代掉了好像沒有所以我也不能說它是一個典範轉移可是它提升人類的效率這可能是無庸置疑的我還沒看到說它是一個跑出一個新產業在舊產業那如果譬如說像現在我用AI的Frequency已經多過我用Search Engine了這個算不算是一個轉移像我現在以前用Search Engine我每天用Search什麼Search可我現在基本上能夠得到的答案都是從Copilot來的更多這個算不算是一個轉移因為廣告費用跑到AI去啦對有可能那就Google啊Google要注意啊所以我不知道Google對啊所以是Google這兩天的股價就下跌了看得出來就很明顯這個問題對啊我們現在我就很少用Google了我就開始用CheckGPT它問什麼都會給你答我不用去Google找一堆垃圾所以這的確就算是已經算是有種某種程度的典範轉移了有一種對你如果說用Search Engine以後我們不會用用網頁的Search Engine了因為現在OpenAI可以去網頁找資料啦對對對這個他們就說現在更新的一個技術出來就是說它可以譬如說像我們在Clubhouse老師不是在講話嗎你這個音訊啊它可以轉成Tax去以後然後透過AI去學習然後把那個重點你說我只要三個重點像你沒有時間聽這兩個小時的節目的話它可以給你15分鐘之後就可以給你聽的重點它就可以把你這個Audio變成TaxTax之後然後再去做它的Learning curve然後最後再把重點分析給你哇這個就縮短很多時間以前讀一本書或是聽一個影片要花兩個小時現在只要15分鐘大概就可以拿到三個重點了這個其實是我個人認為它應該是一種轉移行為上的轉移對啦慢慢在做可是這個AI還是沒有抓到一個影片的精神因為我們有學員把我的影片丟給AI做出一個summary我一看都是光棉堂皇的話看完你也什麼都不知道因為它講的就是你已知的東西所以Anyway這個是一個趨勢沒錯可是是不是做到一個真實的那個I don't know像Mike你上給我兩篇文章我就是丟給CheckGPT我就沒有看了那CheckGPT講的有兩個重點一個重點我不知道另外一個重點它就是說講的就是Privacy這個什麼什麼所以我才會回你對不對所以那個AI那個AI就給我兩個重點你丟給我兩個文章裡面其中一個文章就是說其中AI講的兩個重點其中一個就是Privacy那大家都在很擔心Privacy那這個我就說我比較擔心美國的Privacy因為很多人在網路上說Deep Seek會偷你的資料它哪有你們有去有去登入你們如果有去登入Deep Seek的Open一個Account它有拿你的電話嗎沒有啊我就Email給它它就設兩個設Password重複打一個Password它就Login進去了它什麼也沒問啊就拿到我的一個Email而已啊所以我都不知道大家為什麼會製造這麼多謊言Anyway那個已經開始有點政治操作了這個沒辦法因為它是因為它來自於這個中國啦如果說這個今天來自於是臺灣或是來自於韓國可能事情就不再是這個問題了這個可能是意識形態的問題這個一直都是這樣子啦你看美國的USA就是這樣子Anyway我們不談這麼多了再延伸下去可能就不過我想插明一下老師剛剛說的其實如果老師的這個課你像譬如說我舉個例子他抓重點的話像我那天給你那幾篇文章事實上那是可以抓到重點因為他本身就是1 2 3事實上到最後就考慮到我也是試了一下他給我的重點也是Servirance的問題可是像老師你這個節目本身你不只是投資你還有資產支配甚至於人生道理這個東西說我相信AI現在絕對沒有辦法認為什麼他學不了這麼多東西因為他是背後的很多很多就像我們每一個人的投資方式講80 20 40 30 30還有40 40 20這種東西很多而且還有夫妻的問題像我前幾天有一個朋友他是共產黨員所以他很在乎就一直問我說到底我們會不會過分的吹牛因為那是在1月底還是剛剛出來的時候了那時候還沒有美國還沒有Ban他他很怕說我們西方的那個訊息他不敢翻牆他們是黨員他不能翻牆所以他很多時候他就用直接來問我我就跟他講我說我看到了這個問題那時候川普已經回答了就說這是叫wake up call可是我那時候在等馬斯克跟這個San Otterman的回答結果San