【躲在洞穴裡的人：為什麼總是錯過長期致富的機會？】2025年7月19日

大家好，我是 James，今天是 2025 年 7 月 19 號，這裡是 CLEC 投資理財頻道。我們每週都會在這裡跟大家討論投資的事情，讓大家詢問還有回答大家的問題。我們有 YouTube 的頻道，所有的市場震盪、國際局勢、市場分析、財務報表、經濟局勢，一切都跟我們沒關係。 所以當然有些專業投資者或短線操作者，或者是他們有他們的能力，可是一般人 99.99999 的人應該是沒這個能力了。我們先承認我們是無知的，所以我們就無需理會市場。我們會賺得盆滿缽滿，你看我們一路走來，不用管市場震盪，一樣可以賺得盆滿缽滿，而且賺得比一般人還多。而且我們會用金融工具，會有更多的回報。 開場白我就先講這裡，這個 CLEC 是一個投資理財教育頻道。我們都不是沒有盈利的行為，所有的資訊僅供不做任何專業的建議，也不是我們都不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資風險很高，隨時都有可能下跌 40%、50%、甚至 2000 年跌 3 年、跌 10 年，都跌到 85%。 所以大家一定要知道市場還是有風險，長期沒有風險，長期你說 15 年以上是不會有虧損的，可是短期當然就有波動。那很多人就是怕短期的波動而去做短線操作，那風險會更大，所以我都不建議。我們只買不賣，我們只買不賣，記得我們有錢立即市價買進，可是永遠不賣資產，這是很重要的觀念。 好，那下面的我就不再講了，我每個月講一次就好了，其他這些我都不講了。 那市場永遠上漲，到這個講義的第 16 月，第 16 月講義的第 16 月，這個一般人就是我覺得他們的天就是很矮，就不是像我們的天就很高，他們能夠看短短 20 年，20 年的投資都算短的啦，對我來講，我自己都要工作 40 幾年，結果都工作都認為自己要工作到死，結果投資就變成短短的幾年，甚至有幾個月，甚至一夕要致富，隔天就想買賣，這種都是蠻奇怪的。 你工作要工作 40 年，那你投資的期限竟然只是 10 年不到，甚至有短草的人，那這個不是眼睛有病嗎，或者腦袋有問題啊，這個是。所以很多短線投資者就是一直在說服自己長線風險很高，長線投資沒有用，這個為自己的貧窮找出很多理由，說不能長線投資，一定要短線，這就是非常奇怪，我說這不是眼睛有病啊，就是腦袋也進水了。 所以這就是所謂的，比如說這些短線投資者，我們跟他怎麼講，怎麼講就是拉不出來，那也沒關係，所以我們也就沒關係啦，這個不同的洞穴嘛，那他就在他的這個溫室的花朵舒服就好，那我們也救不了這些人，這些窮人，自己都躲在洞穴裡，也沒有用，跟他講不要短線操作，不要那個，所以這個都是天命，他可能就是天命沒辦法。 那本來世界上富人就是比較多嘛，窮人就是少啊，OK，我們往下一頁。所以一生平均壽命應該有 70 幾年，所以最少應該也要用 40 年來看投資，一個月 2 萬塊，就算是 7%的回報，40 年也有 5000 多萬，對不對？ 何況我說 2 萬是臺幣，那你美金的話就是 2 萬，你就給他變成 700 塊，那 40 年也有將近這個 150 萬，你何況現在人壽命就越來越長，壽命長一折以喜，一折以憂，所以好的就是像我們會投資的，壽命長財富就越多嘛，如果窮人的話，壽命長就是一種悲哀啊，錢用光了，人還沒走。 所以未來壽命可能都是超過 100 歲，所以這是一折以喜，一折以憂，憂的是不投資還活很久，資產不夠，錢用光了，老了就很慘，這就是壽命越來越長，大部分的人，窮人就是很苦嘛。那喜的就像我們這種投資成功的，就是懂得投資的，有非常長的時間可以投資，真的非常富有，所以越活越舒適。 我相信這邊的朋友，財富只會越來越多，有些人都跟我講老師，這個財富多的實在是讓我嚇一跳，因為實在速度太快了，我覺得是正常，在市場 40 年了，這個財富加速的速度會超過你的想像，那就是你要站在哪一邊啊，站在這個投資懂投資的一邊，還是要站在自認為聰明的短草那一邊。 所以 100 年的生命，投資只看幾天，那些就是短線操作的人，只看幾天，幾個月，你不覺得很蠢嗎，就是你的生命 100 多年，投資只是用一個月，兩個月，甚至短折三年，最長能夠過一年都已經不得了了，所以這個就是我就說，眼睛有問題，不然就腦袋進水了。 所以通常窮人有一種思想，就是匱乏的思想，還有一種恐懼的思想，認為財富不會自己掉到自己頭上，其實富有是天賦，財富是會自己掉到你頭上的，只是你不願意去接而已。所以這些人永遠都認為市場很恐怖就是這樣子，可是很恐怖的奇怪，那也很奇怪，就越恐怖還要越去投機，就好奇怪。 所以好運，這些人就認為好運永遠不可能發生在他們身上，這是窮的原因。 其實我寫這一段，其實你們都不用聽，來這邊聽的人應該都不會認為，都不是短線的，那我會講這個，就是之前有一個一個人傳一個簡訊，傳一個資訊給我，說說這個長期投資沒有用，這個不可能，不要傻，長期投資不會讓你退休的，所以我因為看了那篇，我當然不要把那篇文章拿出來，我就是在講，就是用這個來花花牢騷。 好，往下一頁，有時候其實不要理會這些人，我們第 18 頁，那這裡就是計算，這裡有 20 年、30 年投資，20 年投資、30 年投資、40 年，那回報率都是用 12%來計算的話，每個月都投 1 萬塊臺幣，就是差不多 300 塊美金的話，那 20 年你會有 900 萬臺幣，那差不多 900 萬，差不多 30 萬美金，那你一個月每個月投 300 塊，那就有 30 萬美金，20 年，20 年的話你就會有 100 萬美金，也就是 3000 萬臺幣，那你如果投資 40 年的話，那你就將近有 1 億臺幣，1 億臺幣。 所以我們說價值一元投資講出 1 億臺幣，那你每個月投 300 塊，也就是將近 300 美金，40 年就有 300 美金，對不對，退休有 300 美金不錯了，這是一個月投資 300 塊美金的 1 萬塊臺幣。 那往下一頁，那如果你一個月投資 200 塊美金，2 萬塊臺幣，就是差不多 700 塊美金的話，20 年你會得到 1800 萬臺幣，差不多 600 萬美金，20 年就有 600 萬美金了，你一個月只要投你一個月只要投 700 美金就好了，你就有 600 萬美金了，那你一個月如果投 700 塊美金的話，那你 2 萬臺幣你就會有 6000 萬臺幣也就是不是喔，6000 萬臺幣，200 萬美金，那剛剛的 1800 萬是差不多嗯，這個 50 萬美金，60 萬美金，不是 600 萬，60 萬，那投資 40 年的話會有 2 億，會有 2 億臺幣，你每個月投 2 萬的話，40 年就有 2 億，那你就是每個月投 700 塊美金的話，你就會有將近 700 萬美金，就是這樣子，那你如果看不到 20 年、30 年、 40 年那那難了，那很多人說那我現在 40 幾歲、50 幾歲，我有 40 年嗎，當然有啊，你 50 歲活到 90 歲就有 40 年了嘛，那你如果是回報 15%回報的話，像現在的 QAQ 都有將近 18%年化報酬率，那你如果一樣是 700 塊美金，2 萬臺幣的話，那你 20 年後，你就會有這個 2600 萬臺幣，就是將近 800 萬美金，80 萬美金。 那如果 30 年的話，你會有 1 億 1000 萬臺幣，那你將近會有這個 300 萬美金。那如果 40 年的話，你將近會有 4 億 6 千萬，那你就會有將近這個 1001500 多萬，1500 多萬美金喔。所以你如果照這種 QAQ 的回報率來說，40 年有 1000 多萬美金，一個月才 700 塊而已。所以不要去買年金，你年金就是打水漂，肉誇子打狗沒有用。 OK，好，這個就是大家用長線眼光，每個人都會富有億萬人生，每個人都應該有。假設你沒有 1 億，那你就是有問題了。當然年紀大了，有問題也過去，那過去的日子就失去了，那未來還可追嘛。那你如果沒辦法理解的話，那你就是前面我們講的窮困潦倒的一組。好，往下。 當然很多短線插座聽了都很刺耳，沒關係，那我看他們會喚起他們的覺醒，那喚不醒就也不是，也沒辦法，我想喚不醒的比較多。好，往下。為何小房貸都可以繳 30 年，那麼多人都願意去繳房貸，為什麼投資用短短的時間來計算，這我就不懂。房子都可以用 30 年來算，40 年來算，還有人用一輩子，要把房子當遺產交給小孩子的。那股票投資竟然都用以天來算，這不是腦袋壞了嗎？當然我今天罵這些短線的人，罵得有夠兇的，沒關係。買房投資，錯誤的投資，時間越長都不覺得有問題，一個錯誤的投資，房子是個錯誤，投資時間這麼長都不知道有問題。正確的投資，計算在算投資股票的時候都用以天來算，奇怪，是不是這些窮人躲在洞穴躲太久了，腦袋進水了？好了，不講了，你們都不是這些該聽的人，不會聽到，聽不到的，所以算了。 好，房子真的是風險很大，你看現在，你看現在那個那個淹水，你看臺灣中南部那種臺南淹水，這個互助一句，還有有的人說他爸爸的房子四十幾年了，只賣一萬臺幣，一百萬臺幣，我說怎麼會那麼便宜，因為當初買到海沙屋，四十幾年了就沒辦法，就得隨便賣了，那個你看這個美國的，美國的火災、水災，還有這個龍捲風，一個房子都這麼風險這麼高的支撐，竟然會喜歡持有，我都搞不清楚。這個股票是這麼好的投資，指數基金是這麼好的，都用這個短線短淺的眼光在看，沒辦法。好，往下。 所以在市場的投資者，如果會有失誤，都是自己造成的，為什麼，因為市場就一路永遠上漲，那怎麼會有虧錢的？我投資四十年，我就沒有碰過有下跌的，因為下跌都是短的，你看四十年有虧損的嗎？四十年有跌的嗎？沒有啊。 如果你會有損失，或者你會想要逃離風險的話，這種心態就是人性，這種人性你要先懂，這是從古老的時代的 DNA 的缺失，人類的缺失造成的。為什麼人類的 DNA 會有這種缺失，就是過去的人類去打獵，能不能打到山豬，能不能打到山羊，或者是黑熊，不重要，不重要，但是晚上能夠回家比較重要。 所以在打獵的時候，古老遠古的人類打獵的時候，只要發生風吹草動，一定拔腿就跑，不然的話就會變獅子的晚餐。所以這個是我們人類在地球上的人類的基因，都是有這種基因，就是看到風險就想跑。所以你一定要克服這個基因，不要受基因的控制。所以現代人在股票市場投資，就好像去外打獵。 所以這古老的 DNA 會讓我們投資失敗，因為你一直認為有風險，只要市場稍微震盪一下，什麼一點新聞，或者是看開盤一跌，趕快停損出場，這些都是古老 DNA 造成的恐懼的心態，這是人類遺傳基因造成的。 投資者如果要投資成功，一定要克服這個人類遺傳的缺陷，也就是你要反人性，沒有人性，不要把錢當錢，那你投資才能成功。所以你不是人的時候，你投資才會成功。其實講白點，不管你在學什麼，老師教不是最重要的，像我在這邊念也不最重要，可是學習一定要靠自己，學習不管是什麼經典，老莊講的再好，教的再好，你若自己不學，教過來一定要自己學。我以前高中三年上課都浪費時間，我全部上課時間都不上課，我都是在看自己的準備連考的書，因為上課浪費時間，自己學才是自己的。你聽老師講不懂，聽了也沒用，你自己看就會懂。所以投資一樣，你聽我講大概就好了，可是你影片像我們影片都不看，就想要再投資成功，難。你可以教我再教，可是如果你自己不認真的話，我也教不來，我也教不來。 所以我們每個人都要克服人性，不要受市場波動的影響，不要受市場波動的影響。 這個同學留言說，老師說的老人危居情況，在臺灣到時候就是老人住不到房子，對房子的要求應該在人生不同階段，很多老一輩買了房就不願意搬，就住了四十五十年，就老破小住到死，這個沒有意義，你租房子永遠可以租最新的，你自己守的一個破房子幹什麼，你自己守的一個破房子幹什麼。 現在臺灣很多住四樓，現在臺灣很多住四樓，有的人住二樓，要下樓倒垃圾都沒辦法。你現在買的房子絕對不適合你老的時候居住，所以不要想說買一個房子要養老，不可能的事情，你寧願租房子到老的時候，你有幾億的時候再去買一間房子，還說得過去，就是當你買房子當做買拖鞋一樣才可以去買，那才是沒有風險。 你看你拖鞋壞了，換一雙就好，笑一笑就換一雙就好。所以你買房子也應該有這種能耐，就是說 OK，我買車買房，車子撞爛了，房子倒了，我再買一雙移動性的，那就好了。那代表你有能力，假設房子倒了，你就垮了，那你怎麼會去買房呢？把資產單押在一個房子，那不是很恐怖的事嗎？ 所以啊，你單押房子，不要說淹水，不要說火災，你一失業，你就繳不起房貸，你就得房子就被銀行拿去拍賣，對不對？好，下一個。 所以房子買房子的人就是一輩子窮，就是一輩子住老破小的房子，因為大家都不是企業主，不是有錢人。你如果不懂得投資指數基金的話，你永遠會在一個破房子裡面住五六十年。你看美國的水災，看臺灣的水災，看世界的火災、地震，房子一夕之間都不見了，那這個風險不夠大嗎？ 股票、現金流、資產一秒鐘我都可以流到全世界去，不要說不要說房子當遺產，我股票資產要當遺產，一秒鐘我都可以把它遍不見，對不對？政府都找不到，那你房子呢？你遍不見，你遍給我看，而且我可以每年都贈予給我女兒，一直給她錢去玩，我就大手大腳的一直花，那你一堆房子你能花嗎？你房子就一個磚頭也敲不下來換便當。 所以房子是最沒有用的的資產。所以我們理財教育就是要大家摒棄購物資產的觀念，投資實業，投資股票以後，你有錢買房子，就跟買拖鞋一樣就好了。老的時候看是要去住大飯店旅館，還是要去住一個豪宅，租豪宅，還是說乾脆買一個豪宅當拖鞋也可以，你一定會很有錢。不買房租房子，永遠可以選最新的。當然我講講講，可是真正做的也是少數。好，往下。 OK，政治不是富人的事，我跟你講，有錢人不管政治的，不談政治的，政治是窮人的事，因為政治越瘋狂的，其實你看在馬路上游行的，美國那些在馬路上游行的，你就知道大部分富人不會在馬路上游行，除非是政 客富人不談政治，只會利用政策致富，所以你看美國川普很多法案，我就一直在看，對什麼有利，趕快製作，像那個 Roth Traditional IRA 該怎麼轉，該怎麼弄，可以省稅，都不用繳稅，最好，那你去跟人家遊行做什麼？ 你要了解整個制度，資本主義的制度，你要利用制度致富，你去抗爭有什麼用？沒有用，趕快去做好資產規劃跟結稅方案，可能比較有用。窮人天天談政治，結果就會被政策剝奪，因為你有時間談政治，你就沒有時間去管理自己的資產，所以我是不太談政治的。anyway，不過你有錢又想談政治，當然可以。 不過 99%的在那邊喜歡談政治的，喜歡搞政治的，喜歡大街上游行的，應該都不是富人。OK，新來的朋友就看 00451 編號 00451 的影片，市場永遠上漲，不會下跌，我在市場這麼久，就沒有下跌過。 我有 YouTube Channel，跟我的 email 有問題，你可以寫 email 給我，我天天都在，24 小時都在，只有你找得到我，你才會投資成功。如果我只講一堂，自己出去那你們全日會死光。所以為什麼我在交投資，我一定在讓你們找得到我。那你們只要自己願意學習，只要願意學習都會成功，都會富有。 億萬人生不是夢，萬億都可能，就要看你們自己的造化。好，那我今天的課就先講到這裡，來請舉手上來好，有什麼問題都可以問。好好謝謝老師。那那個 Ryan 在臺上，你可以開麥分享的，謝謝。你的麥克風沒開好，那如果說你等下有痛，可以開，你再開。那 Ola 你也可以那個開麥了，Ola 在嗎？沒關係，那個那你等下方便開麥的時候你再開就可以。 那個花生你可以開麥嗎？你好老師，好，你好那個能聽見聲音啊，那個今天呢有一個分享，有一個問題，這個分享的就是這個星期呢，我跟我的在一起聊起了這個，就是你那個價值一億元的那個講座，就是那個四五億的課程。 