短篇 投資巴菲特的公司是買貴了！銀行是如何空手套白狼的！2024年9月6日 CLEC投資理財頻道（多語音）

以下來信問題與回覆問題一我有個問題想向您請教我有投資巴菲特的股票我把巴菲特的股票當成是基金但是我沒有付基金所應付的費用請問我這個想法是不是錯的老師回覆巴菲特的公司波克夏是一家公司不是基金你自己將波克夏認為是基金不是你認為是基金它就是基金你投資Charles Schwab公司股票你也沒有支付管理費所以投資單一的一家公司是不會有所謂的管理費但是你如果去看一家公司它有Operation Cost你去讀波克夏公司的財報他們有Operation Cost就是你投資波克夏公司問題二謝謝老師的回答讓我明白波克夏是一家公司波克夏公司目前的PB是1.55波克夏公司投資的個股有45只請問波克夏公司的PB是不是由這45只的個股進行投資如果是這樣波克夏的PB會很高衛士摩波克夏的PB只有1.55我還有個問題價值投資的PB應該是小於1衛士摩巴菲特波克夏的PB是1.5巴菲特是用價值投資法衛士摩波克夏的PB是大於1我真的不明白請老師指導老師回覆P是股價P是股價是波克夏現在的股價由投資者買賣決定B是淨值就是波克夏所持有的所有公司持股的淨值波克夏所持有的公司的總淨值加起來再加上波克夏的現金淨值就是波克夏的總淨值所以波克夏的股價為其淨值的1.55代表投資波克夏的投資者多支付高過波克夏淨值50%價錢一般我們投資的指數型基金股價和淨值持有公司的股價是波克夏的總淨值幾乎一樣可是投資波克夏的人卻多付了50%為何一般人會願意花多的錢買波克夏的股票呢就為了巴菲特的Alpha但說實在的投資巴菲特波克夏的投資者極少數的人知道自己買貴了你如果透過巴菲特的波克夏持有蘋果除了蘋果的PB36之外你又多付了55%買了蘋果股票如果你不透過巴菲特的波克夏持有蘋果股票而是自己買蘋果公司的股票你其實是便宜了55%所以其實巴菲特公司波克夏PB1.55是非常的高的其實你沒看到他持股的每家公司股價已經超過每家公司自己公司的淨值很多例如蘋果或其他公司這些公司的總淨值加起來再加上波克夏的現金淨值就是波克夏的總淨值但投資者購買波克夏的股票又超過這些總淨值的55%投資者購買波克夏的股票透過巴菲特公司波克夏去持有這些波克夏持有的公司是多付了55%如果你能夠自己去買巴菲特所投資的所有公司其實你是可以省55%但是一般投資者為什麼要多付這些錢呢第一個是因為認為巴菲特有選股能力所以巴菲特的波克夏的Alpha值錢所以多付了55%的價錢其實我們買QQQ的股價就等於所有公司的淨值其中沒有多付一分錢但是因為我們買的是指數基金也沒有所謂的Alpha價值也就無需支付超過總持股淨值一毛錢所以投資巴菲特的波克夏其實如果波克夏的績效沒有超過指數55%以上其實是不值得多支付那麼高的價錢的問題三我真的很無知我在2006年買了波克夏股票我以為我是用價值投資法其實我沒有投資波克夏股票我只是巴菲特是用價值投資法而我卻不識而不知我還有個問題在新加坡人們貸款買房子所需付的貸款利息很低新加坡銀行股每年的股利大約有3到4%而銀行放款房屋所賺的利息是小於2%為什麼銀行不買回自家的股票利益會更大而卻要做房屋貸款老師問題三回覆銀行可以重影印錢也就是它可以完全沒有現金也就是它可以完全沒有現金你房子給它抵押你的信用給它抵押銀行憑空取得的資產銀行就標註你欠銀行貸款金額銀行資產你的負債等於銀行在你的賬戶上填上金額銀行的負債你的資產你就有錢瞭如果懂會計原則的人你和銀行的資產與負債是個橫等式你的負債等於銀行的資產你的資產是銀行的負債錢就是一個銀行或國家的欠條借據你賬戶裡的錢就是銀行或者是國家的負債就好像古代的銀子金子放在中國傳統的票行票行就可以出具銀票就是錢也是票行的負債你可拿銀票去換銀子這就是銀行可以拿你的資產銀子發行貨幣銀票給你如果你沒有銀子那你可以用你的房子或者你的信用交給銀行銀行一樣可以發行貨幣銀票給你這就是金融系統印錢的方式這裡你放在銀行的銀子是你的資產銀行的負債你向銀行借錢你欠銀行錢是銀行的資產銀行發行的票券錢給你是銀行的負債所以發行貨幣是有抵押品或有信用擔保就可以發行貨幣所以只要有抵押品銀行可以一直髮行貨幣套利銀行自己沒有房子自己沒有信用可是銀行拿你的房子或者是有價資產和你的信用的抵押銀行一開始都沒有這些資產和信就可以空手套白狼發行貨幣你再將貨幣存到銀行銀行就可以將你的存款拿去借人再做一次空手套白狼如此反覆就是所謂的貨幣乘數效應但是可以由貨幣乘數效應雖然利差2%乘數效應20倍就有40%的利潤這比較好賺如果銀行去買股票他要用自己的真金白銀去買銀行自己的真金白銀去買自己根本沒有錢沒有實質資產無法發行鈔票買股票他不能重影印錢就沒有貨幣乘數效應其實賺的更少所以銀行不去投資股票雖然股票回報高但是無法有乘數效應因為銀行如果去投資股票沒辦法重影印錢重影印錢而且有風險而且他的股票也沒辦法去質押問題四感謝老師的回覆如果沒有老師的回覆再一次點破我想我永遠也不知道原來銀行可以印錢我一直以為只有政府的銀行可以印錢請問老師如果我用股票抵押給銀行銀行是用真金白銀貸款給我還是銀行也是印錢來借我老師回答銀行沒有真金白銀銀行有抵押品才可以印錢所以銀行要靠各位的資產跟信用來做空手套白狼的印錢賺錢美國央行拿到美國財政部的借據拿到美國財政部的借據債券就印錢給美國財政部你應該看我們一部影片《不倒的皇宮》投資第一堂課001842021年度投資第一堂課價值1億元的投資人生講座下半場合為前美金的災難泡沫形成量化寬鬆股市還很便宜美股投資資訊2021年1月9日Clack投資理財頻道以下播放清單有我們每年度所有的價值1億元的投資講座投資第一堂課價值1億元投資人生以上來信問題回覆免則宣告所有的email影片內容與回覆資訊僅供參考我不是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員所有資訊僅是個人經驗分享投資需謹慎投資和任何決定與行動都要自行負責感謝觀看本篇影片如果喜歡這個主題請給我們按贊和訂閱分享轉發也歡迎在評論區分享你的想法和經驗撰稿James

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