Otterman也回答了他承認說他開源是一個他避源是一個mistake可是他後來也改變可是那個時間點他們很害怕他們自己體制內的人會很害怕說我們會不會過度的渲染後來我就跟他講我說這個東西其實是一個好現象因為他是刺激到的其實那個時候還沒有人談到這個傑弗森的那個悖論可是事實上已經大概有人瞭解到絕對不會是一個stop他是一個開創的可是我後來跟他聊聊聊到就談到投資嘛他就講他說他這個人是在北上廣深我就不願意修他北上廣深就超過五棟房子了兩個都還在上班夫妻都是國是黨員可是他們的開支開支他就沒有這種觀念我就發現到一個問題後來因為我有教他投資他就發現他說去年一年下來因為他剛開始一年他說最大的return是來自於00年5131.0可是他也丟的很少他沒有丟很多可是他的錢基本上都在房子上面因為他們買房子的時候因為北上廣深的房子以前都很好可是他現在而且他們買房子都很少貸款可是他們夫妻都還在上班那我就問他我說你現在開銷應該超過2%才對他就怎麼樣算他都認為說他的開銷只能用在他的現金流裡頭所以說當我把這個跟他講說是用你的資產的2%的時候他說那個資產我很難算他說我這個房子我不知道怎麼算那這樣算也不準啊他寧可收租他把那個收租的租金當成他的liquid所以我後來就發現到很多事情包括老師的東西我那個短片我有時候會剪過去給他看可是他還是不太容易聽得懂我跟你講這東西當然聽不懂因為他們也習慣畢竟他們還不是很大年紀所以他們會認為說我工作是我最神聖的部分那我開銷太多了我會覺得是一種罪惡就是剛好跟老師所講的東西剛好是相反的你知道可是這個也沒辦法是他們的社會的環境可是我倒覺得他們想學習的能力還是蠻強的這是我看到中國內部的這種環境我分享一下不好意思講太多了謝謝其實有房子就是有錢的窮人我只能這麼說你看起來好像資產很多可是沒辦法花大小沒有辦法大腳大手的花Anyway這是兩條不同的密碼這是命運的路線Ok好Mike還有沒有其他問題可以問沒有沒有剛好有一個Brian上來的你要不要問他他可以開麥魏武你再上來你有要開麥嗎還是你就沒關係Brian我想請問一個問題我剛問到老師說822的話是00864B但是一定要用短期的債券美國公債還是其他的長期中期長期的美國公債ETF也可以不可以用長期你長期的可以跌掉50%長期的公債可以跌50%怎麼可以用長期跌掉了50%那是現金你要當現金所以只有短期公債三個月的這個不會跌的才可以所以不要去投長期公債這個我一再三令五申不要投資長期公債長期公債跌幅會比QEQ還深不可以你有長期公債的明天應該馬上賣掉虧存你要賣好謝謝老師那個說不聽就是當然不是講你了就是很多人之前跟他講不能買長期公債結果臺灣就什麼SWIFT SPOT什麼甜蜜點什麼公債甜蜜點這個白賺不賺白不賺最後全部一群人都套死了好所以好Brian來老師你好剛剛聽到Mike在聊那個Deep Seat所以就想上來談話因為我們這幾個禮拜都在討這東西其實這Deep Seat它就是它用了那個它有兩套它有一個叫做R1嘛它其實用的就是它把歐文還有那個Lama還有那個再進去它幾個那個Open Source還有以前的那個Google出的那個Transformer那邊它把Find 2可是它要穿老實講它最厲害的是它把它把那Hardware我們以前做那個Data MiningData Piping的地方它把它從32 bit簡化成8 bit兩萬封跟阿里巴巴那個達摩院裡面做的所以它是基本上也就是一個Alliance在那個中國的跟著它幾個大公司他們裡面全部的厲害的工程師為了要躲避這個Hardware這個這個Baining的這個東西他們就要把最低階的把它能夠提到最高這老師講過了那但是它其實它有一個很重要的就是為什麼大家在講就是它到底有沒有用H100然後它用了多少它用的是不是已經超出已經低於那個時候Elon Musk用的因為那個Elon