以前呢，他曾經也是在 B 站上，大概有緣啊，也是，但是呢，也是可能是因為太小嘛，不太懂，然後呢，就是經過前一段呢，我一直也給他在講這些東西，然後這個星期呢，突然就很有興趣的，我說那個老爸，我們一起不中的話，有時間一塊看看吧，結果呢，就找了一個晚上，我和他一起就是共同學習的，這個你的這個 00451 的這個課程， 然後在這個課程過程中間呢，就是邊看，然後呢又遇到不懂的問題就會停下來，我就去跟他講，我們一晚上直接只看到了這個片子的四分之一，因為這個講解的過程非常的多，所以我覺得這其實挺好的，對他是一個啟蒙，我覺得至少說他第一他有興趣，他有興趣的話他就他就會有問題來問你，然後呢我就把這個中間的一些邏輯啊，包括一些理念再慢慢的和他講， 我說你很幸福啊，因為老爸有幸，有幸遇到了這個 James 老師，讓你不到 20 歲的時候就可以提出到這些非常非常先進的一些金融理念，如果爸爸的爸爸就是你的爺爺，如果有這樣的一個知識或者閱歷，能提前告訴爸爸的話，爸爸也不會辛辛苦苦做勞工作到今天，然後呢就是我覺得對他來講應該說還是一個非常好的一個啟蒙吧，我覺得你看這麼小 20 歲， 如果說能按照按照就是說這個我們目前這種投資的方法，不用說 40 年，你 30 年可能甚至 25 年，你就可以脫離勞工的這個命運了，所以說呢我也是跟他講，我是這樣，如果你有興趣的話，你就去，爸爸帶你去開一個戶，然後呢這個戶頭呢我給你預存，就第一筆的啟動資金 10 萬塊錢，然後呢每個月呢我就會往這個帳戶上存 1000 塊錢， 我就希望就把它當成一個就是說這個種子一樣，讓他自己去慢慢的見證這個這個這個福利的奇蹟，當然瞭，如果他每年的有自己的壓歲錢或者是零花錢，有興趣了就往裡頭，如果沒興趣的話就是無所謂，我就是心裡這樣想，然後把這個帳戶呢讓他建立起來，讓他慢慢的去見證他的成長，我覺得對孩子的一個財商的一個培養也是非常有好處的，這是一個分享吧， 然後呢就是有一個問題，什麼問題，其實呢怎麼說呢，我和詹姆斯老師其實有時候的這個想法是一樣，看見身邊很多至親好友，他們這種沒有因為沒有得到過這種怎麼說這種金融這方面的一個告知，所以說呢也是嚕嚕天天就是在為生活而勞碌而去奔，我呢就是有一個很不成熟的想法，和老師報告一下，就是說我想就是我的姐姐， 包括我的這個愛人的弟弟，他們這些孩子們還都很小，我也想像就想呃動過這種類似的方法給他們，就是說啊這個這個這個也建立一個，就是跟他們溝通啊，也建立個這樣的帳戶，然後呢我給他們就是說我也頭上一小筆錢嘛，畢竟我也是他們的這個長輩，然後剩下的呢就是由他們的父母，每個月就跟就跟剛才我講的一樣，透過這種定投， 然後他們的孩子都非常小，應該說透過這個時間的複利啊，也應該說未來會很快的擺脫這種勞工的命運，我不知道我這個想法這個成熟不成熟，呃請老師這個拼命指正啊，我的問題完了。 那我想很好啊，就是哎你有問題嗎，我只是看到你有跟人家分享，你最後的問題是什麼，哎我就是問題，我就是剛才我分享我這個想法成熟不成熟，這個這個做法可以啊，最好就是說像你跟你兒子那樣子，就是坐下來在他旁邊，他跟他邊看邊邊討論，這是最好的學習了，而且所以你的朋友啦什麼你就哎我們坐下來看，你看吧， 那你看不懂的部分我們我們跟你來討論一下，那這樣子互相學習是最好的學習，還有就是其實我們擔心小孩子唸書啦找工作啦，其實你擔心那些不如教他，如果他的財富你都不用擔心的話，那你其實其實就哦能夠擔需要擔心的變成少之又少，很少了，就是說我們人生就是當你的財富錢花不完，那你幾乎很多的困難都已經解決了嘛， 那剩下的用錢沒辦法解決那就是天命了，那就是命了，那也沒辦法，所以我們先把需要用錢的 99%的事情都給他解決掉，那另外 1%的這個不管是婚姻啊，子女關係或那種關係的部分，那再去補充，就是唯一就是這樣子，那我想華山應該是很棒，我很恭喜你的小孩子能夠接受我們的投資理念，這是最棒的年輕人，這是最棒的，你念書唸的怎麼樣不重要了， 喜歡就好，有興趣就好，所以其實其實那個一定要做有興趣的事，年輕人一定要做有興趣的事，不要為錢工作，不要為錢工作，也不要因為哪個工作薪水高而去做，你寧願去做有興趣的事，你寧願去做有興趣的事，因為錢一定會有一定會有，那你看看我們今天算的那幾個表，看看你能夠投多少，投 1 萬，一直投下去，那你就會上億嘛，對不對， 那你不可能到了 40 歲還只能投 1 萬，對不對，一開始可以投 1 萬，之後過幾年就投 2 萬，再過幾年投 3 萬，再過很多人要投 5 萬臺幣，在美國的話，一開始可能一個月 1000 美金，對不對，或 500 美金，再來 1000 美金，再來 2000 美金，對不對，所以最後都會非常富有，你如果正常好好 投資 20 年應該都可以達到不要為錢工作的境地，華生， 謝謝，你好，謝謝 James 老師的支持和鼓勵，然後對對，我不好意思，我現在進行不談是有個小問題，是這樣的就是說，我現在呢，就是說這個除了這個正常的資產配置 424 之外呢，因為這個 2 的部分是 TQQQ，然後由於這個這一段的故事，在我建倉的時候漲得太快了，您當時也說過這個那個槓桿基金，這個部位呢，如果一直在漲， 那就不要沒必要再去追了，配到什麼市場就是什麼樣，然後就是一個這個這個基礎去走就行了，然後呢，我呢現在還有一個就是在那個就是您在這個經紀老師那個房間裡面也說了，比如說這個一些的零錢呀，包括這個那個那個那個 QQQ 的利息呀，包括一些分紅啊，我現在也是就是想就是也參考您的房就隨手買一個月，就是定投， 大概的話就是可以定投個 1000 美金左右，然後我有一個小小的疑問，就是說這個這個就是說定投這個時間，舉個例子，到了 20 年或 30 年之後，如果按照就是 QQQQ 現在目前這個每年就是大概 14%以後可能會更高，然後 QQQQ 可能會達到 25%甚至以上更高，如果到了就是一定的 30 年左右的一個年這個這個這個數量， 但是如果說遇到了一個非常極端的情況，比方說 22 年或今年這種非常極端一下又跌了 90%，就是您會怎麼考慮，就是這個 QQQ 隨手買這一部分，這個非常大的資金就一直放在那不動呢，還是說會做一些這個就是說這個到了一個非常大的一個階段，比如說到了這個這個這個 1000 萬或者 5000 萬這個這個級別的時候， 會做一些這個轉到現金上的一個行動，我太清楚了這方面的一個這個這個操作，我想請請教一下老師，您是如何考慮這個問題的，有槓桿基金的朋友，我是建議你們每年都要做一次聰明再平衡，因為槓桿基金它爬到這個槓桿基金它爬到頂峰，一跌下來可能會跌回三股，所以槓桿基金賺的錢一定要開始挪到現金，很多人認為說槓桿基金再平衡就沒有效率， 就效率又打折了，或者說這樣子就那個了，那不一定耶，其實你有你有你有聰明再平衡的話，你在上漲的時候他會賺的錢三分之一給他移到現金，下跌的時候你可以用現金再補去槓桿基金，反而績效比較好，所以不是說再平衡績效會比較差，你要知道資產配置再平衡這件事情是拿到諾貝爾得獎，諾貝爾獎的，你要知道兩個股票完全都不漲都不漲只是橫盤， 可是你只要做再平衡，你是會獲利的，所以這個理論要懂要懂，不要說不再不做再平衡，不做再平衡一直漲績效會比較好，沒有兩個波動的市場就是現金跟槓桿基金，你如果能夠再平衡你的績效，最後會贏過不再平衡這個，要理解這種觀念，不是說不再平衡你就會一飛沖天，不會，你一跌下去就跌回三股， 那在跌回三股之前你就開始要準備把它槓桿基金的部位轉成現金，慢慢轉，可能 10 年後你已經轉了將近一個資本的，比如說你槓桿基金開始 100 萬，那你每年都賺 20 萬 25 萬，那你就給他拿 10 萬過去，那經過 10 年之後你就拿了 100 萬，所以你 100 萬，10 年之後槓桿基金會漲到多少不知道，不過你現金有 100 萬， 所以市場一跌下去之後你現金可以補回去槓桿基金，那你就會賺更多，所以不然你就怎麼上去怎麼下來，這個不是槓桿基金該有的策略，槓桿基金是一定每年就要做聰明再平衡，你才能夠穩步上漲，而不是想要用槓桿基金 1000 通基，不可能的事情，你這一輩子 40 幾年，你總有兩三一年只要讓你碰到一年就跌回地板了， 所以大家記得槓桿基金要做聰明再平衡，這個很重要，不然就像你擔心的 10 年後 20 年後哪一天跌 99%，那你不是打回原形嗎，對不對，所以華生，我的回答是這樣，你每年都要做聰明再平衡，老師，可能我這個問題問得不是特別清楚，我再重複一下，就是資產配置這一部分的聰明再平衡肯定是沒有任何問題的，我會嚴格執行，肯定是這樣的， 我的意思就是你看，比方說我今天在開始進行這個 TQQQ 的隨手投碼一年的話，可能第一年可能只有一萬兩千美金，可能就金額比較小，如果這麼小金額也需要就是每年再做聰明再平衡，這個要啊，你就不管它，你就是你本來就年初你這個 TQQQ 到了去年底你的獲利可能 20 萬，那你每年就會繼續投投到去年底賺 20 萬，到了今年年底你不要管你什麼投， 你到了年底的時候，你 TQQQ 你在那個 Statement 裡面，你會看到你賺 50 萬對不對，對，那你就是從 20 萬漲到 50 萬賺 50 萬，那你是不是多賺 30 萬，那你就要再移 10 萬過去出來，那你就是剩下只賺，你就移 10 萬出來，那你就要記錄這個要記錄了，就是說你變成記錄，就是說你這個 50 萬，那你變成賺的就只賺 40 萬， 雖然 Statement 不太像你 Statement 可能會賺，因為你賣 10 萬其實可能才扣掉兩三萬的 Capital Gain 而已，所以你還是要計算到年底，你其實只賺就是算 40 萬，你已經拿 10 萬走了，所以那個獲利拿走，所以你的雖然帳面上看起來是 Capital Gain 有 50 萬，你拿掉 10 萬， 你的 Capital Gain 只剩 40 萬，那你就你就要自己記帳了，不是說它顯示 Statement 的部份就是你的真正的 Capital Gain，另外有一種做法比較簡單，就當了年底隔年初就 TQ 全部賣掉，留 10 萬其他重新再買進去，那就 Reset 了，也是一種做法，可是這個要在退休帳戶做，不然你就要自己記帳，花神， 你不要管每個月頭，那不重要，就看今年賺多少這個比較重要，OK，那我就明白，就是相當於每個月定期買的這些東西，加上以前在資產配置中的 TQ 的份額，最後賺一塊就行了，最後今年賺多少對，最後今年賺多少就可以瞭，然後一共做一塊一起做聰明在品就紅顏了，就是聰明在品明白，感謝，這可以解決了很大的一個疑問，好的，沒有問題了， 謝謝詹姆士老師，謝謝，好，再見，好，謝謝黃老師，那個麥克你在臺上你也可以開麥克分享了，謝謝老師，早早，這個對我已經寫過給老師了，就是上個禮拜，嗯，我是感想對，其實老師解釋的很好，就是說像老師的口氣都非常平穩，像我們這種剛新學者，我跟老師已經快 6 年了，也還是覺得是新學者，就是每次自己的財富一破新高哇就很興奮， 像老師就可以非常非常的平穩，我真的覺得這種功力是要真的要練很長，像昨天因為時差老師找不過來，所以就抓著我太太就去去那個那個上一次跟老師去過的那個是一棟那邊吃個飯，所以我的感覺就是說還是會有那種想要慶祝的心理，就是代表說在投資眼光中間還是會有那種那種得知的心態了，像老師這樣子完全沒有得知，就跌過漲過跌過漲過， 事實上跌的目的是為了要漲，漲的目的是為了跌，所以當 你財富新高的時候，其實我太太就會跟我講，你要考慮到往下跌，所以我們經過了這三次，就像比如說 2020 年跟 2022 年，那還有一個，那真的是財產真的會跌掉 40%以上，甚至可能一半都有。 可是當它漲回來的時候，非常非常可怕，那你不動它，所以所以這樣子弄下來之後，像我每次是用 double 來算，因為當然也是過去，也是聽老師的，剛開始非常非常不太能夠理解，後來真的是把出租房什麼都賣了，賣掉了以後，這個財富的增加真的是快的太多了，那這個是我的分享了，那我想這邊想等一下提提老師怎麼樣能夠練到這種心態，當然你講說要 7 次了，是不是能夠 4 次，我現在已經 3 次了，我 4 次 5 次就能夠很平穩。 我昨天去吃飯的時候，我隔壁有一個，他是從烏克蘭來的，烏克蘭來的，然後男的是從 Utah 來打球的，然後左邊的從聖諾西來的，他們是 anniversary 來信主的，自己有兩個小孩，一個是 11 歲，一個是 9 歲，都把孩子丟給 Babysitter 一禮拜五，所以他們就難得過來這邊享受，我就問他們的那個 event 是什麼，一個當然是講， 是也是 anniversary，另外一個 event 是說他說他的 golf 在那個 Cypress，他說擴了記錄，他所以昨天選擇配布跟 Spanish Bay 再打兩次，所以我聽完以後覺得這些人過得也快樂，他坐飛機哦，專程坐 Ut, Utah，然後他還跟我約好說 8 月 15 號過來，14 號過來看那個汽車展，他們要再過來，當然我也約了， 反正這也是不認識的人，可是對他們，他們真的也沒有投資的觀念，可是他們就生活過得很好，不像我，大家跟我們還是會偶爾就會，還會自己想財富又漲上來了，很高興，財富又跌下去了，就是我們這個興奮，興奮還是在那個景度上面，就是好像沒有辦法突破，是不是漲跌根本就不用管它，其實事實上這個錢反正也是用不到的，真的， 我們現在用那個老師講的 2%的用法，這個 6 年來我這個 2%都已經提升了快要兩倍了，現在不知道怎麼去花錢，不會花錢，要不是因為時差的關係，我還真的不出門，因為在那邊慢慢倒了半天，這是 我第一個想要老師分享，不過我真的有個問題，是這個昨天那個美國眾議院透過的那個 Ginnis 法案正式透過了，而且發現到眾議院竟然炒股好多， 民主黨人都投了，所以這個看起來是一個趨勢，這是一個趨勢，當然我相信應該對我們的投資是沒有影響，可能是更好的現象，可是我想聽聽看說像這樣子的改變在金融上面是不是有一個很大的變動，因為這樣子看起來銀行以後就不是不見得要靠利息，因為這幾年利息是很好，我發現老師教我們用現金的部分，因為每年 4 點多的利息， 那個 SWDSS 我現在沒有，我現在 SGOV，我還沒有完全換成 BOXSSGOV，得到的那個利息也蠻高的，雖然都要交稅了，可是這個錢也蠻多的，所以我就在想說川普也是要把這個利息變低，這個漂亮大法案都一過期以後，這個金融市場是不是會有很大的變動，我本來以為前面會，我老會問沒有人問，所以我就這個笨的笨鳥先飛吧， 有一句話我是覺得是這樣，不解釋就弄不懂的事情，這意味著再怎麼解釋你也不懂，所以我怕我老是解釋，我可能也聽不懂，不過聽不懂的東西放在心上就是了，OK 謝謝，我就是有兩個問題，麥克的問題很好，就是說我們你要知道這個美國人他們非常富有，我們真的是亞洲人，不知道什麼叫富有，我今天才在講一件事情， 就是說你去舊金山的 Deep Cliff Coffee Shop，Deep Cliff，我不知道你們有沒有去過 Deep Cliff 的那個，那我以前常常去那邊看海吃飯喝咖啡，他有一些照片，我一看這個海水浴場還有這個室內的游泳池，每個就是女生都穿著，當然以前比較保守，不是比基尼的就是連身的泳衣，我看那年份是 1961 年， 我嚇一跳，人家 1961 年就這麼先進的裝置，這個就是一看就知道人家是富有的國家，我們是窮嘛，第二件事情，二次世界大戰的時候，德軍就是美軍撤退，德軍過來看到美軍的基地，結果美軍丟下來是什麼東西，留下來是什麼牛排，巧克力，可口可樂，還有 Cheesecake，那個聯軍，德軍一看就嚇到，那個德軍的 General 就說我們輸了， 你看美國可以到了歐洲打仗了，還可以喝可樂，還可以吃 Cheesecake，還可以吃牛排，你看這個補給是有多麼強，所以這個在在都顯示我們還是很窮，所以你看他們坐飛機就為了打一個高爾夫球，到了巴黎就是為了燙一個頭發，我們呢，吃個飯還算得上算了半天，搭個計程車或叫個 Uber 還就是，所以呢，有時候是真的窮， 第二個是窮人思想不懂得花錢，那麥克你會覺得哦，我這個還很緊張，已經覺得很多錢了，可是還是不敢花錢，那我跟你講，你跟你太太最好，你以後啊，資產會再加個兩個零，還會再加兩個零，你現在如果有一千萬，你就會有十億，最後你留十億美金做什麼，I don't understand，十億美金耶，你你如果算一算，你最後資產要再加兩個零， 那你有十億美金，你拿兩億來花，花過分嗎，一點都不過分，有沒有浪費，一點都不浪費啊，你兩億來花，一花讓你 35 年，那你一年要花 570 萬耶，你你一年花 570 萬都不為過，美金，所以所以哦，我們在看財富的時候，不是看現在的財富，你要再幫你的資產像已經退休的人，你就要把資產加兩個零，這是你最後的財富，那你這個財富給他用掉三分之一， 過分嗎，一點都不過分，所以怎麼花錢要這樣花，眼光要這樣花，這個 Mike，我這樣講你瞭解嗎，瞭解，瞭解，對，非常瞭解，這個就是我本來跟我太太也聽，一聽她在睡覺，真的，真的會覺得，真的會不會加兩個零，沒錯啊，對啊，那這麼多錢當遺產還要扣很多稅，我當然知道，你一直都給你孫子這樣給，還是不夠，還是要花，所以花錢是難的，很難的， 很難，所以我說教你們賺錢比較容易，要教花錢比較難，那反正 Mike，我也知道你坐飛機都坐 first class，那住也是住很好的，所以要怎麼再花這個，就是要功利，真的要功利，沒有也是不是一天兩天能夠學會的，學投賺，現在最大的問題，現在最大的問題是醫生有一些，你知道我們是看指數，對我上個禮拜我跟老師提過， 就是我現在有另外一個指數就是什麼什麼 AICPSA 還有膽固醇，那也是指數，那個希望越來越低，所以現在吃東西要很小心，所以我最近喝咖啡都儘量去點那個燕麥奶的 Lackey，我都點燕麥奶的，我沒辦法再喝牛奶了，因為是引體高了，再上去膽固醇就要過高了，因為那個一般那個 18%的 Lackey，它那個牛奶可能都用 Full Fat， 第一個是用 Low Fat，對我們咖啡水不好，所以我現在敢喝歐米，不過 anyway，這個其實是個人 的問題，現在我發現要指數，一個要越低越好，一個是越高越好，所以這些也是指數。 對 Mike，我跟你講，不要喝燕麥，絕對不要喝，那個對你的血糖不好。為什麼啊？燕麥奶就好像米漿，一喝血糖馬上飆高，你不要喝燕麥奶，你喝 Soy Milk Latte，豆漿啊，豆漿 Latte，那個好喝嗎？well 還可以啦，我就看你了，你有喝過嗎？ 沒有，豆漿很容易做啊，豆漿自己都可以做啊，喝豆漿，你去 Istarba 點 Soy Milk Latte。你如果不能喝牛奶的話，那我跟你講，當然，這是我的個人的，不是大家都這樣，像我，我都是肥肉也吃，那我只是比較不吃這個碳水化合物，碳水化合物也要吃，可是不能吃多，有時候一碗飯就四分之一碗就好。 可是碳水化合物要吃，可是不要吃多。那肥肉沒問題，肥肉吃一點，因為肥肉，因為我的血糖的問題，我現在是不是宣告一下，我不是醫生，那我只是我的身體這樣做，可是不見得適合大家，所以我現在不太想講這個養生的事情。 我們的膽固醇是跟你的，不是你吃吃什麼膽固醇進去，不是吃肉增加膽固醇，也不是吃海鮮增加膽固醇，而是，而是你吃碳水化合物，尤其是什麼燕麥奶啊，什麼米漿啊，什麼這個吐司麵包了，這種東西，這種東西，還有我談我談單談這個東西，一消化就會全部變脂肪，這個才會產生高膽固醇，三酸甘油脂，就是從碳水變成三酸甘油脂之後變脂肪，而且那個是 LDL 的，就是低密度的。所以講白一點，就是不要怕吃魚，不要怕吃肉，有一點肥肉也沒問題，那可是碳水化合物儘量少，尤其燕麥奶不要喝，燕麥奶非常不好。 Anyway，我就先講到這裡，因為這個講就開一堂課了，所以我去檢查我的身體，我的心臟，我是就是說去做低劑量這個檢查，那心臟 0 沒事，完全就是心在他這邊，心臟沒有任何問題，這個就是不是，那我是 40 歲就開始吃降血糖的藥，還有降膽固醇的藥，我 40 歲就開始吃，所以不要怕吃藥，不要怕吃藥，那我的血，我沒有，我沒有 Diabetes，可是我美國的醫生就因為我的飯後血空腹血糖是 103，那美國就給我的血糖是 10，3，我吃藥了，吃 Metaphormin，那是很好的藥，很便宜的藥，臺灣一顆才兩塊錢，臺幣 Metaphormin，那就可以讓我的血糖穩定，我不需要吃到什麼增加膽固醇，胰島素分泌就不用，那這樣吃下去，膽固醇的藥要吃，因為我，我可能就是血糖要控制好之後，我膽固醇要控制在 160，150 以下，那這樣子就很好。 所以 anyway 講太多了，就是說第一個飲食要懂得怎麼吃，碳水化合物少，那不要怕吃肉，不要怕吃魚，不要怕吃海鮮，不要怕吃油，豬油，豬肉什麼，當然我講的魚油，我魚油都是用喝的，直接用湯匙直接喝，那你要去買那個挪威的這個無汙染的魚油，直接喝，那因為我有吃膽固醇，所以我一定要吃 Q10，這個肌肉才不會，就是 energy 才會夠，anyway 這個講太多了，講不完，麥克，所以我們健康是這樣子，你可以試試 soy milk latte 好不好，今天就開始。 那另外一個就是說，那這個這個這個 genius 法案，這是美國，在數位貨幣裡面要奪得掌控權的關鍵，所以數位貨幣有兩個，一個叫做穩定幣，那因為全世界很多第三世界的人都現在都要都在用數位貨幣，他們匯款，還有南美洲這個委內瑞，為什麼他們現在不用自己國自己的貨幣，都是直接用穩定幣，這個 USDT，USDC， 那就收進來就在他們錢包裡面，他們要支付款項，或者在他們國內要付錢都是用這個數位貨幣，那美國為了美國為了能夠掌控這些數位貨幣，所以他就要用 genius 法案，將這個數位貨幣攤在陽光下，就是要每個要合法合規的，就是 KYC，就是 None Your Customer，所有的，如果你要做到 KYC 的 recommend， 你才會是在美國合法的，不然你的公司都會被抓起來，創始人都會被抓起來，所以所有的人都要聽美國的法規做數位貨幣，第一個穩定幣就是第一個美國納管的，就 genius 法案在納管這個穩定幣，那這樣子的話，你想想看，你的貨幣如果在世界上亂七八糟，那你這怎麼維持你的貨幣霸權，所以你一定要管理你的貨幣，因為這是你的貨幣， 雖然是別人的 problem，可是你要管理啊，不然以後會失去信用啊，如果穩定幣隨便那個那些那些那些科技公司隨便亂搞，搞到最後拿數位貨幣穩定幣的都 bankruptcy 了，那美元就就垮了，所以不可以，所以你既然用我的美元當做號召的話，我一定要管，不然你哪天跑路了，或者是這個這個存這個這個抵押品不足了，哇塞， 那以後誰還敢用數位的跟美元掛鉤的，不知道哪一個是好哪一個不好，那美元就垮了，那以後都是數位世界，那如果美國不去用 Genius 法案去管理數位貨幣的話，那美元就以後數位環境裡面，大家就亂成一團，那美元一定垮，所以美國一定要進入數位貨幣，而且要管理他的 USDT 跟 USDC，因為是他的貨幣啊，那不能讓人家拿他的貨幣隨便號召， 那那就跟詐騙集團一樣，所以 Genius 法案在做這個，就是。 那再來就是因為數位貨幣裡面不是只有美元，數位貨幣裡面有比特幣啊，有有那個 Ethereum，就是叫什麼那個叫以太坊，以太幣，我跟你講，這兩個主流貨幣啊，這個至少這兩個，美國要有儲備，不然除了美元之外，再跑出一個比特幣跟以太坊當作另外一條，那個時候美國變成沒辦法掌控整個貨幣，啊，美元就失去半壁江山了， 所以你要知道為什麼川普要把比特幣納入這個儲備，就是說至少不會被人家威脅，比特幣我也可以控制，至少我是大王啊，至少我是大玩家，所以以太坊跟比特幣未來一定是美國會掌控的了，就好像全世界的黃金都在美國啊，是不是，二戰完之後，所以它是數位黃金的，所以未來還有 AWARWA 那個，我就不講了，那大家一定聽不懂， RWA 就是 Real World Asset，所有的資產都會上鍊，都會上鍊，那先不講這個，所以 GENIUS 法案是在掌控穩定數位美元的穩定性跟管理，那比特幣跟以太幣，美國也會掌握，因為我知道好像很多鏈上都跑在以太幣以太的鏈上，那這個以後以太鏈以後會有 RWA 的東西在裡面，那美國如果不掌控，以後有半幣江山就不見了， Real World Asset 就是說，把以後你們賣房子或是所有的股票都會在鏈上，24 小時交易，沒有交易所了，全部在鏈上，所以以後你要買像現在不是那個 Robinhood，Robinhood 上面可以 24 小時用那個 USDT，USDC 做 24 小時的交易，他已經把所有的 100 多家的股票都上鍊了， 所以你們在 Robinhood 那邊都可以用穩定幣做 24 小時交易，那沒有交易所的，那沒有交易所的這個是未來。 的世界講回來，要掌控美元的穩定，不然美元一垮，美國就沒了。所以，既然是美國的東西，美國的貨幣，那美國一定要管理，不然好像你們家裡出的產品，你總是要管理吧，不能讓人家隨便製造，沒有品質管制。所以美國是在管制貨幣的品質。再來就是以太坊跟比特幣，美國重要資產的儲備，就是這樣子。 麥克，另外一個問題是說，三思也有問過老師，第一個問題是比特幣，如果說飛漲了，漲到實在不太像，漲到 200 萬、300 萬，事實上看起來有點像，以太幣也大漲，那事實上跟美元，萬一它有天崩盤了，跟美元應該是沒有關係吧，這是第一個問題。 第二個問題就是中國還有印度，他們也可能會發行這種穩定幣，那這個會不會亂，事實上我當聽董老師講法，未來的監管非常重要，這可能是另外一個新興的行業，那我相信任何東西在鏈上，監管很強就是 RWA，我第一次聽到這個名字。 那我想我這第二個問題，其他國家發行這個東西會不會造成金融的混亂，不會，為什麼，不要說網路上，你光美元跟人民幣，誰要用人民幣在世界上流通比較不容易，也沒有人拿臺幣在世界上流通，所以就算是你的本質就不是這麼 popular 的時候，你上了鏈也沒人用，瞭解嗎？ 所以他們上了鏈也沒人用，只是他們國家自己用，我們臺灣用臺幣，臺幣上了鏈有臺幣穩定幣，那只是在臺灣匯來匯去很快而已。所以重點是要有人用，就是要國際上大家要承認你，臺幣，你又不是國際貨幣，我拿你的臺幣幹嘛，你就算是數位貨幣，我也不拿。 所以這些還是你又不是國際貨幣哦，那歐元可能有歐元穩定幣，可是你們手上也很少有歐元，對不對，你們還是拿美元，所以你到數位時代的時候，你還是也是用美元，而且穩定幣是限紙鈔，記得，穩定幣是數位的紙鈔，你手上有多少紙鈔，麥克，你有多少美金的紙鈔，對，每年過年過節生日的紙鈔，對啊，你就是拿那個美鈔，美鈔出來發嘛，以後你就會拿 USDT 轉給你的孫子，這樣給他，那個是紙鈔，那不會有利息的，USDT 跟 USDC 就是數位的紙鈔，就這樣子而已，流動性很好，就這樣子而已。 所以不會有一堆人拿的 USDT、USDC 的，我可能會買一點 USDT、USDC，他的歐洲，我就支付用美元支付，他那個鏈上就會直接轉歐元，就這樣子而已，啊，這個就牽涉到沒有那種賭鈔票的那種快感，或者說現金的那種感覺，對啊，是沒有，是沒有那。 再來就是這個數位的，這個當然我們還是喜歡用 Credit Card，因為可以一個月後再付帳嘛，那你用 USDT、USDC，就好像 Debit Card 一樣，那那個不好用，我想一般的人不太會用 USDT、USDC，那個都是商業的人，還有就是第三世界的人，為了規避自己國家貨幣的混亂，所以才會用那個，那不然誰會拿一堆美金紙鈔，一百元紙鈔拿三百萬的一百美元紙鈔，誰會啊，那只有第三世界國家嘛，對不對。 所以大家只要想 USDT、USDC 是數位的美鈔紙鈔，就這樣就好了。所以以後我們還是會用 Credit Card，可是 Credit Card 以後的交易不會像現在這麼慢，他會用上鍊的方式，很快速的就交易完成，這個只是以後數位的問題。 還有就是很多第三世界的國家，他們都有 USDT、USDC，所以他們要能夠在 Visa、Master 上面刷 USDT、USDC 嘛，那是他們的問題。 對於一般的美國人還有一般的群眾，沒有這麼大的需求，這麼說可能廠商之間三千萬美金要匯過去，那他把他的現金美金轉在銀行裡面轉到 USDTC，那就直接過去，那邊馬上就收到，這個就是匯款好處在這裡，不會說一匯還要這個怎麼填帳號，然後就兩天或三天後貨才會匯款才會到達，會有這個好處就是立即馬上到達，那可是他還是就是一個匯款的動作，就是一個匯款的機制而已，那對我們一般人影響不大，就算他背後是 USDT、USDC 或者是區塊鏈的技術，你去刷卡你也感覺不出來。 麥克，謝謝老師，我沒有問題，就我今天學到兩個東西，什麼東西都要上鍊，這個是一個最大的改變，好好，謝謝麥克。 那個艾倫，你可以開麥分享，謝謝艾倫，我剛是不是錯過了，你先說，你剛錯過，OK，那個謝謝，那個詹姆斯老師，那個我大概是應該是 22 年吧，22 年股票市場最高，之前那個時候開始開始 follow 的，然後也執行了，就是在呃，不是今年那個最高點，而是在之前那個最高點，所以我經過了兩個兩個 bear market，兩個 bear， 兩個那個 down market，我就分享一下，臺下可能有些人沒有沒有對，剛開始 follow 我見不識老師，所以沒有經驗，那個那個，我覺得這邊有一個有一個這個 FQ 的問題，financial quotient 的問題，就是你的財商的問題，就是這個東西，事實上理論道理非常的簡單，但是真的來做的時候很難控制住自己，一些固有的一些， 不管是偏見也好，還是以前養成的習慣也好，那我是逐漸克服了，第一次的話，downtown 的話，應該那是在 covid 之後了，第一次是 downtown 的話，應該就是那個連準局降息降到後來的話，他那個漲到很高，然後開始升息，那次的話，我就一路跌下去了，然後那個時候也比較 aggressive，沒有聽見說的話了，百分之百硬， 沒有任何現金，然後到最下面的時候，就有點 panic，有點這個吃不消了，因為跌得實在太深瞭，然後在最下面的時候，做了一個操作，結果這個操作大概只持續了兩個禮拜，然後我就換回來了，但是最下面這個操作就讓我損失了大概百分之十二吧，大概就這兩個禮拜那段時間，剛好是他觸底然後開始反彈的那段時間，所以這個的話就說，這是我的第一個， 然後第二次的話就是這一次了，這一次的話就是學乖了一點，但是還是百分之百，還是百分之百，這次的話就跌下去還是百分之百，但是在下面沒有賣，現在就回到了新高，那現在回到新高，我就開始有這個現金儲備了，已經經過兩次，現在有大概百分之二十多的現金儲備了，所以就跟新來的朋友分享一下這個東西，學習起來， 我覺得還是跟以前自己的壞習慣要常常要打交道的，那我今天就有一個問題，那我今天就有一個問題，就是關於 relocation 的問題，就是關於 relocation 的問題，假設一個人他從開始的時候他是比如說百分之七十的 QQQ，他是比如說百分之七十的 QQQ，百分之十的 QLD，那他可能是 Beta0.9，那碰到一個牛市， 假設他碰到一個牛市，牛市的話到年底的話，百分之七十變百分之七十五了，百分之七十變百分之七十五瞭，然後百分之十的話可能變成百分之十七了，可能變成百分之十七了，也就是說他現在的話，我們是把這個多出來的百分之五跟百分之七，多出來的百分之五跟百分之七的三分之一賣掉去再平衡嗎？ 