Musk用的是我記得好像他用了10萬片還是20萬片的H100那他這個就是一個徵集點就是說如果他沒有用到那麼多他真的雖然他講的是500萬了500萬就讓他做出來的話然後他只用H800然後沒有用到H100然後用的數量又不夠多的話那就是很大的一個那天大跌以後會繼續跌大家發現到說後來有一個做有一個這邊的一個也是做Dislay的那個一個出來一個也是做清創出來的說沒有它其實它其實用了5萬片然後而且有很多sourcesconfirm它用了5萬片所以它太直跌那所以它就是所以我會覺得它是不是一個不知道我覺得不知道可是它確實是一個新的構想那我覺得它的impact是說因為現在我們也有發現到整個業績就是大家為了這個因為H200上升上去以後就是GB200GB200就是這個Blackwell這一系列的然後這系列上去以後就是GB300那它一個rack從H100的12kW直接跳到了120kW10倍的那個效能那個能量的需要然後現在GB300變成了150kW一個rack所以變成是說就變成說說如果你繼續上去那下一等級的話他們講要600所以他就說如果這樣子的話那是不是我們的資料中心要繼續越做越大然後大家就開始要買像Power像Nucleopower這些東西但是它這個就會有一個很大的我覺得我看到是很多人就現在已經把the capitalslow down就發現說可能不需要這麼多Power然後這麼多的資料中心然後其實可能現有的架構它可以最佳化它可以做更多我想跟大家講一點業界裡面現在它可能會有的一個impact好謝謝Brian大家知道我們的腦袋我們的腦袋所有的腦袋我們的腦袋用的Power最多的是做什麼就是做Image Processing就是從眼睛看到一個這樣要成像到那個這個佔我們腦袋90%的Energy所以如果你的AI是不需用到Image Processing就是說不是用像Elon的汽車自動駕駛用眼睛看的或者是那個機器人用眼睛看的或者是以後做電影的話Video以後YouTuber就不再自己拍影片了就直接用AI來拍影片了這些東西這個可能現在的AI的Computing Power再加10倍都不夠了都不夠因為你看做一個Video只能做5秒它就做不完做不下去了因為再做下去它整個Bandwidth就break down所以它限制每個人只能做5秒那可是YouTuber像我們這個有時候一做就十幾分鐘啊那那你要如果要fulfill所有的VideoMovie那Computing Power至少多10倍或100倍都不為過那看你要做什麼看你要做什麼那你看只是做文書像Deep Seek這個東西可大可小幾百片也可以啦我講過我同學就一個Graphic Card他也可以做啊因為Open Source嘛那個AI有Open Source你做一做也可以啊他也可以畫個圖啊簡單的圖啊不是很精細啊也是可以畫那沒有什麼難這個就是讓很多人知道說AI的Computing Power可大可小可大可小而且老師你知道你剛剛講的一個重點我覺得老師還蠻厲害的因為他現在你看我看他的文章他22頁的那個Deep Seek R1這個文章上面他在第12頁的時候他就講說說他的那個Experiment是他的那個比如說他們用來算的時候當時用測驗的時候他用了很多是用算術體可是他就自己講了說他是用了2024年的那個那個叫做那個Physics的那個Olympic那裡面的他叫High SchoolChinese National High SchoolMathematical Olympic的那個那個題庫他是直接用那個上去算Daisley上去的時候是抓了全部這些所謂數學Physics的全部的這些數學這些資料拿上去算說你再進去再去問他的時候他就是像老師講的說我們如果做一個你說的CLEC這個那個CHI GPT他的資料是從你給他的所以他的資料會精準很多所以他的Testing的時候其實我覺得有一點點也是為了這個導向而做的感覺把他弄得很厲害可是其實他說他做蒸餾的技術是隻抓這一部分那當然會比很多人更厲害啊你知道嗎所以他是有測試的時候也不是很精準我是覺得這樣像如果一個大模型他什麼都懂但是他就是什麼都他就是Jackal Train Master那樣子他就不會那麼厲害可是你要一個一直問一個數學老師一個題目他當然就變比一個Jackal Train Master那一個人厲害多一點啊對啊這是我剛剛看文章看到的謝謝對啊所以我是說你做Vertical的Application在一個封閉的環境當然沒有問題啊這個不用很大的那個就是訓練他一下他就可以可是你要用一個AGI或是一個Open