為這樣的話，現金還是不到百分之現金，原來是百分之二十，現金原來是百分之二十，但是如果說我只賣掉三分之一的話，三分之一獲利的部分的話，那麼他那個現金不會達到原來的百分之二十，所以，所以我現在是這個問題，想請問 James 老師，這個 Ola 這個問題很好，我想 Ola 的狀況就是已經退休了，我們講已經退休， 那他我們講說你的現金要留，理論上要留十五年，十五年的現金，假設你是合乎五十倍的年開銷的話，那你一年如果是年開銷二十萬的話，那五十倍你就要一千萬，那留三十 percent，你就要留三百萬，那一年二十萬，你就有十五年的年開銷，所以那個現金的部位，你可能是十五年的年開銷的年開銷，那你說你留二十 percent，我不知道， 二十 percent 你可以開銷多久，就算十年好了，那這裡你年開，你現金只換年開銷十年的話，是有一點點風險，就是 Ola，你知道這個兩千年跌到兩千零九年，跌十年跌掉八十五 percent，所以在第十年的時候，第十一年的時候，你要花錢的時候，要花掉要賣股票，那就賣在低點了，所以你理論上假設你是三十 percent 的現金， 那每年賺的錢就再移到移到這個現金去，這個現金還是會超過十五年的現金，所以你 always 如果市場一直漲，你會發現那個比例可能可能是二十 percent，可是二十 percent，因為你資產整個變大的二十 percent，其實也足夠你十五年的生活，那就夠了，所以那個一開始用三十 percent 是用假設你是 typical， 是五十倍的年開銷的話，那三十 percent 將好就是你十五年的開銷，那市場一直漲一直漲，那你花的錢沒有像市場漲得多，那你會一直往現金移，你的現金可能雖然不佔你的資產的三十 percent，可能變二十五 percent，可是 amount 變成本來是三百萬，那 amount 二十五 percent 變成是三百五十萬，那就夠了，沒關係了， 比例不重要，amount 比較重要，就是說你一上一上漲，你就開始把槓桿基金賺了三十 percent，把他移到現金，那就是一直補足有三十 percent，差不多有十五年的年開銷，這樣子，那那比例現金的比例可能會越來越小，是肯定的，可是 amount 可能沒有減損很多，你雖然你有花銷，那你也可以把 QAQ 的也可以就是 QLD， 你的比例如果二十 percent 漲了沒那麼多，那你發現現金慢慢減少，不到十五年，只剩下十年的話，那你或許可以考慮除了槓桿基金的部位，你也把 QAQ 再給他移多一點，雖然不到十五年，可是總是要能夠補足十三年或十五年，到最後你可能是在看你這個現金能夠用幾年，而不是它佔你的資產的比例，OK，謝謝老師，那我現在瞭解了， 那我也幫臺下的人問，如果現在還沒退休的人的話，他們有收入的話，他是不是就補儘量補一些現金，從收入裡面再補進去，然後這個現金現金的這個水平拉高一點，理論上我們現在建議的就是你最少都要有三十 percent 的現金，不管你有沒有上班還是退休，你就一直為止有三十 percent 現金，所以到了退休那一年那一天， 你就是最少有三十 percent 的現金，也就是有十五年可以花費，所以一開始就要留三十 percent 的現金，那你可以用槓桿基金，那你的 Beta 可以接近 1，可以 0.8 或 0.9，不一定要到 1，一開始不要到 1，可是市場開始漲的時候，你的 Beta 就會一直拉高，就會超過 1，所以一開始你留三十 percent 現金， 那你可能槓桿基金就是 2，像你這樣 2，剩下的就是 5，就 523，那 523 的 Beta 是多少，就是 0.9，那 0.9 就好啦，那過幾年漲漲漲，你就會超過 1.0 了，那這樣就可以了一開始風險比較高嘛，所以一開始 Beta 差不多 0.80.9，那之後就開始漲，可是你的現金就是維持一開始就三十 percent，那一直一直讓它漲漲到你退休那一年， 至少現金是 15 年的年開銷，那時候的比例是多少，不一定啊，你的資產可能就是年開銷的，可能就是年開銷的 60 倍或 70 倍，那你就不一定要留 30percent，你就留 15 年的年開銷就好了，那到時候你的現金如果不到 50 倍，你可能就 40 倍，那你還是儘量留 15 年的現金，那剩下的才去投資，那這樣過了 15 年之後，市場 15 年都會漲一倍嘛， 所以你的剩下的資產好了，你 40%現金，那 60percent 是資產，那 60percent 最後會變成 120percent，15 年之後，所以那個時候你也會夠用，所以年輕人也是這樣，一開始也是 30percent，到了退休那一年，最少是要有 15 年的年開銷的現金，謝謝，謝謝， 那 15 年的年開銷可能佔 30percent 或 40percent，就看你的資產多，多謝，謝，那 Other Staff，是的，那這個那個，順便提一下，因為我在那個 Marine County 有一個度假屋，所以我常住在那邊，夏天那邊很漂亮，如果說這個 James，還有 Mike， 還有 Lambille 跟那個葉老師 Jimmi 帶帶路去看一下這個地方，叫九雲山北邊叫做 Point Ray Station，Point Ray National Park，National Seashore，在這個國家公園裡面，所以我的頭像就是這裡照相，這裡的照片自然景觀非常好，有鯨魚，有這個 Elk，還有這個上海豹，狐狸啊， 各方面的東西蠻不錯的，夏天是很好的一個季節，好，謝謝，謝謝，Ola，還有 Ola 剛剛講了一個問題，我還有 Mike 可能我也沒有回答到，就是說你要度過，Ola 講過了，還有 Mike 也在問，就是說 Mike 是說要經過七四的大跌之後，我才學會在市場上怎麼存活，或者是才能夠，才能夠應該說什麼，才能夠悟出來市場的道理，那 Ola 是 OK， 他都沒有留現金，所以他經過兩次的時候都有點壓力，壓力還蠻大的，所以這兩個是同一個問題，就是說假設你的現金留了夠多，那就不用經過七次啊，你兩次，你可能一次你就覺得沒什麼事，因為你現金夠多，所以你可能一兩次可能就已經悟出來，就是說資產配置面對風險的時候，現金是空氣，那這樣子的話，不用七次啦，就一次兩次，我覺得現金留夠多了， 你都可以度得過，那這樣子就很快就就悟出這個道理了，那 Ola 已經知道說現金很重要了，所以這兩個是同一個問題，所以我一直喊現金很重要，有現金不代表你會降低回報率，沒有啊，像剛剛那個那個華生啊，他就是用 TQQQ 啊，對不對，那現金還是留 30%他就假設他 613，對不對，60%啊，他就留 30%啊，對不對，60%的 QQQ， 1%的 TQQQ，那 30%的現金，你 他這個 Beta 是多少？ Beta 是 0.9 啊，也是很棒啊。所以 30%現金是大家一定要遵守的一件事情啊，這樣子你才能夠一次就一次就這個剝落剝落蜜就是馬上這個到這個對不起對不起老師，繼續。 但是到了一個幸福快樂的彼岸，麥德你說沒有，我想可能沒有公道，就是說我其實事實上當我變賣我所有的全部的家產，就是以前老師講的 ROA 跟 ROE，我常常還是用 ROE 那，因為總是會有些私房錢，因為有些房子還並沒有賣掉了，有些股票各個股，就比如說公司給的股票了，那個東西實際上有些時候情況不好的時候就變賣成現金了，我那個時候會變成這樣，所以我的現金並沒有那樣做法。 可是我剛剛的問題是說，完全用老師這種方法的話，就是你已經沒有其他東西了，比如房地產也沒有了，這個保險也沒有了，甚至於個股都不見了。事實上有些時候不小心，像我之前工作很多公司嘛都有留下一些那種公司給的股票，那個有些時候並沒有賣，又不見得不想賣，不想理他，和那個跌起來是很兇。可是那個不過，我從來沒有把它算成我的資產，就不想理他了，不算在我的 ROA 裡面，就像這種情況下。 所以我為什麼會問老師說要七次？因為老師是非常非常 integrity，就是實際面，就是你因為你自己講到都自己都做到這一點，是非常非常讓我佩服的。可是我像我如果按照完全用老師這種方法做，我會覺得因為變得沒有那個塞咖了，你知道，臺移工塞咖，沒有那個旁邊躲的那種錢的現金的部分。其實一般來說多少家裡都有些直接東西可以變賣的，所以跟尤拉的 case 可能有點不太一樣。我不曉得，我這樣講老師，你不聽懂，可能還是沒聽懂，因為我不知道你，就是說原則上你的現金夠不夠市場點，你可以不理他了，這個就是重點，現金的部分。 我通常一般都還是最早的時候，老師都教我們說退休要留三年，那個我後來慢慢改成就是十年，現在最近是用的十年，十年就是 20 年。可是，在之前的時候，當老師要換成說 80 20 的時候，我並沒有完全換，主要是因為我還有一些，一些年輕的時候租的房子什麼各地方都有，甚至有些地方我都根本就放棄了，我就不要了，有些地方可能是政治的因素，也不能去提那些錢了，因為老師講，我有些可能怕被逮了，算了。其實當你財富增加到某種程度，說那些錢也小錢，也不想理他了，變成只是你的個個位數了，不會看到了。我的意思說，我還是現在我有做到老師這 20%維持十年。可是事實上還是會有一些 hidden 的 money 藏在那個地方，比如說有些時候有些東西雖然是賣了，那個什麼以前的 InflationBank，像我太太買了很多那個，可是也沒有來得及賣完，可是我們並沒有完完全全執行這個做法。 當然老師可能會就說為什麼一夜之間做掉，因為那個東西到最後變成 insignificant，因為按照老師的投資方式，老師投資這個增長真的是非常非常快，就是下到下到的快，就是說那時候到最後你那些錢變成不重要。可是當他有緊急狀況的時候，他是可以變成一種就是 Low Handling Pool，就是 Pick up 的 Low Handling Pool 叫做西方人權這個用途。可是這個並不是一個真正按照老師的做法的這個投資的方式，所以我認為我還是沒有畢業的，這個沒關係啦。 就是說你的現金加上你的什麼 Tip，這個 TipBond 還有這個隨時可以變現，加一加能不能讓你過 15 年的日期，這是一個很重要的 Check Point。那你如果沒有的話，其實也很簡單，你不是有 IRA 嗎？有 Roth IRA 嗎？那你 Roth 上面就可以買一點 TQQQ 或 QQQ 啊，啊 QLD 啊，另外再擺現金啊，那這樣子現金就會有 15 年啊，那你的 Beta 沒有改變啊。 對我現在的 41K 是最大的問題了，因為我之前的時候我並沒有買 TQQ，可是我買了很多這股啊，結果上一次我跟老師提到的時候，不是說有 300 多萬嗎？現在今年已經衝到快到四五百萬，我沒有把那個當成我的那個 asset 再算，因為我現在我知道我汽車稅，我的 RMD 大概躲不掉了，因為你那邊的股票太這個很糟糕啊，這個是我現在最大的問題。你這個未來是會繳掉好幾千萬的稅啊，你想想看，你這個 300 多萬，500 多萬加兩個零會變多少，兩五億啊，不止的。我太太那邊的，我太太那邊他還是挖狗的，那更糟糕。所以現在這個問題我都不太敢去想他了。 對，那你你們都不轉的話，那個 5 億 10 億的資產被扣一半的稅，你給他配夠兩千兩三億的美金啊，最後你們資產會少兩三億啊，本來是有兩三億美金的就不見了。anyway，這就是你聽的時候沒有聽前面開始，沒有聽老師的話，這是現在在痛苦了。我現在每天晚上會讓我比較痛的是這個事，其他不會了。所以這個就是不做就安迪馬上來了，你就會知道。 你你你每年拿個 80 萬，你都拿不完，那 80 萬的稅都一半一般就繳稅去了，那我去年就拿了 8 天，老師那個演算法拿 86 萬出來，我就交了大概將近 36 萬的，36 萬的稅左右都還碰不掉了一下。那你會發現繳那麼多稅哎，不其實是好啊，為什麼？因為以後你的 roth 當遺產的時候，他有 10 年的免稅額，10 年增長到免稅，你有在 traditional 就不一樣，traditional 到了變成遺產的時候，你小孩子增加的那 10 年都要繳稅，所存在裡面的錢都要繳稅了，就這樣，10 年要提光，可是還是要一直全部要繳稅。那你小孩子又有 income，又把這個提 10 年要提光，你看也是一半要繳，要繳稅哎呀，這個就是對這個這個要自己去想了。 對啊，好跟麥格，你們這樣還有沒有問題？我們沒有往下，沒有沒有，那我們往下好，那接下來 coco 你在臺上，你可以開麥格，coco 在嗎？你好，聽到嗎？有聽到嗎？ 聽到，哎，感謝老師，上次有跟你提過我的問題，然後我這一週有去配置我的部分的資產，然後我把我自己的部分我配 82，然後配完 82 之後，我以前一些錯誤的投資發現，我配完之後心情非常放鬆，壓力也慢慢釋放出，然後然後心情也比較輕鬆，不會每天過著不舒服的感覺，然後還有部分資金我就挪到我們家的 angel 部分，我挪了那個 0.5 的那個原型，原型寂靜，然後其他的部分我就沒有配置，然後我在群組裡面有看到有人用那個 55，就是原型原型 5，然後那個槓桿槓桿的部分也是 5，然後我想請問老師，我們家就這個部分，我是不是也可以這樣子配置？ 謝謝，為什麼那邊要這樣配置呢？很久是什麼意思？因為是我們家的老公啊，我都叫他 angel，我要你的帳戶，那你老公的帳戶為什麼要 55？你的帳戶 82，因為我想把它跟我分開這樣子，那那一樣還是 82 啊，你這樣子的話你那邊 angel 到底佔你的總資產多少？ 他的部分大概我總資產裡面大概是五分之一，就是很少，就對了，對對對，就是比較少。那這樣你要這樣做當然可以，那這樣子五分之五分之一啊，就 20%。那你 20%的一半就是 10%。10%那變成你就是原型寂靜，就是這裡面八八四八八九八八六十四，六十四加加那就是原型寂靜，就是 7474%。74 比 10，74 比 10 比 74 比 10 比 16。 你是這樣，你是你的比例是 74 比 10 比 16。我翻算出來是這樣，你的比例是這樣，其實是比 10 比 16 也可以啦。你 16%。你還在上班嘛，對不對？我打算那個明年，明年底我是打算明年底想要退休了。那你 angel，我現在是還有一些現金流啦。那你 angel 的要退休了嗎？跟你一樣還是不退休？捨不得他有一點捨不得，對啦。 你們兩個如果都要都同時退休，你要知道剛剛我講的有沒有 15 年的現金？這是很重要的。我剛剛有聽到上上一位，我不管你現在的資產配置怎麼樣，你現在只有 16%是現金。那你要退休前要把它看到，能不能搞到 15 年的現金流？那搭配槓桿基金。那我槓桿基金的部分是在什麼時候，在那看啊。 你的現金，比如說你要 30%就夠，你 15 年的話，那你要 613 也可以啊，你要 523 也可以啊。那你你的現金如果是 40%才夠你 15 年的話，那像 60%的話，你可能就這個 514 啊，你就變成 514 了，514 那這樣貝塔就 0.7 嘛。那你貝塔要再高一點，就變成 324，然後就變成 324。那這樣也是很難，也是 751，是 732424。 你變成 424 才有辦法 0.8。看你的現金資產多少。反正你現金要先留 15 年，之後剩下去看槓桿基金。槓桿基金不能超過原型基金。看是要 51 還是 42 這樣理解嗎？對，理解，理解。所以大家記得資產配置是現金先拿出來，尤其要退休的人，現金先拿 15 年出來，剩下的才去配原型跟槓桿。瞭解，好，謝謝老師，謝謝大家。 知道你 50%的現金，如果不夠 15 年的話，你是不可以退休，因為這個風險很高。我不管你的年開銷多少，我也不管你的資產多少。可是你的資產如果 50%不夠你 15 年的開銷，你應該還沒 Qualify 可以退休了。應該這麼原則上是這樣子。因為我們希望 50%是現金，另外 50%是投資。那 15 年用完之後，那個 50%可以會漲一倍。 那這個是我們的 idea，就是一種簡單的模擬狀況。所以能不能退休就是你 50%的現金過去，50%的現金夠不夠你 15 年，就是要算一下，要看一下 Qualify 不 Qualify，要從這個 criteria 去 checkpoint 去看。OK，好，謝謝 Coco。然後接下來那個 Julie，你在臺上，你也可以開玩意分享了。 謝謝，謝謝主持人，謝謝 James 老師。然後我想請教 James 老師，我一直都有聽這個 James 老師的這個課，我可能是從哪年啊？我是從那個通脹前一年開始聽到了 James 老師的課。 然後然後那個時候呢，就是我也是跟著那個時候，我大概的我的那個總體的那種投資思路，就是大概就是也是我當時，我記得我是鎖定了，我是開始就是重投那個 QQQ 和 Tesla。然後呢，反正後來就開始 inflation 嘛，inflation 之後，然後現在又漲。然後我我那個時候可能就是資產最多的跌了，有我覺得超過了有 50%。 然後現在漲回來，漲回來。然後但是我在中間的時候，我到後來我就完全聽到了老師，就決定跟完全跟著老師走了，就是我大概在可能是 24 年還是多少年，我大概在可能是 24 年還是多少年，我就把 Tesla 和我都給賣掉了。實際上就是說其實是沒有掙到太多，就是然後我就全部就成了 QQQ。 然後從去年開始，因為我就是就是我就是也非常希望能夠提早退休，然後而且就是說我們家就是就是孩子就開始就是要上大學，就是費用就很高，我就開始覺得我可能沒有那麼多錢，我現在去投資 QQQ，然後我但是我又想要有一定的增長，我只是我就是可投資的錢就變少了，然後我就開始我從去年開始我就開始想想看 TQQQ。 然後呢我就開始在做實驗，老師說什麼 balance rebalance 什麼的。那我現在的話我是願意這麼做。 但是我現在的話問題就是說我現在 build up 的這個 face，如果我有很多很多的現金，而且我在工作，如果我也我像老師那麼所謂就是很嚴格搞現金的話，那我可以看到就是我這個增長的話我肯定是沒有辦法提前退休或什麼的，就是這個增長就是會很受限制。然後我去年我就開始做 TQQQ，那我就想彙報一下，然後也想跟老師分享一下。 我就發現這個 TQQQ 老師是說去年不是跌了嗎？就今年開始，去年就是漲得挺，就漲挺好。我記得到了年底的時候，因為我是看，但是我其實我不是一個很非常要嚴格的這個記憶的這種這種資料記憶者，我只是我是一種印象的那種那種，我的概念是我是要搞一個印象。 我記得到了年底的時候好像是有了 80%或什麼的，但我投的很少，我因為我最開始嘛，我只投了可能有 2 萬塊錢，然後我就有 80%。然後呢到了今年開始它不就大跌嗎？到大跌。 可是我今年我就是我就是非常遺憾，如果我有錢我肯定就投，但是我那時候我們家裡就是有一筆非常急需的用度，我就沒有現金可以去，我就不敢我可以投，但是我就不敢，因為我害怕就是到時候我真的就是我到底能沒錢支付我的費用。所以我就言我堅決不敢去投這個這個 TQQQ。然後我就發現就是說它其實今年到某一時刻 TQQQ 就跌破了去年我投入的點。 然後呢那中間的話老師就一直在說這個 TQQQ，說大跌的時候，我記得老師就說說你不要你不要冒險去去往裡追追追投，說這個這種基金要有嚴格的紀律性。然後呢當時我記得您的建議是就是你設定一個說是最好年初的時候去 rebalance 什麼的。 那我現在的就是說我現在看它 TQQQ 就是還沒有回就是沒有到最高點，但是是是回是比我投入就是大概到了去年的年底的那個那個水平，或者是我是模糊記憶啊，我覺得大概就是那樣，可能高低就差不多就是那樣。然後但是並沒有回到最高點。 那我現在就在想就是說因為我我然後我同時我就看到這個就是說這個現在我就覺得這種就是大家這個 news，我覺得這個 Wall Street 就是非常這個 ruthless，他們就是老拿這個關稅，就是其實像我覺得我覺得其實很多時候就是並沒有很多反應出來，就是在經濟啊 inflation 都沒有反應出來。 可是呢我就發現那個你比方說那個 FED，我就一直看那個泡，我就想我就覺得他我開始就覺得他特別，然後因為我一直觀測，所以我其實我是一個默默的就是這麼一個讀者。 然後我就我就一直覺得他就是 他幾乎是做錯了所有的決定，他就在那之前，在 inflation 的時候，我其實就是 inflation 前半年，我自己都覺得這個 inflation 肯定是非常嚴重瞭。 然後呢，政府就還在那說這也是 transitory 的，然後還有那個 FED 也這麼說，然後他們，然後我自己就是那時候我就覺得真的，我都坐不住了，我就把所有的那些非常 risky 的個股，我就完全都轉，我就是或者轉到 QQQ，或者轉到 Tesla，這是我這個選來選去我決定的這個 portfolio。 然後他們到半年之後才開始就是就是開那個 increase 那個 rate。然後現在今年的話，我就看，我就覺得你看去年他那個 FED，他不就是就降了兩次嗎？然後那個時候我記得那個 inflation 還挺高的，好像是 5%還是多少，他就連降兩次。然後可是今年都是都降到那個 3 以下了，而且就是持續保持在 3 以下。 然後 FED 還一直說什麼，就是說因為他們擔心 tariff 對 inflation 有影響。可是我覺得這個已經，這對我來說已經完全不能說服我，我就覺得他們的專業性在哪裡。 然後我就覺得這個 power 真的是非常不，我自己覺得我作為一個我個人的讀者，我覺得他真的，他作為這麼一個 officer 來說，他確實是沒有承認到做一個 economy 這方面的一個 prediction，一個 correctness 的這種，他的這種 qualification，在我這兒是很打折扣的。 然後可是我前不久，我先回應一下，我 finish 一下，我沒有說完，不好意思，因為你打斷了我，可能就不連貫了，不好意思，你讓我把這最後一點點說完。 然後我就前就是前幾天，我就突然就看到，我發現那個 power，他那個 fed，他是一個 committee，他並不是他個人，就是說他那 committee 裡頭，我就當時我就記得是說是有幾個人，是有幾個人，這個還是 majority，他們是就是說非常 worry about 這個 tariff 會對 tariff 的 impact。 然後也有幾個人就是說是 vote for，在說是決定就覺得是應該 drop，就是說 drop 這個 rate。然後 power 和幾個人就在中間。 那我其實我就反應過來，就是說其實他們那個 fed 這裡頭也是一個 power balance，就是說他們是有一幫有一幫人，就是說他們也許就是說屬於那種就是那種 institution 的，那種他們就是覺得這個 tariff 是不對的。 然後呢，不管怎麼樣，他們就是不願意，就是說在這個時候，就是說因為他們一降低 rate，其實就是說是在 support 現在的這種經濟政策對吧？那這種經濟政策勢必會就是進一步的，就是說就是說他現在在往哪個方向走？那他一降 rate，這個這個這個就會更那個就是更大幅度加速往前走。 優裡，我回答你比較重要的問題，你說你說那個那個這樣子，我我來回一下，因為他關係都跟我沒有關係的，那個外面這些剛老師也寫了看他關心的問題，tqqq 的問題，tqq 啊，我已經做了三年多了，那所以看很清楚，因為你兩萬塊啊，你都不要動就好了，那沒有錢加那個是可能就是你自己的問題了。 所以你現在已經可以感覺到說，在低點的時候，其實一般做 tqq 的人，在低點他也不敢加，除非你懂了 tqq 的道理，或者是說其實跟 tq 也沒有關係，是跟個股有關係。 金銘，我也不好意思要打斷你一下，因為你打斷他嘛，所以我覺得讓 James 老師回答，因為你的做法 tqq 是全倉進，這是非常危險的哦，我是覺得優裡跟你發生的問題基本上差不多，所以我認為我們兩都不要講話，讓 James 老師回答好不好？ 謝謝你，可能搞錯了，所以你也不知道那個，我覺得沒有什麼沒有辦法批評別人對跟錯了，只有商品才可以知道誰對跟錯了。OK，我們覺得這是一個形態，所以不要承認沒關係，大家的好朋友來，那個 Jimmy，我讓你講來，你講。 我的意思是說，其實 tqq 或者是個股或者是 qqq 都是一樣的，你今天投 pqq 如果是全倉進去的人，碰到別的時候你也會嚇一跳，而且你如果在低點你沒有 cash 的話，你也不敢再加倉。所以年輕人現在是不要急，你投 qqq 就可以，因為你可以一直加錢，所以你怎麼樣都不會碰到問題，只不過你的成長會比較慢一點。 如果回到以前 70%跟 30%的個股的話，你是可以學到個股跟 qqq 的差異，但事實上這個差異，事實上是沒有差異的，也就是說，因為現在我們一般人都是比較緊張，因為一漲一跌就是漲跌影響我們的心態，如果你把漲跌根本就拋開了，你根本就不會有問題，你就會很幸福，因為這變成一個資主的問題，而不是漲跌，已經跟漲跌都沒有關係。 所以這個股市，這個財富自由是肯定的，所以這個 qqq 這個方法也是肯定的，所以只要一直做，你就一定會富有。 以我個人的例子來講，因為我們錢是很少的，你如果知道說我們當初放進的錢在 2010 年的時候，我們挺多是洗光的，因為 08 年 09 年是幾乎是洗光的錢，可是這個錢一回來的時候，它很快，我當初說真的，我只有 4 萬塊，可是我們現在十幾年後，10 年之後，每一年可以拿 12 萬塊錢，12 萬出來用，所以你不要小看你自己的一些小錢，那些小錢是真的很 powerful，肯定是十倍的，10 年後就是十倍，包括 qq 都可以十倍，只不過這個東西就是在執行上，因為大家都會害怕低點，都會賣掉又想交易，只要你交易的話，它到最後就會全盤，或者說你貪心，你一貪心不滿足，因為那種貪婪的心就像漢人跟恐懼一樣，會佔滿你的心，你就沒有辦法把你這件事情做好，財富自由就跟你是遠離的。 以上，謝謝 Jimmy。那個 Julie，你有沒有話要再繼續講的？ 對對對，你看我就是自己打斷，我就是有點沒有沒有，我謝謝，那個誰跟我說，對我其實理解的，因為我既然我說我 follow 老師好幾年，而且其實老師，我在接觸老師之前，我為什麼一聽到老師的這個，我就非常那個，我就很堅定，就是因為老師那個，其實老師當然是比我要升很多的，那種段位很高的段位，但是實際上在大方向上，我第一次聽到老師，我就知道他跟我就是說他就是我，我就是在走的這個路，因為大家記得我那時候，我說過我最開始的時候，我碰到老師的時候，我的策略已經是挑倉，就是到那個 QQQ 和 Tesla 了，那就是還有大部分就是在這上頭瞭，然後我是在往這種，我也是在找一個鼓，就是說我可以多年下來一直往裡頭，就是隻做這一個 direction。 所以所以這個 QQQ 的話，我就是想問，我就想問，就是說我肯定如果我是投，我就是我在低點，就是說我是我認準的話，我要做什麼，我要做實驗的話 我只要有錢，我不管它高低點，我就會往裡頭，我就會做一個 direction。 那我現在就是這個 TQQQ 的話，我現在的問題就是說，它其實就是說，因為它今年是跌破了，我去年就是投入的時候的點，那它現在的這個這個 Growth Rate，實際上是從今年的 Growth Rate 來說，它實際上是低於 QQQ。那我老師說是就是說，這種補倉的問題，就是說要 rebalance 的時候，老師說要有紀律性。 那我的問題就是說，如果我說我照就是說，比方說我就是說這個點，就是說尤其在最開始的時候，如果我還沒有 Buildup 起來的時候，這個點的話，我就覺得可能不太好找，就是說如果說我像我比方說，我是去年年初投入的時候是兩萬，如果我每年年初投入再去補倉的話，那 rebalance 的話，如果我要補倉的話，那其實上年初的話， 像我現在看它年初的時候，基本上就是說就挺高的，就是說可能我不需要往裡補，但是呢，它的那個 Increase Rate，Growth Rate 呢，我就有點懷疑它，它就是說它如果在我這個 Build 最初的開始的時候，它是不是真的能夠超過 QQQ，就是說就是說這種這種，我不是很肯定，因為我剛剛開始做，我從我的實際上體會來說， 我就有這個疑惑，就是說我現在如果不補倉，我現在就是我現在經濟已經週轉過來一點點，我可以補一點點，但是呢，我又在想，我是不是等再寬一點，然後呢，我等到明年我的錢更多一點，我再去做一次性的投入，或者怎麼樣的，就這種補倉。 那我就是想跟大家交流一下，先請 James 老師和這各位那個各位老師就是指教我的問題。 滿了好，第一個就是你對於那個央行的鮑威爾的這個看法，我是認為你，還是我剛剛留言可能被刷到最上面去了，你看我的留言在哪裡，刷到最上面去，在 10 分鐘之前我有留言，那這是我們講義，我不知道你有沒有常常看我們，你說市場與我無關是吧，市場與我無關，經濟局是跟我們無關，市場分析跟我們無關，財報跟我們無關，經濟局是跟我們無關，所有一切都跟我們無關，無事市場的起伏。 那以後我要補一個央行跟我們無關，沒有關係的啦，那個都不是我們能夠，跟我們指數不會有影響的，他要升息就升息，他要降息就降息，那隨他高興，市場不會理他的啦。 你賣牛肉麵的人，你會因為市場升息，你就把你的牛肉麵攤賣掉了，不會啊，產業不會這樣做的，所以產業跟央行利息沒關係，你只有你們做股票那些華爾街的人，才會說去算估值，那個折現率，利息一高，折現率低，股票就沒價值，誰說的，牛肉麵店就是牛肉麵店，Apple 就是 Apple，關利息有什麼關係，沒關係。 老師，我想說就是說，就是因為央行他們這種嗯，就是說如果他們出了問題，我現在是覺得他們有問題，我從我個人角度來說，他們是他們的政策是因為他們不同意現在的經濟政策，就是這種 tariff 什麼 tariff，我也不知道是不是對，但是他們就是不支持這種經濟政策，他們導致了，因為他們這個央行跟這個經濟政策， 他們就是有點就是說，他們有點互相對著幹，那我就是說，他們造成了這個市場，就是說沒有必要的，就是說震盪，然後就導致了我的 TQQQ，就是我的 TQQQ 的問題，我就是，那你再回答我，TQQQ 就該怎麼辦，就這種震盪的時候，那個震盪是市場都會有這個，你這個 TQQ 的震盪到底是央行造成的還是誰造成的，誰知道，沒人知道， 如果央行的事情會影響你的股票實質那個內在價值的話，你不用緊張，Jason Huang 跟 Tim Cook 跟所有這些公司會會被你緊張，他們都不緊張了，我們緊張什麼，我們是股東，我們不是，我們不緊，不用緊張的，這跟我沒關係的，真正要緊張的是 Tim Cook 是 Jason Huang，他們不緊張，我們緊張什麼，所以不要緊張。 再來就是說你的 TQQQ，那你 TQQQ 如果有照我們的話說的話，那你去年初底或今年初，你應該做 rebalancing，聰明再平衡，不是你應該拿一些現金出來嗎？老師，我就是這個意思，因為我現在我不跟你，我就是我的情況是說，我為什麼沒有嚴格照您做的那個做呢？ 因為第一就是我現在工作，第二就是說我這個數額非常少，我在 build up，就是說，所以說我就是說我現在就是說，我有錢，我能夠餘下的錢，我就要考慮一下我該怎麼投，我現在就這樣，我就跟你講，你有再平衡價會比較好，你剛剛有沒有聽我在講話，剛剛我上課，再平衡就是說那個點是什麼，就是說一年做一次，一年做一次就可以了， 你就會超過了，你就會績效就會很好了，那我是一年每年出逃了一次的，不不不，你不用，你有錢就要買了，你為什麼要每年出，你可不可以把錢放著，等到不用，有錢就買，立即市價買進就好了，你為什麼要把錢留著，錢要去工作，為什麼錢不去工作呢，沒有，因為我們，我就是說現在有花銷嗎，我有時候沒有錢是因為我確實沒有錢，對我說， 你要留一年的緊急備用金，你有沒有留，實際上我現在的話，我也沒有留，因為我現在就是說，我有這個，我收入其實是對，就是還是錢少，又是說因為我想早退休嘛，就是說我實際上是沒有那麼多的現金，我沒有現金，留現金績效沒有比較不好，就你留現金績效沒有比較不好，了解嗎？ 你用 433Beta 是 1.0，好，你像我一樣，好，你更積極，你知道我，我講過我的，我的配置是 40%原型，15%兩倍槓桿，10%TQQQ，剩下的是現金，我的 Beta 有 1.0，我沒有比較差，那你如果說要好一點的話，那我跟你講，你就 40%的現金，15%的 TQQQ，10%的 QLD，剩下的現金，那有 25%現金，那你 Beta 是超過 1.0，瞭解這個意思嗎？ 你 Beta 懂有沒有，懂 Beta 你的 0.4 的原型，再加上 15%的 3 倍，再加上 10%的兩倍，你是 1.05，那你還有 30，你老師，你怎麼 rebalance，你什麼時候 rebalance，你每年年底，年底或年初做一次，你如果然後有錢就往裡投是嗎，然後有錢就往裡投，就按這個比例投，假設你是 433Beta，那你就是一年， 就是半年的時間放原型，三個月放 QLD 或 TQQQ 隨你，那三個月的時間放現金，就這樣子啊，那這樣子不是有現金過得很好，而且還獲利滿滿，不是嗎，而且還有錢買，假設今年年初到年底你的 TQQ 是虧損的，那你那時候就可以補倉，如果到了年底 TQQ 是賺錢的，那你就要把 TQQ 賣一點放到現金，就這麼簡單，不需要去拆市場， 我是覺得 TQQQ 像今年這種事情，我感覺就是到年底是肯定不會賠的，就是只是說你就賺少了，賺少了，你 Beta 是 1.0，怎麼會賺少呢，那你把 Beta 調 1.1，你 Beta 調 1.1，那就是 40%的原型，40%的原型加上 20%的三倍，對 不對，那就 1 啦，那在 10%的 QLD 剩下的現金，那你就是 Beta 1.0 1.1，那你瞭解嗎？ 不會賺少的，你要賺多一點，你 Beta 調高一點。可是記得現金要 30%，還有槓桿基金不可以超過原型基金。好，那你如果說 433，那個 3 是槓杠基金的話，TQQQ，所以你就 40%的 QQQ，那你 30%的 TQQQ，你是 1.3 的 Beta，這個是不太建議的。 不過你如果要這樣也可以，至少你還有 30%的現金，你用 433 那個中間那個 3 用 TQQQ，那當然你要知道市場跌下去，你是會虧很多的，TQQQ 會虧很多的，那可能要兩三年後才可能回到高點，你才有辦法把 TQQQ 賺的錢提出來。 如果今年跌很深，像 2022 年那樣子的話，你 TQQQ 是回不到原點，你那一年 QQQ 是賺錢的，TQQQ 還是虧損的，瞭解嗎？