Question他從來沒有碰過的問題從來沒碰過的他有沒有辦法分析解答這才是重點這重點我想人類的進步就是這樣激盪起伏那Surprise我覺得很棒這很棒我們都非常我是覺得蠻Welcome像我就覺得DeepSick當然不是一個很大的Innovation你看那個Elon或者是MicrosoftGoogle都不出聲就代表沒有這麼不是偉大到說哇這個沒有那麼驚嚇了沒有啦可是就是說讓很多小公司Wareness就是說知道說其實也不用太就是一定要什麼這個大的軍備才能夠做AI也沒有我一直講嘛我同學就用Graphical他就可以寫一個AI了嘛所以看你要做到多好都可以可以去做那小公司現在就被Encouraged說那我來做一個什麼功能性的什麼東西那也可以用AI所以那大部分現在AI的Application還是很少了還是很少你現在每個公司要Adapt to AI還找那個複雜度很大不是一般公司要Adapt to AI通常會Fail因為那個Cost會超乎你想像而且你會Slow down你的Performance這個是現在大公司很多公司要把AI抓進去碰到的困難我不知道有沒有其他的真的好的快速的解決方案因為我們現在的資料每個公司資料就散在各地散在每個人的Computing電腦的電腦電腦裡面那Apple啦Microsoft啦怎麼樣Google啦Android怎麼樣能夠自動化進去把它抓出來我覺得沒那麼簡單而且每個人都要Open所有的電腦的所有的Data給AI那個Agent這個也是一個挑戰那怎麼做到這個Agent是一個Localization的也是一個問題oh anyway這個還早我們現在根本就是連牙AI的牙都沒看到我是認為這樣子當然你可以看到它有個種子在那邊這以後會長成什麼樣真的很難講老師我覺得像我那時候就蠻佩服你像你在做這個Geo在做這頻道GeoEC的時候你寫很多文章其實在AWS裡面工程師被評斷的時候就算你寫很多文章然後把這文章擺在那個Wiki我們有個Internal Wiki裡面那我那時候剛進去公司的時候不太瞭解為什麼但是等到AI出現了以後我就瞬間瞭解因為它就是要你不要把每一個人你所知道的東西就你自己做天天做的事它要你把它Share出來那當你Share出來那一場其實你的Value就Decrease了當你Share越多但是你Decrease的時候它給你Reward就是你的Performance就Reward但是Ultimately你就會被Replace因為它當它把它動到它自己系統去自動學習的時候它就不需要你了那可惜小公司老師講的就是因為太多人手太少大家都做的事情太多沒有人有時間去寫這個東西這就會變很難對呀這個就是還有就是你認為你把資料丟上去之後你就會被Replace的時候那你早晚是會被Replace的對這就是老師的大老想法不一樣如果你覺得你被Replace的時候表示你東西也沒到多厲害了對不對對呀就是說我給你看那你就會了那你那代表我Nothing對不對我一個工廠讓你進去VisitVisit完之後你可以做一個工廠那我這個工廠就沒什麼厲害了對不對所以一樣啊我的文章不是都Open給你了嗎可是我每天不是都有每個禮拜不是都有新的東西嗎講不完了講不完了所以所以我們不擔心AI你怎麼樣Creation跟思考你今天要比昨天進步那你這樣子誰追得上追不上所以它就是個系統上的一個優勢就是當然如果有人才過度他一直換著選的時候他就是已經在這個架構上面會一直往上走但是因為人手不足所以用人力來用難聽的蠻力就是用大量人才進來裡面低價廉勞工他不屬於在美國市場裡面這樣子可以玩通了所以他就不可能走這邊他就必須要走另外一個方向他的系統就會讓他更加的最佳化對就這樣子我覺得全面AI化就是全面機器人啊就是說你現在很多基本的人就是用機器人機器在做那慢慢他就機器人慢慢慢慢滲透到組織裡面的人就取代的人越來越多越來越多之後整個公司都是機器人了嗯因為你要叫現在的人去做AI用AI他現在百分之百在忙現在的事情都忙不過來了還要叫他adapt把這個資料或者寫一個什麼再upload給AI讓AI去那個你要知道像我做CheckGPTS的時候我之前為他錯的資料他改不過來啊你叫他說以前那個是錯的不要那個混亂了混亂了GPTS又不讓我去把舊的檔案拿丟掉那我還得重新review舊