TQQQ 當然很不錯，可是它有一個不好，就是下跌之後它要過幾年才會回本，那你這樣子的話，你就得熬啊，因為虧損，當然你可以把現金投進去，就每年再 2%、2%這樣多了，這樣子還是可以有好處。 可是現金一定要有，現金沒有你一定很風險很高的，你要回報率高，有現金回報率一樣可以高的，不是一定要在市場回報率才會高的，你要調你的 Beta，就你這樣可以嗎？我明白了，我就是還是不夠，不夠特別有紀律性，就是對這個 TQQQ 這種，對你如果要有 TQQQ，你一定要有現金，瞭解啊。其實我可以回應一下，建議沒理會，謝謝。 其實這個紀律的問題是他現在擔心的是錢不夠的問題，老師的投資方法是跟錢大小沒有關係，多少沒有關係的，它是一個比例在做的，所以你可以懂這原理，那個成長就會很快。 那你一旦有投，特別是 TQQQ 的，其實 QQQ 也是應該一樣要有 Cash，有 Cash 的時候你的還轉會比較大，所以我想這個 Model 已經很成熟，有 QLD，有 TQQ，而且個股你也不用擔心了。 其實如果說真的是個股也可以，但是這個是比較複雜一點的，錢少的不要怕，就比例抓好了，你就可以 Home free 了，真的，這個記得，大家記得一個關鍵，慢就是快，慢就是快，所以不要急，你的錢少反而要更穩健，因為你的錢很重要，你不能有失誤，所以你一定要有現金搭配槓桿基金做最好的資產配置。 原則上現金要有 30%，不管你有多少錢，假設你只有 2 萬塊，那你是不可以投資的，你只有 2 萬塊，你的緊急備用金可能要 5 萬塊，那你是不可以投資的，你要先把緊急備用金 5 萬塊存夠了，剩下的才可以做投資，而且才能做資產配置。 如果你的資產是 30 萬，那 30 萬的 30%就是有 9 萬，已經超過了你 5 萬的緊急備用金，那就不用管緊急備用金了，你就 30 萬去做資產配置。433，40% QQQ，30%我是認為 QLD 就可以，你要用 10%QTQQQ，20%的 QLD，或者是 20%TQQ，10%QLD，30%現金也可以，那你被他算清楚就好了。 那你要知道你 TQQQ 市場下跌的時候，你是回不來的，反而你你有一段時間的績效會比沒有 TQQQ 來的差了，這個是瞭解。那也不是說回不來，是因為如果跌三年，那你這三年可以有現金幫我補進去，你還可以後來居上，TQQ 這個後來居上可是就是要折磨人，就是這樣子。 所以你越急你就越越沒辦法，所以我跟大家講還是要被動再平衡，一年做一次就好了，那你就不要管他，到了年底 TQQ 超過年初，那你就把賺的錢要拿三分之一放到現金，這是 discipline。 那如果到了年底 QQQ 是賺錢的，可是 TQQQ 如果沒賺錢，那你要想補一點，當然也可以，當然也可以補一點到 TQQ 也可以，這不是說一定怎麼樣，可是一定要穩健。 我也有講過一次，可是那是在軍營民房間講，我是說假設你要補你的槓桿基金，那第一次如果市場跌 20%，你可以補 2%，市場如果再跌 20%，你可以再補 2%，市場如果再跌，不可以再補了，因為這個可能是不知道，可能像 2008 年、2000 年那樣子跌 80%，所以你最多補兩次，你不可以把現金都補光，這個原則上要了解，你可以補一次、兩次這樣子也可以，可是這不可以把現金補光，絕對不可以，不然你會掉到地獄去，沒現金，這個大家一定要注意，不是說一直補，你不知道地獄在哪裡，所以你一直補下去，你現金補完了，地獄還沒到，所以絕對不可以。 好啦，Julie 有沒有問題？沒有了，謝謝大家，謝謝老師，回去再思考一下，我們的歐盟加拿大。 好對，因為以前我研究過三倍股、兩倍股，那個三倍股它有個磨損，磨損的還蠻厲害的，就是說磨損的意思是什麼，就是說你現在 QQQ 已經到新高了，但是 TQQQ 它現在可能離新高還有 10%吧，然後 QLD 的話它是兩倍的，所以它可能離那個新高可能近了一點，所以如果說心理上承受壓力不了的話，那我個人的話，我個人的話現在絕對不投三倍股，那我維持 Beta 的話，我就是投兩倍股，我就絕對不配投三倍股的，因為三倍股那個壓力，事實上非常大的，最高的跌幅可以到 90%以上，絕對可以到 90%以上，那個三倍股，那就給大家做一個參考。 謝謝，謝謝尤拉，其實不止 90%，你可能會跌到 99%，所以絕對是，所以一定要做聰明再評判，而且你把 TQQQ 那一部分的錢要當作零，隨時會不見的錢才可以，隨時會不見的錢才，你說 10%在 TQQQ 可以不見，那當然沒問題，那不然的話絕對不可以，不可以，比如說你有，比如說你有 100 塊買去 TQQQ 會嗎，會有問題嗎？ 不會啊，可是你要知道 TQQQ 隨時會歸零的，而且歸零之後 50 年回不來，所以為什麼要用聰明再評，一定要平衡，TQQ 有槓桿機機的，一定在上漲賺的錢一定要拿出來，不然你會打回解放前，你會回不來的，不管你要退休沒退休，你就是回不來，你還沒退休的可能要延後 5 年退休，你如果退休的槓桿機機太多，你可能要回去打工了，你不可能活著，不可能所以大家還是要維持我的原則，記得我再念一次，30%的現金最少，第二個槓桿基金不可以超過現金部位，也不可以超過原型部位基金部位，槓桿基金的比例要比現金少，也要比原型基金少，再來 Beta 不要超過 1.0，不要超過 1.0，你如果用 0.9、0.8，過一段時間之後他就會超過 1.0，自然會超過 1.0，瞭解嗎？ 如果聽不懂的可能要再去思考一下，一開始不要超過 1.0，以後會超過 1.0，慢慢來，穩步上漲會比跌倒來的快，好，我們先到這裡，Kate 往下，謝謝老師，Alan 你可以開麥分享了，謝謝 Alan 在嗎？好，沒關係，那個那 Jimmy 老師你還要說話嗎？ 那還有很多人，對還蠻多人，沒關係，往下走好，那那個 Jason 你在臺上，你也可以開麥分享，老師好，大家好，那我只是做一個分享，那因為前幾天我剛好回看老師那個不倒的皇宮，那提到美元跟到比特幣的部分，那當然那時候老師是說這個，如果說 大家都不用美元，那用比特幣，那這個美元就是有點危險，那當然一直到現在，你說穩定幣的法案透過， 這個局勢，美人又追上了，所以再加上說跟各位的一個討論當中，我自己是真正的感覺，這個真的是老師的這個原則，可能就是原則精神，就是都要遵守，但是在運用的時候，可能就是要很活潑的去運用，那這個才有辦法這樣跟上，那也是很感謝老師，就是努力提升大家的財商，因為好像這個一句俗話說的就是，自己的財富大概就是不容易高過自己的財商， 你沒有那樣的財商的時候，你才有可能有有相當的財富，那以上只是做一個分享，想說都持續學習，謝謝，我們沒有問題，謝謝，謝謝後面的學員 Jason，謝謝，你不倒的皇宮就是很重要的，金融財商的課，大家可以去看好來，往下好，謝謝 Jason，那 T 你在臺上，你也可以開麥分享，老師好，我大概聽了也一陣子了，大概兩多了吧， 覺得老師講的都很好，然後投資方面其實我沒什麼問題，因為我覺得相對簡單，就是照做資資一腿，然後基本上都可以賺，所以我對投資方面反而沒問題，但我問題可能比較特別，就是說比較哲學方面的，因為老師講就是大概 20 年、30 年、40 年之後，大家可以成為億萬富翁、千萬富翁嘛， 那我想知道就是說老師對於這種 mindset 的金錢 mindset 的一些想法，就是說你有那個大筆的財富，那有些人的講法，那種民間的講法，有些是說有所謂的福報論，那比如說你賺到那麼多錢，你擁有那麼多財富，會不會說影響到你的健康，或者說其他方面，然後你可能就比如說人際關係不好啊，或者什麼，我知道這個比較玄， 但是就是說我想知道老師對於這種的想法，就是說要怎麼樣的一個 mindset 會比較有辦法留住那個財富呢，因為有些人他好像就比如說他 Lottery 那個樂透中了，但是他好像後來也留不住那個財富，那是不是 mindset 可能出了一些問題，還是什麼，然後是不是像老師一樣，就是可能要多創造一些這樣的價值啊，才能真正的擁有那個財富， 留得住那個財，因為老師也講過很多人不會花錢嘛，對，所以就是說這一方面的一些這種心態，怎麼樣會比較好，比較需要我們值得注意的呢，好，我的問題就到此，謝謝，這個問題很好啦，那我們丁唐克就有跟大家講，你的精神能量有多高，你的財富才會有多大，所以我們先要養我們的精神，之後你才會擁有財富，也就是你的心情要夠穩定， 你才能夠守得住財富，你看很多這個明星啊，那他賺很多錢啊，那你把錢就交給什麼理財管理啊，他自己覺得說他的錢應該是一輩子花不完啊，他就去買了遊艇啊，他就每天花錢啊，他就送錢啊，買飛機啊，買直升機啊，買三部遊艇啊，後來那個你要知道那些理，財的人最後就說你已經沒錢了，我已經沒錢了，你為什麼不跟我說，他不會跟你講的， 反正你沒錢了，他就把你踢走了，那你就窮光蛋了，所以金融業的人不會幫你管錢，你懂嗎？ 金融業只是會幫你管錢，他自己賺錢，所以第一個你自己如果不懂投資，你的財富怎麼來，你的財富一定會消失，所以第一個你一定要自己學會理財投資，這是第一步，第二步是你要增進你的精神能量，怎麼增進精神能量，你要多看書啊，多念哲學的書，你要念什麼都可以，可是你要念書，或者是你要做催眠治療，你要養自己的潛意識，我們人是需要吃飯才能活著，那可是你們有沒有想過，你們有沒有為精神能量給你的靈魂，你可以吃好穿好，可是你每天有沒有為讓你的靈魂或你的潛意識吃一點東西呢？ 那你要吃什麼，就是要看書啊，或者是看哲學的書啊，或者是聽金剛經啊，或者是看聖經啊，或者聽老莊啊，都可以，可是你一定要什麼叫精神能量，你一定會知道，假設你有開始做冥想，你開始做看這些經典，你的心會非常平穩，不會憂慮，不會急躁，那這樣子的時候怎麼可能會守不住財呢？ 你就可以知道，你也不會貪，撐，吃，那人家來騙你也騙不走，因為你不貪啊，對不對？ 所以這個種種從知識面一直到精神面都要充實，唸書是一種，靜坐是一種，旅遊是一種，唸書，念什麼書，什麼書都可以，念我醫學的書也念很多啊，所以養生的書我也知道很多啊，就剛剛跟麥克講，我說我要養生，那我可以，我可以開好多堂課啊，可是因為養生跟飲食這個跟每個人的體質有關，所以我不可以隨便講，因為我的我的這個良藥可能是別人的毒藥，所以養生這個東西不可以隨便講，所以一定要你自己的身體知道，最簡單的方式就是去做健康檢查啊，對不對？ 尤其在臺灣的，你應該做全身 CT 啊，就做一次啊，對不對？那低劑量的肺部斷腫也要去做啊，對不對？那每三個月要去抽血啊，驗尿啊，對不對？這個都要做嘛，這個就最簡單的，那其實健康好，那再來就是精神好，哪可能守不住財，那就是有精神花錢啊，對不對？ 那你錢越花精神越好，那你知道你可以花多少錢，那你就給他花，像我現在都是完全不考慮錢啊，就是該花一直花，而且錢越花越多，你到了這種狀態之後就 OK 了，健康照顧好，不要失去健康，你如果健康沒了，你錢再多也沒用，再來多看書，每天都要想，晚上睡覺之前想，我今天我的精神能量有增加什麼嗎？ 我多知道有多知道一句話嗎？我最近看了一個哲學書，我隨便講一句話就好了，我講正義是有權人的的正義啦，你們懂嗎？正義是有權勢的人講的啦，他說這個是正義，那就是正義啊，對不對？ 所以這也是哲學的一環，所以還有就是你的你的蹊蹺，你的眼睛所看到的，你鼻子呼吸到的，你嘴巴嚐到的，你耳朵聽到的，這都是假的，你眼睛能看多遠，你耳朵能聽多遠，都是很短，很很假，不要相信你的，不要相信你的眼睛，鼻子，耳朵跟嘴巴，那什麼是真的，你的內心的思考，你的思維才是真的，所以養心很重要，不要不是要貪圖口語， 我不是說你不要吃美食，我好喜歡，我也常常吃美食，而且我還在常常找美食來吃，我眼睛看的 YouTube 大部分我都不看了，我都聽，我都聽書，聽金剛經，聽聽哲學的課程，這是我的喜歡的，這是耳朵的目的，這是耳朵的目的，眼睛，因為眼睛，因為看螢幕看太久，看螢幕看太久，有時候會黃斑不辨，有時候會黃斑不辨，不要一直盯著螢幕看， 不要一直盯著螢幕看，嘴巴多多享受，嘴巴多多享受，沒關係，所以在社會上很多東西都不值得，很多東西都不值得，什麼什麼什麼新聞都不要看，新聞都不要看，那個都垃圾，什麼財經媒體都不要看，那個都垃圾，其實其實所有的影片都是垃圾，所有的影片都是垃圾，如果它不是，如果它不是念書給你聽的，不是上課哲學，不是上課哲學， 如果那個影片不超過，如果那個影片不超過半個小時以上，半個小時以上，大部分都是垃圾，大部分都是垃圾，YouTube 我大部分找，YouTube 我大部分找都要找超過 30 分鐘以上的，都要找超過 30 分鐘以上的，不超過 30 分鐘以上不超過 30 分鐘以上，我都認為那是垃圾，我都認為那是垃圾，一個好東西，一個好東西， 不應該只花幾分鐘就講完，不應該只花幾分鐘就講完，不可能的事情，不可能的事情，OK，所以 T，我想，所以 T，我想，第一個你要守住財富，第一個你要守住財富，先要守住你的心，先要守住你的心，所以什麼養心，就是大家都要學的，就是大家都要學的，反而賺錢很容易，反而賺錢很容易，養心比較難，養心比較難，那這樣才能守住財富， 那這樣才能守住財富，那健康當然要自己去顧，我想大概我的回答是這樣子，我想大概我的回答是這樣子，好好謝謝老師的分享，我覺得講得很好，好謝謝，謝謝你，好，但是老師講的對我非常有幫助，但是老師講的對我非常有幫助，就是說這個，就是說這個，資產這個再平衡，資產這個再，平衡，還有控制這個風險，還有控制這個風險，但是我覺得 E， 但是我覺得 e，真的要掌握這兩句話，真的要掌握這兩句話，真的是，真的是還蠻吃力的，還蠻吃力的，我就想問一些問題，我就想問一些問題，好，我是在這個加拿大，那老師也講過這個，那老師也講過這個，稅務問題對投資也是有影響的，稅務問題對投資也是有影響的，加拿大也有一些不同的版本，有一些是配股息的，有一些是不配股息的， 我在想我們在加拿大投資有好幾種方式，有一種是 TFSA，TFSA 就是你在裡面增長的部分，你包括股息是沒有稅務影響的，但是你比方說 RSP 或者你常規的 Regular Investment Account，那一些是有影響的，所以我就覺得上次老師推薦的叫什麼 HXQ，我打在留言板，那我再用 HXQ 用 TFSA 裡面就沒有什麼意義了， 對吧，因為你推薦這個是因為它是不配股息對，反正都可以嘛，反正不配股息在應稅帳戶在免稅帳戶都可以啊，而且它績效還比較好，哦，我的第二個問題呢就是因為我們公司讓它提供了有這個 pension，而且它這個 pension 是比較好的，是那種 defined pension，那如果是這個 defined pension 的話， 我就在想那它就比較固定的，我就把它相當於有這個 cash 現金流，我就在想在我退休之前我還是要考慮要有這個要留有 cash 的部分，那我退休了以後，那我就可以把 cash 這部分完全可以不用考慮了，對嗎，不行不行啊，為什麼呢，因為你 pension 只是你突然之間需要 50 萬美金，你去哪裡拿，你房子倒了怎麼辦，你房子淹水了怎麼辦， 對對對，因為再有一個我在看那個老師的這個影片哦，我們最近老師我是不建議你去投 pension，你 pension 投天津的錢就自己去投 QQQ，HXQ 回報都會比 pension 好，這沒得選擇，這直接就從公司單裡去扣走了，跟我們公司是有不一樣的，這個是強迫的，是不是，這是強迫的，對，然後僱主也 match 一部分，這是法律規定啊， 因為我不知道大家都這麼做，我也從來沒有，你要去問了，不是大家都這樣做，就是一定對，你說我可以不提嗎，我可以不提撥嗎，你離退休還有多久，問你 pension 的這個，你離退休還多久，如果很久，不要去提撥了，那不要了，應該說都不要提撥了，沒有意義的，pension 覺得不要做，有 match 也不要做，老師，那你請說，對， 那如果我要，我插一句話，剛才說那個事是這樣子的，是加拿大那個聯邦，然後在社會上，然後之後呢，他們沒法操縱這個事，等到了他規定你幾十歲，幾十歲退休，他就給你發，給你就對了，那那個可能不叫 pension，那叫 social security，那個叫做社保，社會保險金，對不對，那個就是不一樣，我們美國社保金也是不能拒絕， 不是一定要繳，那個是我其實就是因為我的，你那個社保金相當於我們這邊的 cpp contribution，不一樣的，我們有兩個，一個 cpp contribution，還有一個 superannual deduction，ok，可能就是這樣子，那個部分你不用想，他願怎麼導致你，怎麼導致，對不對，對對對，好像是這麼迴旋的，ok， 對對對，好，我現在呢，我就極力的去理解老師的那個資產再平衡，還有那個 beta 的那個計算，上一次我也問過老師，可是我覺得那個 beta 計算我還是不太明白，因為我們要你，比方說我要是從那個掩護那個網站上面看那個 qqq，他就說他的那個 beta 係數是 1.40，你不要去看掩護的，你這裡面計算是 1.0，那你這個 beta 你怎麼算呢， 那你再算那個 qqq 他的那個係數一直跟你那都不一樣，你怎麼把它就轉換成你的這個系統呢，那個你有沒有看我們 beta 怎麼計算，你用我們的系統，你不要去管外面的 beta，好不好，我們哪一部影片不用看，哪一部影片我給你文章看，好的，謝謝，那我就先上去，你影片都沒有仔細看，這個 beta 如何計算已經貼過好幾次了， 你不要去管，我可以補充一下，好了，你說 public 那個 beta 都是一個相對的一個比值，那這個 Yahoo 你是看到那個相對，應該我沒記錯的話是 S&P500，就是 qqq 的相對於 S&P500，它的波動是 1.4，但是老師的定義是 qqq 為準，qqq 是 1，然後其他的，我就想理解老師的系統怎麼轉換成是這個系統，那就這樣轉換就好了， 你就用我的計算去算，我 beta 的計算就是你要找一個標準，我們的標準就是 qqq，就是 qqq 為 1，qqq 為 1 來做算 beta，所以你不要管外面，外面都是 SPY，那沒關係，我們計算的單位不一樣而已，我就用我的，我現在連結，連結我貼那個連結，你去點進去，那個就是 beta 的計算還有例子可以算，所以你去看連結算，你不要去管外面的， 外面那個標準根本不一樣，好像人家講英文，你講中文，有什麼沒關係，都在講，都是可以，還有英字跟公字，用公尺量的，跟英字量的，跟寸量的，當然不一樣，那本來量就可以有很多種量法，我們對於波動的量法，我們用 qq 當 1，我們不像市場一定要用 SPY，沒有誰規定說一定要你去看那個，也沒有人說算 beta 一定要用 SPY，那怎麼不用恒生， 那怎麼不去用上證指數，在中國人的 beta 是不是要用上證指數對不對，不然誰來用 SPY，每個國家都不一樣，對不對，你本來就可以找自己一個標準，我們的標準就是 qqq 為 1，就這樣了，我明白這個理，但是就是說，比方說我用了 1 米，1 米相當於 3 尺，它的這個比例的關係，我就是不知道它這個這麼關係，那你就 qqq 當做 1，qqq 當做 1， qra 當做 qrd 當 2，tqq 當 3，現金當 0，就這樣去算就好了，OK，那我還有個最後一個問題，那你剛剛說的 433，你這是怎麼順序，4 是 cash，3 是槓桿基金，3 你說是原型基金嗎，4 是原 型基金 3 是槓桿基金，後面的 3 是現金，那我順序弄錯了，後面的 3 是現金，中間的 3 是那個槓桿，對，那前面的 4 是什麼呢？ 是原型基金，原型啊。所以 Lucy，你是都不看我們的影片，其實我每天都看，但是這個已經講了 11 年多了，怎麼你還是這個？ 很簡單，而且我們的很多影片都還標出來，433 都還標，都還標，44%的 qqq，30%的 qrd，30%的現金，而且很多影片我都會特別標，因為我想說有的人 anyway，你應該沒仔細看了，好的，好的，謝謝老師，這個大家都知道，這個你沒有仔細再看影片，好，那個還有沒有在臺上要說話的？ 要說話可以，你先過那個 run chat，那要說話的可以說，我看 run chat，你們可以說，然後在臺上的朋友可以開麥，你們可以直接開麥，沒問題。 那個我還有個問題，因為這個跟最近這個跟最近那個股票有一個，股票市場有一個奇怪的新聞，我這個跟它市場的反應，我想就提這個問題問一下老師，在昨天還是前天吧，我現在不是談股票本身個股的問題，但是我覺得這個個股的新聞跟市場的反應會值得我們思考，尤其跟 qqq 有關的，那昨天前天有個新聞，就是 netflix 財報出來了， 那他的這個財報非常非常好，應該是超過預期了，但股票下跌了，股票下跌的原因是因為投資人認為他的收入，因為他有很多海外的收入，因為美金的貶值的關係，他海外的價格沒變，所以他那個海外的價格轉成美金的話，這邊他收入變多了，不表示他實質的這個東西變多，或者他實質的東西變多，但是沒有那麼誇張，那麼也就說這個反映到， 因為 qqq 本身那個 netflix100，有很多很多，應該絕大部分都是這個全球的公司，也就是他們會碰到同樣的事情，也就是他們海外的收入突然之間就因為美金的跌，他的匯率上他就開始增加了，所以這個市場的反應讓我有點吃驚，因為我是認為美金跌他那個的話，他這個 p e ratio 還是一樣按照美金算吧，那應該是還是往上漲的， 所以我想就請問老師，這種美金跌的話，這個對於 qqq 的影響，就是這方面，這次新聞讓我很困惑，謝謝。 ok，netflix 的跌，我不知道，我不知道原因，不過我剛看了一下，他相對 qqq 漲太多了，他漲太多了，他一年過去一年漲 88%近 90%，那 qqq 才漲 16 還是 8%，所以他可能偏離了他的基本面太遠了，所以這個是無論他財報怎麼算都都要跌了，因為他沒辦法撐住他 51 的 p1 嘛，那新聞怎麼解讀，那個都那個那些寫新聞的記錄記者可能自己都不知道自己在寫什麼，他只是抓到或者是其他，他去訪問一個訪問一個基金經理人的經理人講，哦，他是因為海外這個美元貶值，所以他海外資產增加啊，這個增加起來，其實雖然看起來財報很好，其實沒那麼好，是這個原因嗎？ 不知道，所以是知道，我不知道，我可以回答啊，你說因為這個 netflix 的東西啊，只有他下跌，金融圈才能賺比較多的錢，所以他會下跌，那這個就是割韭菜的現象，我講這個很玄啊，但是就是這樣，所有的漲跌都跟什麼新聞一點關係沒有，坑裡匯率什麼關係沒有，所以健保是那個金具一定要記下來，任何原因都沒有原因的， 唯一的原因就是金融圈那些有人會賺錢的，不然他不會這樣跌的，下跌不用理由，就是他們要賺錢，就是割韭菜，意思是這樣子，所以你也不用找原因，因為你找不到，以上，因為這個股票我已經拿了 12 年那個美式，但是後悔的是說會賣掉，所以不要賣，就是打死不賣，就是最大的真理，以上，對了，你不賣就不會被割韭菜了，那你個股， 你說他高估值太高或偏，這個叫做這個叫做這個乖離率太高，所以你賣，那賣的要繳稅啊，所以不賣就還好，那個有時候會震盪一下，那過去一年都已經漲 88%了，那現在跌跌跌個 5%還好啦，還好，所以這些人可能是獲利了結，所以我我是覺得說可能新聞過度解讀了，不用，不用太擔心這種事情，謝謝。 通常新聞都過度解讀，而且新聞下跌就有有細暢嘛，就可以寫一些，那說實在跌 5%算跌嗎？ 如果如果這個財報一出來跌個 20%對，嗯，這個比較像像跌，你看那個特斯拉或者是什麼什麼那個這個 Meta 或 NVIDIA 以前在跌的時候一開盤就跌 20%了，那才叫跌，那 5%的話代表沒事，沒事，所以不用擔心，這個跟新聞一點關係真的一點關係都沒有，跟那個解讀也沒關係，這個匯率漲漲跌跌有時候不好，所以我們投資也不管匯率，所以那個股就是有這種，就是就是個股就是這些狗幣打造的事，就很多，你要擔心就很多，其實也不用擔心，可是你投資個股就是魔鬼會很多，就是哇一回這個一回，那我們 QQ 都不會有，哦呀，這個 Ryan 你不知道還在不在，Ryan，我們的講義在留言板最上面第一個留言就是我的留言，連結就有講義，老師，他後來好像有找到了，是不是？ 我好像有看到這個，還是別人回，但是我記得他好像有人看，就是他好像有找到，找到的話就好了，每週課程是否有考慮同時在 YouTube 做直播？ YouTube，我如果要直播的話，在 Room 還比較好，Room 的話還可以看到講義，在 YouTube 跟在這裡差不多，當然你可以看到講義，可以看到講義，不過還好，我們大部分都是老師邊看我邊分享，他講 T 有說那個什麼精神能量，就是怎麼樣去 Mindset 自己的錢，可不可以 hold 得住，我可以分享一個，我很久以前有看過一本書， 然後我最近又拿出來看，就是那個路易斯赫的書，他的書其實也不錯，然後他有一個什麼我值得所有的美好，留經過，我覺得這個好像對很多人來說都會很有幫助，因為很多人就是會覺得不配得很多財富，所以他可能怎麼錢怎麼來又怎麼留走，我覺得那個是可以，就是他裡面有很多肯定句練習，你可以自己練習， 對我覺得這就是老師說的就是你的冥想跟改變你的潛意識，我覺得這還蠻好的，然後你就會挑你喜歡的念，一開始你會念得很卡，因為你就覺得你不值得，你也不配得，所以你會念不下去，但是如果當你念得很順的話，你就人生也會越來越好，越來越好，對，這我覺得是還蠻好的書，回饋給大家，謝謝分享。 那我再繼續分享第二件事，就是因為有些同學會說老師，最近老師之前不是就是現在改的那個配置，不是調整的比較比例是比較比較低的，為什麼那個短片我講了可能是一兩個禮拜以前的事，但是我還是要講一下，就是說但是說為什麼短片文章還在講 433 啊，42 這些配置不是已經改了嗎？ 那這應該是老師之前本來就是很多短片都已經做好了，然後他只是依序放上去，然後有時候你看到的會是這樣，那你只要大概知道一下我們的狀態會是什麼，然後知道核心，其實你也不用太在意那個配置，你只要知道老師，因為就是每個禮拜六的那個放到 YouTube 上面一定是老師最新的狀態，那如果那前後你聽到短片不太那個一樣的話，就基本上還是以那個禮拜六上的是最新的。 然後要知道老師為什麼這樣建議的核心的狀態，你就可以不要糾結在那個比例上面。那我也蠻贊成現在就是那個貝塔比較低的狀態，是因為其實我發現我們很多聽眾有時候我們真的覺得我們講得很清楚，但是其實你們真的聽得很模糊。然後一樣我們都是講中文，可是那個接收的程度真的是有差。所以你們有時候可能會覺得說他聽，他不是說他聽很久了嗎？ 為什麼他會有這個認知的那個誤差？然後剛剛那個陸寫說他每天聽，那老師也會覺得說你像是每天聽的人嗎？所以其實我覺得這個真的就是我也不知道這個誤差到底哪裡來，但是沒關係，有問題就上來，至少講完你就會知道是為什麼。所以沒關係，就是大家就是這樣。然後那個時間序列大概也要知道一下，這樣就可以了。 其實也沒什麼太大的問題，就是只要不要偏離主軸太遠。基本上我覺得現在老師的認識也是很寬，沒有什麼差，他好像現在都可以了。對，然後你們可是，如果你們自己偏離太遠，你自己不由回來，有時候真的很難救得到你們。對這個關於 Investco 這個東西，其實對 Investco 是好，對那個投資者也是好。 所以 Investco 的獲利會增加，那投資者的費用會減少。那至於細節我也再去研究，不過這是確切必定會有回覆。所以那個盤，你看一下我的確切必定的連結，但裡面有 answer，好不好？OK，這對 QQQ 的費用會從 02%降到 018%，那 Investco 的獲利會增加。 這個是至於說其他的費用跑去哪裡，I don't know，這個要研究一下，你看一下那確切必定的回覆。對不起，我再說一下，Lucy 剛才我看到同學們留言，大家對我很多批評，其實我也知道大家批評的很對，覺得我沒有認真看影片。 但是我也每天看影片，可是我就是覺得那影片很多，我不知道按照什麼順序來看，很多影片我看完了以後就覺得每個影片裡面都有很多不懂的東西。但是如果有一個順序的話，就是循序漸進的，那我覺得可能對我就幫助很大。我真的，我對這個，這也是我的一個很大困惑的地方，我感到很困難的地方，知道應該按照一個什麼順序來看。 你就從我們影片編號 00451 看到今天 00451 00452 00453 00454 這樣一直看看到現在 523，先這樣看完，你就會知道，照順序看短片，也不要放過，有的很認真，他都做筆記，你應該也是慢慢看，不要一次只聽過去，聽過去都聽不到，你根本不會進到你腦袋裡面，你要一句一句的看，那做筆記，做筆記這樣子，這個才叫做學習，說得很對，因為我沒有這麼個順序這個概念，說的是什麼，我就沒有辦法繼續下去，即使繼續下去好像也沒有那種效果。 對你照順序 00451 00452 00453 慢慢看，那你 00451 都懂了，那把它做筆記，00452 再看做筆記，我不懂了你來問，你就慢慢看，要做筆記，不是只有聽過去，聽過去沒有經過腦袋，等於白聽了。還有那個那個 CAT 剛剛講的資產配置，我跟你講，你們不要今天有一個人來問說老師我可以買槓桿基金嗎？ 沒有，你昨天跟人家講說可以買槓桿基金，我可以買嗎？這個好像就是說你去找醫生，醫生我可以吃抗生素嗎？你昨天跟一個人病人講說他可以吃抗生素，我可以吃抗生素嗎？那個這個很奇怪，對不對？ 我回答一個人的資產配置，不代表你可以吃那個，醫生開藥都是 individual 開的，那我開一個藥方給 Lucy 或開一個藥方給別人，你不可以拿來吃，你會中毒的。 所以不是說我現在 433 過了一個禮拜變 613 過來就是 514，老師怎麼變來變去，不是因為不同的人記得，資產配置一定是非常個人化的，不是我說你們可以用 613，全部人都用 613，不是這樣子。 剛剛那個人說可以 TQQQ，你們都進來不對的，但我就跟他解釋很清楚，我希望他也懂，TQQQ 是可以配置，可是不可以超過原型，也不可以超過槓桿，那 Beta 不能超過 1.0，而且一定要留現金，這個就是整個原則，那你要了解原則，而不是抓一個今天聽老師說可以用 433，我就用 433，過了一個月，老師你怎麼用 613，那我要改 613 嗎？ 他說老師你用 70 30，因為這個組合本來就無限多，那每個病人來我都會開不同藥方，而且我看他是寫 email 來或留言，我看他講話那個語句，我就可以大概知道他是保守型還是積極型，還是還是完全是一張白紙，這樣我就會不同的藥方。 大家不要聽到我跟人家回答可以買 TQQ，你們一群人就去買 TQQ，那你們破產了，不要找我，TQQ 會破產的，不要隨便亂買，你懂嗎？尤其不能全倉，還全倉這個 TQQ 歸零都沒事的，你才可以去買。 阿蒙拉鐵，阿蒙拉鐵也不錯，可是就是試試看，阿蒙拉鐵酥拉鐵，Oak 就是那個燕麥奶，比較不好，燕麥奶的碳水比較多，酥拉鐵跟阿蒙拉鐵都不錯，Oak 有助膽固醇，我教你怎麼吃，Oak 有很多種 cutting 的方式，你們去看，Oak，Oak 有不懂的，有一種是磨成粉的，有一種是壓扁的，有一種是直接把那個那個麥直接用這樣 cut 一顆，把它從中間 cut，它還是硬硬的，不一樣的，不一樣的。 所以 Oak 光它的製作就有很多種，很多種，Oak 可以降膽固醇是因為說它有 fiber，可是如果 Oak 變成一個米漿，那你的血糖會飆很高，你要補充纖維醇，你就直接去 Costco 買纖維醇來吃就好了，泡一大罐的水，每餐就給它吃一瓢，那個才是纖維醇，不要去用 Oak 當作纖維醇，這不是正確，不然你就吃水果，水果的纖維醇跟血糖不會飆高，可是你直接吃 Oak 那個叫做米漿或者是 Oak Milk，那血糖會飆高的，不是只有膽固醇的，你要降膽固醇，你吃飯吃完飯就喝一大杯的纖維醇，你就可以降血糖也可以。 Anyway，這個就是健康的東西，講的也是很多。那個川普現在在有一個法令，就是要讓退休帳戶能夠買比特幣，你們知道嗎？所以川普就是要請全國之力去儲備比特幣，碰到市場下跌就可以賺更多，對不對？ 百分之三十的現金放在短期債券，不是一般的債券，那個 Kelly 你要了解，看我們影片，我們的短期債券就是我打上去，在美國就是 BOXXSGOVSWVXX 這些都是在美國的短期債券，那你在其他國家我就不知道，就是短於一年的債券，短於一年的債券最好三個月的債券，那 money market 這才是我們說的以現金形式存在的債券，不能買超過一年的債券，不可以買超過一年的債券，我這碰到哪裡去了？ OK，所以現在工作的年輕人也要留百分之三，對啊，要留百分之三十的現金，你可以用 QQ 跟 QLD 搭配，那 Beta1.0 就好，不用等。 個開心，不用等，不用等，有錢就買，有錢就買。