的檔案裡面有哪些是錯的哪些是對的他不會說新的檔案新的觀念把舊的觀念把它壓掉他不懂裡面前後的關係這個就是訓練AI你看我訓練GPSGPTS後來算了看起來好像老師講得這麼扁因為我那次也發現到說你compile很多他有很多data給他說你問他complex問題他就compute所以你要全部把它殺掉重新再漏一個上去然後就發現說這樣子的話那我的人工量也很大沒完沒了對我就瞭解到說其實他現在大部分大模型還是要找低端的人口低端的人去train所以其實在中國這地方就非常厲害因為他這個人還是夠多可以被手中去弄他對啊你舊的檔案舊的那個怎麼去把那個弄掉那個要重新tune他新的觀念比如說我們要433只有442、433好了那以前什麼721的啦什麼他還在啊所以他就混亂了他不知道前後有關係他不知道說現在就不要用722了就用433或者是442或者是80、20他不這樣甚至我給他instruction說以後舊的那個資產配置就不要用了就用新的今天他懂了明天再問他又不懂了對很奇怪而且他自從你在那個training上面你一直跟他說好他最後搞懂了然後你把它關掉然後重新開始他又混亂了對啊我也是很頭痛跟他說哇算了我全部殺掉算了對啊所以為什麼你會發現特斯拉的那個module就整個就換掉整個他不能從舊的慢慢tune沒有了重新訓練了對不對他都重新訓練了他從11到12就整個重新訓練了我看13也是重新就打掉重練我這個AI還有的路走了所以老師有時候像做這東西像照你的這些投資理財的操作的時候你就發現到說其實你一定要自己試你不試的時候你很難知道這個每一個你每一個step看起來都很簡單可是它有一個就是有一個bug你會不瞭解你一定要試完才知道適不適合你的操作對啊那你知道這種像這種AI自己都confused那你用到一個整個公司裡面去那你覺得那個data可不可以相信今天給你回答過兩天又給你不一樣的那這個怎麼就不能用了打掉重練公司哪有那麼多所以我覺得路還蠻長的是啊因為像如果你是在座的他們那你馬上就會罵你上了會就會被罵了所以就大家都想算了對啊所以謝謝老師我想做做video做做圖片問問問題這個可能現在唯一有improve這個效能的地方其他的要做一個system系統化你看那自動駕駛就好了自動駕駛應該是現在所有AI裡面機器人這個所有AI運用裡面最複雜的一塊因為用眼睛Visualization用眼睛的話這個是最花computing power的OK這個我們可能要很快把留言板的問題回掉就好了這個painting我是覺得Deep-seek至少讓全世界在基礎上我就講嘛就是說讓小朋友有一個calculator可以用嘛全世界至少有一個機會嘛關稅貿易沒什麼問題不用管它對啊我們都是有錢就買打死不賣對對啊這個QQ一百大十年後二十年後都可能一半都換掉了一百年後不可能了一百家應該都被換掉了244對啊244萬大家都知道啊那那就分幾年把它轉回來就好了我想也不會太多了你怎麼成member啊你就點那個點那個house的那個fifi你對你這個保險啊很多固定資產啊還有保險都去贖回了不要去做那個虧錢生意對啊股息要繳稅不需要不要拿股息了除非你退休真的需要現金流你都已經是年開銷50倍了就沒有道理去拿股息是不是轉給9萬5那個Vivian我不知道因為你40萬的話我不知道你是夫妻還是個人40萬的稅率也不高了如果是夫妻的話40萬稅率不高應該還在24左右所以要轉那自己是不是轉959萬5那要看Vivian看你的你的你的資產是多少了你的traditional是多少那這個用這個calculator就可以算了比如說你一個additional contribution那你假設你的你的target要traditional要變零那你的資產是150萬你的traditional150萬對不對那你到RMD可能還有18年對不對那你的投資那個traditional IRA的回報率是14的話那你一年應該要轉多少出來那你就一算就知道了一年就是要我看一下starting amount150萬要變零after18年additional contribution你就是要1萬1萬7000塊就好了那你如果你如果只剩10年RMD的話那你就是要2萬2如果你是300萬的資產的話traditional你有300萬的話那10年要convert完那你就要4萬4所以是不是9萬5你要你要知道你到底traditional有多少錢還有你到RMD還要多少年對就提到我還是講一下我跟你們講我在開始交投資之前我的年化報酬是25%那時候有個股有操作那當然很辛苦你們也做不來那我是lucky我網路泡沫沒有去買這些網路股而去買星巴克那叫我重來一次我自己都沒把握可以做得到所以我也沒辦法教你們那17%442應該就夠了對啊沒辦法重複叫我重新來我都沒辦法重複了怎麼會要辦法教你們對不對沒辦法什麼是beta一點那這個in之後你應該是要多看我們影片什麼是beta怎麼算beta這個要去學網路上爬文一下也知道你還沒退休就是要44210年左右後準備退休你就是要442442那你這個應該是新來的朋友442就是40%的QQQ00662或者是中國的中國應該沒有槓桿所以就沒辦法做442那臺灣就是00662美國就是QQQ另外40%就是槓桿基金兩倍的QRD或者是00670L另外40%是槓桿基金另外20%就是貨幣市場基金442是這樣子會問說442是什麼那代表都沒看我們那個應該是新來的朋友那Joe有回答了我們現在比較少談說質押借款借資產的20%不是因為有時候市場不好的時候你的借款可能會超過20%你的資產的20%所以未必你要讓他自動導航就好了不可以那個微物我已經跟你講不可以用20年公債這是兩種東西完全不同的東西20年公債可以跌掉50%以上00864B不會00864B等於美金定存那個3000萬夠不夠退休就只是舉個例子臺幣五萬塊以後臺灣退休的人有臺幣五萬塊已經是已經是Top了那你要多一點就自己每個月多存一點有啊香港有啊你去把我們那個檔案開啟就是我們presentation的檔案開啟那個presentation的第十頁第十頁有開啟裡面就有香港的槓桿基金你有上來嗎你有舉手嗎我好像沒看到你有舉手對軟體行業是受到影響尤其是寫code的人你entry level像還在學校念書的你出來要找一個entry level的coding就寫程式的現在要注意了你們可能會找不到工作那Q你會問說2000年泡沫怎麼應對你去看我們的影片就好了因為我們的資產配置就可以應對2000年跌10年的資產泡沫那個911Q你應該是新來的所以才會問這個問題我們的資產配置就是能夠抵禦2000年高點一直跌到2009年低點最近有點感冒沒錯最近好像A流感很多所以我也是有點感冒已經Anyway不過還好已經好了就剩下一點OK好了文煙我們應該結束了好謝謝老師然後也非常感謝大家的加入最後我們會保留大概2分鐘的時間23分我們非常歡迎大家如果今天是喜歡我們房間中途加入的朋友可以按上角這個藍色頭像進去按follow未來每週會在此時收到來自Hot Pals的系統通知然後免費歡迎大家可以密切的關注到我們的youtube頻道或bilibili在youtube或bb搜尋Coec投資理財頻道就會找到來自我們今天這個房間的一些討論我們都會錄音放到這兩個頻道上然後也歡迎大家在上面進行回放那最後我們再到23分的時候結束謝謝大家今天的時間然後也預祝大家新的一年新年快樂好謝謝大家新年快樂那謝謝moderator文煙還有很多的亞洲的就辛苦一點OK好那等一下下週見James老師我看了一下最近的最新的這個QQQ的成分就是剛才有人有你聽到的就是ApollonTree還有MicroStrategy這些就是熱門股其實上我那個在QQQ裡面都有我看就是ApollonTree它的那個排名還挺前的所以投資股是QQQ就不用去擔心這些事情就是人家有那個基金公司已經幫我們選好對呀什麼這個Parlato Networking什麼現在跑得很快都已經進到QQQ了所以我們是不用太擔心不進去的就不用擔心太小了那隻要它夠大就會進來對就是ApollonTree好像都已經ApollonTree已經好像在就進來了所以不用去挑股它會幫你挑而且挑的都蠻優秀的嗯這就是我們投資指數好的地方躺著賺OK好謝謝其實只差一個臺積電了很可惜它New York Stock Exchange老實說他們大概懶得改了對啦對

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