你不知道，我曾經碰，你要知道，1980 年一直漲，漲到 2000 年，漲 2，0 年。不要等，等待是人生最浪費時間的事。投資跟人生都一樣，任何事都不要等待，等待絕對沒有好處。你不知道它會一直漲到哪裡，你不要等待，而且不要等待，不要預測，有錢就買，有錢就買，對。 不要去管新聞，那些新聞都垃圾，對，沒關係，大家有時候耐心一點就好。所有，大家記得，所有的資，所有的金融都是工具，沒有好壞，都沒有好壞。你要了解，沒有說 TQQ 不好，或是沒有說 QQQ 就比較好，也沒有說個股不好，也沒有說現金不好，現金也很好，怎麼可能不好呢？這些都很好，問題就是說你能夠應用於無形。 吃牛肉很好吃，肉很好吃，豬肉很好吃，魚很好吃，飯很好吃，麥很好喝，咖啡很好，都很好。那怎麼吃才健康？你看這麼多都很好，沒有一個不好，都是食物，一樣。個股，QQQ，TQQQ，LD，money market，現金，比特幣，以太幣，我跟你講，世界上沒有不好的了，只有你不懂的。 可是我們就不會牽扯這麼多，你看我們牽扯再多一點，就一生二，生三，生四，就問題就來了，那大家都招架不住了。槓桿基金沒有什麼不好，可是絕對不要重倉，懂了嗎？他會歸零的，這個都懂了，他沒有說他不好，可是他會歸零就不好。那你怎麼被，你怎麼取他的好而避免他的不好，這個要選擇。我們就是用聰明，再平衡。 樣子對，請說老師，我想分享一個我最近看到的一個圖表，這個圖表讓我非常震驚，真的對，我在這個 Morningstar 我弄了一個圖表，這個圖表的話就是說也證明老師這個方法是正確的，就是 QQQ，我如果從 1999 年開始，它最開始就是那個年代，那麼到現在的話，它是連 dividend reinvest 的話， 它是 11 倍吧，11 倍大概是 11 倍多，那然後這個黃金，黃金是沒有 dividend 的，它是 5.8 倍，對，然後讓我震驚的是 SPY，SPY dividend reinvest 是 6.6 倍，也就是說，因為這個政治人物他想要取悅選民，他就會想減稅，想增加預算，所以這個美金，對於就是美金，對於黃金都一直在， 就算常年來，就是因為這個人性的關係，尤其政治人物的人性關係，他就是長期在屬於一個貶值的一個狀態，所以雖然這個 QQQ 漲了 11 倍，就是他，如果是 QQQ 以黃金每個 ounce 來計價的話，就是這 20 年來，他漲了大概以黃金計價的話，他漲了大概兩倍多吧，兩倍多一點，那麼也就是說，如果是平常人的話， 他這個不懂這個話，那他這個投資 SPY 的話，基本上比這個黃金只多了百分之十幾，還是 20 吧，大概是這樣子一個情況，所以我個人的領悟就是說，這個人性是不可逆的。 因為政治人物，他永遠不會改變他這個惡習。第二個領悟就是說，一定要投資 QQQ。這個 SPY 的話，我是覺得你如果說你只想這個 keep out inflation，就是讓這 inflation 不要影響到你的話，我覺得 SPY 是 OK 的。但是這個黃金的這個升值，就表示說這個表現出來這個各國政府，他都在取悅選民。 所以各國政府的這個貨幣以後也會繼續跌下去。然後這個科技的話，是比較容易取勝於黃金的。那普通的股票，我覺得就很困難了。謝謝。對尤拉講到一個重點，我想巴菲特也在 worry，就是政府開銷無度這個部分，就會造成貨幣的貶值。貨幣的貶值，黃金就會上漲。所以你們知道黃金的上漲，就是一種通膨的跡象。所以黃金漲越高，通膨就是越高。 所以你知道為什麼黃金最近漲的特別多，就是因為通膨特別高。所以這個是尤其那之前的通膨到 7、 8 的時候，那黃金就漲漲瘋了，這個 Lexi，你說，但如果 QTQ 能歸零的話，無還還有，我不太懂，那簡體字無還能有嗎？ 不太懂，我們用聰明再平衡，就是要讓你地位補倉了，尤拉那個問題，我不知道有沒有回答到，就是說你講的沒錯，就是政府花錢無度，就是所以為什麼我們一定要買資產，你一定要買資產，你如果不買資產，你就會被被貶值稀釋，或是被政府偷走你的資產，有有有老師已經回答了，因為剛才我看錯了，GOD 它 2005 年才開始的，所以我又跟大家 update 一下了，QQQ 從 2005 年 1 月 1 號開始到現在 1 月 31 號，講錯了，1 月 31 號到現在是 14 倍，16 倍，16 倍，連 dividend reinvest 是 16 倍，那黃金的話是 6.3 倍，然後 S&P500 的話連 reinvest 6.8 倍，6.8 倍，所以所以 S&P500 基本上跟黃金是差不多的，大概就是這樣，那 S&P500 就打不贏通膨了，蠻有趣的，S&P500 從 2005 年到現在只漲 6 倍啊，是這樣子嗎？ 20 年，我在我在那個 Morningstar，它給我的 chart 是這樣的，它給我的 chart 是 SPY，我是用的 SPY，對對對，是 10%SPY 然後它有 chart 一個 reinvest 嘛，就是 dividend reinvest 是 6.78 倍，6.78 倍，6.79 倍講錯了，6.79 倍。 那黃金是對黃金是 6.3 倍，6.3 倍。那個 QQQ 是 16.5 倍，對對對，那我理解了。所以最近這 20 年通膨可真的很嚴重，所以 QQQ 還好。Jimmy 講的是 TQQ 歸零。OK，我講的歸零不是它真的變零了，它就是說接近零。那在接近零的時候你不能拿來做什麼。 大家記得我說歸零的意思就是說它可能從 100 塊跌到剩 5 毛，那你不能拿去賣啊。所以它幾乎就是幾乎就是 frozen 了。就好像我說股市都歸零，那股市會歸零嗎？當然不會。可是它跌到 80% 的時候，對我來講就算歸零了，因為不能賣嘛，你怎麼會在 80% 去賣嘛，賣來吃飯呢？不行啊。 那所以那個叫歸零，那個叫歸零，在低點賣低點的時候就是歸零的時間。那你就那個時候，那你等它回來的時候就需要時間。所以這個我解釋一下，不是說一定會變零，不會 TQQ 不會變零，可是它會變幾毛錢。那你要懂得就是我們的聰明再平衡，或者是說至少補兩次倉，看看會不會快速回來這樣子。可是不能把現金補光。 對了，當然漲，大家看算它 TQQ 漲，會漲 500 倍，漲 300 倍，當然很爽，但是只要碰到一次跌 80%市場跌 80%它跌掉 99.99%的時候你就知道了。所以賺錢的時候要拿出來這個你在 Roth 放 TQQQ 你在 Roth 也要有現金啊，對不對？ 你不能全部 Roth 全部 TQQQ，除非你的那個 Traditional 還有放現金，這個要懂得搭配。不可以現金要在 Roth 要有，要在 brokerage 要有，要在 Traditional 也要有。Traditional 儘量都放現金，那 Roth 裡面的現金是要跟槓桿基金做再平衡用的，這個大家要把它搞清楚。 那 brokerage Account 的現金就是你還沒 59 歲半， 你要有現金緊急用途的時候，你還可以有錢可以用，兒童 TQQQ，可不可以啊？ 你如果每年每個月都給他 100 塊的話，當然可以啊。你就一直投，一直投，投個 50 年吧。你要投個 40 年，你如果能夠投 40 年的 TQQQ，每個月投 100 塊，當然可以啊。所以不是說這個兒童能不能，如果你現在給你的小孩，你的小孩 10 萬，那全部給他 TQQQ，可不可以呢？那當然不可以啊，對不對？ 那這個 10 萬可能以後 40 年都回不來，或 30 年都回不來，對不對？那你如果是每個月給他投 100，要給他投 40 年的話，那 TQQ 當然可以啊，對不對？萬一高點進去，沒到年底，可不可能就歸零？是不會一定一年就歸零了，可能三年會讓你歸零，因為跌三年，萬一的事我們都不講。所以你知道他會歸零，就對。 所謂歸零，就是接近零，也不會變成零。QQQ 會跌 80%的時候，你 TQQQ 應該接近歸零了，對啊。紀律很重要，你如果每個月都能定投 100 塊到 TQQQ，當然可以。像我，每個月都定投很多錢到 TQQQ 去啊。 我是定投，我是把我的 social security 進去買的，那個 social security 就是會一直髮到我人走了都還會，人走了嘛，所以我當然有錢，我又不用花我的 social security 的錢，那我就給他定投，就不怕他了嘛，對不對？而且我每年的還會再聰明再平衡啊，所以我有什麼好擔心的？ 所以好了，大家不要一直把 TQQ 拿來做文章，TQQ 不是重點，資產配置才是重點，現金才是重點，聰明再平衡才是重點。你就用被動 Patty，Patty Wong，你什麼長太多了，你要自己那個，你怎麼知道現在長很多，長到年中，長到十月，長很多，你再平衡，你現在再平衡他到年底會長更高，OK。你不要有個人的傾向，這才叫被動。大家都想要變得很聰明在市場，你如果覺得自己很聰明的話，那你就知道災難要來了。這個華生講的沒錯，一定要聰明再平衡，那你就聰明，你就給他取名叫做愚笨再平衡，愚笨再平衡也一樣無所謂，反正機制是對的就好了，對呀。所以大家去多多念念哲學，哲學很重要，哲學很重要。你如果知道亞里士多德這個，柏拉圖這些，好好去唸，當然不好唸了，不過聽久了就懂，不然你就 catch 到幾個點嘛。 匯率不要管它，那個 vita 對短期有費率的東西，長期匯率就會打平了，不要管它。你擁有永遠是美金資產，你永遠就是美金資產，美金對其他國家的匯率當然會有變動，所以美金美元資產，我們以前講過，美元資產，那美元如果不值錢怎麼辦？那沒關係，美元如果不值錢，那股票就會更貴，這就很簡單。 所以我們不持有美元了，我們沒有持有美元，我們持有的是資產，它只是要用美元計價，也可以要用加幣計價，也可以要用臺幣計價，也可以。可是如果你的貨幣不值錢，那就會變貴嘛，就股票對，美金如果不值錢，那就漲一倍啊，漲兩倍啊，就是這樣子啊。 我們又不賤賣資產，所以大家市場很聰明的，你美元變得不值錢，那就會股票就會漲啊，空棚來了，股票就會漲啊，什麼叫 QQQ 是 1.0 還是 1.4？QQQ 是 1.0 啦，Beta 這個 Yen Hong，你就是你應該沒有聽我們，我們用 QQQ 當 1.0，我們的尺跟人家的尺不一樣，有的人用 QSPY 當 1 公分，我們是用 QQQ 當 1 公分，OK。 所以要了解這個 Beta 的計算，我連結給你瞭。 然後他這個這個這個 Vita 這個這個這個 Yen Hong，你可以看我的連結，那個講比例，有的人不知道怎麼算 Beta，他比例搞不清楚，最後不知道風險，你一定要有 Beta 才知道有風險才知道波動，沒有波動的話，你不知道怎麼做資產配置，你不知道你這個資產配置能不能退休，Beta 太高，波動太大，你就是沒辦法退休。 所以 Beta 是是衡量你的資產能不能退休，會不會用完的，對啊。613 是我現在大部分跟人家建議有的，我大概建議 70 30，有的人看了等於沒看，我沒看，但是等於看了未必啊。Jimmy 你是不知道，你不知道書的名字，我剛剛有提到什麼書嗎？ 你要買也可以啊，你要你要直接買 QQQ，可是我是覺得你用加拿大，你用 HSQ 就可以了，你用 70 30 也很好，去哪看影片，在 YouTube 看影片，那個妹黃，你看我的 Bio 裡面就有 YouTube，在 YouTube，你你你搜尋 CLEC 投資理財就可以了。 那對啊，就 still cut off，就是直接切的，還一粒一粒的，也不能煮太爛，still cut off 是要煮的，可是也不要煮太爛，那可以對啊。那孟講的這個食物這個東西是蠻個人化的，跟資產配置也是蠻個人化的，對啊，對啊，這個每個人要去弄，所以我就不講。 那個 Beggy，你這個問題，對你都知道，你問半問題，上面那個連結你要去看，上面有個 Beta 如何計算的那個連結，你可以去看，你就知道這個 0.8 怎麼算的，你可以去看，這個我們已經講了好多次，不過沒關係，我再多講一次而已。 保險信託都不要去做，保險信託都不用做，不要做，那一點都不保險，對啊，這個彭講的很好，美元貶值就資產升值啊，對啊，黃金升值啊，萬物皆漲，美元貶值，萬物皆漲，對不對？不要去買，不要留黃金，你去問巴菲特，他買黃金嗎？ 當然不留黃金，你買 QQQ 比黃金更保值，以後比特幣就跟黃金一樣，所以你就不要你買黃金了，你總會去買比特幣的，其實不用了，那你要買一點點來放著當紀念品，當然可以，好像你買比特幣就是它會，它波動很大，你不會賣它，那就可以給它買，就好像你買黃金一樣，可是那個都是紀念品，QQM 也可以買，有時候我也買 QQQM，有時候我也買 QQQM，看我的錢，比如說我的那個那個什麼 social security 的錢，1000 多塊錢，2000 塊，我就買 QQQM，買完剩下的零錢比較少，就這樣子而已，不然我買 QQQ 可能會剩下 400 塊，那我買 QQQM 可能會剩下 100 多，那當然買 QQM 就剩下的零錢少，零錢少就去買 SWPXX，就把它買光，光都不會有現金。 對王明峰講的就是 TQQ，TQQQ 是三倍，王明峰你寫的不對，QQQ 為原型 1，對 QQQ 為原型 1，TQQQ 是 3，TQQQ 是 3，QLD 是 2，QLD 是 2，這個是不對，所以你是我補充一下，請說我補充一下那個 QQQ，事實上也有比特幣了，因為有好多公司像 MicroStrategy，Coinbase，是是是，甚至 Tesla 都有比特幣，是是是，謝謝，我想以後跟比特幣有關的公司或者是什麼挖礦的，或者是 Circle 或什麼都會進來的，所以你不用特別去買比特幣，QQQ 如果它是厲害的產業就會併到 QQQ 來，所以你買 QQQ 就可以了。 對 CLEC 投資理財， 在 YouTube 上 search 對呀，在英稅帳戶，因為 social security 拿來就是放在英稅帳戶，就給它買買買買買，因為我是借錢過日子，所以我 social security 的錢是不會用的，都不用了，我的錢是一毛錢都不用的， 所以我有什麼這個這個 credit card 的 repaid 的 cash，那個每個月的 social security，就把它混起來，就給它買，那就就想買 TQQQ，就給它買啊買啊買啊，對不對，CLEFCLEFCLEC，這個這個 Linda，你上面那個寫的對的，CLEC 投資理財人家告你啊，人家告你， 你怎麼會被人家告呢，你做了什麼事情呢，你要去做不會被人家告的事，而不是擔心被告，你要你要遵守交通規則，不是擔心警察會被開罰單，4000 塊定投 QQQ 可以這樣子嗎，可能不同的 Fidelity 可以是不是那個 YZHQQM 跟 QQQ 是一樣的，你們就剛剛我講的，你如果只有 300 塊，你又不能買 QQQ， 那你只能買 QQQM 嘛，對不對，那你看哪一個買了剩下的零錢比較少嘛，對不對，那就看你啊，13801380 只能買兩股的 QQQ，可是可能買多一點的 QQQM，而剩下的零錢少嘛，因為 QQQM 差不多 200 多塊嘛，那你剩下的應該是 200 以內的錢啊，那你如果 Q 剛好是可以買五股的 QQQ，剩下 100 塊， 那你如果買 QQQM，可能會剩下 150，那當然就買 QQQ，這個就是算數的問題啊，看買哪一個現金剩下的少，你就買哪一個，QQQM 跟 QQQ 是一樣的那，剩下的零錢你就買 SWPPX。 那在 Charles Schwab，那我不知道 Fidelity 有什麼不一樣。SWPPX，這是 SPY。所以，我有零錢，一塊兩塊，我也都丟到這裡去啊。Lucy，QQQ40TQQQ20%40 cashBeta 是 0.4 加對。 Lucy：那個計算 Beta 是對的，那零錢就丟到 SWPPX 好，今天應該這樣子了。那這個 Kate 還在嗎？在呀 OK，那我下課。對對對，早著，再舉全課哦。我知道，我知道，那我們今天就先到這裡了。謝謝老師，辛苦了，辛苦你們，謝謝你們大家，謝謝，謝謝。Mike、Jimmy、Ola 這些都好朋友，謝謝，好謝謝大家，辛苦大家了。那下個禮拜同一個時間我們再看。不後見，對我們這個是這是歡樂屋，歡樂又富有，對對對。OK，好拜拜。OK，拜拜。

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